#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 "Máy in tiền vaccine" một thời giờ cũng không chịu nổi nữa, sắp phải nộp báo cáo kết quả mới nhất. Trước giờ mở cửa phiên Mỹ ngày 6 tháng 11, ông lớn dược phẩm Moderna sẽ công bố báo cáo tài chính quý 3, chúng ta cùng xem cuộc đấu tranh vốn đằng sau đó. Trước tiên, tóm tắt những điểm chính cho anh em. Moderna quý trước lỗ ròng 800 triệu USD, giờ cả thị trường đều dõi theo dữ liệu doanh số vaccine quý này, xem nhu cầu tiêm theo mùa còn có thể duy trì không. Nhưng quan trọng hơn là hai điểm chết: một là tiền mặt trong tài khoản còn có thể đốt được bao lâu, hai là dự án điều trị ung thư mRNA mà họ đầu tư mạnh có tiến triển gì không. Trên thị trường, cổ phiếu mã hóa MRNA giảm nhẹ 0,45%, rõ ràng dòng tiền đang chờ đợi. Ý kiến cá nhân của mình là: cổ phiếu dược giờ đang chơi trò "tốc độ sinh tử", quản lý kỳ vọng cực kỳ khắc nghiệt. Trước đây nhờ vaccine Covid-19, Moderna kiếm bộn tiền, giờ lợi nhuận đã hết, bắt đầu đối mặt với thực tế tàn khốc. Trước đó dữ liệu vaccine bị rò rỉ, kết quả dù tích cực nhưng vì không đạt kỳ vọng cao tham lam nhất của mấy nhà phân tích Phố Wall, giá cổ phiếu vẫn bị bán tháo dữ dội. Giờ thị trường không quan tâm bạn bán được bao nhiêu vaccine bình thường, mọi người nhìn xem bạn có thể dựa vào vaccine ung thư mRNA để lật ngược tình thế hay không. Họ hiện mở rộng hợp tác với Merck, chỉ muốn cố gắng nắm lấy cọng rơm cứu sinh này. Nếu dự án ung thư thành công, định giá sẽ bay thẳng lên; nếu không, lượng tiền mặt khổng lồ tiêu hao sẽ kéo họ chết dần chết mòn. Có ảnh hưởng gì không?

#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 Doanh thu tăng vọt hơn gấp bốn lần, nhưng giá cổ phiếu đã giảm 5% trước giờ mở cửa, câu chuyện kỳ ảo này lại diễn ra trên thị trường chứng khoán Mỹ. Hãy xem tình hình hiện tại của nó. Doanh thu quý trước của Nebius đã đạt 582 triệu USD, tăng 454% so với cùng kỳ năm trước, hoàn toàn nhờ vào mảng dịch vụ đám mây AI. Hiện tại mọi người đều đang quan sát xem liệu quý này nó có thể duy trì tốc độ tăng trưởng điên cuồng này hay không. Nhưng trên thị trường, cổ phiếu token hóa NBIS và xNBIS đã giảm khoảng 5%, rõ ràng dòng tiền đang chạy trước để tránh rủi ro. Quan điểm cá nhân của Tiểu Mã rất thẳng thắn: đây là điển hình của việc "đốt tiền để đổi lấy quy mô", giờ gần đến lúc phải tổng kết sổ sách rồi. Chi phí vốn của Nebius trong một quý lên tới 5,657 triệu USD, vượt xa doanh thu thu về. Điều nghiêm trọng hơn là trong bối cảnh vĩ mô hiện nay, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI đang bị thị trường trái phiếu lợi suất cao từ chối, các kênh huy động vốn thực sự bị thắt chặt. Điều này giống như một người liên tục dùng thẻ tín dụng để mở chuỗi cửa hàng, cửa hàng thì đã mở được, nhưng ngân hàng đột ngột không cấp thẻ mới nữa, chuỗi cung ứng vốn có thể đứt gãy bất cứ lúc nào. Phố Wall hiện đã mất kiên nhẫn với cách chơi "chỉ kiếm doanh thu mà không kiếm lợi nhuận" này. Ảnh hưởng là gì? Về ngắn hạn, tâm lý chắc chắn sẽ thiên về tiêu cực. Mặc dù sức mạnh tính toán AI là hàng hóa cứng hiện nay, giá chip B200 cũng đang tăng vọt, nhưng các nhà cung cấp đám mây truyền thống khi gặp khó khăn trong huy động vốn chắc chắn sẽ cắt giảm chi tiêu. Làn gió lạnh này truyền đến, những đồng tiền DePIN nhái theo sức mạnh tính toán AI nhiều khả năng sẽ chịu áp lực theo.