Orbit Post Sitemap
$SNDK Ačkoli celkový výkon Western Digital po zveřejnění výsledků překonal očekávání, cena akcií prudce klesla kvůli opatrným pokynům a maržovým výkazům pro následující čtvrtletí; SanDisk také klesl poté, co výsledky překonaly oba sektory finančně, protože mediánové tržby pro příští fiskální čtvrtletí nesplnily tržní konsensus, což vyvíjelo kolektivní tlak na sektor úložišť. Tlak se rozšířil na asijské trhy. Jihokorejský KOSPI během dne klesl kvůli hmotnosti polovodičů, SK Hynix krátce propadl v předtržním obchodování a Samsung Electronics byla také pod tlakem. Mezitím NVIDIA údajně sleduje sestupný trend
Rubin Ultra je nakonfigurován s určitou částí VRAM, aby zvládl omezenou dodávku špičkového HBM.
Trh začíná přehodnocovat: Je omezená nabídka a poptávka po úložišti pozitivním faktorem podporujícím ceny, nebo by mohla omezit dodávky AI čipů a ocenění sektorů? V kombinaci s několika výraznými jednodenními propady v leveraged produktech, jako je SK Hynix po dlouhé době Southern Doux, se trh s AI úložišti posouvá z narativu "nedostatku nabídky" k testovací fázi, zda lze naplnit vysoká očekávání.$UNI oficiálně vstoupili na startovací rampu.
Nově spuštěný Pools (pools.trade) je nová platforma pro spuštění tokenů, kterou vyvinula společnost Uniswap Labs speciálně pro Robinhood Chain. Jeho hlavní prodejní argumenty jsou pevné: nulová provize z launch platformy, trvalé uzamčení likvidity (anti-rugging), vestavěný mechanismus proti odstřelovačům a dva režimy: Crowd Launch fair auction a Instant Launch. Všechny nové mince jsou přímo umístěny do Uniswap v4 poolu, čímž dědí celý Uniswap provozní gateway.
To není malý gest.
Nedávno Uniswap spustil ve své aplikaci stránku "Launches", která obsahuje nové tokeny z launchpadů jako Bankr a Pons. V červenci zaznamenal Robinhood Chain 340 000+ SGD a objem obchodování 3,6 miliardy dolarů prostřednictvím launchpadů souvisejících s Uniswapem. Nyní, když přímo působíte jako odrazový můstek, efektivně ovládáte celý řetězec "vydávání tokenů→ objevování→ transakcí."
Pro UNI to může být nový příběh:
Od jednoduchého DEX k "vydávání tokenů + obchodní infrastruktura."
Počáteční objem transakcí, poplatky a síťové efekty budou dále zesíleny, zvláště nyní, když byl aktivován přepínač poplatků za protokol.
Samozřejmě, konkurence v sektoru startovacích stanic je už teď tvrdá a zda se skutečně rozšíří, závisí na migraci uživatelů a rychlosti rozšiřování napříč řetězci.
Ale směr je už jasný – Uniswap nechce být jen obchodním místem; chce být dopravní bránou. $UNI #Uniswap进军发射台, může UNI otevřít nový příběh? Dvě důležité otázky tohoto týdne jsou zákon o jasnosti a politika mezd mimo zemědělství. Bill: Pokud to projde. To znamená, že $BTC očekává, že překročí 70 000. Je však velmi pravděpodobné, že neprojde před přestávkou.
Pracovní místa mimo zemědělství: 30. zasedání FOMC udrželo sazby beze změny již páté po sobě. V srpnu se žádné zasedání FOMC nekonalo, takže další setkání bude 15.–16. září. Takže 7. je prvním dílkem skládačky na zářijovém setkání, následovaný CPI 12. a PCE 26.
V současnosti futures na úrokové sazby vykazují pravděpodobnost zvýšení sazeb v září přibližně 64 %–68 %. Data o mzdách mimo zemědělství přímo určí, zda tato pravděpodobnost vzroste na 80 % nebo klesne pod 50 %.
Už jsme dosáhli dna a ať už půjdeme jakkoliv, $BTC $ETH #联储鹰派信号升温 jde nahoru. Dokáže slabá zaměstnanost držet krok s inflací? #ADP就业降温 se odchylky Fedu v politice ještě více prohloubily Základní výzkumná zpráva $CAKE / PancakeSwap (DeFi) 3,20 $
Jednoduše řečeno: PancakeSwap ($CAKE) má celkové skóre 54/100, přičemž narativní hodnocení zdůrazňuje praktičnost. Při pohledu na tři vrstvy má tým společnosti hotovostní rezervy, protokolová síť již vykazuje známky placeného využití a zachycení tokenů bylo zavedeno.
PancakeSwap (token $CAKE), DeFi sektor. Zaměřujeme se na BSC jako předního poskytovatele DEX. Srovnání s UNI a SUSHI. Tradiční centralizované platformy účtují provize ve výši 15–40 % a uživatelská data nejsou autonomní. Poplatky za on-chain trustless transakce jsou nižší a tokenové pobídky proměňují rané uživatele v přispěvatele. Průměrná hodnota objednávky je 50–500 $/měsíc, přičemž je nutné vypořádat v USDC nebo fiat měně. Příběhem řízené stopy, využívání medvědího trhu kleslo o 60-80 %. Umístění vertikální platformy od začátku k koncu. Implementace produktu: Protokolová vrstva je oficiálně funkční a on-chain dashboard ukazuje hromadící se poplatky za protokol, což ukazuje známky placeného používání. Nejnovější verze nenalezena, za posledních 90 dní bylo 60 platných příspěvků.
Na uživatelské úrovni adresa MAU nezveřejněna, DAU nezveřejněno, objem transakcí za 24 hodin 80,00 milionu dolarů, TVL nenalezen. Adresy peněženek neznamenají měsíční aktivní uživatele fyzických osob; velké adresy s koncentrovanými pozicemi mají tendenci přeceňovat skutečný počet uživatelů. Na straně příjmů nejsou uživatelské poplatky zveřejňovány. Příjmy na straně nabídky tvoří asi 80–90 % uživatelských poplatků (připisovaných LP a uzlům), příjmy z protokolární pokladny jsou 2,00 milionu USD, držitelé tokenů odkupují zpět a spalují ročně, bez mechanismu spalování. Objem transakcí za 24 hodin je obrat podniku, nikoli tržby. To, že firma vydělává peníze, neznamená, že protokol vydělává, a zisk z protokolu neznamená, že držitelé tokenů vydělávají peníze. Na straně kódu 60 platných příspěvků za 90 dní, 25 aktivních přispěvatelů, nejnovější verze nenalezena. GitHub je důkaz třídy A, který lze přímo ověřit. Investiční zázemí: Pro financování kapitálem společnosti se podívejte na PitchBook/Crunchbase (úroveň A); pro tokenové soukromé a veřejné financování používejte whitepapery, křivky uvolnění a on-chain odemčené smlouvy (úroveň A); tvůrci trhu a financování ekosystémů jsou na úrovni B a nepředstavují dlouhodobé držení technologických VC investorů; pro technickou integraci se podívejte na přístupové důkazy API/SDK (úroveň B); strategická partnerství a stěny loga jsou na úrovni D. Použití grafických kart NVIDIA neznamená investici NVIDIA a vstup na burzy na burzy neznamená strategickou investici.
Na straně tokenů je celková nabídka 1 300 000 000, oběh 950 000 000 (73,1 %), FDV 4,20 miliardy USD, další odemčení je 4. čtvrtletí 2026 (+3,50 % v oběhu), roční sazba odkupu zpětného odkupu, žádné explicitní odkupování. Musíte kupovat mince, abyste mohli produkt používat? Některé vyžadují zachycení střední hodnoty (staking/diskontování/správa). Podívejme se společně s konkurenty (jednotné standardy, žádná náhodná srovnání mezi sektory): Co se týče oběhové tržní kapitalizace, PancakeSwap je 3,00 miliardy dolarů, UNI je nezveřejněný, SUSHI nezveřejněný. Na straně FDV je PancakeSwap 4,20 miliardy dolarů, UNI je nezveřejněno, SUSHI nezveřejněno. Co se týče ročních příjmů, PancakeSwap činí 2,00 milionu USD, UNI je nezveřejněno a SUSHI nezveřejněno. Co se týče měsíčních aktivních adres nebo uživatelů, PancakeSwap to nezveřejnil, UNI to nezveřejnilo a SUSHI to nezveřejnilo. Údaje jsou založeny na veřejných datových momentech; jakékoli opomenutí jsou doplněny oficiálními samozprávami nebo průmyslovými standardy. Ocenění, tržní kapitalizace $3,00 miliardy, FDV $4,20 miliardy, P/S 1500,0x, FDV děleno tržbami 2100,0x. Pesimistický výhled: 3,00 miliardy USD s 50–70% slevou, kolísající v neutrálním rozmezí; optimistický výhled: zdvojnásobení tržeb, přistání velkých klientů, FDV odpovídající P/S, což odpovídá předním společnostem. Shrnutí: Pevné základy (hodnocení 54/100). Bylo zavedeno zachycování hodnoty tokenů (zpětný odkup/spalování/plyn). Oběhová tržní kapitalizace je relativně vysoká vzhledem k fundamentům, překračuje očekávání a FDV je mírná. Možné úskalí: krátkodobé velkoplošné odemykání a prodej, dlouhodobé příjmy z protokolů se vracejí na nulu, poptávka po tokenech závislá pouze na pobídkách (jakmile jsou pobídky ukončeny, používání kolabuje). Klíčové body, na které se zaměřit dál: cykly poplatků za protokol, množství spálených prostředků, aktivní uchovávání adres, zůstatky TVL/půjček a vydání verzí pro GitHub. Výše uvedené je logika a úsudek veřejně dostupných informací a nepředstavuje poradenství při nákupu nebo prodeji. Základní finanční ukazatele se odchylují o více než 30 % a závěr je třeba přehodnotit.
To je vše k této výzkumné zprávě. Pokud vám přišla užitečná, prosím, sledujte ji.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit⚡️ Nejnovější zprávy! Japonsko přímo zřídilo nové oddělení věnované správě krypta, takže velké výběry vyžadují více než jen jeden ⚡️ další přezkum
Dne 7. srpna japonská Agentura pro finanční služby oficiálně zřídila "Divizi kryptoaktiv a stablecoinů" a společně s Národní policejní agenturou požadovala, aby všechny burzy zavedly 11 výstupních omezení – adresy výběru musí být předem registrovány a výběry nelze provádět volně během období po vložení a nákupu mincí. Cestovní pravidlo se také rozšířilo na 63 jurisdikcí od 3. srpna.
Někteří lidé to nazývají medvědím, ale když se podíváte pozorně—není to tak, že by výběry nebyly povoleny, ale výběr mincí se stal obtížnějším. Japonsko stanovuje pravidla, která mají otevřít cestu institucionálnímu financování.1. Přehled trhu: Explozivní finanční zpráva, cena akcií klesá o 6,81 %
Ve čtvrtek 7. srpna uzavřel SanDisk (SNDK) pokles o 6,81 % na 1 258,58 USD s obratem 24 miliard USD, což ho řadilo na čtvrté místo v objemu obchodování s americkými akciemi toho dne. Sektor paměťových čipů je pod kolektivním tlakem, přičemž Western Digital klesl o více než 13 %, SK Hynix téměř o 5 % a Micron Technology o více než 1 %. Ve stejný den všechny tři hlavní americké akciové indexy uzavřely níže: Dow klesl o 0,85 %, čímž ukončil pětidenní vítěznou sérii, S&P 500 klesl o 0,18 % a Nasdaq o 0,06 %.
2. Základní logika: Impozantní finanční zprávy překonávají slabé doporučení
SanDisk zveřejnil svou finanční zprávu za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2026 po uzavření trhu 5. srpna:
Silný výkon překonávající očekávání:
· Tržby ve čtvrtém čtvrtletí činily 8,97 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 372 % a čtvrtletní nárůst o 51 %, což výrazně překonalo očekávaných 8,394 miliardy dolarů
· Upravený zisk na akcii byl 39,25 USD, což překonalo očekávaných 34,96 USD
· Hrubá marže dosáhla 84,6 %, což představuje významný meziroční nárůst o 58,2 procentního bodu
· Roční tržby činily 20,25 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 175 %
· Roční příjmy z obchodu s datovými centry vzrostly o 437 %, což zdůrazňuje pokračující růst poptávky po AI infrafradraci a podnikových úložištích
Ale výhled zisku ztlumil nadšení trhu:
· Výhled příjmů na příští čtvrtletí je 10,3–10,8 miliardy dolarů (medián 10,55 miliardy dolarů), což je méně než očekávání analytiků 10,8 miliardy dolarů
· Upravený odhad EPS je 44-46 USD (medián 45 USD), což je mírně pod očekávanými 45,58 USD
· Odhad hrubé marže je 83 %–85 %, což je přibližně stejné čtvrtletní období, což trh interpretuje jako signál vrcholné ziskovosti
Výzkumný tým Goldman Sachs upozornil: "Očekávání trhu byla nadměrně nafoukaná a nudné výhledy do budoucna mohou být interpretovány jako negativní signál." "
3. Instituce výrazně snížily své cílové ceny
Po zveřejnění výsledků několik institucí rychle snížilo cílovou cenu SanDisk:
Institucionální původní cílová cena Nové cílové cenové hodnocení
Citi za 2 500 dolarů a 2 100 dolarů udržuje nákup
Jefferies $3,000 $1,750 —
Wells Fargo $1,620 $1,400 —
Cena akcií SanDisk se vzpamatovala přibližně o 47 % ze svého maxima z 22. června, kdy činila 2 354,39 USD.
4. Technická analýza: Klíčové úrovně podpory
Aktuální klíčová podpora (od blízka po dálku):
Úroveň, interval podpory, vysvětlení
První podpora je na úrovni 1 230 - 1 250 USD, což je klíčová úroveň Fibonacciho retracementu
Druhá podpora je v oblasti minima 1 180 - 1 200 dolarů, testované několikrát 6.–7. srpna
Třetí podpora je 1 160 - 1 163 USD při intradenním minimu 7. srpna
Pod cíli: 1 150 / 1 220 / 1 000 dolarů, následovaný dalším cílem po poklesu pod 1160
Rozmezí 1 230–1 250 dolarů je momentálně nejkritičtější obranné rozpětí – jeho držení by mohlo vyvolat přeprodaný odraz; Pokud se efektivně prolomí pod $1,163, další kolo bude testováno na $1,150 a dokonce $1,000.
Výše uvedený odpor:
· $1,270-1,290: Předchozí podpora se změnila v silnou rezistenci
· 1 320–1 450 dolarů: Průlom by dále cílil na 1 500–1 600 dolarů
SanDisk je v současnosti v denním medvědím trendu: ceny jsou výrazně pod všemi periodickými klouzavými průměry a hodinový klouzavý průměr vykazuje medvědí orientaci, což naznačuje medvědí strukturu. Současné oživení je stále ve formě přeprodaného zotavení a zatím se z trendu neprolomilo.
5. Shrnutí
Prudký pokles SanDisk 7. srpna byl v podstatě "korekcí ocenění po očekávaném přečerpání" – SanDisk za posledních 12 měsíců vzrostl přibližně o 3 000 % a trh plně zohlednil explozi poptávky po AI úložištích. Ačkoliv byl výkon ve čtvrtém čtvrtletí explozivní, výhled nesplnil očekávání vyvýšená na extrémně vysoké úrovni a obavy z vrcholu hrubých marží vedly ke soustředěnému nárůstu zisků. $SNDK #存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovými systémy stále stabilní? #谷歌母公司发债250亿美元 tlak na investice do AI #闪迪财报双超预期 sílí, s dalšími 14 miliardami dolarů na odkupech V poslední době zažily skladovací zásoby trochu "horskou dráhu". Ačkoli jsou finanční zprávy Western Digital a SanDisk dobré, jejich ceny akcií prudce klesly kvůli přílišné opatrnosti ohledně budoucích očekávání.
To způsobilo obrovské otřesy v jihokorejských společnostech SK Hynix a Samsung.
Hlavní problém je jen jedna věc: AI je příliš populární, vysoce výkonná paměť HBM je vzácná a dokonce i NVIDIA se snaží na ní šetřit.
Trh začal mít obavy: je tento "nedostatek" skutečná poptávka, nebo jen přehnaný humbuk?
Jednoduše řečeno, minulost byla obdobím slepého optimismu, kdy "stačí se dotknout AI a můžete povstat", ale nyní vstoupila do validačního období "nechat výkon mluvit." Krátkodobé výkyvy jsou nevyhnutelné, ale poptávka AI po úložišti je skutečná; jen je třeba rychle vzestup absorbovat.
$SKHYNIX $SNDK $NVDA
#存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní? Skladování, opravdu dosáhlo vrcholu?
Sektor úložišť zažívá tzv. "výprodej výkonnosti"
SanDisk $SNDK a Western Digital oba překonaly očekávání v oblasti zisků, ale jejich akcie po pracovní době klesly o 9 %–15 %, přičemž SK Hynix, Samsung a další také prudce klesly.
Tento zvláštní vzorec "čím lepší zisky, tím tvrdší výprodeje" se v poslední době opakovaně objevuje.
Opravdu to dosáhlo vrcholu? Odpověď zní: fundamenty ještě nedosáhly vrcholu, poptávka po AI zůstává silná, ale očekávání trhu "dosáhla vrcholu".
Důvody jsou:
1. Očekávání jsou přehnaná: ceny akcií již předem započítaly silné výsledky, takže zveřejnění výsledků vyčerpává pozitivní zprávy.
2. Obavy o udržitelnost: vysoké zisky jsou cyklickým vrcholem způsobeným nesouladem mezi nabídkou a poptávkou a trh se obává zpomalení růstu a nadkapacity v budoucnu.
3. Tanec slona je těžké udržet: zdvojnásobení růstu je obtížné dlouhodobě udržet a logika oceňování byla "zabita" ve fázích.
V krátkodobém horizontu je sektor ve fázi emocionálního vyrovnání a korekce ocenění, přičemž je zde vysoké riziko; ale dlouhodobá logika podporovaná AI zůstává nedotčena a vyžaduje trpělivost počkat na nový cyklus po skončení panického prodejního tlaku.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Jsem Cige. Sezóna výsledků pro sektor skladování vyslala jasný signál: výkonnost může překonat strop, ale ceny akcií stále klesají.
Výbušné výdělky jsou jen vstupenkou k vstupu; Guidance je cenovým kotvou.
Tržby SanDisk ve čtvrtém čtvrtletí činily 8,97 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 372 %, což výrazně překonalo očekávaných 8,39 miliardy dolarů; upravený EPS byl 39,25 USD a hrubá marže dosáhla rekordních 84,6 %. Tržby Western Digital činily 3,75 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 44 %, což také překonalo očekávání. Obě společnosti dosáhly bezchybných výsledků, přesto SanDisk po pracovní době klesl o 7 % a Western Digital o 11 %.
Hlavní důvod je jen jeden: vedení nebylo dostatečně působivé. Výhled příjmů SanDisk na příští čtvrtletí je 10,3 až 10,8 miliardy dolarů, s polovinou 10,55 miliardy dolarů, což je pod očekáváním FactSet 11,148 miliardy dolarů. Western Digital také čelil zklamání za to, že "nebyl dostatečně působivý." Citi snížila cílovou cenu SanDisk z 2500 na 2100 dolarů. Trh chce nejen "dobré", ale "lepší, než se očekávalo." Když jsou očekávání už na maximu, každé číslo méně než "dokonalé" bude potrestáno.
Tři síly, které drtí sektor, kvasí současně.
Prodej SanDisk a Western Digital se rychle rozšířil do celého úložiště. Kioxia a SK Hynix klesly o více než 10 %, Samsung Electronics o více než 6 %. Pokles indexu KOSPI se rozšířil na 5 %, SK Hynix klesl o 9 %, Samsung Electronics klesl o více než 6 %. Daishin Securities jasně upozornila, že podprůměrné prognózy zisku SanDisku oslabily důvěru trhu v odvětví úložných čipů a prudká korekce polovodičového sektoru byla hlavním důvodem poklesu KOSPI toho dne.
NVIDIA zvažuje snížení konfigurace HBM Rubin Ultra z HBM4e 12Hi na 8Hi nebo jiné možnosti. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound SpaceX prošla prvním testem odemčení, ale zatím ne testem ocenění.
Akcie vzrostly 6. srpna o 6,1 % na 114,92 USD, přestože až 911,5 milionu akcií bylo způsobilých k prodeji, což je více než přibližně 638,9 milionu prodaných při IPO. Oživení následovalo téměř 14% pokles předchozího dne, zatímco akcie zůstávají pod nabídkou 135 dolarů.
Její první zpráva o zisku po IPO přinesla jasný celkový přehled:
· Tržby dosáhly 7,8 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o více než 90 %
· Čistá ztráta se zúžila na 541 milionů dolarů, tedy 0,09 dolaru za akcii, což je méně než polovina očekávání analytiků
· Příjmy z AI dosáhly 2,56 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 247 %
SpaceX nyní po únorové akvizici xAI uvádí AI jako klíčový segment, čímž přináší xAI, Grok a X do širšího byznysu.
Starlink však zůstává současným motorem příjmů. Segment konektivity vygeneroval 4,29 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 66 % a představuje více než polovinu celkových příjmů, zatímco počet předplatitelů Starlinku vzrostl na přibližně 12 milionů.
Otázka výdajů změnila debatu. Celkové čtvrtletní kapitálové výdaje vzrostly na přibližně 18,3 miliardy dolarů, přičemž přibližně 15,8 miliardy dolarů bylo věnováno AI infrastruktuře, což je více než dvojnásobek předchozího čtvrtletí a výrazně více než současné čtvrtletní příjmy z AI.
Toto srovnání nezachycuje víceletou hodnotu infrastruktury, ale ukazuje rozsah počáteční výstavby. Investoři stále více oddělují rychlou poptávku po AI od nákladů na její dodání.
Odemčení také vyžaduje kontext. To, že akcie jsou způsobilé k prodeji, neznamená, že všechny byly prodány 6. srpna. Oživení ukazuje, že trh absorboval první den potenciální nabídky, ne že by tlak na prodej zmizel.
6. srpna byl teprve první fázový vydání. Další tranše zůstávají pod plánem uzamčení IPO, zatímco akcie Elona Muska podléhají 366denní uzamčení.
Dalším testem je, zda příjmová základna Starlinku a rychlý růst AI dokážou podpořit vyšší kapitálové výdaje dříve, než budou k dispozici další akcie.
Který signál je nyní důležitější: příjmy z AI převádějící se do silnějších marží, nebo pokračující absorpce odemčené nabídky?
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Pojďme si povědět o reakci skladovacích zásob po tomto kole zpráv o výsledcích – opravdu tomu nerozumím.
Tržby SanDisk za čtvrtý kvartál činily 8,97 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 372 %. Upravený zisk na akcii byl 39,25 USD, což je 135krát více než za stejné období loňského roku. Hrubý marž dosáhl 84,6 %. Tržby datových center se mezičtvrtletně zdvojnásobily a meziročně vzrostly o 1298 %. Schválila také zpětný odkup v hodnotě 14 miliard dolarů.
Western Digital byl podobný, s tržbami 3,75 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 44 %, a upraveným ziskem na akcii 3,56 USD, což představuje meziroční nárůst o 109 %. Čistý zisk vzrostl dvanáctinásobně.
Každá finanční zpráva sama o sobě je dominantním výkonem.
A pak? SanDisk klesl po pracovní době o 7 % a Western Digital o 11 %. Následující den, před otevřením trhu, SanDisk pokračoval v poklesu o 8 % a Western Digital o 15 %. Trh v Asii a Pacifiku také zkolaboval, jihokorejský Composite Index klesl o více než 5 %, SK Hynix téměř o 10 % a Samsung Electronics o více než 6 %.
Čím výbušnější je vystoupení, tím těžší je pád. Tento scénář se letos opakoval opakovaně – SK Hynix během dne po zveřejnění výsledků za druhý čtvrtletí klesl o 30 %, zatímco zisky Samsungu vzrostly o 1810 %, ale cena akcií klesla o 6 %.
Kde byl problém? Vychází to z vedení.
Výhled příjmů SanDisk pro příští čtvrtletí je 10,3 až 10,8 miliardy dolarů, s mediánem 10,55 miliardy dolarů. Jaká jsou očekávání trhu? 10,8 miliardy až 11,16 miliardy. S méně než 600 miliony jüanů krátkou pozůstatkem klesla cena akcie o 9 %.
Western Digital je na tom ještě nešťastnější, s mediánem tržeb 4,1 miliardy dolarů za příští čtvrtletí, což je ve skutečnosti více než očekávání analytiků 4,06 miliardy dolarů. Přesto však v obchodování po pracovní době klesl o 15 %.
Analytici Goldman Sachs to uvedli přímo: "Hlavním problémem, kterému současný průmysl úložišť čelí, není zásadní zhoršení, ale to, že očekávání trhu překonala realitu." ”
Není to proto, že by úložiště selhávalo, ale protože očekávání trhu ohledně úložišť dosáhla úrovně, kdy "musíte být dokonalí, vždy překonávat očekávání a dokonce i doporučení musí být výrazně zvýšena." Vydělávat teď nestačí; v budoucnu to bude ještě výnosnější.
SanDisk letos vzrostl o více než 460 % a Western Digital o více než 200 %. Trh dlouhodobě zohledňuje všechny pozitivní faktory nedostatku zásob AI úložišť, zdražování a prudce rostoucího výkonu. Když se zisky projeví a žádná nová očekávání nepřekročí očekávání, koncentrované získávání zisku se stává přirozenou volbou.
Existuje ještě jedna proměnná, kterou mnozí možná přehlédli: NVIDIA zvažuje downgradování konfigurace HBM u Rubin Ultra. Původně jsme plánovali použít HBM4e 12hi, ale nyní začínáme paralelně vyhodnocovat řešení 8hi. Důvodem je, že nedostatek zásob DRAM bude pokračovat až do roku 2027. To je pro výrobce úložišť dvojsečná zbraň – pokračující omezení HBM znamená, že logika růstu cen přetrvává, ale také to znamená, že dodávky AI čipů mohou být HBM zablokovány, což zase omezuje růstový prostor celého dodavatelského řetězce. Pokud NVIDIA opravdu sníží své nabídky, bude poptávka po špičkových HBM přeceněna? To je momentálně trh, který počítá.
Takže, opravdu trh s úložišti dosáhl vrcholu? Myslím, že není třeba spěchat s unáhlenými závěry. SanDisk podepsal 10 dlouhodobých smluv pokrývajících 8 klientů s minimálním příjmem ze smlouvy 93,9 miliardy dolarů. Přibližně 50 % zásilek pro fiskální rok 2027 už bylo zajištěno. Generální ředitel to řekl přímo: "Chceme zvýšit předvídatelnost a odolnost našeho celkového podnikání, osvobodit se od minulých cyklů rychlých vzestupů a pádů v odvětví. ”
Není to jen slogan – skutečně se SanDisk mění z cenově závislé cyklické akcie na poskytovatele infrastruktury, který profituje z dlouhodobých smluv.
Krátkodobé výkyvy cen akcií jsou uvolněním tržní nálady; dlouhodobá logika se nezměnila. Poptávka po AI úložišti přetrvává, ale kapacita stále nestačí a dlouhodobé smlouvy se stále podepisují. Jenže očekávání trhu vyskočila příliš rychle, ceny akcií vzrostly příliš prudce a dokonce i doporučení "nedostatečně překvapivé" je rozbito.
Základy ukládání nejsou chybné; problém spočívá v očekáváních trhu. Teprve když se očekávání a realita opět sladí, bude opravdu čas se podívat.
$SNDK $BTC $SKHYNIX #存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovými trendy stále stabilní? Skladovací akcie opět zažily "explozi výkonu, ale ceny akcií klesly."
$SNDK. Western Digital vykázal za čtvrté čtvrtletí tržby a zisk výrazně nad očekáváním, ale výhled na příští čtvrtletí byl nižší než očekávání trhu, přičemž pokles po pracovní době byl o více než 8 % a 11 %, což stíhalo klesající SK Hynix, Micron a Samsung.
Není to poprvé. Dříve také Hynix a Samsung dosahovaly historických zisků, ale přesto byly tvrdě zasaženy. Hlavní důvod je jednoduchý: očekávání jsou nastavena příliš vysoko; dokud není vedení "silnější", bude vnímáno jako negativní.
A co základy? Poptávka po AI paměti přetrvává, datová centra nadále soutěží o kapacitu, dlouhodobé smlouvy zajišťují část budoucí nabídky a ceny kontraktů ve třetím čtvrtletí stále rostou (DRAM 13-18 %, NAND 10-15 %), i když tento nárůst se zužuje. Skutečné zlepšení nabídky nastává až v letech 2027–2028.
Krátkodobá vysoká volatilita je nevyhnutelná a ocenění jsou už nyní poměrně vysoká. Strukturální nedostatek však zatím nebyl prolomen; býčí trh stále existuje a pouze přechází z jednostranného růstu do "období potvrzení volatility s vysokými očekáváními".
Trh se obchoduje s nízkými očekáváními a běžná dobrá čísla už nestačí.
#存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní? Chip #AI #存储股财报后下挫: Je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní? ETH otevřela krátkou pozici v roce 1916. $ETH $BTC
Tento obchod je stále založen na výkyvu v rámci rozpětí, aniž by se přímo očekávalo, že ETH zahájí nové kolo výrazného poklesu.
V poslední době ETH opakovaně stoupá na úroveň kolem 1920–1930, ale nikdy se nad ní skutečně neudrží, zatímco BTC se pohybuje mezi 63 000 a 65 000 USD bez platného průlomu.
Současná situace na trhu je vlastně zcela jasná:
BTC neroste, ETH má problém se sám posilovat; jakmile BTC klesne, ETH obvykle klesá rychleji.
Zprávy jsou také poněkud protichůdné.
Ačkoli Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby beze změny, uvnitř země se obnovují hlasy pro zvýšení sazeb a trh stále očekává další zpřísnění v září, takže riziková aktiva dočasně pravděpodobně plně nevzrostou.
Na druhou stranu se nedávné přílivy do BTC a ETH ETF obnovily, ale fondy jasně více upřednostňují BTC. ETH/BTC zůstává na nízké úrovni, což naznačuje, že i když existuje přírůstkový kapitál, trh skutečně nezačal nezávislý trend obchodování s ETH.
Navíc Strategy v poslední době pokračoval v prodeji BTC, takže je zde i tlak na prodej nad BTC.
Proto jsem v roce 1916 otevřel krátký film na základě:
✔ ETH opakovaně selhává v prolomení horní hranice rozsahu
✔ ETH je stále relativně slabý ve srovnání s BTC
✔ BTC se neprosadil, což ETH ztěžuje samostatné posílení
✔ Makro a kapitálové faktory jsou smíšené, což činí obchodování s pohybem v rozmezí vhodnějším
Dále zůstává rok 1900 krátkodobou hranicí mezi býčím a medvědím trendem.
Pokud BTC prorazí pod 63 000 a ETH klesne pod 1890, budu sledovat období 1870–1850.
Pokud však objem BTC vzroste a zůstane nad 65 000, zatímco ETH se zotaví nad rokem 1930, logika tohoto krátkého obchodu v rozsahu selže a nastane čas na výstup.
Nechci podceňovat dlouhodobou logiku ETH.
Jenže než BTC otevře prostor, ETH dosáhne horního pásma a nevzroste dál, což dělá tuto pozici hodnou pokusu o návrat zpět.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Virus se skrýval v on-chain smlouvách a tentokrát ho nikdo nemohl smazat
Tým Microsoftu pro zpravodajství o hrozbách včera něco zveřejnil a já jsem po přečtení zíral prázdně na obrazovku.
Sledovali skupinu kompromitovaných webů a samotný řetězec útoků není nový. Zfalšujte stránku ověřovací stránky člověka a stroje, což je ta, kde obvykle kliknete na 'Nejsem bot' a pak vás vyzve, abyste stiskli Win plus R nebo otevřeli PowerShell a vložili do ní příkaz pro vykonání. Mnoho lidí to skutečně sleduje, protože stránka vypadá, že běžné ověřování je zaseklé.
Co je skutečně nepříjemné, je další krok. Po spuštění tohoto příkazu, kde získáte další fázi škodlivého příkazu? Není to server ani doména, ale chytrý kontrakt se čte přes RPC bránu BNB Smart Chain.
Tato metoda má název: EtherHiding, který skrývá škodlivý kód na řetězci.
Zamyslete se, co to znamená. V minulosti měly bezpečnostní firmy vyspělé postupy pro řešení takových útoků: najít řídicí servery, kontaktovat poskytovatele hostingu, aby seznam stáhli, zablokovat doménu a řetězec je přerušen. Teď už ta cesta není reálná. Smlouvy se nasazují on-chain a obsah může upravovat pouze peněženka s držitelem soukromého klíče, který je nasadil. Nemáte žádný backend, na který byste si mohli stěžovat, žádný zákaznický servis k hlášení a žádná instituce to nemůže smazat jedním kliknutím.
Ta pár slov, o kterých mluvíme už roky – nezměněné, odolné vůči cenzuře – je nikdo nemůže vypnout. Poprvé jsme se na to takto ohlédli. Tato funkce byla navržena tak, aby zabránila někomu vymazat záznamy o vašich aktivech, a nyní stejná funkce zabraňuje bezpečnostnímu týmu vymazat část viru.
Rozsah není malý. Microsoft uvádí, že tyto dvě návnadové taktiky se staly metodami počátečního průniku, které denně ovlivňují tisíce podnikových i osobních zařízení po celém světě, přičemž několik útočných skupin je používá a nasazuje nástroje jako Lumma Stealer, Xworm a AsyncRAT. Dále jsou úniky přihlašovacích údajů, laterální pohyb interní sítě a nakonec ransomware.
Ještě problematičtější je, že všechny nástroje používané v průběhu procesu jsou vestavěné v systému: conhost, mshta, rundll32, curl, wmi. Bezpečnostní kontroly se nazývají lokální sourcing. Váš počítač nebude mít podezřelý program; jsou to věci, které tam měly být. Pro antivirový software je těžké určit, kdo je ten špatný.
Pro nás je nejpřímější pravidlo, že jakákoli webová stránka, chybový prompt, e-mail nebo reklama – stačí požádat, abyste vložili příkaz do runboxu nebo PowerShellu. Pokud neřídíte, jak rozumně to napíšete, nepoužívejte to.
Chci mluvit o další vrstvě. V posledních letech se v odvětví diskutuje, zda má decentralizace skutečně praktické využití, a často odpověď zní poněkud nereálně. Tentokrát to přineslo obzvlášť výrazný důkaz: opravdu to funguje, ale lidé, kteří ho tentokrát používají, nejsou skupina, kterou jsme očekávali.
Takže tady je otázka. Pokud je atribut proti cenzuře neutrální, kdo rozhoduje, co by mělo být smazáno a co ne?BTC — 65 000 dolarů se kývá, předzvěst bouře?
BTC je dnes na 64 300 USD, což je pokles o 0,52 % za 24 hodin. Zaměstnanost v amerických službách v červenci oslabila, ale inflace vzrostla, což vyvolalo spekulace o rizicích stagflace na trhu. Volatilita impe klesla na 36 %, což je víceleté minimum – tak klidné, že je to téměř děsivé, a historicky je taková nízká volatilita často předzvěstí zásadních změn na trhu. Dobrou zprávou je, že ETF zaznamenaly čisté přílivy tři dny po sobě, s kumulativními přílivy přesahujícími 626 milionů jüanů v srpnu, a samotný BlackRock IBIT přispěl 479 miliony jüanů. Ale index strachu je jen 25, stále "extrémně vystrašený."
50 % grinduje mezi 63k a 65,5k; 30 % se dostane pod 63k a míří na 62k; 20 % tlačí nad 65,5k a cílí na 67k. $BTC Dva "explozivní" výsledkové zprávy vyvolaly prudký pokles ceny akcií – jádro rozporu spočívá v tomto: logika oceňování sektoru AI úložiště se posunula z "realizace výkonnosti" na "kontinuální výkon překračující očekávání." Současné zprávy o zisku dokazují minulost a nedosahující očekávání se staly spouštěčem tohoto poklesu.
📊 Hlavní body zisků: Historický růst
Příjmy a zisky obou společností výrazně překonaly očekávání:
Western Digital (WDC): Tržby za čtvrté čtvrtletí 3,75 miliardy USD (meziročně +44 %), upravený zisk na akcii 3,56 USD (meziročně +109 %).
· SanDisk (SNDK): Tržby za čtvrté čtvrtletí 8,97 miliardy USD (meziročně +372 %), upravený zisk na akcii 0,29. Tržby datových center meziročně vzrostly o 1298 %.
📉 Kořenová příčina propadu: "Očekávání rozdíl" při vysokých očekáváních
Po vzrostu přibližně o 200 % a 469 % během roku je hranice "překvapení" na trhu extrémně vysoká.
· Pokyny "Není dostatečně překvapivé": Střední odhad příjmů SanDisk na příští čtvrtletí je 10,55 miliardy dolarů, což je méně než očekávaných 10,8 miliardy dolarů; Doporučení Western Digital také zaostává za silnými výhledy konkurenta Seagate Technology.
· Hrubá marže "vrcholící na vysokých úrovních": Hrubá marže SanDisk za čtvrté čtvrtletí byla 84,6 %, ale výhled na příští čtvrtletí je pouze 83 %–85 %; Podíl 55 %–56 % u Western Digital je také nižší než u Seagate s 57 %+.
🌍 Řetězová reakce: Kolektivní slabost amerických akcií vůči Asijsko-pacifickému regionu
Pesimismus se rychle rozšířil: SK Hynix a Samsung Electronics klesly v předtržním obchodování v Asijsko-pacifickém regionu, Kioxia klesla o více než 10 %; Americké skladovací akcie jako Micron a Seagate také čelily tlaku.
⚖️ Tržní divergence: Zlatá jáma nebo vrchol cyklu?
· Býci (dlouhodobě optimističtí): Citi věří, že zásoby jsou nízké a kapacita nedostatečná; China Asset Management zaznamenává silnou trvalou poptávku po AI; Mizuho zvýšilo cílové ceny vsadením na nerovnováhu nabídky a poptávky.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Skupina lidí v kryptosvětě, která nikdy nezavírá trh, také zůstala vzhůru dlouho do noci
Nasdaq zkrátil uzavření trhu na jednu hodinu.
Tato zpráva je skryta v jeho výsledcích za první čtvrtletí a v podání 8-K předloženém SEC. 23hodinový obchodní systém byl schválen a oficiálně spuštěn 6. prosince. Od nynějška budou dveře uzavřeny pouze od 8 do 21 hodin denně ET, takže systém bude řešit clearing a zpracování dat, zatímco zbývajících 23 hodin bude nepřetržitě obchodováno.
Dnes už americký akciový trh není zcela bez nočních hodin – před a po pracovní době se vždy konají, ale to je jiný svět. Likvidita je slabá, nabídky široké a mnoho makléřů dokonce omezuje typy příkazů. Pokud se něco pokazí, prostě se nevyhnete. Tentokrát mluvíme o oficiální kontinuální obchodní seanci, která je odlišná povahou.
Dvacet čtyři hodin denně, jeden den volna. Toto číslo je jen o krok od celoročního nepřetržitého plánu a tento krok je pravděpodobně technickým problémem, nikoli ochotou.
Náš obor byl po mnoho let terčem posměchu. Říkají, že trh se neuzavírá bez období na uklidnění; říkají, že zavádění jehly ve 3 ráno je divoký růst; říkají, že i správný trh musí mít zvon pro otevírání a zavírání. Ten, kdo se teď dobrovolně nabídl začít večer, byl ten, kdo zvonil na zvonek.
Proč to najednou pochopil? Vlastně to není těžké uhodnout.
V posledních dvou letech se něco stalo: americký akciový trh se už neobchoduje pouze na americkém trhu. Na řetězci se objevilo velké množství trvalých kontraktů zaměřených na americké akcie, které běží na trhu Hughu nebo Huo. V den, kdy byla společnost odemčena, v noci, kdy byly zveřejněny výsledky, a v brzkých hodinách, kdy sousední trh propadl, byl Nasdaq uzavřen, ale ceny už výrazně vzrostly. Když se trh otevře následující den, to, co dorovnávají, je prostě hotová věc.
Co je ještě problematičtější, je, že likvidita trasu zaznamená. Člověk je zvyklý otevírat a zavírat pozici někde o půlnoci a nemusí se během dne vrátit. Objem prodávaný v noci se sám nevrátí.
Takže Nasdaq nechce být konkurenceschopnější; spíš tráví většinu svého času každý den mimo svou cenovou moc.
Zajímavé je, že obě strany jdou proti sobě. Tradiční burzy prodlužují své obchodní hodiny a pilotují tokenizované likvidace, zatímco on-chain platformy žádají o licence, budují kanály pro dodržování předpisů a přesouvají matchmaking do regulovaných subjektů. Dříve se na sebe dívaly dvě různé logiky svrchu; teď každá zvedá to, co má druhá v ruce.
Samozřejmě, dvacet tři hodin má také svou cenu. Noční obchodování v tenké noci zvětšuje cenový rozdíl, takže objednávání pozdě v noci nemusí být výhodné. To víme lépe než kdokoli jiný: kryptosvět už nesčetněkrát zažil, jak krátká je pozice na trhu brzy ráno. Rozdíl je v tom, že to, co se dříve nazývalo vadou, se nyní mění v zkušenost.
Nejpřímější změnou pro nás může být rytmus. V minulosti byly rutiny mnoha lidí rozděleny do několika segmentů otevřením amerického burzového trhu, přičemž 21:30 bylo jasným signálem. Pokud je trh téměř uzavřený, tento signál se zprůměruje a může být celý den problém, nebo možná vůbec nic.
Hodinové uzavření trhu má ve skutečnosti velký symbolický význam. Systém stále potřebuje chvíli na nadechnutí – účty musí být přesné a data musí být implementována. Trh, který nikdy nepřestane fungovat – nikdo ho dodnes skutečně nevytvořil.
Myslíte si, že když americký akciový trh otevře na 23 hodin, bude více nebo méně lidí sledovat trh pozdě v noci?Hlavní závěr: Slabé zaměstnání a jestřábí postoj! Očekávání úrokových sazeb pro září zůstávají na vrcholu
#联储鹰派信号升温, může slabá zaměstnanost předběhnout inflaci?
Největší makro past v poslední době: Nenechte se zmást slabými daty ADP!
Poslední počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti byly 199 000, což je pod očekáváním, a data to přímo potvrzují: zaměstnanost v USA vůbec nezeslábla, pouze nábor zpomalil a nehrozí žádné riziko rozsáhlých propouštění.
To je také jádro důvěry za pokračující jestřábí postoj Fedu.
Logika současné tržní hry je velmi jednoduchá: krátkodobá zaměstnanost mírně ochladí, neschopná podpořit očekávání snížení sazeb; Nicméně inflační tlaky přetrvávají a odolnost zaměstnanosti přetrvává, přičemž očekávání zpřísnění v září zůstává vysoká.
Dříve trh vnímal slabou zaměstnanost = očekávání kvantitativního uvolňování, ale nyní se to zcela změnilo: slabá zaměstnanost nemůže potlačit vysokou inflaci, stejně jako jestřábí postoj Fedu.
Nejpřímější dopad na kryptosvět: opakované tahání a tahání z makro očekávání, žádný jednostranný velký růst, pouze výkyvy a otřesy.
Současná obchodní strategie: žádné jednostranné riziko, žádné těžké pozice, trpělivé čekání, až CPI a nefarmářské mzdy určí směr. Před makroekonomickou intervencí byly všechny oživení poháněny arbitráží sentimentu.#存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní?
$WDC $SNDK $SKHY
V poslední době se sektor skladování chová zvláštně – finanční zpráva je dobrá, ale cena akcií klesla
Výkonnost Western Digital a SanDisk skutečně těžila z rostoucí poptávky po AI, ale trh se nezapojil a ceny akcií byly pod tlakem. Důvodem není špatný výkon, ale příliš vysoká očekávání trhu
Za poslední rok byl jedním z největších příjemců řetězce AI průmyslu úložiště
GPU jsou zodpovědné za výpočetní výkon, ale za nimi jsou HBM, špičkové DRAM a podnikové SSD. Jak velké modely rostou, poptávka po paměti pro AI datová centra nadále roste, což je hlavní důvod explozivního výkonu společností jako SK Hynix, Samsung a Micron
Ale nyní trh začíná na problém nahlížet z jiného úhlu
Bude i v budoucnu překonávat očekávání?
V minulosti akcie čipů klesaly kvůli špatnému výkonu
Současný pokles je způsoben tím, že ačkoliv je výkon dobrý, trh to nepřekvapilo natolik, aby ho překvapilo
To znamená novou fázi pro AI úložiště a trh se bude do budoucna zaměřovat na tři klíčové otázky:
Za prvé, dokážou giganti jako Microsoft, Google a Amazon udržet vysoký růst kapitálových investic do AI?
Za druhé, jak dlouho mohou trvat cykly zvyšování cen pro HBM a špičková úložiště?
Za třetí, je poptávka po úložišti způsobená AI krátkodobým boomem, nebo dlouhodobým průmyslovým vylepšením?
Myslím, že tato úprava je spíše jako analýza hodnotění, ne konec AI logiky. Zásoby skladů však již nebudou vykazovat plný vzestupný trend; místo toho dojde k jasné divergenci
Firmy, které skutečně těží z modernizace AI infrastruktury, mají technické překážky a dlouhodobé zakázky, stále mají příležitosti
Příběh AI úložiště pokračuje, ale trh se přesunul od spekulací na základě očekávání k pozorování na realizaci. Dále soutěž není o tom, kdo vypráví nejlepší příběh o AI, ale kdo skutečně dokáže proměnit poptávku po AI v zisk
Neinvestiční poradenství pro DYOR Reuters: Asijské akciové trhy čekají na údaje o zaměstnanosti v USA, rizika na Blízkém východě nutí ceny ropy pokračovat v růstu.
Trh opět hraje "hru na mzdy mimo zemědělství": ADP je jen 44 000, nezaměstnanost tiše roste, růst mezd zpomaluje a Fed vášnivě debatuje, zda v září snížit sazby o 25 nebo 50 bazických bodů...
Blízký východ: Írán a Omán vyjednávají nová pravidla pro Hormuz, zákazy lodí mezi USA a Izraelem, přesto ceny ropy zůstávají sotva znatelné...
Existuje jen jedna pravda: síla oceňování likvidity je v rukou výnosů amerických státních dluhopisů a geopolitika je jen záminkou pro býky...
Jde o případ, kdy "výpočet pravděpodobností zíráním na obrazovku není tak dobrý jako výpočet skutečných výnosů zaměřením se na skutečné výnosy."$LA Krátkodobé protějšky 💥 během dne
Caibao zaznamenal jasný vzestupný signál na hodinovém grafu LA, přičemž trh začal růst díky vysokému objemu a krátkodobému kapitálovému sentimentu se postupně oteploval
V současnosti má Caibao již nastavené dlouhé pozice s cílem kolem 0,054. Z trendu vyplývá, že na denním grafu jsou jen známky růstu objemu a po předchozí úpravě může začít druhé kolo zisků
V krátkodobém horizontu roste vzestupný moment, kapitál neustále proudí a proticoiny jsou volatilní. Při obchodování je stále nutné kontrolovat pozice a stanovovat jasné strategie take-profit a stop-loss
#存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní? #联储鹰派信号升温, může slabá zaměstnanost předběhnout inflaci? Po vysušení vlasů a posazení se vzduch z klimatizace jen lehce dotkl její krku. Natáhl jsem ruku a rozsvítil obrazovku; oznamovací lišta byla prázdná, bez varování, bez push notifikace a žádný token se neobvykle přitahoval během krátké chvíle.
V posledních dnech se ceny zdály být zmrazené, průměrné denní výkyvy byly ztlačeny na nejnižší úroveň za poslední dobu. Ale co tento zdánlivý klid často znamená – nikdo neví, kdy ta zápalná šňůra vyhasne, natož kam směrem směřuje.
Dnes jsem opakovaně kontroloval data na řetězci a nyní jsem po půlnoci pročítal nové události. Bez budování složitých modelů lze pouze pozorováním frekvence přenosu, délky intervalů a vzorců chování příjemců mezi adresami zjistit, že některé rohy jsou systematicky vymezovány, zatímco likvidita je pomalu stahávána jinými směry.
Začnu několika signály, které stojí za zaznamenání.
$BTC Dnes se intradenní maximum a minimum zúžily na 800 dolarů. Na trhu s opcemi se prodlužuje rozdíl mezi implikovanou volatilitou a skutečnou volatilitou, což naznačuje, že prodejci opcí účtují vyšší prémie než dříve – jsou ochotni podstoupit směrové riziko, ale jejich požadované ceny nejsou levné. Dnes odpoledne došlo k velkému převodu více než 2 000 tokenů na řetězci, přičemž přijímací adresa patřila splňující správce, získané agregací několika různých adres. Tento rytmus fungování není tak spontánním rozhodnutím, ale spíše plánovaným krokem k přebalování.
$ETH poplatky za plyn v hlavním síti jednou večer klesly pod 2,5 GW, přičemž náklady na převod na řetězci dosahovaly téměř šesti měsíců na svých nejnižších úrovních. Nicméně nákupní kanál spotových ETF je k dnešnímu dni otevřen již jedenáct po sobě jdoucích dnů. Ačkoliv kumulativní čistý objem přílivů nemusí být ohromující, výhodou je, že nikdy nebyl přerušen. Tato metoda nákupu pevných pozic denně není tolik sázkou na směr a více alokací.
Byl také abnormální signál v doméně$ENS Today. Registrace Today byly téměř o 20 % vyšší než průměr za předchozí čtyři dny a podíl nových registrací byl abnormálně vysoký, přičemž míra obnov mírně klesla. Existují významné stopy krátkodobých spekulativních registrací.
Dnes se objevily jasné trhliny v vnitřním pohybu meme mincí. $PEPE stále dokáže udržet základní obrat a šířku nabídky, ale většina zadní řady už ukazuje typický "zmrazený" stav – nákupní a prodejní příkazy jsou daleko od sebe a několik tisíc dolarů v objednávkách může ceny posunout nahoru o několik bodů. Míra obratu $WIF klesla na téměř třítýdenní minimum a po krátkém intradenním nárůstu byla rychle posunuta zpět. $BONK a $FLOKI oba klesly o dva body, přičemž celý sektor postupně klesal a likvidita se soustředila na vrchol.
Teď se pojďme podívat na směry a tiše se stáhnout.
$ARB a $OP zaznamenaly pokles počtu on-chain transakcí na minima v posledních týdnech, přičemž hloubka objednávek tvůrců trhu na nativních tokenech těchto dvou sítí výrazně ztenčila oproti stejnému období minulý týden a cenová mezera se postupně zvětšovala. Denní aktivní adresy $STRK téměř klesly na nejvyšší úroveň od spuštění a frekvence interakcí několika hlavních on-chain aplikací také klesá. Míra obratu celé druhé úrovně se více než snížila na polovinu oproti vrcholu před měsícem.
Několik hlavních aplikací v ekosystému $NEAR zaznamenalo pokles denních aktivních uživatelů a objem transakcí mezi řetězci mostů také klesá současně. Spotřeba $ICP cyklů v posledních týdnech klesla na nejvyšší úroveň. $FLOW Denní objem obchodování s NFT na řetězci klesl téměř na zanedbatelnou úroveň.
Kromě top tří až pěti v sektoru meme coinů se ostatní šířky nabídek a hloubka transakcí současně zmenšily. Několik projektů mělo dnes celkový objem obchodování menší než $PEPE za jednu minutu. Tržní zájem o tato aktiva viditelně slábne.
V sektoru restakingu se celková hodnota $EIGEN uzamčené ve skutečnosti zvýšila o několik procentních bodů oproti dnešnímu trendu, přičemž jedna velrybí adresa najednou uložila desítky tisíc ETH. Objem obchodování s výnosy $PENDLE dnes zaznamenal víceúrovňový nárůst, především soustředěný v několika souvisejících fondech, které splatí příští rok.
Míra staking $ATOM mírně klesla, ale některé validační uzly dnes zvýšily svůj vlastní staking aktiv. $INJ zájem o otevírání pozic na trhu s deriváty klesá, přičemž denní objem obchodování klesá na nedávné minimum. Objem obchodování se swapy $RUNE se dnes mírně zlepšil, bez významných změn v likviditních poolech. Diskuse v komunitě $CRV a $CAKE prudce poklesly a když občas vidíte související příspěvky, většina tónu už je jako "Je tenhle projekt ještě k řízení?" Tato tichost sama o sobě je signálem – když se důvěra poslední skupiny věřících začne slábnout, ceny často klesají na velmi extrémní úroveň. Ale extrémy neznamenají okamžitý obrat; dno není nikdy bod, ale oblast.
Některé projekty se momentálně nacházejí v průměrné šedé zóně – fundamenty se výrazně nezhoršily, ale současné prostředí likvidity se neustále zužuje. V tomto stavu by jakákoli mírná negativní zpráva mohla spustit další vlnu poklesů. Nevstupovat, když nevidíte jasně, je samo o sobě účinnou formou kontroly rizika.
Zůstatky v peněženkách $BTC a $ETH na několika hlavních burzách nadále zaznamenávaly současné čisté odlivy, přičemž kumulativní pokles dosáhl nejdelšího trvalého období za téměř měsíc. Velrybí adresování obecně nevykazovalo žádné abnormální pohyby a celková stabilita čipů byla silnější, než se na první pohled zdálo.
Pojďme si dnes prohlédnout obecný obrys toku kapitálu. Směry relativně koncentrovaného čistého nákupu jsou: $ENA, $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR, $PENDLE, $RUNE. Čistý prodej s relativně vysokým čistým prodejem zahrnuje: $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $TIA, $NEAR, $WIF, $BONK, $FLOKI, $ATOM, $INJ, $CRV, $CAKE. Tyto krátkodobé přílivy a odlivy se však mohou zítra zcela obrátit, takže jejich referenční hodnota je omezená. Neberte to jako nějakou jistotu nebo vodítko.
Čím déle na tomto trhu zůstáváte, tím jasněji si uvědomujete jednu věc – schopnost odhadnout směr je mnohem méně důležitá než řízení pozic. Můžete mít pravdu mnohokrát za sebou, ale pokud zmeškate stop-loss byť jen jednou nebo dvakrát, všechny zisky, které jste dříve ušetřili, mohou být během několika dní vymazány. Většina ztrát nevzniká z toho, že by trh byl příliš mazaný, ale z toho, že sami riskujete—vždy si myslíte, že tentokrát to bude jiné, ale výsledek je vždy stejný a uvidíte, co se stane zítra.$BTC stále obhajuje 64 tisíc dolarů až 64 200 dolarů a další směr se zúží na tři věci najednou: Fed, ETF peníze a srpen.
Makroekonomie se naklání v náš prospěch. Data o zaměstnanosti přišla slabší, ADP nepřekonala a nyní trh sází na to, že Fed bude také měkčí. Výnosy klesají, dolar slábne a to je přesně ten systém, který riziková aktiva milují. S klidnější geopolitikou a stabilní ropou se chuť k riziku vrací jak do akcií, tak do kryptoměn.
Na straně institucí se spotové Bitcoin ETF stabilizují. Jsme zpět u dnů s čistým pozitivním přílivem. Korporace také neprodávají. Státní dluhopisy neustále budují $BTC rezervy, což dává reálnou nabídku pod trh, i když maloobchod leží na svých rukou.
Teď srpnový problém. Historicky je to klidný měsíc s průměrným poklesem asi 4,3 %. Aby $BTC tomu čelil, musí získat zpět a držet 64 800 až 65 500 dolarů. Přijdeme o 63 800 dolarů a pravděpodobně znovu otestujeme likviditu poblíž 62 200 dolarů.
Takže tady je výzva na tento měsíc. Posunou nás čerstvé přílivy do ETF a mírné makro přes 65 tisíc dolarů, nebo vyhraje stará srpnová sezónnost a udrží nás v rozpětí?
Jaký máš tento měsíc zaujatost vůči $BTC? #DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $BICO $SPCX ETF stále proudí, ale tempo je zjevně zpomalující; Strach polevil, ale trh s altcoiny zůstává slabý.
Proč je při kontinuálních přítocích ETF BTC stále uvězněno na 64 000 USD?
Včera jsem trh definoval jako "slabé oživení vedené BTC."
Dnešní data tento závěr nevyvracejí, ale přidávají pozoruhodný detail: ačkoli fondy významně nestáhly peníze, míra přílivu začala klesat.
K ránu 7. srpna:
BTC je přibližně 64 334 dolarů, což je pokles o 0,3 % za 24 hodin;
ETH je kolem 1 910 USD, pokles asi o 0,6 %;
Minimální úroková doba je kolem 72,61 USD, což je pokles asi o 2,1 %.
Během posledních čtyř obchodních dnů zaznamenaly BTC ETF po sobě jdoucí čisté přílivy, celkem přibližně 635 milionů dolarů.
Ale rozebíráme to:
K 5. srpnu činil čistý příliv přibližně 244 milionů dolarů;
Do 6. srpna zůstalo pouze asi 9,3 milionu dolarů.
ETF ETH zaznamenaly podobné změny, přičemž jednodenní čisté přílivy klesly z přibližně 60,8 milionu dolarů na přibližně 9 milionů dolarů.
To naznačuje, že fondy kolektivně nevystoupily, ale intenzita nových nákupů slábne. Současné přílivy ETF se zdají spíše absorbovat tržní prodejní tlak a zatím nestačí k rychlému růstu cen.
Co se týče sentimentu, index strachu a chamtivosti se zotavil z 25 včera na 33. Panika trochu polevila, ale stále zůstává v zóně 'strachu'.
Struktura trhu se významně nezměnila:
BTC drží přibližně 58,8% podíl na trhu;
Index sezóny knockoff je pouze 34/100;
Úrokové sazby financování BTC kontraktů jsou přibližně 0,005 %, s mírným sentimentem páky.
Když spojím všechna tato data dohromady, mé nejnovější hodnocení trhu je:
"Obnova stále probíhá, ale už vstoupila do fáze validace kontinuity financování."
Dále se zaměřím na tři klíčové body:
Zda se přílivy BTC ETF mohou opět rozrůst, místo aby jen těsně zůstaly pozitivní;
Zda ETH a SOL mohou získat zpět relativní sílu;
Může tržní podíl BTC klesnout a může Altcoin Season Index nadále zotavovat?
Pokud se obchoduje pouze BTC bokem, zatímco přílivy, síla ETH a aktivita altcoinů nadále klesají, je třeba přehodnotit kvalitu tohoto kola oživení.
Prostředky zůstávají, ale humbuk slábne.
Nejde o pesimistický závěr ani býčí signál, pouze o tržní stav ukazovaný dnešními daty.
Jsem Aheng, důstojník na kryptotrhu.
Nejprve se podívejte na financování, pak poslouchejte příběhy; Nejprve napište podmínky selhání, pak pohled.
Tento příspěvek slouží pouze k průzkumu trhu a výměně informací a nepředstavuje investiční poradenství.
#BTC #ETH #SOL #加密市场 #行情复盘 #阿衡值班$BTC stále obhajuje 64 tisíc dolarů až 64 200 dolarů a další směr se zúží na tři věci najednou: Fed, ETF peníze a srpen.
Makroekonomie se naklání v náš prospěch. Data o zaměstnanosti přišla slabší, ADP nepřekonala a nyní trh sází na to, že Fed bude také měkčí. Výnosy klesají, dolar slábne a to je přesně ten systém, který riziková aktiva milují. S klidnější geopolitikou a stabilní ropou se chuť k riziku vrací jak do akcií, tak do kryptoměn.
Na straně institucí se spotové Bitcoin ETF stabilizují. Jsme zpět u dnů s čistým pozitivním přílivem. Korporace také neprodávají. Státní dluhopisy neustále budují $BTC rezervy, což dává reálnou nabídku pod trh, i když maloobchod leží na svých rukou.
Teď srpnový problém. Historicky je to klidný měsíc s průměrným poklesem asi 4,3 %. Aby $BTC tomu čelil, musí získat zpět a držet 64 800 až 65 500 dolarů. Přijdeme o 63 800 dolarů a pravděpodobně znovu otestujeme likviditu poblíž 62 200 dolarů.
Takže tady je výzva na tento měsíc. Posunou nás čerstvé přílivy do ETF a mírné makro přes 65 tisíc dolarů, nebo vyhraje stará srpnová sezónnost a udrží nás v rozpětí?
Jaký máš tento měsíc zaujatost vůči $BTC? #DailyOrbit
#SpaceXUnlockRebound #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest $BICO $SPCX #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní?
Nedávné zprávy Western Digital a SanDisk obecně překonaly očekávání, ale jejich akciové ceny po pracovní době klesly a jihokorejský sektor úložišť byl také pod tlakem.
To ilustruje jeden bod:
Trh už neobchoduje "zda je poptávka po AI úložišti", ale "zda budoucí růst může i nadále překonávat očekávání."
Za poslední rok bylo AI úložiště jedním z nejsilnějších směrů v celém řetězci AI průmyslu.
Důvod je jednoduchý: trénování AI modelů a inference vyžadují velké množství vysoce výkonné paměti, zejména HBM. $XNVDA výkon GPU od Nvidie se nadále zlepšuje, ale bez dostatečného úložiště s vysokou šířkou pásma nelze výpočetní výkon plně vyvinout.
Proto je nabídka HBM stále omezená, přičemž Samsung, SK Hynix a Micron rozšiřují související kapacity.
Ale "nedostatek zásob" neznamená vždy dobré zprávy.
V krátkodobém horizontu omezená nabídka znamená, že výrobci skladů mají silnější cenovou sílu; Ale z dlouhodobého hlediska, pokud omezení v dodávkách ovlivní dodávky GPU, nebo pokud výrobci AI začnou hledat alternativy, může se to stát úzkým hrdlem pro celý řetězec AI průmyslu.
To je také důvod, proč se trh přesouvá z "býčího trhu s úložištěm" na pozorování:
Může rostoucí poptávka po AI nadále přinést zisky firem?
Domnívám se, že tato vlna úprav skladovacích zásob je spíše korekcí očekávání než logikou konce průmyslu. Ale investiční logika je třeba vylepšit.
Dříve se zaměřovalo na "kdo vlastní kapacitu skladování", ale nyní by se mělo zaměřit více:
1. Kdo ovládá pokročilou technologii HBM;
2. Kdo může svázat přední AI klienty;
3. Kdo je nenahraditelný v AI infrastruktuře.
Z dlouhodobého hlediska nemusí být největší příležitostí v éře AI jen prodej čipů, ale celý infrastrukturní řetězec.
Výpočetní výkon, úložiště, sítě a energie budou z vývoje AI i nadále těžit. Takže tato úprava nebude jednoduše interpretována jako "vrchol AI úložiště".
Trh teprve začíná zvyšovat své požadavky:
Dobrá dráha potřebuje dobrou společnost, ale ještě víc rozumnou cenu. To, co skutečně určí budoucí trh s úložišti, nebudou krátkodobé výkyvy cen akcií, ale jak dlouho mohou investice do AI pokračovat a zda bude poptávka po HBM nadále uspokojena.Sakra, lidi, opakuje se historie?
Právě jsem viděl sadu dat a okamžitě jsem dostal husí kůži – výroba ISM na 55,6, Russell 2000 překonal historická maxima. Tyto dva signály se objevily současně; v posledních dvou superbýčích trzích – jednom v roce 2016 a jednom v roce 2020 – oba zaznamenaly explozivní nárůst BTC.
To není náhoda; je to základní logika makro přenosu likvidity.
Co znamená ISM Manufacturing >55? To ukazuje, že reálná ekonomika USA se rozšiřuje a podniky jsou ochotné utrácet peníze. Co znamená, že Russell 2000 překoná nové rekordy? To znamená, že nejcitlivější a nejreprezentativnější akcie malých společností reprezentující americkou domácí ekonomiku letí na výprodeji. Peníze získané z reálné ekonomiky začínají proudit do rizikových aktiv a Bitcoin je jedním z největších rezervoárů.
Loni zůstal ISM celý rok pod 50. Chcete býčí trh? Nebylo možné začít. Nyní jsou splněny obě podmínky, což je poprvé od roku 2020, kdy se taková kombinace signálů objevila.
Ale musím na něj nalít trochu studené vody—
Po průlomu ISM v roce 2020 a Russell 2000 BTC skutečně vzrostl, ale zároveň zaznamenal tři poklesy kolem 20 %. Navíc je toto makroekonomické prostředí mnohem složitější než dříve. Fed je stále na okraji, inflace zůstává nestabilní a nikdo nemůže s jistotou říct, zda je AI bublina v ohrožení prasknutí.
Ale opravdu jsem svou pozici neposunul a dokonce jsem chtěl přidat víc.
Ne kvůli slepému optimismu, ale proto, že data nelžou. Když se oba signály objeví současně, pravděpodobnost je skutečně na straně býků. Samozřejmě, historie se neopakuje, ale rytmus je často nápadně podobný. Pokud se v nadcházejících měsících opravdu objeví velký růst, tato pozice by mohla být výchozí čárou.
Tma před úsvitem je nejchladnější v noci, ale obloha jistě přijde světlem. Lidi, počkejte.近期，Real Vision 创始人 Raoul Pal 发X表示 未来大量经济活动将由AI代理完成，而加密货币会成为机器之间的唯一结算轨道。这个判断并非没有依据，但"唯一"仍值得商榷.
AI代理确实会带来传统支付不擅长的新场景。
它们要按次购买数据、算力和模型服务，金额可能低于一美分，还要求付款、交付、退款由代码自动完成。
让机器走银行开户、人工审核和跨境汇款流程，效率当然不高。
稳定币和区块链不需要营业时间，钱包可直接签名，智能合约约束交易规则，这些特性与Agent经济天然合拍。
当前Coinbase一直大力推动的x402就是很好的案例。
它重新启用互联网长期闲置的"402 Payment Required"状态码，让AI访问一个付费API时，可以在请求中直接完成报价、签名和结算，不用注册会员，也不用绑定信用卡。
x402让API可以按单次调用报价，并把付款凭证直接嵌入网络请求，机器不必注册账户，也能自动完成交易。
但是机器不能拥有银行账户，并不代表它不能使用银行体系。
AI完全可以作为企业或个人授权的执行工具，在限额、用途和时间范围内调用现有账户。
GooglSpaceX prošla prvním testem odemčení, ale zatím ne testem ocenění.
Akcie vzrostly 6. srpna o 6,1 % na 114,92 USD, přestože až 911,5 milionu akcií bylo způsobilých k prodeji, což je více než přibližně 638,9 milionu prodaných při IPO. Oživení následovalo téměř 14% pokles předchozího dne, zatímco akcie zůstávají pod nabídkou 135 dolarů.
Její první zpráva o zisku po IPO přinesla jasný celkový přehled:
· Tržby dosáhly 7,8 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o více než 90 %
· Čistá ztráta se zúžila na 541 milionů dolarů, tedy 0,09 dolaru za akcii, což je méně než polovina očekávání analytiků
· Příjmy z AI dosáhly 2,56 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 247 %
SpaceX nyní po únorové akvizici xAI uvádí AI jako klíčový segment, čímž přináší xAI, Grok a X do širšího byznysu.
Starlink však zůstává současným motorem příjmů. Segment konektivity vygeneroval 4,29 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 66 % a představuje více než polovinu celkových příjmů, zatímco počet předplatitelů Starlinku vzrostl na přibližně 12 milionů.
Otázka výdajů změnila debatu. Celkové čtvrtletní kapitálové výdaje vzrostly na přibližně 18,3 miliardy dolarů, přičemž přibližně 15,8 miliardy dolarů bylo věnováno AI infrastruktuře, což je více než dvojnásobek předchozího čtvrtletí a výrazně více než současné čtvrtletní příjmy z AI.
Toto srovnání nezachycuje víceletou hodnotu infrastruktury, ale ukazuje rozsah počáteční výstavby. Investoři stále více oddělují rychlou poptávku po AI od nákladů na její dodání.
Odemčení také vyžaduje kontext. To, že akcie jsou způsobilé k prodeji, neznamená, že všechny byly prodány 6. srpna. Oživení ukazuje, že trh absorboval první den potenciální nabídky, ne že by tlak na prodej zmizel.
6. srpna byl teprve první fázový vydání. Další tranše zůstávají pod plánem uzamčení IPO, zatímco akcie Elona Muska podléhají 366denní uzamčení.
Dalším testem je, zda příjmová základna Starlinku a rychlý růst AI dokážou podpořit vyšší kapitálové výdaje dříve, než budou k dispozici další akcie.
Který signál je nyní důležitější: příjmy z AI převádějící se do silnějších marží, nebo pokračující absorpce odemčené nabídky?
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest #AIMemoryBullTest Sektor PK
Aktuální cena Bitcoinu je 64 334,20 USD, což je pokles o 0,32 % za 24 hodin. Trh je první, kdo projevuje zájem, a sektor následuje.
Sektor č. 1 DeFi, průměrně +0,00 %, v souladu se širším trhem, aniž by vynikal a nebrzdil.
$UNI Objem transakcí je relativně malý, s výkyvy do 1 procentního bodu
$AAVE Transakce jsou relativně malé, s výkyvy do 1 procentního bodu
2. místo: Sektor soukromých mincí, průměr +0,00 %, synchronizovaný s trhem, ani nevyčnívá, ani nezaostává.
$XMR Objem transakcí je relativně malý, s výkyvy do 1 procentního bodu
$ZEC Objem transakcí je relativně malý, s výkyvy do 1 procentního bodu
3. místo: sektor AI/Computing Power, průměr +0,00 %, v souladu se širším trhem, ani výrazný, ani vlečený.
$TAO Transakce jsou relativně malé, s výkyvy do 1 procentního bodu
$RNDR Transakce jsou relativně malé, s výkyvy do 1 procentního bodu
Nejsilnějším sektorem je DeFi, zatímco nejslabším sektorem je AI/výpočetní výkon, s rozdílem mezi silnými a slabými stránkami 0,00 procentního bodu, což ukazuje velmi zřetelný rozdíl.
Názor: Fondy se tlačí do silných sektorů; nelověte na dně v slabých sektorech, protože lov na dně vás obvykle uvězní v polovině hory.
Data pocházejí z veřejného tržního rozhraní a slouží pouze pro informační účely, nepředstavují doporučení pro nákup nebo prodej.
To je prozatím vše – jestli vstoupíte nebo odejdete, je to na vás.Americký akciový trh 5*23 je tady!
23hodinový režim obchodování na Nasdaqu byl schválen SEC a oficiálně spuštěn 6. prosince 2026
V té době bude americký akciový trh k obchodování 23 hodin denně, přičemž pouze jedna hodina bude uzavřena od 8:00 do 9:00 pekingského času kvůli vypořádání a údržbě
Když se na to díváme takto, 7*24 naší kryptokomunity je v podstatě server 😂 pro raný přístup
$BTC @OKX čínština: @OKX Growth Academy @OKX Planet Pokles zásobovacích akcií po tomto kole není upřímně nespravedlivý, ale ani tak děsivý.
Po uzavření trhu 5. srpna soutěžily Western Digital i SanDisk, přičemž tržby i zisk překonaly očekávání. Tržby SanDisk meziročně vzrostly o 372 % a dokonce schválil zpětné odkupy ve výši 14 miliard dolarů. Ale co se stalo? Po pracovní době jeden klesl o 11 % a druhý o 7 %. Následující den Western Digital během dne klesl o 15 % a SK Hynix, Micron, Samsung a Kioxia klesly současně. Korejský KOSPI klesl za jeden den o 4,6 %. Kde je problém? Není to výkon, ale vodítka. Výhled příjmů SanDisk pro příští čtvrtletí byl více než 5 bodů pod očekáváním trhu, s hrubou marží 84,6 %, která vypadá alarmující, ale nevzrostla čtvrtletně. U aktiv, jejichž ceny akcií letos vzrostly o 500 %, trh nechce "dobré", ale "lepší". Pokud nedokážete, že růst může dále zrychlit, budete drasticky sníženi. Jde o typický případ přehodnocení po úplném navýšení očekávání, nikoli o kolaps poptávky. Dokonce i Elon Musk řekl, že růst poptávky v paměti výrazně převyšuje růst nabídky, a generální ředitel SanDisk drží dlouhodobé dohody zajištěné až do roku 2028. Základy nejsou špatné, ale pozice je poškozená.
Pro kryptotrh je třeba tuto situaci vnímat z obou stran. Na negativní straně: Pokud se narativ AI opravdu uvolní, stažení z Nasdaq a Philadelphia Semiconductor vysáhne likviditu z celého fondu rizikových aktiv. $BTC Aktiva stále více korelovaná s technologickými akciemi rozhodně neuniknou; propojení na konci července už bylo jednou prokázáno. Pozitivní stránka: peníze se stahují z skladovacích akcií, které vzrostly dvojnásobně nebo pětinásobně; musí najít místo, kam jít. Celková tržní kapitalizace kryptosvěta je něco přes 2 biliony, BTC stále kolísá v polovině roku na dně a index strachu a chamtivosti leží v zóně strachu, která ukazuje, že páka byla poměrně důkladně odstraněna. Zisky v technologických akciích se historicky staly přírůstkovými zbraněmi pro krypto.
Takže nespěchejte s křikem, že býčí trh s AI je u konce. Podstatou tohoto kola poklesu je "příliš velký růst", ne "příběh odhalen". Co je opravdu třeba sledovat, jsou výnosy amerických státních dluhopisů a likvidita dolaru. Dokud makro regulátoři nezpřísní a skladovací akcie nedokončí snižování ocenění, dalším krokem pro rotaci kapitálu bude pravděpodobně kryptosektor, který je stále na parketu.Jsem Ci Ge. Finanční sezóna v sektoru skladování vyslala jasný signál: výkonnost může dosáhnout dna, ale cena akcií stejně klesne.
Výbušné zprávy o zisku jsou jen vstupní vstupenkou; vedení je cenovým kotvou
Tržby SanDisk za čtvrtý kvartál činily 8,97 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 372 %, což výrazně překonalo očekávaných 8,39 miliardy dolarů; upravený zisk na akcii činil 39,25 dolarů s hrubou marží 84,6 %, což je rekordní maximum. Tržby Western Digital činily 3,75 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 44 %, což rovněž překonalo očekávání. Obě společnosti dosáhly bezchybných výsledků, ale pokles SanDisk po uvedení na trh klesl o 7 % a Western Digital o 11 %.
Hlavní důvod je jednoduchý: doporučení nejsou dostatečně působivé. Výhled příjmů SanDisk na příští čtvrtletí je 10,3 až 10,8 miliardy dolarů, s mediánem 10,55 miliardy, což je méně než prognóza FactSet 11,148 miliardy dolarů. Western Digital také čelí zklamání z toho, že "není dostatečně překvapivý." Citi snížila cílovou cenu SanDisk z 2 500 na 2 100 dolarů. Trh nechce "dobré", ale "lepší než se očekávalo". Když jsou očekávání posunuta na strop, každé číslo pod "dokonalé" bude penalizováno.
Tři síly, které sektor rozdrtily, kvasily současně
Prodej ze strany SanDisk a Western Digital se rychle rozšířil po celém paměťovém řetězci. Kioxia a SK Hynix klesly o více než 10 %, zatímco Samsung Electronics klesla o více než 6 %. Index KOSPI rozšířil svůj pokles na 5 %, SK Hynix klesl o více než 9 % a Samsung Electronics o více než 6 %. Daixin Securities jasně upozornil, že nižší než očekávaný výhled zisku SanDisk oslabil důvěru trhu v odvětví paměťových čipů a prudká korekce v sektoru polovodičů byla hlavním důvodem poklesu KOSPI toho dne.
NVIDIA zvažuje snížení konfigurace HBM Rubin Ultra z HBM4e 12Hi na 8Hi nebo jiné možnosti. Důvodem je, že celkový nedostatek DRAM v roce 2027 omezí kapacitu HBM waferů a časový harmonogram validace a výtěžnost hromadné výroby 12Hi HBM4e zůstávají nejisté. To vysílá signál: omezená zásoba špičkových úložišť by mohla být omezením pro dodávky AI čipů. Trh začíná přehodnocovat rozpor: nedostatek dodávek je pozitivní, ale pokud omezuje následné dodávky, je to negativní.
Je býčí trh s AI úložišti stále stabilní?
Morgan Stanley se domnívá, že nedávná korekce skladovacích zásob je přehnanou reakcí na staré negativní zprávy. Nedostatek paměti datových center se nadále zhoršuje a cyklus boomu řízený AI zůstává nezměněn. Pokles skutečně poskytuje příležitosti k nákupu při poklesu. To je typická institucionální rétorika, ale klíčem jsou data. Kapacita bude do roku 2026 plně vyprodána, spotové ceny NAND vzrostly čtvrtletně o 60 % na 75 % a fundamentální poptávka po AI úložišti zůstává nezměněna. Hlavní hnací silou tohoto poklesu je korekce očekávání, nikoli fundamentální kolaps.
Sektor skladování prochází testem, zda lze vysoká očekávání naplnit, a mění se z "narativu nedostatku nabídky" na test "zda lze vysoká očekávání splnit." Zisky překonávající očekávání si zaslouží pouze vysoké otevření; klíčovou proměnnou určující směr je navádění. Dlouhodobá logika AI ukládání zůstává nezměněna, ale akcie s vysokým hodnocením procházejí brutálním procesem oceňování. Krátkodobý medvědí trend pravděpodobně bude pokračovat, přičemž pohybující se stop-lossy zajistí zisky a zisky se berou v dávkách pro swing trading. Po vyčištění střednědobého a dlouhodobého sentimentu a návratu ocenění do rozumných rozmezí zůstávají přední skladovací akcie smysluplným směrem k investování. Nemíšejte tyto dvě časové dimenze dohromady.
Ci Ge domluvil. Podívej se blíž. $SNDK $BTC $ETH #存储股财报后下挫, je býčí trh s AI pamětí stále stabilní? 🩸 Regulační kroky (CLARITY Act) byly právě odloženy na září a měli si oddechnout, aby mohli růst, ale $BTC byl stále mrtvý – uvízl na 64 340, což je pokles o 0,35 % za 24 hodin. Nejvíce by se měli obávat ne havárie, ale toho, že "všechny dobré zprávy nefungují."
Fear & Greed 29 zůstává v zóně strachu, odmítá odejít, ale BTC tvrdohlavě odmítá znovu budovat. Na druhou stranu ETF přilákaly prostředky proti trendu po hacku Coldcard, instituce ze strachu braly výhodné nabídky a tito lidé byli mnohem klidnější než drobní investoři.
Podívejte se, kam peníze jdou: OI 105 500 BTC nehybně, financování +0,0026 % dokonce trochu stoupá; Ale šířka OKX vzrostla o 7 a klesla o 8 – velký Bitcoin hrál mrtvého, malé mince tiše krvácely. Na BINANCE byl HEI +16,6 % po jednu hodinu. Peníze nezmizely, ale lístek byl vyměněn a odejel.
Co to znamená pro BTC/ETH: hlavní investice jsou podporovány institucemi, alt jsou škrtány drobnými investory a struktura je roztříštěná. Nepředpokládejte, že Da Bing je bezpečný jen proto, že je tam ticho.
Dej něco, co si můžeš vzít: posuzuj tento typ trhu, nesoustřeď se na index, ale na šíři. Když jsou růsty a klesající v kontinuálních čistých ztrátách, zatímco BTC zůstává bočně, říká se to "stealth distribution" – instituce drží své pozice v hlavních společnostech a alty retailových investorů jsou postupně vyčerpávány. Tichý trh je nejklamavější.
Sebeironie: Můj GRVT short trade je momentálně nerealizovaný na 2,6 %, kontrariánské indikátory potvrzují, že si myslíte, že jsem jen náladová skupina.
Na které straně jsi tentokrát? Instituce A vyzvednou zboží, já ležím rovně, Balt je stále pohřben, C čeká, dokud neklesne pod 63 000, než se přesune. Bratři, napište písmena do komentářů, já spočítám čísla a porovnám čísla a krátké filmy.
$BTC $ETH #广度背离 #OKX星球 #BTC行情 #山寨季 #资金流向
Kryptoaktiva jsou vysoce riziková. Tento článek nepředstavuje investiční poradenství a odráží čistě osobní názory.Nasdaq nabídne 23hodinové obchodování! Od teď budete obchodovat A-akcie přes den, americké akcie v noci a farmit $BTC o půlnoci?
SEC oficiálně schválila, že od 6. prosince bude Nasdaq uzavírat pouze jednu hodinu denně (20:00–21:00 východního času), přičemž zbývajících 23 hodin bude nepřetržitě obchodovat. Americké akcie se chystají dohnat kryptoměny.
To má dalekosáhlé důsledky pro kryptosvět: globální fondy mohou plynule přepínat mezi americkými akciemi a kryptoměnami, likvidita je efektivnější, ale volatilita je také volatilnější – zprávy po pracovní době v amerických akciích už nemusí čekat na otevření až do dalšího dne a trh může přes noc kolabovat. "24hodinová jedinečnost" Bitcoinu byla oslabena, ale naopak práh pro vstup tradičních fondů do krypta se snížil.
Drobní investoři by si neměli myslet, že je to bonus. Čím delší je obchodní období, tím snazší je udělat chyby. Moje rada: Neobchodujte dál jen proto, že můžete obchodovat. Když byste měli spát, spát, udělejte si plán, než začnete jednat. Trh se neuzavře, ale váš hlavní dlužník ano. #交易之声: Vaše zkušenost si zaslouží být slyšena Nejnovější zprávy! Elon Musk bude vyvíjet čipy! SpaceX a Tesla společně investují 1,68 miliardy dolarů (první fáze) do výstavby továrny na superčipy Terafab. Moje podrobná a makroanalýza je následující:
1. Přehled dat o hlavních událostech
*Název projektu: Terafab (nachází se v okrese Grims, Texas).
*Investiční rozsah: Počáteční fáze činí 1,68 miliardy dolarů, přičemž celková investice za celý cyklus se očekává na 11,9 miliardy dolarů.
*Fyzický objem: Pokrývá 100 milionů čtverečních stop, což je asi 10krát větší než Teslova Texas Gigafactory.
*Strategický cíl: Dosáhnout vertikální integrace od návrhu čipů, přes výrobu logiky, výrobu paměti až po pokročilé balení.
*Projekce kapacity: Dlouhodobý cílový roční výkon 1 Terawatt výpočetního výkonu.
2. Analýza makro a průmyslových vlivů
1. Úplné zrušení "závislosti na NVIDIA"
Dlouhou dobu se Muskovy společnosti silně spoléhaly na čipy NVIDIA H100/H200. Uvedení Terafabu znamená jeho oficiální vstup do sektoru upstream polovodičů.
*Pozitivní dopad: výrazné snížení nákladů na hardware pro Optimus (humanoidní roboty) a Cybercab (autonomní taxíky); odstranění rizika zastavení výroby způsobeného geopolitickými nebo dodavatelskými narušeními.
*Negativní dopad: Masivní krátkodobé kapitálové výdaje (CapEx) ředí peněžní tok SpaceX (nedávno IPO) a Tesly, což vyvolává obavy na Wall Street ohledně návratnosti výnosů (ROI).
2. Spuštění narativu o "vesmírné AI"
Přidání SpaceX znamená, že továrna bude vyrábět čipy odolné vůči záření speciálně navržené pro extrémní vesmírné prostředí.
*Základní logika: Tyto čipy budou použity v satelitních klastrech Starlink k budování "orbitálních datových center". To nejen poskytne satelitní internet s ultranízkou latencí, ale také umožní distribuované AI výpočty na oběžné dráze, což přímo ohrozí pozemní cloudové giganty (AWS/Azure).
3. Stanovení statusu Texasu jako "zdroje křemíku" a "záchranné lano" Intelu
Intel, jako partner v továrně pro tento projekt, bude pro produkci využívat svůj proces 14A.
*Makro význam: Toto je jedna z nejvýznamnějších událostí v historii amerického akciového trhu, která vytvořila přes 3 000 dobře placených pracovních míst a dále upevnila pozici Texasu jako globálního hardwarového centra pro umělou inteligenci.
3. Strategický pohled: Mapování kryptotrhu na sekundární trh
1. Přetvoření "kotvy" AI sektorových tokenů
Posílen tímto pozitivním faktorem reagoval sektor decentralizovaného výpočetního výkonu a infrastruktury silně:
*$TAO (Bittensor): Vzrostl o více než 12 % za 24 hodin kvůli očekávanému zvýšenému poptávce po distribuovaném AI školení.
*$RNDR / $IO: Protože Musk se rozhodl vyvíjet hardware interně, byla v krátkodobém horizontu stlačena poptávka trhu po decentralizovaných výpočetních sítích jako "alternativě", což způsobilo prudký nárůst volatility.
*$FET (ASI): Jako AI proxy protokol, těžící z rozšíření základní výpočetní hardwarové infrastruktury.
2. Výkon sekundárního trhu
*Tesla (TSLA): Aktuální cena je přibližně 319,53 USDT. Trh se pohybuje mezi "tlakem kapitálových výdajů" a "dlouhodobým hrubým růstem marže", přičemž krátkodobá volatilita (IV) je na vysoké úrovni.
*SpaceX (SPCX): Poté, co první zpráva o výsledcích oznámila výdaje na AI dosáhly 1,58 miliardy, cena akcií dnes klesla asi o 8,8 %, což odráží citlivost kapitálového trhu na "spalování peněz".
4. Dobré a špatné?
*Na pozitivní straně: Musk buduje uzavřené impérium od nízkoúrovňových křemíkových waferů až po špičkové roboty/hvězdné lodě. Terafab řeší konečnou úzkost z "energie a výpočetního výkonu" v éře AI a slouží jako fyzický základ pro obecnou umělou inteligenci (AGI).
*Negativní stránka: Černá díra kapitálu ve výši 11,9 miliardy dolarů může v příštích 2–3 letech nadále snižovat čistý zisk společnosti. Navíc riziko výnosu při výrobě pokročilých čipů je extrémně vysoké; pokud masová výroba nenaplní očekávání, stane se z toho obrovská závazka, která sníží likviditu.
Doporučení: Střednědobí a dlouhodobí investoři by měli věnovat pozornost pokroku Intelu ve foundry jako barometru; Obchodníci by měli využít korelaci mezi cenami akcií $BTC a TSLA k využití příležitostí k přebytečné volatilitě v sektoru AI během makroekonomických datových oken (například při pracovních příležitostech mimo zemědělství).
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #谷歌母公司发债250亿美元 sílí tlak na investice do AI. Alphabet vydal dluhopisy v hodnotě 25 miliard dolarů najednou, což mnohé vedlo k tomu, že to mnozí vnímají jako "AI spalující hotovost příliš rychle." Ale věřím, že jde spíše o proaktivní optimalizaci kapitálové struktury než o problémy s cash flow.
Google stále drží dostatek hotovosti, ale rozhoduje se vydávat dluhopisy v období, kdy se úrokové sazby postupně zlepšují, čímž v podstatě zafixuje dlouhodobé náklady na financování dopředu a "munici" si rezervuje na výstavbu AI infrastruktury v nadcházejících letech. Od rozšiřování datových center a výzkumu a vývoje TPU až po nasazení globálních výpočetních sítí vstoupila konkurence v oblasti AI do kapitálově náročné fáze; kdo dokáže udržet investice, má větší šanci vybudovat dlouhodobé překážky.
Nicméně se také mění zaměření trhu.
V minulosti byli investoři ochotni platit za příběhy o AI; nyní je důležitější, zda lze jejich investice převést na zisk. Kapitálové výdaje dosahují nových maxim. Pokud růst cloudového podnikání, komercializace AI a monetizace reklamy nemohou být realizovány současně, vysoké investice nakonec povedou k tlaku na ziskovou marži.
Věřím, že soutěž v AI vstoupila do druhé poloviny. Soutěž už není o tom, kdo více investuje, ale kdo dokáže převést každý dolar kapitálových výdajů na reálný peněžní tok.
V nadcházejících měsících se zaměřím na tři klíčové signály:
* Zda budou kapitálové výdaje na AI nadále revidovány směrem nahoru;
* Zda příjmy z Google Cloud a AI produktů mohou nadále růst;
* Zda trh znovu přijímá logiku oceňování "vysoký vstup, nízký zisk."
To, co skutečně určuje, zda může býčí trh s AI pokračovat, není množství vydaného dluhu, ale zda tyto fondy nakonec vygenerují dostatečně vysoký výnos z investic (ROI). Kapitálové trhy jsou ochotné odměňovat dlouhodobé investice, ale předpokladem je vždy – že je lze v budoucnu dodat.Úložné čipy čelí velkému dilematu: na jedné straně výrobci křičí o vážných nedostatcích; na druhé straně tržní očekávání dosáhla alarmujících hodnot.
Dnešní hromada zpráv tuto rozdělení zcela odhaluje.
Nejdůležitější je, že NVIDIA údajně zvažuje snížení kapacity své Rubin Ultra čipů. Je to jako kdyby výrobce aut náhle oznámil novou palivovou nádrž pro svůj vlajkový sportovní vůz – buď zkoumají náklady, aby je snížili, nebo nabídka opravdu nemůže mít dostatek zásob. Pokud i Nvidia začne ustupovat, naznačuje to, že napětí v dodavatelských řetězcích může být ještě vážnější, než se předpokládalo.
A to není jediný skutečný důkaz nedostatku. Apple zásobuje iPhone 18, TSMC má dostatečnou kapacitu N2 procesoru, ale podpůrná DRAM není k dispozici; Elon Musk také říká, že růst poptávky po paměťových čipech výrazně převyšuje růst nabídky. Nejpobuřujícím případem je Winbond Electronics, jehož čistý zisk za druhý čtvrtletí vzrostl 256násobně. Nyní zákazníci už spěchají zajistit výrobní kapacitu do roku 2030, což je posunuté za pět let. Tento záchvat sbírání sdílených kart snadno připomíná časy, kdy těžili grafické karty.
Ale tady je problém: na rozdíl od reality nedostatků se očekávání cen akcií pohybují ještě rychleji. Jak jsme říkali při diskusi o finanční zprávě SanDisk, jakmile očekávání dosáhnou stropu, není prostor pro chyby. Současné logikou jsou nedostatky, ale ceny akcií mohou snadno vyčerpat všechny budoucí přínosy předem.
Existuje další nárůst, který většina lidí přehlíží: Apple zvýšil ceny výkupu několika zařízení. Když ceny úložišť rostou, staré čipy oddělené od starých strojů také získávají hodnotu. Aby přilákali uživatele k upgradu a urychlili recyklaci starých rozebírek zařízení, výrobci v tomto ohledu nešetřili náklady.
Bez ohledu na to, kolik se o nedostatku spekuluje, jedinou věcí, která může nakonec nastavit tón pro průmysl, je technologická cesta těchto dvou gigantů. Škrty Nvidie ve VRAM naznačují, že cesta skládání materiálů dosáhla rozcestí, kdy je nutné vyvážit náklady. V tuto chvíli není ekonomické pronásledovat zásoby skladů, které už prudce vzrostly. Na rozcestí v závodě o výkon výpočetní techniky ještě není pozdě nejprve zjistit, kterým směrem se vydat před pohybem. $BTC $ETH #存储股财报后下挫, je býčí trh s AI pamětí stále stabilní? #谷歌母公司发债250亿美元 tlak na investice do AI narůstá #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 Fedoví jestřábi vs. slabá pracovní místa: Makro bitva, která by mohla ovlivnit další krypto rally
Globální trhy vstupují do kritické fáze, kdy se střetávají dvě protichůdné síly. Na jedné straně slabší než očekávaná americká pracovní data naznačují, že ekonomický moment se ochladává. Na druhé straně několik představitelů Federálního rezervního systému nadále zdůrazňuje boj proti inflaci a posiluje jestřábí postoj navzdory známkám zpomalení růstu.
Tento rostoucí odklon nutí investory přehodnotit směr amerických úrokových sazeb.
Pokud budou nadcházející ekonomické zprávy nadále slábnout, tlak na Fed, aby přešel k mírnější politice, pravděpodobně zesílí. Nižší výnosy státních dluhopisů, slabší americký dolar a zlepšující se globální likvidita historicky vytvářely podpůrné prostředí pro riziková aktiva.
Pro kryptotrh je $BTC dobře připraven získat první prospěch, protože institucionální kapitál často hledá vzácná, likvidní aktiva, když se finanční podmínky začínají uvolňovat. $ETH by mohl v další fázi překonat, pokud nižší sazby oživí aktivitu napříč DeFi, tokenizovanými reálnými aktivy a širším ekosystémem Ethereum.
Mezitím přední ekosystémy jako $SOL, $LINK a tokeny související s AI mohou také přilákat nový kapitál, jakmile se zlepší ochota investorů riskovat.
Býčí trend však není vůbec jistý. Pokud inflace nečekaně vzroste, Fed by mohl udržet politiku "vyšší po delší dobu" a udržet tlak jak na akcie, tak na digitální aktiva.
Historie ukazuje, že zásadní změny v politice Fedu často znamenají začátek nových tržních cyklů. Současný střet mezi přetrvávajícím jestřábím postojem Fedu a oslabujícími daty o trhu práce se může stát jedním z klíčových makro katalyzátorů pro další významný krok v roce $BTC, $ETH a širším kryptotrhu.
#FedHawksVsWeakJobs
#Alphabet25BBond #Gold4200BTCStalls
$BTC $ETH #联储鹰派信号升温, může slabá zaměstnanost předběhnout inflaci? V poslední době trh vstoupil do nové fáze strategického manévrování.
Na jedné straně se údaje o zaměstnanosti nadále ochladňují; jak zaměstnanost podle ADP, tak tržní očekávání pro pracovní místa mimo zemědělství naznačují zpomalení amerického trhu práce; Na druhou stranu několik představitelů Fedu stále zdůrazňuje, že pokud se inflace dlouho nevrátí do cílového rozmezí, další zpřísňování politiky není vyloučeno. Oslabující zaměstnanost nepřinesla okamžitě očekávaná opatření na uvolnění trhu.
Myslím, že to, co trh nyní opravdu trápí, není zaměstnanost, ale "lepkavost" inflace.
Pokud zaměstnanost bude jen mírně klesat a investice do energetiky, tarifů a AI infrastruktury budou nadále zvyšovat ceny určitých zboží a služeb, Fed může přesto zvolit jestřábí postoj. Nejnovější oficiální zpráva také upozorňuje, že celkový americký trh práce zůstává odolný, zatímco inflace zůstává nad cílem 2 %—což je jádro rozporu současné politiky.
U rizikových aktiv to znamená, že krátkodobá volatilita může nadále růst.
V minulosti byla obchodní logika trhu "špatná data = snížení sazeb = dobré pro aktiva", ale nyní je to spíše "špatná data nejsou dost špatná a dobrá data jen posilují jestřábí postoj." V tomto prostředí se fondy více zaměří na to, zda každý makro datový prvek stačí ke změně inflačního hodnocení Fedu, než na pouhou interpretaci údajů o zaměstnanosti.
Můj názor je: co skutečně určí další tržní trend, není to, zda zaměstnanost bude nadále klesat, ale zda inflace může dostatečně výrazně klesnout. Pokud inflace výrazně neochladne, bude těžké, aby jestřábí očekávání skutečně zmizela.#存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní? Po zveřejnění zprávy o výsledcích SanDisk cena akcií prudce klesla a první reakcí trhu bylo, že "růst AI paměti skončil." Ale věřím, že jde spíše o korekci ocenění pod vysokými očekáváními, než o obrat v průmyslové logice.
Tato zpráva o zisku není špatná; co kapitál skutečně zklamalo, je, že výhled do budoucna nepřekročil očekávání. Když společnost zaznamená několikanásobný nárůst cen, trh už nechce "dobré", ale "lepší, než se očekávalo". Jakmile růst mírně zpomalí, krátkodobé fondy se rozhodnou realizovat zisk.
Pokud se na to však podíváme z delší perspektivy, základní rozpor infrastruktury AI zůstává nezměněn.
Globální trénování, inference a rozšiřování datových center pokračují, zatímco poptávka po paměti s vysokou šířkou pásma (HBM), DRAM a NAND je stále podporována kapitálovými investicemi do AI. Dnes klesl sentiment a ocenění, nikoli dlouhodobá poptávka AI po úložišti. Někteří analytici stále věří, že nabídka a poptávka po omezené paměti a trendy v odvětví řízené AI budou přetrvávat.
Více se soustředím na následující čtvrtletí:
* Budou investice na kapitál AI nadále růst?
* Snižují cloudoví dodavatelé své nákupní plány?
* Opravdu se cyklus cen v paměti obrátil?
Pokud tyto základní proměnné zůstanou nezměněny, pak je tato korekce pravděpodobněji výsledkem obratu v býčím trhu než koncem trendu.
Největším tržním omylem je ztotožňování poklesu cen akcií s fundamentálním zhoršením. Často padají očekávání, ne odvětví. To, co skutečně určuje další kolo tržních trendů, zůstává otázka, zda je poptávka po AI udržitelná.#存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní?
Sektor úložišť v poslední době zápasí. $SNDK SanDisk a Western Digital zveřejnily zprávy o zisku, přičemž tržby i zisk překonaly očekávání, hrubá marže byla 84,6 %, ale přesto klesla o 7 % na 11 % po pracovní době. Trh to neuznává z jednoho důvodu — výhled na příští čtvrtletí byl jen mírně podhodnocen a zklamání z očekávání vedla k přímému krachu.
Neklesly jen americké akcie. $SKHYNIX SK Hynix dnes klesl o více než 8 % a Samsung o více než 5 %. KOSPI byl stažen dolů kvůli dvěma hvězdám v oblasti úložiště a zahraniční investoři také intenzivně prodávají. Na hongkongské straně šel Southern Southern na dvojnásobnou long pozici a SK Hynix za jediný den klesl o více než 15 %.
Trh začíná znovu přehodnocovat otázku: Je omezená nabídka a poptávka po úložišti skutečně pozitivním faktorem podporujícím ceny akcií, nebo je to omezení omezující dodávky AI čipů?
Současná situace je taková, že dobrý výkon už nestačí. Trh chce "dokonalost" – nejenže tento kvartál exploduje, ale i další čtvrtletí bude pokračovat v explozích. Ani trochu.
Nvidia však vyslala signál. Vyhodnocuje a snižuje konfiguraci HBM Rubin Ultra, mění se z 12hi na 8hi. Důvod je jednoduchý: nabídka HBM je příliš omezená a nedostatek nemusí být zmírněn ani v roce 2027. To znamená, že poptávka se aktivně přizpůsobuje úzkým místům v dodávce, což naznačuje, že těsné úložiště není bublina, ale skutečný strop kapacity.
Jihokorejský ministr průmyslu také uvedl, že do roku 2030 vzroste globální trh s paměťovými čipy na 1 bilion dolarů. Dlouhodobá logika se nezměnila, ale tržní nálada se uklidňuje.
Moje síť SanDisk stále běží. Tento odstup nepřekročil spodní hranici, takže síť se stále kolíše. Skladovací akcie stále mají volatilitu; dokud není překročeno rozpětí, síť se může otáčet. Tyto společnosti stále vydělávají peníze, ale trh zatím nechce dávat prémii.Zatímco celý trh čekal na nezemědělské pracovní pozice, BICO vzrostlo o 38 %: nejde o sezónu napodobenin, ale o lov na likviditu
Dnes ráno jsem viděl velmi zajímavý jev.
Celý kryptotrh má téměř žádný směr.
BTC kolísalo kolem 64 300 USD, což je pokles o 0,24 % za 24 hodin; ETH je kolem 1900 dolarů, pokles asi o 0,22 %; SOL si vedl ještě slabše, klesl přibližně o 1,33 %.
Celková tržní kapitalizace celého trhu klesla o 0,33 % a objem obchodování za 24 hodin klesl o 12,11 %.
Ale na tomto trhu, bez emocí, bez růstu a s každým čekajícím na data, BICO náhle vzrostlo o více než 38 %.
Na jedné straně trh obchoduje bokem s klesajícím objemem; na druhé straně dlouho nečinný altcoin náhle vytáhne velký býčí svícen.
První reakce mnoha lidí je:
Blíží se sezóna napodobenin?
Můj úsudek je úplně opačný.
Rally BICO momentálně působí spíše jako lokalizovaný lov na likviditu než na začátek sezóny napodobenin.
Proč?
Protože rostoucí ceny nutně nevyžadují velké množství kapitálu.
Cena je určena poslední marginální transakcí.
Pokud má mince mnoho běžných prodejních příkazů, zvýšení ceny o 10 % může vyžadovat desítky milionů dolarů v nabídkách.
Pokud však klesá dlouhodobě, s tím, že se obchodní hloubka ztenčuje a spotový prodej klesá, zatímco trh s futures akumuluje velké množství krátkých pozic, kapitál potřebný k zvýšení ceny o 10 % může prudce klesnout.
První várka peněz byla nakoupena a cena prorazila.
Po průrazu ceny následujte krátkou stop loss.
Short stop loss je v podstatě nákup.
Nuceni nakupovat dál a tlačit ceny výš, což spouští stop-lossy a likvidace na vyšších úrovních.
To nakonec vytváří velmi typický cyklus:
Růst cen → ztráty na krátké stopy → nuceny nakupovat→ ceny nadále rostou → další krátké stop ztráty.
Proto může mince bez zásadních zásadních změn někdy během několika hodin vzrůst o 30 %, 40 % nebo dokonce více.
To, co skutečně pohání poslední rally, už nemusí být býčí fondy, ale medvědi, kteří už nemohou snášet ztráty.
Samozřejmě, soudě jen podle ceny, nemohu potvrdit, že nedávný růst BICO byl rozhodně způsoben short squeezes.
Ale je tu jeden signál, který je velmi pozoruhodný:
Dnes celkový objem obchodování na trhu klesl o 12,11 %.
Pokud skutečně vstoupí na kryptotrh velké množství přírůstkového kapitálu, za normálních okolností byste měli vidět, jak BTC, ETH a více sektorů současně rozšiřují svůj objem, zvyšují růst trhu a postupně rozšiřují prostředky z běžných mincí na altcoiny.
Ale to, co vidíme nyní, je jiná struktura:
BTC se pohyboval bokem, ETH se pohyboval bokem, SOL klesal, většina altcoinů nevykazovala zjevný výkon, jen pár mincí najednou prudce vzrostlo.
Nejde o celkové zvýšení hladiny vody.
Spíš to vypadalo, že voda v bazénu nepřirostla, jen rychle nasála do malého kelímku.
Čím menší kelímek, tím rychleji stoupá hladina vody.
Ale jakmile peníze odejdou, hladina vody klesá stejně rychle.
Proč se to děje dnes?
Dnes večer ve 20:30 USA zveřejní svou červencovou zprávu o zaměstnanosti.
Před zveřejněním důležitých makrodat se velké fondy obvykle nespěchají s určením směrových pozic. BTC je omezen na poměrně úzké rozpětí, přičemž hlavní mince postrádají volatilitu, takže některé krátkodobé fondy přirozeně hledají cíle s menším odporem, tenčími čipy a snáze ovlivnitelnými pohyby na trhu.
V tuto chvíli není funkcí mincí s malou kapitalizací nést dlouhodobou hodnotu, ale zvládat krátkodobé výkyvy.
A výkyvy samy o sobě jsou provoz.
Po vzestupu BICO se na OKX Plaza rychle rozšířily související diskuse. Jeden příspěvek získal během několika hodin přes 9 000 zhlédnutí a další analýza BICO o rally proti trendu také získala přes 6 000 zhlédnutí.
To naznačuje, že financování a pozornost tvoří stejný cyklus:
Kolísání cen přitahuje obsah, obsah přitahuje pozornost, pozornost přitahuje transakce a transakce nadále ovlivňují cenové výkyvy.
Ale nedefinoval bych nový narativ jen kvůli 40% býčí svíčce.
Pravý nový příběh vyžaduje alespoň tři podmínky:
Za prvé, existuje nový katalyzátor, který lze ověřit, místo vysvětlení, které se objeví po zvýšení ceny;
Za druhé, objem obchodování lze udržet, místo spoléhání se na jednu likvidaci a honbě za zisky;
Za třetí, prostředky by měly být rozmístěny na jiné projekty ve stejném sektoru, a ne jen jedna mince nezávisle rostoucí.
Pokud se tyto tři podmínky nenaplní, pak samotný nárůst není důkazem hodnoty; pouze dokazuje, že cíl dočasně slouží jako společný ventil pro kapitál a pozornost.
Nejčastější chybou, kterou mnoho lidí na tomto trhu dělá, je nejdříve vidět růst ceny a pak hledat důvod, proč ji dlouhodobě držet.
Po 40% nárůstu se všechny zprávy zdály býčí.
Po 40% poklesu je stejná zpráva interpretována jako podvod.
Takže mě více znepokojuje, jestli BICO může dnes pokračovat v růstu, ale kolik lidí, kteří jsou skutečně ochotni dlouhodobě držet pozice, z tohoto kola rally profitovalo, a kolik z nich honí zisky a je nuceno uzavřít akci.
První určuje, jak daleko může trh zajít.
To poslední určuje pouze to, jak vysoko může býčí svíčka stoupat.
Můj závěr je jednoduchý:
Nárůst BICO dokazuje, že na trhu je stále aktivní kapitál, ale zatím nedokazuje, že sezóna altcoinů nastala.
Když celkový objem obchodování stále klesá a podíl BTC zůstává vysoký na úrovni 56,6 %, je místní nárůst pravděpodobněji způsoben cenovou elasticitou po intenzivní pozornosti, než plným návratem ochoty k riskování na trhu.
Skutečná sezóna falšování vám nedovolí vidět jen jeden osamělý velký býčí svícen.
Mělo by to umožnit stále více sektorům současně zaznamenat udržitelné nákupy.
Do té doby bych tento trh chápal jako místní experiment s likviditou.
Ne pozvánky z býčího trhu.
Myslíte si, že nedávný růst BICO znamená začátek nového tržního trendu, nebo je to krátkodobý impuls vytvořený jak medvědy, tak honbou za akciemi?Výpočetní výkon Bitcoinu ukázal fenomén, jaký dosud nebyl zaznamenán.
Devět po sobě jdoucích měsíců úpadku.
Všiml sis toho v poslední době?
Pokles Bitcoinu a jeho boční pohyb přetrvávají už nějakou dobu, ale býčí signály, které trh doufal, se stále zdají být zcela nepřítomné.
V této fázi mohou těžaři Bitcoinu procházet historicky významnou změnou.
Věřím, že tento pokles výpočetního výkonu není jen vlnou odstavení těžebních firem, ale že éra AI mění směr zdrojů celého těžebního průmyslu.
Proč takto soudíme?
Za posledních devět měsíců klesl průměrný 30denní hashrate Bitcoinu v celé síti z 1108 EH/s na 898 EH/s, což je pokles téměř o 20 %.
Na základě předchozích zkušeností to obvykle znamená, že zisky těžařů klesají, některá zařízení jsou dočasně uzavřena a trh čeká na oživení.
Ale tentokrát je to jiné.
Některé těžební společnosti začaly přesouvat zdroje, přesouvají těžební farmy, elektřinu a pozemky původně využívané k těžbě do datových center s umělou inteligencí.
Důvod je jednoduchý:
Je to stejná elektrická jednotka, sada infrastruktury.
Těžba BTC vydělává peníze z tržních cyklů, zatímco poskytování výpočetního výkonu AI může odpovídat příležitostem k růstu v příštím desetiletí.
Některé těžební společnosti se dokonce rozhodly prodat BTC, aby získaly prostředky na transformaci AI.
Takže tentokrát to nemusí být jen obyčejné "horník přežívá zimu."
Místo toho část horníků přehodnocuje budoucnost.
O Bitcoinu:
V krátkodobém horizontu mohou těžební společnosti zvýšit tlak na prodej na trhu prodejem mincí za účelem získání finančních prostředků, což dále ovlivňuje tržní náladu.
Ale z dlouhodobého hlediska bezpečnost bitcoinové sítě závisí na globálním distribuovaném výpočetním výkonu, nikoli na několika veřejně obchodovaných těžacích společnostech.
Co si skutečně zaslouží pozornost, je:
V minulosti se všichni hádali o Bitcoin.
V budoucnu může být konkurence o elektřinu, čipy a výpočetní zdroje.
AI pohlcuje stále více energie a výpočetního výkonu a tato soutěž o zdroje se může stát jednou z největších proměnných ovlivňujících ekosystém Bitcoinu v nadcházejících letech.
Skutečné tržní změny často na svíčkách nenastávají.
Přichází to v okamžiku, kdy se směr odvětví mění. Analýza technických a opčních aspektů trhu
Trh nyní vstupuje do fáze vysoké úrovně konsolidace + rotace sektorů. V krátkodobém horizontu se objevily drobné vrcholové signály, RSI medvědí divergence a rezistence Gama poblíž 7800. Opční fondy však nadále proudí do Mag7, zejména mezi technologickými giganty jako NVDA, MSFT, AMZN a AAPL, což naznačuje, že institucionální fondy stále vedou a nebyly zcela stáhnuty.
(S&P 500)
V krátkodobém horizontu se největší gama v příštích dvou týdnech zaměří hlavně na rozmezí 7600–7800.
V poslední době, kdykoli se index přiblíží k hodnotě 7800, čelí tlaku na zajištění dealerů a prodejnímu tlaku, což způsobuje, že trh vstupuje do fáze konsolidace. Současně zaznamenaly S&P opce čistý odliv přibližně 219 milionů dolarů, což na index vyvíjí krátkodobý tlak. Nicméně z dlouhodobého hlediska se držení Gamma na úrovni 8000 Strike za poslední měsíc stabilně zvyšovalo. Po prolomení dlouhodobého klínu zůstává cílovou úrovní 8000.
Z technického hlediska, ačkoliv S&P 500 prorazil pod minim předchozího dne, což spustilo krátkodobý Top Signal, momentálně je pevně nad denním EMA na úrovni 21, což je normální zpětný krok v růstovém trendu, nikoli obrat trendu.
V současnosti se S&P 500 zaměřuje na tři klíčové body podpory: 760 (předchozí historické maximum), 755 (předchozí úroveň průlomu) a denní EMA 21. Pokud zde pokles skončí, bude to sekundární nákupní příležitost s dobrým poměrem rizika a odměny. Pouze pokud prorazí pod 755 a 21denní EMA, měli bychom být opatrní při dalším poklesu na 725-730.
QQQ
Ve srovnání se S&P 500 je QQQ zjevně slabší a zatím nepřekonal své historické maximum.
Oblast 700 zůstává nejkritičtější pozicí pro všechny technologické akcie. Je to jak psychologický kontrolní bod, tak místo mezery, stejně jako oblast, kde se EMA 21 nachází.
Držení 700 je konsolidace v rámci vzestupného trendu (což umožňuje falešný průlom pod 696). Pokud se 700 ztratí, bude možnost dále otestovat 661.
MU (mikron)
Po zásadní počáteční úpravě začal Micron zkoušet vybudovat dno.
V současnosti se 10denní, 20denní a 50denní klouzavé průměry všechny blíží kolem 900, přičemž největší podíly Gamma jsou také soustředěny na úrovni 900, což tvoří dvojí podporu jak z technického, tak opčního hlediska.
Současně bylo nasazeno velké množství forwardových fondů pro 1000 call opcí, což naznačuje, že trh stále sází na jasný průlom již na začátku. Pokud udrží nízké hodnocení 730–735 a prorazí EMA 21 a 925, má sektor AI infrastruktury šanci na zotavení
Průlom.
Mag7: Technická stránka + peněžní tok opcí
Velmi výraznou nedávnou změnou na trhu opcí je velký objem nákupů > otevřených nákupů na blízko měsíce (expirující v polovině srpna) na AAPL, NVDA, MSFT a AMZN. To naznačuje, že institucionální fondy se aktivně pozicují bez rozsáhlých výběrů.
Nicméně technické aspekty různých společností se v současnosti liší.
NVDA
NVDA se vrátila do zóny pozitivního gama, čímž ukončila boční konsolidaci posledních tří měsíců, přičemž klouzavé průměry začínají opět vzhůru. V současnosti tržní fondy sázejí hlavně na call kurz 220–240, přičemž předběžné obchodování s nárůsty před zveřejněním zprávy o výsledcích ze 26. srpna.
Z technického hlediska NVDA již dosáhla své první cílové úrovně. Nedoporučuje se zde honit za vyššími cenami. Pokud dojde k poklesu mezi 210-216 a poté 214, můžete znovu vstoupit a pokusit se znovu dosáhnout předchozího maxima 236.
MSFT
Microsoft nyní vstoupil do jádrové rezistenční zóny mezi 490 a 510 dolary, což je blízko historického maxima a dříve to bylo považováno za zónu intenzivního obchodování.
Ačkoliv cena akcie nadále dosahuje nových maxim, objem obchodování začal během růstu klesat, takže se zde nedoporučuje honit za růstem. 1 a 4 hodinové RSI současně nedosáhly nových maxim s cenou akcie, což vedlo k medvědí divergenci. V krátkodobém horizontu je poptávka po zisku při poklesu.
Z pohledu opčních fondů zaznamenal nedávný call od Microsoftu velký objem nákupů > otevřených zájmech, což naznačuje, že instituce zůstávají obecně býčí bez jasného medvědího obratu. Proto věřím, že pokud Microsoft později zaznamená pokles, bude to stále normální korekce v rámci vzestupného trendu.
Pokud následně otestuje čtyřhodinový kurz EMA21 a najde podporu s náznaky zastavení poklesu, můžete sledovat příležitosti k nákupu při poklesech. Opatrnost je třeba být opatrná až když je klíčový klouzavý průměr prolomena a opční fondy jasně oslabí.
AMZN
Jak bylo zmíněno před pár dny, zpětný tah k dvojitému spodnímu výstřihu a 4hodinový ema na 21 lze použít k dlouhému vydání (zhruba mezi 255-265).
TSLA
Tesla stále musí prorazit 325, potvrdit strukturu Vyšší a Vyšší Nízká a zaměřit se na 342 jako první cíl. Předchozí podpora na 297 nelze prolomit. Pokud klesne pod 297, znamenalo by to, že se objevil nový medvědí pivot a logika tohoto kola oživení selže. #存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní? Nejvíce sledovanými makroekonomickými údaji tohoto týdne jsou páteční nezemědělské pracovní údaje, ale označit je za nejdůležitější je vlastně jen relativní. Dříve se lidé soustředili na nezemědělské pracovní místa, protože inflace kolísala jen málo, a Powell se obával, že americká ekonomika by mohla vstoupit do recese. Pokud míra nezaměstnanosti stoupne výš, než Fed očekává, bude šance na snížení sazeb. Ale nyní, když inflace opět roste, není váha dat o zaměstnanosti tak velká, zvláště když je míra nezaměstnanosti stále na historickém minimu.
Podle mého názoru tedy páteční data trh příliš neotřese; maximálně naruší krátkodobý trh. Skutečným cílem zůstává inflace. Při diskusi o inflaci nelze vyhnout se konfliktu mezi USA a Íránem. Ačkoliv se zdá, že rozsáhlé boje jsou dočasně ukončeny, otevření plavby přes Hormuzský průliv ukázalo jen záblesk naděje a nebylo plně realizováno. Írán do toho zasahuje z velkého důvodu.
Když konflikt poprvé vypukl, měl jsem pocit, že si USA jen samy střílí do nohy a aktivně vyvolávají problémy. Později však Írán ochutnal výhody kontroly Hormuzského průlivu a přímo považoval veřejné lodní trasy za své vlastní území, aby z nich těžil, což bylo velmi frustrující. Mnoho zemí to neříká nahlas, ale tajně inklinují k podpoře Spojených států.
Situace s cenami paliva se pravděpodobně bude ještě nějakou dobu kolísat. Teď situaci sleduji; pokud se to nerozjede, prostor pro zotavení cen ropy je velmi omezený; Pokud se konflikt znovu vyhrotí, raději na tom zaplatím jako první, budu každý den sledovat trh a dělat spoustu problémů.
V poslední době je výkon Bitcoinu relativně stabilní. Ačkoliv oživení nebylo tak silné jako u amerických akcií, jeho výkon je již nyní poměrně dobrý ve srovnání se sektorem polovodičů.
$BTC
Aktuální obchodní strategie: Koupit žetony blízko 63 000 USD, prodat kolem 66 000 USD, podmínky pozic vyprší v pondělí odpoledne, sledujte, zda se naskytne příležitost.
#存储股财报后下挫, je býčí trh s AI paměťovou technologií stále stabilní? #财报观察员: Po zrušení lock-upu ceny opět vzrostly – co si myslíte o budoucnosti SpaceX? Dnes večer budou za sebou zveřejněny červencové údaje o zaměstnanosti v USA mimo zemědělství, míra nezaměstnanosti a hodinové mzdy, což z nich činí největší jednotlivou proměnnou pro riziková aktiva tento týden. Logický řetězec je přímočarý: silná data → posilují dlouhodobě vysoké úrokové sazby → posilují dolar → tlak na riziková aktiva; slabá data to vyvracejí. Trh už v posledních dvou dnech započítával více jestřábí cestu Fedu, přičemž jak americké akcie, tak dluhopisy ustupují a kryptoměny slábnou synchronně. Takže dnešní data nepovažujte za obyčejná; určuje prostředí diskontních sazeb na příští dva týdny. $BTC je momentálně uvězněn ve strukturální volatilitě a čeká na toto potvrzení směru. Než data vyjdou na veřejnost, je důležitější velikost pozice než názory. Nechte pozice mluvit.Opouštění skladby.
$ETC za 24 hodin postoupil o 5,92 %, jako divoký kůň, který právě přechází řeku na tabuli. Ale podle mě to nebyl výzva na roh, ale slabina v nepřátelské pěšcové formaci. Velmistra nezajímalo to poslední cenové osužení; jen dvanáct kol poté, s jen několika figurkami na desce. Ti, kdo skutečně vyhrají, nefandí povrchnímu tlaku – už viděli obrys konce.
Dlouhodobé RSI skončilo na 51.1, jako hlavní pěchota, která ještě nebyla aktivována; V krátkodobém horizontu už RSI dosáhl vrcholu na 65,6, když ho bezohledný nápor vtáhl do neklidné zóny. To je klasický případ "příliš brzkého vyzvání": veřejnost si myslí, že Wang Yi se chystá zaútočit, ale neuvědomuje si, že jakmile je Ma Guohe tlačen, začíná první tah. Bollingerovy pásy ustálily cenu na 80 % krátkodobé úrovně, tedy jen o 1,4 % pod horní pásmo – okraj desky je jako láva; Ve střední fázi hry dosahuje dokonce 86 % vysoké úrovně, ale stále má 7,4 % prostoru pro manévrování pod obrannou zónou. Opakuji: kusy, které jsou blízko okraji, nemají budoucnost a cena na hraně nemá žádnou cestu ven.
Nikdy nesrovnávám čas závěrky s trhem; reziduální hodnotu počítám až po výměně za sub-force. Tento nárůst o 5,92 % je podle mého názoru jen proaktivní výměnou z druhé strany: využití skutečných zisků k získání pozice veřejnosti. Nevezmu to. Co jsem viděl, byla úroveň průlomu, nad kterou většina lidí jásala – 7,38, což byl virtuální obraz 6,0% růstu nad současným trhem, jako pěšec natažený do sloní tlamy soupeře. Dobrý hráč zde staví pasti a vtáhne všechny chamtivé pěšáky do červenooké falangy. Skutečná pozice, kterou jsem stanovil, je níže: první cíl je 6,27, což je plný pokles o 10,0 % oproti současné ceně—obrovské královské křídlo opuštěné sentimentálními sklady; Druhý cíl je 6,48, což zajišťuje zisk 6,9 %, jako by pevnostní slon utahoval lano. Stop-loss je nastaven na 8,10, což je o 16,3 % více než současná cena – pokud soupeř dokáže posunout koncovku na tuto úroveň, jsem ochoten přiznat, že jde o složitou variantu, kterou jsem ještě nevyřešil, a pak tiše přiznat porážku.
Těžaři přeměňují starý hash power z POW na AI, díky čemuž $ETC působí jako starý začátek, který si i amatéři zapamatují. Tím víc byste neměli připínat vleklou válku na minci bez jedinečné strategické hodnoty. Celý můj plán byl použít fantazii o průlomu jako návnadu, položit pěšce na falešné královské křídlo o 6,0 % nad aktuální cenu, čekat, až ti, kdo vzali zvýšení ceny jako víru, se chytí návnady – a pak síť uzavře.
📉 Kong:
Vstup: 7,38 (aktuální cena +6,0 %)
Zisk 1: 6,27 (aktuální cena -10,0 %)
Zisk 2: 6,48 (aktuální cena -6,9 %)
Stop loss: 8,10 (aktuální cena +16,3 %)
Bollingerovy pásy jsou hranice šachovnice a RSI tvoří formace obou stran. Hráči nekřičí svá jména před generálem; Jen tiše posunul auto k výtržce. #cryptominersgoaiProč by někdo kdy vydával memecoin spárovaný s $SOL nebo $ETH, když ho můžete spojit s tokenizovanou akcií relevantní pro ten meme
A pak obchodníci tyto akcie získávají jako odměnu
Je to jako nová vrstva výměny zpráv a pozornosti
Memestocky tu zůstanou.Červencové zveřejnění mzdového seznamu v USA mimo zemědělství bude zveřejněno dnes večer.
Ale co opravdu nezáleží, není počet nových zaměstnanců mimo zemědělství.
Otázkou je, zda tato data změní očekávání trhu ohledně budoucího zvyšování sazeb Fedu nebo jeho snižování.
Pokud trh práce zůstane silný, může se stát, že tempo snižování sazeb Fedem opět zpomalí nebo dokonce zvýší očekávání zvyšování; Pokud data výrazně oslabí, trh může dále sázet na rostoucí očekávání ohledně snížení sazeb.
Takže dnes večer se nesoustřeď jen na nová čísla pracovních míst.
Míra nezaměstnanosti, růst mezd a předchozí revize také ovlivní tržní hodnocení budoucích úrokových politik.
$BTC $SNDK $SPCX