Orbit Post Sitemap
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 إيرادات TSMC في الربع الثالث تصل إلى 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 50%، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا. اليوم الساعة 14:00 التقرير المالي الكامل + المؤتمر الصحفي، حيث الأرباح وهامش الربح هما المحور الرئيسي.
لكن لا تركز فقط على TSMC، فموجة شرائح AI هذه مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بعالم العملات الرقمية.
مؤخرًا، عندما تعطس صناعة أشباه الموصلات، يتأثر البيتكوين على الفور. انخفاض Micron وSK Hynix، وBTC ينخفض مباشرة من 83,000 إلى 81,600، وETH ينخفض بنحو 4%. ببساطة، من يراهن على AI ومن يراهن على العملات الرقمية، هم من نفس مجموعة الأموال التي تتحرك — عندما يتقلص الميل للمخاطرة، تتعرض أسهم التكنولوجيا والأصول المشفرة للضغط معًا.
توجيهات TSMC الليلة هي في جوهرها "مقياس حرارة" لزخم AI. إذا وصل هامش الربح إلى الحد الأعلى 67%، فهذا يعني أن الطلب على الحوسبة لا يزال مشتعلًا، مما يشير إلى مزاج إيجابي في عالم العملات الرقمية؛ أما إذا كانت التوجيهات متحفظة، فقد تستمر الأموال في الانسحاب من الأصول عالية المخاطر.
تابع الساعة 14:00، مؤتمر تقرير TSMC المالي، قد يكون المعركة التمهيدية لاختيار اتجاه البيتكوين الليلة. $BTC $xTSEM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 قدمت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) "نصف إجابة لامعة": بلغت إيرادات الربع الثالث حوالي 1.494 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية قدرها 50.9% وزيادة ربع سنوية بنسبة 17.6%، محققة أعلى مستوى في تاريخ الربع الواحد؛ وبلغت إيرادات شهر سبتمبر فقط 511.857 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية حادة بلغت 54.6%. الأرقام مذهلة، لكنها تمثل جانب الإيرادات فقط، أما جانب الأرباح فسيتم الكشف عنه في مؤتمر النتائج المالية في 15 أكتوبر.
ليس من الصعب فهم ارتفاع الإيرادات، فالأمر جوهريًا نتيجة تضافر ثلاث قوى: شرائح الذكاء الاصطناعي من إنفيديا وAMD تملأ طاقة الإنتاج في العمليات المتقدمة، وتغليف CoWoS لا يزال عنق الزجاجة؛ أجهزة أبل الجديدة من سلسلة A/M تدعم الجانب الاستهلاكي في الفئات العليا؛ وبدأت مساهمة إيرادات تقنية 2 نانومتر من الإنتاج التجريبي إلى الإنتاج الكامل. باختصار، العملاء لا يختارون السعر، بل يتنافسون على الطاقة الإنتاجية.
لكن الأرباح هي الاختبار الحقيقي. الشركة نفسها قدمت توجيه هامش الربح الإجمالي للربع الثالث بين 65% و67%، أقل من 67.7% في الربع الثاني. السبب واضح: استهلاك وتكاليف جودة الإنتاج في مرحلة التسلق لتقنية 2 نانومتر تخفض الهامش بحوالي 3-4 نقاط مئوية؛ وتكاليف المصانع الخارجية في الولايات المتحدة واليابان مرتفعة، مما يخفف الهامش على المدى الطويل بمقدار 2-4 نقاط مئوية. لذلك، يركز السوق حقًا على ثلاثة أرقام: هل يمكن الحفاظ على هامش الربح الإجمالي عند 65%، هل ستزيد التوجيهات للربع الرابع مقارنة بالربع الثالث، وكيف سيكون حجم الإنفاق الرأسمالي لعام 2027.بيانات اليوم عن الاتساع مؤلمة جدًا: في عقود USDT الدائمة، من بين 283 عملة، فقط 19 منها ترتفع، والوسيط -7.32%. $BTC انخفض بنسبة 2.74%، يبدو "مقاومًا للهبوط"، لكنه في الحقيقة ينخفض ببطء، وليس بدون هبوط.
ثلاث خطوات قمت بها اليوم:
1. عدم زيادة المراكز. في سوق بوسيط -7%، عبارة "الهبوط يعني رخص" هي أغلى أربع كلمات في السوق.
2. تقليل المراكز المرفوعة أولاً. الرافعة تضخم نسبة الهبوط الوسيط، -7% مضروبة في الرافعة ليست مجرد تصحيح، بل حادث.
3. متابعة ETH وليس BTC. ETH انخفض 5.43%، وSOL انخفض 3.98% — إذا استمر الهبوط، فهناك ترتيب بين العملات البديلة والسوق الكبير، والسوق الكبير يتأخر فقط.
الدرس ليس أن السوق سينخفض، بل في سوق هابط "الاحتفاظ" و"أن تُحتفظ" أمران مختلفان. لا أكره خسارة المال، لكن أكره أن لا يكون المركز بيدي.
في يوم بوسيط -7% مثل اليوم، من ستقلل مركزك أولاً؟ هل تحافظ على BTC، أم تركز أولاً على ETH التي بحوزتك؟ $BTC $SLX
الوضع ليس مبشرًا، ليس مبشرًا على الإطلاق!
المؤسسة التي تحتضن هذا المشروع على وشك الدخول في التصفية، فما الفائدة من الاستمرار في اللعب بهذا الشكل.
مشروع Solstice (الذي يصدر رمز SLX) تم احتضانه بواسطة **Deus X Capital**.
أسست Deus X Capital في عام 2024 مختبرات Solstice وقدمت له التمويل والدعم بالموارد، وهو أحد المشاريع التي تحتضنها.
حاليًا، أعلنت هذه المؤسسة عن نيتها الإغلاق والدخول في التصفية (مخطط الانتهاء في يناير 2027)، لكن مشروع SLX نفسه لا يزال منبثقًا عنها.
---
ما هي هذه المؤسسة:
Deus X Capital هي شركة استثمار في مجال التشفير والتكنولوجيا المالية مدعومة من مكتب عائلي، وتعتبر مستثمرًا مؤسسيًا. تأسست في 2023 وتدير أصولًا بحوالي مليار دولار، وتشمل أعمالها الاستثمار واحتضان المشاريع وتشغيل الأعمال ذات الصلة، وتعتبر من المؤسسات المهنية والموثوقة في مجال التشفير.بعض أسباب الاحتفاظ يجب أن تُسأل مرة أخرى
إذا كان سبب شراء $PEPE هو انتظار عودة المزاج، أعتقد أنه يجب الاعتراف بأن حكمك هو على مدى اهتمام السوق.
لا يمكن القول إنه يحظى بشعبية عندما لا يرتفع السعر، ثم فجأة تغير الرأي عندما ينخفض، وتقول يجب الاحتفاظ به كمشروع طويل الأمد.
أنا أكثر اهتمامًا بما إذا كان التداول سيظل نشطًا بعد تراجع الحماس.
إذا ازداد عدد المناقشين ولكن السعر لا يرتفع، فلا تتسرع في تفسير ذلك بأن هناك مجالًا للنمو لاحقًا. بين الاهتمام والشراء، هناك أموال حقيقية في المنتصف.
بالنسبة لـ $SUI، سأنتبه لوهم معين: التقدم الجيد للمشروع يجعلك تعتقد أنه لا حاجة لمراقبة العرض أثناء فترة الاحتفاظ.
لديه حد أقصى إجمالي يبلغ 10 مليارات قطعة، لكن الرموز تُصدر تدريجيًا حسب الجدول، لذا سيتغير عدد القطع المتداولة.
هذا لا يعني أن الإصدار بالضرورة يؤدي إلى انخفاض، بل يعني أن نفس الطلب قد يواجه كميات قابلة للتداول مختلفة.
الثقة في النظام البيئي شيء، والاستعداد للشراء بتقييم معين شيء آخر يجب أخذه بعين الاعتبار.
أما $AVAX، فيجب الحذر من اعتبار عوائد الرهن كحماية للسعر.
مكافآت الرهن تأتي من الإصدار الجديد، ورسوم الشبكة لها آلية حرق منفصلة.
عدد العملات زاد، لكن قيمة الحساب قد تنخفض.
لذا، لن أتجاهل سبب الشراء الأصلي لمجرد أنني أستطيع تحقيق عوائد. يمكن احتساب المكافآت كدخل، لكنها لا تفسر لماذا يجب الاستمرار في الاحتفاظ.صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، التضخم العام فاق التوقعات، والتضخم الأساسي ارتفع بالتزامن، وحجة الاحتياطي الفيدرالي التي كانت "تعتمد فقط على ارتفاع أسعار الطاقة" تم تمزيقها تمامًا. السوق تراجع بشكل حاد كرد فعل، كيف ينبغي النظر إلى الاتجاه القادم؟
بعد صدور البيانات، انخفض البيتكوين $BTC مباشرةً إلى ما دون 82,000، وأموال صناديق ETF كانت تخرج بالفعل، والآن مع تشديد التوقعات الكلية، المشترين لا يجرؤون على الدخول. إذا لم يحافظ على 80,000 اليوم، فالهدف التالي هو 78,000.
الإيثيريوم $ETH هو الأسوأ، فهو الأضعف بين الثلاثة، صناديق ETF تستمر في النزيف، وعوائد الرهن لا تستطيع مجاراة سندات الخزانة الأمريكية، والمؤسسات لا تستلم الصفقات عند هذا المستوى. عندما يضعف البيتكوين، ينخفض هو أكثر، واليوم استمر في الهبوط، ومن المتوقع أن يصعب عليه الاستقرار في المدى القصير.
الذهب $XAUt أيضًا انخفض بشكل كبير، الذهب الفوري تراجع بنحو نقطتين. التضخم الأساسي الأعلى من المتوقع رفع معدلات الفائدة الحقيقية، والدولار وعوائد السندات الأمريكية يرتفعان معًا، والذهب الذي لا يدر فائدة لا يستطيع سوى تحمل الضربات على المدى القصير. لكن الذهب تعافى بسرعة اليوم، لأن تدفقات صناديق ETF لا تزال مستمرة، والبنوك المركزية لم تتوقف.
الفرق الأكبر بينه وبين البيتكوين هو أن من يستلم البيتكوين هم الحيتان على السلسلة، أما من يستلم الذهب فهم البنوك المركزية وصناديق السيادة. طبيعة أموال الطرف الأخير وصبره ليست في نفس المستوى.
حافظ على مراكزك الأساسية في البيتكوين والإيثيريوم، وتخلص من الرافعة المالية قصيرة الأجل. الذهب تحت ضغط قصير الأجل، لكنه أكثر صلابة من البيتكوين. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 الدولار ارتفع بشكل حاد. تم بيع البيتكوين. المراهنة على رفع الفائدة تضاعفت.
مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر 3.7٪، في أغسطس كان 3.4٪. المؤشر الأساسي 2.6٪، في أغسطس كان 2.4٪.
كلا الرقمين أعلى من المتوقع.
أعلى زيادة كانت في البنزين، 9.1٪. شخص واحد تحمل نصف الزيادة.
الأمر الذي تعطل أولاً ليس العملة.
إنما فكرة "البيتكوين مجرد مخاطرة للمضاربة".
عندما رأيت رقم البنزين، كان رد فعلي الأول هو الإسراع للتزود بالوقود.
ثم اكتشفت أنه أغلى من الأسبوع الماضي.
الناس هكذا.
حسناً، نعود للموضوع الرئيسي.
البنك الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر، الآن بين 3.75٪ و4.00٪.
هل سيرتفع مرة أخرى؟ الاجتماع القادم في 27-28 أكتوبر.
قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك، كان السوق يراهن على رفع بنسبة 20٪ تقريباً. بعد صدور البيانات، ارتفعت إلى 47٪.
خلال جلسة تداول واحدة، تضاعفت.
سندات الخزانة لأجل سنتين 4.872٪، ارتفعت 7 نقاط أساس في نفس اليوم. الدولار ارتفع أيضاً.
انظر بوضوح:
البيتكوين لا يدفع فوائد.
سندات الخزانة لأجل سنتين تدفع لك 4.87٪.
هذا كل شيء.
والآن الجزء الأصعب سماعاً.
أنا شخصياً لدي بعض التحيز، هذه الهبوط ليس بسبب العملة، بل لأن الجميع فجأة تذكروا موضوع الفائدة.
لذلك كتبت أمس مقالين متتاليين عن الفائدة، لأنها أصبحت نقطة تركيز.
الأشخاص الذين كانوا يصرخون "المحطة القادمة 100 ألف" قبل أيام، صمتوا جميعاً في اليومين الماضيين.
والأشخاص الذين عادة لا يتابعون أخبار الاقتصاد، فتحوا حساباً لأول مرة هذا الأسبوع، نظروا أولاً إلى سعر الفائدة على الودائع، ثم لم يعودوا. #台积电Q3营收创新高،盈利表现待揭晓 حققت إيرادات شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) في الربع الثالث أعلى مستوى تاريخي، مستفيدة بشكل رئيسي من ازدهار تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي. لكن السوق يركز أكثر على جودة الأرباح: ارتفاع التكاليف بسبب صعوبات في تقنيات التصنيع الجديدة وبناء المصانع في الخارج، مما يثير تساؤلات حول ما إذا كان هامش الربح الإجمالي سيظل عند 65%-67%، وما إذا كانت الأرباح ستتوافق مع الإيرادات. تم استيعاب توقعات الذكاء الاصطناعي بشكل كامل في المرحلة السابقة، لذا اختار المستثمرون جني الأرباح قبل صدور التقرير المالي، مما أدى إلى تراجع سعر السهم.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCOct15Earnings
سجل إيرادات TSMC، قبل 15 أكتوبر، كان السوق قد استوعبه بالفعل. إذا انتظرنا حتى يوم التقرير المالي لرؤيته كخبر مفاجئ إيجابي، فقد يكون إيقاع الاستثمار قد تأخر.
في 8 أكتوبر، أعلنت الشركة بالفعل عن بيانات إيرادات سبتمبر: زيادة سنوية بنسبة 54.6%، وانخفاض طفيف شهريًا بنسبة 0.6%. هذا التباين يحمل دلالة عميقة — الاتجاه القوي طويل الأمد للنمو لا يعني بالضرورة أن كل شهر يجب أن يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا مقارنة بالشهر السابق. التقلبات الطفيفة الشهرية لا تكفي لهز السرد الكبير لطلب الذكاء استيقظت في الصباح لأجد السوق كله باللون الأخضر😵، بيانات مؤشر أسعار المستهلك المرتفعة هذه المرة أدت إلى تراجع عام في سوق Crypto، ومن الواضح أنه تم وضعه في نفس إطار تقييم المخاطر مثل أسهم AI، حيث انخفضت قطاعات مثل RWA بأكثر من 6%. يرى أجيان أن ما يهم السوق حالياً ليس $BTC أو $ETH أو أي توكن معين، بل أسعار الفائدة، وتكاليف التمويل، وهل يمكن للأصول ذات التقييمات المرتفعة أن تصمد
وقد أكدت سابقاً أنه في بيئة اقتصادية ذات أسعار فائدة مرتفعة كهذه، فإن تقييمات الأصول المشفرة تكون على حافة الهاوية، وتكون حساسة جداً لمزاج السوق، كما أن الأموال قصيرة الأجل تفضل استهداف هذه الأصول أولاً، وإذا لم يكن لدى التوكن الذي تحتفظ به دخل كافٍ لدعمه، فالوضع يصبح خطيراً في مثل هذه البيئة #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 مؤشر داو جونز انخفض بنسبة 0.09٪، تقريبًا لم يتحرك؛ مؤشر ناسداك انخفض بنسبة 1.88٪. في نفس يوم التداول، عالمان مختلفان.
عند وضع هذين الرقمين معًا يتضح الأمر، المال لم يخرج من الأسهم الأمريكية، بل انتقل من أسهم التكنولوجيا إلى أسهم الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية. قطاع تكنولوجيا المعلومات انخفض بنسبة 3٪ في يوم واحد، بينما ارتفعت الرعاية الصحية بنسبة 2.4٪، وارتفعت أسهم إلي لي ومرش بحوالي ثلاثة إلى أربعة نقاط، وهو تبديل دفاعي نموذجي.
المصدر لا يزال النفط. في هرمز، الهجمات على السفن ازدادت بشكل واضح خلال الأيام العشرة الماضية، في 11 أكتوبر، عبر المضيق تم نقل حوالي 2.9 مليون برميل من النفط فقط، بينما قبل عدة أيام كان هناك أكثر من 20 مليون برميل. وصل سعر برنت إلى 106 دولارات، وارتفع البنزين بنسبة تزيد عن 30٪ على أساس سنوي، ومؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر ارتفع بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي، وهو أعلى من المتوقع. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تجاوز 5.2٪، وعائد السندات لأجل سنتين اقترب من 4.9٪، وقال ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إن رفع الفائدة مرة أخرى هذا العام معقول.
الأصول ذات التقييمات المرتفعة تخشى هذا المزيج. انخفض سهم إنفيديا بنسبة 3.2٪، وMeta بنسبة 3.3٪، ومؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات انخفض بأكثر من 10٪ خلال خمسة أيام، وCoreWeave انخفض بنسبة 15٪ في يوم واحد.
أنا أميل إلى الاعتقاد بأنه طالما أن سعر النفط فوق مئة دولار، فإن انتعاش أسهم التكنولوجيا لا يمكن اعتباره سوى انتعاش مؤقت. اليوم ننتظر تقرير أرباح TSMC، إذا كان الطلب على AI قويًا بما فيه الكفاية، قد يحصل قطاع أشباه الموصلات على فرصة للتنفس؛ وإذا لم يكن كذلك، فقد لا يكون هذا التعديل قد انتهى بعد. بعد ذلك سيكون اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 27-28 أكتوبر.
يمكن الاحتفاظ بمركز xdm في التكنولوجيا الآن، وزيادته عند الانخفاضات. في مثل هذه الأجواء، من الأفضل عدم المغامرة كثيرًا، فالانتخابات النصفية تقترب، وقد يشهد الصراع بين إيران وأمريكا وروسيا وأوكرانيا نقطة تحول مهمة#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 هذا الانخفاض في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) أزال التفاؤل السابق بـ"ذروة رفع الفائدة". #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
على المدى القصير، الاتجاه الكلي يتجه نحو الانخفاض. توقعات رفع الفائدة ترتفع، عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع، والدولار يزداد قوة، مما يجعل أصول المخاطرة تعاني بشكل عام. لن يكون BTC قويًا بشكل مستقل.
لكن على المدى المتوسط، هناك أموال طويلة الأجل تشتري بالقرب من مستوى 80,000. تدفق 167 مليون في يوم واحد إلى صناديق ETF عكس الاتجاه ليس كذبًا. هذا يدل على أن هناك من يرغب في الشراء عند هذا المستوى.
في هذه المرحلة، أكثر ما يجب تجنبه هو محاولة تخمين القاع. هل سيصمد مستوى 80,000 أم لا، يعتمد على بيانات PPI القادمة واجتماع FOMC. قبل ظهور الاتجاه، إدارة المراكز أهم من التوقعات. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
ثلاثة متغيرات تحدد فعليًا الحد الأعلى لأعمال الإعلانات
1. هل يمكن لإيرادات المستخدم الواحد من الإعلانات (ARPU) اللحاق بإيرادات الاشتراك؟
حاليًا، لا تزال إيرادات المستخدم الواحد من باقات الإعلانات أقل من باقات بدون إعلانات، وإذا ارتفعت ميزانيات المعلنين، والشراء البرمجي، وCPM للبث المباشر، فقد يتقلص الفارق.
2. هل يمكن الاستمرار في توفير محتوى البث المباشر والمحتوى عالي التفاعل؟
محتوى البث المباشر مثل NFL وWWE وMLB يحقق كفاءة أعلى في تحقيق الدخل من الإعلانات، كما يعزز نشاط المستخدمين، لكنه مكلف ومركز في جداول زمنية محددة، ويحتاج إلى إثبات استدامته.
3. هل يمكن لنظام الإعلانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي تحسين كفاءة الإعلانات؟
تعمل Netflix على دفع تخطيط الإعلانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وتكييف الإبداع، ورؤى الجمهور، وغرف تنظيف البيانات، وهذا مرتبط برغبة المعلنين في زيادة الميزانية على المدى الطويل.
تقييم الاستثمار
تستحق أعمال الإعلانات في Netflix المتابعة، لكن لا ينبغي الاكتفاء بشعار "مضاعفة إيرادات الإعلانات" فقط. الأهم هو مراقبة: ARPU لباقة الإعلانات، واحتفاظ المعلنين، ومعدل ملء إعلانات البث المباشر، ونسبة الشراء البرمجي، وما إذا كانت هوامش الربح مخففة بتكاليف المحتوى.
إذا تحسنت هذه المؤشرات، ستتحول أعمال الإعلانات من "قصة" إلى "تدفق نقدي"؛ وإذا لم تتحسن كما هو متوقع، فستظل مجرد دعم للتقييم وليس نقطة انعكاس في الأداء.صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك هذه المرة جعل الكثيرين يدركون أن ما كان يُتداول في السوق خلال النصف الأول من العام حول "تراجع التضخم وخفض الفائدة بنهاية العام" ليس أمراً مؤكداً.
كان الجميع يفترضون سابقاً أن دورة رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت، ولهذا السبب استطاعت أصول مثل $BTC و $ETH التي لا تعطي فائدة أن تحافظ على قيمتها في بيئة أسعار فائدة مرتفعة.
لكن هذه المرة، تجاوز كل من مؤشر أسعار المستهلك والتضخم الأساسي التوقعات، مما أدى إلى دحض هذا الافتراض مباشرةً — حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية فجأة، والآن يمكن لحاملي السندات الخالية من المخاطر الحصول على عائد يزيد عن 5%، وبالطبع لا ترغب المؤسسات في البقاء في العملات المشفرة ذات التقلبات العالية والتي لا تولد تدفقات نقدية، وهذا ما يفسر التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق الاستثمار المتداولة.
سلسلة الإفلاسات المتتالية سرّعت فقط من وتيرة الانخفاض، والمشكلة الحقيقية هي أن من يستلمون الأصول الآن هم في الغالب كبار المتداولين في سوق العملات المشفرة الذين لا يحتفظون بها لأكثر من بضعة أشهر.
على العكس، الذهب لم يلبث أن تعافى بعد انخفاضه، وذلك بفضل دعم البنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية التي تقوم بتخصيص طويل الأمد، فهم لا يراهنون على ما إذا كان سيتم رفع الفائدة الشهر المقبل أم لا، وهذه الثبات المالي لا يمكن لسوق العملات المشفرة منافسته حالياً.
الاستثمار يحمل مخاطر، والقرارات يجب أن تُتخذ بحذر، والتحليل أعلاه هو مجرد مشاركة لرأي السوق ولا يشكل نصيحة استثمارية بأي شكل من الأشكال.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 كانت أرقام إيرادات TSMC القياسية معروفة بالفعل قبل 15 أكتوبر، لذا قد يكون تقديمها كمفاجأة إيجابية غير متوقعة في يوم الأرباح تفويتًا للصورة الأكبر.
في 8 أكتوبر، أعلنت الشركة أن إيرادات سبتمبر زادت بنسبة 54.6% على أساس سنوي لكنها انخفضت بنسبة 0.6% مقارنة بأغسطس. هذا يبرز تمييزًا مهمًا: النمو السنوي القوي لا يعني بالضرورة أن الإيرادات سترتفع كل شهر.
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
لماذا هي قوية جدًا؟
● تشغيل كامل لعمليات التصنيع المتقدمة: تشكل تقنية 3nm حوالي 30% من إيرادات الرقائق، و5nm حوالي 33%، وتقنيات 7nm وما دونها تصل إلى 77%؛ كما بدأت تقنية 2nm في التوسع (حوالي 11%)، مستفيدة بشكل رئيسي من شرائح Apple A20 Pro/M6 ومعالج AMD Venice للخوادم.
● استمرار الاستثمار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي: منصات مثل NVIDIA Vera Rubin، ومعالجات الجيل التالي للذكاء الاصطناعي مثل AMD MI450X كلها في طابور للحصول على القدرة الإنتاجية، كما أن تغليف CoWoS المتقدم يعاني من نقص في العرض مقابل الطلب.
● زيادة كبيرة في الإنفاق الرأسمالي: تم رفع الإنفاق الرأسمالي السنوي لعام 2026 من 52-56 مليار دولار إلى 60-64 مليار دولار، مع تخصيص 70-80% منه لتقنيات التصنيع المتقدمة. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 إخوتي، تحليلي الشخصي أن سعر النفط سيرتفع إلى 100 دولار قبل الانتخابات النصفية، أولاً دعونا نتحدث عن الوضع بين أمريكا وإيران، من الحصار الإيراني لمضيق هرمز مؤخراً، إلى هجوم الحوثيين في اليمن على إيران، ثم إلى تدخل إيران المستمر في زعزعة استقرار الشرق الأوسط، هدف إيران واضح جداً، وهو السيطرة على النفط كسلاح قوي. باستثناء العوامل الموسمية، الطلب العالمي على النفط ثابت تقريباً سنوياً، والآن مع سيطرة إيران على النفط، الطلب العالمي لن يُلبى، وهذا سيؤثر بالتأكيد على حياة الناس، وهذا التأثير سينعكس على الدول. لحل هذه المشكلة، هناك مفاوضات بين أمريكا وإيران، لكن أمريكا ليست جادة في التفاوض حالياً، وهي تحاول إيجاد حلول، لكن الجذور ما زالت في الشرق الأوسط، لذلك من المؤكد أن سعر النفط لن ينخفض في الوقت القريب، وربما يرتفع إلى مستويات قياسية سابقة، لأن إيران بالتأكيد ستسعى جاهدة لإنهاء المفاوضات قبل الانتخابات النصفية، وإلا بعد الانتخابات، الرئيس ترامب بالتأكيد سيهاجمها، لذلك سعر النفط لن ينخفض بالتأكيد، وربما يستمر في الارتفاع.
أما بالنسبة للصراع الروسي الأوكراني، فقد استمر تقريباً خمس سنوات، والآن لا يمكن التوقف بسهولة، لا بد أن يخسر أحد الطرفين، وإذا كان هناك نية للتفاوض، لكان الروس والأوكرانيون تفاوضوا منذ وقت طويل، لكن الأوكرانيين يريدون التفاوض، والروس يرفضون، لذلك يهاجم الأوكرانيون منشآت الطاقة الروسية يومياً لإجبار الدول الأخرى التي تهتم بالطاقة على الضغط على روسيا، لكن روسيا عنيدة جداً، لذلك لا أحد يعرف متى سينخفض سعر النفط. هذا رأيي الشخصي ولا يشكل نصيحة استثمارية $BTC #TSMCOct15Earnings كان رقم إيرادات TSMC معروفًا للسوق قبل 15 أكتوبر. اعتبار نفس الحقيقة كمفاجأة إيجابية مفاجئة في يوم تقرير الأرباح قد يكون خطوة متأخرة عن الإيقاع.
أعلنت الشركة في 8 أكتوبر أن إيرادات سبتمبر نمت بنسبة 54.6% على أساس سنوي لكنها انخفضت بنسبة 0.6% على أساس شهري. هذا التباين مثير للاهتمام جدًا: النمو القوي على المدى الطويل لا يعني أن كل شهر أعلى من الذي قبله 10月14日至15日，加密市场出现一轮跳水。 比特币跌破81000美元，盘中最低触及约80500美元；以太坊跌破2400美元，10月15日一度报约2317美元，近一周跌幅接近5%。 Coinglass 数据显示，全市场清算规模超过11亿美元，其中以太坊多头被清算约3.3亿美元，居各币种之首。 值得注意的是，这并不是一次孤立的“币圈内部事件”。同一时段，美股纳指收跌约1.9%，标普500跌约1.1%，黄金跌破4100美元，白银重挫，韩国存储巨头股价闪崩。 加密资产这次更像是全球风险资产同步去杠杆中的“高贝塔品种”。 二、直接导火索：CPI超预期，加息预期重新升温 先看数据。10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%，也高于8月的3.4%，环比上涨0.6%。剔除食品和能源的核心CPI同比2.6%(预期2.5%)，环比0.3%(预期0.2%)。汽油价格贡献了月度涨幅的一半以上，背后是中东局势带动的油价走高(布伦特原油一度升至约105美元)。 为什么这次CPI数据格外致命。关键在于政策背景已经变了，美联储9月刚刚完成2023年以来的首次加息，市场此前还在争论“是否#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
بالنسبة لتقرير أرباح شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC)، أعتقد أن ما يستحق النظر حقًا ليس مقدار زيادة الإيرادات، بل إلى متى ستظل تجارة AI مزدهرة.
تم الإعلان عن إيرادات الربع الثالث، حيث وصلت إلى 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية تقارب 50%، وهو رقم قياسي جديد. هذا الرقم يشير إلى أن الطلب على شرائح AI لا يزال قويًا حاليًا، لكنه يعني أيضًا أن السوق كان لديه توقعات عالية جدًا لهذا التقرير المالي.
التركيز القادم سيكون على ثلاثة أمور: أولاً، هامش الربح الإجمالي، وهل يمكن الحفاظ عليه مستقرًا تحت ضغط توسيع عملية التصنيع بدقة 2 نانومتر؛ ثانيًا، قدرة إنتاج التغليف المتقدم CoWoS، وهل يمكن لطلبات شرائح AI الاستمرار في دعم النمو؛ ثالثًا، توقعات الطلب للربع الرابع وعام 2027.
وجهة نظري هي أن صناعة AI لا يمكن الاستهانة بها مؤقتًا، ولكن لا يمكن أيضًا المبالغة في الشراء فقط بسبب نمو الأداء. أداء TSMC الجيد يثبت فقط قوة الطلب في سلسلة الصناعة، ولا يعني أن جميع أسهم مفاهيم AI تستحق الشراء.
خاصة الآن، السوق لا يتداول فقط على الأرباح الحالية، بل على توقعات النمو للسنوات القادمة. إذا كان التقرير المالي أفضل من المتوقع، لكن الإدارة لم تقدم إشارات أقوى للنمو المستقبلي، فقد يرتفع سعر السهم ثم ينخفض مرة أخرى.
الليلة، أنا أكثر اهتمامًا بتصريحات الإدارة حول الطلبات المستقبلية والنفقات الرأسمالية. ما يحدد حقًا إلى أي مدى يمكن أن تستمر سوق AI ليس مقدار الربح اليوم، بل ما إذا كان يمكن الاستمرار في تجاوز التوقعات في العام المقبل.
ما رأيكم، هل سيضيف تقرير أرباح TSMC هذه المرة وقودًا لسوق AI، أم أن الأخبار الجيدة قد تم استيعابها والمال سيغادر السوق؟ #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 سجلت إيرادات TSMC رقماً قياسياً في الربع الثالث، وكان السوق على علم بذلك قبل 15 أكتوبر. إعادة اعتبار نفس الأمر كخبر مفاجئ في يوم التقرير المالي قد تكون خطوة متأخرة.
أعلنت الشركة في 8 أكتوبر أن إيرادات سبتمبر نمت بنسبة 54.6% على أساس سنوي، لكنها انخفضت بنسبة 0.6% مقارنة بالشهر السابق. هذا التباين مثير للاهتمام: النمو القوي على المدى الطويل لا يعني بالضرورة أن كل شهر أعلى من الذي قبله. التغيرات الطفيفة الشهرية ليست كافية لاستنتاج اتجاه الطلب على AI.
بعد الكشف المسبق عن الإيرادات الشهرية، يجب أن يتركز الاهتمام في التقرير المالي على ما هو قادم. كيف سيتم ترتيب الطلبات للربع القادم، أي الطلبات ستستمر، وهل قام العملاء بالطلب المسبق، كلها معلومات أكثر أهمية من تكرار الأرقام التي تم الإعلان عنها.
في المؤتمر الهاتفي، أود بشكل خاص سماع توزيع مواعيد الطلبات. إذا قام العملاء بالطلب المسبق لتأمين الإمدادات، وتزامن ذلك مع زيادة الطلب الفعلي، فسيكون لذلك معنى مختلف للأرباع القادمة. لا يمكن التأكد من ذلك حتى الآن. هذا السؤال يستحق المتابعة.
التفاؤل تجاه TSMC لا يعني ضرورة وجود أخبار جيدة في كل جانب. حتى الشركات القوية تواجه تغيرات في وتيرة الطلبات. ما يقلقني حقاً هو أن الجميع يحتاجون لأرقام نمو أكبر ليشعروا بالرضا، لكن لا أحد يسأل عما يمكن تحقيقه في الربع القادم لتجاوز التوقعات. في هذا التقرير، أود سماع المزيد عن الخطط المستقبلية وأقل عن الاحتفال بالأرقام القياسية الحالية.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点؟ اليوم السوق العام لا يزال يشهد تذبذبًا ضعيفًا، والعملات الرئيسية كلها تحت ضغط، لكن هناك بعض العملات الصغيرة والمتوسطة التي أظهرت حركة مستقلة، وهذا مثير للاهتمام.
الأبرز هو $WAL، مشروع تخزين لامركزي في نظام Sui البيئي، حيث كان حجم التداول والنمو خلال 24 ساعة قويًا جدًا، وخصائص دخول رأس المال مركزة بشكل واضح، ويرجع ذلك أساسًا إلى السرد المتعلق بالبنية التحتية لبيانات AI. لكن هناك ضغوط فك القفل لاحقًا، والآن الأمر لا يزال مدفوعًا بالسرد وتركيز التداول، ولا يمكن القول إنه تحقق طلب حقيقي، النمو السريع لا يعني بالضرورة منطقًا صحيحًا...
هناك أيضًا تحركات مالية في اتجاهات أخرى، مثل Quack AI (Q) وهي عملة مرتبطة بوكلاء AI ولا تزال تحظى باهتمام، وBitway (BTW) ذات القيمة السوقية الكبيرة ظهرت أيضًا في قوائم النشاط، والاتجاهات مثل التخزين، AI، والخصوصية مثل ZEC وSTRK تظهر أداءً جيدًا في الرسم الأسبوعي، وهناك نشاط محلي.
بشكل عام، اليوم هو يوم لاهتمامات هيكلية وليس تفاعل شامل، عندما يكون السوق العام ضعيفًا، يفضل رأس المال التركيز على الأصول التي لديها سرد وحجم تداول، لكن المزاج يتراجع بسرعة أيضًا، بالنسبة لـ WAL، يجب التركيز لاحقًا على ما إذا كان حجم التداول سيستمر وإذا كان تقدم المنتج سيتماشى، لا تركز فقط على الزيادة اليومية.
ما سبق هو مجرد ملاحظة سوقية وحكم شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية، السوق يتغير بسرعة ويجب على الجميع البحث بأنفسهم.لقد راجعت للتو نسبة عدد الأشخاص المتداولين على المدى الطويل والقصير في BTC الدائم على OKEx، وكانت 1.8، بينما كانت حوالي 1.25 قبل يوم.
انخفض السعر بأكثر من 3% خلال هذا اليوم، ومع ذلك ازداد عدد المتداولين على المدى الطويل كلما انخفض السعر. في البداية ظننت أن كبار المستثمرين يشترون عند القاع. لكن عندما راجعت نسبة الخمسة بالمئة الأوائل، لم تتطابق الأرقام، فبحساب عدد الأشخاص كانت النسبة 1.23، وبحساب حجم المراكز كانت فقط 0.94، أي أن عدد الأشخاص يميل إلى المدى الطويل، لكن حجم الأموال يميل قليلاً إلى المدى القصير.
لذا، فإن من يتحمل الخسائر في هذه الموجة هم الحسابات الصغيرة، ولم يحرك كبار المستثمرين مراكزهم نحو المدى الطويل. إذا عادت نسبة حجم المراكز للخمسة بالمئة الأوائل إلى أكثر من 1 خلال اليومين القادمين، فاعترف أنني كنت مخطئاً.
هل تتابعون عادة نسبة عدد الأشخاص أم نسبة حجم المراكز؟
$BTC سلسلة $MON هي سلسلة عامة جيدة، تتمتع بقدرات هندسية ممتازة، قادرة على تشغيل DAPP على نطاق واسع بدون مشاكل، لكنها تفتقر إلى التميز، ولا تمتلك تقنيات جديدة مطورة داخليًا، لا تزال تعتمد بشكل رئيسي على EVM مع تحسينات، ومع التنافس الشديد الحالي في سلاسل البلوكتشين العامة، حيث توجد تقنيات قوية مثل تجزئة NEAR الليلية، ونموذج كائن لغة move في Sui، ونمط بنية السلاسل الفرعية في AvAX، تبدو mon عادية جدًا.هل يمكن لـ Alpenglow أن يجعل تأكيد Solana النهائي أسرع بنسبة 99٪؟ يجب التحقق من ثلاثة أمور في 21 أكتوبر
من المقرر أن تقوم Solana بتفعيل Alpenglow في 21 أكتوبر، لتحل محل آلية التوافق TowerBFT. الهدف الرسمي هو تقليل وقت التأكيد النهائي من حوالي 12.8 ثانية إلى 150 مللي ثانية.
لكن المستثمرين لا يجب أن يركزوا فقط على هذا الرقم، فالأمور التي تستحق المراقبة حقًا هي:
① سرعة التأكيد الفعلية
150 مللي ثانية لا تزال هدفًا تقنيًا في الوقت الحالي، وبعد الترقية يجب مراقبة ما إذا كان الشبكة الرئيسية ستتمكن من الاقتراب بثبات من هذا التوقع.
② مدى سلاسة انتقال المدققين
يجب على المدققين استخدام عميل مبني على Agave 4.3.0. في التحولات الكبيرة لآلية التوافق، استقرار الشبكة هو العامل الحاسم.
③ كيفية تفسير البيانات على السلسلة
سيقوم Alpenglow بنقل تصويت المدققين خارج سجلات المعاملات العادية، مما قد يؤدي إلى انخفاض هيكلي في TPS وعدد المعاملات، لكنه لا يعني انخفاض الطلب الحقيقي من المستخدمين.
بالإضافة إلى ذلك، في 21 أكتوبر سيتم إدخال Votor أولاً، بينما ترقية نشر البيانات Rotor لا تزال في مراحل لاحقة.
تقييمي هو أن Alpenglow يحمل أهمية تقنية كبيرة، لكن النتيجة النهائية يجب أن تثبتها الاختبارات على الشبكة الرئيسية. إذا تأخرت الترقية، أو كانت الشبكة غير مستقرة، أو لم تصل سرعة التأكيد إلى التوقعات، فسيكون من الضروري إعادة تقييم التفاؤل الحالي في السوق.
المواصفات التقنية هي الهدف، والتحقق على الشبكة الرئيسية هو الدليل.
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？ $SOL انخفض $BTC بنسبة 3.27% خلال 24 ساعة، من 84,117.6 إلى 80,188 ثم ارتد إلى 80,908، وكانت هذه الفترة أكثر خسارة للثيران: تم تصفية مراكز شراء بقيمة 84.79 مليون دولار، بينما مراكز البيع فقط 33.67 مليون. أنا أميل إلى الاتجاه الهبوطي. معدلات التمويل في الثلاث فترات الأخيرة كانت 0.0015%، -0.0018%، -0.0041%، وكلما تقدمنا أصبحت سالبة أكثر، مما يعني أن البائعين مستعدون لدفع رسوم للحفاظ على مراكزهم، وهذا الهيكل يشير إلى أن السعر غالبًا ما سيستمر في الانخفاض. نسبة تداول الخيارات put/call هي 1.05، أعلى من نسبة المراكز المفتوحة 0.91، والصفقات الجديدة تميل إلى شراء الحماية. مؤشر DVOL عند 38.8 ليس مرتفعًا، وإذا استمر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الارتفاع، فهناك مجال لتزايد التقلبات. حجم المراكز المفتوحة في العقود الآجلة لا يزال عند 7.48 مليار دولار، والرافعة المالية لم تُصفى بالكامل، وإذا زاد الضغط الكلي، ستتم تصفية مراكز الشراء. التوقع هو أن السعر سينخفض أولاً تحت 80,188. شروط التحول إلى صعودي: أن يعود السعر للوقوف فوق 84,117.6، وأن تعود معدلات التمويل إلى القيم الإيجابية. إذا كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يميل إلى الانخفاض، فإن الضغط الكلي سيخف، وسيكون التأثير أقل بكثير مع تصفية الرافعة المالية بنفسها.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 حققت إيرادات شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) في الربع الثالث مستوى قياسياً جديداً، وتحولت أنظار السوق إلى القدرة على تحقيق الأرباح: هل سيستمر الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي في دعم هوامش الربح العالية، وهل ستؤثر ضغوط التكلفة الناتجة عن توسيع عمليات التصنيع المتقدمة على نمو الأرباح؟
بالنسبة للمستثمرين، فإن نمو الإيرادات هو مجرد إشارة أولى. والأهم هو ما إذا كان معدل نمو الأرباح سيتماشى مع ذلك، وتقييم الإدارة للطلب على الذكاء الاصطناعي والنفقات الرأسمالية في الربع الرابع.
إذا حافظت هوامش الربح على مرونتها، فهذا يعني أن تايوان لصناعة أشباه الموصلات لم تحصل فقط على طلبات الذكاء الاصطناعي، بل احتفظت أيضاً بقدرة تسعير قوية؛ أما إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد تواجه الشركة إعادة تقييم السوق حتى مع تحقيق إيرادات قياسية.
تقرير أرباح تايوان لصناعة أشباه الموصلات هو في الواقع نافذة مهمة لمراقبة حالة نشاط سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية.
نقطة زمنية مهمة إضافية: حتى الساعة 12:15 بتوقيت بكين كما هو موضح في لقطة الشاشة، لم يُنشر التقرير المالي الكامل للربع الثالث بعد، وسيُعقد مؤتمر النتائج في الساعة 14:00 اليوم. ما تم تأكيده هو أن إيرادات الربع الثالث تبلغ حوالي 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية تقارب 50٪؛ ويتوقع السوق أيضاً أن تحقق الأرباح الصافية رقماً قياسياً، لكنها لا تزال توقعات.
لذا فإن استخدام عبارة "أداء الأرباح ينتظر الكشف" في هذه التدوينة دقيق، ولا ينبغي كتابتها مسبقاً على أنها "الأرباح الصافية حققت مستوى قياسياً جديداً". $CRWV انخفض اليوم بأكثر من 16٪، وتراجع بأكثر من 50٪ خلال الأشهر الخمسة الماضية.
السبب هو ديونه. تدين CoreWeave بحوالي 35 مليار دولار من الديون، ودفع فقط في الربع الأخير 640 مليون دولار فوائد. بدأ المستثمرون الآن في بيع هذه الديون. انخفضت سندات عام 2032 بأكثر من 23٪ منذ يونيو.
أسعار تداول السندات منخفضة جدًا، وتُعتبر في حالة تعثر.
نظرًا لانخفاض الأسعار، أي شخص يشتري هذه السندات الآن يحصل على عائد يزيد عن 15٪ سنويًا. لذلك، 15٪ هو الآن تكلفة اقتراض CoreWeave.
هذه مشكلة كبيرة لأنها تخطط لإنفاق من 35 إلى 39 مليار دولار هذا العام، بينما لديها فقط 5.5 مليار دولار نقدًا. يجب عليها الاستمرار في الاقتراض للحفاظ على البناء.
مبادلات التخلف عن السداد الائتمانية التي يستخدمها المستثمرون للتحوط من مخاطر التخلف عن السداد، تُظهر الآن تسعيرًا يشير إلى احتمال تخلف CoreWeave عن السداد بنسبة 58٪ خلال 5 سنوات.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي إلى 3.7% في سبتمبر على أساس سنوي، متجاوزًا 3.4% في أغسطس؛ وارتفع بنسبة 0.6% على أساس شهري. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 2.6% على أساس سنوي، و0.3% على أساس شهري. ارتفاع أسعار الطاقة هو الدافع الرئيسي، لكن التضخم الأساسي لا يزال متماسكًا، مما يشير إلى أن ضغوط التضخم لا يمكن اختزالها ببساطة في تقلبات أسعار النفط.
تضع هذه البيانات الاحتياطي الفيدرالي في توازن أصعب: فقد تباطأ نمو التوظيف بشكل واضح، لكن التضخم عاد للارتفاع. تصاعدت المخاوف في السوق من مزيد من رفع أسعار الفائدة، وتغير اتجاه الضغط على الدولار وعوائد السندات الأمريكية، مما يضع تقييمات الأصول ذات المخاطر تحت اختبار.
سيتم أيضًا الإعلان عن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر سبتمبر الليلة، في الساعة 8:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أي 20:30 بتوقيت بكين. ما إذا كانت أسعار الإنتاج ستنخفض بالتزامن سيساعد السوق على تقييم ما إذا كانت ضغوط التكاليف ستستمر في الانتقال إلى المستهلك.
بالنسبة لـBTC، فإن أسوأ سيناريو حاليًا هو ارتفاع التضخم، وارتفاع توقعات أسعار الفائدة، مع بدء تباطؤ التوظيف. إذا استمر مؤشر أسعار المنتجين في تجاوز التوقعات، قد يخفض السوق توقعات التيسير أكثر؛ وإذا خفت ضغوط الإنتاج، فهناك فرصة لتخفيف الصدمة الناتجة عن مؤشر أسعار المستهلكين. المفتاح الليلة ليس فقط في ارتفاع أو انخفاض البيانات، بل في ما إذا كان التضخم يتوسع. $BTC Core 官方（Core DAO）主动撤出自己的验证节点，分两种完全不同的解读，要看是主动下线退出验证集合，还是只是临时停机。 一、最理想的解读：去中心化（利好叙事） Core 网络总共只有 31 个活跃验证节点。 - 基金会把自己运营的官方验证节点主动退出，不再霸占验证席位，把出块资格交给社区第三方验证者。 - 代表项目方不再把持网络控制权，弱化基金会对链的掌控，符合公链去中心化的目标。 - 属于很多公链后期的常规操作，本身不代表链要跑路。 但这里有个关键点： 虽然官方节点退出，但如果大量质押委托仍然集中在少数头部验证人手里，网络依旧高度中心化，只是控制权从项目方转移给了少数大户。 二、需要警惕的负面信号（市场最关心） 如果是在没有提前公告的情况下，核心官方验证节点突然退出，一般会被市场解读为下面这些问题。 1. 项目方运维收缩、预算缩减 运行验证节点需要持续服务器、运维人力成本。 - 币价持续低迷、生态收入不及预期，团队缩减开支，不再承担验证节点成本。 - 说明项目方已经不愿意持续投入维护这条链，属于基本面转弱信号。 2. 团队信心不足 $BTC
طاولة الخيارات قد وضعت وسادة حماية تحت 80000.
تُظهر بيانات خيارات Deribit أن مراكز خيارات البيع تتركز في نطاق سعر التنفيذ من 76000 إلى 80000 لعقود تنتهي في 16 أكتوبر، حيث يستخدم المستثمرون الخيارات للتحوط المسبق ضد مخاطر الهبوط. السعر الحالي لـ BTC في سوق OKX الفوري هو 80898.8، وDOGE في سوق OKX الفوري هو 0.07967.
الحقيقة هي أن سوق المشتقات يزداد وضوحًا في تعزيز الحماية من مخاطر الذيل قبل التسليم غدًا. أعتقد أنه قبل تسليم الخيارات في 16 أكتوبر، إذا كانت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الليلة قوية، فمن المحتمل أن يخترق BTC مستوى 80000 نزولًا لاختبار منطقة خيارات البيع المكثفة بين 78000 و79500، كما أن DOGE ذات المرونة العالية ستنخفض أيضًا إلى 0.075. وإذا ظل BTC مستقرًا فوق 80000 وارتد ليصل إلى 82200 قبل التسليم، فإن توقع الهبوط إلى منطقة خيارات البيع المكثفة لن يتحقق.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
تايوان لصناعة أشباه الموصلات Q3: الإيرادات لم تعد مفاجأة، ما يجب مراقبته حقًا هو ثلاثة أشياء
إيرادات الربع الثالث حوالي 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية حوالي 50٪، هذا الرقم تم الإعلان عنه تدريجيًا في تقارير شهرية، ومن المرجح أنه قد انعكس بالفعل في سعر السهم. في مؤتمر نتائج الأرباح اليوم، أركز على ثلاثة أماكن:
1️⃣ توجيه إيرادات الربع الرابع: بعد ارتفاع الإيرادات بفضل طلبات AI، السوق يريد أن يعرف "هل يمكن الاستمرار؟" إذا كان التوجيه فقط مطابقًا للتوقعات، فمن المحتمل أن يحدث تحقق للأخبار الجيدة ويتراجع سعر السهم؛ إذا تم رفع التوجيه بشكل واضح، فسيكون هناك دافع جديد للارتفاع.
2️⃣ هل تم رفع الإنفاق الرأسمالي: رفع الإنفاق الرأسمالي يعني أن تايوان لصناعة أشباه الموصلات أكثر تفاؤلاً من السوق بشأن طلب AI، وهذا إشارة إيجابية لسلسلة AI بأكملها (إنفيديا، أسهم المعدات).
3️⃣ هامش الربح الإجمالي: سرعة نمو الإيرادات العالية لا تعني بالضرورة ربحًا مماثلًا. تكاليف بناء المصانع في الخارج وسعر الصرف قد يضغطان على هامش الربح الإجمالي، نراقب إذا كان يمكنه الحفاظ على المستوى العالي. السوق يتوقع صافي ربح الربع الثالث حوالي 746.3 مليار دولار تايواني جديد، الفرق بين الرقم الفعلي وهذا التوقع سيحدد اتجاه المزاج الليلة.
وجهة نظري: سعر السهم قد تراجع أكثر من 2٪ قبل التقرير، مما يشير إلى وجود انقسام في السوق. لا أراهن بمركز كبير قبل التقرير، سأبدأ بمركز صغير، وأنتظر توجيه الربع الرابع لأزيد المركز أو أوقف الخسارة.
ما رأيكم هل توجيه الربع الرابع سيتجاوز التوقعات؟ شاركوا في التعليقات 👇
هذه وجهة نظر شخصية فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية.#TSMCOct15Earnings توسع الولايات المتحدة في الإنتاج، هل تكساس هي الوجهة التالية؟ استثمرت أريزونا 265 مليار دولار. الأسبوع الماضي، أعلن Elon Musk أن شركته ستبني مجمعًا صناعيًا لرقائق AI Terafab، وقد تستأجر TSMC جزءًا من المصنع
هل سيظل هامش الربح الإجمالي مستقرًا؟ التوقع لهامش الربح الإجمالي للربع الثالث هو 65%-67%، لكن تكاليف المصنع في الخارج أعلى بنسبة تزيد عن 30% مقارنة بتايوان، وضغط الاستهلاك بدأ يظهر منذ النصف الثاني من العام، وتتوقع Citi وJPMorgan تخفيفًا بنسبة 2-3 نقاط مئويةمراجعة بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI): تفسير حركة $BTC /$ETH قصيرة الأجل
توقعات السوق الضعيفة لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية لشهر سبتمبر كانت السبب الرئيسي لتراجع سوق العملات المشفرة في هذه الجولة. مؤشر أسعار المستهلك الشهري +0.6% يتماشى مع التوقعات، لكن المؤشر السنوي 3.7% أعلى من التوقعات التي كانت 3.6%؛ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري 0.3% والسنوي 2.6%، كلاهما تجاوز توقعات السوق. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
بعد صدور البيانات، ارتفعت توقعات رفع الفائدة بشكل حاد، حيث تضاعفت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر إلى 44%-49%، واحتمالية الرفع قبل نهاية العام تجاوزت 95%. ارتفعت عوائد السندات الأمريكية ومؤشر الدولار الأمريكي معًا، وتراجعت الأسهم الأمريكية بشكل كبير، مما وضع سوق العملات المشفرة تحت ضغط سلبي.
$BTC يظهر مقاومة طفيفة على الرسم البياني اليومي، حيث تراجع من 83430 إلى 81784، وخسر دعم المتوسط المتحرك لـ20 يومًا، كما كسر عدة متوسطات متحركة متوسطة وطويلة الأجل، مما يشير إلى ضعف في الشكل الفني. الدعم الرئيسي عند 81603، إذا تم الحفاظ عليه، سيستمر التداول العرضي بين 80300-84000؛
كسر الدعم سيؤدي إلى النظر نحو 80365 و78003. هناك دعم طفيف من السيولة، حيث سجلت صناديق ETF الفورية صافي تدفق 175.7 مليون في 10/13، مما يعوض التدفقات الخارجة في اليوم السابق، لكن الفجوة الكبيرة السابقة لم تُغلق بعد. نطاق التداول اليومي بين 80800-83000.
$ETH يستمر في الضعف، مع مخاطر رافعة مالية أعلى بكثير، حيث تمثل القيمة السوقية للعقود الدائمة المفتوحة 15.3%، أي ثلاثة أضعاف BTC، ولم يتم تصفية مراكز الشراء بالكامل. خط الحياة قصير الأجل عند 2400، كسره يشير إلى 2330 و2250، والثبات فوق 2500 ضروري لبدء التعافي.$BTC انخفض بنسبة 2.09% الليلة الماضية، مؤشر ناسداك 100 انخفض بنسبة 2.02%، مؤشر داو جونز انخفض فقط بنسبة 0.09%، الفرق هو 22 ضعف، وهذا الفرق هو الجواب الذي قدمه السوق بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر.
تم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر الليلة الماضية في الساعة 8:30 مساءً (بتوقيت بكين)، لم يعد هناك انتظار بل تحقق، حيث بلغ المعدل السنوي 3.7%، والمعدل الأساسي السنوي 2.6%، متجاوزين جميع التوقعات والقيم السابقة، والدافع هو ارتفاع أسعار الطاقة بنسبة 5.2% شهريًا، وارتفاع أسعار البنزين بنسبة 9.1% شهريًا، حيث ساهم هذا البند في أكثر من نصف الزيادة.
بمجرد صدور البيانات، أعاد السوق تسعير نفسه فورًا، حيث ارتفعت احتمالية رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر من 21.6% إلى 43.7%، الدولار الأمريكي تقوى، وعوائد السندات الأمريكية ارتفعت، ومؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة تحولت إلى الانخفاض، الأموال لم تخرج من السوق ككل، بل خرجت من الفئة الأكثر تأثرًا بالفائدة.
موقع العملات المشفرة هنا، حيث كان انخفاض $BTC الليلة الماضية تقريبًا نفس رقم مؤشر ناسداك، لأنه يُعتبر من الأصول طويلة الأجل وذات التقييم المرتفع، لذلك ارتفع الذهب بينما انخفض $BTC، ولم يعد مصطلح الذهب الرقمي صالحًا في هذه الفترة.
الذهب له وضع دقيق، حيث تم ضربه فور صدور مؤشر أسعار المستهلكين إلى ما دون 4100، لكنه عاد صباح اليوم إلى 4,139.23 بارتفاع 0.83%، حيث طغت خاصية الملاذ الآمن على تأثير التضخم السلبي، بينما $BTC لم يحظَ بهذا المعاملة، وفي نفس الليلة انخفض $ETH بنسبة 3.33% و$SOL بنسبة 2.74%، ولا يزال من الأصول ذات بيتا عالية.
أيها الإخوة، انظروا أولًا إلى نوع الأصل الذي تُعاملون أموالكم كونه، ثم انظروا إلى الارتفاع أو الانخفاض🍌#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收冲到1.49万亿新台币，同比直接拉了50%。单看这组数据，确实很夸张，AI带来的芯片需求全砸在他一家身上。 但为什么现在市场都在等财报，不敢提前下结论？ 因为营收好只代表货卖出去了，不代表利润能稳住。台积电现在手里握着苹果和英伟达的订单，但全球扩张的成本也在肉眼可见地往上掉。美国建厂的人工和基建成本、日本欧洲的折旧，加上这几年不断上涨的电费，全在摊薄利润空间。 而且从细节来看，9月单月的营收环比其实已经有了放缓迹象。产能拉满之后，后面的增速还能维持多久，现在谁心里都没底。 把范围拉大来看，台积电更像是整个AI产业链的晴雨表。如果他的毛利率和下季度指引出现波动，后面跟着讲AI故事的一大批科技公司，估值压力会直接显现。 大家现在关注的已经不是过去这三个月卖了多少钱，而是成本扣掉之后，手里的净利润到底还能剩多少。إيرادات ASML للربع الثالث بقيمة 11.662 مليار يورو وهامش ربح إجمالي بنسبة 57.5% تظهر أن الطلب على المعدات المتقدمة بالفعل يتحول إلى رافعة تشغيلية قوية. الاهتمام بمشتريات 2029-2030 يشير إلى أن العملاء يخططون لما بعد دورة الذكاء الاصطناعي الحالية، رغم أن تلك المناقشات ليست أوامر مؤكدة.
استكشاف المزيد من طاقة 2028 قد يدعم متانة الأرباح، لكن التنفيذ وتحويل الأوامر لا يزالان الاختبار.
#ASMLQ3RevenueRecord 恐惧贪婪指数从57回到62，一周内先跌12点、再涨5点。但同一时间，美国现货ETF还在净流出。情绪回暖是反弹前兆，还是又一次抢跑？ 先说新闻。三组数字放在一起：情绪侧，恐惧贪婪指数从57回升到62（前值57）；资金侧，美国现货ETF最近5个交易日仍净流出约7.689亿美元，10日累计流出6.212亿，不过最新单日已收窄到6,860万；价格侧，BTC报83,353.6美元，24小时 -0.09%、近一周 -0.13%，基本走平。 再看资金影响。情绪指数由动量、波动率、社交热度与搜索趋势构成，它反映的是"关注度和短期动能"；而ETF净流入反映的是"钱有没有真的回来"。当情绪先回暖、资金仍未转正时，最常见的结构是抢跑型反弹：短线资金先动，配置型资金观望。这种结构的特点是反弹快、但容易在关键位被卖回来——因为推动上涨的资金体量不够。 对BTC的含义：这不是可靠的底部信号，但也不该忽略。情绪从57回到62说明极端悲观没有形成，市场仍有承接意愿；而单日流出收窄又说明抛压最重的一段可能过去了。两者合起来指向的结论是：更可能是区间震荡中的修复，而不是新一轮趋势上涨——除非资金通道转为连续净流入。 我接كشف مراكز ماجي الكبير! صراع بين الشراء والبيع، وتباين حاد في الأرباح والخسائر
تم تسريب أحدث لقطة للمراكز، بإجمالي حجم مركز 6012.35 مليون، مجموعة مزيجة من مراكز شراء وبيع متوازنة، جانب يحقق أرباحًا عائمة والجانب الآخر تحت الضغط، استراتيجية جريئة أثارت الكثير من النقاش.
✅ تحليل كامل لثلاث مراكز
① BTC｜رافعة 40X على كامل المركز
الاتجاه: بيع
الكمية: -243.96 BTC، القيمة 1972.87 مليون
سعر الافتتاح 84070.0، الأرباح والخسائر غير المحققة +78.14 مليون، رسوم التمويل +6.55 مليون
الهامش 49.32 مليون، سعر التصفية 105590.43
② ETH｜رافعة 25X على كامل المركز
الاتجاه: شراء
الكمية: 8222.28 ETH، القيمة 1937.42 مليون
سعر الافتتاح 2507.67، الأرباح والخسائر غير المحققة -124.47 مليون، رسوم التمويل -1.85 مليون
الهامش 77.5 مليون، سعر التصفية 1598.4
③ HYPE｜رافعة 5X على كامل المركز
الاتجاه: بيع
الكمية: -268,300 HYPE، القيمة 2102.07 مليون
سعر الافتتاح 66.2399، الأرباح والخسائر غير المحققة -324.86 مليون، رسوم التمويل +104.36 مليون
الهامش 420.41 مليون، سعر التصفية 99.04如果连ETH离爆仓只剩三十来刀，那么这波真正该盯的，其实不是Maji会不会被清算，而是钱更愿意待在谁身上。 你会跟着高杠杆抄底，还是先看资金偏好站哪边？ 刚看到这笔仓位时我愣了一下：25倍杠杆，13,650枚ETH，均价2545.84，清算价2481.40，现价大约2513，中间只剩32美元。像在钢丝上跳舞，但我不觉得这能直接当成恐慌信号，更不代表对方没有别的对冲安排。 我反而更在意另一件事：资金偏好正在怎么选。 数据快照： - ETH：25倍多单，13,650 ETH，开仓均价约2545.84，清算价约2481.40，现价约2513 - BTC：80,000是关键防线，站上并回到82,000到83,000区间，修复空间才打开 - 情绪：清算传闻很吸睛，但看不到对方完整资金安排，也看不到是否有对冲账户 先看动能信号。BTC若守住80,000并重新摸回82,000到83,000，ETH这笔仓位就有喘息窗口，主流资产的风险偏好会先回暖，ETH作为高beta品种通常比BTC弹得更快。这时候资金偏爱的是确定性更高的主流，山寨未必立刻跟上。 再看风险信号。80,000若被有效跌破，买方压力会明显#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 。
في تقرير الربع الثاني هناك بند سهل التجاوز: تصفية وقياس أسهم شركة Advanced World بالسعر السوقي، مما جلب حوالي 63.2 مليار دولار تايواني جديد كأرباح. هذا دخل مرتبط بالاستثمار، ومصدره مختلف عن الأموال المكتسبة من الإنتاج المستمر للرقائق. يمكن إدخاله بشكل معقول في تقرير الربع الحالي، لكنه غير مناسب للاعتقاد بأنه يتكرر كل ربع سنة.
اليوم بعد ظهر نشر التقرير المالي، أود أولاً فصل الربح التشغيلي عن البنود غير التشغيلية. إذا استمر التحسن في النشاط الرئيسي وتراجع دخل الاستثمار، قد لا يكون نمو صافي الربح جميلاً جدًا؛ وعلى العكس، إذا كان صافي الربح جيدًا جدًا، يجب التحقق مما إذا كان هناك مساهمة غير رئيسية جديدة. قبل التوضيح، من السهل تفسير تغير EPS ربع السنوي بشكل خاطئ عند تقييم قوة طلبات AI.
السوق يضع توقعات عالية على TSMC، ومن المهم توضيح مصدر كل ربح. قدرة تصنيع الرقائق يمكن أن تعطي تقييمًا طويل الأجل، أما الربح من تصفية الأسهم فيجب فهمه بطبيعته الأصلية.
هذا الدخل ليس مشكلة. المشكلة تكون عند اعتبارها دخلًا متكررًا كل ربع سنة، وهذا خطأ من قارئ التقارير.
لا أريد عند صدور التقرير المالي أن أرى الجميع يردد فقط "فوق التوقعات" أو "أقل من التوقعات". الإيرادات وصلت إلى مستوى قياسي، والسؤال الأكثر فائدة الآن هو: بعد استبعاد البنود التي قد لا تتكرر، كيف هو أداء النشاط الرئيسي؟ إذا كان هناك دخل إضافي في الربع السابق، يجب تعديل قاعدة المقارنة، ولا تدع دخل استثماري واحد يؤثر على تقييم الصناعة بأكملها بالنسبة لعالم العملات الرقمية، كلمة واحدة: لا تراهن مبكراً وبكثافة على عملات موضوعها AI بناءً على تقارير الأرباح. شركة تايواي للرقائق هي عامل معنوي إضافي، وليست الخط الرئيسي لـ BTC، والسوق العام يعتمد على عوائد السندات الأمريكية وتدفقات أموال صناديق ETF. صباح الخميس، هل ستنتظر الإعلان أم تستيقظ لترى النتيجة؟
$BTC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 ارتفع بنسبة 54% خلال أربعة أسابيع، متفوقًا على كل من بيتكوين وإيثيريوم في نفس الفترة — فما السبب وراء هذه الموجة لـ Sui؟ ثلاثة تطورات ملموسة: نقلت Bitwise خزينة RWA الموجهة للمؤسسات إلى Sui، مع هدف صافي عائد يتجاوز 10٪؛ أعلنت سامسونج عن دعم أجهزة Galaxy لعملة USDC ودمج قدرات Sui؛ وزادت القيمة المقفلة في DeFi على السلسلة بنسبة 15.5% خلال أربعة أسابيع، مع ذروة تقارب 1.21 مليار دولار. لكن يجب أن نكون واقعيين: انخفضت القيمة المقفلة بنسبة 5.2% في الأسبوع الأخير، وبدأت حرارة النشاط على السلسلة في التراجع؛ كما أن المعروض المتداول يشكل فقط 41% من الإجمالي، مع وجود ما يقرب من 60% من العملات المعلقة للفتح لاحقًا. السعر الحالي قريب من 1 دولار، ولا يزال أقل بحوالي 78% عن أعلى مستوى تاريخي عند 5.35 دولار. الدعم الأول عند مستوى 1 دولار، وإذا لم يرتد فوق 1.15، فلن يكون الارتداد قويًا. ما رأيك، هل هذه الجولة من Sui تمثل استثمارًا حقيقيًا من المؤسسات، أم مجرد موجة عاطفية أخرى؟ شاركنا حكمك في قسم التعليقات. ما سبق هو مجرد تحليل بيانات ولا يشكل نصيحة استثمارية.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC بيتكوين تعود للهبوط إلى 81,000 ثلاث مرات! الرهانات غير المستقرة تُغسل ببطء!
هذه المرة الهبوط يعود بشكل رئيسي إلى بيانات التضخم السيئة، الجميع قلق من أن الاحتياطي الفيدرالي سيشد السياسة النقدية، والأسهم الأمريكية تضعف، مما يؤثر على سوقنا ويضغط عليه.
بعض المحللين الذين يراقبون بيانات السلسلة يقولون إن حجم البيع للخروج من السوق يقل مع كل هبوط.
في الهبوط الأول، الكثير من الذين لم يستطيعوا التحمل خرجوا مباشرة؛ في الهبوط الثاني عند هذا المستوى، عدد الراغبين في البيع قل؛ في الهبوط الثالث، رغم أن بعض الناس لم يستطيعوا تحمل الخسارة ووقفوا الخسارة، إلا أن الضغط البيعي العام لم يكن قوياً كما في المرة الأولى.
المعنى هو أن الذين لا يملكون ثباتاً، والذين يذعرون عند أي هبوط بسيط، يخرجون تدريجياً، وليس الجميع يبيعون بدافع الذعر.
لكن يجب أن نوضح، لم يصل الجميع بعد إلى نقطة البيع الكامل، لا يزال حوالي 30% من المراكز قصيرة الأجل خاسرة، وما زلنا بعيدين عن حالة التنظيف الكامل التاريخية.
لذا لا تتسرع في اعتبار هذا هو القاع.
حتى مع تراجع الضغط البيعي، الأخبار الاقتصادية الكبرى قد تخرج، والسوق قد يستمر في التقلب والتذبذب.
لا تراهن بكثافة في هذا المستوى إذا كنت تستخدم الرافعة المالية، يجب التحكم في المخاطر كما ينبغي. $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖؟ $MSTR كان من المفترض أن يبدأ في الانخفاض في 17 سبتمبر، لكنه ارتفع لمدة شهر…مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) فاق التوقعات وأشعل السوق، أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تعرضت لضغط شديد: مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي هبط بنسبة 5.6% في يوم واحد، مؤشر نيكي انخفض 1.3%، مؤشر S&P 500 تراجع 1.1%، ومؤشر ناسداك انخفض بشدة 1.9%، ومؤشر أشباه الموصلات انخفض لليوم السادس على التوالي؛ شركات مثل CoreWeave وNebius وOracle التي تعتمد على الاقتراض لبناء مراكز البيانات فقدت حوالي 80 مليار دولار من قيمتها السوقية في يوم واحد. احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر قفز من 22.1% إلى 31.6% خلال ليلة واحدة.
تقييم قاسٍ: عصر بناء مراكز البيانات بالاقتراض يصطدم برفع الفائدة، فقاعة قوة الحوسبة تبدأ بالتسرب من سوق الديون — مهما كانت القصة جيدة، أمام الفائدة لا بد من الخضوع. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益؟ تجاوز مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر التوقعات، والسوق الرئيسية مترددة عند مستوى 83 ألف، لكن هناك مجموعة من الأصول التي حققت أداءً مستقلاً في وجه الرياح المعاكسة: L2 والنماذج المعيارية.
منطق التمويل ليس صعب الفهم — الأموال التي انسحبت من meme وDeFi القديمة تبحث الآن عن أشياء ذات ترقية حقيقية. أكمل Starknet للتو ترقية الشبكة الرئيسية v0.14.4، وارتفع STRK أكثر من 110% خلال الأسبوع؛ وبتقديم اقتراح جديد، تستحوذ Optimism على نصف إيرادات Superchain لإعادة الشراء، وارتفع OP بنحو 20% في يوم واحد؛ وارتفع قطاع توفر البيانات Celestia بنسبة 24% خلال سبعة أيام.
رشة من الماء البارد: تم اليوم فتح قفل حوالي 127 مليون رمز STRK (أكثر من 3% من المعروض المتداول)، وكلما زاد الارتفاع زاد ضغط البيع؛ هذا الدوران القطاعي ضيق جدًا، فقط 6 من أصل 26 فئة في ارتفاع، والتناوب قد يتوقف فجأة. لمن يرغب بالمشاركة، حجم صغير، دفعات متفرقة، ولا تلاحق الارتفاعات الكبيرة في يوم واحد.
هل شاركتم هذا الأسبوع في L2؟ شاركوا أفكاركم في قسم التعليقات. ما سبق لا يشكل نصيحة استثمارية.CPI ستُعلن الليلة: ارتفاع BTC هو فقط البداية، هل يمكن لـ ETH و SOL المتابعة هو الجواب
$BTC 83,356، $ETH 2,505، $SOL 107.41.
اليوم ستصدر بيانات CPI، ولا يزال السوق منقسمًا حول مسار التضخم. الأهم من البيانات نفسها هو ما إذا كان هناك أموال جديدة مستعدة للاستلام بعد صدور البيانات. حتى 12 أكتوبر، شهدت صناديق BTC و ETH الفورية في الولايات المتحدة صافي خروج بقيمة 65.4 مليون و 85.4 مليون دولار على التوالي، مما يشير إلى أن تعافي المعنويات لا يزال بحاجة إلى التحقق.
الليلة لن نتوقع الاتجاه، فقط نراقب:
① هل سيخفف مؤشر CPI الأساسي توقعات خفض الفائدة؟
② بعد استجابة BTC أولاً، هل ستتزامن ETH و SOL في زيادة الحجم؟
③ هل يمكن أن تثبت ارتفاعها بدلاً من الانخفاض الحاد المفاجئ.
إذا ارتفع BTC فقط بينما كان $ETH و SOL ضعيفين، فسأعتبر ذلك ارتفاعًا تحوطيًا وليس عودة كاملة لتفضيل المخاطر. الارتداد الصحي الحقيقي يحتاج إلى قيادة BTC، ومتابعة ETH و SOL، مع عدم كسر مستويات الدعم الرئيسية عند التراجع. البيانات تحدد القفزة الأولى، والأموال تحدد الاستمرارية.
إذا انخفضت حرارة CPI، هل تفضل أن يقوى BTC بمفرده، أم أن ETH و SOL سيعوضان؟#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓