Bratři, poslouchejte mě.
Dne 12. června vstoupila SpaceX na burzu za 135 dolarů, což během dne vzrostlo na 225 dolarů, přičemž její tržní hodnota překročila 3 biliony dolarů. Drobní investoři se snaží získat akcie, instituce šíleně honí vrcholy a všichni si myslí—"Tohle je další Tesla."
A pak?
Závěrečná cena 31. července: 108,37 USD. Pokles o 20 % oproti ceně IPO, pokles o 52 % oproti vrcholu. Muskovo osobní bohatství zmizelo o více než 600 miliard dolarů během měsíce a půl.
Tržní hodnota klesla z 3 bilionů na méně než 1,5 bilionu – přes bilion dolarů pryč.
Ale tohle je jen předkrm.
Skutečné hlavní chody vyjdou příští týden.
Dne 4. srpna SpaceX zveřejnila svou první finanční zprávu od svého zveřejnění.
Dne 6. srpna bylo odemčeno 911,5 milionu akcií.
Při současných cenách akcií zaplaví trh akcie v hodnotě přes 100 miliard dolarů o dva dny později.
A kolik veřejně vydaných akcií má SpaceX v současnosti? Přibližně 640 milionů akcií.
Přes noc se prodejné akcie zdvojnásobily z 640 milionů na více než 1,5 miliardy.
A to není vše. Do 8. prosince vzroste počet vydaných akcií na 5,33 miliardy – více než sedmkrát více než nyní.
Medvědi zešíleli.
Podle údajů S3 Partners dosáhly k 29. červenci krátké pozice SpaceX 219,3 milionu akcií, což představuje 34 % všech vydaných akcií, s nominální hodnotou 24,6 miliardy dolarů.
Když byla data poprvé zveřejněna 16. června, krátké pozice byly pouze 23,3 milionu akcií.
Za něco málo přes měsíc se toto číslo zvýšilo téměř desetinásobně.
Sám Musk na X zveřejnil: "Firmy, které dlouho shortovaly SpaceX, mají extrémně nízké šance na přežití." ”
Ale medvědi tomu vůbec nevěří—sázejí na to, že příští týden šok nabídky 100 miliard jüanů ovlivní cenu akcií.
Ale nemluvím o SpaceX.
Chci mluvit o vaší pozici v Bitcoinu.
Akcie v hodnotě 100 miliard dolarů, které budou zařazeny na burzu a obchodovány – kdo převezme akcie?
Odpověď zní: instituce musí své pozice předem vyvážit.
Jak se přizpůsobit? Prodávejte další vysoce hodnotná aktiva, hromadíte hotovost a připravte se na "krvavé čipy" SpaceX.
Která aktiva byla prodána jako první? Vysoce hodnocené technologické akcie. A – spotové ETF pozice v BTC a ETH.
To není konspirační teorie. Během IPO SpaceX v červnu klesl Bitcoin z více než $100,000 na $92,400 a trh už křičel "IPO vysávají krypto likviditu."
Teď je stejný scénář znásoben desetinásobně.
V té době IPO vybralo 75 miliard dolarů. Nyní je odemčeno 100 miliard dolarů v akciích, plus další miliardy, které mají být odemčeny do konce roku.
Nejde o jednorázovou likviditní událost – je to "černá díra prodávajícího", která trvala až do prosince.
Dva klíčové časové uzly:
4. srpna (úterý) uzavření po strhu: zveřejněna zpráva o výsledcích. Trh ukáže, zda Starlink dokáže vydělat peníze a zda výdaje AI ustoupily.
Očekávání Wall Street: Tržby za druhý čtvrtletí 6,75 miliardy dolarů, ztráta na akcii 0,35 dolaru. Čistá ztráta za celý rok 2025 činí 4,9 miliardy dolarů a jen v prvním čtvrtletí 2026 přijde o 4,28 miliardy dolarů.
Pokud výsledky nenaplní očekávání—instituce jsou ochotnější prodat další aktiva, aby doplnily své pozice ve SpaceX.
Pokud zisky překonají očekávání—instituce budou muset prodat další aktiva, aby soutěžily o čipy SpaceX.
V každém případě trhy s rizikem utrpí "pasivní krveprolití."
6. srpna (čtvrtek): Skutečný prodejní tlak je zaveden. Uvolněno 100 miliard akcií, tlak na prodej klesá a síla převzít vše určuje.
Předtím je trh v likviditním vakuu.
Tak co bychom měli dělat?
Za prvé, tento týden to nedělejte naplno. Nejde o to, že byste měli nedostatek Bitcoinu – jde o to, že když dochází k likviditě, žádné aktivum nevydrží pasivní prodeje.
Za druhé, po 6. srpnu. Jakmile se tlak na prodej na tuto "hvězdnou loď" uklidní a tlak na nákup bude jasný, nákupní tlak bude odstraněn a poté bude kryptopozice znovu doplněna.
Za třetí, vyhněte se SPCX souvisejícím leveraged kryptokontraktům. V současnosti jsou na SpaceX napojeny stovky milionů dolarů v pákových kryptoměnových kontraktech. Volatilita před a po odemčení je extrémně vysoká – pravděpodobnost, že býci i medvědi vybuchnou, je extrémně vysoká.
Abych to řekl na rovinu:
Myslíte si, že obchodujete s kryptoměnami. Ve skutečnosti poskytujete likviditu pro převzetí SpaceX na Wall Street.
Prodávají vaše mince, hromadí hotovost a kupují akcie SpaceX, které klesly o 52 %.
Zůstáváte vzhůru dlouho do noci a sledujete svíceny, zatímco oni počítají, jak vzít 100 miliard.
$BTC$SPCX$XSPCX #SPCX首份财报将公布 je odemčení za 100 miliard dolarů na spadnutí
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
