tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77Ви підписалися
648підписники
Новини
Трансляція
Новини
Негативний вплив хакерських атак наразі, здається, майже вичерпано, але тенденція все ще не є сприятливою
Курс USDCNY відскочив до 6.67, але ціна виведення USDT впала до близько 6.61. Капітал USDT явно виходить.
Єдина хороша новина — це те, що капітал USDC надходить, можливо, кошти переходять з USDT до USDC.
Загальна ринкова капіталізація USDT+USDC все ще знижується.
Далі все залежатиме від проміжних виборів.
У такому середовищі, неважливо, чи це американський фондовий ринок, чи криптовалюта
Чи не краще зосередитися на спотовому ринку?
У середньо- та довгостроковій перспективі історія показує, що ймовірність зростання американського фондового ринку у другому році після проміжних виборів дуже велика, а криптовалюта також перебуває на етапі переходу від ведмежого до бичачого ринку.
Натомість короткострокові хакерські атаки, проміжні вибори, відносини між США та Іраном і ціни на нафту... хіба цих факторів мало?
Всі знають, що багатство досягається через ризик, це правда.
Але що з другою частиною?
Багатство досягається через ризик, але також можна втратити у цьому ризику!
Коли прагнеш — шанс один з десяти, коли втрачаєш — дев’ять з десяти!
Сміюся до сліз, я знову знайшов доказ відсутності бульбашки в AI.
Перспектива американського фондового ринку дуже цікава: Walmart, багато компаній споживчого сектору мають явно вищі коефіцієнти P/E, ніж акції AI. Де ж тут бульбашка?
Bee Brother помістив Nasdaq 100 і S&P 500 на логарифмічну шкалу, і це одна лінія, що дуже чітко показує різницю!
Логарифмічна шкала припускає експоненціальний ріст, і після взяття логарифму виявляється:
Виключаючи ефект експоненти, у 2000 році ціни акцій все ще прискорено зростали — це справжня бульбашка.
Але зараз, виключаючи ефект експоненти, зростання в основному лінійне.
Отже, американський фондовий ринок зараз дійсно зростає експоненційно, але чи обов’язково це означає наявність бульбашки?
Крім того, під час інтернет-бульбашки 2000 року Nasdaq 100 явно перевищував S&P 500. А під час іпотечної бульбашки 2008 року S&P 500 перевищував Nasdaq 100.
Зараз різниця між цими двома індексами досить мала. Насправді у 2021 році був період, коли Nasdaq 100 зростав швидше за S&P, і тоді дійсно була невелика бульбашка, але з підвищенням ставок зростання повернулося до норми.
Отже, чи є зараз бульбашка в AI?
$QQQ $SPX
Не розумію, чому так багато людей хочуть, щоб BTC і ETH, як централізовані стейблкоїни, просто заморожували кошти хакерів.
Чи не в децентралізації BTC і ETH полягає справжня привабливість?
Увесь світ бути децентралізованим — це нереально і не потрібно.
Але якщо весь світ централізований — то який у цьому сенс?
Централізація і децентралізація — як рис і страва, разом смачніше.
Після другого кварталу наступного року ситуація, ймовірно, поступово покращиться
У першому кварталі цього року ціни на нафту були в основному нормальними, у другому кварталі ціни на нафту різко зросли, у третьому кварталі загалом трохи нижчі, ніж у другому.
У першому кварталі наступного року річні темпи зростання CPI/PCE продовжать зростати, але після другого кварталу, якщо ціни на нафту не піднімуться вище, загальний рівень інфляції, ймовірно, не зростатиме.
Трамп і Іран, ймовірно, не піднімуть ціни на нафту ще вище. Кількість нафти, що вивозиться з Близького Сходу, зменшується, але через зростання цін на нафту попит на неї також знизиться, теоретично ціни на нафту повинні увійти у відносний баланс на новому рівні попиту та пропозиції. (Також буде коливання через відносини між США та Іраном, але ціни, ймовірно, не піднімуться до вищих рівнів)
Звичайно, через деяку різницю між реальними цінами на нафту та цінами на фінансові продукти, а також статистичні похибки, іноді можуть бути короткочасні підвищення, але не різкі, і загальна тенденція не буде до подальшого зростання.
У першому кварталі наступного року, можливо, буде одне підвищення ставки, а можливо, й ні.
У другому-третьому кварталах, ймовірно, настане період спостереження, і підвищень ставок більше не буде.
Чесно кажучи, ситуація з фондовим ринком США невизначена. Брат Бджола підозрює, що цей сплеск AI пов’язаний з великою грошовою емісією у 2020-2021 роках, яка забезпечила підтримку для розробки AI-технологій. Але в нинішніх умовах ціни на акції AI можуть зачекати на розвиток галузі. Проте це не буде настільки драматично, як у 2000 році, хіба що станеться ще одна подія на кшталт 9/11.
Але криптовалюти після більш ніж року пригнічення, за логікою, не повинні бути дуже поганими.
Великі ринкові рухи все ж будуть залежати від грошово-кредитної політики, але поки держборг США не дасть збою, криптовалюти можуть мати невеликий ріст. Звичайно, це також поетапна оцінка, треба дивитися по ситуації.
Останні два дні також викликали хвилю тривоги щодо безпеки.
deBridge за останні 2 дні явно збільшив обсяг торгів, а прибуток протоколу відповідно зріс за ці 2 дні.
Це означає, що за останні 2 дні відносно збільшилися кошти, які використовуються для викупу $DBR.
Звісно, це не обов’язково означає, що DBR одразу зросте. Але в довшій перспективі різні події на крипторинку можуть час від часу приносити deBridge більше прибутку та викупів.
Частина людей звертає увагу на різке падіння акцій Google, інша частина отримує 500 доларів прибутку від Binance Alpha. А хіба ніхто не помітив, що біткоїн знову піднявся до 81500?
Вчора багато KOL казали, що Вош є «яструбом», але насправді Вош — «голуб», а «яструбом» є заява FOMC.
Американський фондовий ринок трохи впав через Google, але BTC справді перевів подих, сьогодні ввечері дані PCE відповідають очікуванням, BTC знову вище 81000.
Але насправді сьогоднішні дані не є позитивними.
По-перше, річний і місячний показники базового PCE відповідають очікуванням, але річний показник 3,1%, що на 0,1 відсоткового пункту вище за попереднє значення.
Хоча порівняння річного показника з попереднім має обмежену значущість, ФРС хоче не стабілізації PCE, а його зниження.
Щодо річного сезонно скоригованого квартального показника базового PCE у третьому кварталі та дефлятора ВВП, через те, що у першому кварталі ціни на нафту ще не зросли, а у другому кварталі вони були найвищими, це не свідчить про уповільнення інфляції.
У грудні, ймовірно, знову буде підвищення ставок.
По-друге, попереднє значення реального ВВП за третій квартал перевищило очікування і значно перевищило попереднє значення, макроекономіка досить сильна.
ФРС у грудні знову підвищить ставки, економіка має це витримати.
По-третє, місячні показники особистого споживання та доходів нижчі за очікування і попередні значення.
Це означає, що загальний економічний ріст США насправді підтримується індустрією AI, але зростання особистих доходів і витрат не є ідеальним.
Отже, у грудні, ймовірно, буде ще одне підвищення ставок, а ймовірність подальшого підвищення наступного року зменшується, оскільки зайнятість і особисте споживання можуть не витримати занадто високих ставок.
Вчора купив трохи $GOOGL за 325 і 303, а також по трохи поставив ордери на 280 і 270.
Тепер боюся, що не встигну купити, але й боюся, що куплю... 🤣
Хто може зрозуміти цей настрій?
Зміст сьогоднішнього засідання FOMC досить насичений, але його можна описати трьома словами — перепочинок
#10月FOMC利率决议即将公布
┈➤ У жовтні підвищення ставок не буде, ринок робить перепочинок
У жовтні підвищення ставок не буде, як і очікувалося. Проте в заяві FOMC зазначено, що економіка сильна, зайнятість стабільна, а інфляція висока. Тому, ймовірно, у грудні підвищення ставок відбудеться.
┈➤ Ваш — більш поміркований, ринок робить перепочинок
Ваш запропонував фінансовий продукт — інфляційний своп, який відображає очікування фінансового ринку щодо майбутньої інфляції. За словами Ваша, цей індикатор показує, що ринок очікує "сприятливого розвитку" інфляції в майбутньому.
Виступ Ваша можна вважати досить явним поміркованим сигналом.
┈➤ Реформа FOMC, можливість перепочинку для ФРС і ринку
На цьому засіданні FOMC Ваш просунув реформу, згідно з якою щороку може бути 1-2 засідання, на яких чиновники лише обговорюють, але не голосують за рішення щодо ставок.
Це означає, що щорічно рішення щодо ставок можуть прийматися лише 7-8 разів. Чиновники ФРС отримають додатковий місяць-два для спостережень, що може зменшити робоче навантаження.
Для ринку, незалежно від того, чи це цикл підвищення чи зниження ставок, темп може трохи сповільнитися.
У 2027 році, ймовірно, у вересні відбудеться одне засідання FOMC, де лише обговорюватимуть, але не голосуватимуть.
Coinbase і Binance мають протилежні напрямки торгівлі? Який же буде рух ринку?
Погляд Бджолиного брата зосереджений на грошових потоках USDC та USDT. Coinbase переважно працює з торговими парами USDC, тоді як Binance — з торговими парами USDT.
┈➤ Гроші USDT більше не витікають явно
Водночас капіталізація USDC неодноразово зменшувалась останнім часом. Витік коштів з USDT відносно менший. Після 20 жовтня гроші USDT фактично перестали надходити. Див. малюнок 1
┈➤ Зростання OTC-цін: роздрібні інвестори починають входити на ринок
Хоч курс долара до юаня продовжує падати, див. малюнок 2.
Але OTC-ціна USDT після 23 жовтня має тенденцію до зростання, див. малюнок 3. Отже, роздрібні інвестори починають заходити на ринок.
┈➤ Явних ознак притоку інституційних коштів поки немає
Проте загальна капіталізація USDT все ще не має тенденції до зростання. Див. малюнок 4, 27 жовтня було невелике надходження коштів у USDT, тоді як USDC зазнав відтоку.
28 жовтня тимчасово було невелике надходження коштів у USDC, але капіталізація USDT знову помітно впала.
Можливо, інституційні кошти не надходять.
Поточне зростання, ймовірно, пов’язане з тим, що звітність Hynix надала ринку впевненість.
Але оскільки роздрібні інвестори починають заходити, а явних ознак притоку інституційних коштів немає, тенденція, ймовірно, залишатиметься низхідною. Поруч із проміжними виборами, а також політичні перестановки після них можуть вплинути на макроекономіку. У подальшому можуть бути причини для подальшого падіння.
