#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX släpper sin Q3-rapport efter börsens stängning den 20 oktober. Jag bedömer intäkterna till mellan 10,7 och 12,7 miljarder, vilket är lägre än konsensus på 12,9 miljarder.
Grunden för detta är en baklängesberäkning.
12,9 miljarder minus Starlink 4,7 miljarder och rymdverksamheten 1,2 miljarder, AI måste då nå 7 miljarder.
Men den enda verifierbara AI-intäkten är från Anthropic, vars prospekt anger 1,25 miljarder per månad, vilket ger 3,75 miljarder för det första hela kvartalet i Q3.
Tillsammans med Grok och X-prenumerationer på 1 miljard blir det 4,75 miljarder.
Det återstående gapet på 2,2 miljarder måste komma från andra molnkunder, men hela molnintäkten var bara 1,6 miljarder under Q2, så att mer än fördubbla det på ett kvartal är mycket svårt.
CFO har också sagt att de nya kontrakten på 6,7 miljarder först börjar ta fart i oktober, så de kommer inte att ge intäkter under Q3.
Det verkligt intressanta är en annan sak: kan AI för första gången överträffa Starlink?
Det var en skillnad på 1,7 miljarder under Q2, men det är mycket möjligt att AI går om under Q3.
I det ögonblicket förändras SpaceX värderingslogik helt.
