Допис

У вихідні BTC впав нижче 80 000. Найнижча ціна 79 146 доларів, за 24 години падіння на 2,7%. Загальна ліквідація по мережі склала 820 млн доларів, довгі позиції становлять 93,1%, понад 213 тисяч осіб були примусово ліквідовані. За одну годину зникло 200 млн доларів важеля. Якщо ви досі вважаєте 80 000 «ключовою підтримкою», то ви вже запізнилися. Це не тест підтримки. Це пробиття підтримки. Ще гірше: падіння спричинили не якісь чорні лебеді, а три події, що відбулися одночасно. По-перше, ETF тікають. 22 жовтня спотовий біткоїн-ETF зазнав чистого відтоку 635,6 млн доларів — найбільший одноденний відтік з червня; 23 жовтня ще 137,9 млн доларів, за два дні загалом 774 млн доларів. Лише BlackRock IBIT вивів 254 млн. По-друге, Nasdaq падає. 22 жовтня Nasdaq впав на 2,6%, технологічні акції масово продавалися. Ризикова схильність до крипти і технологічних акцій зараз однакова. По-третє, ціна на нафту зростає. Brent піднявся до 112 доларів. Ситуація на Близькому Сході підвищує інфляційні очікування, звужуючи простір для зниження ставок ФРС. Інститути виходять, фондовий ринок падає, інфляція тисне — потрійний резонанс, важільні довгі позиції першими потрапили під тиск. Тепер дивимось на наступний рівень ліквідності — ось де справжня проблема. За даними Coinglass: якщо ціна продовжить падати нижче 79 000, сумарна ліквідація довгих позицій на провідних CEX складе близько 855 млн доларів; якщо відскок перевищить 82 000, ліквідація коротких позицій сягне близько 519 млн доларів. «Боєприпаси» довгих накопичені знизу, «паливо» коротких — зверху. Але до нижньої точки спрацьовування ціни залишилось менше 1000 доларів. Опір на шляху вниз значно менший, ніж вгору. Тепер про ФРС 28 числа. За даними CME, ймовірність збереження ставок без змін — 90,6%. Ринок майже заклав у ціну «відсутність підвищення». Але «відсутність підвищення» не означає позитив. Бо справжнє питання — не чи буде підвищення цього разу, а чи буде зниження ставок до кінця року. Якщо ринок вже надто високо оцінює ймовірність «відсутності зниження ставок у цьому році», то навіть якщо ФРС залишить ставки без змін, це лише підтвердить вже закладену в ціну погану новину. Нових покупців не буде, лише боротьба за наявні позиції. Ще гірше, що ймовірність підвищення ставок у грудні вже піднялася до 67,5%, і всі 100 опитаних Reuters економістів прогнозують ще одне підвищення. 28 число — не кінець. 28 — це тиша перед падінням «другого черевика». 80 000 пробито, перша хвиля масових ліквідацій завершена. Але перша хвиля ліквідацій не означає дно, це лише часткове очищення важеля. Далі слідкуємо за трьома речами: чи буде спрацьовувати ліквідація довгих на 855 млн доларів нижче 79 000; чи зупиниться відтік ETF; чи не перетворить Вош 28 числа «паузу» на «яструбину паузу». Виживуть не ті, хто вгадав напрямок, а ті, кого не винесли, коли напрямок був неправильним. $BTC $ETH $IRYS