Orbit Post Sitemap
من المرجح أن يبقى اجتماع FOMC هذا الأسبوع دون تغيير، حيث تعطي CME احتمال 90% لبقاء سعر الفائدة ثابتًا في أكتوبر، و68.9% لرفع الفائدة في ديسمبر. لكن بصراحة، رفع الفائدة أو عدمه ليس هو الجوهر، الجوهر هو هل المال لا يزال في السوق أم لا. صياغة البيان أهم من القرار نفسه.
$BTC يتذبذب بين 79,500 و80,000، والشموع اليومية تظهر أربع جلسات هبوط متتالية، وحجم التداول يتناقص بشكل واضح للعين المجردة. لا يستطيع تجاوز 81,000، ولا يستطيع كسر 79,000، المشترون والبائعون متوقفون ينتظرون كلمة واحدة. $ETH عند 2,320، وصافي تدفقات ETF في أكتوبر يتجاوز 1 مليار دولار للخارج، هذا الاتجاه يشبه قاع السفينة الذي يتسرب منه الماء.
$ZEC عند 1,188، ومعدل التمويل لا يزال +0.01% — السعر يتراجع ببطء، لكن المشترين مستمرون في دفع الفائدة لدعم السعر. لدي مركز بيع عند 500، وأرى هذا المعدل وأشعر أن الجانب الآخر عنيد جدًا.
FOMC لا يقدم إجابة. ما أريد حقًا رؤيته هو أمران: هل يستطيع $BTC أن يعود بحجم تداول إلى 81,000، ومتى سيتوقف المشترون في $ZEC عن دفع الفائدة. في مثل هذا الوقت، المشاهدة أرخص من الرهان، لذا اخترت أن أجلس وأراقب.#本周将公布10月FOMC利率决议
القنبلة النووية الأكبر لهذا الأسبوع قادمة. اجتماع FOMC لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 27 إلى 28 أكتوبر على وشك الانعقاد، وسيتم الإعلان عن قرار سعر الفائدة في الساعة 2 صباحًا بتوقيت بكين في 29 أكتوبر.
من الظاهر، يتوقع السوق عمومًا أن يتم الحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير هذه المرة. لكنني نظرت بعناية إلى التفاصيل في الرسم البياني، وهناك ميزة قاتلة للغاية لهذا الاجتماع: لن يتم إصدار توقعات اقتصادية جديدة، ولا حتى مخطط النقاط.
ماذا يعني هذا؟ يعني أن السوق فقدت مرجعًا مهمًا، وكل المراهنات الآن تعتمد على بيان القرار وجلسة المؤتمر الصحفي للرئيس بعد ذلك.
التعليق في أسفل الرسم البياني عبر عن ما في قلبي تمامًا: "توقف غير حمائم، 92.8% من التسعير يخفي سكين رفع الفائدة في ديسمبر، الإشارة الحقيقية في الصياغة."
السوق الآن قد حدد توقعات عدم رفع الفائدة عند 92.8%، وهو تقريبًا دون أي استعداد. هذا خطير للغاية. طالما كان البيان أكثر صرامة قليلاً، أو ألمح إلى احتمال اتخاذ إجراء في ديسمبر، أو استمر في الحفاظ على يقظة عالية تجاه التضخم، فسيكون هذا "توقف صقري" حقيقي، وستشهد الأصول ذات المخاطر موجة من التراجع الحاد. على العكس، إذا كان لهجة البيان أكثر ليونة، فهذه هي الأخبار الجيدة الحقيقية.
ناهيك عن أنه في مساء 29 أكتوبر سيتم الإعلان فورًا عن بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وبيانات PCE لشهر سبتمبر. أظهرت بيانات PMI بالفعل تباطؤ النمو مع تسارع الأسعار، وهو مؤشر نموذجي للتضخم الركودي.
نظرة على السوق الآن، انخفض BTC إلى حوالي مستوى 80,000، بانخفاض طفيف بنسبة 0.41%، والمال كله في حالة ترقب وانتظار للنتيجة.
$BTC $NEAR
تاجر Mk4 ذلك المركز الطويل في NEAR، راقبته طوال اليوم. مركز بقيمة 25 مليون دولار، ربح عائم 12.15 مليون، تقريبًا نصف القيمة. في مثل هذا الموقع يجرؤ على الضغط بثقل على المركز الطويل، أنا معجب، لكنني لن أتابع.
NEAR الآن عند 4.53، ارتفع خلال 24 ساعة بأقل من 3٪، وصل إلى 4.7 ثم تراجع. حجم المراكز الدائمة 54.5 مليون دولار، مركزه يشكل تقريبًا نصفها. في هذه اللحظة، المعدل لا يزال سلبيًا، الصقور تدفع للثيران، والثيران مضغوطة هكذا ولا يزال الخصم يدفع لهم، عادة هذا ليس علامة جيدة.
أكبر مجموعة من أصحاب الأرباح العائمة هم الأقرب للتصفية. ليس لدي الجرأة، سأشاهد فقط.
#本周将公布10月FOMC利率决议 الـBTC على Binance في حالة انتقال، لكن الأشخاص الذين ينتقلون ليسوا نفس المجموعة. خلال فترة 30 يومًا متداولة، تضاعفت ودائع المستثمرين الأفراد من 5.5 مليار دولار في أبريل إلى 10.75 مليار دولار، مسجلة أعلى مستوى في ستة أشهر؛ في نفس الفترة، انخفضت ودائع الحيتان من 5.9 مليار دولار إلى 3.8 مليار دولار، بانخفاض 36%.
ما الذي حدث؟ المستثمرون الأفراد ينقلون أموالهم إلى البورصة، بينما الحيتان تتراجع. حجم ودائع المستثمرين الأفراد أصبح 2.8 ضعف حجم ودائع الحيتان.
لماذا يستحق الاهتمام؟ الإيداع في البورصة لا يعني البيع الفوري، لكن تاريخيًا غالبًا ما يشير إلى ضغط بيع محتمل. المستثمرون الأفراد يعتبرون فترة التذبذب فوق 80 ألف فرصة لتصفية الأصول، بينما الحيتان لا تظهر علامات على توزيع كبير.
أي تفسير تدعمه؟ يدعم أكثر فكرة "مصدر ضغط البيع في الارتداد يتغير" — السيطرة على جانب العرض قصير الأجل انتقلت مؤقتًا إلى المستثمرين الأفراد، وليس الحيتان التي تبيع.
ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك؟ هل ستبدأ ودائع الحيتان في Binance بالارتفاع مرة أخرى بعد انخفاضها إلى 3.8 مليار؟ إذا بدأت الحيتان أيضًا في التنقل، فإن الارتداد سيواجه ضغط بيع مزدوج بدلاً من واحد. ما رأيك، هل يستطيع المستثمرون الأفراد الصمود أم ستبدأ الحيتان بالتحرك أولاً؟ شاركنا في قسم التعليقات. $BTC عملة مفهوم RWA: الضجة لهم، والفائدة لغيرهم 😅
سرد RWA هذا العام كان ضخمًا جدًا، لكن عند تفحص "الرواد" تجد أن واحدًا فقط حصل فعلاً على الفائدة، والباقي مجرد جو من الأجواء (￣▽￣)*
$ONDO فعلاً عمله قوي، حجم منتجات العائد بالدولار الخاص بهم تجاوز العشرين مليار، حتى BlackRock تم تجاوزها. لكن الرمز هو فقط رمز حوكمة، ولا تدخل رسوم البروتوكول في جيوب حاملي العملة. تقنيًا، MA7/20/30 الثلاثة كلها تضغط من الأعلى، RSI عند 32 يقترب من منطقة التشبع البيعي، موقع 30 يوم فقط 1.3%، خلال الشهر -26.3%، ضعيف لدرجة أنه لا يجد حتى دعمًا. حتى الرائد لا يستطيع تحمل السوق (╥﹏╥)
$PENDLE أيضًا الثلاثة كلها تضغط، RSI عند 36.8 ضعيف لكنه لم يصل لمنطقة التشبع البيعي، موقع 30 يوم 6.7%، خلال الشهر -24.1%. التراجع تباطأ لكنه لم يتوقف، يتماسك عند أدنى مستوى شهري (´･_･`)
$CFG البروتوكول به رسوم، لكنه لا يعطيها لحاملي العملة. رسوم البروتوكول خلال 30 يومًا حوالي ثلاثين مليون، يعتمد على تعاون مؤسسات Circle Arc وNew York Life لدعم السرد. الثلاثة كلها تضغط وتبتعد، RSI عند 24.3 تشبع بيعي عميق، موقع 30 يوم 0.2% قريب من القاع، خلال الشهر -39% الأسوأ بين الثلاثة، يتسارع نحو القاع (；´д｀)
الخلاصة: قصة RWA جميلة، لكن التقاط قيمة العملة هو الحقيقة الصلبة. لا تنظر فقط إلى الحجم، بل انظر إلى من يدخل المال في جيبه 🤔💸لنبدأ بنقطة واقعية، أنا متشائم، لكن خبر "شحن الحوت القديم" هذا لا يكفي لجعلي أؤكد أن هناك نية لتفريغ السوق. وفقًا لمحلل السلسلة Ai، العنوان 0x6C6…d2941 من فترة ICO لإيثيريوم قد شحن مؤخرًا 1500 وحدة من $ETH إلى البورصة، بقيمة تقارب 3.46 مليون دولار؛ هذا العنوان اشترى في البداية 100,000 وحدة ETH بتكلفة 0.31 دولار للوحدة. تقييمي هو: هذه إشارة محتملة لضغط بيع، لكن العائد المرتفع جدًا في العنوان قد يدفع السوق إلى اعتبار المشاعر كدليل.
أرى مشكلتين. الأولى أن الشحن لا يعني البيع الفعلي، التحويل على السلسلة يؤكد فقط تغيير موقع الأصول، لكنه لا يؤكد الصفقة مباشرة، وقراءة "لو تم البيع" كـ "تم التصريف" هي قفزة منطقية. الثانية أن التكلفة المنخفضة تعني فقط أن المالك لديه هامش ربح كبير، لكنها لا تعني أن هذه الحصة كافية لتغيير السوق؛ بدون وجود طلب شراء موازي وحالة صفقات في نفس الوقت، من الصعب الحكم على التأثير الفعلي لمبلغ 3.46 مليون دولار بمفرده. ما يقلقني أكثر هو أن الناس يتأثرون بكلمتي "قديم".
بالطبع، المتشائمون قد يكونون على حق. إذا استمر الشحن مع ضعف السعر وعدم وجود طلب كافٍ، سأرفع من تقديري لضغط البيع؛ هذه هي شروط ملاحظتي، وليست حقائق حدثت بالفعل. وعلى العكس، إذا كان الطلب مستقرًا، فلن أستخدم تكلفة الحوت المنخفضة كسبب للاستمرار في التشاؤم. سأركز أولًا على الطلب الفعلي، ولن أكتب سيناريو تفريغ السوق بناءً على شحنة واحدة فقط.BTC تُبلغ حالياً 80,300، نسبة الشراء إلى البيع 2.2، رغم أن 68% من مراكز الشراء تعرضت للتصفية — كثرة الناس لا تعني صحة الاتجاه. ماكينة التقطيع عند 80 ألف، تصفية 188 مليون مركز شراء تحت 78,850، والوقود لمراكز البيع فوق 81,000. الحيتان تمتص، وETF يهرب. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ انخفض سعر BTC إلى أقل من 80,000، وتم تصفية مراكز شراء بقيمة 234 مليون دولار على مستوى الشبكة، لكن هناك من لا يرضى بذلك. على Hyperliquid، العنوان TOP4 لمراكز شراء BTC، أضاف اليوم 302.5 عملة بعد الهبوط، ليصل إجمالي المراكز إلى 795.02 عملة، بقيمة 63.65 مليون دولار، مع رافعة مالية 30 ضعف، وسعر فتح المركز 81,168 دولار، والخسارة العائمة وصلت إلى 878,000 دولار. السعر عند حوالي 79,800، ولا يزال يضيف ضمانات.
ماذا حدث؟ السوق في مرحلة تخفيض الرافعة المالية، وهذا العنوان يزيد الرافعة. خلال 24 ساعة تم تصفية مراكز لما يقرب من 196,000 شخص، 84% منهم مراكز شراء، وهو يختار المراهنة عكس موجة التصفية.
لماذا يستحق المتابعة؟ رافعة مالية 30 ضعف تعني هامش خطأ ضيق جداً. سعر فتح المركز 81,168، والسعر الحالي 79,800، والمسافة إلى التصفية القسرية ليست بعيدة. الضمان الإضافي بقيمة 2.15 مليون دولار هو رهان حقيقي على أن السعر تحت 80,000 هو القاع.
أي وجهة نظر تدعم؟ أكثر دعمًا لـ"هذا ليس مالًا ذكيًا يشترى القاع، بل لعبة جريئة برافعة مالية عالية من جبناء". معدل التمويل منخفض، ومراكز الشراء تم تصفيتها للتو، ومزاج السوق لا يدعم انعكاسًا عنيفًا، هذا المركز يبدو كرهان على ارتداد قصير الأجل وليس على اتجاه طويل.
المتابعة القادمة: هل سيضيف هذا العنوان ضمانات للمرة الثالثة؟ إذا توقف عن إضافة المال، قد لا تكون سلسلة التصفية تحت 80,000 قد انتهت بعد. هل تعتقد أن هذا الحوت برافعة 30 ضعف يستطيع الصمود حتى الارتداد، أم سيكون لقطة التصفية التالية؟ شاركنا في التعليقات. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ 《يوم في الجنة ويوم في الجحيم: تعديل التخزين لم ينتهِ بعد، لكن البيع القاسي والأساسيات هما زمنان مختلفان》
لننظر أولاً إلى إيقاع الأيام الثلاثة الماضية: يوم الاثنين، ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 1.61٪، منهياً سلسلة هبوط استمرت ثمانية أيام؛ يوم الثلاثاء، تراجعت أسهم التخزين في السوق الأمريكية مجدداً، وانخفض مؤشر KOSPI في نفس اليوم بنسبة 3.73٪، وهبط سهم SK海力士 بنسبة 4.23٪؛ واليوم، تعافت الأسهم الكورية في الجلسة الصباحية. اتجاه مختلف كل يوم، هذا ليس انعكاساً بل تبايناً كاملاً.
سبب البيع القاسي يكمن في المستقبل البعيد. شرارة هذه الجولة كانت خبر بنية 4F2 من شركة ChangXin Storage، حيث هبط سهم 海力士 في منتصف أكتوبر بأكثر من 10٪ في يوم واحد، والسوق يخشى أن يؤدي العرض الصيني عاجلاً أم آجلاً إلى سحق أسعار التخزين. لكن جولدمان ساكس قال إن التأثير مبالغ فيه، وأن ChangXin لا تزال بعيدة عن الإنتاج الكمي الحقيقي.
الأساسيات في الفترة القريبة، والحرارة مختلفة تماماً. بيانات الجمارك الكورية: صادرات الرقائق خلال أول 20 يوماً من أكتوبر ارتفعت بنسبة 222.5٪ على أساس سنوي، و275 مليار دولار أمريكي سجلت رقماً قياسياً لنفس الفترة. تتوقع KeyBanc ارتفاع أسعار DRAM في الربع الرابع بنسبة 15% إلى 20%، وNAND بحوالي 20%. HP وDell جددتا اتفاقيات التوريد حتى 2031، وجوجل تناقش حتى 2035. العملاء يستخدمون العقود طويلة الأجل لاقتناص البضائع، وليس لخفض الطلب.
لذا، الحكم ليس في السوق بل في التقارير المالية: تقارير 海力士 في 28 أكتوبر، سامسونج في 29 أكتوبر، وتقارير SanDisk، ثلاث مناسبات متتالية. وهناك حدث صغير في الوسط، قد تضرب مصانع ميكرون في تايوان يوم الخميس.
الاستنتاج: لا يمكن الجزم بنهاية التعديل الآن. عندما تسير البيانات والسعر في اتجاهين مختلفين، فإن المضاربة على الارتفاع أو البيع القاسي هي الأكثر خسارة، فلننتظر توجيهات 28 أكتوبر لنقرر.🚨 ذلك الحوت الذي يحمل 93,000 مركز شراء طويل في #ETH، هل تنفد الذخيرة؟
بين 02:50–02:58 في وقت مبكر من هذا الصباح، قام بتعبئة حسابين في Hyperliquid بمبلغ 5.67 مليون USDC، مما دفع سعر التصفية إلى الانخفاض إلى 2,181 / 2,177.
تحققت من السجلات على السلسلة: هذه هي الجولة الرابعة بالفعل من تعبئة الهامش منذ أكتوبر. في 10/07، 10/09، 10/18، و10/25، حدثت كل جولة بعد هبوط حاد في ETH.
جميع جولات الأموال الأربع جاءت من نفس المحفظة 0x6b9e…0a24، بإجمالي 28.82 مليون انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 80,000 دولار، وانخفضت سيولة سوق العملات المستقرة
أفادت 10xResearch بأن سعر البيتكوين قد انخفض إلى أقل من 80,000 دولار، لكن تقلب السعر هو جزء فقط من القصة. تبلغ القيمة السوقية لـ Tether من USDT 182.6 مليار دولار، بانخفاض 0.5% عن الأسبوع الماضي، وحجم التداول 58.8 مليار دولار، أقل بنسبة 5% من المتوسط. انخفضت القيمة السوقية لـ Circle من USDC بنسبة 1.2% إلى 71.5 مليار دولار، وانخفض حجم التداول إلى 11.7 مليار دولار، أقل بنسبة 19% من المتوسط. مؤشر سك العملات المستقرة في النسبة المئوية الثانية، مما يشير إلى إشارة سلبية للغاية. انخفض عرض العملات المستقرة بمقدار 1.9 مليار دولار الأسبوع الماضي، وبلغ صافي عمليات الاسترداد خلال الثلاثين يومًا الماضية 4.8 مليار دولار، حيث تتدفق السيولة من السوق بدلاً من الدخول إليها.هذه الرسالة تبدو لي كما لو أن شركة ما تغير نموذج عملها. كشفت ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن الرئيس التنفيذي السابق والمدير المالي السابق لشركة House of Doge (HODO) المدرجة في بورصة ناسداك قد استقالا في 22 أكتوبر، وتم تعيين كورتيس هوبكنز من McQueen Labs كرئيس تنفيذي ومدير مالي مؤقت؛ كما أوقفت الشركة الترخيص الرسمي لـ Dogecoin وتعتزم الاستحواذ على منصة رموز McQueen Labs.
تقييمي هو: هذا ليس خبراً إيجابياً يمكن تسجيله مباشرة في الدفاتر، بل هو زيادة في عدم اليقين التشغيلي. تأثير ذلك على أعمال الشركة أكثر أهمية من تأثيره على معنويات $DOGE.
في الأعمال التجارية، يتم حساب العائد مقابل الاستثمار، والترخيص والمنصة هما نوعان مختلفان من الصفقات. الأول يعتمد على مقدار الدخل الذي يمكن أن يجلبه العلامة التجارية، والثاني يعتمد على ما إذا كان للمنتج عملاء وهل يمكن الاستمرار في تحقيق الإيرادات. النية في الاستحواذ لا تعني إتمام الصفقة، ولا تعني أن التدفق النقدي قد بدأ بالفعل.
بالنظر إلى مخصصات المخاطر، استقال الرئيس التنفيذي والمدير المالي السابقان في نفس الوقت، والخليفة جاء من الكيان المستهدف للاستحواذ، سأكون أكثر اهتماماً بشروط الصفقة، وضوابط اتخاذ القرار، وتكاليف الدمج. هذا لا يعني أن هناك مشكلة في الصفقة، ولكن إذا كان من المتوقع استثمار موارد كبيرة لاحقاً، فإن المدة التي يمكن أن تستمر فيها الأموال في الحساب هي النقطة الحاسمة في نظري.
أنا أدير شركة صغيرة، وعندما أسمع كلمة "تحول"، أول ما أفعل هو تفقد محفظتي. كيف سيرى أصدقائي في مجال الأعمال هذا النوع من المخاطر: هل ستتحقق أولاً من سعر الاستحواذ، أو إيرادات المنصة، أم من ترتيبات الإدارة؟أيها الإخوة، تقرير Galaxy الأخير مثير للاهتمام، حيث تم استخراج حوالي 20.1 مليون بيتكوين حتى الآن، منها 11.1 مليون عملة، أي ما يعادل 55% من الإجمالي، لا يمكن تتبع من يملكها.
رد فعل الكثيرين الأول هو أن الأفراد يحتفظون بمفاتيح محافظهم الخاصة، وليسوا في البورصات. لكن التقرير أشار أيضًا إلى أنه لا يمكن اعتبار كل هذه العملات كأصول نشطة بحوزة الأفراد. جزء كبير منها عبارة عن عملات ميتة بسبب فقدان المفاتيح الخاصة أو وفاة المالكين، ولا يمكن استردادها؛ وهناك أيضًا بعض الحيازات الكبيرة غير المعروفة، ومراكز تجار السوق الخارجي. النسبة المتبقية 45% هي التي يمكننا تتبعها، مثل حيازات البورصات الكبرى، وصناديق ETF، وحيازات الحكومة الأمريكية، ولا يزال ساتوشي ناكاموتو هو أكبر حامل منفرد.
هذه البيانات توضح أمرين. أولاً، رغم شراء مؤسسات ETF بحماس، لا يزال لدى الأفراد قاعدة كبيرة من العملات التي يحتفظون بها بأنفسهم، وليست تحت سيطرة المؤسسات بالكامل. ثانيًا، العملات المتداولة التي يمكن سحبها وبيعها في السوق في أي وقت أقل بكثير مما يعتقده الناس.
لكن لا تكن متفائلًا بشكل أعمى. في هذه العملات المجهولة، إذا قام حوت قديم بتحويل عملاته فجأة، فقد يسبب ضغط بيع في السوق. مؤخرًا، كان سعر البيتكوين يتحرك بشكل جانبي، وتحركات هذه العملات المخزنة تستحق المتابعة على المدى الطويل أكثر من تدفقات أموال ETF قصيرة الأجل. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
سيكون ربح الربع الثالث جميلاً جدًا، لكنه ليس من صنع HBM4، فـ HBM4 مجرد عامل نفسي ومرساة لتسعير المستقبل، والأساس الربحي لهذا الربع هو عقد طويل الأمد لـ HBM3E + ارتفاع أسعار ذاكرة DRAM للخوادم. تأثير HBM4 على الربحية قصير الأجل محدود، وأكبر نقطة خطر هي تعقب سامسونج + استحواذ قاعدة Die من TSMC على جزء من العلاوة.أرى أن هذه الرسالة تتبع اتجاه توسيع الأصول على السلسلة، مما سيعزز المزاج في مسار الأسهم المرمزة، لكنها لا يمكن أن تُعتبر تأكيدًا لاتجاه السعر بعد. تُظهر بيانات Token Terminal أن ودائع الأسهم المرمزة في DeFi تجاوزت 300 مليون دولار، مقارنة بـ262 مليون دولار في الشهر الماضي، وحوالي 11.8 مليون دولار قبل عام.
لدي ثلاث مبادئ في متابعة الاتجاهات: النظر إلى الاستمرارية وليس النقطة الفردية — استمرار زيادة الحجم الشهري يهمني أكثر من العنوان "نحو 25 ضعفًا خلال عام"؛ النظر إلى التغطية وليس فقط الحجم الإجمالي — الودائع موزعة على 20 جهة إصدار و10 سلاسل، مما يشير إلى تغطية معينة، لكن لا يمكن اعتبار التوزيع متوازنًا بناءً على ذلك؛ النظر إلى ترسيخ الأموال وعدم استبدال الشعبية بالطلب — نمو الودائع إشارة إيجابية، لكنه لا يعادل الاستخدام النشط مباشرة، ولا يمكن استنتاج أن الرموز ذات الصلة سترتفع.
الاتجاه هو أفضل صديق، سأستمر في مراقبة ما إذا كانت الودائع ستبقى، وإذا كان الاستخدام سيتماشى معها، ولن أتعجل في اعتبار خبر جيد سببًا للدخول.$MORPHO
الإقراض على Morpho ليس سوقًا موحدًا كبيرًا. إنه مبني حول أسواق معزولة، حيث يقوم القائمون على التنظيم بإنشاء خزائن وتحديد الضمانات التي تحصل على التعرض. هذا تصميم أنظف للمخاطر، لكنه ينقل الكثير من الثقة بهدوء إلى هؤلاء القائمين على التنظيم. إلى أي مدى يتحقق المودع العادي من هو الذي يدير خزانتهم؟$BTC يتعرض لضغط بيع مستمر في السوق الفوري.
لا توجد علامات على تدخل المشترين حتى الآن.$AR
عرض Arweave بسيط على الورق: ادفع مرة واحدة، وخزن البيانات بشكل دائم. يعتمد النموذج بأكمله على وقف يجب أن يستمر في تغطية تكاليف التخزين لعقود، وهذا يعمل طالما أن الأجهزة تستمر في أن تصبح أرخص. يصبح من الصعب الدفاع عنه إذا توقف هذا الاتجاه. الديمومة تبدو رائعة، لكن من يدفع ثمنها فعليًا اليوم؟$NEO
NEO هي واحدة من أقدم منصات العقود الذكية التي لا تزال تعمل، وهذا له جانبان. فالاستمرارية تجلب قاعدة شفرة ناضجة ونموذج رمزين حيث يؤدي امتلاك NEO إلى توليد GAS. كما يعني ذلك أن السلاسل الأحدث قضت سنوات في كسب المطورين والمستخدمين الذين كانت تجذبهم سابقًا. البقاء على قيد الحياة ليس هو نفسه البقاء ذا صلة.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
أيها الإخوة، SK海力士 على وشك الإعلان عن تقرير الربع الثالث، والكثير يراقب ما إذا كان HBM4 سيعزز الأرباح، هنا سأقول النقطة الأساسية مباشرة: في الربع الثالث، HBM4 ليس المحرك الرئيسي للأداء، القوة الحقيقية ستظهر لاحقًا. $SKHYNIX
ببساطة، هذا المنتج الجديد HBM4 في الربع الثالث يتم تسليمه بكميات صغيرة فقط، والشحن الكبير سيكون بعد الربع الرابع، وسيتم التوسع الكامل في العام المقبل. لذلك، الأرباح المبهرة هذا الربع تعتمد بشكل رئيسي على HBM3E بالإضافة إلى ارتفاع أسعار DRAM العادية، ويتوقع السوق أن يصل الربح التشغيلي في الربع الثالث إلى 77 تريليون وون كوري، وهو مستوى تاريخي.
فما الذي يجب مراقبته في هذا التقرير المالي؟ النقطة الأساسية ليست كم ربح في الربع الثالث، بل تصريحات الإدارة. يجب مراقبة استقرار معدل جودة HBM4، وحجم الطلب طويل الأجل مع NVIDIA، وخطط الإنتاج للعام المقبل.
وهناك أيضًا نقاط مخاطرة، حيث تشير الشائعات إلى تأجيل تحسين الجيل الجديد من شرائح NVIDIA، مما قد يؤدي إلى شحنات HBM4 أقل من المتوقع. وقد انخفض قطاع التخزين مؤخرًا بسبب القلق من استمرارية طلب AI.
ملخص一句话: من المرجح أن تكون نتائج الربع الثالث جيدة جدًا، لكنها ليست بسبب HBM4. HBM4 هو المحرك الرئيسي لنمو الأرباح في العام المقبل، وتوجيهات هذا التقرير المالي هي المفتاح لتحديد ما إذا كانت أسهم التخزين ستتعافى أم لا. رغم أن منطق سباق تخزين AI لا يزال قائمًا على المدى الطويل، إلا أن الكثير من الأخبار الإيجابية قد تم تسعيرها بالفعل على المدى القصير، فلا تندفع للشراء بسعر مرتفع. $ETH $SOL بيتكوين في اليومين الماضيين تتأرجح حول 80,000 دولار، وصلت أدنى نقطة إلى 79,500 دولار، مع تصفية تقارب 100 مليون دولار، حيث تم تنظيف المراكز الطويلة بشكل كبير، ثم ارتد السعر مرة أخرى فوق 80,000 دولار واستقر هناك. متوسط تكلفة المؤسسات تقريبًا في هذا النطاق، البعض يعتبره منطقة تجميع، والبعض الآخر يراه مجرد توقف مؤقت في الهبوط. الخلاف في الرأي نفسه أكثر إثارة للاهتمام من السعر.
آرثر هايز في عطلة نهاية الأسبوع باع حوالي 22 إلى 28 مليون دولار من العملات البديلة التي يملكها، وكانت ETH وENA وUNI ضمن القائمة، والسبب واضح: الأوضاع الاقتصادية والجيوسياسية تبدو سيئة، لذا قرر الاحتفاظ بالنقد وانتظار الإشارات. سجله التاريخي هو أنه بعد البيع بأسبوع يعود للشراء بسعر أعلى، فلا تعتبره نبيًا، بل اعتبره عينة.
المتغير الحقيقي هذا الأسبوع هو الاحتياطي الفيدرالي. في 28 أكتوبر هناك اجتماع السياسة النقدية، مع بيانات PCE في المنتصف، بالإضافة إلى انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 1.1 مليار دولار، هذه الأحداث الثلاثة مجتمعة من المرجح أن تثير تقلبات كبيرة. عناوين إيران تظهر بين الحين والآخر، وتظل شهية المخاطرة مكبوتة.
الحركة الأخرى التي قد تُغفل هي: Zcash يجذب الأموال بهدوء، حيث شهد صندوق Grayscale الخاص بـ ZCSH تدفقات صافية بقيمة 41.1 مليون دولار الأسبوع الماضي، وهي أقوى أسبوع منذ منتصف سبتمبر، مما عكس تدفقات الخروج المتتالية لثلاثة أسابيع.
طريقتي بسيطة جدًا، أُقلل من حجم المراكز، وأحتفظ بسيولة كافية، ولا أحاول التكهن بالاتجاه قبل الأحداث الاقتصادية الكبرى. هناك دعم شرائي هيكلي تحت 80,000 دولار، ومدة هذا الدعم تعتمد على كيف سيكتب الاحتياطي الفيدرالي الفصل التالي.تحليل بيانات مركزية لمراكز ETH الذكية في سوق التشفير، تفاقم خسائر المتفائلين، واقتراب تعافي المتشائمين!!!
السعر الحالي لـ ETH هو 2322، بانخفاض طفيف بنسبة 0.61%، ومعدل التمويل الحالي 0.0046%.
إجمالي مراكز الأموال الذكية 1.74 مليار USDT، وعدد المتداولين 2361، ونسبة المراكز الشرائية إلى البيعية الاسمية 23.70%.
المتفائلون (885 متداولًا)
المركز الحالي 333.53 مليون USDT، متوسط سعر الدخول 2874.44، خسائر غير محققة بقيمة 79.2097 مليون USDT، ونسبة الربح 33.33% فقط، معظم المتفائلين في حالة خسارة، والتكلفة أعلى بكثير من السعر الحالي.
المتشائمون (1476 متداولًا)
المركز الحالي 1.40 مليار USDT، متوسط سعر الدخول 2306.97، خسائر غير محققة بقيمة 9.5897 مليون USDT، ونسبة الربح 61.58%. حجم مراكز المتشائمين أكبر، والسعر الحالي أعلى قليلاً من متوسط سعر دخولهم، وهم أيضًا يعانون من خسائر طفيفة غير محققة.
السعر الحالي 2322 محصور بين تكاليف المجموعتين الشرائية والبيعية، تكلفة المتفائلين مرتفعة، وتكلفة المتشائمين منخفضة، والسوق يتأرجح ذهابًا وإيابًا، مع خسائر مزدوجة للمتفائلين والمتشائمين.
ملاحظة للمراقبة فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL $ARB
أكبر تحدي طويل الأمد لـ Arbitrum هو تحويل توسيع Ethereum إلى نشاط اقتصادي مستدام. يمكن لتكاليف المعاملات المنخفضة جذب المستخدمين، لكن الطلب الدائم يعتمد على ما يفعله هؤلاء المستخدمون فعليًا: التداول، الاقتراض، الإقراض، أو التفاعل مع التطبيقات بانتظام. نمو النظام البيئي هو الأهم عندما يخلق استخدامًا متكررًا بدلاً من حركة مرور مؤقتة مدفوعة بالحوافز. التمييز بين النشاط والطلب الدائم سيشكل النظرة الأساسية لـ ARB.$RENDER
البنية التحتية اللامركزية لوحدات معالجة الرسومات لها حالة استخدام مقنعة: ربط الطلب على الحوسبة بالموارد الموزعة للأجهزة. تعتمد أهمية Render على المدى الطويل على ما إذا كان المبدعون وغيرهم من المستخدمين المكثفين للحوسبة سيستمرون في إيجاد قيمة في شبكتها. ومع ذلك، لا ينبغي الخلط تلقائيًا بين الطلب على خدمات العرض والطلب على الرمز نفسه. فهم كيفية ترجمة استخدام الشبكة إلى فائدة الرمز أمر أساسي عند تقييم هذا السرد الخاص ببنية الذكاء الاصطناعي.قطع السكين الماء والماء يزداد تدفقًا، يتدفق ألف كيلومتر بلا توقف
من المرجح بشدة أن FOMC هذا الأسبوع لن يرفع الفائدة، لكن مشكلة عالم العملات الرقمية لم تكن أبدًا "هل سيرفعون أم لا"، بل "هل المال لا يزال موجودًا". أعتقد أن النقطة الحقيقية في هذا الاجتماع هي الصياغة، وليس القرار نفسه.
تُظهر بيانات CME أن احتمال بقاء الفائدة ثابتة في أكتوبر يصل إلى 90%، لكن احتمال رفع الفائدة في ديسمبر ارتفع إلى 68.9%. مثلما لم ينادِ المعلم على أحد اليوم، لا يعني أنه لن يكون هناك امتحان في نهاية الفصل.
$BTC يتأرجح بين 79,500 و80,000 دولار، مع أربع جلسات يومية متتالية من الانخفاض، وحجم التداول يتقلص مثل محفظتي في عطلة نهاية الأسبوع. لا يرتفع فوق 81,000، ولا ينخفض تحت 79,000، كلا الطرفين ينتظر كلمة واحدة.
$ETH أسوأ حالًا، عند 2,320 دولار، وتدفقات صافية خارجة من صناديق ETF في أكتوبر تتجاوز مليار دولار. إيثريوم مثل سفينة تسرب الماء، الآخرون يجرون الماء خارجها، وهي تغرق.
أتابع $ZEC وهو الأكثر إثارة للاهتمام — عند 1,188 دولار، معدل التمويل لا يزال إيجابيًا +0.01%، السعر يتراجع ببطء، والمشترون لا يزالون يدفعون المال لتحمل الموقف. لا زال لدي مركز بيع عند 500، وأرى هؤلاء المشترين مثلما كنت قبل عدة أشهر.
أعتقد أن FOMC هذه المرة لن يقدم إجابة، الإشارة الحقيقية هي: هل يستطيع BTC أن يعود بحجم تداول إلى 81,000، ومتى سيتوقف المشترون في ZEC عن دفع الرسوم. قبل ذلك، مشاهدة العرض أرخص من الرهان.
#本周将公布10月FOMC利率决议
@你的爱播Misa @毓鑫YuXin @中确幸（Bch是世界上最有价值的币） @bilibili交易姬 الجميع متفائل، فلماذا لا يرتفع السوق؟
أخطر نمط في السوق: شعور مفرط بالحرارة، ركود السعر
مؤخرًا، لاحظ الكثيرون ظاهرة غير طبيعية:
الشبكة بأكملها متفائلة بالإجماع، المراكز الطويلة المرفوعة متراكمة، والاقتراض للشراء في ارتفاع مستمر،
لكن BTC لا تزال عالقة عند مستوى 80,000 دون اختراق أو اكتساب زخم.
هذا تباين نموذجي بين الشعور والسوق، وهو المرحلة التي تحدث فيها عمليات التصفية بسهولة أكبر عودة تقلبات الطاقة! الضغط على العملات المشفرة يزداد!
وصل سعر الغاز الطبيعي في أوروبا إلى أعلى مستوى له خلال أربع سنوات، متجاوزًا 97 يورو/ميغاواط ساعة، وهذا الإشارة لا يمكن الاستهانة بها.
هناك ضغطان متلازمان خلف هذا:
✅ من ناحية، دخول فصل الشتاء قريبًا، وطلب التدفئة في أوروبا سيرتفع، والتوقعات تشير إلى انخفاض درجات الحرارة الأسبوع المقبل، مما يدفع السوق إلى التزود بالمخزون مسبقًا؛
✅ ومن ناحية أخرى، تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، مما يثير قلق الجميع من اضطراب سلسلة إمدادات الطاقة، وتضعف التوقعات بتخفيف التوترات على المدى القصير.
مصادر الطاقة العالمية متوترة بالفعل، والمشترون في أوروبا وآسيا يتنافسون على الموارد، مما يرفع الأسعار أكثر.
قد يتساءل الكثيرون، ما علاقة هذا بعالم العملات الرقمية؟
النقطة الأساسية هي التضخم.
الغاز الطبيعي هو طاقة أساسية، وارتفاع أسعاره المستمر سيرفع من ضغوط التضخم في أوروبا والعالم.
عندما يرتد التضخم، سيقيد بشدة سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية، وستتأخر توقعات خفض الفائدة، بل قد تتعزز توقعات الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة، وهذا المناخ العالي للفائدة ليس ملائمًا لأصول المخاطرة مثل BTC.
رغم أن الأسعار الحالية لا تزال بعيدة عن ذروة أزمة الطاقة في 2022، إلا أن هذه الجولة من الارتفاعات توجه إنذارًا للسوق.
ارتفاع أسعار الطاقة → ارتداد التضخم → تردد البنوك المركزية في التيسير، هذه السلسلة من الأحداث إذا حدثت، سيكون من الصعب على أصول المخاطرة تحقيق أداء قوي.
على المدى القصير، يجب مراقبة متغيرين رئيسيين:
هل ستتدهور الأوضاع في الشرق الأوسط أكثر؟ ودرجات الحرارة الفعلية في أوروبا خلال الشتاء. السوق حتى كسلت عن الترتيب. BTC يتذبذب حول 79,800، وETH بعد أن هبط تحت 2,350 لم يستطع حتى القيام بارتداد لائق، حتى الساعة 3:56 مساءً، ETH عند 2,315، هبوطه أكثر نشاطًا من البيتكوين. المتوسطات المتحركة في ترتيب هبوطي، وMACD يظهر توسعًا في الأعمدة الخضراء، الارتداد؟ هذا تذكرة دخول لك من $ETH
الأمر الأكثر سخرية هو أن بيانات كبار العملاء تظهر نسبة الشراء إلى البيع في السوق ارتفعت من 1.55 قبل أسبوع إلى 2.2، من المفترض أن يكون هناك زخم شرائي كبير — لكن خلال 24 ساعة تم تصفية 670 مليون، وانفجر المشترون بـ457 مليون، أي 68% الترجمة: الناس الذين يصرخون للشراء ملأوا العربات، لكن القطار يتجه نحو الهاوية. من جهة أخرى، مراكز البيع للحوامل الحيتان تبلغ 4.28 مليار، بنسبة 53.4%، وبيانات OKX أوضح — نسبة كبار العملاء 0.83 تميل للهبوط، والصغار 0.5187 تميل للشراء، الكبار يشحذون السكاكين، والصغار يشترون القاع لـ$BTC
الأخبار تزيد الطين بلة مع تصاعد خطر التصعيد بين أمريكا وإيران، وتوقعات التضخم في أسعار النفط تضغط على أصول المخاطرة، واجتماع FOMC للاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، وصناديق ETF شهدت تدفقات صافية خارجة بقيمة 773 مليون دولار على مدار يومين، والمؤسسات خرجت من السوق منذ زمن.
أنا متأكد. BTC عند 80,500 وETH عند 2,380 هي نقطة انطلاق البائعين، الهدف الأول 79,200/2,350، وإذا كسروا هذا، فالنظر إلى 78,000/2,300. ضع وقف خسارة جيد، وادير مراكزك، والباقي اتركه للاتجاه. الصغار ما زالوا ينتظرون "عودة الثور"، وأنا سأبدأ بالبيع — إلى الأمام بلا تراجع.#本周将公布10月FOMC利率决议 🌤️ 10.26 بعد الظهر كمين
$SNDK
تم وضع الصفقة قبل الافتتاح: شراء SNDK، 3x مارجن معزول، حجم المركز 0.638 وحدة، متوسط سعر الافتتاح 1230.7.
المنطق في ثلاث جمل: أولاً، 1229-1230 هو نطاق دعم يتقاطع فيه الحد السفلي لبولينجر على الإطار الزمني ساعة و15 دقيقة، والسعر وصل هنا وثبت؛ ثانياً، مؤشر KDJ على 15 دقيقة وصل إلى مستوى منخفض جداً (J فقط 1.3)، تشبع بيعي قصير الأجل، والارتداد مستحق؛ ثالثاً، المتوسط المتحرك لـ200 يوم على الإطار اليومي عند حوالي 1236 فوق الرأس، والسعر الحالي 1232.5 قريب منه، بعد هبوط استمر شهراً، ننتظر ارتداد تقني.
جني الأرباح عند 1249، وقف الخسارة عند 1223. 1249-1251 هو نطاق مقاومة يتقاطع فيه الحد الأوسط لبولينجر على الإطار الزمني ساعة و4 ساعات، عند الوصول للارتداد نخرج، لا نطمع؛ 1223 تحت نطاق الدعم، إذا كسر هذا يعني أن الدعم غير حقيقي، نتحمل الخسارة ونخرج، لا نتحمل المزيد.
لتوضيح الأمر: هذه صفقة قصيرة الأجل لاقتناص الارتداد، الاتجاه على 4 ساعات لا يزال هابطاً، لا يمكن اعتبار صفقة عكس الاتجاه كصفقة اتجاهية. بعد نصف ساعة من افتتاح السوق الأمريكي الليلة سيتم تحديد الاتجاه، إذا كان الاتجاه خاطئ نقطع الصفقة، قبل تقرير الأرباح يوم الخميس بعد السوق يجب الخروج، لا نراهن على تقرير الأرباح.
السعر الحالي 1232.5، ربح عائم +1.14 دولار. الصفقة موضوعة، نراكم عند الافتتاح. (يجب تجربة رافعة مالية صغيرة للتجربة)#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
رغم استئناف نقل النفط الخام في الشرق الأوسط تدريجياً، إلا أن السبب الرئيسي لبقاء أسعار النفط مرتفعة هو عدم زوال علاوة المخاطرة.
أساس حكمي هو:
1. تدفق هرمز عاد إلى حوالي 70%-80% من مستويات ما قبل الحرب، وصادرات الشرق الأوسط تقترب من المستوى الطبيعي، لكنها تعتمد على حماية الجيش الأمريكي والالتفاف عبر الأنابيب، مما يجعل المرور هشاً وقابلاً للانعكاس في أي وقت.
2. تستمر ميليشيات الحوثي في مهاجمة منشآت الطاقة السعودية وأنابيب النفط الشرقية والغربية، السعودية تعترض بعض الصواريخ، والأضرار الفعلية بحاجة للتحقق، والقلق على سلامة المنشآت يرفع العلاوة مباشرة.
3. من حيث هيكل التكلفة، ارتفعت أجور النقل لسفن VLCC وتأمين الحرب إلى مستويات تاريخية، تشكل نسبة كبيرة من قيمة البضائع، حتى مع استعادة التدفق، تظل تكلفة الوصول مرتفعة.
4. على الصعيد الدبلوماسي، قال ترامب إن الصراع قد ينتهي، وإيران مستعدة للحوار، لكن لا يوجد اتفاق، والانتخابات النصفية ومخاطر عسكرية قائمة، والسوق لا ترغب في استيعاب عدم اليقين مبكراً.
تحليل حركة أسعار النفط:
أغلق خام برنت $BZ يوم الجمعة الماضي عند 116.72 دولار، وتراجع قليلاً هذا الأسبوع لكنه لا يزال مرتفعاً.
على المدى القصير، إذا لم تحدث هجمات كبيرة وكانت إشارات التهدئة الدبلوماسية واضحة، قد تنخفض علاوة المخاطرة ويضغط السعر؛
وإذا تعرضت المنشآت لأضرار فعلية أو توقف النقل البحري، فمن السهل أن يرتفع السعر مجدداً.
المسار المتوسط يعتمد على ما إذا كانت المخاطر ستنخفض فعلياً، وليس فقط على زيادة حجم النقل.أخواتي، الشيء الذي يجب مراقبته في موجة ETH هذه ليس رقم الانخفاض، بل ظهور "ضعف السعر، دعم قريب، وتكدس المشترين" في نفس الوقت 😮💨
في اليومين الماضيين، انخفض ETH من 2368 إلى حوالي 2291، لم يكن هناك ارتداد في المنتصف، ولكن في كل مرة لم يتمكن من كسر هيكل الهبوط. الآن عاد إلى حوالي 2312، يبدو مستقراً على السطح، لكني أريد أن أسأل: هل هناك من يتولى الشراء فعلاً، أم أنها مجرد فترة استراحة في طريق الهبوط؟ 🤔
بالنظر إلى البيانات، الحسابات التي تشتري 71.52%، والبيع 28.48%، ونسبة الشراء إلى البيع 2.51. المزاج واضح أنه متفائل، لكن وجود حسابات شراء لا يعني قوة رأس المال، ولا يعني بالضرورة أن السعر يجب أن يرتفع. أخشى أن ينتظر الجميع ارتداداً، والسعر يتعثر في الصعود، وعندما يظهر البيع بخيبة أمل، قد يصبح السوق أسوأ 😣
لذا، لا زلت أميل إلى الاتجاه الهابط: الاتجاه يضعف، الدعم الرئيسي أمامنا، والمشترون يزدادون تكدساً. لا تستمع إلى من يصرخون، فقط راقب إلى أين يكسر السعر. لا تتسرع في البيع قبل كسر الدعم، وإذا كسر، لا تغمض عينيك وتشتري من القاع، انظر أولاً إذا كان هناك من يستلم الصفقة أم لا 👀
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SKhynixQ3HBM4Earnings معضلة تقييم رموز خدمة $FIL: الرموز هي تذاكر لاستهلاك الخدمات.
يريد المستخدمون الخدمات، وليس الرموز. بعد الدفع، يقوم مقدمو الخدمة في الغالب بتصفية الرموز فورًا لتغطية التكاليف.
المزيد من الطلبات = المزيد من الإيرادات، وهذا يعني أيضًا زيادة ضغط البيع.
يمكن للمشاركة أن تؤخر ضغط البيع فقط، لكنها لا تحله جذريًا.
فقط من خلال تشكيل نظام بيئي حيث يتجاوز التكديس التلقائي للرموز للتسوية وطلب الرموز المقفلة باستمرار فتح القفل.هذه المرة، خسر الأخ ماجي كل شيء بالفعل.
وفقًا لبيانات السلسلة التي تم الحصول عليها للتو، تم تصفية مركزه الطويل في الإيثيريوم برافعة مالية 25 مرة بالكامل من قبل النظام. بلغ إجمالي خسائره 35.37 مليون دولار. والآن، لم يتبق في حسابه سوى 5357 دولارًا.
ما معنى أكثر من 5000 دولار؟ في عالم العملات الرقمية اليوم، لا تكفي حتى لشراء كلب صغير جيد. رؤية هذه الأرقام حقًا تجعل الرأس يشعر بالخدر.
لكن الأمر الأكثر غرابة ليس مقدار خسارته، بل رد فعله بعد التصفية.
دون أن يأخذ نفسًا، فتح مركزًا طويلًا آخر في ETH برافعة مالية 25 مرة، وهذه المرة بحجم 115 ETH.
ما الذي يفكر فيه بالضبط؟
هل نفدت أمواله حقًا ويريد استخدام هذه الـ 5000 دولار الأخيرة لمحاولة قلب الطاولة؟
أم أنه وقع في مغالطة المقامر، معتقدًا "بعد كل هذه الخسائر، لابد أن السوق سترتد هذه المرة"؟
هو ليس شخصًا لا يخاف من المخاطر، بل إنه مهووس تمامًا.
انظر إليه، ثم انظر إلينا.
نحن المستثمرون الصغار نخسر آلاف الدولارات ونفقد النوم ليلاً. هو خسر أكثر من 30 مليون دولار ولا يظهر أي قلق، ويواصل التداول.
في هذه الآلة القاسية للرافعة المالية، سواء كنت من كبار المستثمرين الذين يملكون ثروة تزيد عن مليار، أو مستثمرًا صغيرًا يحمل بضعة آلاف من الدولارات، إذا فقدت السيطرة، ستكون النتيجة واحدة — حتى تنفد آخر رصاصة.
هل تعتقد أن هذه الـ 5000 دولار الأخيرة ستصمد حتى يرتد ETH بقوة؟
أم أنه سيستيقظ غدًا ليجد حتى هذه الـ 5000 دولار قد اختفت؟
كل ما سبق هو تلخيص لبيانات السلسلة، ولا يشكل أي نصيحة تداول.
$ETH $BTC لنبدأ ببعض الواقعية، ارتفاع ودائع الأسهم المرمزة بسرعة لا يعني أن هذا العمل قد نجح بالفعل. وفقًا لتقرير Cryptopolitan، تُظهر بيانات Token Terminal أن ودائع الأسهم المرمزة في بروتوكولات DeFi تجاوزت 300 مليون دولار، مقارنة بـ 262 مليون دولار في الشهر الماضي وحوالي 11.8 مليون دولار قبل عام، بزيادة سنوية قدرها 2451.5%. ما يقلقني أكثر هو أن السوق يعتبر زيادة الودائع دليلاً مباشرًا على نضج الطلب.
لدي سببان لذلك. الأول هو أن القاعدة منخفضة، مما يجعل الزيادة ملفتة للنظر بسهولة؛ حجم الودائع يمكن أن يوضح تراكم الأصول، لكنه لا يمكن أن يحدد بمفرده عدد الأشخاص الذين يتداولون أو يقترضون أو ما إذا كانوا يستخدمونها بشكل مستمر. الثاني هو أن هذه الودائع موزعة على 20 جهة إصدار و10 شبكات بلوكتشين، والتغطية لا تعني بالضرورة أن السيولة متصلة وقابلة للتبادل. تخميني هو أنه إذا كانت الأموال متفرقة ويصعب استخدامها عبر المنصات، فإن زيادة الحجم الظاهر قد لا تحسن تجربة التداول للمستخدم العادي.
لكنني لا أريد أن أكون سلبيًا فقط من أجل النقد، فزيادة الودائع بحد ذاتها تقدم. إذا أظهرت البيانات المستقبلية تحسنًا في وتيرة الاستخدام وعمق التداول، ولم تتركز الزيادة على عدد قليل من المنصات فقط، فسأعترف بأنني قد قللت من شأنها. في الوقت الحالي، تقييمي هو: هذه إشارة إلى دخول الأصول إلى DeFi، وليست دليلًا على نضج نموذج العمل التجاري. سأراقب عن كثب ما يحدث للأموال بعد دخولها.هل حصلت على النص "تاجر لا يستطيع تداول العملات ليس هاكر جيد" مرة أخرى؟😐
▶︎ 2026.01: تم البيع عند 3109$
▶︎ 2026.09: تم البيع مرة أخرى عند 2679$
▶︎ 2026.10: تم الشراء مرة أخرى عند 2353$
كيان غامض بتمويل من Tornado اشترى بشكل تراكمي 3000.5 $ETH (7.06 مليون دولار أمريكي) منذ 10.23، ثم قام بتحويلها إلى $BTC عبر بروتوكول السلسلة المتقاطعة THORChain؛ هذا الكيان كان قد باع ETH سابقًا على دفعات عند ذروات الأسعار ومؤخرًا اشترى مرة أخرى عند القيعان#SKhynixQ3HBM4Earnings $ETH 以太坊 2286 这个位置太悬了。
之前下探，全靠一个巨鲸独力塞保证金硬生生把爆仓线拉低，强行把盘面吊着。
但下方可悬着 6.76 亿美元的密集多单清算断层。
防线就一个人在死守，只要这单一买单被砸穿，底下就是连环多头踩踏。
这位置多头纯属硬扛，真以为庄家救了一次还会救第二次？
#ETH
$ETH
👇الكثير من الناس يرون أن استئناف صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط يعني انخفاض أسعار النفط، لكن السوق يثبت بالمال الحقيقي: لا تكن ساذجًا.
ارتفاع أرقام الصادرات هو حقيقة، والسعودية تبذل جهدًا كبيرًا لتعويض النقص، وبعض خطوط الملاحة شهدت تدفقًا مؤقتًا يفوق ما كان عليه قبل الحرب، لكن برنت لا ينخفض، بل يرتفع مرارًا وتكرارًا. لماذا؟ لأن السوق لا يتداول "كمية الشحن"، بل "تكلفة التسليم والاستدامة".
أجرة الشحن هي القاتل الحقيقي. أعلى أجرة شحن من الشرق الأوسط إلى آسيا عبر VLCC تقترب من 37 دولارًا للبرميل، وتكاليف التأمين ترتفع إلى 10% من قيمة السفينة، وأصبح النقل من سفينة إلى أخرى أمرًا شائعًا، مما يطيل زمن الرحلة ويقلل بشكل كبير من القدرة الفعالة. على الرغم من أن دول الإنتاج أرسلت النفط، إلا أن تكلفة الشراء تشمل علاوة مرتفعة.
أرباح مصافي آسيا تأكلها أجرة الشحن بشكل كبير، مما يضغط على رغبة المعالجة، وهذا بدوره يؤثر على مرونة الطلب الفعلي على النفط الخام.
الأهم من ذلك هو جانب المنتجات المكررة. النفط الخام عاد بنسبة 70%، 80%، أو حتى 90%، لكن المنتجات المكررة لا تتجاوز نصف الكمية تقريبًا. أسعار الديزل مرتفعة لفترة طويلة، وتكاليف الصناعة والنقل مرتفعة. المخزون ضعيف، وأي اضطراب صغير يمكن أن يتضخم بسهولة.
علاوة المخاطر الجغرافية لم تختفِ. الحوثيون يواصلون مضايقة منشآت وموانئ السعودية، وحوادث استهداف ناقلات النفط متكررة، والسوق قلق دائمًا من تصعيد الوضع بعد الانتخابات. هذا التوقع بـ"تدهور محتمل في أي وقت" يدعم الأسعار أكثر من النقص الفعلي.
على مستوى التداول، الأمر ليس مجرد منطق بيع على المكشوف بسبب استئناف الإمدادات. أجرة الشحن العالية، المخزون المنخفض، ضيق المنتجات المكررة، وعلاوة المخاطر، هذه العوامل الأربعة رفعت مركز أسعار النفط. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ يبدو أن نقل النفط الخام في الشرق الأوسط قد تعافى، لكن أسعار النفط لا تزال صعبة الانخفاض، والمنطق وراء ذلك أكثر تعقيدًا من الأرقام الظاهرة.
تشير البيانات الأخيرة إلى أن صادرات النفط الخام من الخليج الفارسي قد عادت إلى حوالي 90٪ أو أكثر من مستويات ما قبل الصراع، حيث عوضت السعودية جزئيًا نقص صادرات إيران التي انخفضت إلى الصفر من خلال زيادة الإنتاج وأنابيب الشرق والغرب (ميناء يانب).
كما شهد مضيق هرمز زيادة واضحة في التدفق. من الخارج، يبدو أن الإمدادات تتعافى، لكن خام برنت لا يزال يتذبذب عند مستوى مرتفع فوق 110 دولارات، بل وصل لفترة وجيزة إلى نطاق 116-117 دولارًا.
السبب الأساسي لا يكمن في "هل هناك نفط يُصدر"، بل في "هل يمكن نقل النفط بتكلفة منخفضة وبشكل مستقر إلى يد المشتري".
تكاليف النقل ارتفعت بشكل هائل. ارتفعت أجور ناقلات النفط العملاقة من الشرق الأوسط إلى آسيا إلى 35-37 دولارًا للبرميل، أي زيادة بمقدار عدة أضعاف إلى أكثر من عشرة أضعاف مقارنة بما قبل الصراع، كما ارتفع متوسط أجور النقل العالمية من حوالي 3 دولارات إلى أكثر من 20 دولارًا. أضافت رسوم تأمين مخاطر الحرب، ونقل النفط من سفينة إلى أخرى، وتحويل مسارات الإبحار، ومكافآت الطاقم، إلى رفع تكلفة الوصول إلى الميناء بشكل مباشر. تعرضت أرباح المصافي، خاصة في آسيا، لضغط شديد، وحدثت خسائر في بعض الفترات.
تعافي منتجات النفط المكرر أبطأ بكثير من النفط الخام. أرقام صادرات النفط الخام تبدو جيدة، لكن حجم نقل الديزل والبنزين ومنتجات النفط المكررة الأخرى تعافى فقط إلى حوالي نصف مستويات ما قبل الصراع. أدت أضرار قدرة التكرير في منطقة الخليج وعدم التوافق في القدرة على النقل إلى بقاء أسعار الجملة للديزل العالمية عند ما يقرب من ضعف مستويات ما قبل الأزمة لفترة طويلة. "فجوة المقص" بين النفط الخام ومنتجات النفط المكرر تنتقل الآن إلى أسعار الطاقة النهائية. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ قبل عدة أيام كنت أرغب في الشراء على المكشوف لـ$UNITREE، أولاً لأنه يمكن جني رسوم التمويل بعد الإغلاق، وثانياً لأنني رأيت أن الاتجاه فعلاً على وشك الانعكاس. تُعتبر يوشو أول سهم لروبوتات محلية الصنع، وبعد الإدراج انخفض السهم بشكل مستمر والسبب الرئيسي هو أن سعر الاكتتاب العام الأولي كان مرتفعًا جدًا، وفي اليوم الأول تضاعف السعر، مما حقق كل التوقعات المستقبلية خلال أيام قليلة. كان رأيي السابق أن السهم سينخفض إلى 50 دولارًا ليعود إلى منطقة القيمة المنخفضة، لكن السهم توقف عن الانخفاض عند 60 دولارًا، لذا فاتني هذه الفرصة تمامًا! لا شك أن قطاع الذكاء التجسيدي سيكون الخط الرئيسي في السنوات القادمة، تمامًا كما هو الحال الآن مع الرقائق والتخزين، فالطلب سينفجر عاجلاً أم آجلاً، وهذا القطاع سيرتفع عدة أضعاف في المستقبل. بالعودة إلى السوق، بعد أن وصل سهم يوشو إلى 100 دولار، ظهر بوضوح ضعف في الارتفاع، حيث تجاوز ضغط البيع ضغط الشراء، وقد يشهد السهم تصحيحًا كبيرًا على المدى القصير، ولكن عند النظر إلى معدل رسوم التمويل، يا للهول، هو أكثر من -1000% سنويًا، ألا يعني ذلك أنه من الأفضل جني رسوم التمويل بعد الإغلاق؟ أكثر من 5% من سندات الخزانة الأمريكية + نفط بسعر 103 دولارات، إيثيريوم هو الأضعف بين "البيتا العالية"
من منظور الاقتصاد الكلي، هذه هي قوة الجاذبية التي تواجه جميع أصول المخاطر، لكن ETH يتحملها بشكل أكبر.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستقر عند حوالي 5%، والدولار قوي، وسعر النفط فوق 103 دولارات. الأموال تفضل البقاء في الدولار وسندات الخزانة الأمريكية. وإيثيريوم هو منصة العقود الذكية ذات بيتا عالية — عندما يقرر مديرو المحافظ تقليل التعرض للمخاطر، يكون ETH من أول الأصول التي تُباع.
ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية يحافظ على جاذبية العائد الحقيقي، مما يدفع مديري المحافظ لتقليل التعرض لمنصات العقود الذكية ذات البيتا العالية، والتحول إلى النقد وأدوات السندات السيادية.
المشكلة الأكبر هي الارتباط. بيتكوين مرتبط بمؤشر ناسداك، وإنفيديا، ومؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بمعامل ارتباط يزيد عن 0.9، ومرونة إيثيريوم أكبر من BTC. مع تباطؤ تداولات AI، تم بيع أسهم التكنولوجيا، وهبط ETH أكثر من BTC. انخفض BTC بنسبة 3%، وETH بنسبة 6%؛ BTC يكافح عند 80000، وETH انخفض مباشرة إلى أقل من 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟ في يوم 4 أغسطس، ارتفع سهم $PLTR بنسبة 29.45% في يوم واحد.
الآن تبقى أسبوع على التقرير المالي التالي (في 3 نوفمبر فجرًا بتوقيت بكين)، وسعر السهم يتأرجح عند 196.75 (إغلاق يوم الجمعة الماضي)، بدون اتجاه واضح.
أنا أتابع خطين فقط: الأعلى عند حوالي 209، وهو أعلى إغلاق في أكتوبر؛ والأسفل عند 184، وهو المستوى الذي تم الحفاظ عليه عند التراجع يوم الجمعة الماضي. من المرجح أن يبقى السهم يتذبذب بين هذين المستويين قبل التقرير.
ما هو مثير للاهتمام أن التقييم مرتفع بالفعل، والسوق يتوقع إيرادات الربع الثالث حوالي 2.16 مليار دولار، مع هذا النوع من الأسهم، قد يكون الارتفاع أو الانخفاض مسألة يوم واحد حول التقرير. شخصيًا، لا أفضل المخاطرة بكثافة قبل التقرير.
#موسم_تقارير_الأسهم #الأسهم_الأمريكية #تقارير_الأسهم_الأمريكية $PLTR $NVDA
ما رأيك، هل سيكون يوم التقرير +10% أم -10%؟ شارك برأيك في التعليقات.
رأي شخصي، وليس نصيحة.الأصدقاء الذين يتابعون الوثائق الرسمية لـ BNB Chain ربما لاحظوا أن BNB Chain تطور طبقة L1 عالية الأداء تعمل بالتوازي مع BSC، تستخدم BNB لدفع الغاز، والرهان، والحكم، ولا تصدر عملات جديدة، مزودة بجسر عابر للسلاسل أصلي، وتهدف شبكة الاختبار إلى نهاية 2026، والشبكة الرئيسية إلى بداية 2027. كما قال CZ مباشرة "سلاسل متعددة، عملة واحدة." في انطباعي، هذا من النادر أن يكون مسار عدم زيادة الإصدار في حرب L1، حيث يعيد كل تقييم السلسلة الجديدة إلى $BNB بدلاً من التخفيف، لا عجب أن BNB تزداد قوة في هذا السوق، فالسوق بدأ يقيّم هذا التصميم.
بالطبع، هذا الاختيار، مع عدم تقسيم المجتمع، له عيب واضح وهو أن السلسلة الجديدة بدون حوافز مستقلة ستبدأ ببطء، ويجب أن يكون هناك تدفق نقدي كافٍ وطلب متراكم لكي تنجح، ويبدو أن هذين الأمرين يمكن الاعتماد عليهما بفضل الدعم الكبير 😀لقد كنت أقوم بالمراهنة على انخفاض $BTC و $ETH و $ZEC؟ ما أراقبه ليس الشمعة الصاعدة الحالية، بل المخاطر الكلية التي قد تظهر بعد الانتخابات النصفية. إذا اختار ترامب تصعيد العمليات العسكرية ضد إيران بعد انتهاء الانتخابات النصفية، فإن تصاعد الصراع الجيوسياسي قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط، التضخم، وسياسات الاحتياطي الفيدرالي التي قد تعود لتشكل ضغطًا على السوق، وقد تشهد الأصول ذات المخاطر جولة جديدة من البيع. بالطبع، الحرب ليست سيناريو حتمي، والسوق قد يستوعب الأخبار السلبية مسبقًا. لكنني أفضل دراسة المخاطر مسبقًا بدلاً من الانتظار حتى وقوع الحدث المفاجئ للتفاعل معه. بالنسبة لـ BTC و ETH و ZEC، ما أراهن عليه ليس الإيمان بها، بل تقييم نسبة المخاطرة إلى العائد. قد يستمر السوق في الارتفاع، ولكن طالما لم يتم دحض المنطق، سأظل محافظًا على وجهة نظري. ما سبق هو رأي شخصي فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية.هذا يجعل توقيت الدورات السابقة أقل موثوقية. ما يهم أكثر هو ما إذا كان BTC يمكنه إكمال تصحيحه، والحفاظ على هيكله الأوسع، واستعادة الزخم الصعودي.
إذا استمر النمط، قد يتبع ذلك حركة رئيسية أخرى للأعلى. إذا انكسر الهيكل، يفقد التشبيه قوته.
التاريخ يعطينا إطارًا، وليس ضمانًا. تأكيد السعر لا يزال يأتي أولاً.لا تحتاج إلى إنفاق المال لشراء البيانات، فهذه الأشياء على السلسلة متاحة للجميع، فقط لم يخبرك أحد أين تنظر.
إذا أردت أن تعرف ما إذا كان حامل كبير يشتري أم يهرب، الخطوة الأولى ليست النظر إلى مخطط K، بل تفقد المحفظة أولاً. في الأدوات المجانية، يمكن لـ arkm وسم المحافظ، وفي خانة حيازات المؤسسات يمكنك معرفة ما إذا كان هذا الشخص من فريقهم؛ debank تفكك حيازات أي عنوان EVM بشكل واضح، وتوضح أي عملة تشكل 80%، فتفهم الأمر من النظرة الأولى.
أكبر فخ في عملات Meme ليس الانخفاض، بل الشراء وعدم القدرة على البيع. قبل الدخول في الصفقة، خذ دقيقتين لاختبار صلاحيات نقل التوكن، ثم راجع توزيع الحيازات، إذا كانت العناوين العشرة الأولى كلها جديدة خلال أسبوع ولديها سجلات تحويل بين بعضها، فتجاهل هذه الصفقة مباشرة.
جدول فتح القفل أهم من أي أخبار إيجابية. ما يقوله فريق المشروع عن القفل يختلف غالبًا عن جدول الإطلاق على السلسلة. راقب وتيرة الإطلاق يوميًا، فالارتفاع قبل أسبوع من الفتح غالبًا ما يكون لتوفير السيولة للفتح.
لا تتجاهل بيانات التصفية أيضًا. إذا كانت معدلات التمويل إيجابية لعدة أيام متتالية وحجم العقود المفتوحة في ازدياد، فهذا يعني أن المراكز الطويلة مكتظة جدًا، وفي هذه الحالة يمكن لشمعة هبوطية واحدة أن تمسح مجموعة كبيرة من المراكز، ويمكن رؤية تجمعات التصفية على خريطة الحرارة.
آخر حقيقة: الأدوات كلها مجانية، لكن إذا أخطأت في الاتجاه ستخسر المال. البيانات تساعدك فقط على معرفة ما يفعله الخصم، ولا تضمن لك الفوز.
$BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
209亿美元是Strategy作为“比特币溢价载体” 最后一个完整的盈利季度所留下的会计遗迹。
财报之后，市场对MSTR的定价逻辑将不可避免地从“它这季度赚了多少账面利润”，切换为“在mNAV约1倍的环境下，Saylor还能用什么工具为每股创造增量BTC敞口”。
132-135美元是这一新逻辑是否被市场接受的第一个真实检验位；
153-156美元则是旧叙事是否还有残余生命力的试金石。ارتفع ربح سامسونج في الربع الثالث بما يقرب من 8 أضعاف، مما أدى إلى تحسن في حالة التخزين والتصنيع التي تعزز المعنويات لمسار شرائح الحوسبة التي تنتمي إليها AMD، لكن الأموال قصيرة الأجل لم تتبع الاتجاه بوضوح، وأعتقد أن الوضع الحالي يشبه أكثر تبديل المراكز عند مستوى مرتفع بدلاً من تسارع الاتجاه. من الناحية الفنية، انخفض السعر من 524.84 إلى 512.2، بانخفاض 1.1%، ولا يزال في هيكل هبوطي على مدى أربع ساعات، ويبعد عن القمة بنسبة -16.49%، وعلى مدى ساعة واحدة ارتفع قليلاً لكنه لا يزال على بعد 1.10% فقط من القاع، مما يدل على ضعف دعم المشترين؛ حجم التداول 41.72 مليون يميل إلى السلبية، ومعدل التمويل 0.0130% يظهر دفعًا طفيفًا من المشترين، والاحتفاظ بالمراكز عند 7791 دون زيادة، في العشرة الأوائل هناك 17 شراء مقابل 2 بيع، ونسبة القوة 7.82، أوامر الشراء كثيفة لكنها تبدو دفاعية أكثر. من حيث الاستراتيجية، يمكن تجربة شراء خفيف عند 513.6 مع وقف خسارة عند 508.9، والهدف 521.7؛ وإذا ارتفع السعر إلى 522.4 وتوقف عن الصعود يمكن التحول إلى بيع قصير الأجل مع وقف خسارة عند 526.8 والهدف 514.2، ولا تتجاوز حصة الصفقة 20%.
—— هذه مجرد وجهة نظر شخصية ولا تشكل نصيحة استثمارية، أتمنى لكم تداولًا موفقًا.——
$AMD# تقرير أرباح SK Hynix للربع الثالث قريب، هل يمكن لـ HBM4 تعزيز الأرباح؟
# ارتفاع أرباح سامسونج في الربع الثالث بما يقرب من 8 أضعاف، التقرير المالي الكامل سيُكشف قريبًا
$AMD تقرير يدعي أنه باستثناء Mag 7 (السبعة الكبار في التكنولوجيا)، لم تحقق الذكاء الاصطناعي أي عائد مالي لشركات أمريكية أخرى.
السبب الذي قدمه هو: الشركات خارج السبعة الكبار لم تشهد زيادة واضحة في هامش الربح أو الدخل لكل موظف.
لكن هناك مشكلة رئيسية في هذا الاستنتاج: عدم وجود نمو في البيانات الإجمالية لا يعني أن الذكاء الاصطناعي لم يخلق قيمة.
إذا أردنا قياس مساهمة الذكاء الاصطناعي، فإن الطريقة الأكثر منطقية هي مقارنة الشركات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي بدرجات مختلفة: الشركات التي تستخدم المزيد من الذكاء الاصطناعي مقابل تلك التي تستخدمه أقل، وما الفرق في الإنتاجية والتكاليف والأرباح بينهما؟
النظر فقط إلى المتوسط العام لجميع الشركات يجعل من الصعب تمييز المساهمة الفعلية للذكاء الاصطناعي. عوامل مثل أسعار الفائدة، وتكاليف الطاقة، والأجور، وتغيرات الطلب، كلها قد تؤثر على النتيجة النهائية.
طريقة التجميع تستحق النقاش أيضًا. Mag 7 ليست فقط مستخدمًا للذكاء الاصطناعي، بل هي أيضًا مزود رئيسي لخدمات السحابة، والرقائق، والنماذج، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي؛ بينما العديد من الشركات الأخرى هي في الغالب مشترية للذكاء الاصطناعي. نماذج الأعمال وهياكل الدخل بين المجموعتين مختلفة بطبيعتها، والمقارنة المباشرة لهوامش الربح تجعل من الصعب تحديد تأثير الذكاء الاصطناعي بشكل منفصل.
النص الأصلي أشار أيضًا إلى الضغوط الاقتصادية في ذلك الوقت: ارتفاع أسعار الفائدة، وبلغ سعر النفط 116 دولارًا للبرميل، وارتفاع التضخم، وثقة المستهلك عند أدنى مستوياتها التاريخية.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
تقارير أرباح هايليكس للربع الثالث متوقعة أن تتجاوز التوقعات، حيث كانت توقعات السوق الشهر الماضي فقط 74.1 تريليون وون، والآن ارتفعت إلى 76.96 تريليون وون كوري، مما يعكس التفاؤل بأرباح التشغيل للربع الثالث.
لكن في هذه الأيام، مع ارتفاع التضخم وتراجع تقييمات AI، أنصح الجميع بعدم الإفراط في التفاؤل وعدم الضغط على ارتفاع سعر السهم.
لأن الأخبار الجيدة المتعلقة بتجاوز أرباح التشغيل للتوقعات قد تم بالفعل عكسها في سعر السهم، حيث ارتفع متوسط سعر بيع DRAM بنسبة 21%، وNAND بنسبة 17%، ومن الصعب أن تكون أرباح التشغيل أقل من 76 تريليون وون.
التركيز الحقيقي في هذا التقرير هو على حالة HBM4.
لكن هذا هو مكاني المتشائم، والسبب الرئيسي هو تأجيل إنفيديا Rubin وتمديد فترة الإنتاج والتجارب.
والبيانات تظهر أن حصة HBM الخاصة بـ海力士$SKHYNIX تم تضييقها بشدة من قبل سامسونج، وقد توقعت JPMorgan أن تنخفض الحصة من 60% إلى 41% في العام المقبل.
والسياسات الاقتصادية الحالية للوون الكوري ليست جيدة، وأشك في أنه إذا لم تكن توجيهات الربع الرابع قوية، فإن سعر سهم هايليكس قد يشهد تراجعًا تدريجيًا من أخبار جيدة إلى أخبار سلبية.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
نمو أعمال Google Cloud بنسبة 82٪ ليس وهمًا، وطلبات الشراء المتراكمة بقيمة 5140 مليار دولار هي إيرادات مستقبلية حقيقية.
لكن عائدات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تتطور بطريقة "إيرادات مؤكدة، نقد غير مؤكد، وأرباح بحاجة للتحقق".
إذا أثبت تقرير الربع الثالث الجانب الأول فقط، دون تقديم إشارات لتحسن هامشي في هامش الربح أو وتيرة استهلاك النقد، فإن معدل النمو البالغ 82٪ نفسه قد يصبح نقطة انطلاق للسوق لإعادة تقييم "هل هذه الفاتورة تستحق حقًا؟".