OKX Orbit

Welcome to OKX Orbit Think. Trade. Build. Together. Daily topics. Real debates. Zero fluff. Share your views. Grow with us. Need help? → @OrbitHelpDesk

11Подписки

5,6 тыс.подписчиков

Новости

Прямой эфир

Новости

Последние результаты Lumentum добавляют перспективу прибыли к предлагаемому объединению с Marvell. Опубликованные 2 ноября результаты за первый квартал 2027 финансового года, завершившийся 26 сентября, включали: • Выручка: $1,263 млрд, рост на 136,5% в годовом выражении и на 25,5% в квартальном • Чистая прибыль по GAAP: $360,3 млн • Разводненная прибыль на акцию по GAAP: $3,54 • Разводненная прибыль на акцию по non-GAAP: $4,57 Рентабельность также укрепилась. Валовая маржа по GAAP достигла 51,0% против 34,0% годом ранее. Операционная маржа по GAAP составила 28,5%, а по non-GAAP — 42,3%. Руководство отметило лазеры с накачкой и оптические коммутационные схемы как основные драйверы роста. Также была обеспечена вторая крупная победа в области near-packaged/co-packaged оптики с обязательствами на закупки свыше $5 млрд. Эти обязательства обеспечивают видимость спроса, а не уже признанную выручку. Прогноз на второй квартал от Lumentum: • Выручка: $1,575–1,625 млрд • Операционная маржа по non-GAAP: 45%–46% • Разводненная прибыль на акцию по non-GAAP: $5,90–6,20 Прогноз указывает на дальнейший рост, но остается руководством компании. Сделка предусматривает более длительный срок. Marvell обменяет 4,5 акции на каждую акцию Lumentum, с подразумеваемой стоимостью предприятия около $115 млрд на момент объявления. Фиксированное соотношение обмена означает, что стоимость акций в сделке меняется вместе с ценой акций Marvell. Закрытие ожидается в первой половине 2028 года, при условии одобрения акционерами обеих компаний, получения регуляторных разрешений и выполнения других обычных условий. Компании видят растущие потребности в пропускной способности и физические ограничения медных линий как факторы, стимулирующие более тесную интеграцию электрических и оптических технологий. Объединение сетевого кремния с лазерами и оптическим коммутационным оборудованием направлено на удовлетворение этого спроса. Они прогнозируют более $1 млрд ежегодной синергии по затратам и рост non-GAAP прибыли на акцию для Marvell в первый год после закрытия сделки. Это ожидаемые выгоды, а не уже достигнутые результаты. Фокус охватывает два временных горизонта: краткосрочную выручку и маржу, а также выполнение условий, необходимых для реализации долгосрочных выгод слияния. #MarvellLumentumDeal

Palantir почти удвоил выручку за третий квартал, при этом коммерческие продажи в США превзошли доходы от правительства, а прибыльность добавила еще одно измерение к истории роста. За квартал, закончившийся 30 сентября 2026 года: • Выручка: $2,313 млрд, рост на 96% в годовом исчислении и на 20% в квартальном • Коммерческая выручка в США: $984 млн, рост на 148% в годовом исчислении • Доходы от правительства США: $953 млн, рост на 96% в годовом исчислении • Операционная прибыль по GAAP: $1,085 млрд с маржой 47% Коммерческая выручка в США впервые превысила доходы от правительства США. Оба сегмента выросли значительно, что свидетельствует о сдвиге в структуре бизнеса, а не о сокращении спроса со стороны правительства. Результаты также превзошли ожидания. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,44 против прогноза LSEG в $0,41, а выручка превысила прогноз в $2,18 млрд. Чистая прибыль достигла около $1,13 млрд по сравнению с $476 млн годом ранее. Активность по контрактам показывает более взвешенную картину: • Общая стоимость заключенных контрактов: $2,918 млрд, рост на 6% в годовом исчислении • Коммерческая стоимость контрактов в США: $1,463 млрд, рост на 11% в годовом исчислении • Оставшаяся стоимость коммерческих сделок в США: $6,517 млрд, рост на 79% в годовом исчислении и на 4% в квартальном Выручка и стоимость контрактов отражают разную активность: выручка признается в течение квартала, а стоимость контрактов — потенциальная пожизненная ценность заключенных сделок. Разрыв в росте стоит отслеживать, но он сам по себе не указывает на замедление. Оставшаяся стоимость сделок также не является уже заработанной выручкой. Руководство вновь повысило прогноз, ожидая около $2,65 млрд выручки в четвертом квартале и $8,53 млрд за весь 2026 год. Ожидается, что коммерческая выручка в США превысит $3,56 млрд за год. Тем не менее, акции упали примерно на 3% в после торгов после публикации результатов. Такая реакция подчеркивает разницу между достижением сильных результатов и соответствием ожиданиям, заложенным в оценке акций. Следующий вызов — поддержание коммерческого роста при пополнении портфеля контрактов. Рост выручки, операционные маржи и активность по сделкам вместе дают более полное представление о том, превращается ли спрос на AI в устойчивые бизнес-показатели. #PalantirQ3Growth96%

Apple показала рекордные результаты за сентябрьский квартал. Прогноз на праздничный сезон теперь сосредоточен на балансе между ростом продаж и увеличением затрат. За 4-й квартал 2026 финансового года, завершившийся 26 сентября, Apple отчиталась: • Выручка: $114,5 млрд, рост на 12% в годовом выражении • Разводнённая прибыль на акцию: $2,10, рост на 14% • Валовая маржа: 47,9% • Выручка от iPhone: $57,58 млрд • Выручка от сервисов: рекордные $31,57 млрд Выручка и прибыль на акцию превзошли ожидания аналитиков. Продажи iPhone установили рекорд для сентябрьского квартала, а сервисы достигли исторического максимума, расширяя историю роста за пределы только аппаратного обеспечения. Сравнение маржи требует контекста. Возврат тарифов добавил около $0,05 к прибыли на акцию и один процентный пункт к валовой марже. Вычитая этот эффект, ориентировочная маржа составляет примерно 46,9%, а не скорректированная маржа, заявленная компанией. Это различие важно при сравнении 4-го квартала с прогнозом на декабрьский квартал. Оно позволяет избежать приписывания всего изменения с 47,9% на будущие прогнозы исключительно более высоким постоянным затратам. На декабрьский квартал Apple ожидает: • Рост выручки: 7%-10% в годовом выражении • Валовая маржа: 45%-46% Руководство ожидает очередной рекорд выручки, но более высокие затраты на память оказывают давление на прибыльность. Прогнозы по продажам и марже, таким образом, рассказывают разные истории: больше выручки не обязательно означает более высокую маржу прибыли. Сервисы добавляют ещё одно измерение к этой оценке. Их рекордная выручка подчёркивает роль установленной базы и повторяющейся активности клиентов, в то время как спрос на оборудование и затраты на компоненты остаются важными для общей картины доходов. Apple сгенерировала $28 млрд операционного денежного потока и вернула $28 млрд акционерам в 4-м квартале. Активная установленная база также достигла нового максимума по основным категориям продуктов и регионам. Следующий квартал проверит, смогут ли темпы продаж и структура бизнеса компенсировать рост затрат. Рост выручки, базовые маржи и генерация денежных средств вместе дают более полное представление, чем просто превышение ожиданий по прибыли. Сможет ли Apple сохранить импульс продаж, одновременно контролируя давление на маржу? #AppleQ4MarginPressure