
Bài đăng
币圈杨小姐(互动版)
存储芯片股再跌:AI回报焦虑戳破“稀缺叙事”
存储芯片股这波又崩了。美光、sk海力士、$SNDK 集体下挫,费城半导体指数连跌,表面看是技术面踩踏,底层其实是市场逻辑换了锚。
过去两年,资金信的是“AI算力无限扩张→HBM永远缺货→存储涨价没尽头”。现在大家开始算另一笔账:云巨头几千亿资本开支砸下去,AI应用变现却没跟上,自由现金流转负、融资成本高企,一旦CSP下调明年CAPEX指引,存储订单预期立刻重估。
诡异的是基本面并不差——产能锁到2027、合约价还在涨、业绩创新高,但“业绩左、股价右”。周期股铁律:利润顶峰PE最低时,往往就是情绪顶。资金卖的不是当下,是两年后的产能过剩和涨价熄火。
短期看,油价反弹+美债收益率冲高进一步压成长股估值;中期看,存储从“AI军火商”变成要交回报答卷的普通基建商。
结论:这轮下跌不是需求消失,是溢价退潮。真底部要看三件事——云厂CAPEX指引、HBM长协续签率、通用DRAM合约价是否见顶。泡沫没破,但免费想象空间已经收摊了。
#存储芯片股再度下跌,AI投资回报担忧加剧

KL 8K
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung OKX Orbit chỉ để tham khảo. Tìm hiểu thêm
Phản hồi
Chưa có bình luận. Trở thành người phản hồi đầu tiên!
Crypto thịnh hành
BTC/USDTBitcoin
$76.735,5-0,01%
ETH/USDTEthereum
$2.260,07-0,02%
UNI/USDTUniswap
$7,14-0,03%
Bản tin thị trường hôm nay
1#Ngày bầu cử giữa kỳ Mỹ, BTC đã được định giá cho chiến thắng của Đảng Dân chủ chưa
Nổi bật



2#Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?

3#Triển vọng báo cáo tài chính AMD: Tiến triển thương mại hóa hệ thống HeliosAI


