Orbit Post Sitemap
تصاعدت الأزمة بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى، حيث ضربت القوات الأمريكية أهدافا في إيران، تلتها إطلاق إيران ردا صاروخيا، وتصاعد الصراع الجيوسياسي بسرعة.
كان رد فعل السوق الأول مباشرا جدا: تصاعد التجنب للمخاطر، والضغط على الأصول المخاطرة، وانخفاض كبير في نفس الوقت في العملات الرقمية مثل BTC وETH.
يسأل الكثيرون: أليس البيتكوين "ذهبا رقميا"؟ لماذا يسقط في حالة الحرب؟
لأنه على المدى القصير، لا يزال BTC يشبه أصلا عالي التقلب. عندما يكون السوق في حالة ذعر حقيقية، تأخذ الصناديق أولا في الاعتبار السيولة بدلا من القيمة طويلة الأجل.
والأهم من ذلك، النفط الخام.
ارتفع نفط خام برنت مرة أخرى فوق علامة 90 دولارا، كما ضعفت أسواق الأسهم الآسيوية بشكل ملحوظ. انخفض مؤشر نيكاي الياباني بأكثر من 2٪ سابقا، وانخفض سوق الأسهم في كوريا الجنوبية بأكثر من 2٪ في وقت ما.
إذا استمر الصراع بين الولايات المتحدة وإيران في التصاعد، خاصة إذا ظهرت مخاطر حقيقية في مضيق هرمز، سترتفع أسعار النفط أكثر، مما قد يدفع توقعات التضخم العالمية مرة أخرى.
وماذا يعني ارتفاع التضخم؟
وهذا يعني أن مجال الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة قد يضيق، وقد يتداول السوق حتى على أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو أمر غير صالح للأصول الخطرة مثل البيتكوين (BTC).
لذا لن أستعجل في شراء الغمس التالي.
يجب على البيتكوين التركيز على ما إذا كان بإمكانه الاحتفاظ بنفسه بالقرب من 78,000 دولار.
إذا تمكن من التعافي بسرعة، فهذا يعني أن هذا الانخفاض سيكون صدمة عاطفية أكثر؛ إذا استمر في الفشل في السيطرة واستمرت أسعار النفط في الارتفاع، سيحتاج البيتكوين إلى الحذر من المزيد من الدعم في المستقبل.
الحرب هي مجرد المحفز؛ ما يحدد حقا اتجاه البيتكوين هو الدولار الأمريكي، وأسعار الفائدة، والسيولة، ورأس المال. $ZEC سرد الخصوصية: زيادة 24 ساعة بنسبة 4.46٪، وارتفعت OI بنسبة 11.86٪، وحرارة الرأي العام الخارجية لدى كريبتوبانيك ترتفع بسرعة. نقطة المخاطرة: سرد الخصوصية بمجرد أن تهدأ حرارة الأخبار، حتى لو بقي المؤشر المفتوح، سينخفض سعر الرمز بسرعة.
$SOL: الشعبية ليست مدفوعة بالضجة الإخبارية؛ حجم تداول TVL وDEX في DefiLlama يستمر في التراكم، مما يعكس تحقيق تدريجي للأساسيات، مما يجعل السوق أكثر استدامة.
$DOGE: قطاع الميمات لم ينفجر بعد، مع ارتفاع طفيف خلال 24 ساعة بنسبة 0.68٪. هناك ضغط قليل من التصفية، وغالبا ما تلحق الميمات متأخرة في السوق. في هذه المرحلة، لا تتوقع الكثير من DOGE.
#BTC高位震荡، تعزيز التآزر مع الذهب
#财报观察员: استحوذت برودكوم وديل على الأمر، ويتم اختبار عوائد الذكاء الاصطناعي مرة أخرى
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX وLINK أكثر ما يثير الاهتمام في ETH الآن ليس مدى ارتفاعه، بل أن الأموال والسعر في صراع.
استنتاجي: متفائل بشكل معتدل على المدى المتوسط، لكن لا تلاحق على المدى القصير.
في 28 أغسطس، حقق صندوق ETH الفوري الأمريكي تدفقا صافيا يقارب 102 مليون دولار، حيث ساهمت BlackRock ETHA بحوالي 83.8 مليون دولار في يوم واحد. لا تزال الصناديق المؤسسية تشتري بالفعل. #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults $ETH ارتفاع حاد الليلة الماضية والانخفاض الحاد هذا الصباح
هي نتيجة لصدام عنيف في فترة قصيرة بين مشاعر الضغط القصير الصاعدة والعوامل السلبية الكلي/الجيوسياسية.
ببساس، هذه لعبة بين الشراء المؤسسي لصناديق المؤشرات الفورية والبيع في سوق المشتقات إلى جانب المخاطر الكلية#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults خلال عطلة نهاية الأسبوع، ارتفع $BTC إلى 79300 ثم استمر في الانخفاض، وهو اختراق كاذب ناتج عن انخفاض السيولة: غادرت المؤسسات وصانعي السوق السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع، وكان عمق دفتر الأوامر أقل بنسبة 30٪–40٪ مقارنة بأيام الأسبوع. كمية صغيرة من رأس المال قد تدفع السعر إلى مستويات المقاومة، مما يخلق وهم "اختراق"، لكنه يفتقر إلى دعم شراء حقيقي#BTCGoldCorrelation من حيث أداء المؤشر، لم يكن يوم التداول السابق في سوق الأسهم الأمريكية ضعيفًا: ارتفع $SPY بنسبة 0.47٪، وارتفع $QQQ بنسبة 0.42٪، وسجل $NVDA (إنفيديا) أيضًا ارتفاعًا بنسبة 1.32٪. ولكن إذا نظرنا إلى هيكل التداول خلال الجلسة، فإن الإشارات التي يرسلها السوق ليست متفائلة مثل ارتفاع المؤشرات. فقد تراجع كل من SPY وQQQ من أعلى نقطة خلال اليوم، وأغلقا بالقرب من أدنى مستوى لليوم؛ كما وصل سعر إنفيديا إلى أعلى مستوى عند 229.26 دولارًا، لكنه أغلق عند 217.55 دولارًا، وهو أيضًا قريب من أدنى نقطة خلال اليوم. في الوقت نفسه، انخفض $TSLA (تسلا) بنسبة 3.89٪، وانخفض $MU (ميكرون تكنولوجي) بنسبة 3.51٪، وانخفض $SNDK (سانديسك) بنسبة 6.96٪. على الرغم من أن المؤشرات ظلت مرتفعة، إلا أن أسهم التكنولوجيا ذات بيتا العالية وبعض أسهم أشباه الموصلات بدأت تبرد أولاً. هذا هو هيكل نموذجي لـ "استقرار المؤشر، وتراجع تفضيل المخاطر الداخلية". أولاً، يبدو سوق الأسهم الأمريكية مرتفعًا على السطح، لكن الأموال لم تستمر في المضاربة على الارتفاع. وصل SPY إلى أعلى مستوى عند 775.30 دولارًا، لكنه أغلق عند 769.35 دولارًا؛ وبلغ QQQ أعلى مستوى عند 724.13 دولارًا، لكنه أغلق عند 716.43 دولارًا. لم يكسر المؤشران سعر الإغلاق لليوم السابق، لذلك لا يزال هناك دعم على مستوى السوق، لكن الاستجابة للشراء عند القمة خلال الجلسة لم تكن نشطة. يعكس أداء إنفيديا هذا الانقسام بشكل أوضح: بعد فتح السهم على ارتفاع، استمر في الصعود لكنه عاد تقريبًا إلى أدنى نقطة خلال اليوم. على الرغم من أنه أغلق بارتفاع 1.32٪، إلا أنه شهد ارتفاعًا ثم تراجعًا واضحًا. إذا كان تفضيل المخاطر في السوق في مرحلة تعافٍ شامل، فعادةً ما يجب أن نرى المؤشرات وقادة التكنولوجيابعد أن أصدرت NVDA تقرير أرباحها، أضفت بعض أسهم MU إضافية. هذه المرة، أعطتني أرباح Nvidia إشارة مثيرة للاهتمام إلى حد ما.
الجميع يركز على أن إيرادات NVDA تتجاوز التوقعات مرة أخرى وأن AWS أضافت مليوني وحدة معالجة بطاقات أخرى، لكنني ركزت أكثر على تفصيل واحد: هامش ربح NVDA في الربع الثاني كان 75٪، وانخفض توجيه الربع الثالث إلى 74٪، جزئيا بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة. #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults لم ينهار BTC مرة أخرى خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكنه أيضا لم يستعيد 80 ألف. الآن، تحول جوهر السوق من "مطاردة الارتفاع" إلى "التحقق من الدعم الحقيقي ل 77K–78K": تحول صندوق التداول فجأة إلى -201.9 مليون دولار يوم الجمعة الماضي، وWarsh أعاد بوضوح إعطاء الأولوية للتضخم، والضغط الكلي قصير الأجل أعلى بوضوح مما كان عليه قبل أسبوع.
(1) بيتكوين (BTC): حافظ على استقرار بالقرب من 78 ألف خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكن 80 ألف لا يزال مستوى مقاومة
هذا الصباح، كان سعر البيتكوين حوالي 78,100 إلى 78,200 دولار، مع تغير طفيف خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية. بعد محاولة الجمع الفاشلة لشراء 81 ألف، الهيكل الحالي واضح:
77K–78K = أول منطقة استقبال
80K = الموقع الذي يجب استرجاعه
81K–86K = منطقة الضغط الثقيل الحقيقية أعلاه
لست في عجلة من أموري لاستهداف أهداف أعلى الآن. إذا لم يستطع BTC حتى الحفاظ على أكثر من 80 ألف، فالحديث عن 85 ألف بلا معنى.
(2) صناديق المؤشرات المتداولة: هذا هو المتغير الذي يجب مراقبته عن كثب اليوم
تؤكد البيانات النهائية لفارسايد:
في 28 أغسطس، حقق صندوق BTC Spot ETF صافي خروج بلغ -201.9 مليون دولار.
من بينها:
بلاك روك IBIT - 33.4 مليون دولار
فيديليتي FBTC - 49.7 مليون دولار
ARKB - 114.9 مليون دولار
في اليوم السابق، 27 من الشهر، كان لا يزال +242.3 مليون دولار.
لذا فهذا ليس مجرد "تباطؤ في التدفق"، بل هو انعكاس واضح في الاتجاه#就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي
هذا الأسبوع، ستصدر الولايات المتحدة JOLTS وADP وطلبات البطالة الأولية وموظفات غير الزراعية في أغسطس بشكل متتالي
السوق يولي اهتماما كبيرا لأن واش أكد للتو في جاكسون هول أن التضخم لا يزال فوق هدف 2٪، ويجب أن تظل السياسة النقدية مركزة على استقرار الأسعار
1. إذا استمر التوظيف، ستزداد ثقة واش
منطق والش الآن بسيط: التضخم لم يعد بعد إلى الهدف المستهدف، ولم يظهر سوق العمل تباطؤا واضحا بعد.
لذا طالما أن بيانات التوظيف لهذا الأسبوع صامدة، سيكون السوق أكثر ثقة بأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال لديه مجال للبقاء متشددا.
2. المشكلة هي أن هناك بالفعل علامات على تراجع التوظيف
في يوليو، انخفضت رواتب غير الزراعيين بشكل غير متوقع بمقدار 23,000، وتم تعديل بيانات شهري مايو ويونيو بمقدار إجمالي 103,000 وظيفة.
وهذا يشير إلى أن الطلب على التوظيف بدأ بالفعل في تراجع.
إذا استمرت JOLTS وADP ورواتب غير الزراعيين في الضعف، سيعيد السوق النظر فيما إذا كان هذا سيضغط فعليا على التوظيف أكثر من اللازم، من أجل الاستمرار في تشديد التضخم.
3. ما سيقرر حقا هذا الأسبوع هو مدى المساحة المتبقية لزيادات إضافية في أسعار الفائدة
بعد جاكسون هول، تصاعدت توقعات السوق لرفع سعر الفائدة في سبتمبر بوضوح، وتبعت عوائد سندات الخزانة نفس النهج.
لذا فإن بيانات التوظيف لهذا الأسبوع ليست مجرد بيانات عادية؛ بل تبدو وكأنها تأكيد لحكم والش المتشدد.
إذا كان التوظيف قويا، فسيكون موقفه أكثر دعما؛ وإذا ضعف التوظيف بشكل كبير، ستضيق الفرصة لمزيد من رفع أسعار الفائدة.
ما ينتظره السوق حقا الآن هو ما إذا كانت البيانات ستثبت أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قادرا على تحمل أسعار فائدة أعلى. بعد تحقيق أداء نفيديا، تولت ديل وبرودكوم المفتاح الأساسي للتحقق مما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي يمكن أن ينتشر إلى الخوادم والشبكات وبرمجيات المؤسسات. تركز التوترات في السوق على تأثير القوة الحاسوبية المتزايدة والتقييمات العالية لأسهم التقنية.
عشية صدور الأرباح، انخفضت ديل بحوالي 2٪ هذا الأسبوع، وانخفضت Broadcom بأكثر من 1٪، وانخفضت Snowflake بنحو 1٪، مما يشير إلى أن المراكز الطويلة تتراجع بنشاط لتجنب مخاطر فترة التحقق من الأداء. من حيث تصنيف السائقين، فإن مراكز المؤسسات هي الأكثر حساسية لنمو إيرادات اشتراكات برامج الذكاء الاصطناعي، تليها النمو السنوي في طلبات معدات الخوادم والشبكات، وأخيرا انتقال شهية المخاطر الكلية.
السيناريو الإيجابي يعتمد على أداء ديل الذي أثبت سلسة تسليم خوادم الذكاء الاصطناعي في الأول من سبتمبر، وعلى قدرة برودكوم وسنوفليك على تحويل أجهزة الشبكة واشتراكات بيانات السحابة إلى إيرادات في 2 سبتمبر. إذا استمرت ديل وبرودكوم في توسيع الطلبات وأكدت سنوفليك تسارع إيرادات الاشتراكات، فإن شهية المخاطر في قطاع التكنولوجيا ستتعافى، مما يدفع رأس المال للعودة إلى سلاسل الأجهزة والبرمجيات.
علامة الفشل في هذا السيناريو التصاعدي هي أن نمو طلبات الأجهزة يلبي التوقعات لكن معدلات تحويل الذكاء الاصطناعي في جانب البرمجيات تبقى راكدة، مما يؤدي إلى زيادة التقييم التي تقتصر على عدد قليل من قطاعات التصنيع الرائدة ويجعل من الصعب دفع التعافي العام للقطاع.
يحدث سيناريو التراجع عندما لا تتجاوز تحويلات اشتراكات برمجيات المؤسسات التوقعات، أو يظهر نمو طلبات معدات الخوادم والشبكات علامات تباطؤ. إذا لم يستطع الأداء دعم التقييمات العالية الحالية، فإن تأثيرات ازدحام المواقع ستنعكس بسرعة من جانب البرمجيات إلى أجهزة الشبكة، مما يؤدي إلى تصحيح تقييم تدريجي في قطاع التكنولوجيا.
يفشل السيناريو السلبي كإشارة إلى أنه رغم أن مضاعفات التقييم تتعرض لضغط بعد إعلانات الأرباح، إلا أن توجيهات الشركات ذات الصلة تتجاوز التوقعات بكثير، مما يسمح للشركات بامتصاص مخاطر التقييم العالية بسرعة من خلال اليقين بالأرباح.
في الأيام السبعة القادمة، يجب التركيز على توجيهات طلبات خوادم ديل الذكاء الاصطناعي في 1 سبتمبر، بالإضافة إلى بيانات التحويل المحددة من طلبات معدات شبكة برودكوم وإيرادات اشتراك سنوفليك في 2 سبتمبر.
#Tectonic遭操纵، أوقف كرونوس إنتاج الكتل #财报观察员: استحوذت برودكوم وديل على الأمر، واختبار عودة الذكاء الاصطناعياليوم، انخفض أدنى نقطة للبيتكوين إلى 769. عند 769-773، يمكنك شراء مراكز صغيرة لاختبار مراكز الشراء
الضغط بين 790 و792
حافظ على وضعيتك خفيفة، حافظي على وضعك خفيفا. حافظي على وضعك خفيفا. أشياء مهمة لتقولها ثلاث مرات #BTC يتأرجح عند مستويات عالية، ويقوى مع الذهب. #BTC突破69000美元، إلى أي مدى يمكن أن تصل جولة الرالي هذه؟ $OKB 110، تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران في الصباح الباكر، مما وضع ضغطا على السوق. انخفض البيتكوين من 78,000 إلى 77,400، وانخفض OKB من 114 إلى حوالي 110، بانخفاض يزيد عن 3 نقاط. هذا النوع من الأحداث الجيوسياسية هو صدمة البجعة السوداء النموذجية، تهيمن عليها المشاعر قصيرة الأجل وغير مرتبطة بالأساسيات. لا يزال مؤشر TVL في X-Layer عند 116 مليون، وقد تم إطلاق صندوق النظام البيئي للتو. لن تختفي هذه النقاط فقط بسبب التوترات في الشرق الأوسط. على المدى القصير، يعتمد الأمر على ما إذا كان نطاق 108-110 يمكن أن يصمد. الحفاظ على هذا التراجع هو فرصة شراء؛ وإن لم يحدث ذلك، فقد يضطر للتحرك للأسفل. فبعد كل شيء، قفز من 107 إلى 116 قبل أيام وارتفع نحو 10 يوان، مع الكثير من الأرباح. الشراء من الأرباح في الواقع أكثر صحة. فقط تمسك وانتظر حتى يتضح الوضع، لا داعي للعجلة. #就业数据密集公布، يختبر موقف واشنطن السياسي #BTC高位震荡، وتآزرها مع الذهب يعزز $BTC $SOL ارتفع البيتكوين أخيرا فوق 78,000 دولار، وارتفع ETH مرة أخرى فوق 2,460 دولار. ظل الدعم قصير الأجل عند 77,000 دولار، وتم استيعاب موجة الشراء المذعر من تصريحات واش إلى حد كبير.
لكن سيولة صناديق المؤشرات المتداولة مثيرة للاهتمام إلى حد ما: ففي 28 أغسطس، شهدت صناديق BTC الفورية تدفقا صافيا خارجا بحوالي 200 مليون، مما كسر سلسلة 9 أيام من صافي التدفقات الداخلة؛ بينما شهدت صناديق المؤشرات السريعة ETH تدفقات صافية داخلة حوالي 100 مليون، مما يمثل اليوم العاشر على التوالي من الاتجاهات الإيجابية. ليس الأمر أن الأموال قد انخفضت؛ بل أن المؤسسات تعيد التوازن وتعيد البيع، مع تحول شهية المخاطر من البيتكوين إلى الإيثيريوم والتطبيقات على السلسلة.
على المستوى الكلي، أكد واش أن "التضخم لا يزال الأولوية القصوى"، ودفع توقعات رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 60٪. سابقا، هبط BTC من 81,400 إلى 76,800، مما تسبب في ما يقرب من 480 مليون رافعة مالية. حاليا، الاحتفاظ بالبيتكوين فوق 77,000 هو النتيجة النهائية. التحول الحقيقي يعتمد على ما إذا كان مستوى 80,000-81,000 يمكن أن يخترق مع زيادة الحجم؛ يجب أن يبحث ETH عن دعم حول 2,500؛ ويعتبر اختراق البيتكوين تعافيا للزخم.
تم اختبار كل من المثيران والدببة قصير الأجل مسبقا. قبل أن يتضح الاتجاه تماما، تحرك أقل وراقب أكثر، قم بسحب الرافعة المالية، وانتظر إشارات التأكيد من تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة وتوقعات سعر الفائدة بالدولار الأمريكي. #就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي #BTC高位震荡، حيث يعزز الارتباط بالذهب مع جملة واحدة فقط من الاحتياطي الفيدرالي، يتم تصفية 97,000 شخص في العملات الرقمية — كيف تؤثر السياسات الكلية بالضبط على سوق العملات الرقمية؟
في وقت مبكر من هذا الصباح، ألقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي خطابا متشددا بوضوح في الاجتماع السنوي لجاكسون هول، مع الرسالة الأساسية واضحة: مكافحة التضخم لا تزال الأولوية القصوى، ورفع أسعار الفائدة لم ينته بعد.
كان رد فعل السوق قويا للغاية: احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر ارتفعت من 30٪ إلى ما يقرب من 60٪، وانخفض الذهب نحو 3٪ في يوم واحد، وانخفضت العملات الرقمية مثل البيتكوين في نفس الوقت، وتم تصفية ما يقرب من 97,000 شخص في يوم واحد.
الكثير من المبتدئين مرتبكون: أليس من المفترض أن تكون العملات الرقمية "لامركزية"؟ لماذا يهز عالم العملات الرقمية الأرض عندما يقول الاحتياطي الفيدرالي شيئا؟
أسعار الفائدة: "المرساة" لتسعير جميع الأصول
لفهم هذه المسألة، تذكر منطقا أساسيا: أسعار الفائدة هي سعر الصناديق والأساس لتسعير جميع الأصول المخاطرة.
عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فهذا يعني أن العائد الخالي من المخاطر على الدولار يرتفع (على سبيل المثال، يصبح الإيداع في البنوك أو شراء سندات الخزانة أكثر ربحية). وهذا يخلق سلسلة من ردود الفعل:
1. تدفق رأس المال من الأصول المخاطر: تتدفق الأموال من مناطق شديدة التقلب مثل سوق الأسهم والعملات الرقمية إلى ودائع الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي الأكثر أمانا
2. ارتفاع تكاليف الاقتراض: يواجه متداولو الرافعة المالية تكاليف تمويل أعلى ويجبرون على تقليل المراكز، مما قد يؤدي بسهولة إلى تصفية السلسلة
3. تقوية الدولار: أصبحت الأصول مثل البيتكوين المقومة بالدولار الأمريكي أغلى للمستثمرين غير الأمريكيين، مما يضعف الفائدة في الشراءاحتفاظ بيتكوين بالقرب من 77,784 دولار بينما أداءهما أقل من ETH وSOL، يبدو أنه تموضع دفاعي داخل العملات الرقمية أكثر من كونه شهية واسعة للمخاطر. السوق يكافئ السيولة والمتانة، وليس بيتا.
مع تقسيم الانتباه بين تدفقات البيتكوين والذهب، والمخاطر الجيوسياسية الحساسة للنفط، وأرباح الذكاء الاصطناعي، أتوقع أن يبقى هيمنة البيتكوين ثابتة حتى يزول حالة عدم اليقين الكلي. في الوقت الحالي، القوة في قمة السوق ليست إشارة خضراء لبقية السوق.
هذا مجرد قراءتي، وليس نصيحة.SK Hynix لا يزال في حالة سقوط، لكن اللاعبين الكبار بدأوا بالفعل في عد أموالهم!
انطلق مع التيار وتناول النودلز عكس الاتجاه—لا تذهب ضد المال.
الأخبار: كل الأخبار الجيدة سلبية
تأكيد تأخير التوريد: أكد SemiAnalysis أخطاء تصميم في شرائح نواة HBM4، وتأخر توريد منصة روبين، مما هز منطق نمو الأداء لعام 2027 بشكل مباشر.
جدل حول مصنع إنتل: "النظر في إنتل" = تخصيص السعة الضيق ل TSMC كغطاء للعيوب التكنولوجية.
السيولة: القوات الجوية تستهدف منطقة التصفية 1180-1200
كان صافي التدفق الخارج 3.09 مليون خلال ساعة واحدة، مع تدفقات خارجية تراكمية بلغت 6.43 مليون خلال 4 ساعات. تظهر خريطة التصفية تركيزا يزيد عن 1,180-1,200 طلب—كل انخفاض بنسبة 1٪ في السعر يؤدي إلى سلسلة من التصفيات.
$SKHYNIX من الناحية التقنية، انخفض إلى 1171، وحجم التداول منخفض بشكل مؤسف، ولا يجرؤ أحد على تحمل الضربة؛
نصيحة داشنغ في التداول: إذا دخلت مراكز بيع بالقرب من 1190، يجب على المعجبين العدوانيين الدخول عند السعر الفوري. الهدف حوالي 1130.
وجهة نظر داشينغ: لقد كنت في سوق الأسهم الأمريكية لمدة 3 سنوات. امتداد HBM4 عامل سلبي أساسي، وليس شيئا يمكن إنقاذه بواسطة نوع من "مسبك إنتل" كستار دخاني. 1170 ليس القاع؛ لا يزال هناك مجال في الأسفل.غرد مايكل سايلور قائلا: "لقد عدنا"، مشيرا إلى أن شيئا كبيرا على وشك الحدوث.
وفقا للأنماط التاريخية، تعلن ستراتيجي عن زيادة حصصها في اليوم التالي لنشر متتبع البيتكوين. كانت آخر زيادة في 22 يونيو، وكانت متوقفة لمدة شهرين.
قد نرى إعلانات شراء بيتكوين جديدة غدا. سايلور لا يلعب لعبة الكذب؛ في كل مرة يعود، يضخ أموالا حقيقية فيها.منطق التقييم في سوق العملات الرقمية يمر بتحول جذري—يتحول ببطء من المضاربة المفاهيمية إلى التركيز على الإيرادات! ❗
اتخذ الرئيس التنفيذي للاستثمار في بيتوايس مؤخرا نهجا بسيطا: بجانب البيتكوين (BTC)، بدأ المزيد والمزيد من الأصول الرقمية يتم تقييمها باستخدام أطر عمل مشابهة للأسهم والسندات، مع التركيز على التدفق النقدي والقدرة على تحقيق الأرباح بدلا من الاستماع إلى القصص.
نقطة التحول واضحة جدا في الواقع. من الناحية التنظيمية، بعد قضية ريبل، هدأت الأجواء، ولم تعد هيئة الأوراق المالية الجديدة تصنف ببساطة "توزيع العوائد على الحاملين" على أنها "أوراق مالية غير قانونية"، مما ترك مجالا لاستكشاف الامتثال. جانب المنتج أكثر بديهية: تستخدم هايبرليكويد معظم إيرادات الرسوم لإعادة شراء وحرق HIPE، مع إيرادات سنوية كبيرة من البروتوكولات، وإعادة تسعير مضاعفات القيمة السوقية/الإيرادات من قبل السوق؛ من بين بروتوكولات الدخل المرتفع على السلسلة التي يتم تصنيفها حسب Grayscale، مشاريع مثل PUMP لديها نسبة إيرادات إلى القيمة السوقية منخفضة، وبعض الأصول عالية الجودة على السلسلة لها مضاعفات تقييم حتى بأرقام فردية، وتبدأ في الانقسام مثل أسهم النمو.
المؤسسات توفر أيضا نقاط ارتكية؛ بعض البنوك الاستثمارية حددت نطاقات أهداف متوسطة وطويلة الأجل للبيتكوين، مما يعكس أن الصناديق المتوافقة بدأت في النمذجة بحذر. لكن البيتكوين نفسه لا يملك تدفقا نقديا ولا يمكنه التحوط بشكل صارم بين نسبة السعر إلى الأرباح؛ فهو يتبع مسار الذهب الرقمي: الندرة، اللامركزية، التحوط الكلي. ما يحتاج حقا إلى تقييمه بالإيرادات هو الرموز التي تحتوي على رسوم، وعمليات استرجاع، وأرباح بروتوكولية، وحالات استخدام حقيقية. بعد ذلك، عند اختيار العملات، لا تنظر فقط إلى الضجة السردية—بل تحقق من الإيرادات، وعمليات إعادة الشراء، والاحتفاظ بالمستخدمين. ليست نصيحة استثمارية. #就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي تقرير البحث الأساسي $FET / Fetch.ai (الذكاء الاصطناعي/قوة الحوسبة) $0.15 (24 ساعة - 0.24٪)
للدخول في صلب الموضوع: Fetch.ai ($FET) لديها درجة إجمالية 33/100، مع اعتماد التقييمات بشكل رئيسي على السرد. بالنظر إلى الطبقات الثلاث، فريق الشركة يعاني من نقص في الموارد، وشبكة البروتوكولات لديها أدلة ضعف على الاستخدام، ولا يزال هناك حاجة لملاحظة نقل قيمة التوكن.
دعونا نلقي نظرة على المشاريع أولا: Fetch.ai ($FET رمزي)، مسار قوة الذكاء الاصطناعي/الحوسبة. يركز على بنية وكلاء الذكاء الاصطناعي. اختبارات مقارنة مع VIRTUAL وTAO. يتم تأجير قوة الحوسبة التقليدية من قبل شركات ضخمة مثل AWS وCoreWeave، وتفرض على حساب ساعة GPU. إيجار A100 الشهري يتراوح بين 12,000 و25,000 دولار، مكلف وله حاجز دخول مرتفع. الحلول على السلسلة تجزئة قوة الحوسبة من خلال المزايدة، ولا يحتاج الموردون إلى مراجعة مركزية، وتصبح وحدات معالجة الرسوميات غير القادرة على الاستخدام القابل للاستخدام. متوسط قيمة الطلب هو 50-500 دولار شهريا، والتسوية تتطلب USDC أو عملة ورقية. تتبع السرد، استهلاك السوق الهابط منخفض بنسبة 60-80٪. تم وضعه كمنصة رأسية شاملة من طرف إلى نهاية. إطلاق المنتج: الأدلة الرئيسية تأتي من الإعلانات، لا يوجد استخدام قابل للتحقق بعد. الإصدار الأخير غير موجود، 0 طلبات صالحة خلال آخر 90 يوما.
على جانب المستخدم، لم يتم الكشف عن MAU العنوان، عدم الكشف عن DAU، حجم معاملات 24 ساعة 79.04 مليون دولار، لم يتم العثور على TVL. عناوين المحفظة لا تساوي المستخدمين النشطين الشهريين للأشخاص الطبيعيين؛ المجموعات المركزة من العناوين الكبيرة تبالغ في تقدير عدد المستخدمين الفعلي. من جانب الإيرادات، لا يتم الإفصاح عن رسوم المستخدم؛ إيرادات جانب العرض تمثل حوالي 80-90٪ من رسوم المستخدم (تخص نقاط التحميل والعقد)، دخل خزينة البروتوكول غير معلن، معدل إعادة شراء وحرق حامل التوكنز السنوي بدون آلية حرق. حجم معاملات 24 ساعة هو إيرادات الأعمال، وليس الإيرادات. الشركة التي تحقق المال لا تعني أن البروتوكول يحقق أرباحا، وأرباح البروتوكول لا تعني أرباح حاملي التوكنز. جانب الكود: 0 تقديم صالح خلال 90 يوما، لم يتم العثور على مساهمين نشطين، لم يتم العثور على أحدث إصدار. GitHub هو دليل من المستوى A يمكن التحقق منه مباشرة. خلفية استثمارية: لتمويل أسهم الشركات، انظر إلى PitchBook/Crunchbase (مستوى A)؛ لتمويل الرموز الخاصة والعامة، راجع الأوراق البيضاء، منحنيات الإفراج، وعقود فتح السلسلة (A-level)؛ صناع السوق وتمويل النظام البيئي من المستوى B لكنهم لا يمثلون ممتلكات طويلة الأمد لمستثمري رأس المال الاستثماري التقني؛ للدمج الفني، انظر أدلة الوصول إلى API/SDK (المستوى B)؛ الشراكات الاستراتيجية وجدران الشعارات هي مستوى D. استخدام وحدات معالجة الرسوميات في NVIDIA لا يعني استثمار NVIDIA، وطرح البورصات العام لا يعني استثمارا استراتيجيا.
على جانب الرموز، إجمالي المعروض هو 2,714,384,546.672، والمتداول هو 2,261,507,898.8082504 (83.3٪)، FDV 403.60 مليون دولار، الفتح التالي غير المعلن (حصة الأسهم المتداولة غير معلنة)، معدل إعادة شراء سنوي لإعادة الشراء بدون حرق واضح لإعادة الشراء. هل يجب عليك شراء العملات لاستخدام المنتج؟ بعضها يحتاج إلى استيلاء على قيمة متوسطة (التخزين/الخصم/الحوكمة). بالنظر إلى الأقران (معيار موحد، بدون مقارنة عشوائية عبر القطاعات): القيمة السوقية المتداولة: Fetch.ai 336.26 مليون دولار، افتراضي غير معلن، TAO غير معلن. FDV: Fetch.ai 403.60 مليون دولار، افتراضي غير معلن، TAO غير معلن. فيما يتعلق بالإيرادات السنوية، لم يتم الكشف عن Fetch.ai، لم يتم الكشف عن VIRTUAL المحدد، ولم يتم الكشف عن TAO (TAO). فيما يتعلق بالعناوين النشطة الشهرية أو المستخدمين، Fetch.ai لم يتم الإفصاح عنه، ولم يتم الكشف عن VIRTUAL TAO. الأرقام مبنية على لقطات بيانات عامة؛ سيتم تعويض بعض الإغفالات بتقارير ذاتية رسمية أو معايير صناعية. التقييم: القيمة السوقية المتداولة 336.26 مليون دولار، FDV 403.60 مليون دولار، سعر السعر غير المحدد (الإيرادات مفقودة، مرساة التقييم غير صالحة)، FDV مقسومة على الإيرادات غير المكتملة. التوقعات المتشائمة: 336.26 مليون دولار عند 50-70٪ من السعر الأصلي، تقلبات النطاق المحايد؛ التوقعات المتفائلة: تضاعفت الإيرادات، تم تنفيذ الحرق، تدفق العملاء المؤسسيين، نسبة الفائدة إلى القيمة المضافة المطابقة للاستثمار، متوافقة مع الشركات الكبرى. في النهاية: الأدلة غير كافية، مدفوعة بالسرد (الدرجة 33/100). مسار انتقال قيمة الرموز غير واضح، فقط حوافز الحوكمة. القيمة السوقية المتداولة معقولة أو منخفضة مقارنة بالأساسيات، والقيمة السوقية المتوسطة المتوسطة. المخاطر الرئيسية: فتحات وبيع كبيرة قصيرة الأجل، إيرادات البروتوكول طويلة الأمد تمحى، طلب الرموز يعتمد فقط على الحوافز (بمجرد انهيار الحوافز وانهيار الاستخدام). مؤشرات التتبع: أسبوعية رسوم البروتوكولات، مقدار الحرق، الاحتفاظ النشط بالعنوان، رصيد الائتمان/القرض، إصدارات نسخ GitHub. البيانات من المصادر العامة للرجوع إليها فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية. الانحرافات في المؤشرات التي تتجاوز 30٪ تتطلب إعادة تقييم.
هذا كل شيء عن المحتوى—احكم بنفسك.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitلم يتم الإعلان عن أكبر مفاجأة في الأسبوع بعد 😅
#就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي
جولتس، ADP، الطلبات الأولية، وأخيرا رواتب غير الزراعيين يوم الجمعة—البيانات تستمر في الظهور واحدة تلو الأخرى. آه، السوق على الأرجح لن يهدأ هذا الأسبوع.
لقد وضع والش بالفعل "التضخم أولا" على الطاولة. طالما أن التوظيف لا يضعف بشكل كبير، لدى رفعي أسعار الفائدة سبب للبقاء أقوياء؛ وعلى العكس، إذا نجحت الرواتب غير الزراعية فعلا في تحقيق مفاجأة أخرى، فقد يتعين التراجع عن توقعات رفع الفائدة التي كانت مقلقة سابقا.
لذا لم أكن متفاجئا على الإطلاق من أن $BTC كان يتداول بحوالي 80,000 دولار خلال الأيام القليلة الماضية. من الصعب القول ما إذا كان الاختراق قبل البيانات حقيقيا.أي شخص مر فعلا بعدة دورات بين الثور والدب سيلاحظ:
القصص دائما ما تعيد تصميمها، لكن ما يبقى من الدورات ليس سرديا، بل طلب حقيقي، وتراكم رأس مال مستمر، ونظام بيئي قابل للتكرار. مضاعفة العدد في يوم واحد أمر مثير، لكن معظمها مجرد فقاعات سيولة؛ ما يبقى حقا هو الأصول الأساسية التي تستخدم وتبنى وتخصص حتى في الأسواق الهابطة.
لا تزال الطبقة الأساسية للعملات الرقمية تعتمد على البيتكوين وإيث. أصبح سرد البيتكوين أكثر وضوحا: من المنتجات المضاربية عالية المخاطر، يتم تخصيصه تدريجيا من قبل المؤسسات كذهب رقمي. الصناديق المتداولة المتداولة، وسندات الخزانة للشركات، ورأس المال التقليدي الذي يدخل يغير هيكل الحامل وقاعدة التقلبات، ولم يعد مجرد مشاعر المستثمرين الأفراد. على المدى القصير، وبتأثير مسار الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة بالدولار الأمريكي، فإن التثبيت طويل الأمد هو الندرة والوصول الممتثل.
ETH أشبه بطبقة تسوية مالية على السلسلة. رسوم الأداء والمنافسة على المستوى الثاني هي ضغوط حقيقية، لكن التمويل اللامركزي، والعملات المستقرة، وترميز الأصول، ومطالب التسوية لا تزال مرتبطة ارتباطا وثيقا بنظام إيثيريوم. قد لا يكون الأكثر جاذبية، لكنه الأساس الرئيسي لتدفق القيمة في طبقة التطبيق.
عند النظر إلى سولانا، فإن معدل النقل العالي والرسوم المنخفضة يدفعان النشاط؛ المدفوعات، والمعاملات، وبعض التطبيقات الجديدة لديها حركة حركة حقيقية، لكن مرونة التقييم أعلى، والتقلبات تكون أكثر حدة أثناء التشديد الاقتصادي. التخصيص جيد، لكن لا تخلط بينه وبين الحصص الأساسية.
تستفيد الأسواق الصاعدة من المعنويات؛ وتثبت الأسواق الهابطة فعاليتها. من حيث المراكز، تحتفظ الأسهم الأساسية ببيتكوين وإيث (BTC/ETH)، وتخصيص مرن لسعر الدوام الخارجي (SOL)، ومراكز صغيرة مزيفة أخرى للترفيه، وتحتفظ باحتياطيات نقدية — توقعات الاحتياطي الفيدرالي تحققت. نصائح غير استثمارية. #财报观察员: تستحوذ برودكوم وديل على السيطرة، وتختبر عوائد الذكاء الاصطناعي مرة أخرى أغلق السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع، $CRCLCIRCLE السعر الحالي هو 86.2، وانخفض بنسبة 2.47٪ خلال 24 ساعة، وانخفض السهم الأساسي بنسبة 7.53٪ يوم الجمعة، والرمز بخصم 1٪ فقط. يتم شرح هذا التناقض أدناه.
📰 جبهة الأخبار: البنوك التي استهدفت إصدار العملات المستقرة خفضت مباشرة 7.53٪ من الأسهم الأساسية؛ حتى مع تقييمات شراء جديدة، لا يمكن تبديد مخاوف المنافسة.
🔧 المنظور الفني: مؤشر RSI اليومي 14=62.4 لا يزال قويا، لكن مؤشر الموت في MACD والأشرطة الخضراء قد توسع، وانخفض مؤشر MA7 تحت MA25 لكنه لا يزال واقفا فوق MA25. لقد ضعف الزخم قصير الأجل بالفعل.
🌍 المنظور الكلي: انخفضت رموز ناسداك 100 بنسبة 0.82٪. ومع عدم وجود مذيع أسهم رئيسي خلال عطلة نهاية الأسبوع في الولايات المتحدة، قد تؤدي الرموز التي تستقبل الأخبار السلبية بنفسها إلى تفاقم التقلبات.
🎯 وجهة نظر اليوم: هابطة. الاختراق الفني للسهم الأساسي مع المنافسة على العملات المستقرة غير مؤكد، ومن المرجح أن يتعافى علاوة الرمز مرة أخرى.
📊 الرموز 86.20 (-2.47٪) | الأسهم الأساسية 87.14 (-7.53٪) | العلاوة -1.08٪ | أغلقت الأسهم الأمريكية خلال عطلة نهاية الأسبوع
💎 ملخص: هل يمكن للسهم الأساسي الاحتفاظ بمؤشر MA25 في المستقبل، وهل ستتبع البنوك نفس النهج؟
#美股代币
#稳定币赛道
#CRCL后市 في ربيع عام 2015، بدأت وول ستريت بالفعل في مناقشة جدية حول ما إذا كانت AMD ستفلس. هذه الشركة التي كانت تتحدى إنتل بشكل مباشر، انخفضت إيراداتها في الربع الأول إلى 1.03 مليار دولار. الطلب على الحواسيب الشخصية استمر في التراجع، وسوق الخوادم كان شبه معدوم، وبطاقات الرسوميات تعرضت للضغط من NVIDIA. عند نهاية العام، سجلت AMD خسارة صافية قدرها 660 مليون دولار، والنقد والاستثمارات قصيرة الأجل لم يتبق منها سوى 785 مليون دولار، بينما الديون وصلت إلى 2.26 مليار دولار. والأخطر من ذلك، أن AMD كانت تطور بنية معالج جديدة لن تحقق إيرادات في المدى القريب. تكاليف البحث والتطوير يجب دفعها الآن، ونجاح المنتج لن يُعرف إلا بعد عامين. ليزا سو لم تمتلك زر تمويل سحري. ما استطاعت فعله هو بيع الأصول، تقليص خط الإنتاج، الاعتماد على شرائح أجهزة الألعاب للحفاظ على الإيرادات، ثم رهن الموارد الهندسية المحدودة على البنية المسماة "Zen". في عام 2017، تم إطلاق Ryzen وEPYC رسميًا. هذا الرهان ساعد AMD على العودة إلى سوق الحواسيب الشخصية والخوادم، كما منحها تذكرة ذات قيمة عالية في موجة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي في 2026. في الربع الأخير الذي أعلن عنه في 4 أغسطس، وصلت إيرادات AMD إلى 11.54 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 50٪؛ وإيرادات مراكز البيانات بلغت 6.72 مليار دولار، بزيادة سنوية 107٪. تجاوز التقرير المالي توقعات السوق، ومع ذلك انخفض سعر السهم في اليوم التالي بنسبة 6.6٪. الرسالة التي أرسلها سوق رأس المال واضحة جدًا: البقاء على قيد الحياة كان قصة منذ زمن بعيد. اليوم، على AMD أن تثبت أنها قادرة على الاستفادة من استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات على مستوى العالم #财报观察员: استحوذت برودكوم وديل على الأمر، ويتم اختبار عوائد الذكاء الاصطناعي مرة أخرى
موسم أرباح الذكاء الاصطناعي لم ينته بعد، وبرودكوم وديل تتولى الأمر. ما إذا كان يمكن نقل قوة الحوسبة إلى الخوادم والبرمجيات هو المفتاح
موجة نفيديا قد مرت للتو، وهذا الأسبوع من المتوقع أن تحقق برودكوم وديل أرباحا مرة أخرى.
Dell في الأول من سبتمبر، وBroadcom وSnowflake في الثاني من سبتمبر.
على جانب العتاد، نحتاج إلى رؤية ما إذا كانت طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي ومعدات الشبكة ستستمر في الارتفاع؛ أما في جانب البرمجيات، فنحن بحاجة لمعرفة ما إذا كان الطلب على بيانات السحابة يمكن أن يتحول إلى إيرادات اشتراك مستقرة. لقد أثبتت Nvidia بالفعل أن الطلب على قوة الحوسبة لا يزال قائما، لكن السوق الآن يطرح سؤالا: هل يمكن لأموال الذكاء الاصطناعي أن تنتقل من الشرائح إلى الخوادم والشبكات وبرمجيات المؤسسات، مما يدعم تقييمات أوسع لأسهم التكنولوجيا؟
انخفضت سهم ديل بنحو 2٪ هذا الأسبوع، وانخفض برودكوم بأكثر من 1٪، وانخفض سنوفليك أقل من 1٪. بشكل عام، الجميع ينتظر صدور تقرير الأرباح. إذا استمر الطلب على الخوادم وشبكات الذكاء الاصطناعي، يمكن لسلسلة الأجهزة أن تستمر في النزول؛ وإذا رأينا أيضا تحول الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات في جانب البرمجيات، فسيتم تعديل حكم السوق على تسويق الذكاء الاصطناعي للأعلى.
الطلب على قوة الحوسبة حقيقي، لكن ما إذا كان يمكن نقلها عبر سلسلة الصناعة بأكملها يعتمد على بيانات هذا الأسبوع. سمعت أن القتال اندلع مرة أخرى الليلة الماضية بين الولايات المتحدة وإيران.
ما الذي حدث بالضبط الليلة الماضية؟ في وقت متأخر من الليل من 30 أغسطس بتوقيت بكين، شن الجيش الأمريكي غارة جوية على جزيرة لالاك، قرب مضيق هرمز الإيراني، في أول عمل عسكري مباشر منذ أكثر من شهر منذ أواخر يوليو. لاحقا، أطلق الحرس الثوري الإيراني صواريخ على قواعد أمريكية ردا على ذلك، وفي اليوم السابق، صرح نائب وزير الخارجية الإيراني أن مضيق هرمز سيكون "مغلقا تماما"، مما أدى إلى تصعيد الوضع فورا.
كان رد فعل السوق مباشرا: حيث اخترق خام برنت 90 دولارا، وانخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، وانخفض البيتكوين نحو 0.7٪ على المدى القصير، ليصل لفترة وجيزة إلى حوالي 77,000.
هذا التراجع هو نتيجة طبقة مزدوجة من الضغط. أولا، المخاطر الجيوسياسية—تجنب المخاطر في تزايد، والصناديق تنسحب أولا؛ ثانيا، لا تزال تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي والش المتشددة في جاكسون هول تكتسب زخما، مؤكدة أن التضخم لا يزال مرتفعا، وأن السوق رفع احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر من 35٪ إلى 60٪، مما كبح توقعات السيولة.
ومع ذلك، لم يعد البيتكوين حساسا للصراعات المحلية كما كان من قبل؛ بعد الانخفاضات الرمزية، بدأت المؤسسات والصناديق القائمة في السيطرة، لذا لا يعتبر ذلك هروبا من الذعر. ما يهم حقا هو ما إذا كان النطاق بين 77,000 و77,500 يمكن أن يصمد، وما إذا كانت أسعار النفط وتوقعات أسعار الفائدة تستمر في الارتفاع. لا تطارد الأخبار فيما يتعلق بالتداول؛ انتظر الاستقرار وتأكيد الحجم. نصائح غير استثمارية. #就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي. #BTC高位震荡، تعزيز الارتباط بالذهب #财报观察员: استحوذت برودكوم وديل، وتختبر عوائد الذكاء الاصطناعي مرة أخرى غرد مايكل سايلور قائلا: "لقد عدنا"، وحرف B في "الخلف" يستخدم تحديدا حرف B الخاص بالبيتكوين. هل يعني هذا أنهم يريدون شراء المزيد من $BTC؟ لم يشارك مخطط Saylor Tracker خلال الأسابيع القليلة الماضية، لكنه اليوم نشره مرة أخرى، وعنوان CoinTelegraph فسر ذلك مباشرة على أنه خطة ستراتيجي للعودة لشراء البيتكوين. سيتم الكشف قريبا عما إذا كانوا قد عادوا للشراء هذا الأسبوع، وكم اشتروا.
إشارة أخرى جديرة بالملاحظة: في الأسابيع الأخيرة، عاد $STRC إلى حوالي 97 دولارا، وهو ما يقترب جدا من 100 دولار. هل بسبب عودة ثقة المستثمرين في STRC يمكن $MSTR شراء المزيد من البيتكوين من خلال إصدار أسهم إضافية باستمرار؟ إذا كان هذا هو الحال، فإن آلة إصدار العملات الإضافية هذه ستستأنف من جديد، وهو المفتاح الذي يجب مراقبته في المستقبل.خلال عطلة نهاية الأسبوع، ارتفع $BTC إلى 79300 ثم استمر في الانخفاض، وهو اختراق كاذب ناتج عن انخفاض السيولة: غادرت المؤسسات وصانعي السوق السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع، وكان عمق دفتر الأوامر أقل بنسبة 30٪–40٪ مقارنة بأيام الأسبوع. كمية صغيرة من رأس المال قد تدفع السعر إلى مستويات المقاومة، مما يخلق وهم "اختراق"، لكنه يفتقر إلى دعم شراء حقيقي.
#DailyOrbit #就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي
خاضتا الحرب بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى، وارتفعت أسعار النفط مرة أخرى، والتضخم لا ينخفض، كما زادت احتمالية رفع أسعار الفائدة في سبتمبر أيضا.
ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة في بول في سبتمبر من 28٪ الأسبوع الماضي إلى 53٪، مع $BTC $ETH الذي أدخل هذا الصباح.
هل تدفع العملات الرقمية تكلفة الحرب مرة أخرى؟#WalshInflationRisk لم يلتزم والش بزيادة في سبتمبر في جاكسون هول، لكن السوق سمع تحذيرا 🏛️ بوضوح
وقال إن التضخم لا يزال فوق 2٪، والظروف المالية ليست مقيدة، وسوق العمل لا يزال قريبا من التوظيف الكامل. كما تراجع عن التوجيهات المستقبلية، محافظا على أسعار الفائدة قصيرة الأجل كأداة رئيسية للسياسة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
ما لفت انتباهي هو مدى سرعة تغير التوقعات دون وعد صريح. ارتفعت احتمالات زيادة الفائدة في سبتمبر من حوالي 35٪ إلى ما يقرب من 58٪، بينما ارتفع عائد السنتين من 4.22٪ إلى 4.35٪. انخفضت 📉 الأسهم والذهب والبيتكوين بعد ذلك
بالنسبة لي، لم يكن هذا إشارة واضحة إلى أن زيادة الفائدة قادمة. بل كانت تذكيرا بأن الاحتياطي الفيدرالي لا يعتقد أن مشكلة التضخم قد انتهت—ولا يريد أن تفترض الأسواق أن المسار قد تم تحديده بالفعل.
سبتمبر الآن يبدو أقل ارتباطا بخطاب واحد وأكثر حول أي نقطة بيانات واردة تكسر التوازن أولا.$BTC $ETH $TRUMP أن IBIT كانت تأخذ عينات لمدة تسعة أيام متتالية، مع تدفق تراكم 3 مليارات دولار في أغسطس، وعودة البيتكوين إلى 79,000، وغمرت الدردشات الجماعية ب "المثيرين المؤسسيين"—هل تتوق لوضع الطلبات بأسعار السوق؟ انتظر، هذه الجولة من إيرادات صناديق المؤشرات المتداولة نصف تخصيص حقيقي، والنصف الآخر ذروة زائفة في المراجحة المؤسسية.
في 28 أغسطس، شهدت صناديق BTC ETF فجأة تدفقا صافيا خروجا بلغ 202 مليون، مع تسع مكاسب متتالية تسببت في التصفية الفورية، مع انخفاض السعر من 81,400 إلى 77,500؛ لا تزال صناديق ETH قيد التقديم، لكن هذه موجة أخرى من المال. تستخدم المؤسسات صناديق ETF كقناة لتعديل المحفظة، حيث تدخل وتتحول عند بوابة 80,000. أولئك الذين يؤمنون حقا ب "النمو الصاعد العشوائي" الذي يطارد الأسهم الطويلة جميعهم يشجعون من قبل 60,000 حوت صيد في القاع وصانعي سوق اشتراك.
أكثر جزء سام في FOMO هو الخلط بين "التدفقات الواردة" و"الأسعار سترتفع". اليوم الذي تتوقف فيه التدفقات الواردة هو اليوم الذي تضع فيه طلبك في الذروة. حاليا، لم يتراجع BTC إلى 75,000–77,000 ليستقر، وقبل أن يتجاوز السعر الفعلي 81,000، يتم مراقبة أرقام صناديق المؤشرات المتداولة فقط وليس متابعة. السوق الفورية متمسكة بالموضوع الرئيسي ل BTC/ETH، وتم مضاعفة الرافعة المالية، ويجب على المزارعين الابتعاد عنه. #BTC高位多空拉锯، تعزز ربط الذهب #闪迪铠侠拟投310亿美元، وإعادة تقييم العرض والطلب في NAND #Stripe财团据报退出، PayPal أغلقت منخفضة بنحو 13٪ #Tectonic遭操纵، توقف كرونوس ليحجب ما
كان لدى القائد ما ليقوله
ثلاث حوادث أمنية في أسبوع واحد، ومجتمع التمويل اللامركزي غير مستقر.
مونويل، 8.7 مليون، تلاعب في الأسعار. لدى MAMO سيولة سطحية، ودفع المهاجمون السعر للأعلى، واستخدم رموزا مبالغ في قيمتها لإقراض CBBTC وUSDC $BTC
Avici، 500,000، ثغرة عقود بين مصدري البطاقات، تؤثر على 1,685 مستخدما.
تيكتونيك، 75 مليون، وهو الأكبر على الإطلاق. خلال 20 دقيقة، رفع المهاجم سعر تونيك بحوالي 100 مرة، مستخدما ضمانات مبالغ فيها $ETH $SOL لإقراض كميات كبيرة من الأصول. أوقف كرونوس فورا إنتاج الكتل عبر السلسلة بأكملها، مما أوقف معظم الأموال.
استخدمت الحوادث الثلاثة تكتيكات مختلفة لكنها أشارت إلى نفس المشكلة. تم السماح بالرموز منخفضة السيولة كضمان، وكان من السهل التلاعب بعروض العروض العرافية. لم يكن للعقد ثغرات؛ المشكلة كانت في آليات الضمانات والتسعير.
على اللوحة، البيتكوين حوالي 77,000. استمر في أخذ مراكز بيع في زي إيك، مع مكاسب عائمة تزيد عن 90 نقطة. إذا كانت جميع المراكز الطويلة خارجة وانتظر التراجع، فلا تراهن بشكل كبير قبل أن يتضح الاتجاه.
جميع التحليلات السابقة حساسة للوقت. يجب عليك تحديد أوامر وقف الخسارة لأوامرك. حظا سعيدا.أكثر ما يثير الاهتمام في ETH الآن ليس مدى ارتفاعه، بل أن الأموال والسعر في صراع.
استنتاجي: متفائل بشكل معتدل على المدى المتوسط، لكن لا تلاحق على المدى القصير.
في 28 أغسطس، حقق صندوق ETH السريع الأمريكي تدفقا صافيا يقارب 102 مليون دولار، مع مساهمة BlackRock ETHA بحوالي 83.8 مليون دولار في يوم واحد. لا تزال صناديق المؤسسات تشتري بالفعل.
#DailyOrbit $CORE
قلت منذ زمن طويل إن هذه العملة لا يمكن أن ترتفع مرة أخرى. حتى لو تحركت قليلا، فهي لا تستحق الاستثمار فيها. ماذا لو استمرت في الانخفاض بدلا من الارتفاع؟ الاحتمال يزيد عن 90٪. ثلاثة جوانب لتحليل سبب عدم قدرة النواة على الصعود — صدق أو لا تصدق - متروك لك تماما.
أولا، بلغت أوكلاك إكس ذروتها عند 6.9، وهوبي عند 24، والآن أدنى نقطة هي 0.015، أي انخفاض قريب من 500 مرة. العملة التي تسقط 500 ضعف هي في الأساس نصف ألف مرة. إنها مجرد اتجاه هابط. لذا فإن الطبقة العليا محاصرة في الأسهم المحاصرة، خاصة في أبريل هذا العام، عندما انكسر سعر الإصدار فجأة تحت 0.03 من حوالي 0.07. في هذا العصر، العملات التي تكسر تحت سعر الإصدار تشير إلى صفر عملات. يتساءل الكثيرون لماذا عاد إلى 0.07. وذلك لأن فريق المشروع خاطر بالانهيار لرفعه إلى هذا المستوى السعري لأنهم اشتروا ما يقرب من 200 مليون رمز بهذا السعر. لذا فقط بدفعها للارتفاع يمكنهم استعادتها مرة أخرى.
ثانيا، السرد يفوق الفعل الفعلي؛ الرمز الذي يوجد فقط من خلال السرد والمبالغة ليس له مستقبل. ماذا عن BTCFI... SatPay.. bit، الكهرباء، الشبكة، وهكذا—كل هذه رؤى، مثل شراء تذاكر اليانصيب — الشراء يوميا هو نتيجة جهد. لكن الفوز بخمسة ملايين في اليانصيب هو فقط نتيجة لأشخاص من المطلعين على بيانات الخلفية. لسنوات، قال الجميع إن فريق المشروع مجرد رصاصات مغلفة بالسكر، وأي مؤسسة تتعاون معهم تنتهي بخسارة المال والاستقالة!
ثالثا، لم يتجاوز فتح الرمز سوى منتصف الطريق ووصل بالفعل إلى هذا السعر المنخفض. ما سيحدث إذا تم إصدار النصف المتبقي بالكامل أمر مقلق للغاية! وبالاقتران مع سلوك فريق المشروع المتهور، فإن الاعتماد الكامل على المستثمرين الأفراد وحاملي الإجماع المبكر لدفع السوق هو بمثابة قطرة في السوق. تنظيم العملات المستقرة الآسيوية: البنوك ليست مشاركة، بل البنية التحتية نفسها
مؤخرا، راجعت أطر تنظيم العملات المستقرة في المراكز المالية الثلاثة الكبرى في آسيا (هونغ كونغ، اليابان، سنغافورة) ووجدت قواسم مشترك مثير للاهتمام: البنوك ليست مشاركين اختياريين، بل هي البنية التحتية نفسها.
تصرفت هونغ كونغ بأسرع ما يمكن. دخل قانون العملات المستقرة حيز التنفيذ في أغسطس 2025، وفي أبريل من هذا العام، أصدرت HKMA أول رخصتين ل HSBC وAnchorpoint Financial. في 12 أغسطس، أطلقت عملة HKDAP النسخة التجريبية وتلقت 36 طلبا.
تتبع اليابان نهجا مصرفيا بحتا. بعد دخول تعديل قانون خدمات الدفع حيز التنفيذ في 3 أغسطس، أزالت FSA حد المعاملات البالغ مليون ين لبعض المشغلين المرخصين—وقد أدى هذا التعديل إلى ترقية العملات المستقرة من "المدفوعات الصغيرة للمستهلكين" إلى "أدوات تسوية B2B". تهدف البنوك اليابانية الكبرى الثلاثة لتحقيق 1 تريليون ين في معاملات الأعمال إلى الشركات بحلول عام 2028 عبر منصة Progmat.
سيدخل إطار عملة العملات المستقرة الموحدة في سنغافورة حيز التنفيذ الكامل في 1 يوليو، ليشمل إدارة الاحتياطي، وحقوق الاسترداد، ومعايير الحوكمة.
رؤى لي:
عندما تضع الأطر التنظيمية البنوك كعقد أساسية للتسوية، يصبح "ما إذا كان مسار السحب يدعم البنية التحتية بمستوى البنك" معيارا أكثر أهمية لاختيار البطاقة مقارنة بنسب استرداد النقود.
أنا شخصيا أستخدم PayAll، الذي يجمع 100+ بطاقة U، لكل بطاقة مع شريك تسوية مختلف.$BTC الاحتياطي الفيدرالي عنيد، لكن من المرجح جدا أن سبتمبر لن يتحرك فعليا—إذا انخفض الذهب، فهذا يشبه منحك المال
ما المشكلة في الاقتصاد الأمريكي؟ سمينون وزائد الوزن
على السطح، تبدو البيانات جيدة، لكن في الواقع، فقط عدد قليل من عمالقة الذكاء الاصطناعي يحققون أرباحا. استهلاك الناس العاديين يزداد سوءا، والوظائف تتقلص. على الرغم من أن الأسعار لا تزال مرتفعة، إلا أنها بدأت في الانخفاض خلال الشهر الماضي—وهذا مؤشر على ضعف اقتصادي
هل سيكون هناك رفع في سعر الفائدة في سبتمبر؟ على الأرجح لا
مؤخرا، قالت تصريحات واش الحادة إنه إذا لم تنخفض الأسعار إلى 2٪، فسيستمرون في رفع أسعار الفائدة. لكن إذا فكرت جيدا، فقد اختار فقط بيانات لصالحه، متجنبا عمدا حقيقة ضعف الاقتصاد. والأهم من ذلك، أن الولايات المتحدة على وشك إجراء انتخابات منتصف المدة، وإذا رفعت أسعار الفائدة في هذا الوقت، ستبدو البيانات الاقتصادية أسوأ. من سيتحمل هذه المسؤولية؟ لذا فإن احتمال اتخاذ إجراء في سبتمبر منخفض جدا؛ التركيز الحقيقي على ديسمبر
كيف يتحرك الذهب؟ السقوط هو نقطة شراء
إذا انخفض إلى 4500 دولار للأونصة، يمكنك البدء في بناء مراكز دفعات. إذا ارتبك السوق وانهار إلى 4300-4400 دولار، فهذه فرصة أفضل لإضافة مراكز. لا يوجد مجال كبير للتقدم. إذا أعلن الاحتياطي الفيدرالي عدم رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، ستكون الكلمات القاسية السابقة بمثابة صفعة على الوجه، وقد يرتفع سعر الذهب بعدة مئات من الدولارات دفعة واحدةعلى المدى القصير، قد يكون البيتكوين هابطي بالنسبة للأصول الأصلية، لكن من منظور كلي، أظل متفائلا.
يتوسع Global M2 مرة أخرى، وكانت هذه السيولة تاريخيا مصدر دعم رئيسي لبيتكوين الأصلي.
لذا أركز على التصحيحات قصيرة المدى دون تجاهل الصورة الأكبر.
حتى يبدأ M2 في التراجع، يبقى حجتي الكلية متفائلة بالنسبة لي.حاليا، لا يزال النمط هو أن البيتكوين تأكل اللحوم بينما يشرب المزيف الحساء. الكثير من الناس فاتتهم موسم العملات البديلة وركزوا على المقلدين في البداية، لكنهم خسروا البيتكوين فقط.
دعونا نفصل عدة عناصر رئيسية في السوق:
$SOL: باعتبارها السلسلة العامة الرائدة، وهي المؤشر لهذه الجولة من العملات البديلة، طالما أن SOL لا تزال قوية، ستكون هناك فرص محلية للرمز؛ إذا ضعف SOL، سيتعرض قطاع العملات البديلة لضغوط جماعية.
$ENA: سرد العملات المستقرة في RWA، مع ارتفاع OI بسرعة، هو سوق مدفوع بالأحداث، يعتمد بشكل كبير على النمو السردي المستمر. بدون دعم موسم العملات البديلة، من الصعب الحفاظ على اتجاه طويل الأمد.
$ZEC: نقاط ساخنة لسرد الخصوصية، مكاسب سريعة، ارتفاع الاهتمام المفتوح، لكن الحجم العام للقطاع صغير ويعتمد بشكل رئيسي على مضاربات موضوعية. فقط في السوق الصاعدة المتوسطة إلى المتأخرة من المرجح أن تظهر الارتفاعات الكبرى.
#嘉信理财拟新增SOL. AVAX وLINK
#就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي
#财报观察员: استحوذت برودكوم وديل على الأمر، ويتم اختبار عوائد الذكاء الاصطناعي مرة أخرى بمجرد أن تحدث جاكسون هول، دفع واش احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر من 35٪ مباشرة إلى 60٪
كان خطاب والش في جاكسون هول في 27 أغسطس هو أكثر بيانه اكتمالا لموقفه المتشدد هذا العام: هدف التضخم بنسبة 2٪ لا يزال ثابتا، والظروف المالية الحالية صعبة القول ومقيدة، وبيانات مؤشر أسعار المستهلك والسعر الاستهلاكي الأخيرة غير كافية لإثبات تحسن ملموس في التضخم الأساسي. تفاعل السوق مباشرة: قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بمقدار 12 نقطة أساس في يوم واحد ليصل إلى 4.35٪، وأظهرت العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية أن احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر ارتفع من حوالي 35٪ قبل الخطاب إلى 50٪، ليصل الآن إلى 60٪.
هذا الأسبوع هو النافذة الرئيسية لمعرفة ما إذا كان يمكن تنفيذ هذا الموقف المشدد: مؤشر مديري المشتريات يوم الاثنين، يوم الأربعاء ADP، كتاب الخميس البيج، خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هامك صباح الجمعة، والنهاية المسائية هي رواتب غير الزراعيين في أغسطس ومعدلات البطالة. في الشهر الماضي، كانت رواتب الوظائف غير الزراعية أقل بكثير من التوقعات، مما أثار جولة من تقلبات أصول شديدة، وتحمل هذه البيانات وزنا أكبر.
لم تختف الانقسامات الداخلية داخل الاحتياطي الفيدرالي: يفضل كاشكاري وكوك البدء في رفع أسعار الفائدة تدريجيا في أقرب وقت ممكن، وربما في سبتمبر؛ وأكد ويليامز أنه يجب اتخاذ إجراء فقط إذا لم ينخفض التضخم كما هو متوقع، وأصبح أكثر حذرا.
لقد تحول اختبار والش الحقيقي من "ما إذا كان السوق يفهم خطابه" إلى "ما إذا كانت البيانات تتوافق مع تشخيصه وتحوله إلى عمل."
هل تعتقد أن هذه الرواتب غير الزراعية ستكون قوية بما يكفي لدعم رفع مباشر لأسعار الفائدة في سبتمبر؟
#就业数据密集公布، يتم اختبار موقف سياسة واشنطن #BTC高位震荡، وتآزرها مع الذهب يعزز $BTC $ETH $SOL $OTC للتو عرض قاذف مضخة ممتعة حيث الشخص الذي يطلق يأخذ 0٪.
80٪ من رسوم المبدعين تشتري AAPL وAnthropic وNeuralink لمن يملك تلك العملة. 15٪ تصل إلى المكاتب. لقطة الشاشة لا تزال localhost:3000.
تم دفع 127 ألف دولار خلال ثلاثة أيام لمكاتب 1904. استعادت توكن 1.1 مليون دولار بعد أن باعت السفينة الأخيرة من 1.2 مليون دولار إلى 849 ألف دولار.
جلست على ذلك القفز وباعوه. أنا لست في هذا الموضوع. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults في هذه الجولة، الهجوم المفاجئ للقوات الأمريكية على الأراضي الإيرانية لا يمكن تعريفه ببساطة على أنه احتكاك محلي فردي. هذه هي المرة الأولى منذ أواخر يوليو التي تقوم فيها القوات الأمريكية بضربة علنية، نشطة، ومحددة الأهداف داخل الأراضي الإيرانية. كما أنها إشارة حاسمة في الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، حيث ينتقل من صراع الوكلاء المحيط إلى اشتباك مباشر رسمي. في ليلة 30 أغسطس بالتوقيت المحلي، وقع انفجار مفاجئ في جزيرة لاراك بمحافظة هرمزغان الإيرانية. وفي فجر 31 أغسطس بتوقيت بكين، تم الإعلان رسمياً من كلا الجانبين الأمريكي والإيراني عن تفاصيل الحادث بالكامل. القيادة المركزية الأمريكية اعترفت مباشرة بهذه العملية العسكرية. تم استهداف دقيق لموقعين لإطلاق الصواريخ تابعين للحرس الثوري الإيراني. المنطق الذي قدمته الولايات المتحدة للعملية واضح جداً. الأسبوع الماضي، أنهت القوات الأمريكية إزالة الألغام البحرية بالكامل في مضيق هرمز. وتم رصد استعدادات القوات الإيرانية لنشر صواريخ ألغام بهدف إغلاق ممر الشحن الحيوي مرة أخرى. موقف الولايات المتحدة كان صارماً ولا يترك مجالاً للتفاوض. لا تسمح أبداً لإيران بإعادة نشر الدفاعات لإغلاق المضيق. ستستمر القوات الأمريكية في المراقبة لضمان حرية الملاحة التجارية في الممرات المائية الحيوية في الشرق الأوسط. تتميز هذه الضربة بالدقة، السرعة، المحدودية، والإزالة المحددة. تم تدمير الأسلحة والمعدات فقط، دون تقدم بري واسع النطاق. الهدف الأمريكي ليس خوض حرب شاملة، بل الردع الاستراتيجي واختبار الخطوط الحمراء. لإجبار إيران على تقليص وسائل المواجهة في مضيق هرمز. لكن خطر فقدان السيطرة على الوضع يقع بالكامل على عاتق إيران. الحرس الثوري الإيراني أصدر بياناً رسمياً يصف هذه الغارة الجوية بأنها اعتداء صارخ على الأراضي. الهجوم تسبب في مقتل وإصابة العديد من المدنيين والعسكريين. موقف إيران لا يترك مجالاً للتخفيف. وأصدرت تحذيراً واضحاً بالمثلانقلبت التوقعات لرفع سعر الفائدة في سبتمبر فجأة! لقد تغير الضغط قصير الأجل في قطاع العملات الرقمية تماما
أكبر متغير في السوق مؤخرا هو الانقلاب المفاجئ في التوقعات لرفع سعر الفائدة في سبتمبر.
قبل أسبوع، كان احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر فقط 39.9٪، لكنه الآن ارتفع إلى 57٪.
كانت نقطة التحول تصريحات جاكسون هول المتشددة: تمسك الاحتياطي الفيدرالي بهدف التضخم بنسبة 2٪ ولم يتراجع أبدا. وفي الوقت نفسه، لا تزال بيانات مؤشر استهلاك المستهلك الحالية مرتفعة، بعيدة عن الهدف، ولم يتم خفض التضخم.
والأهم من ذلك، أن مرونة الاقتصاد الأمريكي تجاوزت التوقعات: أرباح الشركات تتزايد، والبطالة لا تزال مستقرة، ويمكنها تحمل المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة بشكل كامل.
تحول السوق بسرعة كبيرة؛ الأسبوع الماضي كانت هناك تكهنات حول خفض أسعار الفائدة، وهذا الأسبوع تحولوا إلى رفع أسعار الفائدة.
بالنسبة للأصول ذات المخاطر مثل $BTC، ارتفاع أسعار الفائدة هو استخراج سلبي، لذا فإن الضغط قصير الأجل أمر طبيعي.
لكن لا داعي لأن تكون متشائما بشكل مفرط.
عند النظر إلى التاريخ، كلما تم التضخيم على توقعات رفع أسعار الفائدة إلى أقصى حد ودخل السوق في حالة ذعر جماعية، غالبا ما يكون ذلك نافذة ذهبية عندما تصل المعنويات إلى أدنى مستوياتها. عندما تثقل الأخبار السلبية مبكرا، ينعكس السوق بشكل طبيعي.
من المهم تذكر الجدول الزمني: 16 سبتمبر هو التاريخ النهائي للهبوط.
خلال النصف المتبقي من الشهر، تجنب متابعة الاتجاهات والانخراط في الحشد؛ راقب البيانات الأساسية عن كثب وانتظر بصبر تنفيذ الاتجاه.
#就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي. #财报观察员: استحوذت برودكوم وديل على المسؤولية، وتختبر عوائد الذكاء الاصطناعي مرة أخرى. #消费动能转弱، تظل سياسة سبتمبر مقيدة بالتضخم أسهم التكنولوجيا تضغط على الأرباح، والأصول الصلبة تصبح ثراء: "أكبر فجوة معرفية في التاريخ" خلف النحاس والألمنيوم واليورانيوم. عندما وصل مؤشر S&P جولدمان ساكس للسلع إلى S&P 500 إلى أدنى مستوى له خلال نصف قرن، تحولت معظم بنوك الاستثمار في وول ستريت إلى حد كبير. لم يكن هذا مجرد صيد تقني بسيط، بل كان "حسابا ماديا" لاقتصاد سوق رأس المال المتراكم منذ زمن طويل بين الاقتصادات الافتراضية والحقيقية.
اختراق أسعار النحاس الذي تجاوز 14,000 دولار للطن وأسعار اليورانيوم التي تعود فوق 90 دولارا ليس فجوة مؤقتة بين العرض والطلب، بل نتيجة لعقد من نقص حاد في رأس مال الصناعة وصدى سلاسل الإمداد العالمية المجزأة.
الطلب على الكهربة ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي على الشبكات والنحاس والطاقة النووية (اليورانيوم) صارم فعليا، وأصبح تحديث البنية التحتية للطاقة أكبر "مقاومة صلبة" للتكرار التكنولوجي العالمي.
أدت ضوابط التصدير على المعادن الحيوية، والمنافسة الجيوسياسية، ونقص الإنفاق الرأسمالي طويل الأمد إلى دورات تطوير جديدة من المناجم تستمر من 7 إلى 10 سنوات، مما ترك تقريبا لا يوجد عازل في جانب العرض.
على الرغم من أن المؤسسات الكبرى بدأت تحذر من أن "احتياطيات الاحتياطيات العازلة قد نفدت"، إلا أن الغالبية العظمى من المتداولين من الجمهور والمتداولين الأفراد لا يزالون يتجهون إلى أسهم التكنولوجيا ويراقبون من على الهامش.
ومع ذلك، فإن القيمة السوقية الإجمالية لأسهم السلع والتعدين ضيقة للغاية مقارنة بالتريليونات الدولارات في عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين. بمجرد أن يبدأ التشكيك في العائد الهامشي على نفقات رأس المال بالذكاء الاصطناعي، حتى لو تم تخصيص 2٪–3٪ فقط من الأسهم الأمريكية للأصول الصلبة، سيؤدي ذلك إلى ضغط مادي وارتفاع في سوق السلع الأصغر $BTC $UNI $ETH بعد الاستيقاظ، كان البيتكوين يتراجع إلى 77,000. نظرت إلى OKX، بحجم مبيعات بلغ 275 مليون—كدت أظن أنني لم أستيقظ بعد.
لم يكن $ETH أفضل بكثير، من 2388 إلى 2535، مع حجم مبيعات بلغ 253 مليون، أي انخفض تقريبا إلى النصف مقارنة بالأمس. عند مقارنة هذا الاتجاه السوقي مع المواضيع الساخنة الأخيرة، أرى بوضوح: الجميع يشاهد الدراما حول سون يوتشن وجينغ تيان، أو أنهم يسرعون للمضاربة على عملات ميم مثل "نيولاي". يتم تجاهل البيغ بينغ وإربينغ الحقيقيين، مع انخفاض حجم التداول وتراجع هابط.
$BTC كان أعلى سعر له 79,400، والآن أصبح 77,000، مما يعني أن الارتداد الذي حدث بالأمس قد ضاع تماما. انخفض حجم التداول من 500 مليون إلى أكثر من 200 مليون، مما يشير إلى أن المثيرين لا يهتمون بخوض معركة صعبة على هذا المستوى. نظرت إلى حصة سوق OKX؛ ضغط البيع لم يكن كبيرا، لكن أوامر الشراء كانت أندر، والطلبات كانت ضعيفة كالورق.
لم ألمس حيازات $BTC وOKB الخاصة بي. في هذا النوع من الحجم المتقلص، كلما تحركت أكثر، خسرت أكثر. بالنسبة للبيتكوين، أنظر إلى 77,000. إذا انخفض الحجم تحته، سأنظر إلى 75,000 أقل؛ إذا استطعت الاحتفاظ بحجم متقلص، سأستمر في التمسك. ETH تراقب 2350-2380؛ وإذا انكسرت، سأبقى خارج الآن. في هذه المرحلة، الاحتفاظ برأس المال أفضل من أي شيء آخر.عند الاستيقاظ، انخفض البيتكوين إلى أقل من 78,000 دولار، وانخفض إيث إلى أقل من 2,450 دولارا، وتم تصفية ما يقرب من 100,000 شخص عبر الشبكة.
اللعنة، البجعة السوداء هنا مرة أخرى.
هذا الصباح، ضربت القوات الأمريكية جزيرة لالاك، بالقرب من مضيق هرمز، مما دفع نفط برنت الخام لتجاوز 90 دولارا. زادت زيادات أسعار الطاقة وتوقعات رفع أسعار الفائدة لدعم بعضها البعض، مما جعل توقعات التضخم أكثر تعقيدا ووضع الأصول المخاطرة تحت ضغط مزدوج.
وفي الوقت نفسه، حول تراكم الرافعة المالية الطويلة التصحيح إلى تدافع. تم تفعيل أوامر تصفية قوية تراكمت تحت 78,000 دولار مرارا، واستمرت أوامر البيع في السوق، وتضاعف الانخفاض بشكل حاد.Bitcoin的市场结构，可能真的变了。 Eric Trump 最新谈到$BTC 时说了一句很直接的话：“The tides have turned.” 他的意思是，过去Bitcoin很大程度由散户推动，但现在真正影响价格的力量，正在越来越多地转向机构。 一、从“散户牛市”，慢慢变成“机构牛市” Eric Trump认为，很多过去还在质疑Crypto的机构，这一年多已经明显改变态度。 ETF、企业持仓、专业资金和更清晰的监管环境，都让机构参与越来越深。 他自己也透露，之前大约在 5万多到6万美元出头的区间建立了Bitcoin仓位。 二、机构进场，对Bitcoin到底是好事还是坏事 好处很容易理解。 机构资金更大，持有周期通常也更长，Bitcoin的合法性和主流接受度都会提高。 但另一面也很有意思： Bitcoin最初强调的是脱离传统金融体系，现在最大的增量资金却越来越来自华尔街。 所以机构化越成功，Bitcoin也可能越来越像传统金融资产。 三、以后的Bitcoin牛市，可能和以前不一样 Eric Trump同时还是Bitcoin矿企 American Bitcoin 的联合创始人，[مراقبة سوق الفرعون]
بيانات التوظيف لهذا الأسبوع تعرضت لغزف مكثف. أنهى واش للتو ترويجه في جاكسون هول. هل يمكن أن يستمر علامة 80,000 من الكعكة الكبرى؟
قال فرعون بصراحة إن البيانات أصبحت أكثر صرامة من السابقة، وموقف واش المتشدد يختبر مرارا وتكرارا من قبل سوق العمل. يعتمد ذلك على ما إذا كانت بيانات هذا الأسبوع يمكن أن تقلل من ثقته في رفع أسعار الفائدة.
اعتبارا من الأسبوع المنتهي في 22 أغسطس، انخفضت طلبات البطالة الأولية إلى 203,000، أقل من توقعات السوق البالغة 208,000، كما انخفضت المطالبات المستمرة إلى 1.778 مليون. بعد أسبوع ثان متتالي من الانخفاض، كان معدل البطالة في الولايات المتحدة في يوليو 4.1٪ فقط، ولم تظهر التسريحات أي علامة على انتشار واسع النطاق. في جاكسون هول، قال واش: "سوق العمل مستقر، والنمو الاقتصادي مرن، والظروف المالية صعبة الحكم ومقيدة"، ودعمت بيانات المطالبات الأولية حكمه مباشرة.
يظهر استطلاع من رويترز أن السوق يتوقع وجود 58,000 موظف رواتب غير زراعي جديد في أغسطس ويبقى معدل البطالة عند 4.1٪. إذا حققت البيانات التوقعات أو كانت أقوى، فإن تعليق والش "إذا لم ينخفض التضخم، لا يزال أمامنا عمل نقوم به" سيفسره السوق على أنه "خطوة واحدة فقط على بعد رفع أسعار الفائدة."
السوق بدأ بالفعل في تحديد الأسعار مسبقا. بعد خطاب واش، أظهرت بيانات CME أن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر ارتفع من 35٪ إلى 57٪-60٪، كما قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لسنتين بمقدار 12 نقطة أساس!
ببساطة، كلما كانت البيانات أقوى، زاد دعم موقف والش المشدد، وزاد الضغط على الكعكة. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布، يتم اختبار موقف والش السياسي الأسبوع الماضي كنا لا نزال نناقش خفض الفائدة، واليوم ارتفع احتمال رفع الفائدة إلى 57٪: لماذا لا يزال بيتكوين يحتفظ ب 77,000؟
أكثر شيء غريب في سوق اليوم ليس أن $BTC انخفض، بل أنه رغم العديد من العوامل السلبية التي تثقل كاهله، لم ينخفض بعد عن أدنى المستوى السابق.
أكد واش في جاكسون هول أن هدف التضخم البالغ 2٪ لا يمكن تغييره. في تسعير CME، احتمال وجود 25 نقطة أساس.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults The crypto market is showing a divergence that’s getting harder to ignore. 🟠 $BTC ETF momentum is fading:
U.S. spot Bitcoin ETFs recorded roughly $201.9M in net outflows after nine consecutive sessions of inflows, a streak that brought in more than $3B. One negative session doesn’t confirm a trend—but the timing matters. Bitcoin has already faced rejection around $80K and slipped back toward the $77K area. With price consolidating and ETF flows weakening, the next few sessions could be criticalتوقفت عملية شراء البيتكوين الخاصة بي يوم السبت الماضي.
درجة CSH، وهي مقياسنا لموقعها في دورتها طويلة الأمد، تجاوزت 30 في 22 أغسطس بعد 79 يوما متتاليا تحتها. خطتي تشتري فقط وفق جدول زمني عندما تكون الدرجة 30 أو أقل. لذا توقفت. لا لقاء مع نفسي، لا تحديق في الرسم البياني، لا حدس.
سبعة أشهر من الشراء بين 20 و30 أشهر، انتهيت. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 🚨 $BTC الليلة ليست عن الحرب — السوق يخبرنا بشيء أكبر.
عدت وتحققت من المعلومات وراء حركة الليلة. للوهلة الأولى، يبدو الأمر وكأنه دوران لتجنب المخاطر، حيث يرتفع البيتكوين بينما يعامله السوق كأنه "ذهب رقمي". 💵
لكن هناك مشكلة واحدة في هذا السرد:
لم يشهد الذهب نفس نوع تدفق رأس المال. ⌛️
لذا لست مقتنعا بأن هذه المضخة ببساطة بسبب ما يسمى بسرد "الحرب".
#DailyOrbit 🎽