诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
37Ви підписалися
1,7 тис.підписники
Новини
Трансляція
Новини
Закріплено
Попит на це рано чи пізно має спасти. Тим, хто тримає кілька мемів або планує докупити на дні, варто звернути увагу на:
$PEPE — після розпродажу через крадіжку в сусідньому проєкті легендарний трейдер купив 45,08 млрд монет, ціна піднялася, але тепер, коли інтерес спав, обсяги торгів не підтримують ціну, і вона тримається близько 0.000005~
$TRUMP — біля 1.58, у день виборів політичний токен не отримав жодних вливань. Політичні токени такі: коли подія відбулася, вони втрачають актуальність;
$UNI — раніше, під час запуску Robinhood chain, всі ставили на різке зростання обсягів RWA-торгів, комісії спалювали UNI, що підняло ціну. Але зараз лінія 7u стоїть надто довго, протокол заробляє, але невеликий інтерес до управління не підтримує покупців. Сподівалися, що подія з викупом підніме ціну, але наразі це лише логіка підтримки дна, а не двигун короткострокового стрибка;
PEPE і TRUMP зараз не найкращий час для входу, якщо заходити — треба чекати або збільшення обсягів, або нової історії, без одного з цих факторів не варто діяти. UNI навряд чи зросте, якщо не зміниться механізм розподілу.
Закріплено
Дуже радий знову бути запрошеним взяти участь у поверненні інтерв'ю Orbit#交易之声：你的经验值得被听到 🫰🫰🫰
Питання: Ви часто аналізуєте співвідношення довгих і коротких позицій та рух капіталу. Як відрізнити хеджування інституцій від напрямкових ставок, щоб не вводити в оману поверхневими даними про довгі та короткі позиції?
Відповідь: Насправді суть полягає у аналізі даних.
По-перше, дивлюся співвідношення довгих і коротких позицій за платформами. Хеджуючі короткі позиції інституцій здебільшого на CME, роздрібні трейдери — на CEX або DEX. Тому я дивлюся співвідношення довгих і коротких позицій окремо за платформами. Я навіть сам за допомогою AI зробив аналіз довгих і коротких позицій топ-1000 трейдерів на Hyperliquid (див. малюнок 2).
По-друге, дивлюся на ставку фінансування. Хеджування не спрямоване на рух ціни, тому не викликає екстремальних ринкових коливань. Якщо ставка фінансування дуже екстремальна, наприклад, 8-годинна ставка для $BTC перевищує 0.5%, це означає, що інвестори роблять напрямкові ставки.
По-третє, дивлюся, чи збігаються напрямки спотового ринку та ф'ючерсів. Хеджування призначене для фіксації ціни, тому напрямки ф'ючерсів і спотового ринку не збігаються.
Якщо свічковий графік спотового ринку показує зростання, а співвідношення довгих і коротких позицій у ф'ючерсах також на користь довгих, це означає, що навіть якщо є хеджування, воно незначне і можна розглядати це як напрямкову ставку. Але якщо спотовий ринок сильно зростає, а у ф'ючерсах переважають короткі позиції, це дуже ймовірно означає, що багато хеджуючих.
+12,70%
Знімок станом на 18:10, 02 лист. 2026 р.
Проміжні вибори завершилися достроково, вплив перейшов від Республіканської партії до Демократичної, тож чия ж тепер доля під загрозою, а хто отримає можливості? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
1. Про $BTC багато говорити не буду, про це вже було в попередньому дописі. І до того ж нещодавній рух ринку мене приємно здивував, я тільки-но сказав, що очікую прориву 80 000, а він вже майже пробив 81 000.
Але всі знають, що Трамп — президент, дружній до крипти, тому криптоспільнота незабаром зіткнеться з регуляторним тиском, принаймні процес RWA точно постраждає.
2. Маск та інші, хто явно підтримує Республіканську партію, їхні компанії, наприклад $SPCX, напевно, зазнають труднощів, адже політика навряд чи буде для них сприятливою; а такі, як Цукерберг, які підлаштовуються під обставини і фінансують, теж, ймовірно, не матимуть гарного ставлення.
Але компанії з глибоким демократичним бекграундом, як Google $GOOGL, нарешті зможуть вийти на поверхню.
3. Щодо галузей, AI, який Трамп активно підтримував, після минуломісячних заяв про обмеження, ймовірно, отримає регуляторні обмеження, і бум на чіпи, мабуть, закінчиться; а відновлювана енергетика, яку колись заохочували демократи, можливо, отримає нову весну.
Щойно фанат запитав: поразка Трампа на проміжних виборах — це ж негатив, чому ж $BTC все одно зріс? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Бо інвестиції не можна розглядати лише на першому рівні мислення, треба застосовувати другий рівень: усі очікували, що Трамп програє на проміжних виборах, тому BTC впав з 86 000 до сьогоднішніх 76 000. (Наприклад, я ще з середини жовтня припускав, що Трамп програє)
Перед оголошенням результатів сьогодні ймовірність поразки Трампа на проміжних виборах була 92%, тобто 92% очікуваного падіння вже закладено у ціну.
Якщо негатив вже враховано, то що буде сьогодні? Найімовірніше, негатив реалізується, і це призведе до розвороту, ось що таке другий рівень мислення. (Це не заднім числом, я так думав ще минулого тижня, і сьогодні в приватних чатах з фанатами теж дотримуюся цієї думки)
Звісно, не всі негативні новини, що реалізуються, стають позитивом, суть у тому, чи буде ще більший негатив у майбутньому. Сьогоднішнє V-подібне відновлення досить слабке, воно лише відкотило падіння позавчора, бо демократія може в будь-який момент виявитися недружньою до криптоіндустрії, і бичачі настрої не можуть різко зростати.
Якщо протягом наступних 2 місяців не буде передбачуваних негативних новин, сьогоднішнє відновлення точно підніме ціну вище 80 000.
BTCСпот
+237,55 USDT
+13,24%Раніше я також позитивно ставився до $XRP, але останнім часом спостерігається дивна ситуація: гаманці та транзакції в мережі стрімко зростають, а ціна монети постійно падає. Чому так?
Основна причина: доходи від бізнесу повністю відокремлені від токена. Прибутки Ripple від корпоративного бізнесу не розподіляються серед власників XRP, немає стабільного викупу та знищення токенів для підтримки ціни. Після багаторазового реалізованого позитиву, відсутність постійного грошового потоку не стимулює активне підвищення ціни.
Інший токен, що близький до традиційних фінансів — $BCH, має реальне впровадження в оплаті у торговців, підтримується BitPay, CoinGate, і прийняття серед торговців знаходиться на передових позиціях у криптоплатежах. Але ця історія вже стара, з піку в 654 долари відбулося коригування понад 65%. Капітал переходить у AI-публічні блокчейни та нові напрямки RWA, а через повільний прогрес із спотовими ETF інститути не мають бажання інвестувати, тому ціна, ймовірно, буде коливатися близько 284, чекаючи каталізатора у вигляді новин про ETF.
Врешті-решт, навіть найкраще використання в мережі та реальні кейси не гарантують зростання ціни — XRP і BCH є найкращими прикладами цього.
Минулого тижня провідні старі інвестори опублікували твіт про Hyperliquid, тоді як увесь ринок падав, лише HYPE протистояв тренду і виріс більш ніж на 11%; але 6 листопада на HYPE чекає розблокування та тиск продажів.
992 мільйони $HYPE лінійно розблоковуються для ключових учасників, за поточною ціною це близько 760 мільйонів доларів, у AF на руках 46,1 мільйона, хоч і вважаються знищеними, але це інша справа. Тож тиск від розблокування не варто недооцінювати.
$ASTER — це прихована міна. Загальна емісія 8 мільярдів, зараз в обігу 2,508 мільярда, розблоковано лише 37,21%. Частка команди згодом зросте з 0,5% до 11,6%, ще не випущено 36,3% від Staking, етап 6 можна отримати до 28 листопада. Розблокування 29 листопада виглядає незначним — лише 0,09% від обігу, справжня загроза — це команда. Механізм ASTER дуже агресивний, структура токенів викликає сумніви, на етапі отримання не варто купувати як дно;
$UNI не має великих розблокувань, зміни в комісіях запустили цикл знищення токенів, комісії безпосередньо спалюють UNI, v4 агрегатор Hook ще більше розширює доходи, 7 доларів — це недооцінений діапазон.
Так само як і DeFi блакитні фішки, доходи, викуп і знищення — це лише половина історії, справжнім визначальним фактором прибутковості є подальший темп розблокування токенів.
Кажуть, що вартість монет платформи підтримується їх знищенням, але коли я справді перевірив грошові потоки $BNB, $HYPE, $OKB, виявилося, що це зовсім різні речі.
$BNB — це той, у кого справді є дохід. У 3-му кварталі мережевий дохід склав 54,2 млн доларів, що на 54% більше порівняно з попереднім кварталом, але щоденна активність адрес впала на 14% до 2,1 млн. Торгівля токенізованими акціями сягає 25,6 млрд доларів, але 80% припадає на один продукт QQQB. 37 разів знищено 1,646 млн монет, пропозиція зменшена до 131,5 млн, ціль — 100 млн. Хоча гроші заробляють, структура доходів надто вузька, і наразі наратив про знищення недостатній, щоб підняти ціну монети.
$HYPE має найсильніший грошовий потік, загальний дохід 1,34 млрд доларів, 97% комісій повертається на викуп AF, вже викуплено акцій на 1,26 млрд доларів. Річний викуп 7,5%, P/E 13, модель чиста. Але розблокування 6 листопада створює тиск приблизно в 760 млн доларів за поточною ціною, поки це не відбудеться, краще спостерігати.
$OKB — найменш цікавий, немає доходу від протоколу, немає наративу L1, 21 млн монет фіксовано, інфляція 0% за 90 днів. Чисто дефляційний актив, але в спокійному ринку це підкреслює його цінність.
У кожного дефляційного наративу свій сценарій, чи буде постійний попит, що підтримує ціну, залежить від реальних грошових потоків і тиску продажів.
Найповніший аналіз | Проміжні вибори в США, ймовірно, Трамп втратить вплив, скільки впаде криптосвіт?
Раніше я постійно говорив, що в криптоспільноті є велика негативна новина: Дональд Трамп, ймовірно, втратить вплив після проміжних виборів, і тоді США посилять політику щодо криптоіндустрії, тому я чекаю на це падіння, щоб купити за низькою ціною. Сьогодні починають надходити результати проміжних виборів, тож поговоримо про подальший рух $BTC: Перед тим, як говорити про рух, я спочатку поясню, що обирають на проміжних виборах, що означає втрата впливу Трампом, щоб було легше обговорювати зростання чи падіння. 1. Втрата впливу Трампом спричинить паніку в криптоспільноті Ці проміжні вибори — це вибори до Конгресу. Вони відбуваються посередині 4-річного терміну Трампа, тому їх і називають проміжними виборами. Цього разу переобирають 435 членів Палати представників і 35 сенаторів. Палата представників налічує 435 осіб, термін повноважень депутатів — 2 роки, цього разу всі місця переобираються; Сенат налічує 100 осіб, термін повноважень сенаторів — 4 роки, цього разу переобирають 35 осіб. В США існує система розподілу влади: Конгрес (Сенат + Палата представників) відповідає за бюджет, законодавство, затвердження кадрів, нагляд і імпічмент; Президент керує виконавчою владою та військовими; Судова влада відповідає за правосуддя. Трамп — республіканець. До проміжних виборів Республіканська партія мала перевагу в Конгресі: у Сенаті республіканці:демократи = 218:214 (ще 1 незалежний, 2 вакантні місця); у Палаті представників республіканці:демократи = 53:45 (ще 2 незалежних). Але на цих проміжних виборах багато людей незадоволені Трампом (наприклад, через війну в Ірані, що призвела до зростання вартості життя
Проміжні вибори поступово підраховуються, наразі всі опубліковані дані показують лідерство Демократичної партії. Ринок дійшов до цього рівня, найскладніше — не визначити напрямок, а розподілити позиції. Загальний напрямок зрозумілий усім, різниця в тому, хто сильніший, а хто слабший. Я переглянув розстановку трьох основних активів у своєму портфелі.
$BTC За останні двадцять чотири години торги відбувалися в діапазоні 76387 до 78,064 з низьким обсягом, обсяг торгів склав лише 10516 монет, індекс страху і жадібності повернувся до 34, емоції відновлюються, але ніхто не хоче збільшувати ставки.
$ETH Відносно сильний, ETH/BTC піднявся до 0.0294, за день випередив майже на піввідсотка, черга на стейкінг забита, черга на вихід порожня, монети заблоковані.
$ZEC Найбільш незалежний, відскочив від рівня 1250, не втратив рівень 1200, через управлінський скандал близько ста тисяч монет вийшли з вільного обігу, пропозиція справді зменшилася. Правило в умовах низького обсягу: сильні не обов’язково ростуть, а слабкі обов’язково падають першими.
У мене вже 60% позиції в BTC, залишив трохи на випадок негативу від проміжних виборів; ETH — як еластична позиція; 1200 для ZEC — це лінія життя позиції, якщо не проб’є — не рухаюся.
Розстановка зроблена, далі — справа терпіння.
+191,45 USDT
+10,68%Знімок станом на 10:53, 04 лист. 2026 р.
Паніка на вихідних щойно минула, і ринок боїться не раптових негативних новин, а відкритого графіка постачання, що висить у календарі. Розблокування цих активів ніколи не приховується, розклад може перевірити кожен. Справжня різниця в тому, чи врахували ви це у своїй позиції.
Я переглянув розклад Tokenomist на цей тиждень, загалом близько 548 мільйонів доларів розблокування:
$IMX 29 листопада випустять 24,52 млн токенів, що становить 1,47% від обігу;
$OP 30 числа випустять 31,34 млн токенів, що становить 2,5%;
$1INCH того ж дня випустять 98,74 млн токенів, що становить 7,72% від обігу, найжорсткіший серед трьох.
10x Research раніше попереджали, що великі розблокування стримуватимуть зростання альткоїнів, венчурні інвестори мають потребу в реалізації. Щодо ціни, то відскок до рівня опору призводить до продажів, а навіть невелика волатильність посилюється.
Мій план: з такими пропорціями, як у 1INCH, не торгувати до розблокування; для OP похідні інструменти навпаки стають конструктивними, понад 60% топ-трейдерів зайняті довгими позиціями, додавати позиції варто лише після стабілізації вище 0,16; IMX — шукати помилкові продажі після дати розблокування. Відкриті негативні новини не створять глибокої ями, але немає сенсу поспішати.
Чекати на розблокування — найспокійніша стратегія цього тижня.
