Post

26 oktober–1 november global makroguide – Fed+PCE-data prissätter räntehöjning i december, AI-jättar står inför vinstprov, superprissättningsvecka på gång! Om marknaden förra veckan diskuterade sannolikheten för räntehöjning i oktober som skjuts upp till december, blir denna veckas kärnargument mer komplext och kräver fokus på tre riktningar: a, hur definierar Fed att det inte blir någon räntehöjning i oktober, är det ett uppehåll? Eller en duvaktig vändning? b, oljepris, BNP och PCE makrodata – vem blir den viktiga drivkraften för att avgöra om det blir räntehöjning i december? c, AI-jättarnas kvartalsrapporter kontra makrotryck går in i andra veckan, kan jättarnas rapporter vända situationen denna vecka? #Denna vecka offentliggörs FOMC:s räntebeslut för oktober Kort sagt är denna vecka en supervecka där politik + inflation + tillväxt + AI-vinst + globala centralbanker + geopolitisk energi sammanfaller, och jag anser att fokus bör ligga på tre huvudlinjer. Första huvudlinjen – att ingen räntehöjning i oktober blir standard, är förväntningen på räntehöjning i december låst, och finns det fler räntehöjningar framöver? 1, hittills har sannolikheten för räntehöjning i december ökat till cirka 72,4%, vilket redan är i ett inledande prissättningsskede. 2, tidigt den 28 oktober – oktober möte + Wash-tal, fokus är inte på att det inte blir någon räntehöjning i oktober, utan på vilken politik som läggs för att bana väg för räntehöjning i december. a, kommer man fortsätta betona inflationsrisker och fortsatt stigande inflation? Kommer inflationsförväntningarna höjas? b, hur bedöms energichocken? Om Wash tydligt erkänner oro över oljeprisets påverkan på råvaror, transport, företagskostnader och inflationsförväntningar, då blir det räntehöjning i december