wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1 ألفمتابعة
4.4 ألفالمتابعون
الموجز
بث مباشر
الموجز
اليوم $ETH ارتفع بقوة أكبر من BTC، حيث صعد تقريبًا ست نقاط في يوم واحد، وعلى الفور بدأ البعض في الخلفية يصرخ "الإيثيريوم سيقود الارتفاع".
لا تتعجل. المرونة الكبيرة لا تعني قوة الأساسيات. جوهر هذا الارتداد هو تغطية مراكز البيع - أي من مراكز البيع التي تعرضت لأكبر ضغط، سيكون الارتداد فيها أشد. قبل أيام، انخفضت رسوم ETH إلى السالب، مما يدل على أن مراكز البيع كانت الأكثر ازدحامًا بين الجميع، وبمجرد أن يرتفع السعر، يندفع هؤلاء الأشخاص لتصفية مراكزهم، مما يرفع السعر بسرعة غير عادية.
لذا هذا النوع من الارتفاع، سريع الصعود وسريع الهبوط أيضًا. إنه يعكس هيكل المراكز، وليس وجود أموال حقيقية تُضاف للشراء. يجب توخي الحذر بشكل خاص من الارتدادات ذات الحجم المنخفض، لأنه لا يوجد رأس مال جديد يتولى المهمة تحت السطح.
للنظر فيما إذا كان الأصل قويًا أم لا، لا تركز فقط على نسبة الارتفاع، بل انظر من يُجبر على الشراء في الخلفية.
أكثر ما يجعل المتداولين يفقدون السيطرة ليس اختيار الاتجاه الخاطئ، بل اختيار الاتجاه الصحيح وخسارة المال على أي حال.
هذان اليومان كانا درسًا حيًا. $BTC ارتد من 75,000 إلى 80,000، وكان العديد من المتداولين على الاتجاه الصحيح في السوق الهابط، لكن هذا الارتداد جعلهم يوقفون خسائرهم عند أدنى نقطة، ثم شاهدوا السعر ينخفض مرة أخرى، فاضطروا للدخول مجددًا وتعرضوا للغسيل مرة أخرى. ذهابًا وإيابًا، الاتجاه كان صحيحًا، لكن الحسابات كانت تنزف.
هذا هو ثمن التداول المتكرر. كل مرة تتداول فيها داخل النطاق، تدفع رسومًا إضافية وتتعرض للضوضاء السوقية أكثر. الخصم الحقيقي ليس المستثمر الكبير، بل يدك التي لا تهدأ.
فكر جيدًا هل تتداول على تقلبات اليوم أم على الاتجاه العام. إذا كان الاتجاه، فامنح نفسك مساحة كافية لإيقاف الخسارة وتمسك بالصفقة، لا تدع ارتدادًا واحدًا يخرجك من موقعك الصحيح.
كم مرة تم غسل حسابك هذا العام؟
تم فرز الأصوات في الانتخابات النصفية، الحزب الديمقراطي هذه المرة استولى على مجلس النواب، وحتى تكساس تحولت إلى اللون الأزرق. هناك الكثير من الناس في الخلفية يركزون فقط على من يفوز ومن يخسر، متعجلين للمراهنة على الاتجاه.
الصورة العامة أهم من الفوز أو الخسارة. تقسيم السلطة بين الحزبين يعني أن واشنطن على الأرجح ستشهد حالة جمود خلال العامين القادمين، مما يصعب دفع التوسع المالي وتنفيذ إجراءات الرقابة، وهذا ليس بالأمر السيء للأصول ذات المخاطر. والأهم من ذلك نقطة أغلب الناس تجاهلوها: بمجرد انتهاء الانتخابات، النافذة التي كان السوق يخشى فيها تحركًا ضد إيران تنخفض بشكل ملحوظ، كما ترى أسعار النفط في اليومين الماضيين تنهار كالصخرة، حيث يتم دفع علاوة الحرب للخارج.
لذا فإن انتعاش شهية المخاطرة الليلة هو نصفه بسبب استقرار نتائج الانتخابات، والنصف الآخر بسبب تهدئة الحرب، ولا علاقة له على الإطلاق بأساسيات $BTC.
لا تأخذ انتعاش مشاعر الآخرين كدعم لمراكزك الخاصة.
الشاشة كلها تصرخ بأن قطاع الشرائح وصل إلى القاع، أسرعوا بالشراء، وفي الخلفية هناك من يسألني هل أغلقت مراكزي القصيرة أم لا. لم أغلقها.
سأوضح منطقتي مرة واحدة. المراهنة القصيرة التي أقوم بها ليست على أرباح قطاع الشرائح، بل على سلسلة تمويل الذكاء الاصطناعي بالكامل والتقييمات. تقارير الأرباح للشركات الكبرى تبدو رائعة واحدة تلو الأخرى، لكن المال مستعار للاستهلاك، ومنحنى النفقات الرأسمالية لا يزال يرتفع، وهذا لا يختلف جوهريًا عن تلك الشركات التي "كانت تحكي أفضل القصص" في السابق.
صانعو الرهانات يفعلون شيئًا واحدًا فقط: ينتظرون موقعًا تكون فيه الاحتمالات جيدة بما فيه الكفاية، والرهان التالي كبير بما فيه الكفاية، ثم يتمسكون به. ليسوا قلقين إذا ارتفع السهم اليوم قليلاً، ولا يضيفون مراكز إذا انخفض قليلاً. طالما لم يُدحض الرأي، لا يكون الشعور بالحاجة إلى البيع سببًا لإغلاق المراكز.
هل تراهن على الاتجاه أم تراهن على شمعة اليوم؟ فكر في هذا جيدًا، فهو أهم بمئة مرة من توقع السعر.
كم عدد الأشخاص الذين كانوا يشترون عندما قمت بتحديد الحد الأقصى للتخزين؟
wesley教授
هذا الارتفاع الكبير في مخزونات التخزين ليس مجرد تخمين — بل هو موضع وفقا للإطار.
من 22/6 إلى 25/6، بلغت Micron 1,257، SanDisk 2,382، وHynix 1,978 ذروتها في نفس الوقت، حيث انخفضت الآن بنسبة 33٪~-41٪. أرسل إطاري العلوي أربع مرات، ثلاث منها أضاءت:
1️⃣ انهار ميل ارتفاع أسعار العقود. تقييم DRAM ربع إلى ربع ربع الربع الأول +93~98٪ → الربع الثاني +58~63٪ → تقديرات الربع الثالث فقط +13~18٪. لم يكن تسعير سعر السهم متعلقا بمستوى السعر، بل بالميل. المنحدر يقلب الموازن، وتنتهي القصة.
2️⃣ هجوم مضاد شامل على جانب العرض. بنت ميكرون مصنعا بقيمة 250 مليار دولار، ووسعت سامسونج الإنتاج قبل الموعد المحدد، وسرعت SK Hynix طلبات المعدات، وطرحت تشانغشين للبورصة العامة. عندما يسرع الجميع في الصناعة لتوسيع الإنتاج، فإن ذروة الدورة ليست بعيدة.
3️⃣ العلامات الإيجابية تضعف — أعلى إشارة ممكنة. توقعات الأداء: +1099٪ و+3200٪ من الشركات وصلت إلى الحد اليومي المنخفض؛ تم تجاوز الاشتراك في SK Hynix ADR بسبع مرات، بارتفاع +12.8٪ في اليوم الأول، و-10٪ في اليوم الثاني. الاحتفال هو الذروة: إذا لم تصل الأخبار الجيدة إلى مستويات جديدة، فهي فقط توزع.
4️⃣ HBM تلغي الطلبات (غير مفعلة). هذا في الواقع يظهر أن الصناعة لم تصل إلى ذروتها بعد، لكن سعر السهم قد بلغ. بلغ سعر سهم ميكرون ذروته في مايو 2018، بينما بلغت أسعار عقود DRAM ذروتها في الربع الثالث—متصدرا الصناعة بفارق 2-4 أرباع. انتظر حتى تتدهور بيانات الصناعة قبل التشغيل—فقد فات الأوان.
السوق يتحدث عن نفسه أيضا: ثلاث انخفاضات متتالية عند أعلى مستويات ارتدادية (1,257→1,050→1,007)، كل انتعاش مع ضغط بيع يأتي في وقت أبكر، وهو هيكل توزيع نموذجي.
الأسهم الدورية تحقق أرباحا من المنحدرات، وليس من الازدهار. أفضل أيام الازدهار غالبا ما تكون الأيام التي تكون فيها أسعار الأسهم في أعلى مستوياتها.
$BTC ارتد في اليوم الثاني، وارتد إلى 79,000، و$ETH عاد للمس 2380، و$SOL ارتفع أيضًا، وامتلأ الشاشة بالصراخ "القاعدة وصلت، والانعكاس حدث".
دعني أُطفئ الحماس قليلاً. الارتفاع في اليومين الماضيين كان مع حجم تداول شبه معدوم، وكان الانفجار في الغالب من قبل البائعين على المكشوف، وهذا هو ارتداد قصير الأمد نموذجي في منطقة التشبع البيعي، وليس تغييرًا في الاتجاه. كلما طال فترة التداول الجانبي، وكلما تم تنظيف مراكز البيع على المكشوف بشكل أفضل، كلما اقتربنا من النبضة التالية، ولكن الاتجاه قد لا يكون كما تتوقع.
أسهل شيء تخسره على الطاولة هو أن تأخذ ورقة جيدة وتعتقد أنك فائز بالتأكيد. الارتداد بعد التشبع البيعي أمر طبيعي، فلا تعتبر الارتداد انعكاسًا، ولا تستخدم شمعة أو اثنتين لتغيير حكمك على الاتجاه الكامل. حتى لا تظهر خط اليوم، سأظل في وضع الدفاع.
قفز سعر الفضة اليوم بمقدار خمسة نقاط في يوم واحد، ليصل مباشرة إلى ما فوق 52 دولارًا، وهو أكثر حدة من الذهب بكثير. بدأ البعض في الخلفية يصرخون "المعادن الثمينة على وشك الانطلاق، أسرعوا بالشراء".
تمهل قليلاً. الفضة بطبيعتها أكثر تقلبًا من الذهب، حجم السوق صغير، والتمويل بالرافعة المالية كبير، هذا النوع من الارتفاع العمودي في يوم واحد، سبع أو ثماني مرات من أصل عشرة يكون وراءه إغلاق مراكز بيع مضغوطة وليس تحسنًا مفاجئًا في الأساسيات. بعد أن ينهي رأس المال العاطفي إغلاق مراكز البيع، يكون الهبوط التالي هو الأقوى.
ولا تنسَ أن الذهب في هذين اليومين لا يزال ينخفض تحت 3920، والبنوك المركزية العالمية تشتري بجنون بينما الطلب الشعبي يتقلص، وهو وضع متناقض. ارتفاع حاد في الفضة وهبوط في الذهب، وكلاهما يُعتبر ملاذًا آمنًا لكنهما يسيران في اتجاهين مختلفين. في مثل هذه الأوقات، ملاحقة الخط العمودي الأكثر سخونة غالبًا ما تعني أنك ستكون آخر من يركب الموجة. الصخب للآخرين، والحفاظ على رأس المال لنفسك.
لمن هم مدمنون على "ثور خفض الفائدة"، ها هي بيانات أمريكية حقيقية تروي لهم ماء بارد.
انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب لمؤشر ستاندرد آند بورز في أكتوبر إلى 55.9، بعد أن كان 57.6، مما يشير إلى تباطؤ واضح في التوسع؛ ولكن في نفس الاستطلاع، كانت زيادة أسعار مبيعات قطاع الخدمات من بين الأسرع خلال الأربع سنوات الماضية. قال الاقتصادي الذي أجرى هذا الاستطلاع حرفيًا: من المرجح أن يستمر التضخم في الارتفاع خلال الأشهر القادمة باتجاه هدف الاحتياطي الفيدرالي.
بعبارة بسيطة، النمو يتباطأ والأسعار ترتفع مجددًا. هذان الأمران معًا يُسميان الركود التضخمي، وهو أسوأ سيناريو للبنك المركزي، وأشد ما يخاف منه ولا يجرؤ على خفض الفائدة بشكل عشوائي.
الكثيرون يراهنون كل شيء على "خفض الفائدة السريع، والفيضانات النقدية". بعد سنوات من اللعب، لدي خبرة واحدة فقط: عندما يقف الجميع على نفس الجانب من الطاولة، يجب أن تسأل نفسك ما هي الأوراق التي تحملها في يدك، وليس مدى صخب الآخرين.
الليلة، شهدت الأسهم الأمريكية إعادة ترتيب داخلية مرة أخرى، لكن الاتجاه كان صادقًا: ارتفع سهم آبل بأربعة ونصف نقطة، وارتفع سهم أمازون بست نقاط، كما ارتفع سهم مايكروسوفت؛ لكن عند النظر إلى قطاع الرقائق، انخفض سهم ميكرون بأكثر من أربع نقاط، وانخفض سهم ASML بثلاث نقاط، حتى إنفيديا تحولت إلى اللون الأخضر.
رغم وجود كلمتي "AI"، إلا أن الأموال تختار بعناية. أول من يُترك خلف الركب هم دائمًا الأغلى، والأكثر استهلاكًا للتمويل، والذين يروون القصص بأكثر مما تستحق. أرقام تقارير الذاكرة في هذه الجولة حقيقية وصلبة، لكن الأساسيات الصلبة لا تستطيع دعم سعر السهم الذي يُحتجز بين التقييم وسلسلة التمويل.
الرهان في يدي على هذه الأسهم القصيرة لم يكن أبدًا على موت AI، بل على أن الجزء الأكثر ازدحامًا يُفرغ أولًا. نفس الشيء على طاولة اللعب: ليس عليك أن تلعب كل يد، بل تختار فقط اليد التي يراهن فيها الآخرون بكل ما لديهم، والتي تمنحك أفضل احتمالات للربح، وتضع عليها رهانًا كبيرًا.
