Orbit Post Sitemap

Fed zůstává nečinný, neberte to jako důvod k oslavám🔥 Nan Feng jednou větou odhaluje: pozastavení zvyšování sazeb ≠ přechod k uvolnění! Úrokové sazby zůstávají na 3,75 %–4 %, což odpovídá očekáváním, hlasování bylo přímo 10:2, dva lidé trvali na zvýšení o 25 bp! Rozdíly v prosinci se přímo projevily, narativ o dlouhodobé vysoké sazbě rozhodně nekončí. $BTC uvízl kolem 80 000 s nízkým objemem a konsolidací Očekávání zvýšení sazeb visí nad hlavou, kapitál si netroufá na prudký pohyb $ETH typicky jen kopíruje růst, bez vlastní iniciativy ETF stále odtékají, v makro cyklu utahování může jen následovat hlavní trend, čeká na vedení od velkého bratra $SOL má pružnost, ale nejhůře snáší paniku a výprodeje Hranice 100 dolarů je životní čára, držet, pokud se udrží, při průrazu raději snížit pozice a chránit se Toto období konsolidace – je to akumulace sil, nebo pomalé vaření žáby? $BTC $ETH $SOL Nedávno mi jeden kámoš připomněl sledovat kalendář odemykání tokenů tehdy jsem to moc nebral vážně myslel jsem si, že odemknutí je odemknutí, co by to mohlo způsobit za rozruch pak pár dní před odemknutím $APT cena začala růst v chatu se zase začalo křičet o průlomu nevydržel jsem a trochu jsem to dokoupil v den odemknutí, jak se obraty objevily, cena šla rovnou dolů koukal jsem na trh a byl zmatený prodat nebo neprodat, nevěděl jsem nakonec jsem prodal se ztrátou po té zkušenosti jsem se začal dívat na tabulku odemykání ukázalo se, že každý měsíc nějaký projekt uvolňuje velké množství před odemknutím cena stoupne, po odemknutí spadne to je starý trik, nemůže být starší $ARB jsem pak jen sledoval, nekupoval v těch dnech kolem odemknutí jsem se raději ani nedíval $USDC držím jako polštář abych si nerozházel pozice kvůli jednomu impulzu teď před nákupem vždy zkontroluju dvě věci jestli se blíží velké odemknutí komu jsou odemykané tokeny určeny, týmu nebo raným investorům pokud není jasná odpověď, raději to nechám být i kdyby byl v chatu velký rozruch, nepřidávám se odemknutí nemusí znamenat vždy pokles ale aspoň nevstupuj do trhu v nejhorším okamžiku pokud opravdu věříš, počkej, až se vše uvolní a pak se podívej spěchání ti jen uškodí ztrátu si způsobíš sám#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Když vidím takový produkt, který dává hranice volatilitě, mám trochu pocit známý z předchozí vlny: mimo trh instituce vždy přemýšlejí, jak přimět více kapitálu přijmout bitcoin. Tentokrát ale prodejní argument není zvětšení růstového potenciálu, ale dobrovolné vzdání se části. iShares Trust pod BlackRockem podal dokumenty s plánem spustit PBIT, plánované na leden 2027. Tento produkt přímo nedrží bitcoin ani bitcoinové ETP, ale vytváří expozici pomocí opcí odkazujících na IBIT v kombinaci s krátkodobými pevnými výnosovými aktivy; počáteční maximální ztráta na jednotlivou opční sérii je asi 10 %, růst je ale omezený. Raději to vnímám jako signál boje v odvětví o rozdělení rizikového rozpočtu než jako krátkodobý katalyzátor. Nepřímé držení mincí nelze jednoduše považovat za nový nákup spotu; výměna růstového potenciálu za ochranu proti poklesu cílí na jiný typ rizikové preference kapitálu. Můj odhad je, že vrstvení produktů je důležitější než emocionální stimulace, a teď záleží na tom, zda tento design skutečně odpovídá potřebám.Včerejší zasedání FOMC bylo na trhu velmi zábavně přijato, nevím, jestli jste to včera večer sledovali. Nejprve k výsledku – žádné zvýšení sazeb, což odpovídalo očekáváním trhu. V okamžiku oznámení výsledku trh příliš nereagoval, ale v druhé polovině, když začal mluvit Waller, bylo to na trhu velmi zajímavé, ceny šly nahoru a dolů. To je ta oblast v rámečku na obrázku níže, a někteří říkali, že Waller tam mluvil nesmysly, ale jeho projev byl velmi mazaný, nic zásadního tam nebylo! Myslím, že kvantitativní roboti pomocí AI interpretovali jeho řeč – když mluvil trochu holubičím tónem, trh šel nahoru, když zase trochu jestřábím, šel dolů. Jeden z dotazů byl klíčový – zda v prosinci ještě zvýší sazby! Waller na to ale prakticky neodpověděl přímo, řekl, že nemůže předpovědět hlasování tohoto výboru, potřebuje více informací. Podle aktuálních odhadů na Polymarketu je stále 78% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Pokud by tedy v prosinci sazby vzrostly a Waller zároveň říká, že chce snížit frekvenci zasedání FOMC, pak je pravděpodobnost snížení sazeb v první polovině roku velmi nízká, což není dobrá zpráva! Dnes večer je také důležitý údaj PCE (osobní spotřebitelské výdaje), aktuální odhad je 3,1, předchozí hodnota byla 3,3. Pokud bude tento údaj nižší než 3,1, bude to pozitivní signál, protože inflace je pod kontrolou, pokud vyšší, znamená to, že inflace není pod kontrolou, takže dnes večer lze očekávat velké výkyvy. Když mluvíme o datech před otevřením trhu během dne, aktuálně je před otevřením pokles o 1 %, hlavně kvůli Google Celkový pokles na trhu: BTC drží hranici 80 000, SOL prodáván velrybami, ANT soupeří o vstup AI na burzu K 29. říjnu 16:09 jsou hlavní perpetual kontrakty všude v červeném. Když Bitcoin opakovaně ztrácí hranici 80 000 USD, sázky už nejsou jen o samotných svíčkových grafech. $BTC: 80 000 je linie nákladů pro býky a medvědy. Cena 79 930 USD (-1,70 %). Tlaky nejsou způsobeny vnitřními negativy, ale geopolitickým napětím a očekáváním před výsledky technologických firem. Pravděpodobnost, že FOMC udrží sazby, přesahuje 90 %, klíčová sázka je na jejich prohlášení. Boj o 80 000 je kalibrací nákladů na makroekonomickou nejistotu. $SOL: Velryby hlasují nohama. Cena 99,90 USD (-2,42 %). Bloomberg uvádí, že se přesouvá k tokenizaci a získává zájem institucí jako Morgan Stanley. Nicméně jedna velryba na řetězci prodala 1,02 milionu SOL za posledních 5 dní. Institucionální vstup je na termínových opcích, velrybí prodej je aktuální realita, cena se proto tlačí dolů. $ANTROPICUSDT: Očekávání ceny. Cena 185,54 USD, jde o Pre-IPO kontrakt. Cena odráží konsenzus ohledně ocenění Anthropic při vstupu na burzu, ne běžné spotové obchodování, likvidita je odlišná. Shrnutí: Jsme v období „makroekonomické obrany + strukturální divergence“. BTC čeká na jasnost z FOMC, SOL sleduje hranici 100 USD, ANT má vysokou nejistotu kvůli vstupním bariérám. Největší riziko při celkovém poklesu je nesoulad mezi pozicemi a základní logikou. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $GOOGL Většina sázek na to, že výsledky Googlu překonají očekávání trhu, je nyní ztracená? Všechny výsledky Googlu jsou pod očekáváním trhu, jeho volný peněžní tok je -9,065 miliardy USD, což je výrazně méně než očekávání trhu. Dlouhodobý dluh vzrostl přímo z 21,6 miliardy USD před rokem na 125,1 miliardy USD, rychlost spalování peněz na AI investice se rychle zvětšuje. Aktuálně je to téměř tak, že do projektu AI bylo investováno hodně peněz, ale míra zpeněžení je nízká. A výsledky zcela nesplňují očekávání trhu, což vyvolalo silné zklamání na trhu, velryby a instituce neustále prodávají své podíly. Jeho raný plán openAI nakupovat AI čipy od Googlu s cílem snížit závislost na Nvidii, proto mnoho lidí sázelo na to, že výsledky Googlu překonají očekávání trhu. A tak jsou nyní uvězněni v rozmezí 323-328, během dne pokles o 10 %. Doporučení od Chága pro ty, kteří jsou uvězněni, je včasný stop loss. Po otevření amerického trhu večer bude tlak na prodej jen sílit. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注谷歌Q3营收增长但净利润下滑、每股收益不及预期，科技股承压情绪正传导至半导体杠杆产品，SOXL今日大幅回落，我的判断是短线风险尚未释放完，先控仓位再谈机会。当前价99.19，24小时跌5.6%，盘中自109.17高点一路砸到96.2，成交额701.6万，卖盘明显占优——前10档买卖比仅0.66；资金费率仍为正0.0141%，持仓53.3万，多头未充分出清，1小时虽反弹但4小时趋势向下，距4小时高点还差23.34%，反弹力度存疑。策略上不追反弹，等回踩97.35附近轻仓试多，止损严格设在95.68，目标看104.62；若直接跌破95.68则离场观望，单笔仓位不超总资金两成，杠杆产品止损必须机械执行，不留侥幸。 ——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。—— $SOXL#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SOXL Nyní jsem zjistil problém, že situace s přílivem prostředků do spotových ETF na Bitcoin a Ethereum je zcela odlišná, a také proč i přes trvalý příliv do spotových ETF se nedaří zlepšit situaci na trhu s Bitcoinem. I když tento odraz dosáhl 81 700, došlo k návratu po růstu, může se trh ještě vrátit? Tento týden byl příliv do spotových ETF na Bitcoin následující: 26. října: čistý příliv 110,3 milionu USD 27. října: čistý příliv 176 milionů USD 28. října: čistý příliv 137,3 milionu USD Tři po sobě jdoucí obchodní dny s čistým přílivem, 28. října byl denní čistý příliv 137,3 milionu USD, z toho do BlackRock IBIT přišlo 136 milionů USD. Za poslední tři obchodní dny byl kumulativní příliv 423,6 milionu USD, což naznačuje určité oživení institucionálních fondů. Nicméně příliv prostředků je hlavně soustředěn v IBIT, účast ostatních fondů je stále omezená, proto je třeba sledovat, zda bude příliv prostředků pokračovat. Situace s přílivem prostředků do spotového Etherea je následující: 26. října: čistý odliv 88,6 milionu USD 27. října: čistý odliv 60,2 milionu USD 28. října: čistý odliv 21,4 milionu USD Situace s prostředky u Etherea a Bitcoinu je zcela odlišná, tři dny v řadě tento týden dochází k odlivu, ale ve srovnání s předchozími dvěma dny se odliv začíná zužovat. Nyní záleží na tom, zda se odliv bude dále snižovat a zda se opět změní na čistý příliv, jinak situace Etherea není optimistická.Když vidím tuto zprávu, nepřemýšlím o uchazečích, ale o těch, kdo test vytvářejí. Po vstupu kryptoměn do tradičních finančních kanálů bude důležitější, kdo a do jaké míry vysvětlí rizika, než samotný platný vysvědčovací list. Podle ruského RBC uvedla první náměstkyně předsedy Asociace účastníků ruského cenného trhu Ekaterina Andreeva, že standardy testování investorů nakupujících kryptoměny na regulovaných platformách v Rusku jsou již dokončeny a návrh byl minulý týden předložen Výboru pro základní standardy Ruské centrální banky. Makléřské firmy budou první, kdo získá kvalifikaci k testování klientů, a očekává se, že testování začne nejdříve koncem listopadu. Můj názor je, že hlavním bodem zájmu není tolik počet potenciálních nových kupujících na kryptotrhu, ale zda se služební schopnosti makléřů přehodnotí. Test přivede investory k přepážce a zároveň položí otázku makléřům: dokážou složitá rizika vysvětlit srozumitelně, nebo jen naučí klienty zaškrtávat odpovědi. Pokud rizika zahrnutá v testu odpovídají prezentaci produktů a obchodním upozorněním, pak podle mého odhadu budou makléři muset doplnit odpovídající schopnost vysvětlovat. Naopak, pokud uživatelé test chybně pochopí jako „vhodné k nákupu“, může tradiční finanční kanál spíše zakrýt rizika samotných aktiv. Proto budu nadále sledovat obsah testu, místo abych mu hned přisuzoval pozitivní nálepku. Pokud se chystáte takového testu zúčastnit, jaké riziko byste chtěli, aby makléř jasně vysvětlil, abyste byli ochotni produkt dále zkoumat? #闪迪存储业务高增长能否延续？ ETH za 2310 USD, jsi v panice? ETF za měsíc prodal 1,2 miliardy dolarů, drobní investoři nadávají, ale jeden velrybář tiše drží pozici až na 5 % celkové nabídky — právě teď je cena udržována na hranici 2307-2317, což je „nákladová linie + 200denní EMA“ jako životně důležitá podpora, RSI kleslo k 30, celý boj býků a medvědů se odehrává právě zde. Nejprve na povrchu: negativní tlak, cena tančí na okraji propasti. Za poslední měsíc ETH klesl z 2800 na 2310, pokles o 13-16 %, dnes ještě o 1,5-2 %. Americký spotový ETH ETF zaznamenal měsíční čistý odliv 1,2-1,26 miliardy dolarů, což je téměř historicky nejvyšší měsíční odliv. Produkt BlackRock je hlavním tahounem prodeje. Když otevřeš účet, už počítáš „pokud klesne o dalších 10 %, prodám“? První věc: instituce prodávají, ale jiná skupina institucí „staví pozice na tvém strachu“. ETF odliv 1,2 miliardy, zní to děsivě. Ale hádej, kdo ve stejnou dobu nakupuje? BitMine — drží 6,05 milionu ETH, což je asi 4,95 % celkové nabídky, minulý týden dokonce přikoupili 10 000 mincí a hodně jich stakovalo. Na stejném trhu BlackRock prodává, BitMine kupuje. Známky toho, že velryby přecházejí z BTC na ETH, se také objevují. Celkový staking dosáhl rekordních 43,8 milionu mincí, asi 36 % nabídky je uzamčeno. Co vidíš ty, je „prodej ETF“, chytré peníze vidí „ETH na slevě se uzamyká“. Rezervy na burzách klesají, oběh mincí se ztenčuje — to není znamení krachu, ale předzvěst squeeze. Druhá věc: číslo 2310 není náhodné 200denní EMA: cca 2307-2317 Realizovaná cena (průměrné náklady všech pozic): cca 2310 Aktuální cena: 2310 Tři linie se sbíhají na jednom bodě. Co to znamená? Většina trhu má náklady právě zde. Pokud cena prolomí, znamená to kolektivní ztráty a panický výprodej; pokud se udrží, znamená to „úspěšnou obranu nákladového dna“ a vznik lokálního dna. RSI na denním grafu je už blízko 30 — přeprodaná oblast. Pravděpodobnost technického odrazu roste. Objem obchodů na podpoře ukazuje známky obrany. Třetí věc: dnešní data jsou skutečnou spouští. 28. října FOMC nezměnil sazby, trh to očekával, bez většího dopadu. Skutečná bomba je dnešní (29. října) předběžný údaj o HDP za 3. čtvrtletí + jádrový PCE za září. Slabé HDP + mírná inflace → ochlazení očekávání zvýšení sazeb v prosinci → uvolnění rizikových aktiv → přímý odraz ETH Silné HDP + přetrvávající inflace → zesílení cenových tlaků na zvýšení sazeb → výnos 10letých amerických dluhopisů na 5 % dál dusí bezúročná aktiva → ETH testuje 2295 nebo dokonce 2200 Boj býků a medvědů, posuď sám Na jedné straně: 200denní EMA + realizovaná cena + aktuální cena, tři linie tvoří silnou podporu 2307-2317 RSI přeprodané (kolem 30), okno pro technický odraz BitMine drží přes 5 % a stále dokupuje, 36 % nabídky je stakován a uzamčen Známky přechodu velryb z BTC na ETH Na druhé straně: ETF měsíční odliv 1,2 miliardy, pokračující tlak prodeje institucí ETH/BTC slabší, zaostává za trhem Výnos 10letých dluhopisů 5 %, vysoké reálné sazby dusí riziková aktiva Inflace roste, fáze deflačního narativu slábne Prolomení 2295 na denním zavření otevírá prostor k poklesu Klíčové úrovně Odpor nahoře: 2430-2455 (20/50denní EMA) → 2500 → 2520-2570 → 2750-2800 Podpora dole: 2295 (nedávné minimum) → 2280-2230 → 2200 (strukturální nákupní zóna) → 1970-2100 Strategie obchodování Střednědobé long pozice (preferované): Udržet 2295-2310 a objevit svíčku zastavující pokles (kladivo/engulfing + zvýšený objem), lehce a postupně nakupovat. První cíl 2430-2455, část prodat, druhý cíl 2500-2550. Stop loss přísně pod 2280, celkové riziko ≤ 1-2 % účtu. Po průrazu 2400 a neprolomení zpětného testu přidat pozice. Krátkodobé short pozice (spekulace): Odraz na 2430-2455, kde narazí na odpor a klesne, lehce shortovat, cíl návrat k 2310-2295, stop loss 2470-2500. Prolomení 2295 na denním zavření znamená přidání pozic s cílem 2200. Dlouhodobé pravidelné nákupy: Pod 2200 zvýšit pravidelné nákupy. 36 % stakingu, pokles rezerv na burzách a zralost ETF jsou dlouhodobou fundamentální logikou, krátkodobé peněžní toky nemění střednědobou strukturu. ETH je teď jako Bitcoin v březnu 2020 — V den propadu na 312 všichni křičeli „krypto je mrtvé“, a co se stalo? Ti, kdo prodali v panice, po třech měsících sledovali grafy a nemohli nic říct. $BTC $ETH $ZEC Výsledky Alphabet vyvolaly na trhu obavy ohledně investic do AI infrastruktury a návratnosti zisků, futures na Nasdaq 100 před otevřením trhu klesly přibližně o 1 %, některá data dokonce ukazují hlubší pokles. Dnes večer by technologické akcie mohly být hlavním zdrojem tlaku Korekce technologických akcií může zatížit hlavní indexy, ale pokud finanční, průmyslový a další sektory zůstanou stabilní, pokles S&P může být menší než u Nasdaq. Futures před otevřením ukazovaly pokles přibližně o 0,2 % až 0,5 %, ceny se mění v čase Osobně očekávám, že dnes večer dojde k nízkému otevření nebo tlaku na technologický sektor amerických akcií a k mírně slabému pohybu BTC, ale pokud technologické akcie po otevření rychle obnoví ztráty, může BTC zaznamenat opačnou korekci.V počáteční fázi býčího trhu, když BTC překročí STH-RP, do dosažení vrcholu fáze: V roce 2019 prakticky nedošlo k návratu k průměrné linii STH-MVRV, v roce 2023 se tak stalo jednou, v této vlně už dvakrát. Ale tato počáteční fáze býčího trhu nebyla tak silná jako předchozí dvě, takže korekce pravděpodobně nebude příliš hluboká? Nebo zopakuji několik starých názorů: (1) Struktura počáteční fáze býčího trhu se nezměnila. Ať už z pohledu on-chain struktury nebo K-linií, nyní jsme v počáteční fázi býčího trhu. (2) 365denní SMA je přibližně 77,4K. V minulých cyklech po přechodu z medvědího na býčí trh, kromě černé labutě COVID-19 v roce 2020, počáteční fáze býčího trhu málokdy trvale klesla pod tuto hodnotu. (3) STH-RP je přibližně 75,7K. Kdyby, a zdůrazňuji kdyby, se cena skutečně vrátila do pásma 77,4K-75,7K, mělo by to být příležitostí, nikoli důvodem k panice, i když si myslím, že pravděpodobnost je velmi malá. (4) Dnes právě 128denní DMA překřížil 200denní DMA zespodu, uvidíme, zda se udrží nad touto úrovní. $BTC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 10月28日晚美联储把利率留在3.75%-4.00%，投票10比2，表面上风平浪静，底下却暗流涌动：12月加息概率从一天前的78%升到了86%。这哪是按兵不动，分明是把“下次再动手”四个字写在了脸上，市场听得明明白白。现价核验：BTC约81250美元，24小时涨0.54%，ETH约2357美元，SOL约102美元。大饼刚站上81000，脚还没站热，周五08:00 UTC就有约109亿美元BTC期权到期，最大痛点78000美元，比现价低约4%。看跌/看涨比0.53，看涨的还是多数，可最大痛点这根磁铁就悬在78000，价格越靠近它，做市商的对冲盘越有动力往那边拽。我觉得这轮行情的剧本已经写好了上半段：美联储不加息给了喘息，期权到期给了方向。站稳81000，周五到期就是一次洗盘后继续向上；跌破80000整数关口，再失守78000最大痛点，这波反弹就先算白忙活。失效条件说在前头：日收跌破78000，上面这套判断作废，别硬扛。来源：美联储决议与12月加息概率据CoinDesk 10月28日直播更新；期权数据据Deribit，经Binance News 10月28日报道；价格为Co 美联储刚按兵不动，利率钉在3.75%-4%，市场却先在ETF账本上表了态。 Farside数据显示，10月28日美国现货比特币ETF单日净流入1.373亿美元，其中贝莱德IBIT独揽1.36亿，Bitwise的BITB只添了130万，其余产品清一色零流入。连上周一、周二的1.1亿和1.76亿，比特币ETF三天合计吸金约4.23亿美元，几乎把整个10月的净流出抹平了。可另一边的以太坊ETF偏偏唱反调：同一天净流出2140万，ETHA一家就跑了4480万，10月累计流出已高达13.2亿美元。币价也照出了这份分裂：BTC现报约79793美元，24小时跌1.42%，ETH约2308美元，跌2%，一个在接，一个在撤。我觉得这不是什么牛回速回的信号，而是机构在用脚投票做取舍：先把子弹留给大饼，再看以太坊能不能自己止血。关键位也明明白白：BTC上方阻力81800美元，下方支撑78000美元，站上阻力才算续上，跌破支撑这出独角戏就得散场。来源：Farside Investors、KuCoin快讯、CoinGecko，数据截至10月29日上午。你站哪边，是信大饼继续吸金反弹，还是赌以太坊先 Bitwise říká, že v roce 2036 bude Bitcoin stát 1,6 milionu dolarů. Teď je na 80 tisících, což je nárůst 19krát. Z těch 19násobků je osmdesát procent vsazeno na jednu věc: Bitcoin ukradne čtvrtinu peněz, které jsou v zlatu drženy jako „vklad“. Jinými slovy, na celém světě je v zlatě jako vkladu uloženo 31 bilionů dolarů. Celková hodnota všech Bitcoinů je jen 1,6 bilionu, což je pouze 5 % zlata. Kdyby Bitcoin nejenže nic neukradl, ale ještě ztratil polovinu těch svých 5 %, tak se fond sám zvětší a za deset let to bude 130 tisíc. Nárůst o 60 %, ročně 5 %. Toto číslo lze dosáhnout i nákupem indexového fondu. Cena 1,6 milionu není proto, že by viděl budoucnost. Má tabulku, ve které je prázdné pole: Kolik procent zlata Bitcoin ukradne. Pokud vyplníte 25 %, tabulka sama spočítá 1,6 milionu. Pokud vyplníte 2,5 %, vyjde 130 tisíc. Tuto tabulku si můžete vyplnit sami. Hougan loni vyplnil menší číslo, 1,3 milionu. Letos vyplnil větší číslo, a tak to je 1,6 milionu. Bitcoin je stále stejný, změnilo se číslo, které vyplnil. Pokud chcete koupit Bitcoin, počítejte s 130 tisíci. 1,6 milionu berte jako loterii.$INIT V tuto chvíli je trh zcela o lovu medvědů na medvědy. Cena může kdykoli prudce vzrůst kvůli likvidaci medvědů, ale po vzestupu je také velmi pravděpodobné, že přijde masivní tlak na realizaci zisků býků. Držte se, nehoněte se za vysokými cenami. $BTC se vrátil na osmdesát tisíc, peníze ale ne. Před večerním zasedáním Fedu $BTC dosáhl 81 000. Cena sice vzrostla, ale páka se nepohnula. Jak se toto číslo počítá: Otevřené pozice jsou téměř beze změny, trvalé pozice dokonce mírně klesly. To znamená, že tento nákupní tlak není financován půjčenými penězi. Snadno špatně pochopitelné: Poměr long/short účtů je 1,34, long pozic je hodně. Více pozic neznamená více peněz, denní momentum je stále slabé. U $ETH došlo k čistému odlivu 88,58 milionu USD z spot ETF za jeden den. 2 300 je spodní hranice, návrat nad 2 350 znamená zotavení. Cena šla nahoru, pozice ne. Tento odraz vypadá živě, ale málo kdo do něj vstupuje. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #$BTC $ETH Bitcoin je v posledních dnech zajímavý: kupujících přibývá, prodávajících ubývá. Dne 28. října východního času USA zaznamenal americký spotový ETF na Bitcoin denní čistý příliv přibližně 137 milionů dolarů, což je již třetí den v řadě s čistým přílivem. Extrémní je i struktura – BlackRock IBIT přispěl přibližně 136 miliony, Bitwise BITB jen 1,3 milionu, ostatní produkty prakticky neexistují. Na druhé straně spotový ETF na Ethereum zaznamenal tentýž den čistý odliv přibližně 21,4 milionu dolarů. Jeden proudí dovnitř, druhý ven, instituce zjevně preferují investice do Bitcoinu. Data z blockchainu stojí za pozornost. Od 22. do 29. října klesl objem distribuce dlouhodobých držitelů (LTH) za 30 dní z přibližně 310 000 na 240 000, tedy o 22 %. Současně MVRV LTH mírně kleslo z 1,67 na 1,65. Aktuální cena je kolem 80 000 dolarů, průměrné náklady této skupiny jsou asi 48 000 dolarů, což znamená zisk 65 % – zisk je slušný, ale těch, kteří jsou ochotni prodávat, je méně. Na jedné straně ETF kanály stále přitahují kapitál, na druhé straně dlouhodobí držitelé aktivně drží své pozice, takže úroveň 80 000 dolarů je spíše řízena poptávkou než prodejním tlakem. Samozřejmě, toto jsou data pouze z období 22. až 29. října, neberte to jako dlouhodobý závěr. Mimochodem: 28. října si ZEC připomněl desáté výročí spuštění hlavní sítě, kdy jeho cena vzrostla až o 8 % a dosáhla téměř 1320 dolarů, což znovu oživilo téma soukromí. $BTC $ETH $ZEC Když si dám BTC, ETH a ZEC pozice dohromady, rozdíl je větší, než jsem čekal. BTC má kontraktní pozice za 53,6 miliardy, ETH 29,9 miliardy, právě přes polovinu BTC, ZEC má jen 2,6 miliardy, což není ani desetina BTC. Z hlediska objemu nejsou tyto karty vůbec ve stejné lize. $BTC je jako závaží. Nejtěžší pozice, nejstabilnější cena, dnes v tomto únavném trhu klesá nejméně a drží se nad kulatou hranicí. Postoj kapitálu k němu je jasný: může se nepřidávat, ale nesmí chybět, pokud $BTC nespadne, trh má stále základ. $ETH je nejvíce frustrovaný. Druhý největší objem, ale jeho přítomnost je rozpolcená: když jsou zprávy žhavé, nevede růst, když trh slábne, drží se těsně za ním. Jeho pozice tam je spíše pasivní, následuje trh, svůj vlastní rytmus ještě nenašel. $ZEC je malý a náladový. S pouhými 2,6 miliardami v malém bazénu, když nálada není dobrá, pozice se stahují nejprudčeji a cena je nejvíce nestabilní. Hodí se spíš na sledování zábavy na trhu, ne na těžké sázky, bazén je příliš mělký, nevydrží moc otřesů. Můj způsob řazení je jednoduchý: nejdřív sleduji BTC, když je stabilní, mám klid; ETH čeká na svůj katalyzátor, než přijde, nepočítám s ním; ZEC beru jen jako teploměr nálady, když pozice přestanou klesat, věnuji mu více pozornosti. Do dnešních dat si tyto karty jen prohlížím, nebudu si je zabírat.Ruský zákon o digitálních aktivech vstoupil v platnost, kryptotrh oficiálně přechází z "divoké džungle" do "řízeného oplocení". Klíčové omezení: 1. Vstupní mechanismus: Povinné testování rizik, omezení pro nekvalifikované investory. 2. Limit financí: Roční limit nákupu mincí pro jednu licencovanou instituci je 300 000 rublů. 3. Bílý seznam aktiv: Otevřeny jsou pouze obchody s BTC, ETH, USDT. 4. Konečný zákaz (časovaná bomba): Od 1. července 2027 bude úplně zakázán P2P obchod fyzických osob, prakticky bude zablokován výběr z osobních peněženek. 📉 Tržní scénáře: Krátkodobě: Nedostatek likvidity u drobných investorů, možná volatilita OTC prémií Dlouhodobě: Koncentrace tokenů u licencovaných institucí, monopolizace provozu na regulovaných platformách 👀 Okno pozorování: Do konce října pečlivě sledujte implementaci 27 doprovodných zákonů. Před vydáním podrobných pravidel zůstaňte v klidu, neprovádějte unáhlené levostranné obchody. $BTC $ETH $SOL Používáním hardwarové peněženky mohu jen tak podepisovat? „Soukromý klíč je uložen v hardwarové peněžence, není připojen k síti, takže když se připojím k aplikaci, stačí jen potvrdit, že?“ Takto to opravdu nefunguje. Důležitou funkcí hardwarové peněženky je ochrana soukromého klíče a umožnění potvrzení podpisu přímo na zařízení. Ale to neznamená, že každý váš schválený krok odpovídá vaší skutečné vůli. Je to jako razítko zamčené v trezoru, které nikdo snadno neukradne; ale pokud ho vezmete do ruky a přiložíte na smlouvu, kterou jste pořádně nečetli, ani trezor vás nezachrání. Některé složité operace nelze plně zobrazit tak, aby je člověk pochopil, může jít o tzv. „slepý podpis“. V takovém případě nelze jen proto, že zařízení vyzve k potvrzení, považovat operaci za bezpečnou. Před podpisem se snažte na důvěryhodné obrazovce zařízení zkontrolovat adresu příjemce, částku a všechny zobrazené operace s kontraktem. Pokud něčemu nerozumíte, nejprve si to ujasněte, než potvrdíte. V dalším díle budeme pokračovat: Pokud se shodují první a poslední znaky adresy, znamená to, že je to opravdu ten samý příjemce?První zisk s pepe Poté ztráta s near pepe Hlavní trh potvrdil čtyřhodinový růst, na 15 minutách došlo k korekci. Pepe je lídr, korekce na 15 minutách byla velmi malá, nevytvořila žádný zlom, čekal jsem, až prorazí nové maximum. Zisk poloviční na 2R, přidat pozici, stop loss posunout na 1R. Nastavit upozornění na 3R, při dosažení přidat pozici, stop loss posunout na 2R, zároveň sledovat další aktiva. Cena se vrátila na 1R, vystoupil jsem. near Pepe je lídr, near je druhý, po výstupu z pepe near jako první dal signál, stav trhu se nezměnil, chvíli jsem čekal a znovu vstoupil. Pod bezpečnou hranicí, vystoupil jsem, správný krok. Microsoft a Google postupně zveřejnily své výsledky, a očekávání vůči Amazonu tentokrát nejsou nízká. Kromě růstu AWS bych ale rád viděl, jaké služby jsou firmy ochotny nadále nakupovat poté, co začnou využívat AI. Amazon nedávno oznámil, že AWS Continuum je oficiálně v komerčním provozu a slouží k automatickému objevování, řazení, ověřování a opravě softwarových zranitelností. Tento směr mě docela zajímá. Generování kódu je stále jednodušší, a obsah, který firmy musí spravovat a kontrolovat, se může také zvětšovat. Pokud se bezpečnostní služby dostanou do běžných vývojových procesů, mají cloudoví poskytovatelé šanci získat trvalou poptávku nad rámec výpočetního výkonu. Samozřejmě, spuštění produktu neznamená, že už přináší významné příjmy. Zda zákazníci službu přijmou a budou ochotni dlouhodobě platit, musí ukázat další provozní data. Nelze předčasně počítat zisk jen proto, že v názvu je AI. Ale z pohledu sledování AWS si myslím, že stojí za to rozšířit pozornost. Firmy kupují cloudové služby nejen kvůli rychlému běhu modelů, ale také kvůli oprávněním, bezpečnosti a snadnosti každodenní správy. Co očekávám, je, že zákazníci nechají více skutečné práce na AWS, a ne jen že při jedné vlně tréninku nakoupí velké množství výpočetního výkonu. Tyto služby nemusí být nejvhodnější pro okázalé titulky, ale mohou rozhodnout, jak dlouho zákazníci zůstanou. Pokud by finanční zpráva mohla ukázat pokrok v tomto směru, považoval bych to za hodnotnější než další opakování „silné poptávky po výpočetním výkonu“. #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ #Bisnis Google Cloud tumbuh 82%, bagaimana pengembalian investasi AI? Mateřská společnost Google, Alphabet (GOOGL), zveřejní finanční zprávu za třetí čtvrtletí po uzavření amerického akciového trhu 28. října. Společnost dříve zvýšila svůj kapitálový výhled na rok 2026 na 195 až 205 miliard dolarů. S pokračujícím růstem investic do AI infrastruktury, dokáže Google Cloud udržet rychlý růst a jaký to bude mít dopad na ziskové marže a peněžní toky Po zveřejnění finanční zprávy mnoho lidí říká: „Google $GOOGL vlastně funguje dobře, jak to, že nedosáhl očekávání?“ Ano, provozní stránka skutečně není špatná, Cloud je také působivý Pozice $SPCX, kterou Google drží, je největší proměnnou Také jsem si chvíli myslel, že když je byznys tak silný, jak by mohl být No Pak jsem se zastavil a zamyslel, zjistil jsem, že jsem málem spadl do pasti: Považovat, že dobrá společnost znamená automaticky, že překročí hranici Skutečné rozhodnutí jsem udělal porovnáním s předchozím čtvrtletím Ve druhém čtvrtletí jsme už viděli: Když je investice do akcií úspěšná, GAAP se výrazně zvedne; Pokud v třetím čtvrtletí hodnota spojená se SpaceX klesne, stejný zdroj může naopak odčerpat prostředky. Nevsázím na to, že by Google měl špatný provoz, vsázím na to, že zisk za toto čtvrtletí bude s velkou pravděpodobností tažen touto položkou dolů Trh slaví příběh, předpověď se dělá podle metodiky Často to nejsou stejné věci, a Google je typickým příkladem této nesouladu. Takže ať už jde o shortování Google, nebo předpovídání pozice, nejvíce vážím No u Google Ne proto, že bych Google nejlépe rozuměl, ale protože podle mě je to jedna z mála logických řetězců, která je krátká a nevyžaduje hádání rozhodnutí managementu: Pokud je položka investic do akcií zjevně slabá, GAAP bude těžko vypadat dobře Google nás naučil nejen shortovat Google, ale také nenechat dobrou společnost oklamat špatnou metodikou~ #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Maji velký bratr během jedné noci zvýšil svůj long $ETH z 195 na 475 kusů, pozice je asi za 1,12 milionu dolarů, likvidační cena 2 314,16, což je asi o 45 dolarů méně než aktuální cena 2 359. Včera večer vlastně nejdřív přiznal prohru: od 21:04 do 22:27 ETH klesl pod jeho likvidační hranici 2 334, postupně prodal asi 77 kusů za průměrnou cenu 2 331, ztráta asi 1 617 dolarů. V 21:45 cena klesla až na 2 322,7, podle jeho likvidační ceny z 20:00 by bez prodeje už byl likvidován. Po zveřejnění FOMC se ale vrátil. Od 03:56 do 05:59 postupně nakoupil zpět 280 kusů za průměrnou cenu asi 2 363,55, mezi tím vložil dvakrát 13 950,67 a 13 609,72 USDC. Nyní má na účtu asi 43 300 dolarů, drží pozici za 1,12 milionu dolarů, skutečná páka je asi 26x, dostupný zůstatek k výběru je 0. Prodával 77 kusů a pak koupil zpět 280, myslíš, že tentokrát chytil dno, nebo vsadil ještě víc? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $KAT Shrnutí: Aktuální trh je ve stavu „silně medvědí, ale již jsou drženi ztrátoví pozice“. ● Z pohledu trendu: Velké kapitály prodávají a je mnoho krátkých pozic, trend je sestupný. ● Z pohledu hry: Velrybí medvědí pozice jsou ve ztrátě, je třeba dávat pozor na to, že spekulanti mohou využít koncentrace krátkých pozic s vysokou pákou k prudkému růstu „vyfouknutí medvědů“ a následnému poklesu.Strávte tři minuty s Ajianem a rozebere to z pohledu Crypto, možná budete mít lepší rámec pro hodnocení této záležitosti. Nejprve se podívejme na investiční expozice kolem neveřejných AI společností v posledních dnech a jaké produkty v oboru vznikly, aby si lidé zajistili vstupní pozice: Za prvé, Pre-IPO X-Perps od OKX, které nabízejí až 10násobnou páku v hotovostně vypořádaných kontraktech pro způsobilé uživatele v Evropském hospodářském prostoru. Nekupujete akcie Anthropic ani nemáte nárok na IPO alokaci, jde pouze o derivátovou expozici vůči změnám ocenění společnosti. Rizika nejsou jen v likvidaci páky, ale také v absenci veřejné ceny akcií jako kotvy, takže cena kontraktu se může odchýlit od konečné IPO ceny; Za druhé, předobchodní perpetual ANT od trade.xyz, který sleduje cenovou expozici navrhovaných akcií třídy A Anthropic, ale neposkytuje skutečné vlastnictví, dividendy ani hlasovací práva. Důležité je riziko základní ceny: bez přímo obchodovatelných spotových akcií nemusí cena kontraktu hladce konvergovat k finální emisi a konkrétní konverzní podmínky po IPO závisí na smluvních ujednáních; Za třetí, tokenizované pre-IPO dluhopisy OpenAI od Ondo Finance, plánované pro způsobilé soukromé klienty. Tento přístup se liší od perpetual kontraktů, ale také neznamená přímé držení neveřejných akcií, vydavatel, smluvní práva, likvidita a možnosti výstupu jsou rizika, která je třeba zkoumat. Tento produkt se vztahuje k OpenAI, ale protože uzly jsou blízké a procesy odlišné, Ajian jej zde pro srovnání zařadil. Tyto tři typy pro ETF přicházejí peníze, ale cena je držena dolů, není ten obraz hodně rozporuplný? Včera večer jsem mluvil s několika obchodníky, všichni měli stejný pocit: spotový ETF zaznamenal tři dny v řadě čistý příliv 424 milionů, ale BTC se stále drží kolem 80 000. Pomalejší peníze drží dno, ale rychlý nůž visí nad hlavou — zítra je vypořádání opcí za 11 miliard dolarů, největší bolestné místo je přímo na 78 000 USD. Situace u Etherea je ještě jemnější. ETH už prolomil denní vzestupný kanál, aktuální cena je kolem 2310, poměr aktivních nákupů a prodejů klesl na 0,973, prodejci jasně dominují. 2 250 je krátkodobá klíčová oblast poptávky, pokud bude prolomena, pak se do zorného pole dostanou 2 160 nebo dokonce 2 000. Podstata současného trhu není otázka směru, ale kdo má kontrolu nad cenotvorbou. Tvůrci trhu s opcemi drží asi 70 % Gamma v rozmezí 75 000–82 000, před vypořádáním budou jejich hedgingové aktivity jako magnet, který táhne cenu k bolestnému bodu. Ještě komplikovanější je, že 3. listopadu jsou střednědobé volby, někteří prodejci opcí raději počkají na jasný výsledek, než otevřou nové pozice, takže běžná Gamma ochrana se ztenčuje. Před vypořádáním může být jakýkoli odraz pastí; ale po vypořádání, když se trh pročistí, stojí za to věnovat pozornost pružině, která byla stlačena pod tlakem. 80 000 je životní linka BTC, 2 250 je obranná linie ETH, sledovat tyto dvě úrovně je mnohem praktičtější než hádat směr. $BTC $ETH #ETF连续回流，BTC迎110亿美元期权交割 $BTC $ETH Rusko mění kryptoinvestice z „volného obchodování“ na „vstup s licencí“! Podle platného zákona o digitálních měnách a digitálních právech musí neakreditovaní investoři projít testem rizik a roční limit nákupu mincí u jedné licencované instituce je pouze 300 000 rublů, přičemž obchodovatelné aktiva jsou momentálně pouze BTC, ETH a USDT! Klíčové je, že centrální banka jasně stanovila zákaz P2P obchodování fyzických osob od 1. července 2027 a kanál pro výběr mincí do osobních peněženek je také fakticky uzavřen! Tato zpráva krátkodobě oslabí likviditu drobných investorů v Rusku a zúží legální kanály; dlouhodobě však bude prospěšná pro licencované platformy a institucionální kapitál. Dále sledujeme postup implementace 27 doprovodných zákonů do konce října!#SamsungQ3RecordProfit Samsung dosáhl v posledním čtvrtletí provozního zisku 107,4 bilionu ₩. To je téměř 9krát více než před rokem a asi 99 % z toho pochází z čipů. Musel jsem si to přečíst dvakrát. Co mě zaráží, je ocenění. Samsung je na 3,3násobku očekávaného zisku, SK Hynix kolem 3násobku, $MU asi 5násobku. Mezitím $NVDA je blízko 16násobku a $TSM blízko 17násobku. Buď trh podceňuje paměti, nebo mi něco uniká. Má někdo medvědí argumenty? $SAMSUNG 美联储按兵不动，BTC却跌回8万以下：资金面和链上到底在说什么？本月美联储议息会议已经结束。北京时间10月29日凌晨2点，美联储把联邦基金利率维持在3.75%到4%不变，投票结果是10比2。其中的2名官员，理事库克和克利夫兰联储主席哈马克投了反对票，她们希望这次就再加息25个基点。声明里说通胀仍然偏高，经济扩张强劲，需要积累更多数据来判断下一步。市场原本预期就是按兵不动，但两位官员主张加息，加上主席沃什强调通胀还没回到目标，整体被解读成偏鹰的暂停。结果市场开始给12月再次加息更高的概率。 BTC的反应比较典型。决议公布后价格一度冲到8.17万美元附近，随后又掉了回去，重新跌破8万美元，目前在7.98万到8万美元附近晃。这种先拉再砸的走势，说明市场对“不加息”本身没有太大惊喜，更在意后面还可能继续收紧的信号。杠杆多头被清理了一部分，风险资产整体承压。资金面上看，美国现货BTC ETF最近几天有进有出，并不是一边倒。26日和27日分别净流入大约1.1亿美元和1.76亿美元，28日也有小额流入。但再往前看，22日和23日曾出现大额流出，单日最多超过6亿美元。整体来说，10月到目前 $ZEC, může se narativ soukromí oddělit od celkové kryptoměnové rizikové preference? Po oslabení technologických akcií během asijské seance ve čtvrtek došlo k synchronnímu poklesu BTC, ETH a několika dalších tokenů, což naznačuje, že makroekonomická a mezitržní rizika momentálně dominují krátkodobému oceňování. Poptávka po soukromí je dlouhodobou proměnnou, ale není totožná s denním tokem kapitálu. Pokud se současně zlepší poptávka po užívání a obchodovatelnost v souladu s regulacemi, posílí se samostatná logika; pokud však dojde ke stažení likvidity a zvýšení korelace, téma těžko odolá systémovému prodejnímu tlaku. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Toto přerušení zvyšování sazeb rozhodně není pro kryptoměnový trh pozitivní zprávou, BTC právě prolomil hranici 80 000, ETH klesl k 2300, což znamená, že kapitál už předem hlasuje nohama: dokud nezmizí hrozba zvýšení sazeb v prosinci, býci nemají odvahu tlačit na růst. Podívej se na hlasování 10 ku 2, kdy dva členové navrhují zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, Wash ústy říká, že další kroky závisí na datech, což znamená, že očekávání zvýšení sazeb hází na nadcházející údaje o HDP a PCE. Takové vágní výroky jsem už slyšel a dopadlo to špatně, po zářijovém přerušení zvyšování sazeb BTC nejprve vzrostl a pak klesl, tentokrát se pravděpodobně scénář opakuje. BTC se teď zasekává kolem hranice 80 000, minulý týden jsem prodal polovinu pozice na 82 000 a stále čekám na korekci, pokud budou data PCE lepší než očekávání, tato úroveň se určitě neudrží, maximálně vydrží do 78 000, pak zvážím nákup zpět. V této nejisté situaci BTC rozhodně nedokáže prorazit předchozí maximum 85 000. ETH je na tom ještě hůř, klesl k 2300 a za posledních 30 dní ztratil 13 %, což je mnohem horší než BTC: nyní nemá podporu nákupů z ETF, v DeFi sektoru není žádný nový příběh, dokud očekávání zvýšení sazeb nezmizí, poměr ETH/BTC bude dál klesat. ETH pod 2300 si teď ani za korunu netroufám koupit, pozici pořízenou minulý měsíc na 2400 jsem minulý týden prodal se ztrátou, nechci už dál čekat. Teď nebudu nic dělat, počkám na dnešní údaje o HDP a PCE a podle nich určím směr, pokud budou data dobrá, dokoupím BTC, pokud špatná, zůstanu bez pozice a budu sledovat situaci. ETH nebudu kupovat, dokud se poměr nezastaví, jinak rozhodně nebudu chytat padající nůž.Největší obavou v podnikání je považovat počet lidí ve frontě za obrat, a já mám stejný zvyk i při pohledu na data z kontraktů. Data z obchodování kontraktů na OKX ukazují, že poměr počtu long a short účtů BTC vzrostl z 1,96 před 24 hodinami na 2,12, což znamená, že na každý jeden short účet připadá 2,12 long účtů; tato data se aktualizují každou hodinu. Můj názor je, že to spíše připomíná upozornění na rezervu rizika než objednávky na růst ceny. Pro ty, kdo obchodují kontrakty na $BTC, zejména s vysokým pákovým efektem, to má větší význam než pro běžné pozorovatele. Ale samotné číslo 2,12 nepovažuji za extrémní a nelze z něj usuzovat na okamžitý obrat trhu. Výnosy a investice je třeba hodnotit podle skutečných peněz: poměr počtu účtů neukazuje velikost pozic, více klientů neznamená více příjmů, a převaha long účtů neznamená převahu kapitálu. Další otázkou je shlukování očekávání. Pokud se trh otočí opačným směrem, ti s plně využitými pozicemi mohou mít méně prostoru pro úpravy, což je moje domněnka, nikoli potvrzený závěr z těchto dat. Mám malou firmu a zvykl jsem si nejdříve zjišťovat, zda cash flow zvládne nečekané situace, než řeším, jak velký by měl být byznys. V obchodování je to podobné – nejdřív si nechávám rezervu rizika, ne jenom posiluji sebevědomí tím, že je víc lidí. Když se setkáte s rostoucím počtem long účtů, ale neznáte velikost pozic, jakou rezervu kapitálu byste si nechali na ochranu proti riziku?BTC $79,874，跌破了8万美元这个整数关。8万不只是个整数，它还是前期支撑区（7.8万到8万）的下沿，破了之后如果收不回去，下面先看7.8万，再往下就是7.2万到7.6万一带。ETH $2,308，在2300附近，同样是贴着关口走。爆仓在说什么。全网24小时爆了$372.99M，而且比前一周期激增约155%，这说明波动在放大，不是温和下跌。多单占58.4%，空单41.6%，这波主要是多头被打爆。逻辑是连锁的：价格跌，多单爆仓，被迫卖出，卖压让价格再跌。84,358人爆仓也说明一件事：用杠杆的人非常多。持仓在说什么。全网持仓$139.56B，少了1.86%，BTC、ETH的持仓也都在缩。价格跌加上持仓缩，意思是多空双方都在离场、降杠杆，而不是新钱大举进场抄底。这是典型的去杠杆阶段。去杠杆没走完之前，就算有反弹，一般也比较虚，持续性要打个问号。多空结构有个分化，值得注意。全网多空比50.12比49.88，BTC也是50.16比49.84，基本五五开。但ETH是59.61比40.39，多头明显更拥挤。也就是说，ETH上看涨的人扎堆，一旦ETH继续跌，它的多单爆仓压力会比B Chtěl bych s vámi upřímně sdílet své skutečné pocity v jednoduchých slovech: 1. $BTC "předstírá smrt", $ETH je "odmítán" Bitcoin klesl na 79 907, poplatek je 0,0069 %, což je neutrální pásmo mezi nahoru a dolů. Jednoduše řečeno, ani býci, ani medvědi si teď netroufají jednat a všichni jen čekají. Lidé mají mnohem větší chuť shortovat Ethereum než Bitcoin. 2. Podívejme se na drobnosti na obrázku Pečlivě se podívejte na heatmapu, poplatky za ETH na Bybit a KuCoin jsou přímo záporné, SOL na Binance a Bybit také záporné. To znamená, že kapitál je k těmto hlavním mincím extrémně skeptický a všichni šíleně sází na jejich pokles. Upřímně řečeno, když vidím tak nízké poplatky za ETH, trochu mě to varuje. V kryptosvětě platí staré pravidlo: "Tam, kde je přeplněný short, často dochází k panice a výprodeji". Když všichni věří, že ETH je ztracené a zoufale shortují, stačí, aby hlavní hráči trochu zatáhli nahoru velkou svíčkou, a shortisté budou nuceni uzavřít pozice nákupem, což vyvolá prudký růst. Proto teď rozhodně nebudu shortovat ETH nebo SOL. Bitcoin je neutrální, takže budu dál čekat. Shortujete teď? Nebo čekáte jako já? 👇 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Ve stejný večer zveřejnily výsledky Google $GOOGL, který po uzavření trhu klesl o více než 10 %, a Microsoft $MSFT, který po uzavření trhu vzrostl o 4 %. Rozdíl není v příběhu AI, ale v peněžních tocích. Microsoft tento kvartál zvýšil tržby o 19 %, Azure vzrostl o 48 %, zatímco v předchozím kvartálu to bylo 42 %. Příjmy Azure byly poprvé vykázány samostatně, činily 33,17 miliardy USD, což je největší část, StreetAccount očekával 32,32 miliardy. Výhled Azure na příští kvartál podle fixního kurzu je růst o 49 % až 50 %, trh očekával jen 45 %. Penězi se stále šetří, ale s rozmyslem. Kapitálové výdaje a leasingy v tomto kvartálu dosáhly 45,2 miliardy USD, což je o 30 % více než loni, ale méně než očekávaných 50,7 miliardy, CFO Hood uvedl, že došlo k odložení dodávek výpočetního výkonu třetích stran. Volný peněžní tok byl 18,63 miliardy, což je o 27 % méně, ale stále kladný, zatímco Google měl tento kvartál záporný tok přes 9 miliard. Hood také prohlásil, že celý fiskální rok 2027 bude peněžní tok kladný. Nyní je asi 75 % peněz vynakládáno na čipy, grafické karty a podobná aktiva s krátkou životností, před rokem to bylo jen polovina. Nejprve se kupuje výpočetní výkon, který lze okamžitě zpeněžit, stavba budov se odkládá. Cena je v tom, že celkové výdaje za rok 2027 dosáhnou 170 miliard. Trh nebrání utrácení peněz, ale neumožňuje, aby peněžní tok byl záporný; Google a Microsoft tedy zažily dvě různé situace v jeden večer. Microsoft letos vzrostl asi o 10 %, což zaostává za indexem S&P, ale tato zpráva mu pomůže to dohnat; skutečnou hrozbou jsou úrokové sazby, desetileté americké dluhopisy se stále drží kolem 5 %, a pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci stále přetrvává. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Americké regulace rozdělují kryptoměny do tří samostatných licencovatelných kategorií, což je důležitější než podpora jednotlivých tokenů. Platby: OCC implementuje GENIUS Act, stanovuje federální pravidla pro vydavatele platebních stablecoinů, platná od ledna 2027. Správa: OCC v prosinci loňského roku podmínečně schválila pět národních licencí pro důvěryhodné banky, na seznamu jsou Ripple, BitGo, Paxos. „Podmíněně“ znamená, že mohou poskytovat správu, ale neznamená to, že mohou přijímat vklady. Obchodování: Předseda CFTC Michael Selig uvedl, že prostřednictvím Regulation CTX a CAM se otevírá registrační cesta pro platformy, které mohou nabízet retailovým klientům obchodování s marží a pákou. Tyto tři kategorie dohromady neznamenají, že by byl nějaký token přímo regulací označen, ale že stablecoiny jsou regulovány jako platební prostředky, důvěryhodné banky spravují úschovu a regulované platformy řídí pákové obchodování. Hyperliquid spadá do třetí kategorie. Mateřská společnost Kraken, Payward, v září představila plán nasazení on-chain perpetual kontraktů pro americké klienty prostřednictvím HIP-3: Bitnomial bude vytvářet trh a provádět clearing, NinjaTrader převezme účty, protokol poskytuje pouze veřejný řád objednávek, přístup klientů a regulační povinnosti zůstávají na licencovaných subjektech. To je důvod, proč je $HYPE součástí institucionálních diskuzí: nejde o cenový příběh, ale o to, zda může být infrastrukturou pro institucionální přístup k on-chain trhu. Plán čeká na schválení. Ethereum ztrácí 2300: kapitál stále odchází + zklamání z pozitivních zpráv + makroekonomický tlak Makroekonomický tlak stále nepolevuje, nejnovější údaje o inflaci jsou tvrdé, očekávání snížení úrokových sazeb se musí odložit, vysoké úrokové prostředí silně potlačuje riziková aktiva jako ETH, kapitál mimo trh převládá, nikdo nechce skutečně investovat. Spotový ETH ETF zaznamenal za celý říjen čistý odliv přes 1,2 miliardy USD, během 16 obchodních dnů bylo 14 dní čistých odkupů, což je téměř čtyřnásobek odlivu u Bitcoin ETF, nejde o krátkodobý obrat, ale o to, že velké kapitály momentálně nechtějí držet ETH; navíc je slabá ochota amerického trhu přebírat pozice, rezervy stablecoinů na burzách stále klesají. Původně očekávaný upgrade testnetu Glamsterdam byl náhle odložen, ani nebyl stanoven nový termín, pozitivní očekávání se přímo rozplynula, důvěra poklesla. Situace na trhu je ještě méně optimistická: každé oživení je slabá korekce, nad hlavou je hromada zablokovaných pozic, stačí mírný růst a cena je okamžitě sražena dolů. Na straně kontraktů se dlouhé pozice hromadí, poplatky za financování zůstávají vysoké, náklady na držení pozic rostou, při poklesu snadno dochází k řetězovým likvidacím, což dále oslabuje trh; navíc mnoho spících velryb postupně převádí mince na burzy, potenciální prodejní tlak je stále nad hlavou. Kapitál se nyní zřetelně sdružuje do BTC, ETH je průběžně rozptylován, při oslabení trhu obvykle padá ještě více. Úroveň 2300 dříve několikrát držela, ale tentokrát bez institucionální podpory je spolehlivost této podpory výrazně snížena. I když dojde k krátkodobému mírnému oživení, s vysokou pravděpodobností půjde o falešný růst.$LINK Binance LINK zaznamenal 18 dní v řadě čistého odlivu. Takové věci obvykle nepovažuji za „vyčerpání pozitiv“, prostě to beru tak, že někdo potichu hromadí a zpracovává zásoby. Právě jsem zkontroloval čísla: aktuální cena LINK je 11,37, za 24 hodin pokles o 3 %, nejnižší cena 11,28. Poplatek je jen 0,01 %, prakticky nulový; otevřená pozice na kontraktech je jen 22,76 milionu USD, což je směšně malé množství. Cena klesá, ale tokeny na blockchainu se denně přesouvají ven, tyto dvě věci očividně nesedí. Ten, kdo tokeny odnáší, a ten, kdo je prodává za nízkou cenu, jeden z nich se musí mýlit jako první. Já stojím na straně těch, kdo tokeny odnášejí, a neplánuji rychle měnit pozici— #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM pokračuje v oslabení, celkově se stále potýká s problémem opravování ocenění starších cross-chain aktiv. Technologie Cosmos není špatná, vliv IBC a modulárního ekosystému stále přetrvává, ale trh se více zajímá o to, zda se hodnota skutečně vrátí zpět k samotnému ATOMu, včetně mechanismu stakingu, bezpečnosti mezi řetězci, aktivity ekosystému a modelu tokenové ekonomiky. Současný vývoj odráží, že kapitál nemá spěch investovat do nadhodnocených aktiv, krátkodobě je více ovlivněn sentimentem na trhu. Pokud ekosystém nepřinese nové průlomové aplikace, ATOM pravděpodobně zůstane v režimu konsolidace. $ATOM $POL POL nahradil MATIC jako token za rozšiřující se sadou sítí Polygonu. Cílem designu je umožnit jednomu tokenu zabezpečit více řetězců. To je soudržná vize, ale závisí na tom, zda tyto řetězce skutečně spustí a udrží aktivitu, a na tom, jak se vyvine migrace a užitečnost stakingu.$BTC $ETH $SOL 📊 Rychlá zpráva o toku kapitálu: Zrychlené snižování pákového efektu, potvrzení medvědího trhu Hlavní závěry Trh s futures zaznamenal výrazný čistý odliv kapitálu, trh je ve fázi intenzivního „snižování pákového efektu“. Celkový kapitálový sentiment je medvědí, obchodování podle trendu short má vyšší pravděpodobnost úspěchu, ale je třeba být opatrný vůči krátkodobým rizikům volatility způsobené BTC spotovým dnem podpory. 💰 Klíčová data a jejich interpretace ● BTC: 24hodinový příliv na spotovém trhu +1,62 miliardy poskytuje krátkodobou podporu, ale 30denní odliv na futures -7,2 miliardy, pákoví long obchodníci masivně vystupují, střednědobý tlak je výrazný. ● ETH: Kapitál ustupuje ve všech dimenzích, 30denní odliv na spotu -3,15 miliardy, odliv na futures -8 miliard, je aktuálně nejslabší medvědí kryptoměnou. SOL: Jediný s odolností na spotovém trhu, střednědobě a dlouhodobě udržuje čistý příliv na spotu, ale i zde futures čelí tlaku na snižování pákového efektu. ⚠️ Pokyny k obchodní strategii Hlavní směr: Odchod kapitálu z futures snižuje rizikový apetit trhu, prostředí „snižování pákového efektu“ podporuje pokračování medvědího trendu. Propojená rizika: Extrémní slabost ETH může táhnout náladu altcoinového sektoru dolů. Obchodní rytmus: Spotová podpora BTC může vést k odolnému poklesu trhu, vyvarujte se slepému shortování, trpělivě čekejte na odraz k důležitým rezistentním úrovním pro vyšší pravděpodobnost úspěchu Pro mě je větší příběh za dalším silným výsledkovým reportem. SanDisk působí v cyklickém odvětví, kde vysoké marže mohou přilákat více kapacity a nakonec vyvinout tlak na ceny. Víceleté smlouvy a poptávka řízená AI poskytují určitou ochranu, ale tento riziko zcela neodstraňují. Dnešní zpráva se týká odolnosti nové ekonomiky SanDisku. #SanDiskQ1StorageGrowth Denní zápisky noční dámy o obchodování s kryptoměnami $BTC se drží kolem 80500, čeká na projev Worsha. Během noci tři velryby převedly celkem 6168 BTC na Coinbase Prime, což je převod v hodnotě přibližně 5 miliard dolarů, silný náznak institucionálního přeskupení (｡•̀ᴗ-)✧. Zítřejší tisková konference pravděpodobně zůstane beze změny, klíčové není toto rozhodnutí, ale jak se bude vyvíjet správa aktiv. $ENA je aktuálně za 0.222, jeho příběh jde přesně proti trhu. USDe získává výnosy krátkodobými americkými dluhopisy, pokud Worsh zaujme jestřábí postoj a úrokové sazby zůstanou déle vysoko, atraktivita tohoto stabilního coinu s výnosem poroste. Nepoužívejte automaticky myšlení z období snižování sazeb, slepě jít do nákupu může být past. ASTER 0.706, má hodně otevřených multi-chain perpetual kontraktů, ale objem obchodů je jen několik set tisíc dolarů, typický případ samospádu. Všechny peníze jsou drženy a čekají na výsledek FOMC, bez katalyzátoru v nových kontraktech je těžké přilákat skutečné investice (￣▽￣) $HYPE 77.9, drží se kvůli kvartálním dividendám z poplatků. Malý odraz z nízkých hodnot, ale objem pozic v kontraktech neroste, cena je tlačena hlavně očekáváním dividend, ne velkým přílivem nových peněz. Trh je citlivý na momenty, logika jednotlivých aktiv je úplně jiná, nevsázejte vše na jednu kartu. $BTC $ENA $ASTER $HYPE #Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑 Mám co říct Po podání prospektu Anthropic veřejně zpochybnil Michael Burry. Zaměřil se na závazek nákupu výpočetního výkonu a infrastruktury v hodnotě přibližně 5370 miliard dolarů. Společnosti jako Amazon a Google zároveň působí jako investoři, dodavatelé výpočetního výkonu a prodejní kanály, což je typické riziko cyklického financování v AI průmyslu. Myslím, že to je nejslabší místo AI bubliny. V komentářích zaznělo, že prospekt se stal „dluhopisem za astronomickou cenu“ a Wall Street začíná počítat. Investoři vám dají peníze, vy je použijete na nákup jejich výpočetního výkonu a všichni společně tak zvyšujete ocenění. Taková kapitálová spolupráce je příliš složitá, a pokud růst příjmů nezačne držet krok s tempem spalování peněz, finanční rizika se násobí. Na trhu klesl Anthropic o 1,33 %, trh hlasuje nohama. Pro kryptoměny je to nepřímý dopad. Pokud bude zpochybněno cyklické financování AI gigantů, ocení se technologické akcie pod tlakem, klesne ochota riskovat a Bitcoin bude tažen dolů. Ale hlavní rozpor Bitcoinu je stále v jestřábím postoji Fedu a podpoře kolem 80 000. Bitcoin včera večer prudce klesl, ráno Fed zaujímá jestřábí postoj, nyní je kolem 80 000. Sledujeme, zda tuto úroveň udrží. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat v panice, nastavte si stop-loss. Výše uvedená analýza je časově citlivá, vždy si nastavte stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $ZEC Deník noční dámy o obchodování s kryptoměnami Americký gigant pro depozitní vypořádání cenných papírů DTCC oficiálně spustil službu tokenizace cenných papírů 28. října. První várka zahrnuje 34 akcií, ETF a amerických dluhopisů, což odpovídá přibližně 30 bilionům dolarů v souladu s předpisy; 20 předních institucí včetně JPMorgan a Citibank se již oficiálně připojilo. Pravidla jsou jednoduchá: spravovaná aktiva jsou tokenizována na blockchainu v poměru 1:1, vlastnická práva a pohledávky zůstávají beze změny, podporována je nepřetržitá mezifiremní převodní a vypořádací činnost. Toto je rozhodně epochální krok v oblasti RWA. Celý internet je plný zpráv: lídr v infrastruktuře vypořádání s depozitními aktivy v hodnotě 114 bilionů dolarů oficiálně vstupuje do tokenizace. DTCC je základní kostrou vypořádání obchodů na americkém akciovém trhu, jeho vstup do tokenizace aktiv znamená, že tradiční finanční tokenizace už není jen experimentem v malém kruhu, ale oficiálně vstupuje do hlavní finanční infrastruktury. Krátkodobě to však pravděpodobně přímo nezvýší cenu kryptoměn. V současné fázi je služba nasazena pouze na sítích Canton a soukromém Besu, zatím není propojena s veřejnými blockchainy. A zda se tokenizační trh rozjede, nakonec závisí na rozsahu vypořádání zajištění a institucionálního financování. Kanály jsou otevřené, ale tok kapitálu do veřejných blockchainů bude trvat dlouho. Z dlouhodobého hlediska je to skutečně strukturální pozitivum pro kryptotrh. Vstup DTCC přímo zvyšuje regulační stropy, výrazně rozšiřuje kanály pro institucionální kapitál vstupující do aktiv na blockchainu, a dlouhodobý příběh RWA tak pevně stojí na nohou. Zpět k trhu: Bitcoin včera večer zažil prudký propad, navíc podpořený jestřábí rétorikou Fedu, cena klesla k hranici 80 000. Nyní je klíčové sledovat, zda podpora na 80 000 vydrží; pokud ne, přijde hlubší korekce.Fed zůstává nečinný, trh se výrazně rozděluje BTC kolem 81 260 (+0,40 %), ETH během dne klesl pod 2 300, nyní 2 299 (pokles o 1,52 %). BTC narazil na odpor u 81 000 a klesá, hladina 80 000 je opakovaně testována. Makro: Fed udržuje úrokové sazby beze změny, hlasování 10 ku 2, dva členové podporují zvýšení sazeb. Warsh zdůraznil inflaci, nezavrhl možnost zvýšení sazeb, očekávání zvýšení v prosinci tlačí na riziková aktiva. Financování: BTC ETF zaznamenal čistý příliv 176 milionů (BlackRock 151 milionů); ETH ETF zaznamenal čistý odliv 60 milionů. Kapitál stále preferuje BTC. Pákový efekt: za 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 259 milionů, z toho short pozice za 156 milionů. Pákové sázky na pokles byly po realizaci masivně vyhnány. Klíčové úrovně: BTC spodní obrana 79 500–80 000, při prolomení cíl 78 000; horní odpor 81 800–82 000, stabilizace po překonání. ETH prolomení 2 300, spodní podpora 2 256–2 280; horní tlak 2 355–2 362, pokud se nevrátí, je slabý. Jedna věta: Po FOMC a vyhnání shortů BTC drží, ale ETH osamoceně slábne, trh se výrazně rozděluje. Nehánět nákupy, počkat na stabilizaci BTC nad 82 000 nebo návrat ETH nad 2 360 a pak zkusit lehce nakoupit.

Orbit Topic Sitemap