Допис
CROVV(实盘)
$SNDK 一年涨了十几倍，市场还在按旧周期给它个位数市盈率——这中间的错位，才是这票最该聊的宏观命题。
这轮 NAND 不是减产催的普通周期，是 AI 把存储从算力附属品重估成基础设施核心。训练完还有推理，KV cache 从 HBM 往 SSD 下沉，企业级 SSD 位元需求今年直接翻倍。原厂先进产能全往 HBM 和企业级倾，消费级被挤，新增晶圆要二七年底到二八才开，行业库存压在低位——高盛把 NAND 全年涨幅从一倍抬到两倍多，花旗说紧俏撑到二八，是供给侧硬约束，不是需求虚火。
闪迪正好坐这口锅。从西数分拆成纯 NAND 标的，数据中心占比一年从一成多干到近四成，毛利率冲到八成四，近六成产量用多年合约锁了最低收入，给存储器最怕的价格跳水垫了底。
但地基是 hyperscaler 的资本开支。砍 capex 或中国产能开出，八成毛利就往回走。消费端已先软，环比掉三成。看它别盯日线，盯 AI capex 节奏和原厂扩产口子。
#CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验
#俄乌或达成“能源停火”协议，进展待确认
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
Відповіді
Ще немає коментарів. Додайте першу відповідь!
Популярна криптовалюта
BTC/USDTBitcoin
$75 848,1+0,00%
ETH/USDTEthereum
$2 238,7+0,00%
UNI/USDTUniswap
$6,89-0,01%
Сьогоднішні ринкові новини
1#Продуктивність поза сільським господарством у США зросла на 3,6%, первинні заявки на допомогу з безробіття нижчі за очікування
2#Індекс напівпровідників Філадельфії зазнав найбільшого одноденного падіння з березня 2020 року
3#Трамп заявив, що готовий накласти вето на законопроєкт демократів
