5600 впало до 4000, чи помер бичачий ринок золота?
Минулого тижня падіння склало 4%, пробито цілісні рівні, усі в мережі кричать «золото померло». Але я переглянув дані про резерви центральних банків і виявив правду, що змушує холонути спину — ті, хто втік, це всі з кредитним плечем, а ті, хто збирає монети, мовчать.
Спочатку подивимось на поверхню: жахливо, справді жахливо.
З січневого максимуму 5580 до 4000 втрачено 25%. Минулого тижня зафіксовано найгірше тижневе падіння з червня, денні ковзні середні розташовані в медвежому порядку, 20-денна середня 4155, 50-денна 4340, ціна тримається нижче. RSI впав до 27-35, перепроданий, але без дивергенції на дні.
Усі кажуть: «бичачий ринок золота закінчився», «де-доларизація — це обман».
Ти повірив?
Перше: причина падіння не в тому, що золото погане, а в тому, що відсотки надто дорогі.
Доходність 10-річних американських облігацій все ще близько 5%.
Вартість утримання золота надзвичайно висока — навіщо тримати бездоходний метал, якщо можна покласти гроші в облігації і отримувати 5% без ризику?
До того ж у вересні CPI 3,7% — досить гаряче, PPI сильний, ціни на нафту високі, ринок ставить на 75-80% ймовірність підвищення ставок у грудні. Долар сильний, золото притиснуте до землі.
Не те, що золото знецінюється, а те, що «тримати гроші в золоті» надто дорого.
Як тільки ставки знизяться, воно першим злетить.
Друге: коли ти продаєш у збиток, центральні банки тихо скуповують.
Центральні банки ринків, що розвиваються — Китай, Індія, Туреччина — цього року постійно нарощують запаси, понад 1000 тонн.
Вони купували вище 4000, зараз нижче 4000 — чи втекли вони? Ні.
ETF не збільшують позиції суттєво під час корекції, що означає?
Короткострокові спекулянти виходять, довгострокові інвестори чекають.
Третє: технічно ми в зоні «випробування віри», але ще не час для сигналу на дно.
Сильна підтримка: 3980-4000 (цілісний рівень + недавній локальний мінімум), якщо проб’ють — дивимось 3960-3940 (липневий мінімум), далі 3900.
Опір: 4040-4075 (колишня підтримка тепер опір), далі 4100-4120, 4150-4200 — зона щільних ковзних середніх.
Формація: у спадному каналі, після ліквідації ліквідності знизу відбувається відскок, але поки не пробито ключові середні, це лише відскок ведмедів, а не розворот.
У понеділок відскок 0,3-0,6%, відновлення після перепроданості, не поспішайте.
Перед FOMC будь-який відскок може бути пасткою.
Боротьба бичків і ведмедів, дивись сам
Ведмеді кажуть:
Відсотки 5%, утримання золота надто дороге
Ймовірність підвищення ставок у грудні 75-80%
Ціни на нафту падають, інфляційні очікування охолоджуються
Ковзні середні в медвежому порядку, спадний канал цілий
Бички кажуть:
ЦБ купують понад 1000 тонн реально
Падіння з 5600 на 25% — корекція достатньо глибока
RSI перепроданий, технічний відскок може бути будь-коли
Високий борг + геополітична невизначеність, середньострокова логіка не зламана
Короткостроково я схильний до ведмедів, середньостроково — до бичків.
Але до FOMC (28 жовтня) хто велику позицію тримає — той дурень.
Стратегія торгівлі
Перед FOMC (1-3 дні):
Легкі позиції або спостереження.
Якщо хочеться шортити: відскок 4040-4070 — шорт, стоп над 4100, цілі 4000→3980→3960.
Якщо хочеться лонг: утримання 3980-4000, поява молота/поглинання — легкий лонг, стоп під 3960, ціль 4040-4070.
Торгівля подіями (FOMC+PCE):
Якщо заяви більш м'які — відскок 4100-4150
Якщо більш жорсткі або PCE вище очікувань — пробій 3960, дивимось 3900 або нижче
Перед рішенням зменшуйте позиції або хеджуйте, не ризикуйте всім.
Середньо- та довгостроково:
Поступово купуйте фізичне золото/ETF у діапазоні 3900-4000, не ставте все на кон.
Стоп-лосс? Для середньо- та довгострокового інвестування орієнтир — це купівля ЦБ і де-доларизація, а не одна свічка. Але позиція не повинна перевищувати 20% від загального капіталу.
Золото зараз схоже на біткоїн у березні 2020 року —
Пандемія обвалила ринок, усі казали «активи безпеки не працюють», а через півроку ціна подвоїлась.
Цього разу так само:
Ти не програв золоту, ти програв ілюзії, що «всі продають».
$BTC$ETH$XAU
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
