诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
37Följer
1,7 tnföljare
Flöde
Livesändning
Flöde
Vaknade upp och gruppen exploderade igen, den här gången drabbades inte bara kryptovärlden utan även den amerikanska aktiemarknaden hårt!
Den mest direkta tändande gnistan var: Demokraterna tog kontroll över både senaten och representanthuset samt guvernörsposten i Texas i mellanårsvalet. Den nya guvernören lovade under kampanjen att pausa godkännandet av datacenter, och Goldman Sachs har räknat ut att Texas ensam står för en fjärdedel av all datacenterexpansion i USA.
Kärnhistorien bakom AI-uppgången var tidigare att beräkningskraften kan expandera obegränsat, men nu har expansionsförväntningarna bromsats, vilket skakar den underliggande logiken som stöder AI-uppgången. Beräkningskraft och halvledaraktier har slagits först.
Kryptovärlden har också fallit, många gruvföretag har redan omvandlats till AI-datacenter, och många institutioner har både AI-beräkningsaktier och kryptotillgångar i samma portfölj. När kapital flyr från beräkningsaktier säljs först de mest likvida $BTC och $ETH. Den här gången var det en likvidation på miljardnivå, där majoriteten var långa positioner, vilket är en hävstångs-stampning som förstärker nedgången, inte en ny negativ faktor.
Enligt mig kommer denna begränsningspolicy fortfarande att behöva gå igenom processer och rättsliga tvister, men marknaden har redan förutsett denna negativa faktor och prisat in den, vilket är en förväntad nedgång i förväg. #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动
$BTC har inte varit glad i ens 2 dagar, och nu har det sjunkit tillbaka igen😂#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
I morse diskuterade jag att valvalskonton på Hyperliquid är envisa, de säger att deras $BTC långa positioner är 498 miljoner, men de korta är mer än dubbelt så mycket, 902 miljoner i korta positioner.
De säger att denna grupp stora aktörer har staplat enorma korta positioner under 80 000, och om återhämtningen fortsätter med volym, kommer det att bli bränsle för en short squeeze.
Men det visade sig att jag var clownen🤡, bara glad i en dag, vinsten sjönk tillbaka.
Självklart är det normalt, eftersom spot-ETF:erna för BTC och $ETH har haft nettoflöden ut under de senaste 3 dagarna. Speciellt BTC, som redan har haft nettoflöden ut på 1,157 miljarder dollar. Och gårdagens återhämtning hade inte tillräcklig volym och drog inte tillbaka institutionella köpare, så det är väldigt skört.
Hur som helst, jag hade ändå 40 % av min position igår på 75 000 som inte blev köpt, så denna nedgång ser jag som en chans att fortsätta köpa på dippen.
+225,53 USDT
+10,78 %Ögonblicksbild vid 05 nov. 2026, 23:03
$XSONY Sonys rapport visar en vinst som överträffar förväntningarna, men det finns en mycket viktig förändring: försäljningen av konsolhårdvara minskar, och fokus för intäkterna har flyttats till mjukvara och prenumerationstjänster. #索尼Q2营业利润增长45%，上调全年业绩指引
Denna kvartalsrapport från Sony är mycket stark, med en intäkts- och rörelsevinstökning på 30 % jämfört med föregående kvartal. Denna tillväxt drivs inte av valutaförändringar utan kommer från spelverksamheten. Spelsektorns vinst har ökat kraftigt, och intäktsmodellen har skiftat till prenumerationstjänster och egenutvecklade spel. Användarbasen är stabil, och med GTA6 som snart lanseras finns marknadens förväntningar på fortsatt intäktstillväxt.
Musikverksamheten växer stadigt och fungerar som en stabil grund som kontinuerligt bidrar till vinsten. Företaget har samtidigt höjt sina resultatmål och utdelningar, vilket är en konkret belöning till aktieägarna. Men det finns också risker att bevaka: prisökningar på lagringschip är ett problem för hela branschen, och Apple har redan varnat för risker. Nästa år kan dessa kostnadsökningar pressa framtida vinstmarginaler.
Många fokuserar på volatiliteten i tokenmarknaden, men det är bara små investerare som spekulerar i förväntningar; den verkliga prissättningen sker på den amerikanska aktiemarknaden. Rapporten är solid, så jag tror att börsen troligen öppnar högre ikväll, men om marknaden kan hålla sig stabil beror på om chipkostnadstrycket överväger de positiva förväntningarna kring GTA6.
Sonys kärnvärde nu är dess IP och prenumerationskassaflöde, inte spelkonsolens hårdvara. Om du vill delta i denna möjlighet, undvik att jaga efter den initiala öppningsrallyns känslomässiga topp.
När Circles kvartalsrapport för tredje kvartalet släpptes steg aktiekursen före marknaden men föll sedan tillbaka. Min åsikt är enkel: anledningen till att marknaden överträffade förväntningarna denna gång är den narrativa drivkraften kring tokenutgivning, inte stablecoin.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
När det gäller rapporten, här är svar på de tre mest efterfrågade frågorna:
1. Har intäkterna verkligen ökat?
Ja, 865 miljoner är en ny rekordnivå för ett kvartal. Men 182 miljoner av detta är engångsintäkter från försäljning av deras egen ARC-token, utan denna post har huvudverksamhetens intäkter faktiskt minskat.
2. Är det något fel på USDC?
Token är helt normal. On-chain transaktionsvolym har ökat med nästan hälften på ett år, och nästan 80 % av all handel på marknaden sker med USDC; efter incidenten hos konkurrenten kom nettoinflöden på 2,5 miljarder inom 24 timmar, vilket visar på stabilitet. Men cirkulationen står stilla och marknadsandelen har krympt, folk använder den som kontanter snarare än som en investeringsasset.
3. Kommer det att gå upp eller ner framöver?
USDC är alltid värd en dollar, så att fråga om prisrörelse är meningslöst. Den verkliga frågan gäller CRCL: ett företag som lever på räntor och nu möter en räntenedgångsperiod, och som dessutom måste ge rabatter till konkurrenten under fjärde kvartalet. Aktiekursen har redan halverats från toppen. Denna rapport innehåller inga negativa nyheter, men heller ingen ny berättelse, så jag lutar åt en volatil bottenbildning.
De som har USDC behöver inte oroa sig, och att köpa CRCL mellan 70-80 är också en bra position. Projektet fortsätter, men den tidigare historien om en passiv inkomstmaskin är över.
Valutafall efter valet, negativa nyheter realiseras och driver BTC att bryta igenom 81 000, de stora kryptovalutorna leder återhämtningen. Förutom de stora mynten, vilka andra mynt är värda att satsa på?
$HYPE behöver jag inte säga mycket om, kärnledaren inom DEX-sektorn, Hyperliquid-protokollet använder största delen av sina intäkter för att återköpa och bränna HYPE, kassaflödet bildar en sluten krets; samtidigt fortsätter teamet att driva efterlevnad på den amerikanska marknaden, vilket ger gott om långsiktiga berättelsemöjligheter.
$UNI är värdefullt bland de äldre DEX:arna. Med införandet av UNIfication-avgiftsreformen används protokollens handelsavgifter direkt för att bränna UNI; v4 multikedjeexpansion och aggregering av Hooks fortsätter att leda in likviditet, ingen stor upplåsningspress, ren tokenstruktur, men kortsiktigt är säljtrycket tydligt, lämpligt för köp i intervall, inte för att jaga högt pris.
$LINK är den grundläggande infrastrukturen och oraklet för RWA och institutionella tillgångar på kedjan. Med produkter som CCIP cross-chain och institutionell förvaltning möter det behovet av att föra traditionella tillgångar on-chain, och är en favorit bland institutionella investerare. Explosiviteten är svagare, men passar den långsiktiga logiken i denna RWA-berättelses återhämtning.
$PUMP är ledande inom Solana Meme-utgivningsekosystemets infrastruktur, men är starkt beroende av marknadssentiment.
Denna återhämtning är i grunden en reparationsrörelse efter att politisk osäkerhet minskat, och kan delas upp i lager: HYPE och UNI tjänar på kassaflödesdeflation, PUMP satsar på känslomässig elasticitet, LINK satsar på institutionell berättelse. Prioritera projekt som genererar verkliga intäkter och där tokens kan dela på vinster, och kom ihåg att hantera din position noggrant.
Fredagens nonfarm-siffror har ännu inte släppts, men jag vill först uttrycka en åsikt: räntehöjningen är i princip beslutad, denna data kommer inte att ändra något. Det verkliga tvivlet är om det blir en andra höjning i januari nästa år. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Först tittar vi på gårdagens mindre nonfarm, där antalet sysselsatta överträffade förväntningarna med 86 000, högre än konsensus på 69 000, och i nivå med det reviderade föregående värdet; tillverknings-PMI är den näst högsta på fyra år, ikväll kl 21:30 är det initiala arbetslöshetsersättningen, konsensus 196 000, vilket också är lägre än väntat. Sysselsättningsgraden har inte sjunkit, oljepriset hålls nere vid 109, och inflationen finns kvar. Under sådana förhållanden, varför skulle Fed ändra kurs?
Tittar vi på förutsägelsemarknaden, förutspår Polymarket en sannolikhet för räntehöjning på 73 %, vilket är lägre än CMEs 80 %. Kapitalet här satsar på att om ekonomiska data sviker, kommer Fed att stanna. Men nonfarm är mycket volatil, under det senaste året har data som varit mycket bra och data som inte nått förväntningarna varit ungefär lika ofta. Att satsa på en sådan instabil data för att förutsäga en politisk vändning är mycket riskabelt.
För kryptosfären är den verkliga oron inte i december, utan om det blir en andra räntehöjning i januari nästa år. Om nonfarm når över 100 000 kommer marknaden omedelbart börja prissätta en andra höjning, och altcoins kommer att grävas ner direkt. Bitcoin-området 76 000–78 000 är en stor likvidationszon för långa positioner.
Så det är i princip inget tvivel om räntehöjningen i december, den verkliga riskprissättningen ligger i den andra höjningen i januari. Om sysselsättningen överträffar förväntningarna kommer altcoins att pressas, och Bitcoin $BTC 76 000–78 000 är denna långa positions riskzon.
Den nya kongressledamoten har inte ens tillträtt än, men utrensningen har redan börjat: $WLFI och $TRUMP måste betala sina skulder, och det kan till och med involvera $BNB.
Garcia, som förväntas tillträda som ordförande för representanthusets tillsynskommitté i januari nästa år, har redan skickat ett budskap till Trumps familj: "Gå och skaffa en advokat"; Warren, som med stor sannolikhet tar över senatens bankkommitté, har tidigare offentligt kallat WLFI-transaktioner för korruption.
Huvudsaken är att WLFI och TRUMP verkligen inte är rena:
1. Förenade Arabemiraten investerade 500 miljoner dollar i WLFI-aktier, och pengarna gick direkt till Trumps familj. Därefter godkände den amerikanska regeringen försäljning av avancerade AI-chip till Förenade Arabemiraten.
2. En statistisk rapport säger att Trumps familj tjänat flera miljarder dollar från TRUMP, WLFI och andra tokens.
Därför föll WLFI nästan 10 % igår, utan volym och stöd, en typisk dödstrend. TRUMP föll till och med 20 %, utan någon återhämtningsförmåga, och till och med valar har öppnat stora blankningspositioner.
Eftersom samarbetet med USD1 är mycket nära och CZ har fått benådning, finns det till och med en möjlighet att BNB blir indragen.
Som tur är är BNB:s marknadsvärde stort och dess fundamenta starka, så det är inte rädd för denna lilla negativa nyhet.
Därför håller sig BNB över 200-dagarslinjen vid 700u, med stöd runt 708, och RSI är cirka 55, neutralt till något starkt. 730–760 är ett motståndsområde, med hög volatilitetslåda och relativt starkt motstånd mot marknaden.
Plattformmynt bygger sin värdering på säkerhetsberättelser, efterdyningarna av grannbörsens förtroendekris har inte lagt sig, och valet har återigen dragit tillbaka riskaptiten. Vilken av dessa plattformmynt har mest säkerhetsattribut?
$BNB är den av de tre som tydligast har återställt säkerhetsberättelsen. Binance släppte en PoR-revisionsrapport den 2 november för att reparera förtroendekrisen, och på valdagen studsade riskaptiten tillbaka till runt 715; men BSC:s dagliga aktiva adresser har tidigare sjunkit med 14 % på grund av incidenter. BNB:s säkerhetskort är fortfarande under återställning, men användningen har inte kommit tillbaka.
$HYPE gick istället svagare samma dag, två valar sålde av efter att ICE reviderade perps-planen, och förväntningar på upplåsning den 6 november skrämde bort kortsiktiga handlare. Men teamets Discord klargjorde att endast 180 000 tokens faktiskt distribuerades, vilket motsvarar 1,2 % av den dagliga volymen, och de 9,92 miljoner på trackern var falskt alarm. Paniken har inte försvunnit, ingen vågar agera.
$OKB är fortfarande den tråkigaste men också den mest stabila, den följde varken upp eller ner på valdagen, och dess defensiva egenskaper bekräftades i kaoset. Den är helt enkelt en ren deflationär skugga, och under sådana dagar är det bättre att hålla den som försvar än att jaga uppgång.
BNB reparerar förtroendet med PoR men ekosystemets adoption hänger inte med, HYPE tyngs av upplåsningsförväntningar och paniken försvinner inte, OKB följer varken upp eller ner och visar istället de mest solida defensiva egenskaperna i kaoset.
Demokraterna tog hem en storseger i båda kamrarna. Jag har tidigare sagt att dagen då mellanårsvalets resultat kom ut var en tillfällig bottenpunkt. Jag lade en order på 75 000, men den gick inte igenom, återhämtningen gick för snabbt. Idag ska vi prata om vem som egentligen driver denna uppgång.
$BTC har gått från en lågpunkt på 75 618 till över 80 700 i en V-formad återhämtning. Det ser dramatiskt ut, men det är helt beroende av blankares återköp. Under de senaste 24 timmarna har det likviderats kontrakt för totalt 822 miljoner, varav blankare stod för 511 miljoner, alltså 62%. På bara en timme likviderades blankor för 378 miljoner; men öppna kontrakt minskade istället med 4,36% till 347,7 miljarder, vilket visar att uppgången beror på att gamla positioner stängs, inte att nya pengar kommer in. Spot-BTC ETF har haft ett nettoutflöde på 1,16 miljarder under de senaste tre handelsdagarna, institutioner säljer medan småsparare köper. Att 80 000 just återtagits är bara en psykologisk nivå, 82 000 är nästa test, och det krävs nya köpare för att bryta igenom ytterligare.
$ETH är den av de tre som har återhämtat sig mest kraftigt och har passerat 2 400, men grunden är fortfarande svag. Samma dag har spot-ETF fortsatt att ha ett utflöde på 85,35 miljoner, det gamla mönstret med starka institutioner och svaga kedjeaktörer består; 2 370–2 390 är en nivå att observera vid en retracement. Den kraftiga uppgången beror på koncentrerade blankares återköp, inte på att institutioner kommit tillbaka.
$SOL är den svagaste i återhämtningen, aktiva adresser ligger kvar runt 1,88 miljoner, användningen efter Alpenglow har inte stannat, RSI närmar sig översålt men det finns inga pengar som kommer in. Den har starka fundamenta men har blivit felaktigt nedtryckt av makroekonomiska faktorer. När riskaptiten kommer tillbaka förväntas den leda uppgången, just nu varken flyr man eller jagar den.
Sammanfattningsvis är denna uppgång en short squeeze, det krävs nya köpare för att kunna kalla det en riktig tjurmarknad.
Mellanårsvalet avslutades i förtid, och talan har skiftat från republikanerna till demokraterna. Vem kommer att drabbas och vem får nya möjligheter? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
1. $BTC behöver jag inte säga mer om, det nämndes redan i det förra inlägget. Dessutom har den senaste utvecklingen verkligen gett mig rätt – jag trodde den skulle bryta 80 000, men nu är den på väg att bryta 81 000.
Men alla vet också att Trump är en kryptovänlig president, så kryptosfären kommer att möta regleringspress framöver, åtminstone kommer RWA-processen definitivt att påverkas.
2. Personer som Elon Musk som tydligt stödjer republikanerna kommer sannolikt att få sina företag att gå sämre, till exempel $SPCX, och olika policyer kommer troligen inte att vara särskilt gynnsamma framöver; Mark Zuckerberg, som är mer opportunistisk och finansierar efter vindens riktning, kommer troligen inte heller att få det så bra.
Men företag med en tydlig demokratisk bakgrund som Google $GOOGL kan äntligen träda fram i ljuset.
3. När det gäller industrin, AI som Trump tidigare starkt stödde, efter att det förra månaden talades om att begränsa AI, kommer sannolikt att möta restriktiva regler, och chip-boomen kan vara över; medan den förnybara energin som demokraterna tidigare uppmuntrade kanske går mot en vår.
