Orbit Post Sitemap
$BTC ETF pokračuje ve výprodeji, dokáže BTC udržet svůj odraz?
BTC krátkodobě vykazuje opravný odraz, ale prostředky z ETF na spotovém trhu stále odtékají, instituce je zatím nedoplňují, což vrhá stín pochybností na tento odraz. Prostředky z ETF představují příliv institucionálních nákupů, jejich trvalý odliv znamená, že odraz je více závislý na pákových nástrojích na burze a krátkodobých nákupech na dně, chybí dlouhodobé finanční zajištění, což přirozeně oslabuje jeho trvalost. Samozřejmě samotný odliv z ETF nelze přímo považovat za medvědí signál, v historii se objevily i případy, kdy ETF odtékaly, ale velryby a mimoburzovní kapitál převzaly pozice, klíčové je sledovat tempo odlivu; pokud se rozsah odlivu postupně zužuje a velryby na řetězci neprodávají hromadně, odraz má ještě prostor pro hru; pokud odliv pokračuje a zároveň americké státní dluhopisy a inflační data zůstávají na jestřábím postoji, tento odraz bude pravděpodobně jen technickou opravou a není vhodné slepě nakupovat na vrcholu. Dále je důležité sledovat dva signály: kdy prostředky z ETF přestanou klesat a začnou se vracet, a zda objem obchodů během odrazu poroste synchronně; jen při zvýšeném objemu a překonání rezistence je šance na otevření prostoru nahoru, růst s nízkým objemem může kdykoli čelit realizaci zisků. Kryptoměny jsou velmi volatilní, výše uvedené je pouze tržní pozorování a nepředstavuje žádné investiční doporučení.1,43 miliardy USD převedeno, neznamená to nutně prodej
Jedna transakce ve výši 1,43 miliardy USD byla převedena na depozitní adresu obchodní platformy.
883 BTC, 28900 ETH, vše najednou.
Odkud tyto peníze pocházejí:
Změna adresy depozitní peněženky, převody při nákupu a prodeji fondů, to vše zanechává takové stopy.
Pouze jedna transakce příjmu nevypovídá o prodeji.
Často špatně pochopené:
Pokud by se opravdu prodávalo, záleželo by na tom, zda cena udrží hranici 80 000.
80 000 je kulaté číslo a zároveň místo s největším počtem objednávek.
Pokud se tato hranice neudrží, počet zájemců pod ní výrazně klesne.
Dlouhodobí držitelé to mají zamotané: považují převod na blockchainu za signál k prodeji.
Převod je akce, prodej je výsledek, mezi tím je ještě krok uzavření obchodu.
Když opravdu nastane prodej, na blockchainu se nejdříve objeví zesílení objednávek.
Teď vidíme jen přesun peněz.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC $ETH Nechci hned zchladit nadšení, ale když vidím velké krátké pozice, neznamená to automaticky pád, s tím nesouhlasím. Core Trader 29 (0x51651b…dfb1e) otevřel krátkou pozici $XYZ100 s 30násobnou pákou, nominální pozice je asi 300 000 USD, referenční cena 29 337,165 USD. I když jsem spíše medvěd, nejvíc na této transakci není směr, ale velmi úzká tolerance chyb.
Nepovažuji to za potvrzení medvědího trendu ze dvou důvodů. Za prvé, nominální pozice neznamená jistotu: při 30násobné páce odpovídá počáteční marže asi 10 000 USD, páka zvětšuje expozici, ale nezlepšuje přesnost odhadu. Za druhé, pokud cena vzroste asi o 3,3 %, ztráta bude přibližně rovna této počáteční marži; to není přesná hranice likvidace, skutečnost ovlivňují i režim marže a udržovací marže. Můj odhad je, že pokud cena nejdřív vzroste a pak klesne, tak tito vysoce pákovaní medvědi mohou mít správný směr, ale nemusí vydržet do realizace zisku.
Samozřejmě, může mít i správný čas na pokles. Pokud cena bude dál klesat a odraz nebude pokračovat, zvýším uznání medvědího směru, ale nebudu souhlasit s tak úzkou tolerancí 30násobné páky. Nezrychlujte s nadšením, nejhorší situace teď je, že medvědí logika ještě nebyla vyvrácena, ale marže už nevydrží. U této krátké pozice, kdo je na longu a kdo na shortu? Řekněte důvody: vsadíte na pokračování poklesu, nebo na nejdřív odraz a vymačkání medvědů?21Shares uvedl v Evropě dva ETP, jeden obsahuje Lighter, druhý Venice, oba jsou podpořeny fyzickými tokeny, roční poplatek je 2,5 % u každého, jeden je kótován na německé burze Xetra, druhý na švýcarské SIX.
Co znamená 2,5 % v rámci ETF? Hlavní široce založené fondy si účtují 0,1 % až 0,5 %, tady je to přímo pět až dvacet pětkrát více. Prodejní argument je také jasný: lze koupit na běžném cenném účtu, není potřeba kupovat si mince ani se starat o privátní klíče. To znamená, že se odstraní jediná část v kryptosvětě, kde má uživatel plnou kontrolu, zůstane jen sledovací certifikát s fixním ročním poplatkem 2,5 %, přičemž podkladové aktiva mohou kolísat o deset procent za den a to je považováno za normální.
$BTC
$ETH Jak daleko může odraz dojít, nejdřív si ujasněme účet s ETF
$BTC u tohoto odrazu se více zajímám o to, zda kapitál drží krok. Po kontrole nejnovějších dat jsem zjistil, že tvrzení „ETF pokračují ve výběru“ je třeba aktualizovat.
Od 12. do 16. října došlo u BTC spot ETF k čistému odtoku přibližně 229 milionů USD, u ETH asi 320 milionů USD, kapitálová situace byla skutečně pod tlakem. Ale 19. října se BTC spot ETF změnilo na čistý příliv asi 527 milionů USD, ne čistý odtok 139 milionů USD. Z toho IBIT přinesl přibližně 665 milionů USD, což vykompenzovalo výběry ostatních fondů.
ETH však ten den stále zaznamenal čistý odtok asi 103 milionů USD. Můj názor je, že kapitál začíná doplňovat BTC, ale ochota k riziku se ještě plně neobnovila, takže zatím nelze na základě toho usuzovat, že celý trh se obrací k růstu.
Pro obchodování je jednorázový velký příliv pozitivním signálem, ale jeho trvalost je třeba sledovat. Dále budu sledovat, zda ETF dokážou udržet čistý příliv několik dní v řadě a zda při korekci ceny dochází k podpoře na spotovém trhu. Pokud kapitál bude pokračovat v příchodu a nízké body korekce se budou postupně zvyšovat, tento odraz bude mít pevnější základy.
Nyní můžeme být k BTC trochu trpělivější, ale ještě není čas vidět jeden růstový svícen a hned vyhlašovat býčí trh pro všechny altcoiny. $ETH $ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Cílové ceny BTC 1,3 milionu USD a 2,9 milionu USD, která je optimističtější? Než si vyberete: první je pro rok 2035, druhá pro rok 2050, tedy rozdíl celých 15 let.
Bitwise ve svém desetiletém modelu představeném 25. srpna 2025 předpovídá přibližně 1,3 milionu USD v roce 2035 s roční složenou mírou růstu 28,3 %. VanEck ve své dlouhodobé studii z 8. ledna 2026 uvádí základní scénář pro rok 2050 s 2,9 miliony USD a roční složenou mírou růstu přibližně 15 %. Oba vycházejí z tehdejší výchozí ceny, nelze tedy přímo aplikovat tato roční čísla na dnešní cenu.
Tím vzniká paradox: vyšší konečná hodnota znamená nižší implicitní rychlost růstu. Pokud by instituce řadily „bullish“ cíle jen podle velikosti ceny, přehlédly by časový horizont.
Obě studie také vycházejí z odlišných předpokladů poptávky. Bitwise odhaduje, kolik kapitálu mohou instituce alokovat do BTC jako do rezervy hodnoty; VanEck navíc předpokládá, že BTC bude částečně sloužit pro mezinárodní obchodní vypořádání a vstoupí do rezerv centrálních bank. Pokud tyto poptávkové scénáře nenastanou, modely ztratí oporu.
Dále je třeba sledovat skutečné alokace, obchodní využití a nákupy do rezerv, nikoli brát čísla z výzkumných zpráv jako závazné sliby. Tento článek porovnává dvě veřejné studie, nejde o dnešní nové zvýšení cílových hodnot ani o srovnání cílů z různých let jako by šlo o stejný časový horizont.
Zdroj a originální graf: Bitwise oficiální vysvětlení 25. 8. 2025; VanEck výzkum 8. 1. 2026, revidováno 20. 10. $BTC BTCFi za biliony rozpadl na kusy: Core ukázal 8.31 událostí trhu, že Bitcoin není všelék
Trh si kdysi představoval, že díky výpočetní síle Bitcoinu a nativnímu časovému zámku lze probudit biliony neaktivních BTC a vytvořit stabilní nový svět BTCFi. Ale událost Core 8.31 tuto jednoduchou iluzi rozbila: Bitcoin není všelék na všechny problémy.
Během celé události byla výpočetní síla hlavní sítě Bitcoinu stabilní, uživatelé měli své BTC v bezpečí, klíče pod kontrolou, nedošlo k žádné krádeži. Zranitelnost se objevila v EVM odměnové smlouvě na vyšší vrstvě Core, kde několik validátorů opakovaně žádalo o odměny a nadměrně emitovalo tokeny CORE. Projekt provedl hard fork a zničil 186 milionů nelegálních tokenů, ale stále zůstalo 69 milionů uniklých tokenů, které nadále ředí práva držitelů.
Lidé konečně pochopili rizika vrstev: výpočetní síla Bitcoinu chrání pouze účetní knihu BTC a řeší jen problém krádeže kapitálu, nemůže však kontrolovat inflaci tokenů, logiku smluv ani správu uzlů. Rovnat bezpečnost Bitcoinu s bezpečností celé BTCFi ekosystému je zásadní omyl.
Pokud chce BTCFi uspět, Bitcoin je jen bezpečnostní základnou, ale nezbytné jsou také audit smluv, model tokenů a rovnováha uzlů. Pouze spoléhat na Bitcoin jako záruku nezakryje chyby protokolů na vyšší vrstvě. ZEC predikce vývoje:
NU7: Vývojáři dnes po kontrole výsledků testnetu stanoví výšku aktivace mainnetu. Testnet 10-04 byl schválen, hlasování o správě s 99,9% podporou 25 sekundového bloku, go je vysoce pravděpodobné, odklad/no-go je méně pravděpodobné.
1. Převážně konsolidace (vysoká pravděpodobnost): go bude realizováno, ale je to očekávané, cena se bude pohybovat v rozmezí $1,075–1,250, pozornost se přesune na okno "nákupu očekávání" aktivace 11-05. Okamžik oznámení může způsobit krátkodobé výkyvy nahoru i dolů.
2. Průlom nahoru: vyžaduje současný výskyt dvou signálů: denní zavření nad $1,250 a obrat ETF kapitálu. Nicméně již tři týdny po sobě dochází k čistému odlivu, 10-19 byl denní odliv $10,45 milionu, instituce realizují zisky. Pouze návrat $527 milionů na straně BTC může nepřímo podpořit růst.
3. Průlom dolů: prolomení $1,075 otevře cestu k $1,050/$1,000; fxempire dokonce uvádí extrémní technický cíl $680. Spouštěče: odklad NU7, propad BTC pod 80 000, nebo potvrzení krádeže a prodeje 35 700 ZEC z ILITY – tato záležitost je zatím nevyřešená a představuje nejtemnější proměnnou.
Jednoduše řečeno: směr ZEC v těchto dnech nezávisí na NU7 samotném, ale na tom, zda po rozhodnutí o realizaci přijde kapitál: sledujte linie $1,075 a $1,250, průlom kterékoliv z nich určí směr, střed je šum.FOMC má zastavit zvyšování sazeb? Než začnete střílet petardy, Fed není měkký, jen čeká, až CPI poskytne ústupek.
Září CPI 3,7 % je pořád horké. Bowman říká „není spěch“, Williams volá „na konci roku musíme ještě přidat“, uvnitř Fedu je to jako rodinná večeře, někdo chce přidat jídlo, někdo chce zaplatit.
$BTC ETF včera najednou nakoupil za 527 milionů, BlackRock si vzal 665 milionů, minulý týden ještě utíkal. ETF je jako kočka, která byla tři dny hladová, ucítila vůni a vrhla se na to, ale cena pořád krouží kolem 81 500.
$ETH je spíš zapomenuté náhradní kolo. V říjnu odteklo z ETF 955 milionů, nejhorší výkon v roce. JPM Coin se ale připojil k hlavní síti Etherea, instituce na jedné straně vykupují ETF a na druhé používají blockchain, schizofrenie je horší než moje short pozice.
$ZEC spadl z 1690 na 1125, o 33 %, Grayscale ZCSH utíká už několik týdnů, stáhli 140 milionů. Moje short pozice na 500 je pořád aktivní, čekám na upgrade NU7 a „vyčerpání dobrých zpráv“. Pokud 1100 neudržíme, uvidíme 1000.
Myslím, že před FOMC je nejdůležitější věc: svázat si ruce. Pauza znamená „nezvyšovat“, ne „snižovat“. Skutečnou neznámou je CPI — pokud jádrový meziměsíční růst dosáhne 0,4 %, to není pauza, to je přestávka na poločase, pak přijde prodloužení.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
@你的爱播Misa @毓鑫YuXin @good323267 @bilibili交易姬 Dnešní večer výsledky Netflixu
Poslední dobou spousta lidí předpovídá pád
Stahování v USA kleslo o 20 %, doba sledování překonána YouTube...
Ale já si myslím, že tentokrát EPS bude lepší než očekávání
Konsenzus trhu je jen 0,84 USD, já sázím, že to překoná
Tady jsou mé důvody 👇
1️⃣ Propuštění 6 % není špatná věc
Všichni vidí jen propouštění, já vidím, že vážně řežou náklady a bojují o zisk
Když lídr začne soustředit na EPS, čísla obvykle nejsou špatná
2️⃣ Reklama + živé vysílání začínají vydělávat
Jefferies odhaduje, že příjmy z reklamy by mohly dosáhnout 7,5 miliardy USD
A navíc pořád bojují o velké sportovní přenosy jako mistrovství světa
To si myslím, že trh ještě nezapočítal
3️⃣ Očekávání jsou už hodně nízká
0,84 není ve skutečnosti moc vysoké číslo
Stačí trochu překročit a po trhu může cena vystřelit
Takže dnes večer sázím Ano: EPS > 0,84
Ti, co teď říkají, že streamování je mrtvé, uvidíme zítra 😏
Co si myslíte vy? Napište sázku
Večer uvidíme pravdu
(Čistě osobní názor, není to investiční rada, rozhodujte se sami za své peníze)Trh většinou samostatně rozebírá ve finanční zprávě SPCX Starlink, AI výpočetní výkon a Starship, ale podceňuje jejich synergický točivý moment.
AI výpočetní výkon už není slepým rozhazováním peněz: Colossus spoléhá na dlouhodobé smlouvy zajišťující peněžní tok, rozšiřování výroby následuje objednávky, což výrazně zlepšuje míru snižování ztrát. Starlink využívá vysoce ziskové podniky jako vládní a korporátní zákazníky, Starshield a další k vyrovnání tlaku na spotřebitelský segment, což je hotovostní základ ekosystému.
Starship je klíčovou pákou nákladů, po dosažení zralosti výrazně sníží náklady na nasazení satelitů. Uzavřený cyklus raket, satelitů a výpočetního výkonu je těžko napodobitelný.
Rizika stále přetrvávají: je třeba dávat pozor na pokrok Starship, cenovou válku ve výpočetním výkonu a regulace. Ale tato finanční zpráva potvrzuje zrychlení točivého momentu, jeho hodnota nespočívá v jednotlivých podnicích, ale v jedinečné ekologické přirážce. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Kamarádi, právě vyšla čerstvá týdenní ADP data o zaměstnanosti v USA, která opět vysílají nový signál na trh.
Nejnovější zveřejněná čísla jsou 18 500 lidí, což je výrazný pokles oproti předchozím 26 000. Podívejte se na tento sloupcový graf, od konce září, kdy bylo maximum 25 000, je jasně vidět sestupný trend.
Co tato data znamenají? Opět potvrzují ochlazování amerického trhu práce. Předchozí velká data o zaměstnanosti mimo zemědělství byla překvapením směrem dolů, nyní i týdenní ADP data oslabují, únava trhu práce je nepopiratelná.
Pro nás v kryptoměnové komunitě je to krátkodobě pozitivní zpráva. Proč? Protože dvě největší starosti Fedu jsou nyní inflace a zaměstnanost. Inflace (CPI a PPI) je stále na vysoké úrovni, ale pokud trh práce opravdu slábne, odhodlání Fedu pokračovat v zvyšování sazeb výrazně klesá. Trh nyní sází na to, že na říjnovém zasedání FOMC sazby zůstanou beze změny s pravděpodobností přes 80 %, a tato data o zaměstnanosti přidávají další důvod k „pauze ve zvyšování sazeb“.
Ale nepřehánějte to s optimismem. I když očekávání zvyšování sazeb klesají, výnosy dlouhodobých amerických dluhopisů stále drží nad 5,5 %, což znamená, že náklady na kapitál zůstávají vysoké. To je také důvod, proč Bitcoin stále udržuje cenu kolem hranice 80 000, nemůže výrazně růst ani klesat. $BTC Na futures trhu vidím velké pozice s vysokou pákou, obvykle si nejdřív spočítám, jak velký proti vítr může pozice vydržet, a pak teprve poslouchám argumenty ohledně směru. Nominální hodnota vypadá impozantně, ale skutečně rozhodující pro setrvání na trhu jsou marže a disciplína při výstupu.
Tento monitoring ukazuje, že Core Trader 29 (0x51651b…dfb1e) otevřel krátkou pozici $XYZ100 s 30násobnou pákou, nominální hodnota pozice je přibližně 300 000 USD. To je signál k otevření pozice, výsledek ještě není znám, nebudu tedy automaticky předpokládat, že kdo jde do tak velké pozice, má jistotu.
Hrubým výpočtem nominální hodnoty dělené pákou vychází počáteční marže přibližně 10 000 USD; pokud cena vzroste proti pozici o 1 %, ztráta na krátké pozici je asi 3 000 USD, což je zhruba třetina odhadované marže, bez započtení poplatků. I kdyby se nakonec směr ukázal správný, mezitím může volatilita prorazit risk management.
Rozdíl mezi kryptotrhem a tradičními futures je v tom, že na blockchainu lze vidět tento obchod, ale nemusí být vidět vše: celkový zůstatek peněženky, zda existují další zajišťovací pozice, tohle všechno není zřejmé z dostupných dat. Proto soudím, že nejdůležitější je sledovat rozpočet rizika, ne brát 300 000 USD jako přesvědčivý argument pro short.
Máte někdo zkušenosti z tradičních trhů? Když narazíte na takový 30násobný short, co byste raději zkontrolovali nejdřív – marži na účtu, nebo vzdálenost stop lossu, a proč?$SOXL je trojnásobně pákový produkt, který při poklesu nedává rozum. Za 24 hodin spadl z 105,13 na 92,72, -10,48 %, aktuální cena 93,11, MA20 je na 96,98, cena je tedy ještě o 4 % níže.
Dnes nejdůležitější svíčka je ta v 16:00: největší objem dne 304112, cena vystřelila na 96,43, uzavřela na 95,24, horní stín byl stlačen zpět dolů. Zvýšený objem a neschopnost prorazit výše není start, ale výstupní signál. Následující čtyři vrcholy 95,69, 95,62, 94,63, 93,87 jsou postupně nižší, v 20:00 pak prorazila nová minima na 92,72.
Pákové ETF mají ještě jednoho skrytého nepřítele – čas. Když se cena nehýbe, samovolně ztrácí hodnotu, proto nebudu dlouho držet a čekat na odraz.
Podmínky: pokud dojde k odrazu v pásmu 95,2–95,7 s objemem a svíčka uzavře klesající, jdeme do shortu, stop loss na 96,5, cíl 92,72, při průrazu pak 88,47, poměr rizika k zisku 2,4;
Pokud svíčka uzavře s objemem nad 96,5, krátká pozice je neplatná.
Otevírání amerického trhu v 21:30 je bod zvratu, před a po otevření se nevyplatí držet pozice tvrdohlavě.
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)Nejprve trochu studené sprchy, pokles o něco neznamená levně, zatím nevěřím logice „korekce je příležitost“. Podle zprávy CoinDesk, při poklesu asijských akciových trhů a růstu cen ropy, bitcoin za 24 hodin klesl asi o 1,1 % na přibližně 81 466 USD. QCP Capital varuje, že další oslabení akciového trhu může potlačit poptávku a podpora na 80 000 USD může být ohrožena. Můj odhad je opatrný, ale „může být testováno“ neznamená „nutně prolomeno".
Sleduji hlavně dvě věci: za prvé, pokud deleveraging na akciovém trhu pokračuje, kapitál může být prioritně použit na doplnění marže a snížení rizika, místo aby se obracel k nákupu $BTC, takže levně nemusí znamenat zájem o nákup. Za druhé, pokud růst cen ropy bude pokračovat, může to zvýšit obavy z inflace a oslabit očekávání uvolněné měnové politiky. To je můj odhad, nelze na základě jednodenního poklesu tvrdit, že přenos je dokončen; stejně tak nelze považovat jeden kulatý cenový bod za bezpečný.
Samozřejmě, býci mohou mít pravdu. Pokud akciový trh bude dál slabý, ale bitcoin se udrží nebo dokonce bude pokračovat v nákupech, snížím své obavy z mezitržního přenosu. Medvědi také musí předložit důkazy, nelze brát podmíněné výroky analytiků jako rozsudek. Při tomto testu podpory na 80 000 USD, stojíte na straně býků nebo medvědů? Uveďte důvody: více věříte podpoře na kulatém čísle, nebo tlaku z deleveragingu akciového trhu? $SNDK před otevřením trhu klesá o více než 2 %, nechte si čas na nákup! Jít proti trendu a prodávat je ta správná cesta!!
Včera večer byly americké akcie v sektoru pamětí docela silné, SanDisk vzrostl o více než 5 %, $SKHYNIX Hynix také vzrostl o více než 4 %.
Ráno však korejské akcie při otevření přímo klesly, SK Hynix klesl o více než 4 %, Samsung také oslabil. Takže před otevřením trhu byl sektor pamětí opět tažen dolů, SanDisk klesl o více než 2 %.
Co to znamená???
Americké akcie obchodují s očekáváním růstu cen, korejské akcie obchodují s očekáváním vrcholu cyklu. Včerejší růst neznamená dnešní stabilitu; když korejské akcie klesnou, nálada se okamžitě ochladí.
Dnešní strategie je velmi jednoduchá: 1407: včerejší noční maximum, silný odpor, bez průlomu se o nákupu nemluví.
Pokud se odrazí na 1340-1371 a objem nestačí, držte krátké pozice;
Pokud klesne pod 1321, sledujte 1300;
Pokud se nepodaří znovu dostat nad 1371 a udržet se, krátkodobě nekupujte.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC k 20.10.2026
Průměrné náklady krátkodobých držitelů BTC: 74,56k
Průměrné náklady dlouhodobých držitelů BTC: 77,73k
Samozřejmě může být ohledně průměrných nákladů dlouhodobých držitelů určitý nesoulad, některá data uvádějí 49,27k. Ale zdejší průměrné náklady jsou spíše upraveným výsledkem, přesnějším výpočtem nákladů a přísnější definicí skupiny.
Průměrná cena nákladů je po účinném průlomu často považována za krátkodobou silnou podporu trhu. Naopak, je to krátkodobý silný odpor.Po zavedení zvýšení sazeb Federálního rezervního systému vzrostl Bitcoin o 9,3 %, Ethereum o 2,7 % a medián růstu zbylých 194 tokenů činil 21 %. Layer2 zaznamenal nárůst o 32 %, RWA a AI tokeny každé o 29 %, meme coiny a platební tokeny pouze o 5 %. Peníze nezmizely, jen mění místa. Index altcoinové sezóny 12. října dosáhl nového ročního maxima, ale podíl mincí nad 200denním klouzavým průměrem klesl z více než 90 % na 52 % — to není všeobecný růst, ale selekční masakr.
Kritéria výběru se stávají krutějšími. Celková tržní hodnota RWA na blockchainu je 39,18 miliard USD, držitelé se měsíčně zvyšují o 16,3 %. Ant Group spolu s HSBC testují tokenizované platby Agent tokeny, Robinhood zkoumá tokenizované ETF. „Strojově nativní ekonomika“ od BlackRock směřuje stejným směrem: AI Agent potřebuje platební systém, který nevyžaduje lidské potvrzení, stabilní coiny a tokenizovaná aktiva jsou v současnosti jedinými kandidáty s reálným tokem, i když skutečné obchodní platby Agentů jsou měsíčně jen 5 000 až 11 000 USD.
Ansem říká, že Q4 je „nejlepším čtvrtletím altcoinů za dlouhou dobu“, protože pozice a sentiment jsou na historických minimech a směr je jen vzhůru.
Odpověď Wintermute je chladnější: pokud ETF nezaznamenají nový čistý příliv a dlouhodobé výnosy se neustálí, nedoporučuje se nahánět růst nízkokvalitních altcoinů.
Směrem jsou protokoly, které mohou vybírat poplatky v Agent ekonomice, infrastruktura schopná zvládnout regulovaný tok RWA a tokeny, které už nejsou závislé na VC pro přežití.
— Zbytek už trh rozhodl krví ETF.223,8 milionu a odchod SOL, což způsobilo zhroucení narativu o pokladničních akciích během 30 dnů!
Nerealizované ztráty přesahují 150 milionů dolarů, hlavní akcionáři odmítají účast na zpětných odkupech a zpochybňují vedení, což vážně poškozuje důvěru na trhu. Krátkodobý prodejní tlak nastal, ale sentiment zůstává medvědí; model hromadění firemních mincí byl vyvrácen. Může současné finanční prostředí stále podporovat býčí trh BTC?
Hlavní závěr: Podporuje odraz a kolísání, ale nestačí k potvrzení nové velké býčí vlny
1. Makro likvidita: Proti větru stále
Výnos 10letých amerických dluhopisů je kolem 5,1 %, náklady příležitosti držení BTC jsou vysoké
Fed nevstoupil do trvalé uvolňovací fáze, likvidita se zlepšuje jen okrajově
Závěr: Makro je spíše restriktivní, ne masivní záplava peněz
2. ETF kapitál: Kanál existuje, ale není stabilní
Střídají se výrazné denní čisté přílivy a měsíční čisté odlivy
Kapital většinou obchodní a přeskupovací, ne dlouhodobé a konzistentní navyšování
Závěr: Nákupní kanál je otevřen, ale trvalý příliv nevznikl
3. Institucionální držby: Pomalu peníze neodcházejí, rychlé peníze klesají
Hedge fondy a další rychlé peníze snižují pozice, poradci/banky a pomalé peníze mírně navyšují
Pomalé peníze zatím nepřešly z symbolické alokace na trvalé navyšování
Závěr: Institucionální struktura je, ale hybnost chybí
4. Cenová struktura: Býčí trh není zcela zničen
BTC kolísá kolem 80 000 USD, stále je 30–35 % pod předchozím maximem
Klíčová podpora: 83 000 (náklady ETF), 77 000 (průměr aktivních investorů), 72 000 (200denní klouzavý průměr)
Závěr: Struktura není prolomena, hybnost je slabá
5. Pákový efekt a riziková preference: Krátkodobě stále křehké
Dříve likvidace pákových pozic za 19 miliard USD, pákový efekt býků je vysoký
Šíře amerického akciového trhu je slabá, volatilita kreditů roste
Závěr: Vysoká páka a kolísání, není to zdravý trend býčího trhu
⚠️ Výše uvedená analýza tržní struktury není investičním doporučením Společnosti spravující fondy začínají "jít každý svou cestou" 💸
Strive stále masivně nakupuje BTC, Strategy se věnuje zpětnému odkupu,
zatímco SkyAI přímo vyprodalo celý SOL fond.
SkyAI, kótovaná na Nasdaq (dříve Sharps Technology),
10-19 zveřejnila u SEC: v září držela přes 2 miliony SOL,
teď je na nule a na účtu má přibližně 223,8 milionu dolarů v hotovosti.
Penězi nekupuje na dně —
zahájila hotovostní nabídku 3 $/akcii, za 201,3 milionu dolarů odkoupila 95 % akcií a warrantů,
vydává peníze zpět akcionářům. Fondy už neakumulují mince, ale vrací peníze.
Myslím, že "akumulace mincí veřejnými společnostmi" se mění z víry na byznys:
Když cena roste, přikupují, když ne, vyprodají a vrátí peníze.
Ten den SKYA +5,3 %, akcionáři evidentně preferují hotovost.
Podmínky neplatnosti: pokud SOL překročí 105,7 $ a bude pokračovat v růstu,
nebo SkyAI po vypršení nabídky 10-29 oznámí nový nákup,
tento rozpor v příběhu neplatí.
Držíte ještě akcie fondů spravujících kryptoměny?
$SOL
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 $MUBARAK $MUBARAK Trojitá hra! Hlavní body rozhodnutí Fedu v říjnu
CPI za září překvapivě vzrostl, trh zvýšil sázky na zvýšení sazeb na 40 %. Ale před námi stojí dva hlavní omezení: těžké úroky z amerického dluhu a fakt, že toto zasedání je jen 6 dní před střednědobými volbami, kdy je historicky zvýšení sazeb velmi vzácné.
Očekává se udržení sazby na 4 %, klíčové budou proslovy a bodový graf:
👉 jestřábí tón, ponechání prostoru pro zvýšení sazeb, tlak na kryptoměny
👉 holubičí tón, odložení nejistoty ohledně zvýšení sazeb na prosinec, příznivé pro odraz
Souboj býků a medvědů, převládá kolísání, doporučuje se kontrolovat pozice a čekat na signály.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $SNDK #Visa联手Mesh拓展1.75亿商户稳定币支付
1,75 miliardy obchodníků. 💳
Visa ve spolupráci s Mesh rozšiřuje platební kanály pro stablecoiny přímo na stovky milionů pokladen po celém světě.
Kdyby se to stalo během býčího trhu, KOLové na Twitteru by to chválili půl měsíce. Ale teď?
Radím ti, abys nebyl příliš nadšený. Za tím se skrývají dva velmi neintuitivní pravdy.
První, čím více se stablecoiny rozšiřují, tím trapnější je BTC.
Všiml sis? Když si cizinec koupí kávu, platba probíhá přes USDC, rychle a levně. Ale vůbec nepotřebuje držet BTC ani se starat o Web3 narativ. Stablecoiny se staly skutečným „dolarovým on-chain“, zatímco BTC může jen bezmocně přihlížet.
Druhé, infrastruktura sama o sobě nezachrání současnou „sucho“.
Každý den čteme zprávy, že blockchain brzy ovládne svět. Ale když se podíváš na trh?
BTC se stále vleče kolem 82 000, volatilita opcí je na pětiletém minimu, dokonce i velcí hráči se stáhli. Akciový trh v USA odčerpává horké peníze, státní dluhopisy s 5,6% výnosem stále vysávají likviditu.
Co to znamená? „Dlouhodobý extrémní optimismus, krátkodobý extrémní nedostatek peněz“.
Visa buduje infrastrukturu na příštích deset let, ale my musíme nejdřív přežít tuto zimu.
Neinvestuj své vlastní peníze do infrastruktury gigantů. 👇
Jak vidíš tento velký tah Visa v platbách? Je to skutečný přínos pro kryptokomunitu, nebo to jen vysává likviditu?Bitcoin ETF včera zaznamenal čistý příliv 527 milionů USD, BlackRock byl největším kupujícím.
Ale nesoustřeďte se jen na jeden den. Když se podíváme zpět od 7. října, celkově stále dochází k čistému odlivu, i když započítáme včerejší více než 500 milionů, stále je to odliv přes 400 milionů, bez toho téměř 1 miliarda USD.
Penězi se vracejí, ale síla nestačí na změnu trendu. Očekávání Fedu na říjen ochlazují situaci, riziková preference se zlepšuje, BTC v pondělí dosáhl kolem 82 800, ale mezi institucemi jsou stále výrazné rozpory.
Dále sledujte dvě věci: zda BlackRock bude pokračovat v přitahování kapitálu a zda ostatní ETF budou následovat. To rozhodne, zda půjde o odraz nebo obrat.
$BTC#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Elon Musk chce rozdat každému z 73 milionů dětí v USA jednu akcii SpaceX, celková hodnota přibližně 10,7 miliardy dolarů — překlad do kryptokomunity: největší "airdop" v historii.
19. října napsal na X: "Příští rok chci každému dítěti v Americe darovat jednu akcii mé SpaceX."
Výpočet: 73 milionů nezletilých podle sčítání lidu, aktuální cena SPCX je asi 146 dolarů, což dává 10,7 miliardy.
Ironií je, že nejsou žádné detaily: kdo to rozdá, správa účtů, zda dojde k navýšení akcií a zředění, nebo jestli to zaplatí z vlastní kapsy, ani slovo.
Zkušení hráči v kryptu říkají, že tohle už znají: 28. května došlo na Hyperliquid k chybě v cenovém orákulu u věčných kontraktů na SpaceX od Ventuals, během půl hodiny propad o 45 %, 484 uživatelů bylo zlikvidováno.
Před čtyřmi dny představil verzi Roadsteru pro let, objem obchodů s TSLA kontrakty na Hyperliquid během hodiny vzrostl z 2,8 milionu na 47 milionů — kryptokomunita 24 hodin podporuje Muska.
Myslím, že to není rozhazování peněz, ale logika "akcie by měly být přímo veřejnosti" dává facku charitativnímu fondu Anthropic a zároveň vytváří likviditu pro SpaceX.
Maličtí, nechte si to pro sebe: potenciální tlak na prodej 10,7 miliardy dolarů plus zředění navýšením akcií, kdo do toho skočí, chytá letící nůž.
Pokud se udrží nad 378 $ (noční maximum TSLA kontraktů), zábava pokračuje, pokud klesne pod 362 $ (závěrečná cena v den vydání Roadsteru), příběh končí. Pozorování: Fyzikální znalosti rozbíjejí marketingový příběh o létajícím autě $TSLA, marketing nezakryje základní obchodní hru
Yann LeCun přímo použil fyzikální vzorec k vyvrácení: stlačený vzduch o objemu 600 litrů a tlaku 700 barů nemá skutečný efektivní tah ani na 10 sekund
Tváří v tvář takovému tvrdému vědeckému vysvětlení Musk může jen odpovědět „foukám ti do větru“, což samo o sobě ukazuje nedostatek technické jistoty
Toto takzvané létající auto je v podstatě jen prázdná skořápka s velkou nádrží na vzduch jako marketingový trik.
Ironií je, že i když je auto vtip, očekávání Tesla Q3 finanční zprávy nemusí být špatná
Dodávky 486 000 vozů překročily očekávání, i když meziročně klesly o 2,1 %, obnovení ziskovosti a zlepšení cash flow zůstávají klíčovými body pro kapitálový trh
Musk v tomto okamžiku šíleně vytváří humbuk, jen aby před zveřejněním finanční zprávy uměle zvýšil pozornost.
Ale v makroprostředí s vysokými úroky vysávajícími likviditu a hedge fondy masivně prodávajícími technologické akcie, samotné „PPT výroba aut“ a slovní přestřelky nemohou podpořit vysoké ocenění
Kapitál nakonec uznává jen skutečnou hrubou marži a schopnost generovat zisk. Žádný humbuk to nezmění na podstatu podnikání.Obavy z bubliny AI se šíří z akciového trhu na trh s kryptoměnami. Finanční prostředky se však rozdělují, spotové ETF právě zaznamenalo největší denní čistý příliv za měsíc, ale téměř veškerý příliv pochází od BlackRock, Fidelity a Grayscale stále vykazují odliv. Nových peněz není mnoho, spíše se vybírají emitenti ETF. JPMorgan poprvé zařadil Bitcoin do desetiletých výhledů, BlackRock podal žádost o třetí Bitcoin ETF, tyto zprávy jsou spíše dlouhodobé a nezmírňují aktuální tlak.
BTC je nyní na 81 458, za 24 hodin klesl o 1,1 %. 81 000 je psychologická podpora této vlny, pokud klesne pod ni, cíl je přímo 80 000; nahoře je oblast 82 500 až 82 700, kde se opakovaně naráží, při odrazu tam je vhodné snížit pozice.
ETH je nyní na 2 384, za 24 hodin klesl o 1,65 %. 2 400 už bylo ztraceno, níže je cíl 2 350; za sedm dní klesl o 5,37 %, což je více než dvojnásobek poklesu BTC, trend je zřetelně slabý, nečekejte, že bude první, kdo začne růst.
ZEC je nyní na 1 140, za 24 hodin klesl o 0,31 %. Za 24 hodin je nejodolnější, ale za sedm dní klesl o 7,34 %, při růstu se za měsíc zdvojnásobil, při poklesu pomalu klesá, tento trend je nejvíce vyčerpávající, nenechte se zmást denním poklesem.
Upřímně řečeno, nyní nejvíce nechybí příběhy, ale chybí skuteční investoři s opravdovými penězi, kteří by je převzali. Pokud se americký akciový trh nezotaví, kryptoměnový trh si nevytvoří samostatný trend. Kdo je netrpělivý, ať ještě vydrží, neberte odraz jako obrat.
$BTC $ETH $ZEC $SOL
SkyAI vyprodalo všechny SOL, realizovalo hotovost ve výši 223,8 milionu USD a opustilo SOL, příběh o pokladni akcií se během 30 dnů zhroutil!
Plovoucí ztráta přesahuje 150 milionů USD, majoritní akcionář odmítá účast na zpětném odkupu a zpochybňuje vedení, tržní důvěra byla těžce poškozena.
Krátkodobý prodejní tlak je zde, ale sentiment je negativní, model hromadění mincí firmami byl vyvrácen. Z dlouhodobého hlediska je odolnost ekosystému Solana stále přítomna, SkyAI se transformuje na AI, infrastruktura stabilních mincí by mohla být novým zajímavým bodem.
Po vyčerpání negativních faktorů se vývoj SOL vrátí k aktivitě na řetězci a realizaci aplikací, nikoli k příběhu o hromadění mincí institucemi.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Dobré ráno, kámoši ☕️ při čekání jsem mrknul na trh: celková síťová pozice 1394,5 miliardy, za 24 hodin mírný nárůst, BTC, ETH, SOL všichni navyšují pozice — peníze přicházejí, ale směr se stále přetahuje 🤼
$ETH Nejsložitější: pozice 30,748 miliard, druhý největší růst, ale poměr nákupů a prodejů za 5 minut je 0,82, medvědi drží 54,9 %. Přidávají a zároveň prodávají, za 24 hodin proběhlo likvidací 1,11 miliardy, 66 % jsou krátké pozice, medvědi jsou odnášeni, býci jsou frustrovaní 😤
$SOL Nejplynulejší: pozice 6,397 miliard, nejrychlejší růst, také vede v růstu ceny, býci mají mírnou převahu. Aktualizace zbývá den a půl, vypínač se nepohnul, ti, co přidali, už jsou na palubě 🚀
$BTC Hlasitý: pozice 52,82 miliard, nejmenší růst. Malí investoři jsou stále býčí, počet velkých medvědů klesá, velcí drží 1,14 pozice spíše býčí — sami si to teď řeší 🤔
Americké akcie posilují, Nasdaq vzrostl o 1,57 %, v pondělí ETF nebude aktualizováno, nejdřív uvidíme, jak to dopadne na trhu 📈
Můj názor:
① Pozice rostou, ale likvidace jen 306 milionů, páka se tiše zvyšuje, obávejte se náhlých útoků, nepřehánějte to s pozicemi ⚠️
② Malí investoři hlasují počtem lidí, velcí hlasují objemem pozic, následujte peníze, ne slova 💰
③ SOL je nejvíce aktivní, ale také nejrizikovější, před aktualizací nehonit; ETH a BTC jsou bezpečnější pro nákup při korekci 🧘
Nabijte zbraně, ale nespouštějte spoušť hned. Moje krátká pozice je stále ztrátová, prosím o návrat k zisku 🙏#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 别急着把昨晚的反弹当成"信心回来了"✨ 可你真的确定，这波是买盘回来了吗？ 我第一眼看到美股开盘那会儿，其实有点想笑。重工业涨跌互现，几乎五五开，真正拉指数的是科技股，纳指涨超1%。表面看是风险偏好回暖，但细看更像超卖之后的技术性修复，而不是情绪彻底翻转。资金并没有从"防守"切到"进攻"，它只是暂时停止了撤退。 这个区别很关键。因为技术性回补和真实配置盘进场，交易的是两套东西。前者快、脆、容易熄火；后者慢，但会沉淀。现在更像前者。 币圈这边也跟着动了。BTC 盘中最高涨超1.4%，但推动力主要来自空头被挤，24小时清算约1.8亿美元，其中空单约1.1亿。也就是说，这波上行更像是被"被迫买回"推着走，而不是现货资金主动追价。$ETH $ZEC $BTC 里，ETH 和 ZEC 的弹性更容易被这种回补放大，因为它们的短线仓位更敏感。 我真正关注的不是涨幅，而是资金偏好变了没有。目前看，答案偏保守：美股资金停在科技龙头里避险式抱团，币圈资金则停留在高流动性标的做短打，山寨整体没有出现全面接力的迹象。这种结构下，BTC 若想延续，需要看到现货成交和稳定币流入同步跟上；否则空头挤完，动能就容易断BTC je v poslední době hodně frustrované, pokaždé, když se dostane nad 83000, je hned sraženo zpět, dnes se zase pohybuje kolem 81000. Co se děje?
Data mluví jasně: minulý týden BTC a ETH spot ETF zaznamenaly čistý odliv 593 milionů dolarů, z toho ETH odešel sám 320 milionů, už tři týdny v řadě krvácí. Institucionální nákupy, ten nejdůležitější motor, teď nejenže nepřidávají plyn, ale ještě brzdí.
Proč je 83000 tak klíčové? Protože průměrná nákladová cena držitelů BTC ETF je kolem 84300, jakmile se cena přiblíží této oblasti, začnou se objevovat prodeje, aby se uvolnily pozice. Když to vytáhneš nahoru, oni utečou, takže to prostě nejde.
Z technického hlediska se BTC pohybuje v rozmezí 82000-83500, 50denní klouzavý průměr stále drží, ale vrcholy se postupně snižují. Pod 80000 je silná podpora, pokud se prolomí, půjde testovat 79000. Nad 83700 je rezistence, bez objemu se tam prostě nedostane.
Můj jednoduchý závěr: pokud se ETF nevrátí, tahle hra nemá šanci. Teď jde o to, že stávající kapitál si v kontraktech navzájem škodí, na spotu nikdo nekupuje. Nechte si čas na nákup, počkejte, až ETF zaznamená dva dny v řadě čistého přílivu.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC Je AI opravdu na bodě prasknutí bubliny?
Můžeme se podívat na jeden ukazatel — Nasdaq 100 děleno Nasdaq Composite Indexem.
Internet nebo AI exploze jsou vždy vedeny několika předními lídry.
Takže přibližně v letech 1998 až 2000 jsme viděli explozivní růst NDX/IXIC, který mohl pocházet z bubliny akcií internetových lídrů.
Ale od konce roku 2022 do současnosti růst NDX/IXIC vůbec nelze srovnávat s fází internetové bubliny.
Možná bychom měli poděkovat Trumpovi, který jednou zvyšoval cla, jindy způsobil vládní paralýzu, jindy zasáhl proti Íránu, což způsobilo, že takzvaná AI bublina nevzrostla příliš a pak se stáhla.
Takže teď to může být také korekce způsobená střednědobými volbami a vysokými cenami ropy vyvolanými konfliktem mezi USA a Íránem.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Jsem střednědobý zpravodaj.
Nejnovější tržní analýza k 20. říjnu: datová agentura Kaiko uvádí, že největší likvidační událost na kryptotrhu za poslední rok stále není zcela překonána.
Podívejme se na klíčová data: u BTC v perpetual kontraktech je otevřený objem o cca 16 % nižší než před krachy; u spotového trhu v USD je situace ještě horší, pokles o 27 %. Rychlost snižování pákového efektu je vyšší než obnova likvidity, na každý dolar tržní hloubky připadá o 20 % méně páky než před 10. říjnem.
Zpravodajův výklad: jasné vyčištění pákových pozic, obnova likvidity zaostává. Ze střednědobého pohledu je deleveraging zdravým signálem, ale skutečné oživení přijde až s doplněním likvidity.
$ETH $ZEC 黄金逼近4,200，BTC站上82,500，两个资产同一天走强。这种组合在过去一年里通常意味着什么？ 先说新闻。四个数字：黄金4,196.0（+0.36%，现货4,178.50），BTC 82,493.7（24小时 +1.62%、近一周 -0.28%），美元指数101.82（-0.02%），恐惧贪婪指数从53回升到59。资金侧，ETF连续三天小幅净流入，但5日仍净流出3.271亿、10日净流出7.3亿；股市侧，标普500上一交易日收于7,659.44（-1.09%）。 再看资金影响。黄金与BTC同涨，通常对应两种情况：一是流动性预期改善（美元走弱、实际利率下行），资金同时流入两类资产；二是避险需求与风险需求同时上升（通胀预期升温），两类资产都被用来对冲。区分两者的关键是美元和美股：如果美元走弱、美股上涨，更接近第一种；如果美元走强、美股下跌，更接近第二种。今天美元走平、美股上一交易日下跌，介于两者之间。 对BTC的含义：同涨本身是积极信号，说明资金没有在两类资产之间"二选一"。但黄金逼近4,200这个关键位置，如果突破，资金可能进一步向避险端集中，BTC反而可能被分流。所以接下来要观察60denní čisté držení bitcoinových velryb právě přešlo z -62 600 BTC na +5 230 BTC.
To je klíčový obrat, který dnes sledoval CryptoQuant: adresy držící 1000 až 10 000 BTC ukončily trvalý čistý prodej a znovu začaly akumulovat. Ale ve stejných datech spotový trh vůbec nezaostává – Coinbase prémiový index zůstává na -0,1416 %, týdenní čistý příliv na burzách činí 8 428 BTC, krátkodobí držitelé stále opouštějí trh poblíž bodu zvratu zisku a ztráty.
Tato divergence stojí za pozornost, protože velryby jsou obvykle nejcitlivější peníze na řetězci, které se pohybují první, ale pokud spotový nákupní tlak nepřijde, trh postrádá jednu nohu. Mezitím se rezervy USDT na Binance tiše zvýšily z 790 milionů USD na 1,76 miliardy USD, munice roste, ale spoušť ještě nebyla zmáčknuta.
Momentálně podporuje spíše pozorování, že trh přechází z "vyčerpání prodejců" k "potenciálnímu dnu", ale potvrzení dna není v rukou velryb, ale spotových kupujících.
Dále je třeba sledovat dvě věci: zda Coinbase prémiový index překročí nulu a zda STH-SOPR vystoupí nad 1. Pokud se oba signály objeví současně, akumulace velryb bude skutečně podpořena spotovým trhem.
Velryby se hýbou, spotový trh ještě ne – tentokrát mají pravdu velryby, nebo je to zase předčasný nákup uprostřed cesty? Diskutujte o svém názoru v komentářích. $BTC $ETH ETF fondy Bitcoinu a Etherea dnes vykázaly velmi výrazný rozchod.
Ve stejný den zaznamenal americký spotový Bitcoin ETF čistý příliv 527 milionů dolarů, přičemž BlackRock IBIT nakoupil 665 milionů; zatímco spotový Ethereum ETF zaznamenal čistý odliv 103 milionů dolarů, což je již čtvrtý den v řadě, kdy dochází k odlivu, a za říjen se odliv blíží 955 milionům dolarů, což je největší měsíční odliv v tomto roce.
Nejde jen o jednoduchý "špatný trh". Zajímavější je další sada dat: hedge fondy na Wall Streetu snížily své krátké pozice na Bitcoinu přibližně o 15 %, zatímco arbitrážní pozice mezi obdobími vzrostly o 48 %. Krátké pozice se stahují, ale ne proto, že by se měnily na dlouhé, nýbrž proto, že se přesouvají na profit z cenových rozdílů. Mezitím v derivátovém trhu bylo za poslední 4 hodiny 90 % likvidací na dlouhých pozicích, dlouhé pozice jsou čistěny.
Tato kombinace podporuje pozorování, že kapitál neodchází z kryptoměn, ale dochází k strukturálnímu přechodu mezi Bitcoinem a Ethereum. Instituce mají skutečný zájem o alokaci Bitcoinu přes ETF, ale tlak na prodej Etherea zatím nepolevil.
Dále je třeba sledovat dvě věci: kdy dojde k obratu denního odlivu u Ethereum ETF na příliv a zda je více než 500 milionů dolarů přílivu do Bitcoin ETF izolovaným odrazem, nebo začátkem kontinuálního doplňování. Je tento odliv Etherea jen rotací, nebo strukturálním opuštěním? Podělte se o svůj názor v komentářích. $BTC $ETH Bitcoin tento týden vlastně docela drží. Minulý týden málem klesl pod 80 000, ale o víkendu začal růst. Od konce června, kdy byl blízko 58 000, už výrazně posílil, ale stále je to dost daleko od loňského říjnového maxima přes 120 000. Mnoho lidí si myslí, že je stabilní, ale ve skutečnosti se za tím skrývá koncentrace kapitálu – dominance Bitcoinu na trhu už dosáhla téměř 60 %, někteří dokonce říkají až 60,7 %. Význam je jednoduchý: peníze se neodvažují rozptýlit, raději drží silného lídra.Pokračujte ve sledování základních fundamentů $PONS
Aktuálně má protokol PONS denní objem obchodů kolem 3 milionů USD, krátkodobě může být blízko fázi dna.
Protokol v současnosti generuje přibližně 50 tisíc USD denního příjmu, pokud objem obchodů zůstane na této úrovni, očekává se denní spálení kolem 100 tisíc tokenů.
Podívejme se na Robinhood Chain, v aktuálním tržním prostředí si myslím, že objem on-chain obchodů má stále šanci udržet se kolem 80 milionů USD.
Nejnovější data o on-chain obchodech PONS také vykazují oživení:
Objem obchodů: z 3 milionů USD na 3,7 milionu USD (+15,6 %)
Poplatky platformy: z 269 tisíc USD na 457 tisíc USD (+67,3 %)
Příjmy protokolu: z 36 tisíc USD na 68 tisíc USD, nyní průměrný denní příjem kolem 50 tisíc USD (+88,9 %)
Nově emitované tokeny: z 1100 za den na 1800 za den (+54,5 %)
Pokud toto oživení dat bude pokračovat, fundamenty PONS se mohou stabilizovat, s ohledem na to, že v roce 2023 $ORDI a $PEPE po uvedení na burzu klesly o 85 %, PONS nyní není na dně, ale ani daleko od něj DeepSeek a Huawei spojily síly, aby vyzvaly dominanci výpočetní síly AI od Nvidie: účast na návrhu čipů nové generace, do konce roku sprint k domácímu čipu pro předtrénování
Loni se DeepSeek pokusil trénovat R2 na čipech Huawei Ascend, ale nakonec neuspěl. Financial Times tehdy odhalily problémy se stabilitou čipů, komunikací mezi kartami a softwarovou podporou. I když Huawei poslal inženýry na místo, DeepSeek nakonec přešel zpět na čipy Nvidie, aby dokončil trénink.
O více než rok později se spolupráce obou stran prohloubila v oblasti návrhu hardwaru. The Information nyní odhaluje, že inženýři Huawei jsou dlouhodobě přítomni v kancelářích DeepSeek, aby přímo začlenili skutečné požadavky tréninku modelů do návrhu nové generace čipů Ascend, včetně toho, jak organizovat výpočetní úkoly a jak přenášet data mezi čipy.
DeepSeek na konci září tohoto roku právě otevřel zdrojový kód verze TileLang pro Ascend, stejně jako základní nástroje pro maticové výpočty a komunikaci expertů MoE, což snižuje vývojovou práci potřebnou pro přenos modelů na domácí čipy. Ale i když software běží, je ještě dlouhá cesta k úplnému předtrénování. Desítky tisíc čipů musí spolupracovat nepřetržitě několik týdnů, jakákoliv porucha čipu nebo zpoždění v přenosu dat může zpomalit celý cluster. Nyní obě strany začínají řešit tyto problémy již ve fázi návrhu čipů.
Huawei plánuje prioritně dodat většinu dodávek čipu Ascend 960DT, který bude připraven v prvním čtvrtletí 2027, právě DeepSeek…Pravděpodobnost, že Netflix mírně překoná EPS, je vysoká, tržby pravděpodobně budou blízko odhadu a těžko výrazně překonají očekávání. Zvýšení cen a reklamní balíčky podporují marži, ale růst doby sledování uživatelů je slabý, očekávání tržeb jsou již nízká.
Data o dodávkách Tesly jsou slušná, tržby by měly dosáhnout cíle, ale překonání EPS je obtížné, riziko nedosažení očekávání je vysoké. Hlavní tlak pochází z trvale nízké hrubé marže automobilů, vývoj FSD a humanoidních robotů nadále spotřebovává zisk.
Meta má solidní základy v reklamě, pravděpodobnost mírného překonání tržeb není malá, ale nejistota ohledně EPS je nejvyšší. Největší proměnnou jsou kapitálové výdaje na výpočetní výkon AI, pokud se investice zvýší, zisk může být narušen, což povede k situaci, kdy tržby dosáhnou cíle, ale zisk zaostane za očekáváním.
Myslím, že žádná ze tří společností těžko překoná očekávání
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Bratři, k této zprávě o výsledcích SpaceX jsem spíše optimistický
Nejprve se podívejme na druhé čtvrtletí, tržby 7,81 miliardy USD, meziroční nárůst přibližně 92 %; čistá ztráta 541 milionů USD, ve stejném období loňského roku ztráta přibližně 1,008 miliardy USD; upravený EBITDA přibližně 3,5 miliardy USD, meziroční nárůst 191 %
Růst je skutečně silný, ale EBITDA je kladné, což je úplně něco jiného než čistý zisk a volný peněžní tok
Starlink je důležitou oporou, v minulém čtvrtletí příjmy z připojení vzrostly o 66 %, provozní zisk vzrostl o 79 %, uživatelů je přibližně 12 milionů, přispívají také podnikové a vládní zákazníci
Největší proměnnou tentokrát je AI byznys, trh očekává, že příjmy vzrostou z přibližně 2,56 miliardy USD v minulém čtvrtletí na přibližně 6,4 miliardy USD, očekávání růstu jsou již velmi vysoká
Tržní očekávání skupinových tržeb jsou přibližně 12,7 až 12,9 miliardy USD, já osobně tipuji 13,2 miliardy USD, upravený EBITDA přibližně 6,8 miliardy USD, upravený EPS přibližně 0,17 USD
Co mě skutečně znepokojuje, jsou výdaje, trh očekává kapitálové výdaje přibližně 19,6 miliardy USD v tomto čtvrtletí, volný peněžní tok přibližně minus 11,6 miliardy USD, i když příjmy rostou rychle, je třeba čelit této faktuře
Na konci minulého čtvrtletí bylo v hotovosti a cenných papírech přibližně 100 miliard USD, což vypadá hodně, ale ve stejném období IPO přineslo čisté financování přibližně 85,7 miliardy USD a bylo vydáno dluhopisů za 25 miliard USD, nelze vše považovat za peníze vydělané z provozu
Takže tipuji silné výsledky, ale aby cena akcií pokračovala v růstu, je třeba vidět realizaci AI smluv a zlepšení inkasa
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 昨日的市场从形态上看走得十分崎岖，但从资金行为上看我仍然想用“有趣”来形容。美盘时段市场分歧较大，随后在82000附近横盘时，现货资金出现了大规模且持续的主动性买盘，但价格纹丝不动，核心原因是被上方大量的现货端的抛压吸收。在主动性的买盘暂停后，并伴随合约端的主动性卖盘，价格随之出现了下跌。短暂小幅波动后，价格来到81500附近继续横盘整理，更有趣的是，在此期间，现货端主动性买盘再次发起进攻，然而价格依旧纹丝不动，通过OI和资金费率我们可以较为清晰地判断出此轮上方的吸收卖盘由合约端提供且币本位主导。 也就是说在亚盘和欧盘时段接连出现了两次现货端的主动性买盘被持续强吸收，且两次吸收分别来自现货端和合约端。这不禁让我们再次重新评估当前的多空双方对当前震荡区间争夺的决心。如果我们整理一下当前的数据，很难得到某一方占据绝对优势的结论，但综合来看目前空头占据略高主导地位，抛压的确在横盘期间被囤币群体持续吸收，但当市场持续出现更多更大量的抛压时，市场可能要面临再一次的回撤去寻找新的价格接受区。且空头也面临在低位下杀的进攻性卖盘能力不足的关键问题，以及部分追空资金末期进场充当轧空燃料的危险。同样的，多表面横盘，底下暗流：$BTC 在82,000美元附近几乎走平，$ETH 报2,408美元仅微涨，弱势格局未改。但真正值得盯的不是价格，而是资金的分层——上周现货BTC与ETH ETF合计净流出约5.49亿美元，其中ETH单独失血3.2亿美元，为两者中最重。二级市场在撤，链上长线却在建仓，这种背离才是当下最该读懂的信号📉 企业端的动作与ETF流向形成鲜明对照。Strive上周以约82,803美元均价增持3.35亿美元BTC，说明一部分资产负债表玩家把当前区间视为配置窗口，而非离场理由。同一时间，BlackRock递交了“比特币保护型管理ETF”申请，意图为IBIT持仓叠加一层下行缓释。这不是对$BTC失去兴趣，而是机构想要一种更可控的持有方式——情绪转弱的同时，产品创新反而在提速，这个反差被市场低估了。 $ETH 一侧的分化更极端。SharpLink把4亿美元ETH投入Ether.fi与Lido做流动性质押，BitMine持续加仓，长线资金在链上锁定筹码；可ETF赎回仍未止步，短期价格自然被压。链上建仓与二级撤退并存，这类分歧通常需要时间消化，而不是一两根K线就能解决。 我的判断是：主Skupina lidí se upíná na $ZEC a volá po průlomu na 10 000, ale nikdo nevidí, že se teprve měsíc koriguje. Z předchozího maxima 1697 klesl o 34 % na 1120, hlavní vzestupná vlna teprve přijde. Maximálně 10 % v hotovosti, nakupovat ve 3 dávkách, s kontrakty nezasahovat, 10 000 je příběh, ne cíl.
$BTC uvízl na hranici 83 000, nad ním je prodejní zeď, každý pokus o růst vypadá jako zásah elektrickým proudem. Pokud nepřekročí 81 100, lehce dokupovat long pozice, při poklesu pod 80 000 čekat na podporu u 78 000. ETF stále odtékají, nepočítejte s obratem.
Největší makroekonomický tlak je na ropu, CL zůstává vysoko, kryptoměny nerostou. Počkejte na snížení cen ropy kolem Trumpových mezidobých voleb, teprve pak přijde pořádný trh. Kontrolujte pozice, přežití je nejdůležitější. $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC za pět obchodních dnů vzrostl jen o 0,38 %, prémie, kterou býci platí každých 8 hodin, dnes při třech vypořádáních klesá.
V noci byla stále plná kapacita 1,0 bp, odpoledne už jen 0,52 bp.
Po 10/11 devět dní žádný den nepřekročil 83 000.
Na stejné cenové úrovni deset dní, tlak se stal konsensem.
Na OKX jsou otevřené pozice BTC po celý říjen mezi 3,18 a 3,36 miliardami.
ETF znamená, že příliv nových peněz nepřijde hned, poplatky znamenají, že stávající peníze neplatí, pozice znamenají, že nikdo nevstupuje.
Tři ukazatele směřují ke stejnému závěru: nahoře není velký tlak, dole nikdo nepřebírá.
Nejdražší náklady v tomto trhu jsou nutkání obchodovat, druhé nejdražší je hádat směr.
Myslím, že to není budování dna, ale nikdo nechce vsadit.
Pro pokračování odrazu musí někdo otevřít nové long pozice, ne jen zavírat staré.
Sledovat poplatky je užitečnější než sledovat svíčky: svíčky jsou výsledek, peníze příčina.
Čím déle to trvá, tím víc to vypadá, že obě strany čekají, kdo se první pohnout.
Vstupovat teď znamená vydělat na volatilitě, ale prodělat na čase.
Já nejdu do toho. Podmínky zrušení:
Pokud se cena vrátí nad 83 149, otevřené pozice v denním nárůstu o 5 %, poplatek se vrátí na 1 bp, považuji to za vstup nových peněz a změníme názor;
Pokud OI klesne pod 3,18 miliardy, znamená to, že býci začínají ustupovat, a není vhodné vstupovat.
Další vlna na 84 000, čekáš na nový pákový efekt, nebo na zastavení odlivu ETF?
$BTC $ETH
#ETFtrvalýodliv, může BTC odraz pokračovat?
#Hlasobchodu: Tvoje zkušenost si zaslouží být slyšena Konference Nvidia GTC v Berlíně se blíží, proč velryba otevírá velkou krátkou pozici?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Konference Nvidia GTC v Berlíně se brzy uskuteční, a právě teď jedna velryba otevřela velkou krátkou pozici s průměrnou nákupní cenou 218,078 USD, aktuální hodnota pozice je přibližně 12,61 milionu USD, s nerealizovaným ziskem asi 86 600 USD.
Důvody, proč velryba otevírá krátkou pozici právě teď, podle mého názoru jsou hlavně:
1. Prodej na zprávách jako zajištění: GTC Berlín (20.-22.10.) a projev J. Huanga (21.10.) mají částečně započtená pozitivní očekávání (čtyři německé startupové investice, průmyslová AI spolupráce), po vysoce očekávané události je běžné „prodat zprávy“ a korigovat, krátká pozice sází na volatilitu.
2. Technický pokles: cena akcií klesla od počátku října z vrcholu kolem 243 USD na přibližně 217 USD (asi -10 %), nedávný pokles momenta je vhodný pro krátké pozice před událostí.
3. Makroekonomický tlak: vysoké ceny ropy, obavy z inflace a cesty Fedu tlačí technologické akcie dolů, rostoucí pochybnosti o návratnosti kapitálových výdajů v AI, citlivost na vysoké ocenění.
4. Taktická pozice: krátkodobé obchodování na platformách jako Hyperliquid, průměrná cena 218,078 USD, aktuální cena přináší mírný zisk, není to dlouhodobý medvědí postoj.
Dále lze očekávat, že $NVDA bude před událostí pravděpodobně obchodovat v rozmezí.
Podpora: 214-215, dále dolů 210
Odpor: 220, 225, 230
Udržení nad 214 nebo odraz; při průrazu dolů směřovat k 200;
Pokud projev překročí očekávání, může dojít k růstu, jinak je pravděpodobný pokles.$CORE $CORE pokles core je v podstatě způsoben uvolněním prodejního tlaku kvůli příliš velkému odemčení v předchozím období. Ale z hlediska hodnoty a vývoje se stále zlepšuje, například nyní má mainnet, mnoho dappů a také probíhající vývoj finančních projektů.
Po uvedení na trh a analýze tehdejší likvidity, která byla 1/15 současné likvidity, byla minimální cena při uvedení na trh kolem 0,3 USD, likvidita se zvýšila 15krát, cena klesla 15krát oproti nejnižšímu bodu po uvedení na trh, tedy přibližně na 0,02. Následující uvolňování neodemčených tokenů probíhá během několika let a představuje velmi malý přírůstek prodejního tlaku.
Proto se odhaduje, že spodní hranice core je přibližně kolem 0,02, s malou možnou odchylkou nahoru nebo dolů, ale ne příliš velkou.
Současná cena velmi odpovídá charakteristikám hodnoty na dně.
Z technického hlediska je příležitostí, pokud cena neklesne na nové minimum.
Jako drobní investoři můžeme být buď lidé s vírou, nebo ti, kdo prodávají se ztrátou a utíkají.
Tak co si vybereš ty? AVAX za 9,4 USD, odvážíš se ho ještě držet?
Instituce tajně nakupují, zatímco drobní investoři nadávají na odpad. RWA roste nejvíce ze všech řetězců, cena se ale propadla zpět na startovní úroveň – je to poslední vyčištění trhu, nebo okno k útěku?
Nejprve se podívejme na povrch: samé pozitivní zprávy, ale cena neroste.
AVAX je teď za 9,40 USD, za 24 hodin klesl o 2,3 %–2,7 %, za 7 dní o 8 %, za 30 dní osciluje slabě dolů. Tržní kapitalizace 4,17 miliardy, 24hodinový objem 198 milionů, v oběhu 444 milionů tokenů. Křivka svíček ukazuje: od poloviny října z 10,5–11 USD klesá, nyní testuje nízké úrovně 9,39–9,26, cena je pod 20/50 klouzavými průměry, RSI 35–43 neutrálně slabé, blízko přeprodanosti, ale ne extrémní – všechny indikátory říkají jedno: poblíž podpory, čekáme na směr.
První věc: instituce nakupují, ale proč netáhnou cenu nahoru?
Podívejme se na několik zpráv, nepřeskakuj je:
Janus Henderson (spravuje cca 5000 miliard USD) se stal validátorem a investoval do on-chain úvěrové platformy Tranched.
Soud DIFC v Dubaji zaznamenal soudní příkazy na Avalanche C-Chain.
Modern Card pilotuje přeshraniční platby na Avalanche s Axiym, čas se zkrátil o více než 96 %.
Tokenizace amerických státních dluhopisů cca 545 milionů USD, čtyřnásobný růst během roku; RWA distribuovaná aktiva cca 1,73 miliardy USD; za posledních 30 dní RWA vzrostla o cca 266 milionů USD, vede mezi řetězci.
Charles Schwab plánuje do konce roku spustit obchodování s AVAX; fondy Goldman Sachs spojené s dluhopisy se připojují k Avalanche přes Lynq.
Přeloženo do lidské řeči:
AVAX už není jen „rychlý veřejný řetězec“, stává se vyrovnávací vrstvou pro institucionální RWA a platby.
Ale tvrdá pravda je:
Instituce kupují vyrovnávací vrstvu za pět let, ty sleduješ svíčky za pět dní.
Instituce vstupují pomalu, nebudou ti cenu zvedat.
Proto cena nereaguje na pozitivní zprávy, není to falešný příběh, ale makro a likvidita nespolupracují.
Druhá věc: fundamenty jsou silné, ale retail to nekupuje
AVAX má solidní základy:
DeFi TVL cca 580–590 milionů USD, stablecoiny v hodnotě cca 1,25 miliardy USD, aktivní AUM RWA přes 1 miliardu USD.
Denně aktivních adres cca 40 tisíc, denní transakce cca 250 tisíc.
Výhody jsou institucionální subnety/L1 přizpůsobení, rychlá finalita, spalování poplatků, rychlá implementace RWA/úvěrů/plateb. BlackRock BUIDL a Securitize mají významný podíl.
Ale slabiny jsou jasné:
Retailová DeFi aktivita je slabší než u Solana/Base, objemy DEX a perpetual kontraktů klesají, poplatky a průměrné transakce na uživatele jsou nízké.
Jinými slovy:
Institucionální příběh je sofistikovaný, retail mu nerozumí; retail nehraje, cena nemá pružnost.
AVAX nemá chybějící příběh, příběh je jen příliš sofistikovaný, krátkodobí investoři nemají trpělivost poslouchat.
Třetí věc: makro je největší hrozba, 9,3 je zrcadlo pravdy
BTC se nyní pohybuje mezi 81 400–82 000, inflace v USA v září vzrostla na 3,7 %, nad očekávání, výnos 10letých dluhopisů cca 5 %, trh dokonce očekává možné další zvýšení sazeb koncem října.
V prostředí vysokých sazeb se beta altcoinů vůči BTC zvětšuje.
AVAX i s nejlepším RWA příběhem nevydrží očekávání zvyšování sazeb Fedu.
Technická stránka je přímočařejší:
Z 10,5–11 USD klesá, nyní testuje první podporu 9,30–9,40.
Druhá podpora 9,00–9,10, silnější 8,70–8,90.
Odpor blízko 9,50–9,60, střední 9,75–10,00, vyšší 10,50–11,00.
Finanční sazby blízko neutrálu, poměr long/short mírně nakloněn na long, otevřený zájem střední, nedávné likvidace long pozic převládají. Týdenní graf stále na spodku velkého rozsahu, od ATH pokles přes 93 %.
9,3 není obyčejná podpora, je to zrcadlo pravdy:
Pokud se udrží, je to zlatá jáma; pokud se s velkým objemem prolomí, je to bezedná propast.
Souboj long/short, posuď sám
Na jedné straně:
Janus Henderson, Charles Schwab, fondy Goldman Sachs, Modern Card – instituce s reálným nasazením
RWA za 30 dní vzrostla o 266 milionů, vede mezi řetězci
Tokenizace amerických dluhopisů čtyřnásobný růst za rok
Test 9,3–9,4, RSI blízko přeprodanosti
Na druhé straně:
Makro vysoké sazby + inflace 3,7 % + očekávání zvyšování sazeb, riziková aktiva pod tlakem
Slabý retail DeFi, klesající objemy DEX/perpetual
Cena pod klouzavými průměry, krátkodobě medvědí
Průlom pod 9,3 může urychlit pokles k 9,0 nebo dokonce 8,7
Klíčové úrovně
Odpor nahoře: 9,50–9,60 → 9,75–10,00 → 10,50–11,00
Podpora dole: 9,30–9,40 → 9,00–9,10 → 8,70–8,90
Strategie
Krátkodobí hráči:
Lehce pozorovat, zda 9,30 udrží.
Pokud se odrazí a udrží nad 9,50–9,60 a BTC stabilizuje, lze krátkodobě nakoupit s cílem 9,75–10,00;
Pokud s velkým objemem prolomí 9,30 a zrychlí pokles, zvažte krátký prodej k 9,00.
Střednědobí hráči:
Čekat na průlom pod 9,00 nebo průlom nad 10 USD s objemem, pak navyšovat pozice.
Fundamenty podporují střednědobou a dlouhodobou logiku, ale bez makro obratu nehonit vrcholy.
Dlouhodobí věřící:
Pokud věříte v RWA/institucionální příběh, nakupujte postupně pod 9 USD, ne vše najednou.
Cíl je v budoucím cyklu, ale předpokladem je makro obrat a posílení BTC. Prioritizujte správu pozic, neinvestujte vše do jednoho tokenu.
AVAX je teď jako LINK v roce 2023 –
Všichni nadávají „starý coin neroste“, instituce ale tiše budují pozice v RWA a platbách.
A co pak? LINK vzrostl z 5 na 20.
AVAX neklesá kvůli ceně, ale kvůli trpělivosti retailu; instituce nekupují svíčky, ale budoucnost vyrovnávací vrstvy.
$BTC $ETH $AVAX