Orbit Post Sitemap
Short-Term Capital Inflows Can’t Reverse the Mid-Term Outflow — Staying Bearish Today. 📉 $BTC recorded a $4.54 million net spot inflow and a $281 million net contract inflow over the past four hours. However, the 24-hour picture remains weak, with spot net outflows of $131 million and contract net outflows of $423 million. Short-term buying activity has returned, but the broader capital flow still points to continued outflows. For now, this rebound alone isn’t enough to confirm a trend reversaهل هناك الكثير من الأصدقاء الذين يتبعون Arthur Hayes هذا الرجل الأسود الكبير بشكل أعمى؟ أعتقد أن رغم قوله "يجب أن ينخفض سعر الكريبتو أولاً قبل أن يرتفع"، إلا أنه بالفعل قام أمس بتحويل حوالي 8,000$ETH و14M من $ENA و$UNI وغيرها من العملات البديلة، بالإضافة إلى الانخفاض العام الليلة الماضية، مما يجعله يبدو فعلاً كمتنبئ دقيق للأسعار. لكن بيانات السلسلة واضحة، فقد أرسل من الأمس حتى الآن رموزًا بقيمة 28.81 مليون دولار إلى المنصة، وسحب 14.15 مليون USDC، وهذه سلسلة من التحركات تبدو لي أكثر كصناعة سردية للسيولة، من خلال صانع السوق الذي استبدلها بـUSDC بدلاً من USDT، أي أنه يحتفظ بالرصاص لاستقبال موجة ضخ نقدي جديدة. علاوة على ذلك، من سجلات تصفياته السابقة، فهو غالبًا ما يبيع بالقرب من قاع المرحلة، وهذه المرة قد لا تكون استثناء. يمكن للمتداولين العاديين أن يتعلموا منه انتظار المحفزات، لكن لا يُنصح بتقليد مراكزه.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
يمكن لـ HBM4 تعزيز الأرباح، لكن الربع الثالث ليس ساحة لعبها الرئيسية بعد.
من المتوقع أن يصل الربح التشغيلي لـ SK海力士 في الربع الثالث إلى حوالي 76 تريليون إلى 81 تريليون وون كوري، مع هامش ربح تشغيلي يقارب 78%، وهو فصل قياسي آخر. لكن عند التفصيل، القوة الدافعة وراء أرباح الربع الثالث كانت في الواقع ارتفاع أسعار DRAM العامة وعقود HBM3E طويلة الأجل، بينما تأخرت شحنات HBM4 بسبب تأجيل شريحة Rubin من إنفيديا، واستغرق ضبط جودة الإنتاج وقتًا، مما أدى إلى انخفاض الشحنات عن المتوقع، بل وتم تحويل بعض الطاقة الإنتاجية مرة أخرى إلى DRAM العامة. سعر قطعة HBM4 حوالي 560 دولارًا، بزيادة تزيد عن 50% مقارنة بالجيل السابق، والسعر جذاب جدًا، لكن الرقاقة الأساسية مشتراة من TSMC بتقنية 12 نانومتر، وتكلفتها 3 إلى 4 أضعاف تكلفة تقنيتهم الخاصة، وفترة تحسين الجودة ما زالت مستمرة مع خصومات. لذلك، تأثيرها المباشر على أرباح الربع الثالث محدود، والمساهمة الحقيقية في الإيرادات ستظهر في الربع الرابع.
لتوضيح الأمر: SK海力士 الآن مثل سيارة سباق تغير محركها — المحرك القديم (DRAM العامة) لا يزال يعمل بقوة، والمحرك الجديد (HBM4) قد اشتعل، لكنه لم يدخل الترس العالي بعد؛ وفي المرآة الخلفية، حصة سامسونج من HBM ارتفعت من 21% إلى 33%، وجودة الإنتاج وصلت إلى 80%. $SKHYNIX
هل تعتقد أن HBM4 هو المسرع لـ SK海力士 في الربع الرابع، أم أن سامسونج قد أدركت خط البداية بالفعل؟ شاركنا رأيك في قسم التعليقات.The pullback across major crypto assets looks less like a broad risk-off wave and more like a targeted flush of crowded long positioning. $BTC is trading near 80,700, down 1.5% over 24 hours, with its eight-hour funding rate still positive and long accounts making up 69% of the book. That combination matters: buyers are still paying to hold leverage, even as liquidations over the period have fallen mainly on the long side, estimated at $70-95 million. $ETH shows the same imbalance with a sharper#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
《谷歌云暴涨八成 千亿算力何时回本》
في أحدث تقرير ربع سنوي لجوجل، ارتفع نشاط السحابة بنسبة تزيد عن 80٪، وكل وادي السيليكون يناقش ما إذا كانت الذكاء الاصطناعي التوليدي قد حقق تدفقًا نقديًا حقيقيًا.
يبدو من الخارج أن جميع الشركات الكبرى تتنافس على استئجار القدرة الحاسوبية وشراء واجهات نماذج كبيرة، لكن في الواقع، تجاوزت نفقات رأس المال التي أنفقتها جوجل في ربع واحد مئات المليارات من الدولارات، كلها موجهة إلى مراكز البيانات واستهلاك شرائح المعالجات.
في فترة مكافأة القدرة الحاسوبية، الجميع يدفع دون حساب التكاليف، لكن عندما تدخل هذه الخوادم في دورة استهلاك لمدة خمس سنوات، فإن الدفاتر الحقيقية تبدأ للتو في الانفتاح. $BTC تعرض أحد كبار حاملي ETH لخطر التصفية خلال عطلة نهاية الأسبوع، وتمكن من النجاة فقط بعد إضافة ضمانات. لكن ما يجب مراقبته حقًا هو أولئك الذين اشتروا ETF، والذين يجب عليهم الانتظار حتى يوم الاثنين للضغط على زر الاسترداد.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفض BTC مؤقتًا إلى أقل من 80,000، حيث وصل إلى 79,277، لكنه عاد لاحقًا إلى حوالي 80,800. والأمر المثير للاهتمام حقًا هو: قال Peter Schiff إن الدعم التالي هو 75,000، لكنه نسي أن يذكر أن حاملي ETF لا يمكنهم البيع خلال عطلة نهاية الأسبوع، وأشد الناس قلقًا هم الذين أيديهم مقيدة.
$BTC حوالي 80,800. شهد ETF تدفقًا صافياً قدره 301 مليون هذا الأسبوع، منهياً تدفقًا سلبيًا استمر لأسبوعين متتاليين، لكن يوم الخميس شهد تدفقًا سلبيًا قدره 636 مليون، ويوم الجمعة تدفقًا سلبيًا آخر بقيمة 138 مليون، مما أرجع أكثر من 70% من التدفقات الإيجابية في الأيام الثلاثة الأولى.
$ETH حوالي 2,340—2,365. شهد ETF تدفقًا سلبيًا تراكميًا قدره حوالي مليار خلال أكتوبر، وهو سالب لأربعة أسابيع متتالية، مما يجعله من أسوأ الشهور خلال العام. لكن BitMine قد خزنت ما يقرب من 5% من إجمالي العرض، مع تسجيل أعلى مستوى تاريخي في الرهن.
$SOL حوالي 102—104. بعد ترقية Alpenglow، انخفض بنسبة 5.2%، مع تدفق صافٍ سلبي قدره 30.3 مليون دولار خلال خمسة أيام في ETF، ولم تسجل أي من المنتجات السبعة في 22 من الشهر تدفقًا إيجابيًا.
الملخص: أسبوع ماكرو قوي قادم، سعر النفط عند 117 دولارًا، واحتمالية بقاء FOMC على حاله 90.6%، لكن كل هذا في عطلة نهاية الأسبوع لا يضاهي أهمية أمر واحد — كيف يتم تحريك الأموال بين العملات الثلاث، فهو أكثر صدقًا من المؤشر نفسه.
#SpaceX400亿美元AI融资计划受阻 الآن في السوق، الكثير من الناس يصرخون: $BTC القاع قد تم تأكيده.
لكن التاريخ يخبرنا أن القاع غالبًا ما لا يكون سهلاً في التحديد.
في الدورات السابقة، عندما وصل البيتكوين إلى القاع، عادةً ما نلاحظ هذه الإشارات:
السعر يقترب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786
مؤشر الأسبوعي في حالة تشبع بيعي مع ظهور تباعد صعودي
السعر يلامس أو يكسر المتوسط المتحرك الأسبوعي لـ 200
تصفية ضخمة للمراكز الطويلة، مما يؤدي إلى تبريد كامل لمعنويات السوق
حاليًا، هذه الشروط لم تتحقق كلها بعد.
أنا قلق من احتمال آخر: أن يرتد BTC أولاً إلى 92,000～100,000 دولار، ثم يشكل قمة أقل، ويبدأ في الهبوط مرة أخرى.
إذا تحقق هذا السيناريو، فقد تصبح المنطقة بين 48,000～39,000 دولار منطقة تستحق الانتباه.
لكن هذا مجرد سيناريو مخاطرة، وليس توقعًا مؤكدًا.
الاتجاه الأسبوعي والشهري الحالي لا يزال يميل إلى الصعود، ويجب متابعة تأكيد السعر الفعلي لاحقًا.
لا تتجاهل احتمالًا آخر فقط لأن الجميع متفائلون.
خطة التداول يجب أن تشمل سيناريوهات مختلفة. $HYPE في اليومين الماضيين كان يتحرك بشكل محبط قليلاً 👇
الرسم البياني اليومي واضح جداً: من 10-21 وصل إلى 82.5، ثم تم ضغط القمم تدريجياً إلى الأسفل، 82.3 → 78.9 → 78.8، وأمس هبط حتى 74.42. السوق العام لـ BTC لا يزال يتذبذب حول 80,000، والعملات البديلة بشكل عام لا تجد دعمًا.
اليوم ارتد إلى حوالي 76.8، وفي الصباح تم الضغط على ثلاث شموع ساعة متتالية (76.83، 76.87، 76.86) هنا، والآن عاد إلى 75.9. معدل التمويل لا يزال إيجابيًا قليلاً (حوالي 0.004%)، والاتجاه الصاعد لم يتم تنظيفه بالكامل، لذلك أميل أكثر إلى البيع عند الارتداد.
خطتي:
الاتجاه: بيع
الدخول: تعليقات بين 76.7–76.9 على دفعات
وقف الخسارة: 77.55 (إذا تجاوز 77.4–77.5 ظهر أمس ظهراً، سأعترف بخطئي)
الهدف 1: 75.2 (قاعدة المنصة مساء أمس)
الهدف 2: 74.45 (قرب أدنى نقطة أمس)
إذا زاد الحجم وثبت فوق 77.5، فهذا يعني أن هذا الارتداد حقيقي، ولن أبيع، سأنتظر التصحيح ثم أشتري. عند الوصول إلى الهدف 1 سأخفض نصف الموقف، وأرفع وقف الخسارة إلى نقطة الدخول.
ما رأيكم، هل HYPE هنا يبني قاعدة أم سيهبط أكثر؟ شاركونا في التعليقات 🤔
#HYPE #استراتيجية_العقود #العملات_البديلة
وجهة نظر شخصية فقط، ليست نصيحة استثمارية، قم ببحثك الخاص DYORفي الواقع، ليس كل عملة يديرها كبار المستثمرين يمكنها جذب الكثير من أوامر الشراء المفتوحة (oi) بمجرد رفع السعر بشكل محموم.
هذه العملة شهدت تقلبات سعرية تصل إلى 20% خلال دقائق قليلة، ومع ذلك لم تُسحب أموال كثيرة من مراكز التصفية.
يرفعون السعر أولاً ثم يهبطون به، ومع هذا التقلب الكبير، حجم التصفية كان صغيرًا جدًا.
لا أعلم هل لا أحد يلعب بها، أم أن اللاعبين لديهم هوامش ضخمة جدًا لا تؤدي إلى التصفية. #SKhynixQ3HBM4Earnings 句话结论：الأرباح الرئيسية في الربع الثالث ليست من HBM4، بل من اتفاقيات HBM3E طويلة الأجل + ارتفاع أسعار ذاكرة DRAM للخوادم؛ HBM4 هو أكثر من تقييم ومنطق النمو بعد الربع الرابع، والمساهمة في هذا الربع محدودة، وهو أكبر متغير للمراقبة في التقرير الماليفي عطلة نهاية الأسبوع عند متابعة BTC، الخطأ الأكثر شيوعًا هو استخدام تقلبات السوق الفوري اللحظية لكتابة استنتاج حول أموال ETF.
يتم تداول BTC على مدار اليوم، ولـ ETF في سوق الأسهم الأمريكية أوقات تداول وإحصاء خاصة بها. إذا ارتفع السعر يوم الأحد، لا يمكن القول مباشرة إن المؤسسات أعادت الشراء عبر ETF؛ وإذا انخفض السعر، لا يمكن افتراض حدوث جولة جديدة من استرداد ETF.
يجب أولاً التمييز بين هذين الجدولين الزمنيّين.
في الأيام القليلة الماضية، تدفقت الأموال وأُخرجت بشكل متكرر، مما تسبب في تقلبات عاطفية عدة مرات. متابعة نفس البيانات في عطلة نهاية الأسبوع قد تخلق وهم "أن المؤسسات تقوم بحركة جديدة"، بينما ما يُرى قد يكون معلومات من أيام التداول السابقة.
أفضل استغلال هذه الفترة لمراقبة كيف يتصرف السعر في غياب جلسات التداول العادية في سوق الأسهم الأمريكية. لا يزال من المهم مراقبة استيعاب السوق الفوري وتغير مراكز المشتقات، لكن كل منهما يحتاج إلى بياناته الخاصة.
عندما يعاود السوق الأمريكي فتح أبوابه، سيكون من الأفضل تقييم ما إذا كانت أموال ETF تستمر في الاتجاه السابق، ليكون الحكم أكثر اكتمالاً.
أنا أتوقع استقرار الطلب الشرائي، لكن لا أريد أن أُطبق تفسيري المفضل على السعر كل بضع ساعات. خاصة مع وجود اجتماع لجنة السياسة الأسبوع المقبل، فإن تقلبات عطلة نهاية الأسبوع قد تُفسر بسهولة على أنها تحركات سياسية مبكرة.
ما نحتاجه الآن ربما هو تقليل الإجابات السريعة. ربط أحداث الأسواق المختلفة في أوقات مختلفة في قصة واحدة قد يبدو منطقيًا، لكنه قد لا يكون صحيحًا.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ وقت فتح قفل رمز $APR.
يُظهر الجدول الزمني الرسمي للفتح أنه لا يوجد حدث فتح قفل لـ APR اليوم 25 أكتوبر؛ آخر فتح قفل حدث في 23 أكتوبر، والفتح التالي سيكون في 23 يناير 2027. آخر فتح قفل (23 أكتوبر، حدث بالفعل) • انتهاء فترة القفل الزمني، إطلاق فترة قفل سنة للمستثمرين الأوائل والفريق الأساسي. • وفقًا للوثائق الرسمية، تم إطلاق حوالي 92.8 مليون رمز APR، وهو ما يمثل حوالي 33.4% من المعروض المتداول في ذلك الوقت؛ وفقًا لمعايير DefiLlama، حوالي 149.7 مليون رمز APR ↗، أي حوالي 54%. الفرق بين الرقمين واضح بسبب اختلاف معايير الإحصاء (نطاق المستفيدين من الفتح/ما إذا كان يشمل الجزء الخطي)، والبيانات الرسمية للمشروع هي المرجع الفعلي. الفتح التالي (23 يناير 2027) • بعد ذلك سيتم الفتح ربع سنوي: 23 أبريل/يوليو/أكتوبر 2027، و23 يناير/أبريل/يوليو/أكتوبر 2028، كل مرة حوالي 54.34 مليون رمز APR (حوالي 5.4% من الحد الأقصى للعرض).بيان الدخل يحتوي على منعطف درامي.
ولّد Papertrade حوالي 8.5 مليون دولار من إيرادات البروتوكول خلال سبعة أيام، وفقًا لـ DefiLlama.
الآن افحص قيمة TVL الخاصة به:
11 أكتوبر: 102.09 مليون دولار
24 أكتوبر: 33.22 مليون دولار
انخفاض بنسبة 67.5%.
ها هي الحيلة المحاسبية: الإيرادات المبلغ عنها تشمل أرباح مجمع السيولة الموزعة على المراهنين، وليس فقط رسوم التداول.
يمكن أن تتعايش إيرادات مثيرة للإعجاب مع تضاؤل الضمان. لا يخبر أي من الرقمين القصة كاملة.
#DeFi #Derivativesفكر أولاً في أسوأ السيناريوهات: إذا استمر السعر في الارتفاع، فإن هذه الصفقة القصيرة ستتكبد خسائر متزايدة، وقد يتم تصفيتها قسرًا إذا لم يكن هناك هامش كافٍ. رأيت للتو Core Trader 57 يفتح صفقة بيع على $ETH برصيد 6 أضعاف، بحجم 14.1796 قطعة، بقيمة اسمية حوالي 33,300 دولار؛ والنتيجة لم تظهر بعد، لكني أريد أولاً أن أرى مقدار المخاطرة التي تحملها.
تقييمي هو أن الرافعة المالية 6 أضعاف لا تعني مخاطرة معتدلة، فالأمر يعتمد على نسبة حجم الصفقة إلى حساب التداول. عادةً ما أتبنى عادة من إدارة المخاطر وهي أن أسأل عند رؤية المبلغ: إذا كانت هذه الصفقة خاطئة، هل يمكن للحساب تحمل الخسارة؟
⚠️ بحساب تقريبي على القيمة الاسمية، إذا ارتفع ETH بنسبة 5%، فإن الخسارة العائمة لهذه الصفقة القصيرة ستكون حوالي 1664 دولارًا، دون احتساب الرسوم. وإذا حسبنا ببساطة على رافعة مالية 6 أضعاف، فإن الهامش الابتدائي سيكون حوالي 5547 دولارًا، وهذا التذبذب العكسي سيستهلك حوالي 30%. لكن لا توجد معلومات عن حقوق الحساب، أو نمط الهامش، أو حالة الإضافة للهامش، لذلك لا يمكن تحديد سعر التصفية القسري بدقة، ولا يمكن الحكم إذا كانت الصفقة كبيرة جدًا.
نصيحتي لإدارة المخاطر للمستخدمين العاديين هي: قم أولاً بتحويل الخسارة التي يمكنك تحملها في صفقة واحدة إلى نسبة من حقوق الحساب، ثم تحقق من تناسب حجم الصفقة والرافعة المالية، ولا تعتبر خط التصفية القسري كخط وقف خسارة. بالنسبة لصفقات البيع برافعة 6 أضعاف مثل هذه، كم عادةً ما يحدد الناس وقف خسارة لصفقة واحدة؟ هل يتم حسابه بناءً على تقلب سعر العملة، أم بناءً على نسبة خسارة الحساب؟ $SUI
من الصعب التعافي بعد الارتداد، فما الذي ينتظره سعر النمو الزائد؟
في لقطة السوق الفورية صباح اليوم، كان تغير سعر SUI خلال 24 ساعة -1.88%، ضمن النطاق 0.9117—0.9688 USDT.
السعر أعلى من أدنى نقطة لكنه لا يزال منخفضًا خلال 24 ساعة، مما يشير إلى أن الدعم غير كافٍ لإتمام التعافي الكامل خلال اليوم. يحتاج النظام البيئي عالي النمو إلى الاحتفاظ بالمستخدمين والدفع الفعّال، فعدد المعاملات الناتج عن الحوافز لا يعني بالضرورة ترسيخ قيمة اقتصادية.
إذا استمر الاستخدام مستقرًا بعد انخفاض الحوافز، يمكن إعادة تقييم التراجع؛ وإذا انسحب رأس المال مع تراجع الفعاليات، يجب خفض سعر النمو الزائد بدلاً من انتظار تحفيز العملات الرئيسية فقط. الأسواق الفورية تنخفض، لكن المتداولين في العقود الآجلة ما زالوا يدفعون ثمناً للبقاء في مراكز الشراء؛ معدل رسوم SOL أصبح سالبًا، و76% من الحسابات ما زالت في مراكز شراء
ثلاث عملات رئيسية تكشف عن نفس المشكلة بثلاث طرق مختلفة: الفجوة بين إشارة القاع وبنية المراكز الحقيقية تتسع
$BTC انخفض بنسبة 3.7%، لكن معدل تمويل العقود الدائمة لا يزال إيجابيًا، وارتفع حجم العقود المفتوحة إلى 7.72 مليار دولار، مع دخول مراكز جديدة رغم انخفاض السعر. السوق الفوري يوزع، والمتداولون في العقود الآجلة "يدفعون للبقاء" — هذا ليس شراء عند القاع، بل تمويل الأمل
$SOL متوسط معدل التمويل خلال 8 ساعات انخفض إلى -0.021%، مع تصفية مراكز شراء بقيمة 17.3 مليون دولار خلال 24 ساعة، مقابل 1 مليون دولار فقط لمراكز البيع. لكن الغريب أن 76.4% من حسابات السوق ما زالت في مراكز شراء، بينما الصفقات النشطة للشراء فقط 48.1%. المحتفظون بالمراكز يراهنون على الارتداد، لكن الأموال المنفذة تبيع
$XRP نسبة MVRV على مدى 365 يومًا انخفضت إلى 0.92، مع خسارة عائمة متوسطة لحاملي العملة حوالي 8%، والقيمة تقترب من منطقة القاع. لكن احتياطات البورصات تصل إلى 11.81 مليار عملة، بقيمة حوالي 15.7 مليار دولار، مما يعني وجود وفرة في العرض مع قيمة رخيصة، وأي ارتداد يجب أن يمتص هذه الكمية أولاً.
الملخص: بالنسبة لـ BTC، نراقب متى سيتوقف المشترون عن دفع الرسوم، وبالنسبة لـ SOL، نراقب متى سيستسلم المشترون في الحسابات، وبالنسبة لـ XRP، نراقب ما إذا كانت احتياطيات البورصات ستنخفض. السعر قد يخدع، لكن معدل التمويل وبنية المراكز لا تخدع.
هل سيستسلم 76% من حسابات الشراء في SOL فوق سعر 100 دولار؟
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ يا إخوتي، اسحبوا بيانات كبار حاملي BTC في البورصة خلال الأيام القليلة الماضية، وستفهمون الأمر جيدًا.
أولًا، لننظر إلى نسبة عدد الحسابات بين المشترين والبائعين، من 20 أكتوبر حتى 25 أكتوبر، شهدنا نمطًا من ثلاث مراحل "ارتفاع — تراجع — ارتفاع مجددًا". في البداية، تجمّع المشترون بكثافة، مما رفع النسبة إلى حوالي 0.8، وكأنهم يخططون لشيء كبير. لكن لم يستمر هذا الوضع سوى يومين قبل أن يبدأ الانخفاض، حيث تدفق البائعون بكثرة، وانخفضت النسبة إلى حوالي 0.45 — وهو الوقت الذي كان فيه التوتر بين المشترين والبائعين في أقصاه. في اليومين الماضيين، بدأت النسبة بالارتفاع تدريجيًا، مما يشير إلى دخول أموال جديدة للشراء عند القاع، مع تذبذب النسبة حول 0.5. ببساطة، كبار الحاملين لم يقرروا بعد أي جانب سيقفون معه.
ثم ننظر إلى نسبة حجم المراكز بين المشترين والبائعين، وهذا أكثر إثارة للاهتمام. ارتفعت النسبة من 3 إلى 15 بشكل متقلب — مما يدل على أن كبار الحاملين كانوا يرفعون مراكز الشراء بالرافعة المالية، وكان الاتجاه حازمًا لفترة. لكن بعد الوصول إلى القمة، بدأت النسبة في الانخفاض، مما يعني أن البعض بدأ بتقليل مراكزه وجني الأرباح، وربما حتى التحول إلى البيع. عادةً ما يشير انخفاض نسبة حجم المراكز إلى أن زخم الارتفاع الحالي بدأ يفقد قوته.
عند دمج هذين المؤشرين، يتضح الأمر: عدد الحسابات يرتفع، لكن حجم المراكز ينخفض — الناس يدخلون السوق، لكن المراكز تُسحب. هذا نموذج كلاسيكي لـ "التفاؤل الشفهي مع تقليل المراكز فعليًا"، حيث الخلاف بين المشترين والبائعين في أقصى درجاته.
لذا، يمكن القول إن BTC شهدت تقلبات كبيرة في هذه الأيام. عندما تتقلب نسبة المشترين إلى البائعين بشكل حاد، فإن أسوأ ما يمكن فعله هو التسرع في اتخاذ موقف، لأن دخولك في السوق غالبًا ما يعني أنك ستتلقى الأسهم التي يبيعها الآخرون. انتهاء صلاحية خيارات BTC بقيمة 11.69 مليار دولار، وأنا متشائم حتى يوم الاثنين
في 30 أكتوبر، انتهت صلاحية حوالي 140,800 عقد خيار BTC، بقيمة اسمية تقارب 11.69 مليار دولار.
حاليًا، حوالي ثلثيها خيارات شراء، وأكبر مراكز حالية تتركز عند 95,000 دولار، بينما نقطة الألم الكبرى عند 78,000 دولار. الفرق بين الموقعين 17,000 دولار، وسعر BTC الحالي لا يزال بالقرب من 80,000 دولار، أقرب إلى نقطة الألم الكبرى.
الكثير من عقود الشراء عند 95,000 دولار أصبحت بعيدة عن السعر الحالي، ومع اقتراب انتهاء الصلاحية، تستمر القيمة الزمنية في التآكل. كلما تركزت الرهانات صعودًا أكثر، وتأخرت الحركة الصعودية، زاد الضغط على أموال الشراء.
تواجه ETH أيضًا تسوية كبيرة، حيث تنتهي صلاحية حوالي 323,400 عقد خيار، بقيمة اسمية تقارب 765 مليون دولار. حاليًا، تشكل خيارات الشراء 56.3%، ونقطة الألم الكبرى عند 2,500 دولار، وأكبر مراكز تتركز عند خيارات شراء بسعر 2,600 دولار.
السيولة منخفضة في عطلة نهاية الأسبوع، وظهرت ارتدادات في السوق، تبدو أكثر كتنظيف لمراكز البيع على المكشوف، ولا تعني نهاية الهبوط. حالات التصفية خلال 24 ساعة لا تزال يهيمن عليها المراكز الطويلة، والهيكل العام للسوق لم يتحسن، وأنا مستمر في التشاؤم.
بعد استعادة السيولة يوم الاثنين، ستعود CME وETF وأموال المؤسسات إلى السوق، وسيتم تضخيم الاتجاه الحقيقي. إذا لم يستعد BTC مستوى 82,000 دولار، ستزداد مبيعات البيع مجددًا، وسيستمر الضغط عند 80,000 دولار، مع التركيز على مستوى 78,000 دولار أدناه.💻 أنا معتاد على النظر أولاً إلى الإدخال: وفقًا لأسعار العقود الدائمة المفتوحة في Hyperliquid، أعلى معدل تمويل مطلق حاليًا هو $XMR، بمعدل تمويل إيجابي 0.0087%/ساعة، أي ما يعادل حوالي 76% سنويًا، مع ارتفاع بنسبة 4.98% خلال 24 ساعة. هذا يعني أن المضاربين على الارتفاع يدفعون للمضاربين على الانخفاض.
تقييمي: هذا يشبه أكثر تحذيرًا من تكلفة احتفاظ المضاربين على الارتفاع بمراكزهم، وليس "استراتيجية جمع الفوائد" التي يمكن تفعيلها بمجرد رؤية معدل سنوي مرتفع. إذا ارتفع السعر، فإن الاحتفاظ بمراكز شراء يتطلب دفع تمويل مستمر، لذا يجب فصل تقييم الاتجاه عن تكلفة الاحتفاظ بالمركز.
هناك مشكلتان منطقيتان. المعدل هو لقطة حالية، والتقدير السنوي هو مجرد توقع بناءً على المستوى الحالي، ولا يعني أنه يمكن تحصيله باستمرار في المستقبل؛ بالنسبة للمضاربين على الانخفاض، تلقي التمويل لا يعني بالضرورة ربحًا إجماليًا، فإذا استمر السعر في الارتفاع، قد تتجاوز خسائر الفارق أرباح التمويل. هذا هو تحليلي للمخاطر، وليس توقعًا للسوق.
لو كنت مكاني، سأغير منطق التقييم إلى: أولاً النظر فيما إذا كان معدل التمويل مستدامًا، ثم النظر فيما إذا كانت تقلبات السعر تجعل هذه التكلفة أو الدخل بلا معنى. التركيز فقط على 76% يشبه كودًا اجتاز الحالات العادية فقط ولم يُختبر في الحالات الاستثنائية.
ساعدوني في المراجعة: عند تقييم ما إذا كان المضاربون على الارتفاع مكتظين، هل تفضلون مراجعة تغير حجم المراكز أولاً أم مدة استمرار معدل التمويل؟ هل هناك ثغرات أخرى في هذا المنطق؟$ETH تحت ETH خط التصفية عند 2250 مثل الزينة تمامًا.
في السوق، كبار المستثمرين متمسكين بأكثر من 90,000 عقد شراء، وسعر التصفية قريب من 2256.
في المرة السابقة، اقترب السعر من التصفية بفارق عشرات الدولارات، لكن تم رفعه بالقوة ليبقى على قيد الحياة.
المتحكمون في السوق يضعون اللحم على الشوكة، فمن المنطقي أن يأكلوه.
إذا ضغطوا للأسفل مرة أخرى، فهذه الـ 90,000 عقد ستكون وقودًا جاهزًا لتفجير السوق.
#ETH
$ETH
👇$ZEC 这盘面太搞笑了。
过去一周机构现货逆势硬吃了 4200 万美金，单周五一天就掏了 2000 多万。
结果盘面天天阴跌，合约持仓直接挤爆砸掉 12%，顶级大户全在无脑开空，做空头头寸占了九成以上。
这就是典型的合约多头被洗爆、现货资金在悄悄闷头吃货。
空头现在全挤在一个狭窄的车厢里倒贴利息硬扛，但凡现货买盘再拉一下，这帮空头全得变成火箭燃料。
#ZEC
$ZEC
👇هل $APR لا يستطيع الصمود حتى نصف يوم؟ في الأيام القليلة الماضية كان يدوم يومين أو ثلاثة أيامشهد سوق التشفير مؤخرًا تصحيحًا حادًا، حيث هبط BTC مؤقتًا دون حاجز 80,000 دولار، مما أدى إلى تصفية أكثر من 800 مليون دولار من مراكز الشراء على مستوى الشبكة؛ ولكن بعد تلاشي حالة الذعر، تعافى السوق بسرعة، ودخلت العملات الرئيسية الثلاثة منطقة الشراء المفرط، مع وجود شد وجذب بين الجوانب الفنية والأخبار الخاصة بكل منها.
سعر $BTC عند 80,819، وقيمة J في مؤشر KDJ تبلغ 84.3، مع وجود مقاومة واضحة عند 81,606 تمنع المزيد من الصعود. بيتر شيف أعلن توقعه لهبوط السعر إلى 75,000، لكن قبل اجتماع الفيدرالي الأمريكي في 28 أكتوبر، يسود الحذر في السوق، ويُعتبر حاجز 80,000 نقطة فاصلة بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة على المدى القصير.
سعر $ETH عند 2,361، وقيمة J تبلغ 88.19، وهو أعلى مستوى في حالة الشراء المفرط. الليلة الماضية وصل السعر إلى أدنى مستوى عند 2,282، على بعد 30 دولارًا فقط من سعر تصفية مركز شراء ضخم بقيمة تقارب 400 مليون دولار لأحد الحيتان، الذي أضاف بشكل عاجل 9.21 مليون USDC لخفض سعر التصفية إلى 2,181؛ كما أضاف حوت آخر يمتلك مركز شراء بقيمة 214 مليون دولار ضمانًا بقيمة 5.67 مليون لتجنب التصفية. الحيتان تحاول بشدة الحفاظ على مستوى 2,181، مع نية واضحة للدعم قصير الأجل، لكن المقاومة متراكمة بين 2,385 و2,415.
سعر $ZEC عند 1,211، وترقية NU7 مقررة في 5 نوفمبر، حيث سيتم تقليل وقت الكتلة من 75 ثانية إلى 25 ثانية، لكن على منصة Hyperliquid، من بين 84 حسابًا، تبلغ مراكز البيع 216.3 مليون مقابل 136.8 مليون مراكز شراء، بنسبة 61% للمراكز البيعية. تقديم إخوة وينكليفوس لملف S-1 لصندوق ETF الفوري هو المحفز الرئيسي للارتداد، لكن المقاومة المكثفة عند 1,240-1,250 لا تزال قائمة. $XRP ضخّت شركة فرانكلين ما يقرب من 200 مليون دولار من حصص الصناديق في XRP Ledger، مضاعفة تقريبًا بأربعة أضعاف في يوم واحد. لكن في الوقت نفسه، استمر $XRP في الانخفاض التدريجي.
عند تفكيك الحقيقة، تكون قاسية إلى حد ما:
1. المؤسسات تشتري صندوق عملة الدولار السنغافوري، والأساس هو سندات الخزانة الأمريكية، وليست شراء شرائح XRP.
2. المال والسلطة في يد المؤسسات بالكامل، والجهة المصدرة تحتفظ بحق التجميد والاسترداد الكامل.
3. القيمة السوقية والنشاط لعملات الاستقرار على السلسلة تتقلص حتى.
المؤسسات تعتبر السلسلة كمسار لإدارة السيولة النقدية الخاصة بها. المسار مفتوح، والأدوات التي تعمل عليه هي أدوات المؤسسات، والشرائح التي تُقطع هي شرائح المستثمرين الأفراد.
لا تعد المؤسسات التي تستخدم المسار كفرصة للثراء السريع لك.市场消息称，SpaceX计划为购买英伟达芯片筹集约400亿美元融资，但随着AI信用市场波动，融资成本和投资人要求重新谈判，计划推进受到阻力。 这件事的核心不是SpaceX有没有AI故事，而是算力资产能不能覆盖融资成本。AI基础设施投入需要先付出巨额资本开支，收入和现金流却要更晚才能兑现；利率上升或信用利差扩大，项目回报率会被迅速压缩。 SpaceX刚公布的Q3营收146亿美元、同比增长161%，净利润44亿美元，说明业务基本面很强。但强劲业绩不等于任何规模的债务都合理，尤其当融资用途是继续购买快速迭代的芯片时，折旧、利用率和客户合同都会影响回报。 我的判断：融资受阻反而是一次压力测试。若SpaceX能拿出长期客户合同、算力利用率和现金流覆盖证据，融资只是价格问题；若只能依靠高估值和故事，AI资本开支周期就会先逼它降速。 你觉得这400亿美元是算力先发优势，还是AI债务风险的信号？#SpaceX400亿美元AI融资计划受阻 Robinhood预计在10月27日美股盘后披露Q3财报。市场预期营收约14.4亿美元、每股收益约0.558美元，但真正决定股价的，不只是能否达标，而是交易收入和用户活跃能否继续增长。 Robinhood的收入对市场活跃度、加密交易和期权交易都很敏感。行情火热时，交易量和净入金会同时抬升；一旦波动率下降，交易业务增长就可能放缓。 因此要看三个指标：交易量和交易收入、净存款与资产规模、加密收入占比是否继续过度集中。若营收增长来自更广泛的产品使用，质量会更高；若主要依赖单一行情周期，增长的持续性就要打折。 我的判断：Robinhood的故事已经从“用户增长”进入“把用户变成稳定收入”的阶段。财报超预期不够，管理层还要证明增长不完全依赖市场情绪。 你认为HOOD下一阶段靠产品扩张，还是继续靠行情波动？#Robinhood交易业务增长能否延续？ SK海力士将于10月28日披露2026年第三季度业绩。市场把HBM4当成最大看点，但财报要验证的其实是三层变量：DRAM/NAND价格、HBM出货节奏，以及明年产能和订单指引。 HBM4如果仍处于小批量出货，它对本季度利润的贡献可能有限，更多价值体现在客户认证、订单能见度和未来产能。把技术领先直接等同于当季利润爆发，是最容易被市场反杀的地方。 同时，存储股已经交易了很高的AI预期。即使利润超预期，只要指引保守、库存回升或资本开支提前释放，股价仍可能冲高回落。 我的判断：HBM4是增量变量，但还不是唯一答案。10月28日重点看普通存储价格、HBM4放量时间、库存和资本开支指引。 你更关注利润数字，还是HBM4真正变成收入的时间？#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 《فاتورة تصفية الليلة: الثيران تصطف لتسليم الرهانات (｡•́︿•̀｡)》
هذه الجولة من التصفية تشبه فاتورة مائلة: تم تصفية BTC بقيمة 240 مليون U، تمثل 32.42%، منها 220 مليون للشراء، و17,914,400 للبيع، بنسبة تقارب 12:1؛ تم تصفية ETH بقيمة 190 مليون، تمثل 25.95%، منها 170 مليون للشراء، و21,451,900 للبيع؛ تم تصفية SOL بقيمة 31,926,600، تمثل 4.40%، منها 29,505,400 للشراء، و2,421,200 للبيع. الأحجام مختلفة، لكن الوضعيات متشابهة — شراء بسعر مرتفع مع رافعة مالية، ثم تم إيقاف الخسارة وجرف المراكز دفعة واحدة 😵💥.
المشترون على المكشوف لم يخسروا تقريبًا، حيث تم تصفية رهانات الثيران على BTC وETH بحوالي 390 مليون. التصفية ليست نقطة نهاية، بل هي بمثابة جرس لتبديل الرهانات 🔔. لكن لم يتبع السوق الداعم، والضغط البيعي لم يُمتص، والغسالة لا تزال تدور 🌀🧺. قبل الشمعة التالية، اسأل: هل الرافعة المالية تذكرة دخول أم فاتورة؟ (╯︵╰)📉
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ مخاطر إمدادات الشرق الأوسط تعود إلى التسعير مرة أخرى، حيث اقترب خام برنت في 23 أكتوبر من 115.10 دولارًا للبرميل، وWTI حوالي 101.40 دولارًا. ما يتداوله السوق ليس انفجارًا مفاجئًا في الطلب، بل هو عدم اليقين في الشحن، التأمين، العقوبات واحتياطات المخزون. السلسلة الرئيسية لارتفاع أسعار النفط هي: ارتفاع تكلفة الطاقة → ارتفاع توقعات التضخم → تأجيل توقعات خفض الفائدة → ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار → الضغط على التقييمات العالية والأصول ذات المخاطر. رد فعل الذهب وBTC لن يكون متماثلًا تمامًا. قد يحظى الذهب بدعم من عمليات الشراء كملاذ آمن، لكن إذا ارتفعت معدلات الفائدة الحقيقية في نفس الوقت، فسيكون الارتفاع محدودًا؛ أما BTC، رغم أنه يُعتبر غالبًا تحوطًا ضد التضخم، فقد يُباع أولًا كأصل محفوف بالمخاطر. تقييمي: على المدى القصير، يجب مراقبة أسعار الفائدة أولًا، وليس فقط أسعار النفط. إذا استمرت مخاطر الإمداد في التوسع، سيكون من الأسهل على BTC أن يتعرض للضغط؛ وإذا تعافى النقل وانخفضت أسعار النفط، فسيكون هناك مجال لتعافي الأصول ذات المخاطر. المراقبة القادمة ستكون لخام برنت، نقل هرمز، وعائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات. هل تعتقد أن الذهب سيستفيد أولًا، أم أن BTC سيتعرض للضغط أولًا؟ #مخاطر_إمدادات_النفط_في_الشرق_الأوسط_تعود_للتصاعد،_أسعار_النفط_تستمر_في_الارتفاع 周六晚上，$BTC 在 8 万美元下方来回了不到三个小时，然后收了回去。整数关口热闹的是 K 线，真正值得翻的是这一周的几本账。 一、周末那几个小时 Coinbase BTC-USD 小时线（北京时间）：10 月 24 日 22:00 那根最低 79,707 美元；23:00 那根最低 79,107 美元，收在 79,691.25 美元，是当晚 18:00 以来唯一一根收在 8 万下方的小时线；10 月 25 日 00:00 那根最低 79,475 美元，01:00 那根最低刚好 80,000 美元，之后没有再下去。截至今天 10:14，Coinbase 买一价 80,751.84 美元。 币安现货 BTCUSDT 按 UTC 日计，10 月 24 日最低 79,220.74，收 80,888.16，这是 9 月 18 日（当日最低 76,296）以来最低的一个日内低点。 周末美股和美股 ETF 都不开盘，这几个小时的波动发生在没有 ETF 申赎的时段。 二、ETF：前三天流入，后两天流出，一周仍是净流入 Farside 统计的美国现货比特币 ETF 单日净流向（百万美元）：10/19美国现货比特币ETF的资金流正在从“单日大额流出”变成“反复拉锯”。Farside数据显示，10月22日净流出6.356亿美元，10月23日流出收窄至约1.379亿美元（Farside当日仍有一只基金数据待报）。 这说明市场并非没有买盘，而是买盘不再稳定。大额赎回后，资金很快缩小流出规模，通常意味着部分投资者在等待宏观方向，而不是一致性看空。 真正要观察的是三件事：流出是否连续、IBIT和FBTC是否同步流出、BTC价格能否在资金收窄后企稳。单日数据只能说明情绪，连续多日才更接近趋势。 我的判断：现在更像买盘降速，不是买盘消失。若ETF继续净流出且BTC跌破关键支撑，风险会升级；若流出继续收窄，市场可能进入等待利率和美元方向的震荡期。 你认为这是集中兑现，还是更大规模撤资的开始？#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ معدل الرسوم ارتفع. لا تتسرع الآن.
الآن، أريد أن أرى من سيدفع الثمن.⚡
رأيت للتو البيانات: في سوق العقود الدائمة لـ Hyperliquid، XMR هو العقد الذي لديه أعلى قيمة مطلقة لمعدل التمويل الحالي، بمعدل تمويل إيجابي 0.0087%/ساعة، ما يعادل حوالي 76% سنويًا، مع ارتفاع بنسبة 4.98% خلال 24 ساعة. معدل التمويل الإيجابي يعني أن المتداولين في المراكز الطويلة يدفعون للمتداولين في المراكز القصيرة.
تقييمي: معنويات المتداولين في المراكز الطويلة على المدى القصير لـ $XMR متحمسة، لكن هذا ليس إشارة مؤكدة لاستمرار الارتفاع. ارتفاع السعر مع معدل التمويل الإيجابي يعني أن حاملي المراكز الطويلة يتحملون تكلفة دفع مستمرة؛ وإذا استقر السعر، كلما طالت مدة الاحتفاظ بالمركز، زادت ضغوط التكلفة. معدل 76% سنويًا يبدو مرتفعًا، لكنه مجرد تحويل للمعدل الحالي، وليس مستوى ثابتًا للسنة القادمة، ولا هو ربح مضمون للمتداولين في المراكز القصيرة.
للتداول قصير الأجل، سأركز على ما إذا كان السعر ومعدل التمويل يتحركان معًا. إذا استمر السعر في الارتفاع وانخفض معدل التمويل، فسأعتبر أن الازدحام قد خف؛ وإذا لم يتحرك السعر وظل معدل التمويل مرتفعًا، فسأكون أكثر حذرًا من زيادة التقلبات. هذا هو إطار ملاحظتي، وليس حركة حدثت بالفعل. قبل الدخول، حدد شروط الإلغاء، ولا تتحمل الدفع بصبر، ولا تخمن القمة فقط بناءً على ارتفاع معدل التمويل.
عندما تواجه ارتفاعًا في السعر مع معدل تمويل إيجابي مرتفع مثل XMR، هل ستنتظر حتى يبرد معدل التمويل، أم ستنتظر تأكيد اختراق السعر؟ أي إشارة ستجعلك تتخلى عن تقييمك الأصلي؟$BTC $ETH $SOL أحدث تصفية في الشبكة خلال 24 ساعة بقيمة حوالي 542 مليون دولار، منها تصفية مراكز شراء بقيمة 460 مليون دولار، بنسبة حوالي 85%، وتم تصفية أكثر من 115 ألف شخص.
1 تصفية BTC بقيمة 175 مليون دولار، مراكز الشراء تمثل 88.6%
2 تصفية ETH بقيمة 157 مليون دولار، مراكز الشراء تمثل 84.4%
3 تصفية SOL بقيمة 23.91 مليون دولار
4 تصفية ZEC بقيمة 14.32 مليون دولار
لكن خلال 24 ساعة تم تصفية 542 مليون دولار، هذا السوق بعد هبوطه بدأ يهاجم مراكز البيع.
ما يستحق المشاهدة حقًا هو أن الدورة القصيرة قد غيرت الاتجاه.
خلال الأربع ساعات الماضية تم تصفية 18.41 مليون دولار، مراكز البيع وصلت إلى 14.61 مليون دولار؛ خلال الساعة الماضية تم تصفية 2.61 مليون دولار، مراكز البيع تقترب من 1.99 مليون دولار. خلال 24 ساعة لا تزال التصفية مركزة على مراكز الشراء، لكن في الأربع ساعات الأخيرة تحولت إلى سيطرة مراكز البيع، ربما السوق على وشك التغير مرة أخرى.
هذا يشير إلى أن السوق بعد هبوط مستمر دخل مرحلة تصفية ثنائية الاتجاه، حيث تم طرد المتابعين لمراكز الشراء سابقًا، والآن بدأ المتابعون لمراكز البيع يتعرضون للخسارة. أعتقد أنه في هذا الوقت لا ينبغي القيام بأي عمليات بسهولة.
الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا، والخط القصير لم يعد مناسبًا لمتابعة مراكز البيع عند المستويات المنخفضة. الارتداد الحالي ليس انعكاسًا للاتجاه، بل يشبه تنظيف السوق من مراكز الشراء ثم جني المزيد من أموال مراكز البيع.حتى a16z Crypto، أزالوا كلمة "Crypto" من علامتهم التجارية.
في 22 أكتوبر، أعلن كريس ديكسون عن تغيير الاسم إلى a16z Frontier، موسعًا نطاق استثمارات الصندوق الجديد ليشمل تقنيات متقدمة مثل AI، مع التأكيد على استمرار الاستثمار في مشاريع التشفير.
أعتقد أن ما يستحق التفكير فيه هو: في المستقبل، ستحتاج شركات التشفير الناشئة التي ترغب في الحصول على هذا التمويل إلى التنافس مع مشاريع من صناعات أخرى.
في الماضي، كان من الممكن القول "هذه السلسلة أسرع من تلك" أو "هذا البروتوكول أرخص من ذاك". الآن قد يكون على طاولة المستثمرين منتج AI مستخدم بالفعل ومدفوع الثمن، مما يجعل المقارنة أكثر تعقيدًا.
تغيير الاسم بالطبع لا يعني "نهاية عالم العملات الرقمية". لكنه يذكرنا بحقيقة واقعية: يمكن للتمويل أن يغير المسار، والمشاريع يجب أن تقدم سببًا يجعل الناس يرغبون في البقاء.
الاعتماد فقط على النقاط، وتوقعات إصدار العملات، مع قائمة مستثمرين فاخرة، كم من الوقت يمكن أن تستمر هذه القصة؟ أنا أصبحت أكثر فضولًا.لنبدأ ببرودة، حتى لو رأيت فتح مركز بيع لن أوافق تلقائيًا. قام Core Trader 57 (0xc30c7e…ba4c9) بفتح مركز بيع على $ETH برافعة مالية 6 أضعاف، بحجم اسمي حوالي 33,300 دولار، بسعر مرجعي 2347.2 دولار. تقييمي: هذه صفقة بيع تحتاج إلى ضعف السعر بسرعة لتأكيدها، وليس مجرد رؤية المحفظة تفتح الصفقة دليلًا على التوقع بالهبوط.
لست مستعجلاً في الموافقة، وهناك سببان لذلك. الأول هو أن المراقبة تعرض فقط هذا المركز، ولا يمكن رؤية المراكز الأخرى، فلا يمكن استبعاد احتمال التحوط، وتحليلها مباشرة كاتجاه هبوطي أحادي الجانب قد يؤدي إلى سوء فهم النية. الثاني هو أن الرافعة المالية 6 أضعاف ليست سهلة: بقسمة القيمة الاسمية على الرافعة، الهامش الابتدائي حوالي 5547 دولار؛ إذا ارتفع السعر بنسبة 5%، الخسارة الدفترية حوالي 1664 دولار، أي ما يعادل 30% من الهامش المقدر، دون احتساب الرسوم. هذا لا يعادل حساب التصفية الدقيقة، لكنه يكفي ليبين مدى صعوبة الوضع على البائعين في حالة الارتداد.
بالطبع، قد يكون محقًا. إذا استمر السعر لاحقًا في البقاء تحت السعر المرجعي، ولم يتمكن الارتداد من العودة فوقه، سأكون أكثر اقتناعًا باتجاه هذه الصفقة؛ وإذا عاد السعر وارتفع باستمرار، سأهتم أكثر بكيفية تحكمه في الخسائر، وليس بالبحث عن مبررات له. حول السعر المرجعي 2347.2 دولار، هل ستتخذ مركز شراء أم بيع؟ اذكر سببًا، وما هو السيناريو الذي يجعلك تعتقد أنك مخطئ.$CL قال ترامب "لا يهمني ارتفاع أسعار النفط😰 أمريكا تكسب أموالاً طائلة"، إذا نظرنا من زاوية أخرى، فإن أمريكا الآن هي من كبار منتجي النفط، وارتفاع أسعار النفط في جوهره هو تحويل للثروة العالمية.
في سوق الأسهم، طالما ظل خطر المضيق قائمًا، فإن أرباح عمالقة الطاقة في السوق الأمريكية تتفجر، بل يمكنها حتى دعم مؤشر داو؛ لكن على الجانب الآخر، ارتفاع أسعار النفط سيرفع تكاليف التصنيع العالمية، و$SOXL يضغط على تقييمات أسهم التكنولوجيا النامية. هذا ليس مجرد تصريح سياسي، بل هو توزيع للمصالح، وفهم هذا المنطق يجعل تدفق الأموال واضحًا. $CL انفجار مراكز الشراء، ليس بفعل البائعين
خلال 24 ساعة، تم تصفية 4.98 مليار دولار على مستوى الشبكة.
منها 340 مليون دولار مراكز شراء، تمثل 68%.
كيف تم حساب هذا الرقم:
التصفية القسرية ينفذها النظام.
عندما ينخفض السعر تحت خط الهامش، يتم بيع المراكز تلقائيًا.
أوامر البيع تضغط السعر، وتؤدي إلى تفعيل دفعة جديدة من التصفية.
من يضع الأوامر هنا:
حوالي 180 ألف شخص تم تصفيتهم، ليس لأن أحدًا استهدفهم.
بل لأن الرافعة المالية جعلت خط وقف الخسارة قريبًا جدًا.
هبوط 1% مع رافعة مالية 10 أضعاف يعني خسارة 10%.
من أين يأتي المال:
دخل هذا الأسبوع 5183 وحدة من ETF الفوري لـ BTC.
هذا الحجم لا يكفي لمواجهة ضغط البيع في المشتقات.
المشكلة الحقيقية ليست في الهبوط.
بل في تكدس مراكز الشراء فوق 80000.
عندما يلمس السعر هذا المستوى، يحدث تأثير الدومينو وينفذ البيع تلقائيًا.
الدعم لـ $BTC يأتي من الهبوط، وليس من الدفاع عنه.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟
#$BTC 【تكلفة شحن الناقلات 1.41 مليون دولار في اليوم، وموركوري تريد رفع هذه "الفاتورة" إلى المحكمة】
النقطة الخلافية تكمن في أن الحرب التي عطلت نقل النفط عبر مضيق هرمز $BZ أثارت جدلاً حول ما إذا كان يجب على الصناعة الاستمرار في تسوية الأسعار باستخدام مؤشر الأسعار الأصلي. تطالب موركوري المحكمة باعتبار مؤشر TD3C الأساسي منذ بداية مارس لاغياً، وقد تحولت من المطالبة بالتعويض إلى مساءلة صحة التسعير نفسه.
هذا المؤشر ليس مجرد قائمة أسعار مرجعية، بل يؤثر على عقود مشتقات الشحن التي تقدر بمليارات الدولارات وعقود تأجير السفن طويلة الأجل. في 8 أكتوبر، وصل سعر TD3C إلى 1.41 مليون دولار يومياً، ثم انخفض حوالي 7% إلى 1.31 مليون دولار، ولا يزال عند مستوى مرتفع للغاية.
منطق موركوري هو أن الحرب قطعت تقريباً خط الملاحة، والاستمرار في التسعير قد يؤدي إلى تشويه الأسعار؛ بينما تقول منصة تداول بحر البلطيق إن هناك سفناً لا تزال تمر، والأسعار يتم تقييمها من قبل وسطاء ذوي خبرة. الصراع الحقيقي بين الطرفين هو ما إذا كان "المؤشر السوقي" في ظل ظروف السوق المتطرفة يجب أن يتبع الصفقات الحقيقية أم يسمح للتقييم المهني بالحفاظ على الاستمرارية.
هذه القضية ستكون مشكلة بغض النظر عن الفائز: إذا كان المؤشر غير موثوق، فإن التحوط يفقد مرجعيته؛ وإذا تم إلغاء المؤشر بأثر رجعي، فقد يتم إعادة حساب الصفقات التي تم تسويتها بالفعل. ما يجب مراقبته لاحقاً هو كيف ستحدد المحكمة مسؤولية جهة إصدار المؤشر، وما إذا كان يمكن إلغاء العقود القائمة بأثر رجعي.بعد النجاة من الكارثة، قمت أولاً بإغلاق صفقة ETH هذه، لأن BTC الكبير كان ضعيفًا جدًا. بدلاً من الانتظار حتى يتراجع الربح، فضلت إغلاقها الآن، حيث حققت ربحًا قدره 70 نقطة.
من حيث السوق، على الرغم من أن BTC سجل +1.02% وعاد فوق 80,000، إلا أن 81,000 لم تستقر بعد، وكان اختبار 79,506 بالأمس بمثابة إغراء للشراء، حيث تحولت الدعم إلى مقاومة؛ أما ETH فسجل +1.92%، وبعد اختبار 2,282 بالأمس أغلق عند 2,338، مع بناء مراكز عند 2,283 وزيادة عند 2,297، الاتجاه جيد، لكن المقاومة عند 2,400 تضغط على المراكز المحاصرة. من الناحية الكلية، اجتماع FOMC في أكتوبر معلق، وأسعار النفط في الشرق الأوسط عند 116 دولارًا مع هجمات الحوثيين على السعودية التي رفعت التضخم، وسندات الخزانة الأمريكية "أعلى وأطول" تضغط على خفض الفائدة، وتكرار تدفقات أموال ETF، والمال الذكي بنسبة 30.83% في مراكز مزدوجة، مع احتمال كبير لهبوط السوق على الرسم اليومي، وبعد اختبار الإبر بالأمس تتابعت عمليات غسل السوق، مع تماسك القاع قرب 80,000. أشعر أن الهبوط لم ينتهِ بعد، لذا أحمي الأرباح ولا أتسرع في اتخاذ مواقف، سأنتظر تراجعًا إلى 2,280-2,300 أو استقرار BTC فوق 82,500 قبل اتخاذ قرار، وأفضل حماية رأس المال للمبالغ الصغيرة، "البطء هو السرعة"، والأسهم الفورية أفضل من العقود، وسأنتظر الفرصة للصفقات القادمة! إبر الأمس كانت حقًا إغراءً للشراء، وكانت الإبر المتتالية مزعجة للغاية. $BTC $ETH $ZEC أنا لا أتعامل مع عقود الرافعة المالية العالية، عادةً أشاهد ببطء وأفكر ببطء، على أي حال أنا أحتفظ بها دون تحريك. لكن عندما يتعلق الأمر بأخبار أمان الأصول، أُعطيها اهتمامًا أكبر، فهذا يؤثر على قراري بالاحتفاظ طويل الأمد أكثر من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
وفقًا لمراقبة Salus، قامت Tether بإدراج 9 عناوين مرتبطة بحوادث أمان CoinDCX في القائمة السوداء، مجمدة حوالي 2,212,900 من $USDT. التحقيق بدأ بسبب تحويل غير عادي، والأدلة اللاحقة على السلسلة دفعت إلى هذا التجميد.
وجهة نظري هي أن هذا لا يُعتبر إشارة إيجابية مباشرة للسوق، بل هو إشارة خطر طويل الأمد: أمان العملات المستقرة يعتمد على ما إذا كان يمكن اعتراض الأموال غير العادية، وأيضًا على مدى سلطة الجهة المصدرة في التصرف.
الآثار على السلسلة التي أدت إلى التجميد تُظهر أن التتبع والتصرف فعّالان؛ لكن التجميد لا يعني أن الأموال قد استُعيدت، ولا يعني أن خسائر المستخدمين قد حُلت. من ناحية أخرى، إدراج العناوين في القائمة السوداء يُذكّر الحائزين العاديين بأن الأصول على السلسلة قد تخضع لقيود مركزية، ولا يمكن التركيز فقط على سهولة التحويل.
الاحتفاظ بالعملات الفعلية لا يعني تجاهل المخاطر، والرافعة المالية العالية تزيد من تضخيم المفاجآت، فلا تضغط على مراكزك حتى تفقد القدرة على النوم. ما رأي الأصدقاء الذين يحتفظون طويل الأمد: هل هذا التجميد يجعلكم تثقون أكثر في قدرة USDT على التصرف الآمن، أم أنكم أكثر قلقًا بشأن صلاحيات التجميد للجهة المصدرة؟خسر BTC في الأربع عشرة ساعة الماضية صفقة: من 79168 ارتفع إلى 80850 مع إنفاق 1.9 مليون عقد، ثم انخفض من 80850 إلى 80459 مع إنفاق 250 ألف عقد فقط.
من 08:00 إلى 12:00، خمسة أعمدة بإجمالي 553 ألف عقد، رفعت الإغلاق فقط من 80844 إلى 80896 — زيادة 52 نقطة. في الساعة 13:00، عمود واحد بـ 250 ألف عقد، من 80896 هبط إلى 80459. نفس المال، هبوط 338 نقطة، صعود 52 نقطة.
السعر الحالي 80589 يلامس MA20 عند 80550 بفارق 39 نقطة، ليس فوق المتوسط المتحرك، بل يلتصق به ويتنفس.
في الساعة 14:00، سوق الأسهم الأمريكية مغلقة، CME تعمل، آسيا لا تجرؤ على الاستلام، وأوروبا وأمريكا لم تبدأ، إغلاق الساعة 13:00 عند 80578 هو مقياس فترة بعد الظهر.
إذا ارتد السعر إلى 80780~80850 ولم يستقر + إغلاق شمعة هبوطية بحجم ≥120 ألف عقد في ساعة واحدة، قم بالبيع على المكشوف، وقف الخسارة عند 80930، الهدف الأول 80459.6 مع نسبة ربح 3.3؛ وإذا اخترق 80260، النسبة 5.1.
إذا أغلق بحجم ≥150 ألف عقد فوق 80900، تلغي صفقة البيع؛ ولا تتعجل في الشراء، اشترِ عند ارتداد 80780، وقف الخسارة 80550، الهدف 81008 مع نسبة ربح 1.0، لا تعطي فرصًا أقل من ذلك.
$BTC
(ليست نصيحة استثمارية، الربح والخسارة على مسؤوليتك)الارتفاعات، مع استمرار توسع حجم العملات المقترضة للمراكز الطويلة، بينما تظل نسبة العملات المقترضة للمراكز القصيرة منخفضة جدًا.
حاليًا، شعور السوق الصعودي قوي جدًا ومتسق، مع ميل الأغلبية نحو توقع صعودي. هذا التوقع الجماعي هو سيف ذو حدين: اتباع الشعور يمكن أن يؤدي بسهولة إلى ارتفاع مفاجئ، ولكن بعد التزاحم، تزداد أيضًا احتمالية حدوث هزة قصيرة الأجل.🚨🚨🚨 ظهرت إشارات تحذير جديدة لبيتكوين! بدأ الحائزون على المدى الطويل في البيع، هل يجب أن نقلق؟
تُظهر أحدث بيانات السلسلة من CryptoQuant حدوث تغيير يستحق اهتمامًا كبيرًا
تغير صافي حيازة الحائزين على المدى الطويل (LTH) خلال 30 يومًا لبيتكوين أصبح سالبًا مرة أخرى!
📊 من الرسم البياني يمكن ملاحظة:
🟢 في شهري مايو ويونيو من هذا العام، زاد الحائزون على المدى الطويل حيازاتهم بشكل كبير، حيث اقترب صافي الزيادة خلال 30 يومًا من مليون BTC.
🔴 لكن منذ نهاية أغسطس، بدأ هذا الاتجاه في الانعكاس تدريجيًا.
وفي أكتوبر، استمر انخفاض صافي حيازة الحائزين على المدى الطويل في التوسع!
ماذا يعني هذا؟
المستثمرون الذين كانوا مستعدين للاحتفاظ ببيتكوين لفترة طويلة بدأوا الآن في تقليل حيازاتهم بشكل عام.
وهؤلاء الأشخاص غالبًا ما يكونون المشاركين في السوق الذين لا يتأثرون بسهولة بتقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
عندما يبدأ الحائزون على المدى الطويل في تقليل حيازاتهم، يجب أن نراقب ما إذا كان السوق يواجه ضغط عرض جديد.
لكنني أعتقد أنه لا يمكننا استنتاج قدوم سوق هابطة مباشرة الآن.
لأن تاريخيًا، حدث انخفاض في حيازة الحائزين على المدى الطويل أيضًا خلال مراحل ارتفاع السوق الصاعدة.
الأمر المهم حقًا ليس أن هناك من يبيع، بل هل هناك طلب كافٍ من المشترين لاستيعاب ذلك!
إذا استمر الحائزون على المدى الطويل في تقليل مراكزهم، لكن تدفقات الأموال إلى صناديق ETF والطلب الفوري زاد في نفس الوقت، قد يظل السوق قادرًا على استيعاب هذا العرض.
$BTC $ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 《الاختراقات المفاجئة ليست سوى وهم! دورة الضعف لم تتغير، لا تخلط بين الارتداد والانعكاس》
لا تظن أن تعافي العملات الرئيسية بشكل V بعد الاختراق الليلة الماضية يعني أن الاتجاه أصبح أقوى، فالأسواق الكبرى لا تزال غارقة في دورة ضعف.
$BTC: رغم أن السعر عاد فوق 80,000، إلا أن المقاومة عند MA7/20/30 (حوالي 82,000/82,600/83,100) ما زالت تضغط بقوة، وهيكل السوق الهابط لم يتغير. أسباب الانخفاض الكبير الليلة الماضية ثلاثة: خروج صافي 773 مليون دولار من صناديق ETF خلال يومين، تصفية مراكز شراء مرفوعة الرافعة بقيمة 837 مليون دولار (تمثل 82.8% من السوق)، بالإضافة إلى تصفية علنية من Arthur Hayes، وضعف السيولة في عطلة نهاية الأسبوع زاد من حدة الانهيار. سعر 80,000 الحالي هو فقط دعم مؤقت من أموال الشراء بعد الذعر.
$ETH: الأضعف تقنيًا بين الجميع. وصل إلى أدنى مستوى خلال شهرين عند 2,320، ومؤشر RSI عند 31.8 في منطقة التشبع البيعي، لكن المتوسطات المتحركة فوق السعر تضغط بقوة، وموقع 30 يومًا عند 3.5%. الوضع المالي أسوأ: خلال 14 يوم تداول هذا الشهر، استمر خروج صافي من صناديق ETF، بمجموع خسائر 1.175 مليار دولار. لا توجد سيولة حقيقية، والارتداد مجرد كلام فارغ.
$ZEC: ارتد من 1,119 إلى 1,210، ويبدو أنه تجاوز MA7، لكنه ما زال مضغوطًا بشدة عند MA20 وMA30. مؤشر RSI عند 41.3 لا يشير إلى تشبع بيعي، وموقع 30 يومًا عند 25%. هذا مجرد ارتداد تقني بعد هبوط حاد. الانخفاض السابق كان بسبب تصفية مراكز شراء مرفوعة الرافعة بشكل مركز، حيث شكلت تصفيات الساعة الواحدة 98% من السوق.
#اقتراب_اجتماع_FOMC_أكتوبر، ما التغيرات المتوقعة مع توقف الفيدرالي عن رفع الفائدة؟فكر أولاً في أسوأ حالة: إذا تابعت الارتفاعات للشراء، ثم انعكس السعر واستمر المعدل الإيجابي، فقد تضغط الخسائر العائمة وتكاليف الموقف معًا على الهامش. كنت أعمل سابقًا في إدارة المخاطر، وعندما أرى هذه البيانات، أعتاد أولاً حساب مقدار الخسارة المحتملة، وليس مقدار الربح.
هذا السوق العلني من Hyperliquid: العقد الذي لديه أعلى قيمة مطلقة لمعدل التمويل الحالي هو $XMR، والمعدل إيجابي، ويبلغ 0.0087%/ساعة، أي حوالي 76% سنويًا، مع ارتفاع 24 ساعة بنسبة 4.98%. المعدل الإيجابي يعني أن المتداولين في الشراء يدفعون للمتداولين في البيع.
تقييمي هو أن هذا يشبه إنذار تكلفة الموقف، ولا يمكن اعتباره إشارة مباشرة للسوق الهابط. ⚠️ هناك ثلاث مخاطر: إذا استمر المشترون في الاحتفاظ بالموقف، ستتراكم التكاليف؛ حتى إذا كان البائعون يتلقون الرسوم، قد تغطي خسائر ارتفاع السعر هذه الرسوم؛ نسبة 76% السنوية هي فقط تحويل للمعدل الحالي، وليست ربحًا مضمونًا، حيث يمكن أن يتغير المعدل أو يتحول إلى سلبي مما يغير الحساب.
بالنسبة للأشخاص العاديين، أعتقد أن عادة إدارة المخاطر العملية هي: قبل التداول، ضع سعر وقف الخسارة، وتكاليف التمويل المتوقعة خلال فترة الاحتفاظ، والانزلاق في نفس ميزانية الخسارة القصوى، ولا تركز فقط على سعر وقف الخسارة. في مثل هذه العقود ذات المعدل العالي، كم عادةً يحدد كل شخص وقف خسارة لصفقة واحدة، وهل يحسبون تكاليف التمويل أيضًا؟$BTC سعر BTC الآن 80600، والطلبات القصيرة المعلقة أعلاه أكثر بكثير من الطلبات الطويلة أدناه.
من خريطة التصفية، إذا ارتفع السعر إلى 81384، يمكن أن يتم تصفية حوالي 152 مليون دولار من الطلبات القصيرة؛ وإذا انخفض إلى 79368، فإن إجمالي الطلبات الطويلة هو فقط 110 مليون، وهي أبعد بكثير. من جهة هناك فرق أكثر من 700 نقطة، ومن الجهة الأخرى أكثر من 1200 نقطة.
في مستوى 81384، فقط الطلبات القصيرة ذات الرافعة 100 مرة تبلغ 29.37 مليون، كلها طلبات عالية الرافعة تم فتحها بالقرب من السعر الحالي. في عطلة نهاية الأسبوع، مع حجم تداول منخفض، يمكن مسح عدة مئات من النقاط بسرعة، لنراقب أيهما سيتم لمسه أولاً: 81384 أم 79368.الأسبوع المقبل هو "المعركة الكبرى" قبل الانتخابات النصفية: اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية + انفجار تقارير الربع الثالث. ملخص بسيط لآراء البث المباشر من قطة صغيرة:
1. الاحتياطي الفيدرالي: من المرجح أن يبقى دون تغيير. على الرغم من أن التضخم الشهر الماضي فاق التوقعات، إلا أن المسؤولين قالوا سابقًا "لن يكون له تأثير مباشر على الاجتماع القادم".
2. ترامب/الولايات المتحدة وإيران: إيران أطلقت إشارة سلام للمرة الثانية، وهي في وضع ضعيف؛ ترامب قال "بعد انتهاء الحرب، ستنخفض أسعار النفط من مستوياتها المرتفعة"، وربما تنتهي المهزلة بين الولايات المتحدة وإيران.
3. التركيز على الأسهم الأمريكية:
$AMZN: يُنصح بمتابعة التقرير المالي بغض النظر عن نتائجه. هناك انخفاضات موسمية بين يوليو وأكتوبر، وارتفاعات بين نوفمبر ويناير بسبب موسم التسوق في الربع الرابع لعيد الميلاد، وحاليًا عند أدنى نقطة قصيرة الأجل.
$DELL: تحتل مساحة NBIS، وقد تعاونت NVIDIA مع ديل؛ ديل أيضًا من أوائل الشركات التي أصدرت صناديق أسهم لحسابات الأطفال TRUMP، والتفاؤل قصير الأجل بعد الأخبار الإيجابية لترامب.
$SPCX: "الصاروخ الكبير" سعره الحالي مناسب، والتقارير المالية واتجاه الأعمال واعدة، وله ارتباط قوي بـTRUMP؛ قد تشهد أسهم التكنولوجيا انتعاشًا كبيرًا الأسبوع المقبل، يمكن التحوط مسبقًا بـ$BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟ آرثر هايز باع مرة أخرى ENA بقيمة 2.73 مليون دولار
منذ الأمس، قام بتحويل عملات بقيمة 28.81 مليون دولار إلى البورصة، واستبدلها بـ 14.15 مليون USDC، وقد تم تنفيذ معظمها.
قائمة الأشياء التي باعها توضح المشكلة بوضوح: ETH، ENA، UNI، ETHFI، AERO، PENDLE، كلها عملات بديلة كان يراهن عليها علناً في الجولة السابقة.
التوقيت أيضاً مناسب. بعد ساعات قليلة من بيعه الكبير، انخفض السوق مؤقتاً إلى أقل من 80,000، والآن عاد للارتفاع إلى نفس مستوى البيع.
هناك نقطة جديرة بالتفكير: بعد بيعه، عاد السعر إلى نقطة البداية. هذا يعني أن الهبوط كان بسبب سحب السيولة، وليس انهيار السرد.
عند مراقبة تخفيض مراكز كبار المستثمرين، القيمة الحقيقية ليست في متابعة البيع أو لا، بل في مراقبة حركة السعر بعد البيع. إذا عاد السعر خلال أسبوع إلى ما فوق نقطة بيعه، فهذا يدل على وجود دعم قوي؛ وإذا لم يستطع الارتفاع، فهذا يعني أن الأمر مجرد بداية.
سأراقب أمرين: كم تبقى لديه من مراكز لم يتم استبدالها، وهل حجم التداول لهذه العملات البديلة يستمر في الانخفاض.一周前还在0.012附近徘徊，24小时内最高冲到0.32，随后回落至0.0498——$IRYS这轮走势把“逼空”两个字演绎得淋漓尽致。24小时跌幅53%，但相对低点仍翻了几倍。真正值得追问的不是涨了多少，而是谁在为最后一棒买单。 链上数据指向一个清晰逻辑：资金费率长期为负，空头越堆越多，价格突然拉升触发连环清算，有报告称24小时内超过2000万美元的空头仓位被强平，被迫买盘进一步推高价格。空头出清后买盘消失，价格自然回落。这是一场典型的流动性猎杀，而非基本面重估。 市场主流叙事停留在“逼空”层面，但可能低估了两件事。第一，小市值叠加极端负费率的组合本身就是结构性陷阱——做空看似顺势，实则是在为多头提供燃料，$IRYS的走势证明空头在错误的时间站在了错误的一边。第二，价格垂直拉升时追多，本质是在接最后一棒，因为推动上涨的是清算引擎而非持续买需。 更值得关注的是后续供给压力。有报告提到下一轮代币解锁即将到来，这意味着当前价格区间面临新增流通量的考验。0.045成为短期关键观察位：守住，则市场进入消化期；跌破，则波动远未结束。 可引用的判断：在负费率加小市值的结构里，空头不是交易者，而是燃料قدمت Meta إيرادات أفضل من المتوقع وتوجيهات بناءة؛ تفوقت Tesla على الأرقام لكن السهم تعرض للعقاب (توقعات مرتفعة + السيارات + الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي/الروبوتات). الاختبار الحقيقي سيأتي هذا الأسبوع مع Alphabet وMicrosoft وAmazon، ومن المحتمل أن يركز المستثمرون أقل على التفوق الصرف وأكثر على طلب الذكاء الاصطناعي/السحابة، وخطط النفقات الرأسمالية، وما إذا كان الإنفاق الضخم بدأ يظهر عوائد أوضح.