Orbit Post Sitemap
Frühmorgens aufgestanden, die US-Speicheraktien sind gestern Abend gegen den Trend stark gestiegen, SanDisk schloss mit einem Plus von 5,5 % und belegte den ersten Platz beim Handelsvolumen, Micron stieg um fast 3 %, SK Hynix, Qualcomm und Nvidia legten alle zu.
Ich habe immer an Speicher geglaubt und kaufe auch immer ein bisschen nach, wenn die Kurse fallen, zumindest im aktuellen AI-Umfeld ist das richtig.
Warum ist Speicher so stark?
Erstens die Quartalszahlen: SanDisk steigerte den Umsatz im Q4 im Vergleich zum Vorquartal um 51 %, Preiserhöhungen sind der Haupttreiber, Goldman Sachs hat das Kursziel direkt auf 1875 USD angehoben und prognostiziert, dass der Gewinn je Aktie in den nächsten drei Jahren sich verfünffachen wird.
Zweitens breitet sich die Preiserhöhungswelle aus: China Jushi Electronics erhöht im September die Preise um 15 % bis 20 %, Samsung arbeitet mit Nvidia an der Entwicklung von HBM4E, die Erzählung von Hochleistungsspeicherknappheit reicht vom SK Hynix CEO mit "2030" bis zu Speicher-Modulherstellern mit "mindestens 2028", die ganze Branche singt dasselbe Lied.
Drittens rotiert das Kapital innerhalb der Chipbranche: Optische Kommunikation und Marvell, die zuvor stark gestiegen sind, werden abverkauft, das Geld fließt in Speicher, der die härteste Preiserhöhungslogik und gerade bestätigte Ergebnisse hat.
Noch klarer gesagt: Die Zinssätze sind das Schwert, das über den Bewertungen schwebt, aber Speicher wird durch reale Preiserhöhungen und Knappheit gestützt und ist die widerstandsfähigste und gegen den Trend steigende Richtung im Chipbereich.
Bald folgen die Quartalszahlen von Broadcom, ob sich diese Chip-Rallye differenziert oder weiter ausbreitet, wird man an deren Ergebnis sehen.
Ich persönlich bleibe dabei, bei Kursrückgängen ein bisschen zu kaufen.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 Diese Woche gibt es nichts, worüber man sich groß den Kopf zerbrechen müsste, alle Augen sind auf dasselbe gerichtet – die Arbeitsmarktdaten am Freitag.
Das ist der letzte Beschäftigungsbericht vor der Zinsentscheidung im September, der Markt wartet jetzt darauf, dass er die Richtung vorgibt. Kurz gesagt, die Qualität der Daten entscheidet direkt, wie die Zinssenkungserwartungen verlaufen, der aktuelle Preis von Bitcoin hängt komplett von diesen Erwartungen ab.
Wie es genau weitergeht, gibt es ungefähr drei Szenarien:
Wenn die Daten besser als erwartet ausfallen, ist eine Zinssenkung nicht mehr so dringend, es könnte sogar als Zeichen gewertet werden, dass der Zinserhöhungszyklus noch nicht vorbei ist. Bitcoin wird dann wahrscheinlich auf 75.000 oder sogar 72.000 zurückfallen; wenn die Daten durchschnittlich und erwartungsgemäß sind, wird der Kurs weiter um 78.000 schwanken, weder Bullen noch Bären können sich durchsetzen; umgekehrt, wenn die Daten sehr schlecht sind, steigen die Zinssenkungserwartungen sofort stark an, und Bitcoin könnte die 82.000-Marke erreichen.
Der Markt bewegt sich derzeit um die 78.000, weder vor noch zurück, im Grunde wartet man auf die Veröffentlichung der Daten am Freitag.
Ethereum zeigt wie immer große Volatilität, bei guten Nachrichten steigt es stärker als alle anderen, bei schlechten fällt es heftiger. Einfach um 2.480 warten, nicht voreilig handeln.
Was Titel wie SKHYNIX angeht, sollte man die Logik von Bitcoin nicht einfach darauf übertragen. Hier spielen nicht nur die makroökonomischen Zinssätze eine Rolle, sondern auch, wie das Kapital innerhalb des AI-Sektors rotiert – manchmal steigt die Aktie trotz schlechter Arbeitsmarktdaten, manchmal fällt sie trotz guter, es hängt komplett davon ab, wie der Markt die Stimmung zu dem Zeitpunkt bewertet.
Vor der Veröffentlichung der Daten sollte man keine wilden Spekulationen anstellen, einfach geduldig abwarten und erst dann reagieren, wenn die Karten auf dem Tisch liegen. Richtig zu liegen ist Glück, falsch zu liegen kostet echtes Geld und ist es nicht wert.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Ich halte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im September für unter 15 %, aktuell wird sie mit 50 % dargestellt. Nach der Veröffentlichung der Non-Farm-Daten wird sich diese Wahrscheinlichkeit ändern. Wenn diese Daten nicht überhitzt sind, schätze ich die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in diesem Monat auf unter 10 %. Vor diesem Hintergrund, am Beispiel von SanDisk, denke ich, dass sich die Aktie derzeit in einem Zustand des "zögerlichen Anstiegs" befindet. Der Stil von Walsh besteht darin, den Markt sich selbst regulieren und verdauen zu lassen, wobei sie eingreifen, wenn es nötig ist, und dann entschlossen handeln. Sie beurteilen hauptsächlich, ob der Markt sich selbst regulieren kann und wann der richtige Zeitpunkt für ein Eingreifen ist. $BTC $SNDK Der Bitcoin steht nahe 78.520, die 80.000-Marke ist jetzt eine unerreichbare Hoffnung, kurzfristiger Druck liegt zunächst zwischen 80.000 und 80.500, das war die Position, an der letzte Woche Long-Positionen gefangen wurden. Die erste Unterstützung liegt bei 78.000, darunter bei 77.000, die eigentliche Trennlinie ist nahe 75.500. Yili Hua sagt, eine Korrektur von Bitcoin auf 75.500 ist eine Chance, Jiang Zhuoer sagt, BTC steht vor der ersten Prüfung seit dem Anstieg und hat bereits 50 % seiner ETH-Position reduziert. Zwei erfahrene Trader, einer long, einer short, zeigen, dass diese Position von beiden Seiten ernst genommen werden muss. Kurzfristig hat Bitcoin zweimal erfolglos versucht, den 50-Wochen-Durchschnitt zu testen, die Bären haben die Kontrolle, aber der Nettozufluss in den ETF letzte Woche ist stabil geblieben, vor dem Nonfarm-Payrolls-Bericht nächste Woche wird sich der Kurs wahrscheinlich zwischen 77.000 und 80.000 einpendeln.
ETH hat die beiden wichtigen Marken 2.500 und 2.450 verloren. Die Staking-Seite ist noch blockiert, die Wartezeit beim Ethereum-Staking beträgt über 36 Tage, täglich gehen mehr als 350.000 US-Dollar an Belohnungen verloren, die Kapitalrendite ist niedrig, was psychologisch ein versteckter Nachteil ist. Jiang Zhuoer hat 50 % seiner ETH-Position verkauft, was dem Markt zusätzlich Feuer gibt. Andererseits sagte Tom Lee gerade, dass ETH in diesem Jahr vier große Katalysatoren hat. Letzte Woche war der Nettozufluss in ETH-ETFs mit 824 Millionen sogar stärker als bei BTC, BlackRock ETH A führt mit 567 Millionen, diese Kapitalbasis ist echt. Wenn 2.450 fällt, schaut man auf 2.380, fällt 2.380, dann auf 2.300. Erst wenn 2.500 zurückerobert wird, gilt der Abwärtstrend als gestoppt. ETH hängt jetzt vom Bitcoin ab, wenn Bitcoin stabil bleibt, traut sich ETH zu steigen.Derzeit schwanken die ETH-Preise zwischen 2.450 und 2.480 US-Dollar und erholen sich von etwa 30 % vom Tiefpunkt im August, erreichen den höchsten Stand seit Januar dieses Jahres, sind aber immer noch über 45 % niedriger als der ATH im August 2025 (etwa 4.950 US-Dollar), mit einer schwachen Jahresentwicklung. Der Markt verschiebt sich von "schwachen Preisen" zu "struktureller Angebot-Nachfrage-Rebalance". Hier ist die Kernanalyse. 1. Institutionelle Fonds: ETFs werden zum stärksten Käufer US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten Ende August die stärksten Zuflüsse des Jahres: 9–10 aufeinanderfolgende Handelstage mit Nettozuflüssen, insgesamt etwa 142 bis 166 Millionen US-Dollar, mit einem Tageshöchststand von über 225 Millionen US-Dollar. BlackRock ETHA steuerte über 70 % (etwa 1 Milliarde US-Dollar+) bei und kaufte fast die gesamte Serie. Die kumulierten Nettozuflüsse überstiegen 1,2 Milliarden US-Dollar, mit einem Aum von etwa 1,55 Milliarden US-Dollar. Dies steht in starkem Gegensatz zu Bitcoin-ETFs – BTC-Fonds verzeichneten im gleichen Zeitraum Nettoabflüsse. Institutionen bewerten ETH als "zinstragendes Infrastrukturvermögen" und nicht als reines Risikovermögen um. 2. Verengung des Angebots: Corporate Coin Hoarding + Staking-Welle Tom Lees BitMine akkumuliert weiterhin aggressiv Gelder und kaufte in der letzten Woche 53.501 ETH, womit die Gesamtbestände auf etwa 5,9 Millionen (etwa 4,9 % des Gesamtangebots) steigen, von denen über 85 % gestaken wurden, mit geschätzten annualisierten Staking-Renditen von über 330 Millionen US-Dollar. Unterdessen bleibt das Staking im gesamten Netzwerk hoch, aber es gibt einen klaren "Aktivierungsengpass" – über 2 Millionen ETH sind in der Warteschlange für den Einstieg, mit einer durchschnittlichen Verzögerung von etwa 36 TagenDie ETF-Zuflusszahlen der letzten Woche zeigten größtenteils "Geld kommt", aber ich habe mich auf ein anderes Detail konzentriert. Rate mal, wer diese Fonds stillschweigend aufgefangen hat, als BTCs kontinuierliche Zuflüsse plötzlich stoppten? Letzte Woche zogen Krypto-ETFs über 2 Milliarden Dollar an, BTC 924 Millionen, ETH 824 Millionen, SOL und XRP fügten ebenfalls 153 Millionen bzw. 110 Millionen Dollar hinzu. Betrachtet man das Gesamtvolumen allein, ist es tatsächlich der Appetit, den nur ein Bullenmarkt haben kann. Aber es gibt einen kleinen Schwanz, den die meisten übersehen haben: Am 28. August beendeten BTC-ETFs eine neuntägige Serie von Nettozuflüssen, mit 201,9 Millionen Dollar an diesem Tag. Am selben Tag flossen ETH, SOL und XRP weiterhin ein. Das ist kein Geld, das den Kreis verlässt; es ist eher so, als würde Geld den Sitz wechseln. Meines Wissens verschiebt sich der Markt von einer "Gewissheitsprämie" zu einer "Resilienzpräferenz". BTC galt früher als sicherster Einstiegspunkt, aber sobald seine Zuflüsse langsamer werden, fließen diejenigen, die höherer Volatilität verfolgen, natürlich zu höher-beta-Zielen wie ETH und SOL. Das ist nicht bärisch gegenüber BTC, sondern vielmehr ein Signal für steigende Risikobereitschaft. Aus Sicht der Derivate bringt diese Rotation oft ein verborgenes Risiko mit sich: Wenn Fonds von Mainstream-Spitzen an die Peripherie ausbreiten, bedeutet das meist, dass sich die Hebelwirkung still und leise anhäuft. Wenn die Finanzierungszinsen für SOL- und XRP-Ewigkeitskontrakte steigen, seien Sie aufmerksam auf die Möglichkeit kurzfristiger MarktknappheitIn den letzten Tagen habe ich eine besonders gespaltene Szenerie gesehen.
Auf der einen Seite der Fed-Vorsitzende Walsh mit einer restriktiven Haltung: Die Inflation ist zu hoch, Zinserhöhungen sind möglich, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen schoss auf 4,75 %, der Markt ist nervös.
Auf der anderen Seite das US-Finanzministerium: Ab dem 9. September wird das Rückkaufvolumen für Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren mindestens verdoppelt. Was ist ein Rückkauf? Das Finanzministerium kauft mit echtem Geld seine eigenen langfristigen Anleihen vom Markt zurück, um diese zu stützen und Liquidität zuzuführen.
Einmal Geld entziehen, einmal Geld einspritzen. Einmal wird gefordert, dass Geld teurer wird, einmal wird Geld ausgegeben, um die langfristigen Anleihen zu stützen.
Wie sieht das aus? Wie jemand, der gleichzeitig zum Abnehmen aufruft, aber sich rote Schmorbraten in den Mund schiebt und dir erklärt, das sei "strukturelles Abnehmen".
Warum ist das so? Das Finanzloch der USA ist zu groß, das Primärdefizit ist das höchste unter den Industrieländern, und immer weniger Leute kaufen die langfristigen Anleihen bei Auktionen. Wenn das Finanzministerium nicht stützt, würden die langfristigen Anleihen zusammenbrechen; wenn Walsh nicht restriktiv agiert, würden die Inflationserwartungen explodieren. Beide Abteilungen löschen ihre eigenen Feuer.
Die Marktentwicklung im August hat die Antwort gegeben: BTC stieg um 23 %, Gold um 9 %, der Nasdaq nur um 4 %. Das Kapital stimmt mit den Füßen ab – es handelt sich um eine Währungsabwertungstransaktion. Zinserhöhungen sind kurzfristige Schmerzen, Schulden sind eine langfristige unheilbare Krankheit, der Markt kauft jetzt die "unheilbare Krankheit".
Lass dich nicht von einem Tag restriktiver Reden erschrecken, und lass dich auch nicht von einem Tag starker Kursanstiege blenden. Es ist nützlicher, genau zu sehen, wer Geld druckt, wer Geld leiht und wer seine Schulden nicht bezahlt, als nur auf die K-Linien zu starren. Je länger man sich im Kryptobereich bewegt, desto mehr erkennt man, dass verschiedene objektive Daten viel aussagekräftiger sind als subjektive Stimmungen.
Heute Morgen habe ich mehrere Marktindikatoren analysiert und habe nun eine grobe Einschätzung der aktuellen Marktlage. BlackRock IBIT akkumuliert weiterhin stetig Coins, in den letzten sieben Tagen wurden insgesamt 13.000 BTC gekauft. Gleichzeitig ist der Verkaufsdruck von GBTC nahezu vollständig abgebaut. Man kann erkennen, dass institutionelle Gelder tatsächlich Positionen aufbauen, was dem aktuellen Kursniveau eine gewisse Unterstützung am Boden gibt.
Unterstützung bedeutet jedoch nicht, dass der Markt sofort in eine Rallye startet.
Die Wallets der Börsen halten weiterhin große Mengen an Token, diese Coins stellen potenziellen Verkaufsdruck dar und können jederzeit auf den Markt strömen.
Der Gier- und Angstindex liegt bei 61, was im Vergleich zu 73 letzte Woche zwar zurückgegangen ist, aber immer noch im Gier-Bereich liegt, was bedeutet, dass viele Kleinanleger weiterhin eine Tendenz zum Nachkaufen auf höheren Kursen haben.
Viele sehen den stetigen Zufluss von ETF-Geldern und sind überzeugt, dass der Markt bald neue Höchststände erreicht. Aber man muss klar unterscheiden: Institutionelle Anleger sind langfristige Investoren und werden den Markt nicht kurzfristig hochziehen. Dass Institutionen weiter kaufen, und ob der Kurs kurzfristig steigt, sind zwei völlig verschiedene Dinge.
Insgesamt fehlt dem Markt derzeit der Antrieb für einen tiefen Rücksetzer, gleichzeitig fehlt es auch an genügend Kraft für einen Ausbruch nach oben.
Seitwärtsbewegungen mit wiederholten Schwankungen werden die Haupttendenz sein, mit gelegentlichen Ausreißern, um unentschlossene Anleger auszusieben.
Auf der Spot-Ebene sollte man weiterhin die eigenen Favoriten wie BTC, ETH und $OKB halten und Geduld bewahren $TRUMP #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Der ONDO-Forschungsbericht wurde gesperrt, aber das ist nicht schlimm, diese paar Grafiken können es einfach erklären. Das zugrundeliegende Geschäft von Ondo hat bereits eine frühe kommerzielle Validierung abgeschlossen und sollte nicht mehr einfach als "reines Konzept-RWA-Projekt" eingestuft werden.
Der stärkste geschäftliche Beweis stammt von Ondo Stocks: Etwa 1 Mrd. $ TVL und etwa 27 Mrd. $ kumuliertes Handelsvolumen zeigen, dass der Markt bereit ist, tokenisierte Wertpapiere tatsächlich zu nutzen.
Der ONDO-Token und die Ondo-Firma sind nicht dasselbe Asset: Es gibt weiterhin eine deutliche Diskrepanz zwischen TVL, Einnahmen und Token-Wert.
Die wahre Zehnfach-Logik kommt von "RWA-Infrastruktur + Token-Wertabschöpfung" und nicht nur vom reinen TVL-Wachstum.
Im Bereich von 0,30–0,40 $ eignet sich ONDO besser für eine Teilnahme mit kleinen Positionen, langen Zeiträumen und gestaffeltem Einstieg; wenn der zukünftige Wertabschöpfungsmechanismus umgesetzt wird, verbessert sich die Gewinnchance deutlich; wenn das Geschäft weiter wächst, sich die Token-Ökonomie aber nicht verbessert, sollten die Bewertungserwartungen gesenkt werden. Die negativen Auswirkungen der Zinserhöhung sind gerade erst verdaut, da kommen diese Woche so viele Daten, dass es einem den Atem raubt. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Insgesamt ist die Einschätzung für diese Woche eine schwache Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau:
$BTC wird wahrscheinlich im Bereich von 76.000 bis 81.000 immer wieder hin- und herpendeln;
SOL/ETH fallen nur begrenzt mit;
$OKB wird die stabilste meiner gehaltenen Coins sein;
Vor dem 6. wird es bei HYPE eine Panikwelle geben, die Short-Positionen halte ich weiter;
xStocks folgen dem US-Aktienmarkt, aber da dieser diese Woche nicht öffnet, wird das Handelsvolumen schrumpfen.
1. Diese Woche gibt es viele wichtige Ereignisse: Gestern Abend ISM + JOLTS, Mittwoch ADP Private Beschäftigung, Donnerstag Challenger + ISM Dienstleistungssektor + Rede von Waller, Freitag Nonfarm Payrolls.
Das wichtigste ist die Nonfarm Payrolls, der Markt hofft auf schwache Zahlen, um den Weg für Zinssenkungen zu öffnen. Gleichzeitig fürchtet man starke Zahlen, die die Zinserhöhung bestätigen würden.
2. Am 6. werden 9,92 Millionen $HYPE freigeschaltet, mit einer Bewertung von 589 Millionen Dollar, das ist ein großer negativer Faktor. Die 30-tägige Rückkaufabsicherung vor der Freischaltung wird damit direkt durchbrochen.
3. Am 15. und 16. findet das FOMC statt, am 15. die Abstimmung im Senat über das "Clear Act" – der entscheidende Punkt im September liegt in diesen zwei Wochen, vorzeitig Positionen zu beziehen ist ein Risiko, vorzeitig hochzukaufen ist, als würde man ein Messer fangen.#Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Meta hat eine Sammelklage wegen Jugendabhängigkeit mit bis zu 18 Milliarden US-Dollar beigelegt, womit die jahrelange, extrem hohe Schadensersatzforderung endgültig vom Tisch ist. Das ursprünglich bis zu 1,4 Billionen umfassende Extremrisiko ist damit vollständig aufgehoben, was die Aktie gegen den Trend steigen ließ.
Die Kosten der Einigung sind kontrollierbar, der Markt beginnt, das Risiko am Ende der Tech-Aktien neu zu bewerten, und die Kapitalängste haben sich deutlich entspannt.
BTC und ETH sind davon nicht direkt betroffen, der Markttrend folgt weiterhin den Liquiditätserwartungen der US-Notenbank.
Kurzfristig ist dies positiv für die Stimmung im US-amerikanischen AI-Tech-Sektor und führt indirekt zu einer leichten Erholung der Kryptowährungs-Token im Tech-Bereich.
Achtung, die Einigung bedeutet nicht das Ende aller regulatorischen Risiken. Die zukünftigen Internet-Compliance-Richtlinien bleiben weiterhin zu beobachten. Man sollte nicht blind in stimmungsgetriebene Assets investieren.
Dies ist nur eine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar. Der geopolitische schwarze Schwan hat den Kryptomarkt erneut überrascht. Das US-Militär griff die iranische Raketenanlage Larak Island an, Teheran feuerte dann Raketen auf US-Basen, WTI-Rohöl stieg bei Eröffnung fast 2 %, Brent kehrte auf 90 Dollar zurück und BTC fiel innerhalb einer Stunde 📉 um 1,7 %. In diesem Moment möchte ich drei ruhige Beobachtungen teilen. Erstens: Erwarten Sie keinen "sicheren Gewinn" im Rauch. Ob Iran weiterhin zurückschlagen wird, ob die USA ihre Front ausweiten, ob die Ölpreise über 100 Dollar brechen können und ob die Fed es wagt, angesichts der Energieinflation die Zinsen zu senken – niemand kennt die Antworten wirklich. Hohe Positionen wirken jetzt eher wie ein risikoreiches Risiko als wie rationale Investitionen. Zweitens ist dieser Rückgang völlig anders als im Juni. Die Kernlogik des Juni sind Beschäftigungsdaten und Erwartungen an Zinserhöhungen, zumindest mit Daten, Sitzungsprotokollen und Punktdiagrammen als Schlussfolgerung. Jetzt, mit Krieg, Energieschocks und Inflationserwartungen zusammen, hängen die Ölpreistrends nicht mehr von Powells Äußerungen ab, sondern von der nächsten Sekunde auf dem Schlachtfeld im Nahen Osten. Noch alarmierender ist, dass selbst das Spot-Gold nach unten öffnet – traditionelle sichere Hafen-Vermögenswerte sind ebenfalls gefallen, wie kann BTC also als Risikoobjekt unbeeinflusst bleiben? Seine wahre Preismacht liegt schon lange in den Händen der Dollar-Liquidität. Drittens: Wenn man ungenutzte Fonds mit einem Zyklus von über zwei Jahren hält, sind 77.000 und 85.000 im Wesentlichen dasselbe; Für kurzfristige Händler ist es jedoch derzeit am besten, Positionen zu reduzieren und zu warten. US-Militärvertreter geben zu, dass die laufenden Maßnahmen gegen den Iran "nicht nachhaltig" sind, was bedeutet, dass sich die Lage jederzeit wenden oder eskalieren könnte. Angesichts dieser Unsicherheit,Russland bringt "Geld" auf die Blockchain: Wird die zukünftige Zahlung souveräne Währung oder USDT/USDC sein?
Am 1. September startete Russland die großflächige Einführung des digitalen Rubels. Das ist nicht nur ein weiteres Zahlungsmittel, sondern der souveräne digitale Rubel beginnt, von Pilotprojekten in reale Verbrauchsszenarien überzugehen. Ab dem 1. September müssen große Banken und Händler mit einem Jahresumsatz von über 120 Millionen Rubel den digitalen Rubel integrieren; Ozon, Wildberries, MTS, Magnit, Aeroflot und andere sind bereits bereit.
Kurzfristig hat das jedoch nur begrenzte Auswirkungen auf BTC selbst: $BTC erlebte im August einen Anstieg von etwa 24 %, während am 28. August bei den US-Spot-BTC-ETFs netto 202 Millionen US-Dollar abflossen, was zeigt, dass der aktuelle BTC-Markt bereits mit Gewinnmitnahmen konfrontiert ist.
Wirklich interessant ist der Wettbewerb zwischen CBDC und Stablecoins. Russland beweist, dass der Staat Zahlungen, Abrechnungen und Währungen direkt digitalisieren kann, und der digitale Rubel ist keine Kryptowährung.
Deshalb verstehe ich das nicht als "Russlands Umarmung der Kryptowährungen", ganz im Gegenteil, es ist ein Gegenangriff der souveränen Währung gegen Stablecoins und bestimmte Krypto-Zahlungsszenarien. Langfristig wird dies den Markt dazu anregen, neu zu überdenken: Wird die zukünftige digitale Zahlung von Staaten ausgegeben oder von privaten digitalen US-Dollar wie USDT/USDC dominiert?Zcash (ZEC) liegt derzeit bei etwa 830–840 USD, mit einer Marktkapitalisierung von etwa 14,1 Milliarden USD und rangiert unter den Top 12. Mitte August startete eine Rallye von fast 80 % von etwa 490 USD, erreichte ein Hoch von etwa 880–888 USD, dem höchsten Stand seit 2018, und ging anschließend in eine Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau über.
Die Hauptgründe für diesen Anstieg sind drei: Erstens hat Grayscale den Zcash Trust in einen Spot-ETF (ZCSH) umgewandelt, der am 25. August an der NYSE Arca gelistet wurde und institutionellen Zugang eröffnet; zweitens hat sich die Erzählung rund um Privatsphäre erholt, wobei Raoul Pal und andere Zcash als „Bitcoin mit Privatsphäre“ bezeichnen; drittens wurde nach der Orchard-Sicherheitslücke im Juni im Juli mit dem Ironwood-Upgrade der alte Pool geschlossen und die Auditierbarkeit des Angebots wiederhergestellt, was vom Markt eingepreist wurde. Kürzlich hat Zakura Common die Zeit für das Shielded Transaction Building von etwa 3 Sekunden auf unter 200 Millisekunden reduziert, ohne dass ein Hard Fork erforderlich ist, was die Nutzererfahrung deutlich verbessert. Die NU7-Halterabstimmung, die am 14. September endet (u.a. Verkürzung der Blockzeit von 75 auf 25 Sekunden, Abschaffung der Halbierung zugunsten einer glatten Ausgabe), wird weiterhin für Gesprächsstoff sorgen, aber die Ergebnisse sind beratender Natur und werden kurzfristig kaum zu einer einseitigen Preisbildung führen.
Technisch gesehen bleibt die Wochenstruktur bullisch, aber der Tages-RSI ist nach Überkauftheit zurückgefallen, und mehrfach auftretende obere Schatten bei 880–900 USD deuten auf Gewinnmitnahmen hin. Wichtige Unterstützungen liegen bei 800 USD, gefolgt von 750–770 USD; ein Bruch unter 750 USD könnte einen Rücksetzer in den Bereich um 690 USD auslösen. Das Handelsvolumen der Futures übersteigt das des Spotmarkts deutlich, die Positionen sind hoch, der Anstieg wird durch Hebelwirkung verstärkt, was auch Rücksetzer verstärkt.
**Empfehlung für die kommende Woche (keine Anlageberatung):** Es ist nicht ratsam, auf neue Hochs zu setzen. Wer bereits investiert ist, kann bei 860–880 USD schrittweise Gewinne mitnehmen und Stop-Loss bei einem deutlichen Bruch unter 750 USD setzen. Wer einsteigen möchte, sollte auf einen Rücksetzer auf 780–800 USD warten und dann mit kleinen Positionen long gehen, mit dem Ziel eines zweiten Anlaufs auf 880–900 USD; erst bei einem Ausbruch und stabilen Stand darüber kann man über 1000 USD sprechen. Die Positionsgröße sollte gering und der Hebel kontrolliert sein. Schwankungen von über 10 % innerhalb einer Woche sind möglich, bedingt durch makroökonomische Risiken, ETF-Kapitalflüsse und Abstimmungsstimmungen. Die mittelfristige Logik des Privacy-Sektors bleibt bestehen, kurzfristig hat sich der Trend jedoch in eine Phase hoher Volatilität und Konsolidierung gewandelt. Allen, die sich für diese Coin interessieren, wünsche ich viel Erfolg beim Profitieren $ZEC $BTC $ETH $SNDK Die Order von SanDisk wurde gestern tagsüber vor der Börseneröffnung platziert
Als die US-Börse öffnete, stieg der Kurs direkt an, ich dachte schon, ich hätte den Einstieg verpasst
Vor dem Schlafengehen habe ich vergessen, die Order zu stornieren, und mitten in der Nacht ist der Kurs tatsächlich nochmal gefallen und dann wieder gestiegen 😉 Die Kursentwicklung von SanDisk ist wirklich interessant, es schwankt hin und her, aber bei etwa 1580 konnte es nicht durchbrechen und sich nicht stabilisieren, daher habe ich meine Position reduziert und halte weiter. Erst ein Durchbruch über den Widerstand bei etwa 1630 kann den Aufwärtsspielraum wieder öffnen.
Nachrichtenlage
1. Branchenfundamentaldaten: Die Nachfrage nach AI-Speicher wächst weiter
Die Speicherbranche befindet sich in einem von AI getriebenen Super-Aufschwungzyklus. Laut TrendForce stiegen die Umsätze der fünf größten NAND-Hersteller weltweit im zweiten Quartal 2026 im Vergleich zum Vorquartal um 77 % auf 68,87 Milliarden US-Dollar. eSSD wird in diesem Jahr erstmals Smartphones als größte NAND-Anwendung überholen.
Wichtige aktuelle Katalysatoren:
· 31. August: Kioxia und SanDisk kündigen gemeinsame Investitionen von rund 31 Milliarden US-Dollar zum Ausbau der NAND-Kapazitäten in Japan an
· 25. August: TrendForce prognostiziert, dass die weltweiten Investitionen in AI-Infrastruktur 2027 1,383 Billionen US-Dollar erreichen, davon fließen fast 70 % in DRAM und NAND-Flash
2. On-Chain-Daten: Kapital zieht sich zurück
Wichtiges Risikosignal: Die offenen Positionen (OI) von SNDK auf Hyperliquid sind von etwa 196 Millionen US-Dollar auf 157 Millionen US-Dollar gefallen, ein Rückgang um 19,5 %, die Anzahl der Positionen sank um 47,2 %. Die effektive Long-Hebelwirkung sank von 5,8-fach auf 3,4-fach, die Short-Hebelwirkung von 6,7-fach auf 5,9-fach. In den letzten 7 Tagen sank die OI um weitere 30,3 %. Diese Aufwärtsbewegung ähnelt eher einer "Deleveraging-Rally" als einem kontinuierlichen Zufluss neuer Gelder.
Der Bereich 1600-1400 schwankt seit vielen Tagen, es ist ein Abwärtszentrum. Wenn die Long-Positionen nicht repariert werden und der Aufwärtstrend nicht fortgesetzt wird, besteht die Möglichkeit eines längeren Kursrückgangs.
Obige persönliche Meinung dient nur zur Information.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 核心关注： Strategy重新买入BTC｜BTC 77,000–78,000美元支撑｜9月4日非农｜9月11日CPI｜9月15–16日FOMC｜ETF资金能否重新转强 昨天是8月最后一个交易日，BTC没有继续向80,000美元上方突破，而是在79,246美元附近冲高后回落，目前维持在77,800美元附近。8月BTC累计上涨约23%，但进入9月后，市场环境已经发生变化：一方面，Warsh在杰克逊霍尔之后明显抬高了市场对9月加息的定价，短端美债收益率快速上行；另一方面，机构资金并没有因为宏观转鹰而完全撤退，Strategy在8月31日重新买入4,603枚BTC，金额约3.697亿美元。所以现在最重要的不是判断“9月一定涨还是跌”，而是观察BTC在宏观压力增加之后，77,000–78,000美元附近到底有没有新的现货承接。如果这里能够反复守住，同时ETF资金重新转正，那么8月的上涨就不再只是一次轧空；如果跌破后成交放大、ETF继续流出、OI同步下降，则意味着市场正在进入上涨后的主动去杠杆阶段。 一、宏观：9月从“降息交易”切换成“数据交易” Warsh的鹰派讲话正在改变9月的交易框架。市场2. Bitcoin: Ist 80.000 Dollar der Himmel oder die Hölle?
Bitcoin schwankt derzeit um 78.000-79.000 US-Dollar. Technisch gesehen muss es klar über 79.500 US-Dollar schließen, um den Weg zu 84.000-89.000 US-Dollar zu öffnen; fällt es unter 76.800 US-Dollar, wird es den Bereich um 70.000 Dollar erneut testen.
Aber die On-Chain-Daten sind sehr beunruhigend.
Die Bitcoin-Reserven von Binance sind auf 687.000 BTC gestiegen, der höchste Stand seit 2026, während die Stablecoin-Reserven der Börse schrumpfen – das ist die Verteilungsphase, nicht die Akkumulationsphase. Die nicht realisierte Gewinnquote der Trader ist auf 20,5 % gestiegen, und am 20. August haben Wale an einem Tag 614 Millionen US-Dollar Gewinn realisiert.
Noch schmerzhafter ist: Von den 6,55 Milliarden US-Dollar Short-Squeezes im August, wie viel davon war echte Spot-Nachfrage und wie viel nur passives Schließen von Short-Positionen? Wenn Letzteres, könnte der September-Start direkt abstürzen.
Das CryptoSlate-Modell prognostiziert für den 29. September einen Zielpreis von 81.319 US-Dollar – in einem Monat nur ein Anstieg von zwei- bis dreitausend Dollar? Das ist kein Boom, das ist ein Szenario der Konsolidierung auf hohem Niveau.
$SOL $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Brüder, wie findet ihr die Rallye im August? Bitcoin ist in einer Woche um 24 % explodiert, der größte Anstieg seit drei Jahren; Ethereum ist im August um 40 % gestiegen und hat alle makroökonomischen Assets übertroffen. Aber die Frage ist – kann es im September so weitergehen?
Heute werde ich keine Kerzencharts zeichnen oder Handelssignale geben, sondern direkt alle Trumpfkarten für September aufdecken.
---
1. Der größte Konflikt: Wird die Fed die Zinsen erhöhen oder nicht?
Der Ausgangspunkt der Rallye im August war die Ankündigung des US-Finanzministeriums, ab dem 9. September das Volumen der Rückkäufe langfristiger Anleihen auf 4 Milliarden US-Dollar zu verdoppeln – die Liquiditätserwartung hat den Markt direkt angeheizt.
Aber die Lage im September ist völlig anders.
Fed-Chef Kevin Warsh hat bei seiner hawkischen Rede in Jackson Hole die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September direkt auf 57 % angehoben. CME FedWatch zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 38,4 %, Polymarket sogar noch höher, zwischen 52 % und 62,6 %. Goldman Sachs hingegen sagt, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September sei extrem gering – Institutionen und Prognosemärkte liegen völlig auseinander.
Tom Lee hat die gewagteste Meinung: Er sieht die Panik vor dem Crash im September als Kontraindikator. Er sagt, das Fed-Treffen am 15. September sei ein entscheidender Wendepunkt. Wenn die Fed weder die Zinsen erhöht noch senkt, könnte der Markt eine „extrem starke Erholung“ erleben, und Bitcoin könnte auf 150.000 US-Dollar steigen.
15. September – merkt euch dieses Datum. Fed-Sitzung und die prozedurale Abstimmung zum CLARITY-Gesetz finden am selben Tag statt. Dieser Tag könnte direkt die Richtung für September und sogar das vierte Quartal bestimmen.
$SOL $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Leute, ich habe gerade den Markt überprüft, und der heutige Markt ist ziemlich interessant. Bitcoin schwankt derzeit um 79.000 US-Dollar, und die Übernacht-Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg auf 4,76 % und erreichte ein 19-Monats-Hoch. Logischerweise sollten Risikoanlagen unter Druck stehen, aber Bitcoin fiel kaum und überschritt in den frühen Morgenstunden sogar die 79.000-Dollar-Marke, etwa 0,18 %. Das zeigt, dass der Markt angesichts von US-Staatsanleihen und geopolitischen Konflikten Bitcoin als sicheren Hafen betrachtet. Ethereum ist jedoch schwächer und fällt etwa 0,98 % auf rund 2.480 US-Dollar, während der Marktanteil von Bitcoin auf 59,75 % gestiegen ist, was eindeutig auf Bitcoin konzentriert. In den letzten 24 Stunden wurden etwa 295 Millionen Dollar im Internet liquidiert, wobei Long-Positionen 70 % ausmachen, was darauf hinweist, dass die Hebelchips zur Verfolgung hoher Preise wieder verschwinden. Wie morgen vorankommt, hängt davon ab, ob sich die Renditen der Staatsanleihen beruhigen können. Wenn die 10-Jahres-Rendite weiterhin über 4,8 % steigt, werden die Risikoanlagen insgesamt weiterhin unter Druck stehen, und Bitcoin könnte auf 77.000–78.000 Dollar zurückfallen, um Unterstützung zu finden; Wenn der Markt jedoch den Verkaufsdruck auf Staatsanleihen verarbeitet und mit der Senatsabstimmung am 15. September über den CLARITY Act verankert, hat Bitcoin die Chance, wieder 80.000 US-Dollar zu erreichen. Was die heutigen trendigen Altcoins betrifft, so divergiert der Markt, wobei die meisten zurückziehen. Konkret: $XRP fiel um 1,59 % auf etwa 1,41 US-Dollar, aber Spot-ETFs haben Nettozuflüsse von 1,8 Milliarden US-Dollar angesammelt, sodass die Fundamentaldaten weiterhin solide sind; $SOL fiel um 2 % auf etwa 100 US-Dollar kurzfristig auf etwa 100 US-Dollar; $DOGE fiel fast 3 %.Steuersenkungen für Investitionen, aber Krypto-Assets außen vor zu lassen, ist eine ziemlich interessante Entscheidung.
Irland bereitet die Einführung eines steuerlich begünstigten Sparkontos für Erwachsene vor, das voraussichtlich im nächsten Jahr eröffnet wird. Aktien, Anleihen, Fonds, ETFs und Versicherungsprodukte können darin angelegt werden, und innerhalb eines festgelegten Rahmens gibt es Steuervorteile.
Aber BTC, ETH und andere Krypto-Assets sind nicht eingeschlossen, ebenso wenig Derivate und verzinsliche Bargeldbestände.
Ich denke, die wirklich diskutierenswerte Frage ist nicht „Warum lässt Irland keine Krypto zu?“, sondern eine größere Frage:
Wenn die Regierung beginnt, die breite Bevölkerung zum langfristigen Investieren zu ermutigen, welche Vermögenswerte werden dann bevorzugt?
Die Antwort ist eigentlich schon ziemlich klar.
Vermögenswerte, die in das nationale Sparsystem aufgenommen werden können, müssen zunächst von den Aufsichtsbehörden als risikoarm, mit ausgeregelten Regeln und einem funktionierenden Verbraucherschutz angesehen werden.
Krypto-Assets haben sich in den letzten Jahren stark verändert, ETFs, institutionelle Gelder und Verwahrungssysteme entwickeln sich schnell, aber in den Augen vieler Länder sind sie noch nicht als „langfristige Sparanlage für die breite Bevölkerung“ geeignet.
Deshalb ist diese Politik für die Krypto-Branche nicht unbedingt nur eine schlechte Nachricht.
Sie bringt das Problem vielmehr auf den Tisch:
Wann werden Krypto-Assets vom „aufstrebenden Vermögenswert auf den Finanzmärkten“ wirklich zu „Standardvermögenswerten, die normale Menschen langfristig halten können“?
Wenn dieser Schritt wirklich gelingt, könnte seine Bedeutung weit über einen einzelnen Kursanstieg hinausgehen.
Denn dann ändert sich nicht nur der Preis, sondern die gesamte gesellschaftliche Positionierung von Krypto-Assets.Krypto-Assets erleben derzeit einen massiven Kapitalzufluss, doch die Präferenzen der Investoren werden immer differenzierter.
Letzte Woche zogen Spot-Krypto-ETFs insgesamt über 2 Milliarden US-Dollar an: BTC verzeichnete einen Nettozufluss von 924 Millionen, ETH erhielt 824 Millionen, SOL und XRP nahmen jeweils 154 Millionen bzw. 110 Millionen auf.
Bemerkenswert ist, dass BTC nach neun Tagen in Folge mit Kursgewinnen am 28. August plötzlich einen Nettoabfluss von 202 Millionen US-Dollar verzeichnete, während ETH, SOL und XRP im gleichen Zeitraum weiterhin Nettozuflüsse erhielten.
Dieser Gegensatz bedeutet nicht, dass Kapital Bitcoin den Rücken kehrt, sondern dass institutionelle Anleger ihre Allokationen differenziert nach den Aussichten der jeweiligen Bereiche vornehmen – ETH profitiert von Layer-2-Skalierung und Staking-Erzählungen, SOL fokussiert sich auf Hochleistungs-Zahlungsszenarien, und XRP nutzt Fortschritte bei grenzüberschreitender Compliance.
Die kurzfristige Korrektur von BTC ist eher auf Gewinnmitnahmen zurückzuführen als auf eine Trendwende. Mit dem Ende der Phase breit angelegter Kursanstiege stellt sich die Frage, worauf sich der nächste Konsens der neuen Mittelzuflüsse konzentrieren wird: Auf BTCs Absicherungsfunktion, ETHs Ökosystem-Umstrukturierung, SOLs Massenadoption oder XRPs regulatorischen Durchbruch?
Die Marktperformance der kommenden Wochen wird Antworten liefern, aber sicher ist, dass das Kapital in eine neue Phase der selektiven Investition eingetreten ist.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $ONDO Diese Kursentwicklung erfordert kein Nachdenken von mir, das Konto tanzt von selbst. Während der wiederholten Schwankungen im Handel habe ich nur auf eines geachtet: Jeder Rückprall ist schwach, er verliert schnell an Schwung, das nennt man eine schwache Gegenbewegung. Bei so einer Struktur will niemand kaufen, was bleibt also? Man sucht nach Unterstützung nach unten. Keine langen Worte, Short gehen, Einstiegspreis 0,3755, die Gegenbewegung als Geschenk nehmen.
Gerade nach dem Mittagessen auf den Kurs geschaut, der Preis ist schon bei 0,3466, +384,82%, dieser Gewinn fühlt sich gut an, das Warten hat sich gelohnt.
Das Timing stimmt, die Positionsgröße muss auch angepasst werden: Zuerst 70% glattstellen, nicht gierig auf den letzten Gewinn; den Rest mit +384,82% absichern, den Einstiegspreis anpassen, den Rest fliegen lassen. Wenn es danach wirklich nach unten geht, rollt der Gewinn weiter; wenn es zurückzieht, ist das auch okay.
Verliere nicht die Geduld in der Seitwärtsbewegung und versuche nicht, in einem Trend deine Ehre zurückzugewinnen.
Risikomanagement kommt zuerst, das ist Vernunft; Verluste begrenzen nennt man beherztes Handeln.
Für alle, die noch nicht eingestiegen sind: Jetzt ist nicht die Zeit zum Nachkaufen, hohe Kurse können schnell wieder fallen. Warten wir auf eine neue Struktur, die Chancen sind noch da, und ich werde sofort Bescheid geben, wenn die nächste gute Gelegenheit kommt.
$ADA $ETH 🌅 $BTC $ETH OIL WIRD ZUR MAKRO-VARIABLEN, DIE ES ZU BEOBACHTEN GILT
Bitcoin startet die Sitzung bei etwa $78.521 und handelt in einer relativ engen Spanne zwischen $77.388 und $79.230.
Ethereum liegt bei etwa $2.464 und bewegt sich kaum, während traditionelle Risikoanlagen ebenfalls Schwäche zeigen.
Aber eine Zahl sticht hervor:
Brent-Rohöl steigt um 2,7 % auf etwa $90,49.
Das ist für Krypto wichtig, da ein anhaltender Anstieg der Ölpreise den Inflations-erwartungen neuen Druck verleihen kann.
Höhere Inflationserwartungen können den geldpolitischen Ausblick der Federal Reserve erschweren, was potenziell die Renditen von Staatsanleihen hoch hält und die Liquidität für risikoreichere Anlagen verringert.
Das heutige Bitcoin-Setup ist also komplizierter als nur auf die grüne oder rote Kerze zu schauen.
Es gibt weiterhin Hinweise auf Spot-Nachfrage.
Spot-BTC-ETFs verzeichneten am 31. August Nettozuflüsse von etwa $7,9 Mio., obwohl mehrere Emittenten zum Zeitpunkt der Daten noch nicht berichtet hatten.
Das ist positiv, aber die Höhe der Zuflüsse ist im Vergleich zum Ausmaß der derzeit die Märkte beeinflussenden makroökonomischen Unsicherheit relativ bescheiden.
Das schafft einen interessanten Kampf.
**Spot-Käufer sorgen für Unterstützung.
Makro-Druck begrenzt die Aufwärtsbewegung.
Hebelwirkung könnte die Seite verstärken, die gewinnt.**
Für BTC sind die Niveaus klar:
🟢 $77.400 — wichtige Unterstützung
🔴 $79.230 — unmittelbarer Widerstand
🚀 $80.000 — nächstes Aufwärtsziel, falls der Widerstand überzeugend durchbrochen wird
Wenn BTC $77.400 hält und allmählich durch $79.230 steigt, könnte der Markt testen, ob $80K endlich Unterstützung statt Widerstand wird.
Aber wenn der Ölpreis weiter steigt und die Renditen höher gehen, könnte der makroökonomische Druck schwerer zu ignorieren sein.
Ein Bruch unter $77.400 wäre daher besorgniserregender, besonders wenn die ETF-Nachfrage schwach bleibt.
ETH zeigt eine ähnliche Unsicherheit um $2.464.
Wenn Bitcoin stärker wird, könnte Ethereum folgen.
Verliert BTC die Unterstützung, könnte die höhere Volatilität von ETH die Abwärtsbewegung schärfer machen.
Deshalb bezeichne ich das noch nicht als Ausbruch oder Zusammenbruch.
Der Markt balanciert noch zwischen zwei konkurrierenden Kräften: $ZEC konsolidiert nach Erreichen des Widerstands bei 870 USD in der Schwebe, wobei die hohe Anzahl offener Positionen und das verlangsamte Short-Squeeze-Tempo ein feines Tauziehen erzeugen.
Der Preis stieg innerhalb von zwei Wochen von 500 USD auf ein Hoch von 870 USD und pendelt derzeit in einer engen Spanne zwischen 805 und 870 USD hin und her.
Der Spot-ETF verzeichnete am ersten Tag ein Handelsvolumen von 14,8 Mio. USD, die offenen Positionen im gesamten Netzwerk bleiben über 1,5 Mrd. USD, die Liquidationen in den letzten 24 Stunden sanken auf 5,86 Mio. USD, und das Verhältnis von Long zu Short ist nahezu ausgeglichen.
Während Spot-Kapital einfließt, nähert sich das Verhältnis der Long- und Short-Liquidationen der Balance, was darauf hindeutet, dass die zuvor einseitige Short-Squeeze-Dynamik erschöpft ist und sich der Markt in einer Phase der Positionskonsolidierung befindet.
Sollten die Bullen das Volumen erhöhen und den Widerstand bei 870 USD nachhaltig durchbrechen, öffnet sich im oberen Bereich eine Liquiditätslücke, die Raum für eine Bewegung in den Bereich um 900 USD schafft, vorausgesetzt, das Positionsvolumen fällt nicht dramatisch ab.
Fällt der Kurs unter die untere Begrenzung der Spanne bei 805 USD, stehen hoch gehebelte Long-Positionen vor Liquidationsdruck, und die gesamte Aufwärtsstruktur könnte eine tiefere Unterstützung unter 800 USD ansteuern.
Sollten während der Schwankungen zwischen 805 und 870 USD weiterhin große Mengen offener Positionen abfließen, würde die aktuelle Seitwärtsbewegung als eine Verteilung der Hauptakteure auf hohem Niveau entlarvt werden.
In den nächsten 24 Stunden ist die Stärke der aktiven Kaufaufträge bei 870 USD die entscheidende Variable, um zu beurteilen, ob es zu einem Ausbruch aus der Spanne oder zu einer Umkehr und einem Rücksetzer kommt.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估Ein kontraintuitiver, aber in diesem Jahr immer wieder bestätigter Handelsrahmen: Es gibt wieder Kriegsmeldungen – heute Morgen wurde beim Auslaufen eines Öltankers aus der Straße von Hormus von drei unbekannten Flugobjekten berichtet, die ihn angegriffen haben. Die erste Reaktion, „Flucht in Sicherheit, gut für Gold und $BTC“, bitte erstmal zurückhalten.
Der Markt hat in diesem Jahr den Krieg nicht als „Flucht in Sicherheit“, sondern als „Inflation“ bewertet. Die Logik ist ganz einfach: Probleme im Nahen Osten → Ölpreis steigt → Inflationserwartungen steigen → Zinserwartungen steigen → Risikoanlagen und Gold werden durch die Zinsen gleichzeitig gedrückt. Um das zu überprüfen, reicht ein Blick auf die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, ob sie steigt.
Ob Krieg für $BTC letztlich positiv oder negativ ist, hängt nicht von „Panik“ ab, sondern davon, ob er letztlich als Zinssenkung oder Zinserhöhung interpretiert wird. In der aktuellen makroökonomischen Lage tendiert die Antwort zur letzteren.
Welchen Indikator wirst du beim nächsten geopolitischen Schlagzeilen zuerst anschauen?Für diejenigen, die nur auf Krypto achten, hier eine echte Gravitation: Die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen erreichte heute 2,95 %, den höchsten Stand seit 30 Jahren, und nähert sich der 3 %-Marke. Die Bank of Japan tagt am 18. September, und der Vizegouverneur hat letzte Woche noch gesagt, dass eine Zinserhöhung in diesem Monat „möglich bleibt“.
Der Yen war lange Zeit das weltweit billigste Kapital – man leiht sich zinslosen Yen, um in höher verzinste Assets zu investieren und die Zinsdifferenz zu nutzen. Jetzt wird dieses Kapital teurer. Wenn der Carry Trade zurückkommt, trifft der Schock nie nur Japan, sondern alle riskanten Assets weltweit, die auf billigem Hebel basieren, $BTC steht auch auf der Liste.
Erinnert sich noch jemand an den Yen-Arbitrage-Close im August 2024 und den nächtlichen Krypto-Crash? Das wird sich diesmal vielleicht nicht wiederholen, aber es auf die Beobachtungsliste zu setzen, ist besser als nur auf die K-Linien zu starren.
Verfolgst du die Entwicklung bei japanischen Staatsanleihen und dem Yen?Eine dunkle Linie, die von der K-Linie verdeckt wird und stark nach Handel riecht: Anthropic hat gerade einen Cloud-Computing-Vertrag über 35 Milliarden US-Dollar mit dem von Nvidia unterstützten Cloud-Anbieter Lambda unterzeichnet. Interessant ist Nvidias Rolle – sie investieren in Lambda, verkaufen Lambda Chips und halten selbst den Mietvertrag für das Rechenzentrum.
Ein Unternehmen ist gleichzeitig Schaufelverkäufer, Aktionär und Zwischenvermieter; das Geld zirkuliert im eigenen Ökosystem und wird so zu beeindruckenden „Neuverträgen“. Diese Art von Kreislauf nennt man im Bullenmarkt Prosperität, am Pokertisch nennt man es, den Pot durch das Hin- und Herschieben mit der linken und rechten Hand zu vergrößern.
Es ist nicht so, dass dieses Geschäft nicht funktioniert, aber wenn das Wachstum größtenteils aus derselben Quelle der Selbstfinanzierung stammt, sollten Händler sich eine Frage stellen: Wie hoch ist die tatsächliche externe Nachfrage?
$BTC folgt derzeit der AI-Stimmung, und wenn eine Kette locker wird, trifft der Wind oft zuerst die Kryptos. Wie siehst du diesen Kreislauf?Im August stieg der Goldpreis um fast 10 %, nur um dann eine Korrektur zu erleben, während die hawkischen Signale der US-Notenbank weiter zunehmen. Diese Woche wird der US-Arbeitsmarktbericht die Richtung für Gold vorgeben.
Nach einem beeindruckenden Anstieg hat Gold kürzlich eine deutliche Korrektur von den Höchstständen erfahren. Viele fragen sich, ob der fast 10%ige Anstieg im August das Ende des großen Trends bedeutet. Heute klären wir die vollständige Logik hinter dieser Korrektur, die entscheidenden Punkte des Bullen-Bären-Kampfes und die wichtigsten Daten, die diese Woche genau beobachtet werden müssen.
Ein Rückblick auf die jüngste Marktentwicklung: Am Montag fiel der Spot-Goldpreis erneut um 0,2 % und schloss bei 4448,56 USD, nachdem er intraday bis auf 4396,43 USD gefallen war – dem tiefsten Stand seit dem 19. August. Die US-Futures für Gold verloren sogar 1,1 % an einem Tag. Im August hatte Gold insgesamt um etwa 9,7 % zugelegt und schien auf dem besten Weg zu sein, den besten Monatsabschluss seit Januar dieses Jahres zu erreichen, während Silber und Palladium ebenfalls zulegten. Doch über Nacht drehte sich die Stimmung, und die Bullen begannen, ihre Gewinne bei hohen Kursen mitzunehmen.
Der Wendepunkt kam durch die hawkische Rede von Waller auf der Zentralbank-Jahrestagung in Jackson Hole. Er signalisierte klar, dass die Fed weitere Maßnahmen ergreifen wird, falls die Inflation nicht stetig auf das 2%-Ziel zurückgeht. Der Markt interpretierte dies schnell als Zinserhöhungssignal, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September stieg auf 64 % bis 66 %. Dies trieb die Renditen von US-Staatsanleihen stark nach oben: Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe überschritt zeitweise 4,768 % und erreichte damit den höchsten Stand seit fast zwei Jahren. Der US-Dollar hielt sich auf einem Zwei-Wochen-Hoch.
Später bekräftigte Waller auf dem G20-Gipfel seine straffe Haltung und wies darauf hin, dass die aktuelle Investitionsbegeisterung und das geringere Kapital im Leerlauf die potenzielle Wachstumsrate der US-Wirtschaft möglicherweise höher als erwartet machen. Diese Aussage sorgte für Sorgen am Markt, dass die starke wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit und die heiße Investitionstätigkeit die Inflation hartnäckig halten könnten, sodass die Fed die Zinsen länger hoch halten muss. Gold als zinstragendes Asset wird dadurch teurer im Halten und gerät unter Verkaufsdruck.
Hier liegt auch ein Punkt, den viele nicht verstehen: Der Nahost-Konflikt flammt wieder auf, was normalerweise Gold als sicheren Hafen begünstigen sollte – warum fällt der Goldpreis dann?
Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran haben sich erneut verschärft, mit militärischen Aktionen auf beiden Seiten, was die Lage angespannt hält. Die geopolitischen Risiken trieben die Ölpreise um über 2,5 % nach oben, wobei Brent-Öl die Marke von 90 USD überschritt. Höhere Ölpreise verstärken die Inflationssorgen, da der Markt erwartet, dass steigende Energiepreise den Rückgang der Inflation bremsen und die Fed zu einer strafferen Geldpolitik zwingen.
Das bedeutet, dass die geopolitischen Konflikte zwar den Ölpreis stützen, aber indirekt negativ für Gold sind. Die Haupttriebkraft des Marktes ist derzeit die Zinserwartung, und die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen wird dadurch komplett unterdrückt. Selbst bei angespannten geopolitischen Verhältnissen ist es schwer, den kurzfristigen Abwärtsdruck zu stoppen.
Wir sollten jedoch realistisch bleiben: Dies ist nur eine Korrektur auf hohem Niveau, kein vollständiger Bärenmarkt. Der fast 10%ige Anstieg im August steht klar vor Augen, die vorherige Aufwärtsdynamik war stark, und die langfristigen fundamentalen Faktoren wie globale Schuldenprobleme, geopolitische Risiken und anhaltende Goldkäufe der Zentralbanken sind nicht vollständig aufgehoben.
Ob der kurzfristige Abwärtstrend stoppt und sich stabilisiert, hängt von den US-Wirtschaftsdaten dieser Woche ab. ADP-Beschäftigungszahlen, der Arbeitsmarktbericht, Stellenangebote und die kommenden Inflationsberichte sind von zentraler Bedeutung.
Wenn die Beschäftigungszahlen schwächer ausfallen, wird der Markt die Zinserwartungen nach unten korrigieren, was Gold eine Chance auf eine Erholung gibt. Bleibt die Beschäftigung robust, wird die Erwartung einer Zinserhöhung im September weiter steigen, und der Goldpreis wird wahrscheinlich weiter fallen, um wichtige Unterstützungsniveaus zu testen.
Zusammenfassend ist der jüngste Rückgang das Ergebnis einer Kombination aus hawkischen Äußerungen der Fed, steigenden US-Staatsanleiherenditen und durch Ölpreise verstärkten Inflationssorgen. Die bullische Grundstruktur im August bleibt erhalten, aber der kurzfristige Aufwärtstrend ist unterbrochen, und der Markt befindet sich nun in einer Phase der Konsolidierung auf hohem Niveau.
In den nächsten Tagen werden die Kursschwankungen deutlich zunehmen, und der Kampf zwischen Bullen und Bären wird intensiver. Vermeiden Sie unüberlegtes Nachkaufen oder blindes Leerverkaufen. Warten Sie zunächst die wichtigen Daten ab und handeln Sie dann entsprechend dem Trend. Kontrollieren Sie Ihre Positionen streng und schützen Sie sich vor Risiken.
Risikohinweis: Dies ist eine persönliche Meinung und dient nur zu Informationszwecken. Keine Anlageberatung. Kapitalerhalt hat Priorität, Risiko liegt beim Anleger.一、市场全景概览 9月首个交易日，全球加密市场迎来超跌后技术性修复，比特币重回78000美元整数关口，主流币种多数小幅收涨。杰克逊霍尔鹰派冲击的首轮情绪释放基本完成，美元指数自高位小幅回落，市场风险偏好边际修复，但整体仍处于政策预期再校准阶段，增量资金入场谨慎，全市场以存量博弈为主。 本周为非农数据周，政策博弈进入关键窗口期：市场当前定价9月加息概率约60%，较杰克逊霍尔会前大幅抬升；北京时间今晚22:00公布8月ISM制造业PMI，明晚20:15公布ADP就业数据（预期新增4.7万），周五20:30公布非农就业报告（预期新增5.5万），劳动力市场表现将直接验证通胀韧性，为9月FOMC政策路径提供核心依据，是当前市场最大的定价因子。 盘面核心特征： 1. 修复动能温和：主流币普遍反弹但量能偏弱，抄底资金入场克制，以空头回补和存量资金博弈为主，未出现趋势性反转信号。 2. 山寨分化延续：TRUMP随政治情绪反弹领涨小盘，DOS前期超跌后迎来获利回吐，BEAT、BICO小幅修复，整体仍未脱离弱势格局。 3. 数据前观望浓厚：资金等待晚间PMI及后续就业数据指引，全市场杠杆水平维持低位，交投Im vorherigen Artikel wurde erklärt, warum ich bei den aktuellen Mainstream-Coins HYPE bevorzuge, und dieser Artikel setzt genau dort an, um zu sehen, wie das Kapital ausgewählt wird. Heute Morgen hat ein großer Wal 488.600 $HYPE vollständig an einen Validatorknoten delegiert, ohne sie an eine Börse zu transferieren.
Diese Coins wurden vor 5 Monaten von FalconX erhalten und hatten damals einen Wert von etwa 17,18 Millionen US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Staking lag der Wert bereits über 41 Millionen US-Dollar, mit einem Buchgewinn von fast 24 Millionen US-Dollar. Obwohl genügend Liquidität zum Auszahlen vorhanden ist, wurde die gesamte Position zum Staking verwendet.
Staking bedeutet natürlich nicht, dass sie niemals verkauft werden, die Delegation kann später aufgehoben werden. Aber es verlängert den Ausstiegsweg und lässt diese 488.600 HYPE vorerst nicht direkt als Verkaufsdruck auf dem Markt erscheinen. Im vorherigen Artikel ging es um die Geschäftserwartungen von HYPE, hier wird ergänzt, dass große Investoren trotz eines Buchgewinns von fast 24 Millionen US-Dollar weiterhin staken. Zumindest derzeit entsteht dadurch kein Spot-Verkaufsdruck an der Börse.
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 $BTC
Heute gab es bei BTC keine großen Schwankungen, es pendelte um die 78.000. Nach dem Anstieg im August hat der Zufluss in ETFs nachgelassen, teilweise gab es sogar Tagesabflüsse, das ist eine Warnung. Der September ist saisonal eher schwach, dazu kommen Arbeitsmarktdaten und Zinserwartungen, die Volatilität könnte größer sein als in der zweiten Augusthälfte. Meine persönliche Einschätzung: Zuerst die 76.000 halten, bei einem Bruch reduzieren; erst wenn die 81.000 überschritten werden, über Nachkäufe nachdenken. Das Jahresendziel liegt vorerst bei 88.000–95.000, Zwischeneinbrüche sind fast unvermeidlich. 停了大约10周之后，Strategy又重新开始大笔买$BTC 了。 最新8-K显示，8月24日至30日，Strategy买入4,603枚BTC，投入约3.697亿美元，平均价格80,318美元。 买完之后，公司总持仓达到845,050枚BTC，总买入成本约637亿美元。 一、这次最值得看的，是买币节奏重新启动 Strategy上一次增加BTC还是6月22日，当时只买了520枚。 此后几周，公司连续出现BTC持仓减少，直到这次重新一次性买入4,603枚。 所以这不是普通的一周买币，而是Strategy在调整了一段时间之后，重新回到了明显的增持状态。 二、真正没变的，还是“发股票换BTC”这套资本循环 这周Strategy出售了约453万股MSTR股票，获得约6.028亿美元净资金。 其中公司明确披露，约3.697亿美元被用于购买这批BTC； 剩下的资金则用于支付优先股股息、回购STRC以及增加美元现金储备。 所以这次不能简单理解成“Saylor觉得8万美元便宜”。 更准确地说，是Strategy再次启动了自己最熟悉的模式：利用资本市场融资，再把其中一部分资金转成Bitcoin。 三、8万Kurze Diskussion im Kryptobereich: Das sogenannte "Goldener September, Silberner Oktober" – lass dich nicht vom Monat täuschen
"Goldener September, Silberner Oktober" stammt ursprünglich aus der Immobilien- und Konsumbranche, wo der Mittherbst- und Nationalfeiertag den Konsum und Immobilienverkäufe ankurbeln und so zur traditionellen Hochsaison werden. Viele übertragen dieses Konzept auf den Kryptomarkt und erwarten im September eine Akkumulation und im Oktober einen starken Anstieg.
Doch die Realität im Kryptobereich ist ganz anders: Der September ist bekannt für den "September-Fluch", während der Oktober im Ausland als "Uptober" bezeichnet wird, also ein Aufschwung im Oktober.
Im September dreht sich meist alles um Quartalsende und Kapitalrückflüsse, mit vorherrschenden Schwankungen und Fallen, Stop-Loss-Aktivierungen sind normal. Es ist leicht, das klassische Handelsszenario zu erleben: Position eröffnen – Verluste erleiden – Position übernehmen – leiden. Für einen großen Aufwärtstrend im September braucht es meist starke makroökonomische Impulse wie geldpolitische Maßnahmen der Fed.
Wenn der September eine ausreichende Korrektur und Bodenbildung bringt, steigt die Wahrscheinlichkeit für eine Erholung und Gegenbewegung im Oktober. Aber das bedeutet nicht, dass man blind im jeweiligen Monat long gehen kann.
Kapitalflüsse von ETFs, Wal-Bestände, Finanzierungsraten, Inflations- und Arbeitsmarktdaten – das sind die Kernfaktoren, die den Markt bewegen.
Nur mit positiven Impulsen ist es wirklich "Goldener September, Silberner Oktober"; ohne diese Impulse wird aus dem goldenen September schnell ein "September-Fallstrick".8.31 CORE Umlaufmenge Anomalie: Ein Unfall, aber auch ein Stresstest. Genauer gesagt: Es handelt sich um eine Anomalie bei der Ausgabe der Validator-Belohnungen.BTC ist nach dem Höchststand am 28. August von etwa 81.500 USD zurückgefallen und schwankt weiterhin zwischen 77.000 und 78.500 USD. Das erste vollständige Handelsfenster nach der Rede von Walsh ist vorbei, das Kapital ist nicht in großem Umfang abgezogen worden, aber es gab auch kein "BTC seitwärts, Altcoins übernehmen vollständig". In den letzten zwei Wochen wurde mit ETF-Zuflüssen und Short-Covering gehandelt, und seit September beginnt der Markt gleichzeitig, den hohen Umschlag und die neuen Positionen zu verarbeiten. Der öffentliche Kalender zeigt, dass in der ersten Septemberwoche etwa 1,5 Milliarden USD freigegeben werden, wobei HYPE, SUI und ENA am auffälligsten sind. Heute geht es nicht darum, wer am schnellsten steigt, sondern wer beim hohen BTC-Umschlag noch Kaufaufträge hat und wer bei einem weiteren BTC-Rückgang um 3 % zuerst die Kaufaufträge verliert. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Das Altcoin-Radar heute verwendet weiterhin "kontinuierliche Tracking-Pools + tägliche neue Bewegungen" und unterscheidet dabei klar zwischen 🟢 Angriff, 🟡 Beobachtung und 🔴 Risiko. 1. Starkes Validierungsradar: Wer hält nach der BTC-Korrektur noch stand? $OKB｜🟢 Plattform-Token-Anker: aktueller Preis etwa 112 USD. BTC ist von 81.000 auf 78.000 USD zurückgefallen, OKB ist nie wieder unter 100 USD gefallen, was mehr aussagt als die Tageszuwächse. 110 USD ist der neue Kernbereich, 116–120 USD ist der Schlüsselbereich für die erneute Preisfindung. Mit Volumen über 120 USD stabilisieren, dann sieht man 125–130 USD; fällt es unter 108 USD mit Volumen, dann geht es zurück auf 100–105 USD, bevor man über die Struktur spricht. OKB und SOL sind ein gutes Vergleichspaar: OKB hält 1Auf dem Schachbrett ist Nvidias Zug „Damenspringer vor“ bereits gefallen, und alle haben den eisernen Fußabdruck der Rechenleistung erkannt – aber wahre Schachspieler fixieren sich nie auf bereits gefallene Figuren. Jetzt sind die Antworten von Dell, Broadcom und Snowflake der Schlüssel zur Entscheidung des Mittelspiels. Hardware ist die Festung, Software der Zugang, und was du berechnen musst, sind nicht die nächsten drei Züge, sondern ob die Königsstellung auf dem Brett zwanzig Züge später durchbrochen wird.
Dells Quartalsbericht ist der Ausrücken der „Türme“. Serverbestellungen sind deine Türme – sie können geradeaus fahren und jeden Zweifel zermalmen, werden aber auch von einem kleinen „Profit“-Bauern gebunden. Wenn Dells Turm an der eigenen Grundlinie feststeckt, wird die „offene Linie“ der KI-Hardware-Lieferkette nicht geöffnet, und die maßgeschneiderten Chips von Broadcom bleiben, so ausgeklügelt sie auch sein mögen, nur einsame Springer auf dem Brett, die noch so kunstvoll springen, aber keine Mattkombination bilden können. Du musst sehen, ob der Turm die „siebte Reihe“ hält – ob der Cashflow wirklich zurückfließt und nicht nur eine „Bauernkette“ auf dem Auftragsbuch als Luftnummer dient.
Broadcom ist der „Läufer“ – die Diagonale, die die gesamte KI-Infrastruktur durchdringt. Maßgeschneiderte Netzwerkkarten, Switches, Beschleuniger – das sind die Diagonalen des Läufers, die gleichzeitig „Profit“ und „Wachstum“ bedrohen. Aber der Läufer hat die Schwäche, nur auf Feldern seiner Farbe ziehen zu können. Wenn Broadcoms Bericht zeigt, dass die KI-Netzwerknachfrage nur auf das Großkundensegment beschränkt bleibt und sich nicht auf Edge Computing oder private Unternehmens-Clouds ausdehnt, dann ist es, so schön der Läufer auch ist, nur ein „schlechter Läufer“ im Endspiel, der keine entscheidenden Bauern schlagen kann.
Snowflake ist die „Dame“ – wiederkehrende Einnahmen aus Software-Abonnements sind die stärkste, aber auch am meisten zu schützende Figur im ganzen Spiel. Der Verbrauch von Cloud-Daten ist die „Kontrolle“ der Dame; sie setzt nicht direkt Schach, entzieht dem Gegner aber unsichtbar den Atemraum auf allen Feldern. Wenn Snowflakes „Datenverbrauch pro Arbeitsstunde“ langsamer wächst, bedeutet das, dass der Aktionsradius der Dame schrumpft – egal wie viel Hardware verkauft wird, wenn der Software-Traffic keine nachhaltigen Einnahmen generiert, ist das gesamte KI-Wertnetzwerk ein „Materialvorsprung ohne Angriffsweg“-Todesurteil. In Schachpartien wurde dieses Drama unzählige Male gespielt: Du gewinnst das Material, verlierst aber die Zeit.
Vergiss nicht, Nvidias Zug hat bewiesen, dass die „Rechenanforderung“ als Bauernvorstoß bis zum Ende durchbrechen kann. Aber die Frage ist jetzt: Ist das ein einzelner Soldat, der tief eindringt, oder eine ganze Bauernkette, die gemeinsam voranschreitet? Server, Netzwerk, Unternehmenssoftware – wenn diese drei Linien nicht durch eine einheitliche „Eröffnungstheorie“ verbunden sind, dann ist die aktuelle Bewertung der Tech-Aktien eine trügerische „Burg“, die der Gegner mit einem einzigen „Tausch“ einreißen kann.
Bauern opfern, um Linien zu öffnen. Wenn du mich heute nach meiner strategischen Einschätzung zu den Quartalsberichten dieser drei fragst, lautet meine Antwort: Schau nicht auf absolute Werte, sondern auf „Figurenkoordination“. Hardware-Umsätze mögen hoch sein, wenn die Bruttomarge wie ein erdrückter Randbauer ist; Softwarewachstum mag stark sein, wenn der Cashflow wie ein festgenagelter Zentralbauer ist – das sind Risiken, die im Mittelspiel einen doppelten Preis fordern. Wahre Meister haben vor dem Zug des Gegners bereits alle Endspielstellungen nach jedem möglichen Tausch berechnet. Es ist mir egal, wie sich der Markt in den nächsten zwei Tagen bewegt, mir geht es um die zwanzig Züge danach – wenn die KI-Geschichte sich vom „Brettzentrum“ zur „Flankenoffensive“ verlagert, wie viele Figuren stehen dann noch in Angriffsposition?
Das Spiel ist eröffnet, jetzt ist Schwarz am Zug. #BroadcomDellAIResults $ $BTC Brüder, der Kern dieser Woche ist nur eins – die Lohnabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft.
Dies sind die letzten Beschäftigungsdaten vor der Zinsentscheidung im September. Am Freitag veröffentlicht, setzt der Markt nun auf die Erwartungen.
Die Auswirkungen auf den Markt lassen sich in drei Szenarien unterteilen:
Die Lohnabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft übertreffen die Erwartungen: Die Erwartungen an Zinserhöhungen steigen, und der Bitcoin-Markt könnte wieder auf 75.000 oder sogar 72.000 zurückfallen
Nichtlandwirtschaftliche Lohnabrechnungen erfüllen die Erwartungen: volatile und unklare Richtung
Nichtlandwirtschaftliche Lohnabrechnungen unter den Erwartungen: Steigende Zinssenkungen könnten Bitcoin wieder über 82.000 bringen
Der Bitcoin-Markt schwankt derzeit um 78.000; entscheidend ist, wohin er sich nach Einführung der Non-Farm-Payroll bewegt.
$ETH Größere Elastizität: bullische Rallys bei positiven Nachrichten und starke Rückgänge bei negativen Nachrichten, insbesondere um 2480 und andere Richtungen.
$SKHYNIX SanDisks Logik unterscheidet sich von der von Ding2Bing; sie betrachtet nicht nur die Zinssätze, sondern auch, wie sich die Mittel innerhalb des KI-Sektors bewegen. Der Differenz in den Lohnabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft muss nicht unbedingt steigen, und das Gut kann nicht fallen; es hängt davon ab, wie der Markt es interpretiert.
Bevor die Daten veröffentlicht werden, setzen Sie nicht auf die Richtung. #Intensive Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten testete Walshs politische Haltung #BTC高位震荡, verbesserte die Synergie mit Gold #财报观察员: Broadcom und Dell übernehmen, KI-Renditen erneut getestet @OKX Planet #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
Kioxia und SanDisk haben gemeinsam angekündigt, bis 2032 mehr als 31 Milliarden US-Dollar (etwa 5 Billionen Yen) in Japan zu investieren. Dies umfasst die Fabriken in Yokkaichi und Kitakami, wobei das neue Fab3-Werk in Kitakami im Geschäftsjahr 2029 in Betrieb gehen soll. Die Joint-Venture-Vereinbarung wurde bis Ende 2034 verlängert. In den letzten 25 Jahren haben die beiden Unternehmen in Japan kumulativ über 50 Milliarden US-Dollar investiert.
Ist dies ein Angebotsschock oder folgt die Nachfrage?
UBS prognostiziert, dass die NAND-Preise im nächsten Jahr um über 30 % steigen werden. Der Markt sorgt sich jedoch offensichtlich um etwas anderes – der Aktienkurs von Kioxia ist seit dem Höchststand im Juni bereits um etwa die Hälfte gefallen. Nach Bekanntgabe der Nachricht gerieten die Aktien von SK Hynix und Samsung Electronics unter Druck, und der Kursrückgang von Kioxia weitete sich auf fast 5 % aus.
Die Haltung an der Wall Street ist ebenfalls gespalten: 87,5 % der Analysten halten an einer starken Kaufempfehlung fest, während Morningstar das Unternehmen als stark überbewertet einstuft.
Der Kernkonflikt dieser Investition liegt nicht in den 31 Milliarden selbst, sondern im Zeitpunkt der Inbetriebnahme – Fab3 soll erst 2029 in Betrieb gehen. Derzeit herrscht NAND-Mangel, aber ob die Nachfrage im Jahr 2029 die nach der Kapazitätserweiterung angebotene Menge tragen kann, wagt niemand zu garantieren. Der Zyklus von NAND ist noch nicht vollständig vergessen, und die 31 Milliarden wecken ihn gerade wieder auf.#俄罗斯9月1日启动数字卢布大规模推广 Die Russische Zentralbank bestätigte, dass ab dem 1. September 2026 die groß angelegte Förderung des digitalen Rubel beginnen wird. Die ersten großen Banken und große Händler mit einem Jahresumsatz von über 120 Millionen Rubel müssen digitale Rubelzahlungen unterstützen; Der persönliche Gebrauch bleibt freiwillig. Am $BTC: ⭐⭐⭐ ☆☆ Der Kern lautet nicht "Russen kaufen BTC mit digitalen Rubel", sondern vielmehr: Digital Ruble CBDC → ausgereifte globale digitale Währungsinfrastruktur → Marktakzeptanz von Blockchain/digitalen Vermögenswerten → BTC gewinnt langfristig an narrativer Unterstützung. Außerdem gibt es einen weiteren leicht übersehenen Faktor in Russland am 1. September: Der neue russische Regulierungsrahmen für Krypto-Vermögenswerte ist ebenfalls in Kraft, was bedeutet, dass der digitale Rubel und Krypto-Vermögenswerte unter klarere Finanzrahmen gestellt werden. Ich möchte Sie jedoch daran erinnern: Der digitale Rubel ≠ BTC-günstige Politiken. Der digitale Rubel ist eine CBDC, die von der russischen Zentralbank ausgegeben wird, aber Teil des nationalen Finanzsystems; Russland hat BTC nicht nur deshalb als tägliche Zahlungswährung eingesetzt, weil der digitale Rubel eingeführt wurde. BTC ist also eher ein makro-positives Zeichen für die "zunehmende globale Einführung digitaler Währungen" als direkte Kapitalzuflüsse. ⸻ Über ONDO: ⭐⭐⭐⭐ ☆ Ich finde das interessanter. ONDO setzt im Wesentlichen auf: Traditionelle Finanzanlagen → Tokenisierung→ Ondo arbeitet bereits an der Tokenisierung von US-Staatsanleihen, Aktien und E-Assets合约涨幅榜第一，ZORA 单日拉了 40%，但它的清算地图已经悄悄变薄了 你有没有想过，当一个币 24 小时涨了 40%，背后的空头到底被挤了多少？🫧 今晚看完整张合约波动表，我第一反应不是"哪个币最猛"，而是"哪个币的杠杆结构最脆"。ZORA 涨幅 40.26%，成交 2.44 亿美金，表面看是公开链赛道被资金猛攻，但细看持仓变化，这更像是一场短期多头的集中逼空，而不是新叙事在落地。短线客冲进去推价格，资金费率一旦转正到极端，接下来每一步回踩都可能触发连环清算。 再看跌幅榜，ZKP 跌了 16%，成交 2025 万，看起来是获利盘出逃，但真正值得注意的是它的下跌几乎没有像样的承接。这种量价结构说明，市场不是没有钱，而是钱在同一个时间段内只愿意待在一个地方。0G 涨了 24.97%，AI 板块看似回暖，但成交只有 6458 万，跟 ZORA 差了近四倍。这说明 AI 的回弹更像是板块内的超跌修复，而不是新资金大举进场。 今天的市场，本质上是在交易一个词：跨市场联动。 - 资金从 Meme 和旧热点撤出，流向新币和公开链，但撤出的速度远快于流入的速度。 - PUMP 跌了 11.34%Bitcoin steigt über 80.000 US-Dollar und fällt wieder zurück, das ist für mich kein Marktgeschehen, sondern ein Windkanaltestbericht für ein Hochhaus – die Windrichtung hat sich geändert, aber hat sich der Kerntrakt verschoben? Der US-Spot-ETF verzeichnet neun Handelstage in Folge Nettomittelzuflüsse, wie wenn neun Stockwerke kontinuierlich mit hochfestem Beton gegossen werden, ohne einen Tag Pause. Doch der Nettoabfluss am 28. August war wie ein plötzlicher Materialstopp auf der Baustelle, bei dem alle auf das Keuchen der Bewehrung lauschen.
Die Korrelation zwischen Gold und Bitcoin ist die aussagekräftigste Datenreihe. Der Nasdaq ist die Glasfassade, die die Illusion von Liquidität reflektiert; Gold ist die darunterliegende Gesteinsschicht, die seit Jahrtausenden die unveränderliche Angst und das Vertrauen der Menschheit trägt. Nun beginnt die Bitcoin-Preiskurve, dem Gold zu folgen, statt den Tech-Aktien zu zittern, was bedeutet, dass es nicht mehr eine Erweiterungsplattform ist, die an Internetunternehmen hängt, sondern selbst eine statische Pfahlprobe durchführt. Dieses Gebäude beginnt endlich, sein eigenes Fundament anzuerkennen.
Die von CryptoQuant bereitgestellte On-Chain-Einzelhandelsaktivität erreicht ein fast zweijähriges Hoch. Das ist die Anzahl der Arbeiter auf dem Gerüst. Kleinanleger bringen Ziegelstein für Ziegelstein auf die Baustelle, ihre Stimmung ist das rotierende Licht an der Spitze des Turmdrehkrans – auffällig, aber es beleuchtet nicht die Berechnungspläne der Bauingenieure. Ein hoher On-Chain-Aktivitätswert bedeutet nur, dass die Baustelle lebhaft ist, nicht dass die Bauqualität stimmt. Entscheidend dafür, ob das Gebäude ein Erdbeben der Stärke 8 aushält, sind die tragenden Wände, Schubwände und die 30 Meter tief verankerten Pfähle.
Der gleichzeitige Anstieg von Goldpreis und BTC zeigt, dass der Markt die Schwerkraftlasten für diesen neu errichteten „sicheren Seitenflügel“ neu verteilt. Früher hing Bitcoin an der Fassadenstruktur des Nasdaq, der Wind ließ die Fassade klappern, und BTC zitterte mit. Jetzt versucht es, in die unterirdische Struktur von Gold einzuschweißen, was eine erneute Setzungsbeobachtung erfordert. Die Verankerungskraft jeder Bewehrung und die Hydratationswärme jeder Tonne Zement müssen über die Zeit verifiziert werden. Einzelhandelsrückkehr hat es in der Geschichte schon oft gegeben – wenn das Geländer gerade abgebaut ist, strömen die Menschen herein, um Fotos zu machen, am nächsten Tag räumen die Arbeiter ab, der Turmdrehkran wird abgebaut, und die Fassade wird sichtbar.
Der ETF-Geldfluss kühlt ab, wie wenn Beton in die Aushärtungsphase eintritt, die Oberfläche ruhig, aber die innere Hydratationsreaktion heftig. Ob die Winterarbeiten standhalten, hängt von der Gießtemperatur und der Aushärtezeit ab, nicht von der Anzahl der Zuschauer. Ob die Verankerung von Bitcoin und Gold wirklich hält, wird man an zwei Datenpunkten sehen: Ob nach dem Stopp der ETF-Nettomittelzuflüsse das Spot-Handelsvolumen noch vorhanden ist; und ob bei starken gegensätzlichen Schwankungen am US-Aktienmarkt die Seitwärtsbewegung von BTC durch die Steifigkeit von Gold gebremst wird.
Ob zwischen den Schubwänden des Gebäudes und den Goldankerpfählen genügend Dehnungsfugen gelassen wurden, habe ich auf den Plänen noch nicht bestätigt. Aber eines ist klar – die Bewehrung zeigt bereits Rost, und die Tiefe der Gesteinsschicht kann nicht von der Sichtlinie der Turmdrehkranspitze gemessen werden. #BTCGoldCorrelation Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im September liegt bereits bei 67,9%!
Aber gerade jetzt möchte ich daran erinnern:
Je höher die Zinssenkungserwartung, desto weniger sollte man sie einfach als positiv ansehen.
Der Markt handelt jetzt nicht nur danach, ob im September die Zinsen gesenkt werden oder nicht, sondern auch danach, ob die folgenden Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten diese Erwartung weiterhin stützen können.
Wenn die Daten weiter schwächer werden, könnte die Zinssenkungserwartung weiter verstärkt werden;
zeigt die Wirtschaft jedoch wieder Widerstandskraft, könnte die Marktpreisbildung sich auch schnell anpassen.
Deshalb bleibe ich in der aktuellen Phase vorsichtig.
Erwartungen können vorab gehandelt werden, aber sie werden auch am leichtesten von der Realität widerlegt.
Vor allem, wenn die Marktstimmung bereits deutlich aufgeheizt ist, gilt: Je mehr alle über Zinssenkungen sprechen, desto mehr muss man prüfen, ob die tatsächlichen Daten mithalten.
Je heißer die Lage, desto weniger darf man sich nur auf positive Nachrichten verlassen. $BTC 《加密货币市场周报 | 第35周（2026.08.24 - 2026.08.31）》 # 1. 本周市场速览 本周加密市场整体呈现**高位震荡、情绪降温**的格局。上一周比特币刚录得史上最大单周美元涨幅，本周则从冲高转向消化：先摸到81,455美元，随后被杰克逊霍尔鹰派讲话打断，周末在78,000美元附近收稳。 加密货币总市值约在2.64万亿至2.73万亿美元区间波动，全周大致回落0.9%；比特币主导率维持在59.5%–59.8%，资金仍明显向龙头集中，山寨币整体弱于BTC/ETH。 恐惧贪婪指数从上周高点73–74回落到62，仍处“贪婪”区间，但热度已明显降温。 一句话概括： 机构资金还在买，宏观利率预期却突然变硬——本周最大风险不是暴跌本身，而是“涨得太快之后，第一次认真面对美联储”的定价修正。 # 2. BTC & ETH 表现 比特币（BTC） - 周初开盘约77,750美元，最高约81,455美元（8月28日，为5月15日以来新高），最低约76,900美元，周末收于约78,200–78,600美元。 - 若按周开到周收，价格大致持平至微涨；若按部分机构口径（相对周内高BTC hält sich in der Nähe von 78.800 USD. Wie lange wird die Volatilität noch andauern, bis es abhebt oder fällt?
Für diejenigen, die den Einstieg verpasst haben, stellt sich die Frage: weiter abwarten oder doch einsteigen und Verluste in Kauf nehmen?
Kurzfristiges Hot Money konzentriert sich hauptsächlich auf die Token-/Meme-Ökosysteme der Robinhood Chain und Altcoins wie SKR. Zum Beispiel stieg der Binance-Bestand des Letzteren an einem Tag um etwa 59 %, aber die Finanzierungssätze sind deutlich negativ, was auf eine Mischung aus Leerverkäufen und spekulativen Käufen hindeutet.
Strategy kauft weiterhin Coins und erhöhte vom 24. bis 30. August den Bestand um 4.603 BTC im Wert von etwa 369,7 Millionen USD, mit einem durchschnittlichen Kaufpreis von 80.318 USD; der Gesamtbestand stieg auf 845.050 BTC mit einem durchschnittlichen Einstandspreis von etwa 75.412 USD.
Bemerkenswert ist, dass dieser Kaufpreis über dem aktuellen BTC-Preis liegt, was zeigt, dass institutionelle Käufe tatsächlich stattfinden, aber es hat nicht direkt dazu geführt, dass 80.000 USD zu einer stabilen Unterstützung werden. Was will diese Chaosfirma eigentlich? Billig verkaufen, teuer kaufen, böswillig leerverkaufen?📊 $ZEC-Kontrakt-Liquidations-Update (1. September)
Die Richtung wechselte dreimal, die Bären dominierten 12 Stunden lang mit dem 3-fachen Hebel, wurden aber innerhalb von 24 Stunden von den Bullen mit einem minimalen Vorsprung von 1,03-fach umgedreht. Die kumulierten Liquidationen überschritten 5,86 Mio. USD, die Konzentration liegt nur bei 46,4 %, die Short-Squeeze-Dynamik ist vollständig erschöpft, Bullen und Bären sind wieder im Gleichgewicht...
Zeit Gesamte Liquidationen Long-Liquidationen Short-Liquidationen
1 Stunde 5.263,07 $ 5.263,07 $ 0 $
4 Stunden 166.200 $ 88.800 $ 77.400 $
12 Stunden 2.722.100 $ 680.900 $ 2.041.100 $
24 Stunden 5.863.400 $ 2.979.700 $ 2.883.700 $
1 Stunde: Bullen monopolisierten (Bären 0), Volumen 53.000 $, extrem kontrollierend, aber Volumen gering; 4 Stunden: Bullen leicht mit dem 1,15-fachen Vorsprung, Volumen stieg auf 88.800 $, Bullen und Bären fast ausgeglichen; 12 Stunden: Bären mit 3-facher Gewaltumkehr, Volumen stieg auf 2.041.100 $, Bären übernahmen vollständig; 24 Stunden: Bullen mit minimalem Vorsprung von 1,03-fach umgedreht, Liquidationen 2.979.700 $ gegenüber 2.883.700 $ der Bären, kumuliert 5.863.400 $. Die 12-Stunden-Liquidationen machen nur 46,4 % des 24-Stunden-Volumens aus, mittlere Konzentration. Die Hebelverhältnisse der Bullen wechselten von 1,15-fach → Bären 3-fach → Bullen 1,03-fach, eine V-förmige Umkehr mit sehr schwacher Stärke, nach dreimaligem Richtungswechsel sind Bullen und Bären nahezu vollständig ausgeglichen, die Short-Squeeze-Dynamik ist völlig erschöpft. Hebel sollten auf unter 3-fach reduziert werden, die Richtung ist unklar, eher beobachten und weniger handeln.
🔥 Marktindikator | 1. September
Drei heutige Hotspots weisen auf dasselbe Thema hin: Die Arbeitsmarktdaten werden bald die hawkische Haltung von Waller prüfen, Bitcoin und Gold sind unter der "Währungsabwertungshandels"-Thematik tief verbunden, und die Quartalsberichte von Broadcom und Dell werden die Nachhaltigkeit der KI-Renditen weiter testen.
📊 Nonfarm Payrolls diese Woche: Wallers "noch Arbeit zu tun" steht vor der ersten großen Prüfung
Am 4. September um 20:30 Uhr Pekinger Zeit wird der US-Arbeitsmarktbericht für August veröffentlicht. Der Markt erwartet 58.000 neue Stellen, die Arbeitslosenquote bleibt bei 4,1 %. Am Dienstag folgen die JOLTS-Stellenangebote, am Mittwoch die ADP-Beschäftigungszahlen im Privatsektor (+47.000 erwartet), am Donnerstag der ISM-Herstellungsindex – vier Puzzleteile, die an vier Handelstagen enthüllt werden.
Letzte Woche hielt Fed-Chef Waller in Jackson Hole seine erste Hauptrede seit Amtsantritt, erwähnte 25-mal "Inflation" und erklärte klar, dass, wenn die Inflation nicht schnell genug zurückgeht, "noch Arbeit zu tun ist". Der Markt erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September schnell auf 60 %. Allerdings lastet die schwache Juli-Nonfarm-Zahl von -23.000 weiterhin schwer – falls die Arbeitsmarktdaten diese Woche erneut schwach ausfallen, wird Wallers hawkische Haltung ernsthaft geprüft.
₿ BTC konsolidiert auf hohem Niveau: Gold-Korrelation verstärkt sich, 7 Mrd. USD fließen in ETFs
Bitcoin erreichte am 25. August kurzzeitig 81.237 $, fiel dann auf 78.000-79.000 $ und konsolidiert auf hohem Niveau; der internationale Goldpreis nähert sich 4.700 $/Unze. Die 90-Tage-Korrelation von Bitcoin zum Nasdaq 100 sank von über 60 % auf etwa 33 %, während die Korrelation zu Gold auf über 50 % stieg – Bitcoin vollzieht den Rollenwechsel von "Technologie-Asset" zu "digitalem Gold".
Getrieben wird dieser Wandel durch die Rückkehr des "Währungsabwertungshandels". In den letzten fünf Handelstagen zogen Gold- und Bitcoin-ETFs zusammen rekordverdächtige 7 Mrd. USD an Kapital an, darunter 6,8 Mrd. USD Tagesvolumen im SPDR Gold ETF und 5,2 Mrd. USD im BlackRock Bitcoin ETF. Investoren wählen nicht mehr zwischen Gold und Bitcoin, sondern kaufen beide "nicht-staatliche Kredit-Assets" gleichzeitig.
🖥️ Broadcom und Dell übernehmen: KI-Renditen erneut auf dem Prüfstand
Nach Nvidias beeindruckendem Quartal mit 96,2 Mrd. USD Umsatz steht diese Woche die nächste Runde der KI-Hardware-Berichte an.
Broadcom veröffentlicht am 2. September nach Börsenschluss den Q3-Bericht. Der Markt erwartet 29,24 Mrd. USD Umsatz, ein Plus von 83,3 % im Jahresvergleich; der KI-Halbleiter-Umsatz wird auf 15,23 Mrd. USD geschätzt, das maßgeschneiderte KI-Chip-Geschäft explodiert dank Googles TPU und Metas eigener Rechenleistung.
Dell veröffentlicht am 1. September nach Börsenschluss den Q2-Bericht. Das Unternehmen hat Aufträge für KI-optimierte Server im Wert von 43 Mrd. USD in der Pipeline, der KI-Server-Umsatz stieg im letzten Quartal um 757 % auf 16,1 Mrd. USD. Doch der Margendruck ist nicht zu unterschätzen – die Bruttomarge der Infrastruktur-Lösungssparte sank von 14,8 % auf 10,5 %. Zusammen mit Nvidias Ankündigung von über 15 % Preiserhöhungen für KI-Server wird die Frage, ob Dell seine Margen halten kann, zum wichtigsten Marktfokus.
💎 Zusammenfassung
Drei Ereignisse zeichnen dasselbe Bild: Die Nonfarm-Zahlen diese Woche werden Wallers hawkische Haltung "noch Arbeit zu tun" prüfen – bei schwachem Arbeitsmarkt könnten Zinserhöhungserwartungen schnell zerfallen; Bitcoin und Gold sind im "Währungsabwertungshandel" tief verbunden, mit rekordverdächtigen 7 Mrd. USD ETF-Zuflüssen; Broadcom und Dell werden die Nachhaltigkeit der KI-Hardware-Renditen weiter testen, wobei Margendruck zum neuen Fokus wird. Nach dreimaligem Richtungswechsel sind die $ZEC-Kontrakt-Liquidationen von Bullen und Bären nahezu ausgeglichen, kumuliert 5,86 Mio. USD, Konzentration nur 46,4 %, Short-Squeeze-Dynamik vollständig erschöpft. Wenn Arbeitsmarktdaten, makroökonomische Narrative und KI-Berichte in derselben Woche zusammenkommen – wartet der Markt auf die endgültige Antwort am 4. September. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Wichtige Ereignisse an den US-Aktienmärkten diese Woche aus dem Ausland
Morgens aufgestanden, der Bitcoin-Leerverkauf bringt weiterhin Gewinne
Die Woche begann mit einem Schlag aus dem Nahen Osten.
Heute Morgen hat die USA erneut Iran angegriffen, Ziel war die Larak-Insel nahe der Straße von Hormus.
Kurz darauf kündigte Iran Vergeltungsmaßnahmen gegen US-Militärbasen in Jordanien an.
Der Ölpreis stieg daraufhin, Brent nähert sich wieder 90 US-Dollar.
Am Montag muss der Markt also zuerst ein bereits sehr bekanntes Problem angehen: Der Ölpreis steigt wieder.
In den letzten Monaten hat jede Eskalation des US-Iran-Konflikts die Technologiewerte belastet – und zwar nicht nur wegen des Krieges selbst.
Der Übertragungsweg ist klar:
Eskalation im Nahen Osten
→ Rohölpreis steigt
→ Inflationserwartungen steigen
→ US-Staatsanleihenrenditen steigen
→ Bewertungsdruck auf Technologiewerte
Besonders nachdem Fed-Chef Powell letzte Woche in Jackson Hole erneut vor Inflationsrisiken warnte, sind die Markterwartungen für weitere Zinserhöhungen im September deutlich gestiegen.
Wenn der Ölpreis heute weiter steigt, ist es nicht überraschend, dass der Nasdaq und Halbleiterwerte zum Handelsstart unter Druck fallen.
Aber es gibt auch eine gegenteilige Logik.
In den letzten sechs Monaten hat sich der Markt allmählich an den US-Iran-Konflikt gewöhnt.
Solange es in der Straße von Hormus keine neuen großflächigen Lieferunterbrechungen gibt und der Ölpreis nicht außer Kontrolle gerät, werden einzelne militärische Aktionen immer kürzere Auswirkungen auf die US-Aktienmärkte haben.
Deshalb ist die heutige Reaktion eher eine emotionale Schockwelle.
Die eigentliche Richtung dieser Woche wird aber von den folgenden Arbeitsmarktdaten bestimmt.
Am Dienstag stehen JOLTS und das ISM-Verarbeitende Gewerbe an.
Im letzten Monat gab es in den USA bereits einen Rückgang bei den Nonfarm Payrolls, und die Zahlen der zwei Monate davor wurden deutlich nach unten korrigiert.
Der Markt will jetzt vor allem wissen, ob US-Unternehmen weiterhin einstellen wollen.
Wenn die offenen Stellen im JOLTS-Bericht weiter sinken, deutet das auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hin.
Aber nur auf den Arbeitsmarkt zu schauen reicht nicht.
Im ISM-Bericht werde ich besonders auf die "Prices Paid" achten.
Schwacher Arbeitsmarkt und fallende Preise sind die beste Kombination für Technologiewerte.
Die Wirtschaft kühlt ab, und die Fed muss sich keine Sorgen mehr um die Inflation machen.
Wenn der Arbeitsmarkt schwach ist, die Preise aber weiter steigen, sieht die Lage ganz anders aus.
Das würde immer näher an die von den Märkten gefürchtete Stagflation heranrücken.
Am Dienstag nach Börsenschluss gibt es noch $DELL
Ich habe zu Uni-Zeiten Dells Telefone gekauft, ein Business-Notebook für über zehntausend, das war ein Verlust.
Der Bericht wird den Gesamtmarkt nur begrenzt beeinflussen, ist aber für die AI-Hardware-Kette interessant.
Dell wird immer mehr zu einem Puzzleteil der AI-Server-Nachfrage.
Wenn die Bestellungen und der Auftragsbestand für AI-Server weiter wachsen, zeigt das zumindest, dass die Kapitalausgaben der großen Player wie Google, Microsoft, Meta und Amazon weiterhin in Server, GPUs, HBM, DRAM und Enterprise-SSDs fließen.
Am Mittwoch
Tagsüber ADP, abends $AVGO
ADP stimmt zwar oft nicht mit den Nonfarm-Zahlen überein, aber wenn JOLTS und ADP an zwei aufeinanderfolgenden Tagen schwach sind, wird der Markt eine Abkühlung des Arbeitsmarktes am Freitag vorwegnehmen.
Broadcom ist für mich der wichtigste Unternehmensbericht dieser Woche.
Nvidia hat letzte Woche bereits bewiesen, dass die GPU-Nachfrage stark bleibt.
Broadcom muss nun zeigen, wie stark die Nachfrage nach eigenen AI-Chips, ASICs, Switch-Chips und AI-Netzwerken bei den Hyperscalern ist.
Wenn Broadcom seine AI-Umsatzerwartungen deutlich anhebt, zeigt das ein wichtiges Merkmal dieser AI-Kapitalausgabenrunde:
Starke GPUs und starke Eigenentwicklungen.
Das ist eine gute Nachricht für die gesamte AI-Infrastrukturkette.
Optische Kommunikation, Netzwerke, Server, HBM und High-End-DRAM profitieren alle davon.
Wenn Nvidia gerade einen starken Bericht abgeliefert hat, Broadcom aber plötzlich von einer nachlassenden Nachfrage spricht, sollte man vorsichtig sein.
Das könnte bedeuten, dass es innerhalb der AI-Branche zu einer Differenzierung kommt.
Am Donnerstag weiter ISM-Dienstleistungssektor und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe beobachten
Die US-Wirtschaft wird hauptsächlich vom Dienstleistungssektor getragen, daher ist der PMI für Dienstleistungen sehr wichtig.
Wieder zwei Dinge im Fokus: Beschäftigung und Preise.
Sinkende Beschäftigung und fallende Preise im Dienstleistungssektor bedeuten eine sanfte Landung.
Starke Beschäftigung und steigende Preise im Dienstleistungssektor bedeuten, dass die Fed weiter restriktiv bleibt.
Fällt die Beschäftigung im Dienstleistungssektor plötzlich stark, muss der Markt eine Rezession in Betracht ziehen.
Am Freitag kommt der Boss
Die Nonfarm Payrolls für August
Diesmal ist die Bedeutung der Nonfarm-Zahlen viel höher als sonst.
Im Juli gab es bereits einen Rückgang von 23.000 Arbeitsplätzen, der Markt muss jetzt bestätigen, ob das nur eine Ausnahme war oder ob der US-Arbeitsmarkt wirklich einen Wendepunkt erreicht hat.
Wenn die Beschäftigungszunahme im August moderat positiv ausfällt und die Löhne nicht wieder beschleunigen, wäre das das relativ beste Ergebnis dieser Woche.
Der Arbeitsmarkt kühlt ab.
Die Wirtschaft bricht nicht ein.
Die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Fed sinkt.
In diesem Fall könnten Nasdaq, AI und Halbleiter eine Neubewertung erfahren.
Wenn die Nonfarm-Zahlen plötzlich wieder stark sind und die Löhne heiß bleiben, würde das bedeuten, dass der Juli nur ein Ausreißer war.
Zusammen mit dem Ölpreis nahe 90 US-Dollar würde der Markt dann wieder die Inflationserwartungen und mögliche weitere Zinserhöhungen der Fed einpreisen.
Diese Kombination ist am ungünstigsten für langfristige Anleihenrenditen und hoch bewertete Technologiewerte.
Das schlimmste Szenario wäre ein erneuter Rückgang der Nonfarm-Zahlen bei gleichzeitig weiter steigenden Ölpreisen.
Dann hätte der Markt nicht nur ein Zinsproblem.
Die Wirtschaft schwächelt, die Energiepreise bleiben hoch.
Diese Kombination würde die Diskussion von einer "sanften Landung" hin zu "Stagflation" verschieben.
Diese Woche
Am Montag vorsichtig.
Die Eskalation im Nahen Osten und der steigende Ölpreis drücken zunächst die Risikobereitschaft, besonders bei Nasdaq und Halbleitern.
Aber ein großer Einbruch wegen dieser militärischen Aktion ist unwahrscheinlich.
Solange es in der Straße von Hormus keine schwerwiegenderen Lieferunterbrechungen gibt und der Ölpreis nicht schnell in höhere Bereiche ausbricht, wird sich der Markt am Dienstag und Mittwoch wieder auf die Daten konzentrieren.
Die entscheidende Zeit für die Richtung liegt wahrscheinlich zwischen Mittwoch und Freitag.
Wenn die Arbeitsmarktdaten eine Abkühlung zeigen und Broadcom die AI-Nachfrage weiter bestätigt, könnte sich die aktuelle Korrektur sogar als Chance erweisen.
Makro gibt den Bewertungen Luft, AI liefert weiterhin Gewinne.
Das ist die beste Kombination.
Wenn der Ölpreis weiter steigt, die ISM-Preise heiß bleiben und die Nonfarm-Zahlen stark sind, wird der Erholungsraum für Technologiewerte deutlich begrenzt sein.
Denn die Bewertungen sind derzeit allgemein hoch.
So stark AI auch ist, es ist schwer, langfristig gegen steigende risikofreie Zinsen anzukommen.
Deshalb kann man am Montag noch kein abschließendes Urteil zum Markt abgeben.
Die USA haben heute Iran angegriffen, das ist nur der Auftakt.
JOLTS, ADP, Broadcom und ISM bestimmen den weiteren Verlauf.
Die Nonfarm-Zahlen am Freitag entscheiden dann wirklich, wie es im September an den US-Märkten weitergeht.
Der Markt wartet diese Woche eigentlich auf zwei Antworten:
Ob die US-Wirtschaft moderat abkühlt oder sich bereits beschleunigt abschwächt $BTC $ETH $TRUMP haben gerade den Fear & Greed Index von „Gier“ auf 71 hochgeheizt, BTC kletterte auf 79,4K, ETH auf 2500, im Gruppenchat wird schon fast von der „Hauptaufwärtswelle im September“ gesprochen – doch als Walsh auf dem Jackson Hole Event das Wort ergriff, sprang die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September von 35 % auf 60 %, die zweijährigen US-Staatsanleihen stiegen um 10 Basispunkte, BTC wurde am selben Abend auf 76,8K gedrückt, mit 480 Millionen USD Liquidationen im gesamten Netzwerk, davon 360 Millionen USD auf der Long-Seite.
Dieses kalte Wasser ist kein Regen, sondern eiskalt. Bei den ETFs ist die Lage noch gespaltener: BTC-ETFs verzeichneten am 28.8. einen Nettoabfluss von 202 Millionen USD, nach 9 aufeinanderfolgenden Zuflüssen; ETH-ETFs hingegen hatten am selben Tag noch einen Nettozufluss von 102 Millionen USD, mit 10 ununterbrochenen Zuflüssen. Institutionelle Anleger ziehen sich nicht zurück, sondern nutzen BTC als temporären Basishafen, verschieben Überschüsse zu ETH und großen Altcoins, und bei einem makroökonomischen Stimmungsumschwung schneiden sie zuerst hochvolatilen Long-Hebelpositionen.
Der Ölpreis stieg wegen des Konflikts in der Straße von Hormus auf 90,5 USD für Brent, die Inflation bleibt ein Brandherd, Walsh hat zudem die Forward Guidance aufgegeben – künftig sind PCE- und Nonfarm-Daten wie eine Überraschungsbox voller Risiken. Seitwärtsbewegungen mit leichter Bereinigung sind spielbar, aber vor der 80.000er-Marke sollte man FOMO nicht als Trend missverstehen. Die Stimmung ist das Streichholz, das Makro die Wassereimer – diese Woche schauen wir zuerst, ob 76,8K hält. #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估 Familie, all die Abwarten, Testen und verdeckten Wetten in der Kryptoszene diese Woche basieren im Wesentlichen alle auf dem Freitag erscheinenden Non-Farm-Payrolls.
Dies sind die letzten Kerndaten zur Beschäftigung, die vor der Zinssatzentscheidung der Fed im September direkt die Politikbewertung verändern können. Von den makroökonomischen Hedgefonds an der Wall Street über die großen Spot-ETF-Gelder im Kryptomarkt bis hin zu den Privatanlegern im Futures-Markt – alle haben ihre Positionen vor der Datenveröffentlichung eingefroren. Jetzt schwankt $BTC seit fast drei Tagen in einer engen Spanne um 78.000. Das liegt nicht daran, dass der Markt sich nicht bewegt, sondern daran, dass Bullen und Bären auf ein klares Signal warten, das das Gleichgewicht durchbricht.
Es gibt keine vagen oder zweideutigen Prognosen, drei mögliche Non-Farm-Ergebnisse entsprechen direkt drei klaren Kursverläufen:
Non-Farm übertrifft die Erwartungen deutlich: Der Markt zieht sofort die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf über 60 %. Die Erwartung hoher Zinsen erstickt kurzfristige Aufwärtsbewegungen, die erste Unterstützung von BTC bei 75.000 wird schnell durchbrochen. Auf dem Weg zu 72.000 wird eine konzentrierte Liquidation von hoch gehebelten Long-Positionen ausgelöst;
Non-Farm liegt genau im erwarteten Bereich: Die Fed wird ihre Politik nicht lockern, der Markt tritt in eine trendlose Seitwärtsphase ein. Starke Ausschläge nach oben und unten werden in den nächsten zwei bis drei Tagen zur Normalität, kurzfristig gibt es kaum verlässliche Trends, weder Bullen noch Bären können komfortable Gewinne erzielen;
Non-Farm liegt deutlich unter den Erwartungen: Zinssenkungserwartungen lösen sofort eine Risikobereitschaft aus, BTC durchbricht die aktuelle Seitwärtszone nach oben, das erste Ziel bei 82.000 wird schnell erreicht. Gelder, die bisher außen vor waren, steigen konzentriert ein, das Zeitfenster für zögerliche Anleger, günstig einzusteigen, ist sehr kurz.
$ETH steht jetzt an der Marke von 2.480 und ist maximal flexibel: Positive Nachrichten treiben es direkt auf 2.700, negative drücken es zuerst auf 2.200. Sein Kursverlauf hängt vollständig von diesen Non-Farm-Daten ab.
Vor der Veröffentlichung der Non-Farm-Daten sind alle kurzfristigen Schwankungen keine Trend-Signale.
Das Wesen von großen Wetten auf eine Richtung ist, Unsicherheit als sichere Handelslogik zu betrachten.
Wahrer Handelsgewinn kommt nie von vorzeitigen Wetten, sondern vom Folgen der klaren Richtung nach Bekanntgabe der Daten.
Der Markt hat nie einen Mangel an Bewegungen, es fehlt nur an Positionen und Geduld, um auf die Gelegenheit zu warten.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 August was strong. But $BTC still couldn’t secure a clean break above $80K. Key levels: 🟢 $77K support 🔴 $79.4K–$80.8K resistance Now the real catalyst: Friday’s U.S. jobs report. Weak data → lower rate-hike expectations → yields could ease → BTC gets another shot at $80K. Strong data → tighter policy priced in → yields/dollar rise → resistance gets harder. And despite ~$924M in BTC ETF inflows Aug. 24–28, sellers absorbed demand near $80K. Meanwhile, ETH ETFs pulled ~$824M. September isn’t ab🚨 $ETH um 2450, der eigentliche Kampfplatz könnte gerade erst beginnen!
Derzeit schwankt ETH um 2450 US-Dollar, das auffälligste Merkmal des Marktes ist nicht der Kursanstieg oder -rückgang, sondern die deutliche Divergenz bei den Kapitalflüssen.
Auf der einen Seite gibt es hoch gehebelte Long-Positionen.
Huang Licheng hält eine 25-fach gehebelte ETH-Long-Position im Wert von fast 100 Millionen US-Dollar. Obwohl diese Position wieder im Gewinn ist, sind die Gewinne sehr gering. Fällt der Preis nur ein wenig zurück, könnte dieser Teil der Position erneut unter Druck geraten.
Auf der anderen Seite scheinen institutionelle Adressen große Mengen ETH an Börsen zu transferieren, mit Kosten von etwa 1700 US-Dollar, der Buchgewinn liegt bereits über 40 %. Wenn weiterhin ETH eingezahlt wird, wird der Markt natürlich befürchten, dass Gewinnmitnahmen bevorstehen.
Interessanterweise sammelt eine andere Gruppe von Kapital jedoch weiterhin zu.
Bitmine hat letzte Woche über 50.000 ETH weiter aufgestockt, der Gesamtbestand nähert sich nun 5,9 Millionen ETH.
Was jetzt wirklich beobachtet werden sollte, ist nicht, wessen Position größer ist, sondern:
Kann der Verkaufsdruck um 2450 vom Spot-Kaufinteresse dauerhaft absorbiert werden?
Wenn die Verkäufer weiter drücken, der Preis aber nicht fällt, bedeutet das, dass die Coins absorbiert werden und nach Abschluss des Umschlags möglicherweise wieder steigen.
Wenn jedoch die Spot-Nachfrage nachlässt und gleichzeitig hoch gehebelte Long-Positionen konzentriert abgebaut werden, könnte die Korrektur von ETH deutlich schneller verlaufen.
Hält die Marke bei 2450, könnte es ein Umschlag sein; fällt sie, muss das Risiko neu bewertet werden.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力