Orbit Post Sitemap
$RE
هذه العملة البديلة، الانخفاض فيها قد بدأ للتو، والآن هو أفضل وقت للمراهنة على الانخفاض.
عند إدراج re، كان ذلك في بداية سوق صاعدة، بالإضافة إلى تصميم re الذي يفتح القفل كل نصف سنة، مجموعة من العوامل المواتية جعلت هذه العملة البديلة لا تنخفض كثيرًا بعد الإدراج، لكن الآن تغير نمط السوق، حيث انتهى سوق الصعود الطويل في الأسهم الأمريكية الذي استمر 4 سنوات منذ 2022، والسوق بدأ في الانخفاض، وre تصادف في ديسمبر فتح قفل 40 مليون رمز وضغط على السعر، بعد هذا الفتح، في كل يونيو وديسمبر من كل عام، سيتم فتح قفل 126 مليون رمز، وخلال 3 سنوات سيتم فتح قفل 750 مليون رمز، وبعد 3 سنوات، قد تكون عملات منافسة لـ re قد صدرت عشرات العملات.
مع بداية السوق الهابطة، بالإضافة إلى فتح قفل 800 مليون رمز، وفتح قفل ضخم مرحلي، وأزمة المنافسين، وميزة العملات البديلة التي تصدر بلا حدود وبدون ربط أو دعم، مجموعة من العوامل السلبية محكوم عليها أن تدفع re نحو الهاوية الصفرية، ومن المتوقع بعد فتح القفل في ديسمبر أن ينخفض سعر re إلى 0.15، وبعد فتح القفل في يونيو من العام المقبل 126 مليون رمز سينخفض إلى 0.07، في نقطة التحول بين السوق الصاعدة والهابطة، هو أفضل وقت للمراهنة على الانخفاض وجني المال.3. صفقة بيع واحدة بثلاثة! تخطيط طويل الأمد لصفقات البيع الكبرى، يعتمد على رسوم التمويل لتخفيف الخسائر العائمة
أحدث مراقبة لمركز العقود الدائمة لهذا المستثمر الكبير، مع مراهنة متزامنة على صفقات بيع BTC وETH وSOL، جميعها برهانات منخفضة الرافعة المالية، وعائد رسوم التمويل مرتفع جداً.
📊 تحليل كامل للمراكز
✅ صفقة بيع BTC｜رافعة مالية 5X على كامل المركز
المركز: -2603.29 BTC، قيمة المركز 210 مليون U
سعر الافتتاح: 76331.0U
الخسارة غير المحققة: -9.6373 مليون U
دخل رسوم التمويل: +3.1389 مليون U
الهامش: 41.6698 مليون U، سعر التصفية: 143401.53
✅ صفقة بيع ETH｜رافعة مالية 5X على كامل المركز
المركز: -106,400 ETH، قيمة المركز 250 مليون U
سعر الافتتاح: 2322.74U
الربح غير المحقق: +1.4303 مليون U
دخل رسوم التمويل: +4.2794 مليون U
الهامش: 49.1452 مليون U، سعر التصفية: 3847.13
✅ صفقة بيع SOL｜رافعة مالية 7X على كامل المركز
المركز: -719,900 SOL، قيمة المركز 72.3791 مليون U
سعر الافتتاح: 94.3199U
الخسارة غير المحققة: -4.4815 مليون U
دخل رسوم التمويل: +3.8246 مليون U
الهامش: 10.3399 مليون U، سعر التصفية: 324.25 أرباح عائمة بقيمة 2.09 مليار دولار تبدو كوعاء زيت عريض بدأ يغلي ويدخن، يُسكب فجأة على لوح التقطيع قبل تقرير الربع المالي — هذا ليس ربحًا، هذه هي درجة النضج.
هذه الشركة التي تعتمد على البيتكوين كحجر الأساس، تمتلك حوالي 848,000 بيتكوين، كأنها نقلت سلسلة توريد مكونات فاخرة كاملة إلى المخزن البارد. التقرير الربع سنوي لم يُنشر بعد، لكن رائحة القيمة العادلة البالغة 2.09 مليار دولار بدأت تتصاعد، الرائحة قوية فعلاً، لكن الاختبار الحقيقي للمهارة هو: هل نستمر في إضافة المكونات إلى هذا المرق، أم نبدأ بإزالة الزيت؟
إعادة شراء أسهم ممتازة بقيمة حوالي 176 مليون دولار تبدو لي كإزالة طبقة الزيت السميكة من سطح المرق. ليس من أجل المظهر، بل لكي لا يصبح تكلفة التمويل كملح يزداد ملوحة مع الوقت. الأسهم الممتازة هي مرق احتياطي في المطبخ، يمكن أن تنقذ الموقف، لكن إذا أُضيفت بكثرة ستغطي على نكهة الطبق الرئيسي؛ البيتكوين هو الطبق الرئيسي، كميته كبيرة وناره قوية، لذا يجب التحكم في الإضافات والتوابل. إذا اعتبرنا عقود الرافعة المالية كفلفل حار جدًا، فإن استخدامها قد ينعش بالفعل، لكن عندما يحترق المعدة، الموقد لن يصرخ نيابة عنك ليوقف الطهي.
في هذه القدر الذي يُدار فيه توزيع رأس المال، هناك مشكلتان تخشاهما: الأولى أن يُضاف التوابل قبل أن ينضج الطبق الرئيسي، والثانية أن يكون المرق قد أصبح كثيفًا جدًا ثم يُضاف إليه الماء بشدة. الآن مع ارتفاع الأرباح العائمة، إذا استمرت استراتيجية التمويل في التوسع، فسيكون الأمر كإضافة فلفل شيطاني إلى قدر الزيت الحار، الرائحة قوية والتأثير قوي أيضًا. وعلى العكس، إعادة شراء الأسهم الممتازة أولاً، وتصحيح هيكل التمويل، يعادل تنظيف حواف القدر المحترقة، حتى لا يكون الطبق التالي بطعم مر.
الرموز الممثلة للأسهم الأمريكية هي طبق جانبي صغير، مثل المنتجات الجاهزة على الموقد المجاور، رائحتها طيبة، لكن درجة نضجها تتبع مزاج سوق الأسهم الأمريكية والبيتكوين. رموز أمازون قد تكون أكثر حيوية، لكنها مجرد مرق منكه، وليست الطبق الرئيسي الذي يضغط على الطاولة؛ إذا ضعف الطبق الرئيسي، كلما كان الطبق الجانبي أكثر رائحة، زاد الشعور بالقلق.
موقدي هذا يعترف بمنطق واحد فقط: الطبق الرئيسي يجب أن يسيطر على الطاولة، والفلفل الحار هو فقط لإضافة نكهة؛ إذا ضعف الطبق الرئيسي، فإن إعادة شراء الأسهم الممتازة ليست سوى سكب ماء على حواف القدر المحترقة. #strategyq3btcgains المضاربة قصيرة الأجل على تعويض المراكز الطويلة، ولكن مع وضع حد خسارة مناسب
مراكز BTC في أكبر 1000 حساب في Hyperliquid بارزة جدًا: مراكز بيع قصيرة بحوالي 1.02 مليار دولار، ومراكز شراء طويلة بحوالي 668 مليون دولار، بنسبة بيع إلى شراء حوالي 1.53 مرة؛ أما ETH فهي تقريبًا متعادلة، مع مراكز شراء بحوالي 928 مليون دولار وبيع بحوالي 873 مليون دولار. تقييمي هو: من المرجح في المدى القصير أن نرى المراكز الطويلة تبدأ في تعويض الفجوة، بدلاً من أن يضيف البائعون مراكزهم بشكل أعمى.
السبب بسيط. مراكز البيع على BTC عند كبار المستثمرين أصبحت مزدحمة، والاستمرار في زيادة المراكز القصيرة يحتاج إلى هبوط السعر؛ لكن ETH لم تتدهور بنفس القدر، مما يدل على أن شهية المخاطرة لم تنهار بالكامل. عند كتابة هذا، سعر BTC حوالي 80336، وETH حوالي 2328، وإذا استطاع BTC الحفاظ على مستوى 80 ألف تقريبًا، فإن جدوى متابعة البيع القصير ستنخفض، وسيبدأ بعض البائعين في جني الأرباح وتحويلها إلى شراء لتعويض المراكز. في هذه الحالة، من الأفضل للمشترين تعويض جزء من الفجوة بين 668 مليون و1.02 مليار بدلاً من أن يضغط البائعون مرة أخرى.
لكن هذا ليس دعمًا أعمى للمشترين. إذا انخفض BTC بشكل فعال تحت 80 ألف، وتبعته ETH، فستسيطر مراكز البيع على السوق. لذلك أراهن على: تعويض أولًا، ثم مراقبة مستوى 80 ألف لتحديد الاتجاه.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 رهان على طاولة الخيارات: الجميع يشترون التأمين
هذه إشارة سهلة التجاهل. حجم انتهاء صلاحية خيارات شهر أكتوبر على Deribit حوالي 11.2 مليار دولار، مع نقطة الألم القصوى عند 76,000؛ وفي 23 من الشهر كانت الدفعة 1.23 مليار، مع نقطة ألم عند 82,000[web_doc 57]. ننظر أيضًا إلى BVIV، نسبة خيارات بيتكوين المفتوحة من إجمالي المشتقات المفتوحة ارتفعت من حوالي 50% في بداية العام إلى ما يقرب من 60%، فقط خيارات IBIT تبلغ حوالي 35 مليار دولار[web_doc 16].
والأهم أن الانحراف (skew) لا يزال سلبيًا، حيث أن خيارات البيع قصيرة الأجل أغلى من خيارات الشراء[web_doc 18][web_doc 52]. الترجمة: هناك من يتحدث عن 90,000، لكن الجميع فعليًا يشترون حماية هبوطية.
أنا أحب هذا الوضع. القمة الحقيقية غالبًا ما تكون عندما يتكاسل الجميع عن شراء التأمين، وتصبح خيارات الشراء مكلفة بشكل مبالغ فيه. الآن ليس هذا الوقت. $BTC انخفاض سعر الذهب تحت 4000 ليس فشلًا في التحوط، بل هو بمثابة فقدان قطعة في رقعة الشطرنج. هذه هي المرة الأولى منذ منتصف يوليو التي ينخفض فيها السعر، مع تراجع يقارب أربعة نقاط مئوية خلال الأسبوع. على السطح، يبدو أن حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط لم تستطع مقاومة ضغوط البيع، لكن الواقع هو أن ثلاثة خطوط ضغط في آن واحد: ارتفاع أسعار النفط يدفع توقعات التضخم، مسار أسعار الفائدة يعاد تقييمه قسرًا، وارتفاع التقلبات يفرض طلبًا على السيولة. كان التحوط يحمي الملك، لكن مع ارتفاع أسعار الفائدة، أصبح تكلفة الفرصة لحيازة الذهب كأنها قطعة ثقيلة تضغط على الخط، فحتى الحصون الأقوى لا تتحمل خسارة قطع متتالية. أخبار الشرق الأوسط تبدو كطُعم لجذب المضاربين، لكن الخط الرئيسي الحقيقي هو طلب السيولة — فالبعض يبيع الذهب ليس لأنهم متشائمون عليه، بل لتوفير السيولة لمراكز أخرى، وهذا بمثابة التضحية بقطعة للحصول على ممر، لكن إذا لم يتمكن من الحصول على المبادرة، فذلك هبة مجانية.
الارتباط مع رمز XTSLA للأسهم الأمريكية ليس في تتبع الرسم البياني اللحظي، بل في تقلص ميزانية المخاطر بشكل متزامن. الأسهم الأمريكية المرمزة هي ممر جانبي، حيث يتم تقليل الرفع المالي للأصول عالية بيتا أولًا مع ارتفاع التقلبات، والذهب ورموز الأسهم الأمريكية يتأثران بنفس طلب السيولة، فيبدو وكأنهما ميدانان منفصلان لكنهما يشتركان في خط دفاع خلفي واحد. ما إذا كان ضغط البيع قصير الأجل سيتراجع يعتمد على أمرين: هل سينحسر طلب السيولة، وهل يمكن لشراء التحوط بناء حصن يمكن الدفاع عنه تحت مستوى 4000. إذا لم تستطع الارتدادات استعادة الخسائر، فسيحصل البائعون على خط الانفتاح؛ وإذا تم كسر المستوى ثم استعادته بسرعة، فهذه خطوة خداعية لجذب البائعين. الأساتذة الكبار لا يعدون القطع في نهاية اللعبة، بل يحسبون الحركات القسرية، وإدارة المراكز كذلك، فالمطاردة خلف الكسر هي خطأ مبتدئ، والانتظار لتأكيد الارتداد والحجم هو ترتيب منتصف اللعبة؛ لا يتخلون عن القطع بسهولة إلا إذا كان التبادل يؤدي إلى وضعية فوز.
حركة الفوز أو الخسارة في هذه اللعبة ليست في عناوين الشرق الأوسط، بل في سعر الصرف بين السيولة والفائدة؛ انخفاض سعر الذهب تحت 4000 هو الخطوة الأولى، والضربة الحاسمة تأتي من التخلي القسري عن القطع بعد سحب السيولة. #goldfallsbelow$4000الجهات التنظيمية في الواقع بدأت تخفف القيود بهدوء
هذه النقطة ليست شائعة كثيرًا، لكنني مهتم بها: فترة المراجعة العامة لـ "لائحة تنظيم الأصول المشفرة" (Reg CA) الخاصة بـ SEC انتهت في 20 أكتوبر. الجوهر هو إعفاءان للتمويل — الإفصاح المبسط إذا لم يتجاوز المبلغ 5 ملايين دولار خلال 4 سنوات، والتقارير المالية والتقارير الدورية فقط إذا لم يتجاوز 75 مليون دولار خلال 12 شهرًا، مع بند "الملاذ الآمن"، حيث لا تُعتبر الرموز التي تستوفي الشروط عقود استثمار [web_doc 4][web_doc 7].
كاليفورنيا اعترضت خوفًا من أن تلغي الحكومة الفيدرالية صلاحيات الفحص على مستوى الولاية [web_doc 4]. كما أرسلت Bitwise وHyperliquid رسائل تطالب SEC بتوضيح الأمور المتعلقة بالتوزيعات المجانية والتداول في السوق الثانوية [web_doc 14].
على المدى القصير، لم يكن هناك تأثير يذكر على الأسعار، وهذا أعترف به. لكن هذه ليست حفلة إصدار عملات، بل وضوح في القواعد. أفضل أن أعتبرها دعمًا أساسيًا لـ "أن قاع السوق الهابط سيكون أقل عمقًا في المستقبل" — انخفاض تكلفة الامتثال يعني أن الأموال التي تبقى على المدى الطويل في السوق ستكون أكثر. $BTC سِلر توقف عن الشراء، هذا الأمر أكبر من الأخبار
Strategy (المعروفة سابقًا باسم 微策略) كشفت مؤخرًا: حتى 25 أكتوبر تمتلك 848,500 BTC، بالإضافة إلى أصول بقيمة 5.1 مليار دولار، ولم تشترِ أي عملة الأسبوع الماضي [web_doc 58][web_doc 63]. هيكل تكلفة 848,517 عملة لديها واضح، متوسط السعر حوالي سبعين ألف، وما زالت تحقق أرباحًا [web_doc 39].
لا تقلل من شأن "عدم الشراء". هذه الشركة معروفة في السوق بأنها ثور لا ينفد رصاصه، وعندما تتوقف، يفقد السرد وجود أكثر جهاز تلقائي استقرارًا لشراء العملات. في نفس الفترة، كانت Strive نشطة جدًا، حيث كشفت في 26 أكتوبر أنها أنفقت حوالي 510 ملايين دولار الأسبوع الماضي، واشتريت 6,182 عملة بسعر 82,732 دولارًا، ليقترب إجمالي مخزونها من 43,000 عملة [web_doc 44].
تفسيري: المؤسسات لم تخرج، بل تغير مقاعدها. شركات الخزانة مجتمعة لا تزال تحتفظ بـ 1,167,800 عملة، تمثل 5.8% من القيمة السوقية المتداولة [web_doc 44]. هذا المستوى هو دعم وقمة معلقة — فعندما تضيق بيئة التمويل، من يبيع أولًا، سيكون تحت المراقبة من السوق. $BTC أموال $BTC ETF تدخل بسرعة وتخرج أسرع
إذا نظرنا إلى تفصيل الأموال الأسبوع الماضي، فهو مؤلم إلى حد ما:
في 20 أكتوبر (الإثنين) صافي تدفق وارد 5.266 مليار، وفي 21 أكتوبر 23.16 مليون، خلال ثلاثة أيام متتالية بلغ الإجمالي حوالي 10.8 مليار[web_doc 70]
في 22 أكتوبر خرج صافي تدفق 6.3549 مليار فجأة[web_doc 70]
على مستوى الأسبوع، وفقًا لمقياس SoSoValue، صافي تدفق BTC ETF حوالي 443 مليون دولار، مما يعتبر وقف نزيف[web_doc 26]
لكن ETH ETF شهد خروجًا للأسبوع الرابع على التوالي، حيث خرج الأسبوع الماضي 225 مليون، والتدفقات الخارجة في أكتوبر تجاوزت 1.2 مليار[web_doc 26]
ماذا يعني هذا؟ الأموال الداخلة ليست "شراء والانتظار"، بل هي أموال سريعة دخلت بهدف تحقيق مكاسب قصيرة الأجل. مؤشر علاوة Coinbase سلبي لمدة 33 يومًا متتالية، وآخر قيمة -0.1259%[web_doc 54] — الطلب الفعلي في السوق الأمريكية ضعيف حقًا.
أنا أتعامل في السوق الفورية، ورؤية هذا النمط "تدفق يوم واحد، هروب خلال يومين" يجعلني أفعل شيئًا واحدًا فقط: لا ألاحق.سجل الرافعة المالية لـ $ETH يبدو غير طبيعي قليلاً. مراكز البيع وصلت إلى 5.7 مليار دولار، بينما مراكز الشراء فقط 1.1 مليار، الفرق أكثر من خمسة أضعاف. هذه ليست مجرد مسألة تشاؤم، بل تراكم مفرط على جانب واحد. قد يستمر السعر في الانخفاض قليلاً، لكن إذا ارتفع فجأة، فلن يتمكن هؤلاء البائعون من الهروب — فتيل الضغط على مراكز البيع قد تم إشعاله، وهذا احتمال قائم.
بصراحة، لا أستطيع تحديد الاتجاه بدقة، لكني أشعر أن هذا الهيكل الأحادي الجانب هش جداً. السوق لن يجعل الجميع مرتاحين.
الوضع في $ZEC مشابه، حيث تتجمع مراكز البيع أيضاً. أراقب كلا الجانبين، ولا أستعجل.سعر النفط هو ذلك الزعيم الخفي
برنت كان يتأرجح أمس بين 109–114 دولارًا للبرميل، وWTI لم يكسر 110[web_doc 55][web_doc 25]. الأمور في الشرق الأوسط لم تهدأ ليوم واحد، لذلك النفط لا ينخفض.
سلسلة المنطق قصيرة في الواقع: النفط غالي → التضخم لا ينخفض → الاحتياطي الفيدرالي لا يجرؤ على التيسير، وربما يزيد الفائدة → المال يصبح أغلى → الأصول مثل بيتكوين التي لا تولد تدفقًا نقديًا تُرفض. بيتكوين انخفضت من أعلى مستوى تاريخي عند 126,000 في ديسمبر الماضي إلى أكثر من 80,000 الآن، بتراجع حوالي 37%[web_doc 28].
كنت أعتقد سابقًا أن "BTC هو الذهب الرقمي"، والآن أرى أنه في المدى القصير مجرد سهم تكنولوجيا عالي بيتا. عندما يرتفع النفط تبكي، وعندما ينخفض مؤشر ناسداك تبكي أيضًا. إذا أردت حقًا استخدامه للتحوط ضد التضخم، يجب أن يكون الأفق الزمني طويلًا حتى سنة، والنظر إلى الرسم البياني اليومي سيجعلك تشك في حياتك. $BTC انخفض مقياس الضغط الجوي خلال ثمانية وأربعين ساعة من 1015 هكتوباسكال إلى 992 هكتوباسكال — هذا ليس اضطرابًا عاديًا في تدفق الهواء، بل هو تصادم مباشر بين كتلة هوائية دافئة ورطبة وكتلة هوائية باردة وجافة بالقرب من خط ارتفاع ثمانين ألف دولار. من 19 إلى 21 أكتوبر، تدفق حوالي 1.075 مليار دولار من الهواء الدافئ والرطب من الساحل الجنوبي الشرقي فوق صندوق بيتكوين الفوري، مما رفع الضغط الجوي إلى ذروته القصيرة الأجل؛ وبعد ذلك بيومين، هاجمت كتلة هوائية باردة وجافة بقيمة 774 مليون دولار من الشمال الغربي، مما تسبب في انخفاض حاد في الضغط الجوي، مع هبوب رياح عاصفة عبر كامل السوق. لا يزال هناك صافي تدفق دافئ بقيمة 301 مليون دولار على أساس أسبوعي، حيث استحوذ منتج بلاك روك الرئيسي على هطول محلي قوي بقيمة 566 مليون دولار — لكن لا تنخدع بالقراءة المعتدلة للإجمالي الأسبوعي، فالتدرج القصير الأجل في الضغط الجوي هو المتغير الحقيقي الذي يحدد الإحساس الجسدي.
انخفض سعر بيتكوين مؤقتًا تحت 80 ألف دولار، وفقد المتوسط المتحرك لخمسين يومًا، وهو ما يعادل قطع خط ضغط المحطة الرئيسية. هذا ليس إعصارًا يضرب اليابسة، بل هو دوران حلقي خارجي للإعصار يمر مرارًا على الساحل: تمر أحزمة الأمطار على فترات، وتتحرك مؤشرات مقياس سرعة الرياح يمينًا ويسارًا، والرؤية تتغير بين الجيدة والسيئة. حتى مع استمرار التدفق الأسبوعي الإيجابي، لا يمكن تغيير حقيقة تفاقم القص الرأسي للرياح على المدى القصير — حيث أصبح ترتيب التيار النفاث العالي والعمود الدافئ السفلي غير متناسق، ومنطقة القيم السالبة المتتالية على خريطة الرادار هي إشارة إلى اختبار الهواء البارد للأسفل.
في الجنوب، شهدت الأسهم الأمريكية المرمزة أيضًا تغيرات متزامنة في القص. تتصرف الأموال كحزام نقل بخار الماء في أخدود الرياح الموسمية، أحيانًا تتدفق من الأخدود الجنوبي، وأحيانًا يتم قطعها من الأخدود الشمالي، مع تقلبات في المسار أكبر بكثير من المتوسط الموسمي. تظهر بيانات الاستكشاف الجوي أن الرطوبة في الطبقة القريبة من الأرض جيدة، لكن الطبقة الجافة المتوسطة تتكاثف، مما يعني أن الشراء الجديد حتى لو توجه شمالًا مرة أخرى، من السهل جدًا أن يتم اقتحامه مسبقًا بواسطة الهواء البارد والجاف ويتبخر بسرعة.
ما يجب مراقبته حقًا هو ما إذا كان حزام النقل الدافئ والرطب سيعاد بناؤه في بداية الأسبوع المقبل — إذا استمر تكوين هطول الأمطار بالقرب من المتوسط المتحرك لخمسين يومًا، فهناك أمل في إصلاح خط الضغط الجوي؛ وإذا استمر ضغط خط القص نحو الجنوب، فستظل العواصف القوية القصيرة الأجل تتكرر. التدفق الصافي الأسبوعي الحالي بقيمة 301 مليون دولار هو مجرد غطاء دافئ رقيق، والبركة الباردة في الأسفل لم تُفرغ تمامًا. لا أحد يستطيع التحكم في العاصفة، لكن مقياس الضغط لا يكذب، فكل حركة للمؤشر تسجل مقارنة القوى بين الطرفين البارد والدافئ. #btcetfflowswings#AlphabetQ3CloudAndAI
عندما أستخدم الفرشاة لأزيل طبقات الحمى الحديدية البريطانية في القرن التاسع عشر، ثم أزيل رماد فقاعة الألياف الضوئية في بداية الألفية الثانية، أرى أمامي هذا العملاق التكنولوجي يدفع ميزانية الإنفاق الرأسمالي إلى 200 مليار دولار، وهو ليس سوى هيكل عظمي ضخم لديناصور يمر بعملية الكربنة الذاتية.
كل مرة يقوم فيها البشر بأعمال بناء ضخمة بدافع الجشع، تترك رواسب متشابهة في الطبقات الجيولوجية. الرومان القدماء بنوا قنوات مائية مكلفة في أراضٍ قاحلة، والمضاربون في القرن التاسع عشر وضعوا سكك حديدية متداخلة في البراري، ورواد الاتصالات في الألفيتين دفنوا تسعين بالمئة من الألياف الضوئية تحت البحر دون استخدام. في كل قصة تقنية كبرى، هناك مجموعة من الرواد الواثقين يعتقدون أنهم يبنون سلمًا إلى المعبد، لكنهم في الحقيقة يحفرون قبورًا للدفن.
من منظور الطبقات الجيولوجية، ترتكب Alphabet خطأ كلاسيكيًا في الغطرسة الإنشائية. الحوسبة السحابية والقوة الحاسوبية المتقدمة تبدو كذهب العصر الرقمي، لكن في نظري، دور استهلاك هذه الأجهزة قصير بشكل مذهل، كأنها ألواح طينية معرضة للتآكل. إنفاق رأسمالي بقيمة 200 مليار دولار يعني أن بئر التدفق النقدي يُستنزف بلا حدود، والإنتاج التجاري الحقيقي في الأسفل لا يمكنه تعويض هذا الهدر الإمبراطوري.
تاريخيًا، تسعة من كل عشرة جيوش رائدة في حفر القنوات وبناء السكك الحديدية انهارت قبل أن تصل القطارات المحملة بالأرباح إلى المحطة بسبب فقدان الدم الزائد وتحولت إلى عظام على جانب الطريق. العائلات البريطانية القديمة التي دفعت ثمن حمى السكك الحديدية، والعمالقة الذين انهاروا في فقاعة الألياف الضوئية على مدى ألفي عام، لم يموتوا بسبب عدم نضج التكنولوجيا، بل بسبب استنفاد التدفق النقدي قبل قدوم الشتاء. شهية رأس المال أكبر دائمًا من قدرة الإنتاج العادية، وعندما تأكل معدلات الربح بالاستهلاك والصيانة المرتفعة، تظهر شقوق إجهاد لا رجعة فيها في أساس الإمبراطورية.
لا شيء جديد تحت الشمس، الضجيج في مراكز البيانات اليوم أثناء تكديس الرقائق لا يختلف عن التنفس الثقيل للعبيد قبل ثلاثة آلاف عام وهم يسحبون الحجارة لبناء الأهرامات على ضفاف النيل. الفراعنة الذين بنوا العجائب غالبًا ما ماتوا قبل إتمام البناء، وهؤلاء الأوليغارشيون المعاصرون الذين يضخون الأموال في البنية التحتية المجنونة مقدر لهم أن يمروا بانهيار طويل بسبب فقر السيولة.🏛️🔍$KAT مقابل $SOL حالتان مختلفتان تمامًا
ارتفع KAT بنسبة تقارب 10%، لكنني لست مقتنعًا بأن هذه الحركة تحمل قوة كبيرة خلفها. لا يزال البائعون على المكشوف يحققون أرباحًا مريحة، ولا أرى ضغطًا كافيًا لإجبارهم على الخروج.
يبدو SOL أكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لي. البائعون على المكشوف متمركزون بشكل كبير ويحققون أرباحًا جيدة. هذا يجعلني حذرًا من توقع هبوط سهل آخر.
لن ألاحق أيًا من الحركتين الآن، ولكن إذا بدأ المشترون في إظهار القوة، فإن SOL هو الذي سأراقبه لاحتمال#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ تم تنفيذ إعادة شراء وإلغاء بقيمة 40 تريليون وون كوري، والتركيز في تقرير نهاية العام على التدفق النقدي الحر وتوجيهات التوزيعات؛ تم تحديد الإنفاق الرأسمالي بالقرب من 40 تريليون وون كوري، وأكدت الإدارة "توسعة الإنتاج بانضباط"، وليست إنفاقًا عشوائيًا، مع أولوية لتغليف HBM المتقدم، و1c DRAM، و321 طبقة NAND، مع هدف أن تصل نسبة إنتاج NAND المحلي من 321 طبقة إلى 50% بحلول نهاية العام. The bid is thinning from both ends. Short-term flows that once cushioned dips have vanished, while medium-term capital keeps stepping back. The result is a market where rallies struggle to find follow-through and every bounce is treated as an exit. Bitcoin tells the story cleanly. $BTC spot saw $19.56 million in net outflows over four hours and $64.86 million over 24 hours, while futures shed $257 million and $385 million respectively. The 30-day futures outflow has widened to $7.71 billion. Witأنا أقترح على وول ستريت أن يراهنوا على انخفاض أسهم SpaceX التابعة لإيلون ماسك!
الاتفاق بين SpaceX التابعة لإيلون ماسك وأبولو مذهل حقًا.
SpaceX تستأجر معدات مراكز الحوسبة التي اشترتها أبولو، ثم تعيد تأجيرها للآخرين.
لأن الذكاء الاصطناعي الخاص به لا يستطيع دفع تكاليف هذه الحوسبة الكبيرة، ولا يحقق إيرادات أو أرباح تقريبًا.
لذا تستخدم SpaceX ما يسمى بدعم السوق لجمع المزيد من الأموال.
لكن في الجوهر، هذه الصفقة بها مشاكل خطيرة. عندما تستأجر GPU ومركز حوسبة من الآخرين ثم تعيد تأجيرها، فأنت مجرد وسيط، وهذا استغلال للهيمنة السوقية.
أعتقد أنه كمالك للأسهم، لا يمكن قبول هذه الصفقة. أنصح الجميع بالمراهنة على انخفاض أسهم SpaceX.
انطلقوا. $SPCX هذه المقالة تعبر في الواقع عن معنى واحد: المال عاد، لكن الجرأة لم تعد 😶
لننظر أولاً إلى مجموعة أرقام جيدة. تدفق BTC الفوري خلال 4 ساعات بلغ 39.36 مليون، والعقود عادت إلى 127 مليون؛ عقود ETH الفورية خلال 4 ساعات أيضاً في تزايد؛ وSOL أقوى، خلال 24 ساعة العقود الفورية والعقود كلاهما تحول إلى إيجابي.
لكن انظر إلى السوق: المال عاد لأكثر من نصف يوم، لكن السعر لم يظهر أي احترام، لا يزال يتذبذب تحت نقطة المقاومة، وكلما تذبذب أكثر أصبح أضعف. الأرقام الخضراء، والشموع الحمراء، هذان لا يتطابقان، المال العائد ليس مال المضاربة على الارتفاع، بل هو مال التعويض: بعض إغلاق مراكز البيع، وبعض الشراء عند القاع، لا أحد يرفع السعر.
هيكل المراكز متشابك أيضاً: حسب عدد الأشخاص، الأغلبية متشائمون؛ حسب حجم المراكز، الأثقل منهم هم من يشترون. الأشخاص لم يعودوا، لكن المراكز عادت أولاً، هذا يسمى اختبار، وليس هجوم.
لننظر إلى المدى الطويل: صافي تدفق عقود BTC لمدة 30 يومًا هو خروج 7.82 مليار، وETH 8.64 مليار، فريق الانسحاب أكبر بكثير. هناك من يستلم SOL الفوري، لكن عقود 30 يومًا لا تزال تخرج 2.05 مليار، الرافعة المالية لم تعد، والارتداد بلا قوة. أما مراكز ZEC فتزداد بهدوء، أنا أراقب أكثر، لكن لا أتابع.
هناك بيانات أسبوعية قادمة: بيانات الثقة، FOMC، الناتج المحلي الإجمالي وPCE كلها في انتظار. في مثل هذا الوقت، عودة المال تُحسب كتعويض تحوط، وليس انعكاس.
الأمر الذي سأراقبه لاحقاً: متى يتحول التدفق خلال 24 ساعة إلى إيجابي، ومتى يبدأ السعر في زيادة الحجم ويستعيد نقطة الدعم المكسورة. إذا حدث الاثنان معاً، سأكون أول من يعترف بخطئي ويغير رأيه؛ إذا حدث واحد فقط، فذلك ارتداد، والمراكز ستظل خفيفة كما هي.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
في الشرق الأوسط، نقل النفط الخام مؤخرًا عاد تقريبًا إلى طبيعته، العديد من السفن تسلك طرقًا ملتوية مع وجود حراسة، وحجم الصادرات يقترب من مستويات ما قبل النزاع. لكن سعر برنت لا يزال ثابتًا فوق 110 دولارات، ولم ينخفض كثيرًا.
ببساطة، هناك عدة أسباب:
تمكن السفن من الإبحار لا يعني أن الأمور عادت إلى طبيعتها. مضيق هرمز لا يزال يتعرض لهجمات، وسفن النفط تتعرض لهجمات مستمرة، والبنية التحتية في السعودية تتعرض أحيانًا لهجمات. السوق لا يثق حقًا في أن الأمور قد تعافت.
تكاليف الشحن والتأمين مرتفعة بشكل مخيف. الطرق الملتوية، النقل من سفينة إلى أخرى، وتأمين مخاطر الحرب كلها تكاليف باهظة، تكلفة النقل لكل برميل نفط تزيد بعشرات الدولارات، لذلك السعر لا ينخفض.
النفط الخام تعافى، لكن المنتجات النفطية تعافت ببطء أكبر. الديزل والبنزين تعافت فقط حوالي نصف المستوى، والأماكن التي تحتاج النفط ما زالت تعاني من ضيق.
بالإضافة إلى ذلك، المخزونات ليست عالية أصلاً، وهناك مخاوف من تصعيد بعد الانتخابات النصفية، مما يضيف علاوة مخاطرة مستمرة. أي هزة صغيرة قد ترفع الأسعار بسهولة.
ببساطة: النفط يمكن نقله الآن، لكنه مكلف وغير آمن، والمنتجات النفطية ما زالت ضيقة، والمخاطر لم تُزل. لذلك السعر لا يمكن أن ينخفض.
مع ارتفاع أسعار النفط بهذا الشكل، فإن شهية المخاطرة مقيدة، والعملات المشفرة ستنتظر حتى تخف هذه الضغوط الاقتصادية الكلية.
$BTC $ETH $CL #Bitmine تشتري ETH وتعيد شراء الأسهم في نفس الوقت، أعتقد أن قيمة الأصول لكل سهم أكثر إثارة للاهتمام من ترتيب الحيازات
أعلنت Bitmine في 26 أكتوبر أنها أضافت 10452 وحدة ETH الأسبوع الماضي، مع حيازة تزيد عن 6.05 مليون وحدة، وفي الوقت نفسه أعادت شراء 2.04 مليون سهم عادي. ما لفت انتباهي هو الجزء الثاني: الشركة تزيد أصولها وفي نفس الوقت تقلل عدد الأسهم. إذا كان سعر إعادة الشراء معقولًا، فقد يتحسن نصيب الأصول لكل سهم بسبب ذلك. لكن إعادة الشراء تستهلك أيضًا النقد، وسأستمر في متابعة صافي الأصول لكل سهم بعد خصم الديون، بالإضافة إلى تغيرات الاحتياطي النقدي. ترتيب حيازة العملات واضح جدًا، لكن حسابات حملة الأسهم العادية تحتاج إلى خطوة حساب إضافية.$BTC انخفض بنسبة 0.76% خلال 24 ساعة، السعر الحالي 79,819.8، التقلب 1.9%، يتبع الدولار في تراجع طفيف، ولم يتحقق اتجاه وحيد. ارتفاع الدولار هذه المرة كان معتدلاً، والضغط الرئيسي وقع على الين، مما أثر على سعر العملة بشكل ضعيف. معدل تمويل العقود الآجلة ارتفع من 0.0017% إلى 0.0100% في الثلاث فترات الأخيرة، والمشترون لا يزالون مستعدين للدفع، وحجم مراكز العقود الآجلة 7.59 مليار دولار لم يتعرض لتصفية كبيرة. تصفية مراكز الشراء خلال 24 ساعة بلغت 15.66 مليون دولار، وتصفية مراكز البيع 13.71 مليون دولار، متقاربة ولا يوجد تدافع. مؤشر DVOL عند 38.5، نسبة مراكز الخيارات put/call 0.80، لا أحد مستعجل لشراء حماية الهبوط، ونسبة التداول put/call 0.91 مرتفعة قليلاً، هناك تحوط قصير الأجل. إجمالي المعروض من العملات المستقرة 303.1 مليار دولار، ولا يوجد سحب أموال من السوق. تقييمي هو أن $BTC سيستمر في التذبذب بين 79,321.8 و80,819.4، هذا الارتفاع الطفيف في الدولار لا يغير الاتجاه. شروط الانخفاض: استمرار قوة الدولار، إغلاق السعر تحت 79,321.8، وتحول معدل التمويل إلى سلبي، عندها يعني أن الضغط قد انتقل فعلاً.《تقويم البائعين على المكشوف، فقط في انتظار شمعة أسبوعية واحدة》
في 26 أكتوبر الساعة 08:00، إذا كانت الشمعة الأسبوعية الثانية تحت مستوى 83,000، فإن الاختراق الكاذب يُعتبر مطرقة هابطة. في الأيام التالية، قد يعود السعر لاختبار دعم السوق الصاعدة بين 70,000 و75,000، مع مسح نقطة الانخفاض في 15 سبتمبر قبل الحديث عن ارتداد.
في 29 أكتوبر الساعة 02:00، اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي. إذا لم يتم تغيير السياسة، لكن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) كان مرتفعًا، فقد ترتفع معدلات الفائدة طويلة الأجل، وربما يصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 5.3%. في 3 نوفمبر، ستُجرى الانتخابات النصفية. بحلول منتصف نوفمبر، إذا تسبب تراجع سوق الأسهم في دفع BTC للانخفاض، وبلغت معدلات الفائدة ذروتها، فقد يتشكل أدنى مستوى في الربع الرابع.
هناك دليل جانبي لفترة الزمن: معظم القمم الجزئية من يوليو إلى أكتوبر حدثت حول 21 من كل شهر، باستثناء أغسطس الذي تأخر حتى 3 سبتمبر. بناءً على ذلك، قد يكون قمة هذه الجولة بين 21 أكتوبر و3 نوفمبر. العينة صغيرة جداً (أربعة فقط)، لذا يجب اعتبارها مرجعًا وليس قاعدة صارمة.
خط إلغاء السيناريو واضح جدًا: إذا أعادت الشمعة الأسبوعية في 26 أكتوبر الإغلاق فوق 83,000، فإن منطق البائعين على المكشوف يصبح غير صالح.نقاش في الساعة الرابعة والنصف صباحًا عن $BTC و $ETH و $ZEC الأكثر تقلبًا في السوق.
الليلة، ارتفع $BTC إلى 80,509 ثم عاد للانخفاض إلى حوالي 79,900؛ لمس $ETH مستوى 2,336 ثم تراجع إلى 2,314. فقط $ZEC استقر بين 1,211 و1,227 دولارًا مقاومًا الاتجاه الهبوطي.
انظر إلى الأوراق الرابحة على السلسلة لتفهم:
أكبر أربعة حاملي $BTC أضافوا 2.15 مليون دولار كضمانات رغم الاتجاه المعاكس؛ لكن $ETH بعد أن قامت المؤسسة ببيع في النهار، ظهر حوت ICO من عام 2015 بتكلفة 0.31 دولار يبيع 1,500 قطعة (3.46 مليون دولار)، وما زال يحتفظ بـ 48,500 قطعة (112 مليون دولار) لم يفرج عنها! بينما ذهب المضاربون بالكامل للمراهنة على ترقية الشبكة الرئيسية NU7 لـ $ZEC في 5 نوفمبر، حيث تجاوز حجم التداول على Unit 2 مليار دولار.
- $BTC: مقاومة قوية بين 80,500 و82,000، لا تلاحق الارتداد؛ إذا اخترق 79,300، الاتجاه نحو 75,000
- $ETH: المؤسسة والحوت القديم يبيعان بالتناوب، قلل من مراكزك عند 2,350، وإذا انخفض إلى 2,280، الاتجاه نحو 2,181 خط التصفية
حتى لا يستقر السوق فوق 82,000، كل الارتفاعات فرصة لتقليل المراكز في العملات الرئيسية، لا تستخدم رأس المال لمواجهة الحيتان القديمة!
#本周将公布10月FOMC利率决议 الجميع يراقب الاحتياطي الفيدرالي وإنفيديا، وقليلون من يرفعون نظرهم للنظر إلى البرازيل.
فاز لولا بإعادة انتخابه، لكن سوق الأسهم البرازيلية لم يرتفع الليلة، بل انهار، خاسرًا ما يقرب من أربعة عشر نقطة في يوم واحد، وتبعت أمريكا اللاتينية كلها اللون الأخضر. السوق يصوت بأقدامه، وليس لمن تم انتخابه، بل للقلق المالي: فيتش أصدرت بيانًا في نفس الليلة تقول فيه إن عدم اليقين المالي في البرازيل في ازدياد.
الحديث عن هذا ليس لتشجيعك على التداول في البرازيل، بل لتذكيرك بشيء: تفضيل المخاطر العالمي مرتبط ببعضه البعض. هذا السيناريو في الأسواق الناشئة المتمثل في "الاستقرار السياسي وتحمل المالية"، جوهريًا هو نفس القلق الذي يشعر به الجميع تجاه المالية الأمريكية وتمويل الذكاء الاصطناعي، وهو شريحة مختلفة من نفس القلق. عندما يبدأ زاوية ما على الطاولة في إعادة تسعير المخاطر، لا تظن أن $BTC التي في يدك يمكن أن تبقى خارج اللعبة تمامًا. كلما زادت الرياح، يجب أن تنظر بوضوح إلى الطاولة بأكملها، وليس فقط إلى الأوراق القليلة أمامك. #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速؟
هل يمكن لـ Microsoft$MSFT أن تتجاوز 4.82 دولار، بالمقارنة مع 4.82 التي تفوق الإجماع السائد
يركز الإجماع السائد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) على نطاق 4.71–4.73 دولار، حيث FactSet عند 4.71، وZacks عند 4.71، وMorgan Stanley عند 4.73، والإجماع المؤسسي عند 4.72
بينما 4.82 دولار أعلى من مركز الإجماع بنسبة 2%–2.5%، وهو في الطرف العلوي لتوزيع الإجماع، لكن بعض النماذج تضع الإجماع مباشرة عند 4.82 مثل Chartmill وfffinstill، مما يشير إلى أن هذا المستوى قد تم الوصول إليه في السيناريو المتفائل.
يمكن ملاحظة من تاريخ التفوق على التوقعات (beat) أن التكرار مرتفع جدًا، والنطاق يمكن أن يغطي فجوة 2%
بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت مايكروسوفت توقعات الأرباح لكل سهم (EPS) لمدة 16 ربعًا متتاليًا، مع معدل تفوق 75% في آخر 8 أرباع ومتوسط تجاوز للتوقعات حوالي 7%–8%، وكان آخر ربع مالي Q4 FY2026 +9.53%، والربع السابق Q1 FY2026 +10.46%
إذا افترضنا نقطة منخفضة محافظة لتغطية فجوة 2% عند 4.82 ضمن نطاق التاريخي، فهناك فرصة معقولة لتجاوز التوقعات
ومع ذلك، يجب ملاحظة أن الإنفاق الرأسمالي المتوقع للربع الأول من السنة المالية 27 يتجاوز 50 مليار دولار، والسنوي حوالي 175 مليار، مما سيحد من مرونة EPS بسبب الاستهلاك وضغط هامش الربح السحابي. وهذا هو السبب في أن معدل التفوق قد لا يصل إلى مستويات 10% أو أكثر كما في السابق، لذا فإن تجاوز 4.82 يتطلب تفوقًا "طبيعيًا إلى قوي".اليوم هناك خبر لم يظهر في العناوين الرئيسية لكنه يحمل معلومات كثيرة: بنك أمريكا، بلاكستون، سيتي، ومورغان ستانلي تعاونوا مع بروسيس لإنشاء هيكل تمويل بقيمة 63 مليار دولار أمريكي، مخصص لدعم قدرة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
رد فعلي الأول لم يكن إيجابيًا، بل شعرت بقشعريرة في ظهري. إذا كان عمل ما يحقق أرباحًا بسلاسة، فلن تحتاج إلى تجمع عمالقة وول ستريت الأربعة لبناء هيكل رافعة مالية معقد لمساعدتك في شراء الرقائق. ماكينة طباعة النقود الحقيقية تعتمد فقط على تدفقها النقدي الخاص.
عندما تبدأ البنوك الاستثمارية في القيام بهندسة مالية لـ "شراء القدرة الحاسوبية"، فهذا غالبًا ما يعني أن الاعتماد فقط على التدفق النقدي التشغيلي لم يعد كافيًا، وأن هذا المشروع يوشك على فقدان الزخم.
هذا لا يعني أن الذكاء الاصطناعي سينهار، بل إن طريقة تمويل نفقات رأس المال في هذه الجولة تتحول من "الإنفاق الذاتي" إلى "الاقتراض المتسلسل". تذكر هذه النقطة التحولية، فهي أكثر فائدة من تذكر من تجاوز توقعات التقارير المالية.أسهم التخزين هذا الأسبوع كانت أكثر الأسهم سخونة في السوق. شركة هايلكس ستصدر تقرير الربع الثالث بعد إغلاق السوق غدًا، وأعلنت أيضًا عن توزيع أرباح خاصة بمئات المليارات من الدولارات، فارتفع سعر السهم الليلة بأربعة نقاط، وتبعتها شركة ميكرون بارتفاع ثلاثة نقاط.
على الرغم من هذا النشاط، لم يتغير تقييمي لقطاع التخزين: فهو الطرف الأخير في سلسلة إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي في هذه الجولة. عندما تشتري الآلات بشكل جنوني، تكون الذاكرة في أوجها، لكن بمجرد أن يهدأ إيقاع الإنفاق الرأسمالي، يكون الطرف الأخير هو أول من يشعر بالبرودة. في أوقات الارتفاع الحاد، غالبًا ما تكون التوقعات قد تم تلبيتها بالكامل.
أدناه سترى توزيع المراكز الذي أقدمه لك، وليس لتقليده حرفيًا. التقارير المالية هي أحداث ثنائية النتائج، فلا يجب أن تحكم قبل صدورها، لذلك أتحفظ في حجم المراكز وحددت خط الخسارة بوضوح. تفضيل المخاطرة في $BTC مرتبط أيضًا بهذه السلسلة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، فلا تعتبره سوقًا مستقلاً.هل يعود السعر للانخفاض بعد الأخبار الجيدة؟ لا تركز فقط على شمعة واحدة في $DOGE 🐕📉
أخيرًا أعلنت Dogecoin Labs رسميًا: تم دمج محفظة MyDoge وDogeOS وتطبيق Such App للدفع. بعد صدور الخبر، ارتفع $DOGE إلى 0.0838 دولار، لكنه تراجع بعد ذلك، واليوم عاد إلى حوالي 0.078 دولار. في المجموعة، قال البعض متسائلين: لماذا كلما حدثت خطوة كبيرة في النظام البيئي، يلعب السوق الثانوي على "تحقيق الأخبار الجيدة"؟ 🤔
في الواقع، هذا ليس مفاجئًا. الأموال قصيرة الأجل في المشتقات تحب استغلال الأخبار للرفع ثم جني الأرباح، الأموال الساخنة تكسب من التقلبات، وليس من رؤية النظام البيئي. لكن بالنسبة للمشروع، فإن دمج طبقة التطبيقات وربط البنية التحتية هو تحول نوعي يتطور شهريًا أو حتى سنويًا. أكثر من 500,000 مستخدم نشط لـ MyDoge، وطبقة التوافق EVM في DogeOS، قد لا تُعكس فورًا في سعر العملة على المدى القصير، لكنها تمثل الأساس الصلب الذي يميز DOGE عن الـ Meme الفارغ. 🧱
لذا الوضع الآن يشبه: الأموال قصيرة الأجل تفرغ مراكزها، والنظام البيئي طويل الأجل يبني الأساس. إذا ركزت فقط على شموع دقائق قليلة، فمن الطبيعي أن تُترك خلف الركب. رتب أمورك وانتظر رد فعل الأموال في الجلسة المسائية ☕️👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ متفائلون قليلاً بشأن الربع الثالث نفسه (ارتفاع السعر والبتات معًا، وصعوبة تجاوز التوقعات ليست كبيرة)؛ لكن HBM4 هو "إضافة هيكلية" للأرباح وليس "تغير مفاجئ في ربع واحد"، وقيمته الأهم تكمن في دعم استمرار هوامش الربح العالية من النصف الثاني من العام وحتى 2027، وتأجيل ذروة الدورة. لذلك، رد فعل سعر السهم بعد إعلان التقرير المالي يعتمد على توجيهات الربع الرابع، خاصة الأرباح الموزعة، وما إذا كان السوق قد أدخل هذه التوقعات في السعر بالفعل — إذا كانت "الأداء يتوافق مع التوقعات" فقط، فقد يستمر الاتجاه الضعيف الحالي؛ وإذا تم تقديم توجيهات ربع رابع متفوقة للتوقعات مع إعادة شراء الأسهم/توزيعات الأرباح، فهناك مجال للتعافي. ما سبق هو تجميع وتحليل للمعلومات، ولا يشكل نصيحة استثمارية. 📊 $BTC & $ETH ：ثلاثة محطات هذا الأسبوع
⚡ 29 أكتوبر — FOMC: الثبات هو الأساس، والنقطة الحقيقية للتركيز هي تصريحات ديسمبر. إذا كانت متشددة، ستتعرض الأصول ذات المخاطر للضغط أولاً، ولن يكون التشفير بمنأى عن ذلك.
📈 29 أكتوبر — PCE والناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث: استمرار انخفاض التضخم يمنح $BTC مجالاً للتعافي؛ إذا ظلت البيانات مرتفعة، فسيتم كبح الارتداد.
💰 30 أكتوبر — انتهاء صلاحية خيارات $11B $BTC: التسويات الكبيرة قد تضخم التقلبات، والنطاق بين $83K—$85K هو محور المراقبة.
#OctFOMCDecisionThisWeek
باختصار: أولاً راقب تصريحات الاحتياطي الفيدرالي، ثم حالة التضخم، وأخيراً احذر من تقلبات تسوية الخيارات التي قد تعكر الأجواء. #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ Three large-cap crypto assets are telling three different valuation stories this week, and the divergences matter more than the price moves themselves. $ETH trades near 2318, down less than 1%, yet carries the heaviest liquidation load of the group at 41.86 million. Exchange outflows of 169,000 coins mark the largest in almost four months, but that bullish-sounding signal sits against October ETF redemptions above 1.2 billion dollars, now in a fourth consecutive week. The 2330 level failed to hoانسحاب رأس المال بشكل عام وعدم وجود دعم جديد للشراء المؤسسي طويل الأجل. صناديق السوق تنتظر وترقب قرار الاحتياطي الفيدرالي. قبل إعلان نتائج انتخابات منتصف المدة، من الصعب أن يشهد السوق انتعاشًا كبيرًا.
لذلك، استراتيجيتي الشخصية في التداول: بيع بيتكوين عند ارتداده إلى 80500، مستهدفًا 79500-78500؛ بيع إيثيريوم عند ارتداده إلى 2350، مستهدفًا 2300.
[الآراء أعلاه للرجوع الشخصي فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية] بعد توقف الضخ بأربع دقائق، تبدأ خلايا عضلة القلب بالموت بشكل لا رجعة فيه.
اتفاقية تمويل ديون بقيمة 40 مليار لمعالجات الرسوميات في 25 أكتوبر، في جوهرها ليست تمويلاً، بل عملية جراحية لتجاوز انسداد. تمتلك SpaceX شريانين رئيسيين لتغذية الدم — تدفق نقدي من اشتراكات ستارلينك وإيرادات خدمات الإطلاق، الضخ المزدوج يسمح لها بالحفاظ على تدفق الدم الأمامي حتى عند تشنج الشريان الرئيسي في سوق الائتمان. أما أكثر من 200 شركة ناشئة لخدمات السحابة الذكية الاصطناعية، فمعظمها يمتلك وعاء دموي واحد فقط: تأجير القدرة الحاسوبية. لا يوجد دوران جانبي.
هذا هو نوع القلب الذي كنت أحذر منه في التقييم قبل العملية: نسبة القذف تبدو جيدة، لكن الشريان التاجي يعاني من مرض في وعاء دموي واحد فقط، بدون مسارات تعويضية. بمجرد أن يضع سوق الديون مشبك إغلاق على الشريان الرئيسي، يعاني عضلة القلب البعيدة من نقص التروية فوراً. ماسك نفسه قرأ التشخيص — التمويل توقف عن ضخ الدم لشركات القدرة الحاسوبية التي لا تملك مصادر دخل أخرى. هذا ليس تقلباً عاطفياً، بل هو ضغط ضخ يعود إلى الصفر.
الأمر الأكثر تعقيداً هو التوقيت. استحقاق الدين في النصف الأول من 2027، وهو نافذة إعادة ضخ ثابتة. لعضلة القلب الناقصة التروية نافذة زمنية، وإذا تجاوزت هذه النافذة، ما يُنقذ ليس نسيج الانقباض، بل ندبة. فشل أو اندماج أكثر من 200 شركة، يُترجم بلغة الجراحة إلى امتصاص نسيج ميت وتليف — السوق لن يعيد بناء عضلة القلب، بل سيترك قطعة غير نابضة في مكانها.
رأيت الكثير من هذه القلوب. في المحادثات قبل العملية، يسأل البعض إذا كان يمكن الانتظار قليلاً حتى يعود تدفق الدم بنفسه. لا يمكن. عضلة القلب الناقصة التروية لا تلتئم ذاتياً، بل تنتقل من الكبت إلى النخر، ومن النخر إلى اختراق الجدار. ما جعلني أجلس منتصباً أمام جهاز المراقبة لم يكن منحنى السعر المتراجع، بل اتساع الفارق الائتماني المتزامن — وهو إشارة لارتفاع ضغط الوريد المركزي وبدء تجمع السوائل في التامور. ضغط الانقباض لا يزال موجوداً، لكن حجم الضربة القلبية يتناقص.
إيرادات ستارلينك والإطلاق أعطت هذه الشركة جهاز دوران خارجي، يسمح لها بإكمال العملية حتى في حالة توقف القلب. الشركات التي لا تملك هذا الجهاز، لا تستطيع سوى الاستلقاء على الطاولة، تراقب نفاد وقت ضخ الدم ثانية تلو الأخرى.
التمييز بين التعويض وفشل التعويض لم يكن أبداً في القيمة السوقية، بل في عدد مصادر التروية الدموية. #spacex40bgpufinancingمنحنى تدفق مضيق هرمز قد بدأ للتو في الارتفاع، لكن الجدران الحاملة لمبنى الطاقة في الشرق الأوسط لا تزال تتشقق — هذا ليس إصلاحًا هيكليًا، بل مجرد تعليق ستارة على الجدار الخارجي. تدعي قوات الحوثي أن صواريخها أصابت منشآت الطاقة والأنابيب السعودية، والسعودية تؤكد اعتراضها لكنها لم تتحقق من الأضرار، وبمصطلحات البناء: تم تصوير ربط الحديد، ولم يتم استلام الأعمال الخفية، فلا أحد يسرع في إزالة القوالب.
الأساس الحقيقي لم يكن يومًا الورقة البيضاء، بل هو المسار الفيزيائي للأنابيب ومسارات مرور الأساطيل. تحسن تدفق هرمز يبدو كارتداد العارضة الرئيسية، لكن معدلات ناقلات النفط وتكاليف الأمان لا تزال مرتفعة، وهذا دعم مؤقت من الفولاذ يتحمل الإجهاد — طالما الدعم قائم، لن تنخفض التكلفة. برنت أغلق عند 116.72، وWTI عند 103.27، هذان الخطان ليسا من رسم المشاعر، بل من كل رحلة نفطية تحوم، وكل علاوة مخاطر حرب، وكل خطر توقف أنابيب مُسكب طبقة فوق أخرى.
ترامب قال إن الصراع مع إيران قد ينتهي قريبًا، كأن صاحب المشروع وعد شفهيًا بالانتهاء المبكر على مائدة الشراب؛ إيران تبقي الباب الدبلوماسي مفتوحًا لكنها لم توقع اتفاقًا، مخططات البناء لم تُوقع أو تختم بعد. يمكن تعديل المخطط، لكن نظام التحميل لا يمكن تغييره بالكلام. صواريخ الحوثي هي حمل حي، واعتراض السعودية هو نقطة استهلاك طاقة، وعدم التحقق من الأضرار يعني أن حسابات الهيكل تفتقد معطيات حاسمة. طالما هناك نقص في الحسابات، أي "تخفيف للمخاطر" هو مجرد ديكور خارجي، وليس تقوية هيكلية.
انظر أيضًا إلى ارتباط رمز $xSKHY في الأسهم الأمريكية، فهو كملحق بجانب المبنى الرئيسي، أساسه متصل بنفس طبقة التحمل. عندما تكون أسعار الطاقة مرتفعة ومتقلبة، تنتقل قوى علاوة المخاطر عبر قنوات التوقعات إلى أرضية الأصول الرمزية، مما يسبب هبوطًا متزامنًا أو تشققات موضعية. لكن هل الملحق آمن؟ لا ينظر إلى انعكاس الواجهة الزجاجية، بل إلى وجود فجوة تمدد كافية بينه وبين المبنى الرئيسي. تقلبات أسعار النفط هي تلك الفجوة، وإذا كانت ضيقة، يصبح الارتباط صلبًا، وكل هزة تسبب تشققات.
ما أكثر ما يخشاه مكتب التصميم؟ أن يأخذ صاحب المشروع صورة التأثير كصورة الانتهاء، وأن يعتبر الحواجز المؤقتة جدران قص دائمة. مخاطر جانب العرض في الشرق الأوسط ليست ما تم تلطيفه بعناوين الأخبار، بل ما تم ضغطه طبقة طبقة في الأساس من سمك الأنابيب، وتنظيم الأساطيل، وشروط التأمين، والمناورات الجيوسياسية. استعادة التدفق هي فقط بداية تصلب الخرسانة، ولم يصل بعد وقت إزالة القوالب. معدلات الناقلات لا تنخفض، وتكاليف الأمان لا تقل، وما يسمى "التخفيف" لا يدخل حتى في تركيبة الأحمال في حسابات الهيكل.
أساس بدون سجل استلام خفي لا يستحق الحديث عن خفض الارتفاع. #OilFlowsRecover تم الحفاظ على $100، ويبدو أن $SOL بخير. أدنى سعر في الشمعة اليومية السابقة كان حوالي 99.88 دولار، وأغلق عند حوالي 101.46 دولار. بالنظر فقط إلى الإغلاق، فهو بالفعل فوق $100.
لكن النظر فقط إلى الإغلاق قد يغفل أمرين. أولاً، لا يزال هناك تدفق خارجي من صناديق الاستثمار. شهد ETF الخاص بـ $SOL تدفقًا صافياً خارجيًا بحوالي 17.3 مليون دولار الأسبوع الماضي. وهذا هو الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الخارجة. تراكم التدفقات الخارجة في أكتوبر حوالي 72.24 مليون دولار. ثانياً، الجانب الفني لم يستقر بعد. لا يزال $SOL تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند حوالي 105.99 دولار. والمتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند حوالي 98.27 دولار تحت السعر. العقود الآجلة المفتوحة تبلغ حوالي 6.2 مليار دولار، أقل من حوالي 6.34 مليار دولار الأسبوع الماضي.
تم للتو ترقية الشبكة إلى Alpenglow. تم تقليل وقت التأكيد من حوالي 12 ثانية إلى الهدف حوالي 150 مللي ثانية. الترقية حقيقية، لكن السعر لم يتبع بعد، وهذا يجب أن يكون واضحًا.
لذا، فإن $100 الآن أشبه بخط نفسي وليس خط أمان. إذا انخفض السعر تحت $98.27، المرجع التالي حوالي 86.67 دولار. فقط عند استعادة $105.99 يمكن اعتباره قد استقر مجددًا. $100 هو خط نفسي، و$98.27 هو التحدي التالي.تمويل SpaceX بمبلغ 40 مليار دولار وتحذير ماسك من انقطاع تمويل سحابة AI، يعكس تشديد السيولة الكلية بفعل سرد AI، مما يضغط على تفضيل المخاطر في سوق التشفير، وSPCX يصعب أن يكون بمنأى عن ذلك، وأحكم أن الاتجاه قصير الأجل يميل إلى الهبوط مع تذبذب. على الإطار الزمني لأربع ساعات، تراجع أكثر من 10% من 150.57، والارتداد في ساعة واحدة لا يزال أقل بنسبة 1.22% عن القمة، إصلاح الاتجاه ضعيف؛ نسبة الشراء إلى البيع في أفضل 10 أوامر 0.66، ضغط البيع واضح، حجم التداول 1,168,000 فقط، غير كافٍ لدعم الانعكاس. معدل التمويل 0.0057% لا يزال إيجابيًا، و39,800 عقد شراء مفتوحة لم تُلغى، المزاج لم يتصفى بعد، والارتداد معرض للفشل بسهولة. من الناحية الاستراتيجية، يمكن البيع بخفة عند الارتداد إلى 149.65، وقف الخسارة عند 151.35، والهدف 145.55؛ وإذا استقر السعر بالقرب من 144.95 يمكن الشراء قصير الأجل، وقف الخسارة عند 143.65، والهدف 148.35. السيطرة على حجم الصفقة الفردية أقل من 5%، والخروج فور كسر المستوى.
——هذه مجرد وجهة نظر شخصية، ولا تشكل نصيحة استثمارية، أتمنى لكم تداولًا موفقًا.——
$SPCX#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
$SPCX ليلة قبل اجتماع FOMC: السوق لا ينتظر القرار، بل ينتظر كلمة ديسمبر
سعر $BTC حالياً حوالي 79,900 دولار أمريكي (بتوقيت بكين 04:05)، وانخفض مرة أخرى إلى ما دون 80,000. انخفض حوالي 7% خلال الأسبوع الماضي، لكن الاختبار الحقيقي ليس الليلة، بل في فجر الخميس.
وفقاً لـ FedWatch، احتمال أن يبقى FOMC على حاله هذه المرة حوالي 90%، ولا يوجد تشويق كبير؛ التشويق الحقيقي هو احتمال رفع الفائدة في ديسمبر الذي وصل إلى حوالي 80%، هل سيشير الرئيس Warsh إلى ذلك في المؤتمر الصحفي أم سيشدّد الموقف. قال Jeff Mei من BTSE بصراحة: القرار نفسه غير مهم، المهم هو قوة تلميح الرئيس حول رفع الفائدة في ديسمبر.
من الناحية الفنية، الخط الذي قدمته QCP هو: دعم $BTC عند 78,000 دولار، ومقاومة عند 86,000 دولار؛ لاستعادة ثقة المشترين، يجب استعادة 82,500 دولار أولاً. أما بالنسبة لـ $ETH، فإن صناديق ETF الفورية شهدت تدفقات صافية خارجة لأربعة أسابيع متتالية، والدعم عند 2,150 دولار.
لذا، قبل فجر الخميس، من المرجح أن تستمر المعركة حول مستوى 80,000 — الاتجاه لن يحدده القرار، بل كلمة واحدة.اليوم الـ 47 من التداول الحقيقي، الحساب ارتفع من 32,000 إلى 41,000، تم تفعيل وقف الخسارة 3 مرات خلال هذه الفترة، وكل لقطة شاشة وسعر وقف الخسارة محفوظة في المشاركات السابقة، يمكن الرجوع إليها. ما يمكنك أخذه هو طريقة وضع المراكز التي لم تتعرض للإفلاس، وليس لقطات الأرباح.
مستوى 80,000 لـ BTC لا أعتقد أنه النهاية، لكنه نقطة تحول في الإجماع. ما يجب مراقبته حقًا ليس السعر، بل صناديق ETF الخاصة ببيتكوين ذات الأرباح التي قدمتها Franklin Templeton. ETF الفوري يحل مسألة "هل يمكن الشراء؟"، وETF ذات الأرباح تحل مسألة "كيف يتم إدراجها في التقارير؟"، مما يجعلها أكثر جاذبية لفئات الأموال مثل صناديق التقاعد. وزن هذا المتغير أثقل بكثير من الانخفاض اليوم بنسبة -0.7%.
لقد خفضت من ETH. سعر صرف ETH/BTC لا يزال ينخفض، ومستوى 2,318 يشهد ارتدادًا أضعف في كل مرة. ENA يرتفع +0.8% عكس الاتجاه، ويبدو أن الأموال تبحث عن ألفا في القيمة السوقية الصغيرة، وليس عودة إلى التيار الرئيسي. حاليًا، أملك 60% BTC، 20% ETH، و20% نقدًا، ووقف خسارة ETH موضوع عند 2,180.
في هذا المستوى، هل ستبيع ETH لتحصل على BTC، أم ستنتظر تعافي سعر الصرف؟
تابعني، أنشر يوميًا مراكز التداول الحقيقية ومنطق وقف الخسارة، وأكتب بصراحة حتى عند الخسارة.
#OKX预言家 ضعف السوق الفوري، وعدم تراجع مراكز الشراء في العقود: تحول معدل SOL إلى السالب، ولا يزال 76.4% من الحسابات في وضع الشراء!📉
الإشارات الصادرة عن BTC وSOL وXRP ليست متسقة: السعر ينخفض، لكن هيكل المراكز يختلف.🧐
BTC｜زيادة المراكز مع انخفاض السعر، ومعدل التمويل لا يزال إيجابيًا
انخفض BTC بنسبة 3.7%، وارتفع حجم مراكز العقود الدائمة إلى 7.72 مليار دولار، مع بقاء معدل التمويل إيجابيًا. انخفاض السعر مع زيادة المراكز يشير إلى دخول أموال جديدة؛ هل هو شراء عند القاع أم زيادة مراكز بيع؟ لا يمكن الجزم الآن.📊
SOL｜تحول معدل التمويل إلى السالب، وانقسام هيكل المراكز
انخفض متوسط معدل التمويل لمدة 8 ساعات لـ SOL إلى -0.021%. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز شراء بقيمة حوالي 17.3 مليون دولار، ومراكز بيع بقيمة حوالي مليون دولار. والأكثر لفتًا للنظر أن 76.4% من الحسابات لا تزال في وضع الشراء، لكن نسبة الشراء في التداول النشط هي فقط 48.1%، مما يدل على تباين واضح بين اتجاه الحسابات وسلوك التداول.⚠️
XRP｜تقييم منخفض، وضغط العرض لم يختفِ
انخفض MVRV لـ XRP على مدى 365 يومًا إلى 0.92، مما يشير إلى أن متوسط قيمة المراكز المحتفظ بها من قبل الحائزين قد يكون أقل بحوالي 8% من التكلفة. لا تزال احتياطيات البورصات عند 11.81 مليار قطعة، بقيمة تقديرية حوالي 15.7 مليار دولار. انخفاض التقييم لا يعني الوصول إلى القاع فورًا، والاحتياطيات لا تعني البيع الفوري.🔍
المؤشرات الثلاثة التي يجب مراقبتها لاحقًا:
BTC: هل سيستمر حجم المراكز ومعدل التمويل الإيجابي أثناء انخفاض السعر؟
SOL: هل سيتقارب نسبة مراكز الشراء في الحسابات مع نسبة الشراء في التداول النشط تحت معدل التمويل السلبي؟
XRP: هل ستتزامن تغييرات MVRV مع تغييرات احتياطيات البورصات؟👀《عطلة نهاية الأسبوع العالقة في نطاق السعر》
حركة السوق في اليومين الماضيين تبدو سحرية قليلاً (｡•́︿•̀｡) حجم التداول على مدار 24 ساعة في عطلة نهاية الأسبوع ارتفع بوضوح، لكن بمجرد أن تجاوزنا منتصف ليلة الأحد، بدا أن التداول تم كتمه، وانخفض فجأة. لا ارتفاع مفرح، ولا هبوط حاسم، السعر يتأرجح داخل النطاق ذهابًا وإيابًا، مما يثير الإحباط (￣▽￣)"
BTC يتأرجح بين 79000 و87000 لمدة شهرين، وETH بين 2300 و2800 أيضًا مستقرة لمدة شهرين. شهران، بالنسبة للسوق الكبير، كافيان لإكمال جولة من التماسك والتحضير لاتجاه جديد. أما الاتجاه جنوبًا أو شمالًا، فسيعتمد على الاختيارات القادمة. السيولة الصاعدة قد تم مسحها بالفعل، ولا يمكن الجزم إذا ما كانت ستستمر في الهبوط (´･_･`)
الإحساس الحالي هو: هناك ضغط من الأعلى، ودعم من الأسفل، والوسط كله اختبار للصبر. بدلاً من التخمين، من الأفضل انتظار السوق ليعطي الإجابة بنفسه. فمثل هذا السوق العالق، لا فائدة من العجلة، فلنحافظ على هدوء النفس أولاً (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ اليوم افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، يمكن للجميع متابعة spy عن كثب
$SPY
خط المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند مستوى 760 هذا الموقع إذا تم الحفاظ عليه، يستمر السوق الصاعد؛ وإذا انخفض، فسيكون الأمر أكثر تعقيدًا
هذا المستوى السعري كمقاومة بالإضافة إلى خط متوسط متحرك متوسط الأجل مدمجين معًا، يشكلان "دعمًا مزدوجًا"، وسيُظهر المشترون والبائعون مواقفهم هنا.
من الممكن أن تظهر ثلاث سيناريوهات
الأول، الحفاظ على 760، وارتداد بحجم تداول مرتفع
الارتداد إلى 758~760 مع وجود دعم، والإغلاق بثبات، يشير إلى أن الاتجاه المتوسط الأجل سليم. في هذه الحالة، التراجع هو فرصة لزيادة المراكز، مع التركيز على قادة التكنولوجيا الذين تفوق تقارير أرباحهم التوقعات.
الثاني، التذبذب صعودًا وهبوطًا حول 760
تقارير الأرباح متباينة، والسوق ينتظر بيانات الاقتصاد الكلي لتحديد الاتجاه. في هذه الحالة، من الأفضل تجنب الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض، وينصح بالتحكم في حجم المراكز والانتظار حتى يتضح الاتجاه قبل اتخاذ أي خطوة.
الثالث، كسر فعال لمستوى 758 وعدم العودة فوقه
فقدان خط المتوسط المتحرك لـ100 يوم يعني ضعف الهيكل المتوسط الأجل، وقد يتسارع خروج الأموال من أسهم التكنولوجيا نحو قطاعات الدفاع أو القيمة مثل الطاقة والمالية.
في هذه الحالة، يجب تقليل حجم المراكز وعدم التسرع في الشراء عند القاع.
كيف نحدد "الكسر الفعال"؟
ننظر إلى سعر الإغلاق وليس إلى أي حركة سعرية مؤقتة خلال الجلسة؛
الإغلاق تحت 758 لمدة يومي تداول متتاليين؛
زيادة حجم التداول عند الكسر، وعدم القدرة على الارتداد فوق المستوى.
🔥 بدأت عمالقة التمويل التقليدي باستخدام أكثر الطرق "خمولًا" لدعم البيتكوين، وهذه المسألة عند التدقيق فيها مثيرة للاهتمام 🤔
فرانكلين تمبتون للتو سجلت إدراج صندوقي ETF في ناسداك، وسيبدأ العمل بهما في 27 أكتوبر. الرموز FBEQ وFIBT، البداية 95% أسهم أمريكية + 5% بيتكوين. والأكثر إثارة هو الآلية: الأرباح التي تحصل عليها من الأسهم، الشركة لا تعطيك نقدًا، بل تشتري لك بيتكوين بالكامل في يوم فتح السوق بعد يوم توزيع الأرباح.
ماذا يعني هذا؟ أنت تشتري أسهم أمريكية، وتحصل على أرباح الأسهم، لكن محرك الفائدة المركبة تم تغييره سرًا إلى BTC. عند إعادة التوازن ربع السنوية، إذا تجاوز وزن البيتكوين 5% يتم تخفيضه إلى 4.5%، وإذا تجاوز 20% يتم تقليل الحصة إجبارياً خلال يومين. رسوم إدارة FBEQ فقط 0.09%، ولا توجد رسوم 12b-1، واضح أنه يهدف إلى جذب حجم كبير.
ما الذكاء في هذه الخطوة؟ لم يجبرك على فتح محفظة أو التعامل مع الحفظ، بل دمج "الاحتفاظ طويل الأمد" في هيكل المنتج. قنوات التمويل التقليدي بدأت تضخ السيولة في الأصول المشفرة. لكن لا تنسَ، في جوهره لا يزال صندوق أسهم، والبيتكوين هو "تعزيز" تم ترويضه بالقواعد 🐶. لا تفرح فقط بنسبة 5% من الحصة، فكر جيدًا هل تريد الأرباح أم تلك التقلبات.
فهم الآلية قبل الدخول أهم بكثير من الركض وراء الاتجاه 💡
$BTC $ETH قبل FOMC، لا تتسرع في اختيار الاتجاه (´･_･`)
السوق قبل FOMC يشبه قدرًا يغلي، لا تتسرع في المراهنة على الاتجاه. BTC يتأرجح حول 80,000، وصل أدنى مستوى إلى 79,280، والشموع اليومية السلبية جعلت 80,000 تتحول من دعم إلى منطقة صراع؛ تم تصفية حوالي 578 مليون عبر الشبكة خلال 24 ساعة، 91% منها للمتفائلين، ونسبة المتداولين الأفراد بين الشراء والبيع 0.4861، ارتفاع في حالات التصفية لكن حجم العقود المفتوحة زاد. تدفقات ETF الأسبوعية صافية دخلت 301 مليون، لكنها خرجت 773 مليون في نهاية الأسبوع. 79,200 هو خط الدفاع قصير الأجل، والعودة إلى 82,000 تعني التعافي (ง •̀_•́)ง.
أما ETH فله قصة مختلفة: أدنى سعر 2,276، وحاليًا حوالي 2,320، هبط أكثر من 12% في أكتوبر؛ 74% من التصفية كانت للمتفائلين، وتدفقات ETF لـ ETH في أكتوبر خرجت 1.18 مليار؛ إغلاق Hayes وتأجيل الترقية ضغط على المعنويات. نسبة الشراء إلى البيع لا تزال 2.46، مما يعني وجود وقود كافٍ للهبوط؛ إذا فقد 2,300 قد يصل إلى 2,220، والعقود المفتوحة التي تزيد عن 30 مليار قد تزيد من التصفية (｡•́︿•̀｡).
ببساطة: BTC في حالة ترقب، وETH في حالة سداد؛ قبل هبوط حذاء FOMC، الصمود أمام التقلبات أهم من التخمين حول الارتفاع أو الانخفاض (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
🔥أهلي، هل حركة أسعار النفط مؤخراً تبدو غير منطقية قليلاً؟🤔 الأخبار تقول إن حجم النقل في الخليج الفارسي عاد لأكثر من 90% من مستويات ما قبل الحرب، وصادرات السعودية حتى أصبحت أقوى من قبل النزاع، لكن عند النظر للسوق، برنت لا يزال يتأرجح حول 110 دولارات، ولا يبدو أنه سينخفض.
جوهر الموضوع هو: "القدرة على النقل" لا تعني "النقل بتكلفة منخفضة" 💸. ناقلات النفط عادت للعمل، لكن الالتفاف، النقل من سفينة إلى أخرى، وعمليات الأساطيل الظلية رفعت تكاليف الشحن إلى السماء — أجرة الشحن من الشرق الأوسط إلى آسيا وصلت إلى 34-37 دولار للبرميل، أي أكثر من عشرين ضعف المستوى الطبيعي. شركات التكرير لا تدفع فقط ثمن النفط، بل تدفع أيضاً أجرة الشحن والتأمين، مما يجعل تكلفة الوصول إلى الميناء مرتفعة جداً.
الدعم الثاني القوي هو انخفاض المخزونات 📉. مخزون النفط التجاري في الولايات المتحدة انخفض لثلاثة أسابيع متتالية، وأصبح أقل بحوالي 3% من المتوسط الخماسي. مع هذه المخزونات الضئيلة، حتى لو انخفضت بملايين البراميل أسبوعياً، السوق سيظل متوتراً، ناهيك عن أن سفن هرمز لا تزال تتعرض لهجمات بين الحين والآخر.
ببساطة، جزء من سعر النفط الآن هو علاوة مخاطرة، السوق يراهن على احتمال تجدد التوترات الجيوسياسية بعد الانتخابات. أرقام الإمداد عادت، لكن "الإحساس بالأمان" لم يعد، لذلك سعر النفط يبقى عالقاً عند مستويات مرتفعة🔥. $CL $BZ خلال النهار تم القضاء على المتفائلين، وفي الليل تعرض المتشائمون للضرب😵. تُظهر بيانات CoinGlass أن إجمالي تصفية العقود في الشبكة خلال الـ24 ساعة الماضية بلغ حوالي 109 مليون دولار، منها 45.5 مليون للصفقات الطويلة و63.43 مليون للصفقات القصيرة، وكان المتشائمون هم الأكثر تضرراً؛ وفي نفس الفترة، كان صافي تدفق BTC الخارج حوالي 166 مليون وصافي تدفق ETH الخارج حوالي 114 مليون، وعند كتابة هذا النص كان سعر BTC حوالي 80597 وETH حوالي 2344. رأيي: استمرار ضرب المتشائمين يشبه الضوضاء الرافعة في الارتداد، أما استمرار تدفق السيولة من السوق الفوري فهو الإشارة الحقيقية📉. التصفية تضخم التقلبات قصيرة الأجل، لكن ما إذا كانت الأموال سترجع هو ما يحدد ما إذا كان الارتداد سيستقر. إذا استمر صافي تدفق BTC وETH في السوق الفوري بالخروج، فإن متابعة البيع على المكشوف ستظل مؤلمة ولن تغير من الضعف؛ وعلى العكس، إذا توقف تدفق السيولة في السوق الفوري، فإن تعويض المتشائمين سيكون أكثر استدامة. لذلك سأركز أكثر على تدفق السوق الفوري👀، وأعتبر تصفية المتشائمين مجرد مقياس للمزاج.$BTC 1,110 万枚比特币，Galaxy 查不到主人。
已挖出的大饼 2,010 万枚。Galaxy 10 月快照里，55% 连不上任何具名实体。交易所不是，基金不是，政府也不是。
入口归机构，存量归个人。
有名字的那 45% 里，站着交易所、贝莱德领头的 ETF、美国政府，还有中本聪那 112.3658 万枚，单独记账。
那 55% 全是散户自托管吗？不是。里面混着丢了钥匙再也找不回的币、早期矿工的币、没被识别出来的机构和场外柜台，还有把币拆进一堆地址的复杂托管，Galaxy 自己先把丑话说在前面。
可丑话说完，账还是这个账。ETF 买了两年，头条天天是机构进场，链上最大的一块存量，到今天还是没有名字。
入口归机构，存量归个人。#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC يظهر نمطًا متسقًا إلى حد كبير قبل وبعد اجتماع FOMC.
#本周将公布10月FOMC利率决议
من خلال النظر إلى آخر ثمانية اجتماعات معروضة هنا، يتجه السوق في الأسبوع الذي يسبق الإعلان في اتجاه معاكس للأسبوع الذي يليه.
يرافق الارتفاع قبل الاجتماع انخفاض بعده. وبعد أسبوع سلبي قبل الاجتماع، يتبعه أسبوع إيجابي.
من المهم أن نفهم أن الكثير من تعديل المراكز يحدث قبل الإعلان.
بعبارة أخرى، "تم احتساب ذلك في السعر".
لقد رأينا دائمًا هذه التغيرات في الاتجاه تحدث قبل وأثناء وبعد خفض الفائدة، أو تثبيتها، أو رفعها.
حتى الآن، تراجع BTC بنسبة 7% قبل الاجتماع. ومع ذلك، كلما انخفض أكثر، زادت توقعات الناس بأن يستمر هذا الاتجاه.
إذا تكرر التاريخ، سنشهد المزيد من الانخفاض هذا الأسبوع، ثم يتحول السوق إلى اللون الأخضر الأسبوع المقبل.#Strive زادت حيازتها من 6182 وحدة BTC خلال أسبوع، سأحسب أولاً تكلفة رأس مال هذه الصفقة
أعلنت Strive في 26 أكتوبر عن إضافة 6182 وحدة BTC، ليصل إجمالي الحيازة إلى 43,000 وحدة، وأطلقت خطة إصدار أسهم ممتازة بقيمة تصل إلى 1 مليار دولار. عند رؤية هذا الحجم من الشراء، أفهم لماذا السوق متحمس. لكن، العائد السنوي 15% على الأسهم الممتازة جعلني أتوقف لأحسب: BTC نفسها لا تولد دخلًا نقديًا، فما الذي يدعم الدفع المستمر؟ سأجمع بين نمو حيازة العملات، وBTC لكل سهم، والاحتياطيات النقدية للنظر فيها معًا. قدرة التمويل يمكن أن توسع القدرة على شراء العملات، لكن ما سيحصل عليه المساهمون في النهاية يحتاج إلى حساب مستمر.全市场只有一个币还站在均线上方，这比大跌本身更值得盯。 你猜大家现在是在等反弹，还是已经懒得看了？ 今天扫了一圈盘面，除了 $ZEC，几乎一片疲软，$BTC 和 $ETH 都在拖后腿。早盘流动性一回来就砸，午后虽然拉了回去，但那个回升是缩量的，看着更像喘口气，不太像真的翻身。这种走法最磨人，因为它不给痛快，只给犹豫。 先看 $ZEC，它是眼下唯一还撑着的。RSI 50.2 回到中性区，居然是全场最高；MA7 在 1228 上穿 MA20 的 1204，短线结构确实比别的币干净。但别急着感动，它头上还压着 MA30 的 1268，离前高 1697 那一段差得远。说白了这是相对强，不是绝对强，是别人更弱衬托出来的那种强。这种"矮子里拔将军"的叙事，最容易让人误以为资金回来了，其实只是没人愿意先卖。 $BTC 这边更微妙。它在 30 天箱体底部附近反复磨，RSI 44.3 偏弱，MA7 小于 MA20 小于 MA30，81.6k 到 82.9k 这一带全是压力。7 日均量只剩 57%，缩量磨底听着像筑底，但也可能是没人接。只要没有放量站上 82900，结构就还是向下。我自己的感受是，这种位置比特币短线偏空，接下来几个小时我看回落，主动卖盘压着反弹。以太坊短线偏多，同一时段先看反弹，买盘比卖盘积极。 比特币近12小时低点在79,455.80，高点在80,849.90。看多的人明显多过看空，可我盯的地址里主动卖盘重得多，加空、多转空、减多同时出现。说多不等于买多。价格从下沿弹起后没站稳中段，追买的钱没接上，回落就不奇怪。大额动作不明的成交我不拿来定方向。下面盯下沿能不能接住。 以太坊近12小时低点在2,296.05，高点在2,344.54。以太坊反过来，主动买盘占优，还有大额减空成交，说明有人在这个位置接货。可减空只是空头退场，不等于新开多；价格仍在区间下半段，离上沿有距离。买盘能延续，短线反弹才走得远，收回上沿前我不追，先看下一段买盘还在不在。 盯比特币下沿能否接住、以太坊买盘能否延续；比特币卖盘缩、以太坊买盘退，我就不这样看。