wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1 NĐang theo dõi
4,4 Nngười theo dõi
Hoạt động
Phát trực tiếp
Hoạt động
Hôm nay $ETH tăng mạnh hơn BTC, trong một ngày đã kéo gần 6 điểm, ngay lập tức có người ở hậu trường hô "Ethereum sẽ dẫn đầu tăng giá".
Đừng vội. Độ đàn hồi lớn không đồng nghĩa với nền tảng cơ bản mạnh. Bản chất của đợt hồi này là do các vị thế bán khống phải mua lại — chân nào có vị thế bán khống bị ép mạnh nhất thì hồi giá sẽ dữ dội nhất. Mấy ngày trước, phí giao dịch của ETH từng chuyển sang âm, cho thấy vị thế bán khống là đông đúc nhất trong tất cả, một khi giá bị đẩy lên, nhóm người này sẽ dẫm đạp nhau để đóng vị thế, khiến giá tăng rất nhanh.
Vì vậy, kiểu tăng này tăng nhanh thì cũng sẽ giảm nhanh. Nó phản ánh cấu trúc vị thế, không phải có người thật sự bỏ tiền thật ra mua vào. Đặc biệt phải cảnh giác với đợt hồi tăng khối lượng thấp, vì dưới đáy thị trường hoàn toàn không có dòng tiền mới tiếp sức.
Muốn biết một loại tài sản có mạnh hay không, đừng chỉ nhìn vào mức tăng, hãy xem ai đang bị ép phải mua vào.
Điều khiến người ta dễ bị cuốn vào trong giao dịch không phải là dự đoán sai hướng, mà là dự đoán đúng hướng nhưng vẫn bị thua lỗ.
Hai ngày vừa qua chính là bài học sống động. $BTC từ 75,000 bật lên lại 80,000, nhiều người đặt cược vào xu hướng giảm đã đúng, nhưng lại bị cú bật lên này quét sạch, dừng lỗ đặt ở điểm thấp nhất, rồi nhìn giá lại đi xuống, không kiềm chế được mà vào lại, rồi lại bị quét tiếp. Lúc lên lúc xuống, hướng đi hoàn toàn đúng, nhưng tài khoản lại bị mất tiền.
Đó chính là cái giá của việc vào ra liên tục. Trong phạm vi dao động, mỗi lần bạn giao dịch thêm là bạn phải trả thêm phí, và tiếp xúc thêm với nhiễu loạn. Đối thủ thực sự không phải là các nhà đầu tư lớn, mà chính là bàn tay không chịu yên của bạn.
Hãy xác định rõ bạn đang giao dịch theo biến động trong ngày hay theo xu hướng. Nếu là xu hướng, hãy cho đủ không gian dừng lỗ và giữ vị thế, đừng để một cú bật lên làm bạn bị đẩy ra khỏi vị trí đúng.
Năm nay bạn đã bị quét ra bao nhiêu lần rồi?
Bầu cử giữa kỳ đã bắt đầu kiểm phiếu, Đảng Dân chủ lần này giành được Hạ viện, thậm chí cả Texas cũng chuyển sang màu xanh. Đằng sau có rất nhiều người chỉ tập trung vào ai thắng ai thua, vội vàng đặt cược vào một hướng đi.
Bức tranh tổng thể quan trọng hơn thắng thua. Việc hai đảng chia sẻ quyền lực có nghĩa là trong hai năm tới, Washington rất có thể sẽ rơi vào bế tắc, khó có thể thúc đẩy mở rộng tài chính, cũng khó để các biện pháp quản lý được thực thi, điều này thực ra không phải là điều xấu đối với tài sản rủi ro. Một điểm quan trọng khác mà hầu hết mọi người bỏ qua: ngay khi bầu cử kết thúc, cửa sổ hành động đối với Iran mà thị trường lo ngại ban đầu đã giảm rõ rệt, bạn nhìn giá dầu những ngày này như bị đập xuống đáy, phí bảo hiểm chiến tranh đang bị loại bỏ.
Vì vậy, sự phục hồi trong tâm lý chấp nhận rủi ro tối nay một phần là do kết quả bầu cử được xác định, một phần là do căng thẳng chiến tranh hạ nhiệt, hoàn toàn không liên quan gì đến các yếu tố cơ bản của $BTC.
Đừng nhầm lẫn sự phục hồi cảm xúc của người khác với sự tự tin trong vị thế của chính mình.
Màn hình đầy người kêu gọi chip đã chạm đáy, nhanh chóng bắt đáy, phía sau lại có người hỏi tôi đã đóng vị thế bán khống chưa. Chưa đóng.
Nói rõ một lần logic của tôi. Lần này tôi làm bán khống không phải vì lợi nhuận của chip, mà là toàn bộ chuỗi tài chính và định giá AI. Báo cáo tài chính của các tập đoàn lớn đẹp từng cái, nhưng tiền là đi vay để đốt, đường cong capex vẫn đang hướng lên, điều này không khác gì những công ty "kể chuyện hay nhất" ngày xưa về bản chất.
Người chơi chỉ làm một việc: chờ một vị trí có tỷ lệ cược đủ tốt, cược tiếp theo đủ lớn, rồi giữ chặt. Không phải thấy hôm nay tăng hai cây nến là hoảng chạy, cũng không phải giảm chút là mua vào đầy. Trước khi luận điểm bị bác bỏ, cảm giác muốn làm liều không phải lý do để đóng vị thế.
Bạn đang đánh cược vào hướng đi, hay đang đánh cược vào cây nến K hôm nay? Nghĩ kỹ điều này, quan trọng hơn việc dự đoán điểm giá đến một trăm lần.
Khi tôi khóa lưu trữ, có bao nhiêu người đang mua vào nhiều
wesley教授
存储股这波大顶，我不是猜的，是按框架定位的。
6/22-6/25 美光 1,257、闪迪 2,382、海力士 1,978 同步见顶，至今 -33%~-41%。我的见顶框架四个信号，当时亮了三个：
1️⃣ 合约价涨幅斜率崩了。DRAM 季度环比 Q1 +93~98% → Q2 +58~63% → Q3 预估只剩 +13~18%。股价定价的从来不是价格水平，是斜率。斜率拐头，故事就完了。
2️⃣ 供给端全面反击。美光 2,500 亿美元建厂、三星提前扩产、海力士加速下设备单、长鑫上市。一个行业人人抢着扩产的时候，周期顶就不远了。
3️⃣ 利好钝化——最响的信号。业绩预告 +1099%、+3200% 的公司直接跌停；海力士 ADR 七倍超购、首日 +12.8%，第二天韩股 -10%。庆典即顶点：利好砸不出新高，就是在派发。
4️⃣ HBM 砍单（没触发）。这恰恰说明产业还没顶，但股价先顶了。2018 年美光股价 5 月见顶，DRAM 合约价 Q3 才见顶——股价领先产业 2-4 个季度。等产业数据变坏再跑，晚了。
盘面也在自己说话：反弹高点三连降（1,257→1,050→1,007），每次反弹卖压来得更早，教科书级派发结构。
周期股赚的是斜率的钱，不是景气的钱。景气最好的那天，往往就是股价最贵的那天。
$BTC bật lại vào ngày thứ hai, đứng lại ở mức bảy mươi chín nghìn, $ETH lại chạm đến 2380, $SOL cũng tăng lên, cả màn hình lại bắt đầu hô "đáy đã đến, đảo chiều rồi".
Tạt một gáo nước lạnh. Hai ngày tăng vừa qua, khối lượng gần như không có, chủ yếu là các vị thế bán khống bị ép, đây là phản ứng bật lại điển hình ở vị trí quá bán, không phải là sự chuyển đổi xu hướng. Càng tích lũy lâu, các vị thế bán khống bị xóa sạch càng nhiều, thường càng gần đến một nhịp xung tiếp theo, nhưng hướng đi chưa chắc đã là cái bạn nghĩ.
Trên bàn bài, điều dễ mất tiền nhất là khi cầm một lá bài tốt lại cho rằng mình chắc chắn thắng. Việc bật lại sau khi quá bán là chuyện bình thường, đừng nhầm phản ứng bật lại với đảo chiều, càng đừng dùng một hai cây nến tăng để thay đổi nhận định về cả xu hướng. Trước khi đường trên biểu đồ ngày chưa hình thành, tôi vẫn chủ yếu giữ phòng thủ.
Bạc tối nay tăng vọt 5 điểm trong một ngày, trực tiếp lên trên 52 đô la, mạnh hơn nhiều so với vàng. Đã có người ở hậu trường bắt đầu hô "kim loại quý sẽ cất cánh, nhanh tay theo kịp".
Trước tiên hãy kiềm chế. Bạc vốn dĩ nhạy cảm hơn vàng, quy mô nhỏ, vốn đòn bẩy nhiều, kiểu tăng thẳng đứng trong một ngày như thế này, 7-8 lần trong 10 lần là do ép short và squeeze, không phải do cơ bản đột nhiên tốt lên. Khi vốn cảm xúc ép hết các vị thế short cần ép, sau đó sẽ là lúc điều chỉnh mạnh nhất.
Đừng quên mấy ngày nay vàng còn đang giảm xuống dưới 3920, trong khi các ngân hàng trung ương toàn cầu mua ồ ạt còn nhu cầu dân sự lại giảm, tạo ra tình trạng phân kỳ. Một bên tăng vọt, một bên giảm âm u, cùng là tài sản trú ẩn nhưng đi theo hai hướng khác nhau. Vào lúc này mà đuổi theo cây nến thẳng đứng nóng nhất thì thường là người nhận quả đắng cuối cùng. Sự náo nhiệt là của người khác, giữ được vốn là của mình.
Đổ thêm một gáo nước lạnh vào những người mê mẩn "bò giảm lãi suất", lần này không phải lời nói suông, mà là dữ liệu của chính nước Mỹ.
Chỉ số PMI tổng hợp của S&P tháng 10 giảm xuống còn 55,9, so với 57,6 trước đó, cho thấy sự mở rộng đang chậm lại rõ rệt; nhưng trong cùng khảo sát đó, mức tăng giá bán dịch vụ là một trong những mức nhanh nhất trong bốn năm qua. Nhà kinh tế học thực hiện khảo sát này nói thẳng: trong vài tháng tới, lạm phát rất có khả năng sẽ tiếp tục đi lên trên mục tiêu của Fed.
Dịch sang ngôn ngữ bình dân là, tăng trưởng đang chậm lại, giá cả đang tăng trở lại. Hai điều này kết hợp lại gọi là đình lạm, là cơn đau đầu lớn nhất của ngân hàng trung ương và cũng là lý do họ không dám tùy tiện giảm lãi suất.
Rất nhiều người đặt cược tất cả vào "giảm lãi suất nhanh, tiền tràn ngập thị trường". Chơi bài nhiều năm tôi chỉ có một kinh nghiệm: khi tất cả mọi người trên bàn đều đứng về cùng một phía, điều bạn nên hỏi là bạn đang cầm lá bài gì trong tay, chứ không phải là tiếng hô hào của người khác lớn đến đâu.
Tối nay, thị trường chứng khoán Mỹ lại đang trong giai đoạn tái cơ cấu nội bộ, nhưng hướng đi rất trung thực: Apple tăng 4,5 điểm, Amazon tăng 6 điểm, Microsoft cũng đang tăng; nhưng nhìn sang ngành chip, Micron giảm hơn 4 điểm, ASML giảm 3 điểm, thậm chí Nvidia cũng chuyển sang sắc xanh.
Cùng mang hai chữ "AI", nhưng tiền lại đang chọn lọc kỹ càng. Những người bị bỏ lại đầu tiên luôn là nhóm đắt nhất, tiêu tốn nhiều vốn nhất, và có câu chuyện được thổi phồng nhất. Số liệu báo cáo tài chính của bộ nhớ lần này là rất thực, nhưng nền tảng cơ bản cứng cáp cũng không thể chống đỡ được giá cổ phiếu bị định giá và chuỗi tài chính chi phối.
Những vị thế bán khống tôi đang nắm giữ, không phải cược AI sẽ chết, mà là đoạn đông đúc nhất sẽ được thanh lọc trước. Trên bàn chơi cũng vậy: không phải ván nào cũng chơi, chỉ đặt cược nặng vào những ván mà người khác đặt cược hết mình, và bạn có tỷ lệ cược tốt nhất.
