Timo
Informační kanál
Informační kanál
Marscoin byl kotován na spotovém obchodování na Binance a pár zahájil svůj první boj proti Robinhoodovi na BSC. Je vlastně docela pochopitelné, že to nejde do býčího růstu – žetony jsou rozptýlenější a jakmile to vystoupne, je jasné, že to bude rozbité.
Pak už existuje anglický meme o akciových poolech, takže všichni rozhodně očekávají čínský. Většina lidí teď očekává býčí trh. Ale tato akcie je příliš konsensuální. Pokud krátkodobě poroste, nejenže to odvrátí Marscoin od prodeje, ale také zničí skvělý začátek. Nejlepší přístup je tedy nechat všechny ve vzduchu, dávat očekávání, ale nikdy nerůst. Možná měsíc, možná tři měsíce, možná vůbec.
Je ještě pravděpodobnější, že se později objeví další silný čínský meme o akciových fondech, a ten by se mohl nečekaně dostat do něj.
Právě jsem zkontroloval Fami, mnoho lidí se vrhlo do Meme, ale největší oběti jsou stále ti, kteří koupili americké akcie. To jsou v podstatě akcie Pixiu. Americké akcie mají příliš silnou likviditu. Pokud ukončíte toto kolo, pravděpodobně byste vydělali desítky milionů dolarů. (Objem obchodování už dosáhl 160 milionů dolarů)
Stále není snadné vydělat desítky milionů dolarů na memech, ale americké akcie potřebují jen pár hodin.
Protože tyto nekvalitní akcie lze vydávat ve velkém měřítku: FAMI má v současnosti obrovskou autorizovanou kvótu: 4,5 miliardy akcií třídy A plus 500 milionů akcií třídy B. K 31. březnu 2026 byla třída A vydána pouze přibližně 13,81 milionu akcií, což ponechává mnohem více prostoru pro autorizaci.
Podle výzkumu POS nyní POS generuje asi 100 milionů USD denně, zatímco Virtual dosáhl vrcholu 150 milionů USD denně. Tehdy byl Virtual oceněn na 4 až 5 miliard, zatímco POS je nyní na 300 milionech. Příjmy jsou podobné, ale rozdíl v cenách je desetinásobný.
Myslíte si, že jde o nesoulad hodnot nebo nedostatek likvidity?
Mám tři obavy ohledně POS:
1. Úředník říká, že 80 % příjmů z protokolu je odkupováno zpět a spáleno na POS, ale když jsem to zkontroloval, nevypadá to, že by to bylo tak vysoké... Asi hodně lidí říká, že mi POS chybí. Pokud má někdo přesná data, prosím, podělte se o ně se mnou.
2. Jak dlouho může protokolární příjem na této úrovni vydržet? Zatím to nemohu soudit; BSC bylo asi dva měsíce v kurzu, takže je to dobrý referenční bod.
3. Nedostatečná likvidita. I když je POS velmi populární, je třeba uznat, že dříve přebíralo on-chain pozice mnohem méně velkých hráčů.
Dnes jsem byl ještě venku a viděl jsem Fable o Robinu Hoodovi, jak je opravdu divoký, speedrunning 10m. Když se podívám na příběh, vlastně se moc neliší od staré éry Sol AI, a pak v mžiku oka je to "ukradeno" drsností, což je ten známý pocit z dřívějška.
RB se nyní vyvinulo v koberec pro speedruny. Pamatuji si, když byla aktivní Sol AI, když se to stalo několikrát za sebou, začalo se to ochlazovat... Důvod je jednoduchý: takto se odebírá likvidita a už se nevrátí.
Původně jsem dnes chtěl uzavřít zpravodajskou smlouvu se Zhipu, protože vycházela finanční zpráva, ale nakonec se to nestalo, protože jsem to moc řešil.
Zhipu zveřejnilo svou pololetní zprávu s tržbami za první pololetí 950 milionů RMB, zatímco Morgan Stanley očekával přes 960 milionů, což bylo pod očekáváním. Dalším zajímavým bodem je, že Bloomberg zveřejnil "konsenzuální očekávání" přes 1,3 miliardy, což je docela vtipné. Mnoho zpravodajských relací uvádí "tržby 950 milionů, očekávání přes 1,3 miliardy", takže kontrakty okamžitě klesly ze 150 na 140.
Důvod, proč jsem neshortoval, byl ten: za prvé, "očekávané příjmy" v těchto zprávách byly chybné; za druhé, myslím, že důležitější je nyní podívat se na marži ARR. Na pozdějším setkání burzy bylo řečeno, že srpnový ARR Zhipu už činil 1,6 miliardy dolarů a týdenní ARR 2 miliardy, což je velmi rychlý růst.
Ale teď je těžké jít na dlouhou pozici do dlouhé pozice, protože červencová data Anthropic jsou 65 miliard dolarů, tedy 2T/65 miliard = 33x, zatímco srpnová data Zhipu ukazují 44x. Co se týče násobkových hodnot, je lepší koupit A-akcii. Co se týče tempa růstu, Zhipu je stále o něco rychlejší.
Ale mám pocit, že domácí konkurence bude stále tvrdší a Zhipu bude určitě později čelit ještě silnější konkurenci, včetně Deepseek, Tencent a ByteDance. Takže závěr je, že je dočasně nemožné Zhipu vyměnit; počkejme na nové vývoje.
Před pár dny jsem studoval nedávné meme produkty od RB a většina z nich jsou tokeny z projektů kombinujících RWA s nějakými "novými narativy a mechanismy." Je to trochu podobné předchozí vlně se Sol AI, jen s některými konceptuálními rozdíly. Upřímně řečeno, nechápu, proč může být tolik 10M+ coinů tak vysoko; mohu to přičíst jen likviditě, která v prvních dobách, kdy získávali akcie (relativně dobrá kontrola čipů), skutečně přinesla poměrně velký výnos + + (relativně dobrá kontrola čipů). Když se podíváte pozorně na svíčky, pochopíte.
Zítra plánuji navštívit sídlo Nebeského mistra na hoře Longhu, zůstat dva dny, vzdát úctu předkovi a nadechnout se nesmrtelné energie, pak jít domů a sedět bez činu, abych řetěz plně aktivoval.
Washův jestřábí postoj. Osobně cítím, že nás čeká další zvýšení sazeb. Až sazba skončí a marginální zlepšení začne růst, přijde hlavní býčí rally. Takže si trvám na svém předchozím názoru. Až uvidím možné marginální makroekonomické zlepšení, pravděpodobně zaujmu tvrdý postoj. Čas nebude dlouhý, pravděpodobně během příštích tří měsíců.
timo007
Nedávno jsem viděl, že někteří lidé říkají, že protože je momentálně cyklus zvyšování sazeb, BTC nebude v býčím trhu. Tento názor je mylný.
Býčí trh v roce 2020 byl nulové úrokové sazby + 120 miliard QE měsíčně, což byl přímý pozitivní makroekonomický přínos.
V roce 2022 byla v době vysokých úrokových sazeb 3,75 %–4 % + maximální měsíční sazba 95 miliard QT. Dne 12. března 2023 byl oznámen BTFP (což lze chápat jako QE-podobné). Poté BTC vzrostl z 20 000 na 30 000. Ačkoliv stále probíhala éra zpřísnění, začínalo se mírně zlepšovat. Finance se zaměřují na očekávání, začínají od "nejhoršího" a zlepšují se od "nejhoršího".
V současnosti jsou úrokové sazby vysoké, QT končí a měsíční nákupy krátkodobých dluhopisů v hodnotě 10 miliard jüanů. a stále probíhá ve hře o zvyšování sazeb, takže osobně věřím, že před dalším zvyšováním sazeb nezažije B/E skutečný hlavní růst.
Pojďme si shrnout tento obchod:
Včera večer kolem 23. hodiny jsem viděl vydání Zhibo GLM5.3 Flash. Po rychlém zkontrolování detailů jsem si myslel, že je to dobré znamení, a tak jsem šel na Binance otevřít dlouhou smlouvu se Zhipu.
V té době byla cena kolem 139 (USD). Vypočítal jsem, že ve srovnání s včerejší závěrečnou cenou 132 už vzrostla o 7 jüanů. Když jsem se na ni podíval, viděl jsem, že všechny byly nakoupeny po uzavření. 😹 To zhruba znamená, že věděli, že pozice 'malého obchodníka' bude dnes večer uvolněna.
Ale myslel jsem si, že při vysokém výkonu, nízké ceně + domácím kartovém uvažování + nedávném vysokém zájmu by měla vzrůst o více než 5 %, takže jsem rozhodně otevřel více. Pak jsem si prostudoval páteční zprávu Zhipu o výsledcích a mnoho akcií už bylo odemčeno. Usoudil jsem, že tento obchod může být jen krátkodobý zpravodajský obchod, který se prodává, když ráno otevře hongkongský akciový trh.
Zároveň jsem požádal Codex o pomoc s backtestem cen akcií první den po vydání vlajkových modelů na Zhipu a Minimax, a cena vzrostla 6krát ze 7. Nedávno GLM 5.3 nevzrostla, hlavně proto, že nestačila k odemčení mnoha akcií na Sota+, na rozdíl od dřívějších případů, kdy bylo snadné spekulovat s nízkým nákladem. To je vlastně zásadní faktor.
Takže úvodní cena na aukci byla 1180 HKD, což je nárůst o 15 %, přibližně 147 USD na Binance, takže jsem většinu prodal. Zbytek jsem prodal, když cena na aukci klesla.