Orbit Post Sitemap
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Nonfarm, ADP, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, eine Menge Daten werden veröffentlicht. Der Nonfarm-Bericht im Juli war bereits eine Überraschung, diesmal ist der Markt noch nervöser.
Walsh hat auf dem Jackson Hole Symposium gesagt: Die Inflation ist noch nicht unter Kontrolle, im September könnte die Zinserhöhung fortgesetzt werden. Die Wahrscheinlichkeit sprang von 35 % auf 60 %, BTC fiel daraufhin.
Jetzt schwankt BTC bei 78.000, ETH bei 2.400, beide warten auf die Daten, die die Richtung vorgeben. Gute Beschäftigungsdaten erhöhen die Zinserwartungen, der Kryptomarkt steht unter Druck. Schlechte Daten und Rezessionsängste könnten hingegen eine Verschnaufpause bringen.
Der Kryptomarkt orientiert sich jetzt an makroökonomischen Faktoren, nicht an On-Chain-Daten oder Ökosystem-Fortschritten. Ein Satz der Fed wirkt mehr als zehn positive Nachrichten.Heute möchte ich ausführlich über Orderflow-Trading sprechen. Tatsächlich habe ich zu Beginn meiner Trading-Karriere mit Orderflow gehandelt, und diese Handelsstrategie hat mir geholfen, profitabel zu bleiben. Der Kern besteht darin, kurzfristig große Orders zu beobachten und diese als Kampfpunkt für Long- und Short-Liquidität zu betrachten. In diesem Bereich platziert man Orders, egal ob man eine Korrektur mitnimmt oder eine Umkehr im Bereich handelt, man nimmt nur die Bewegungen mit, die man auch wirklich erreichen kann. Natürlich kann man mit Orderflow nur bei den Mainstream-Coins handeln, da die Orderflows bei Altcoins oft sehr irreführend sind.
Ein Vorteil dieser Methode ist, dass bei Mainstream-Coins von zehn platzierten Orders nur eine eine Fake-Order ist. So kann man mit der passenden Positionsgröße eine Resonanz mit den großen Orders erzeugen, und es filtert gefälschte Kerzen (hohes Volumen bei hohem Preis), überprüft die Echtheit eines Ausbruchs, die Stärke und Intensität und ermöglicht eine direkte Einschätzung, ob ein Widerstand stark oder schwach ist. Tatsächlich wird diese Art des Tradings meist für Swing- und Scalping-Trades genutzt, da der Bereich mit dichtem Preisvolumen oft auch der Hauptplatz für Orderflow-Orders ist.
Die Nachteile liegen auf der Hand: Wie vor ein paar Tagen bei der starken Short-Squeeze-Bewegung von Bitcoin und Ethereum, bei der der Widerstandsbereich komplett wirkungslos war, steht man beim Orderflow oft vor strengen Verlusten (wenn man nicht rechtzeitig stoppt) oder einem Black-Swan-Event, das dazu führen kann, dass man mit zehn Trades mehr verliert als mit einem einzigen.
Diese Methode prüft also indirekt, ob ein Trader stark in der Lage ist, Wissen und Handeln zu vereinen und strikt Take-Profit und Stop-Loss einzuhalten. Ich hoffe, mein Beitrag hilft Ihnen bei Ihrem Trading, vielen Dank!
$BTC $ETH $LAB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 最近一组市场相关性变化值得关注。 过去一段时间的数据表明，BTC与纳斯达克的联动程度正在下降，而与黄金的同步性有所增强；相比之下，$ETH 依然与科技股保持较强关联，暂时看不到明显脱钩。 这意味着机构对两种资产的定位，可能正在慢慢分化： 🟠 $BTC 越来越接近“数字黄金”和宏观对冲资产的角色。当市场资金寻找通胀保护、货币贬值对冲或独立于传统股票市场的资产时，BTC的配置逻辑正在增强。 🔵 $ETH 目前仍更接近成长型风险资产。科技股、流动性以及风险偏好的变化，依然容易直接传导至ETH的资金流向。 而近期市场还有一个值得注意的信号：BTC现货ETF在8月出现约33亿美元的净流入，机构需求依然保持韧性；与此同时，ETH ETF的资金表现也相对活跃，说明机构并没有放弃加密资产，只是在不同资产之间进行重新定价。 ⚠️ 但这里最容易被误读的一点是： 相关性改变 ≠ BTC短期可以摆脱利率影响。 无论是黄金还是BTC，当美国国债收益率快速上升、美元流动性收紧时，风险资产都会受到压力。 所以市场需要区分两个时间维度： 长期： 美国债务扩张、货币稀释和机构配置需求，可能继续强化BTC的“数字黄金$SKR an einem Tag +111,79 %, 7 Tage +251 %. Das wahre Signal steckt in der Reihenfolge, nicht in der Kurssteigerung.
In den letzten zwei Wochen pendelte es zwischen 0,0069 und 0,0085. Der Wendepunkt war das Handelsvolumen: An einem Tag stieg das Volumen auf das Achtfache des Vortages, und der Schlusskurs dieses Tages war dennoch gefallen. Das Kapital bewegte sich zwei Tage vor dem Preis, diese Divergenz zwischen Volumen und Preis bedeutet normalerweise, dass jemand auf niedrigem Niveau kauft.
Jetzt sind die Finanzierungsraten auf den drei großen Derivateplattformen alle negativ, im Bereich von -0,31 % bis -0,37 % – nach einer Verdopplung gibt es immer noch Leute, die short gehen und täglich Long-Positionen Gebühren zahlen. Das ist Treibstoff für einen Short Squeeze.
Das Risiko ist ebenso klar: Das Handelsvolumen der Derivate ist 3,1-mal so hoch wie das des Spotmarktes, der Preis wird durch Hebelwirkung gestützt, nicht durch Kaufaufträge; die Umlaufquote liegt bei 65,9 %, ein Drittel des Angebots ist noch nicht freigegeben; der Kurs liegt noch 51 % unter dem historischen Höchststand, darüber liegt eine Menge nicht realisierter Positionen. In dem Moment, in dem die Finanzierungsrate wieder positiv wird, wird sich die Richtung des Hebels umkehren.Das US-Militär bombardierte den Iran, und Bitcoin fiel unter 77.000 $.
In den frühen Morgenstunden ereignete sich ein weiterer Vorfall im Nahen Osten.
Das US-Militär führte Luftangriffe auf zwei Raketenwerfer auf der iranischen Insel Larak durch, woraufhin der Iran mit Raketenangriffen reagierte, was die Spannungen in der Straße von Hormus erneut verschärfte.
Laut dem Lehrbuch-Skript:
Kriegsausweitung → Risikoaversion verstärkt sich → Gold steigt, BTC steigt, Rohöl steigt.
Drei Pfeile gleichzeitig abgeschossen.
Aber diesmal folgte der Markt einfach nicht dem Skript.
WTI-Rohöl eröffnete fast 2 % höher, und Brent-Rohöl erreichte wieder die 90-$-Marke.
Gold hingegen schwächte sich ab;
$BTC fällt unter 77.000 $;
$ETH fiel unter 2400 $;
Die Liquidation von Long-Positionen verstärkte den Rückgang weiter.
Warum?
Weil der Markt jetzt mehr als nur "sichere Häfen" handelt.
Vielmehr:
Kriegsausweitung → Steigende Ölpreise → Inflationsdruck taucht wieder auf → Abkühlung der Zinssenkungserwartungen → Straffung der Liquidität → BTC und Gold unter Druck.
Also ist heute der stärkste sichere Hafen tatsächlich Rohöl.
Das ist auch der alarmierendste Aspekt:
Krieg nützt BTC nicht zwangsläufig.
Wenn sich die Lage in der Straße von Hormus weiter zuspitzt und die Ölpreise weiter steigen, könnte BTC kurzfristig weiterhin unter Druck geraten.
77.000 ist keine gewöhnliche Ganzzahlschwelle.
Haltet durch, es wird eine Erholung geben.
Wenn es nicht hält, ist die nächste Station bei etwa 75.000.
Kauft jetzt nicht übereilt den Dip.
Zuerst sollten wir abwarten, ob der Topf im Nahen Osten weiter kocht. #BTC erlebt hohe Volatilität, mit zunehmender Kopplung an Gold. #US-Iran-Militärspannungen eskalieren und erhöhen das Risiko von Rohöl-Lieferunterbrechungen.
Wartet, bis die Wale liquidieren, wartet, bis der Panikverkauf abebbt, wartet, bis ETH auf 2200 fällt.
Es scheint, als gäbe es überall negative Faktoren, doch keiner von ihnen kann den Markt nach unten ziehen. Ist euch nicht aufgefallen, dass etwas nicht stimmt?
Eine Aktie, die durch negative Nachrichten nicht gedrückt werden kann, ist eine, die bestimmt steigen wird.
$BTC
$SOL #Iran behauptet, die Straße bleibt geschlossenKonto-Positions-Divergenz-Radar
Zuerst Trennung von Lagerbildung und Wetten, nur wenn die Kontorichtung nicht mit der Hauptpositionsrichtung übereinstimmt, gibt es neue Informationen.
$BEAT Kontorichtung tendiert zu Long, Hauptpositionsrichtung tendiert zu Short; die Seite mit mehr Leuten ist vorerst nicht die Seite mit der schwereren Hauptposition. Die Preis-Positions-Kombination fällt in eine Abwärts-Positionsvergrößerung, der Abwärtstrend geht mit einer Ausweitung der Exponierung einher, aber es muss noch beobachtet werden, ob der Preis weiterhin neue Tiefs bricht. Die Kontoseite ist bereits long, danach kommt es darauf an, ob die Hauptposition bereit ist, das Gewicht auf dieselbe Seite zu legen.
$DOGE Long-orientierte Konten sind zahlreicher, die Hauptpositionsgewichtung tendiert jedoch zu Short, der oberflächliche Konsens hat sich noch nicht auf die Positionsgröße übertragen. Der Anstieg hat keine Positionsausweitung gebracht, kurzfristige Erholung ist gültig, es gibt nicht genügend Beweise für neue Trendpositionen. In Zukunft nicht mehr die Konten zählen, sondern direkt auf die Gewichtung der Hauptposition achten, ob sie sich zur Long-Seite hin erholt.
$SUI Anzahl der Konten und Positionsgewichtung zeigen jeweils unterschiedliche Tendenzen, wenn man nur das Long-Short-Verhältnis eines einzelnen betrachtet, übersieht man leicht die andere Hälfte. Preis steigt, Open Interest sinkt, aktuell wird durch Positionsabbau getrieben, es ist nicht ratsam, dies direkt als neuen Long-Einstieg zu interpretieren. Jetzt kann nur bestätigt werden, dass Uneinigkeit besteht, die Handelsrichtung muss auf eine zweite Ebene von Beweisen durch Positionen und Preise warten.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Nach der Rede von Walsh, wie wird sich der Markt entwickeln? Welche Chancen haben wir?
Als Walsh das Wort ergriff, zerstörte er bei vielen die Zinssenkungserwartungen. Der Traum von Zinssenkungen in der Powell-Ära ist, offen gesagt, komplett verflogen.
Der Typ sprach ziemlich hart, im Wesentlichen bedeutet das, dass die Inflation nicht schnell genug sinkt und die Fed jederzeit die Zinsen anheben kann. Der Markt reagierte realistisch: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September stieg sofort über die Hälfte, die Stimmung wechselte direkt in den Modus der Kapitalverknappung.
Wenn man sich die US-Aktienmärkte genau anschaut, erkennt man, dass die Krise schon längst eingepreist ist.
Der S&P 500 hat gerade ein neues Allzeithoch erreicht, aber die Käufe konzentrieren sich immer mehr, die Divergenz zwischen Preis und Markttiefe erreicht ein Rekordniveau der letzten dreißig Jahre.
Am lustigsten sind diejenigen, die dem AI-Hype folgen. Früher konnte sogar ein Schwein fliegen, jetzt, bei etwas Abkühlung, haben viele eine extrem aufregende Achterbahnfahrt bei Hardware-Aktien erlebt – Buchgewinne wurden nicht rechtzeitig realisiert und dann wieder verloren.
Alle fragen sich: Die Einbahnstraße ist vorbei, womit verdient man danach Geld?
Denk mal nach, bei solchen hohen Schwankungen ist es das Schlimmste, alle Chips auf eine Richtung zu setzen. Ich habe neulich mit ein paar Tradern gesprochen, und sie haben wieder das altbekannte "Permanent Portfolio" von Brown erwähnt.
Diese Logik ist eigentlich ganz einfach: Je ein Viertel in Aktien, Langfristanleihen, Bitcoin und Bargeld, dann regelmäßig ausbalancieren.
Das Geniale an diesem Mechanismus ist, dass er dich durch das System zwingt, hoch zu verkaufen und niedrig zu kaufen: Wenn die Vermögenswerte durch die Decke gehen, verkaufst du ein bisschen, wenn sie stark fallen, kaufst du nach. As interest rate hike expectations rise, Bitcoin takes the first hit! $BTC's previous high has been smashed! It dropped quickly from 81,000 to 77,000, but it's not yet in a range where you can buy with your eyes closed. Why: 1. ETF funds reversed for the first time. The record of a net inflow of $2.6 billion on the 9th was broken on 8/28, with a single-day net outflow of $201.8M. This is the real driver of today's drop, not a technical correction. In der vergangenen Woche betrug der Nettozufluss bei Bitcoin-Spot-ETFs etwa 920 Millionen US-Dollar, nachdem neun Handelstage in Folge Zuflüsse verzeichnet wurden, was zu einem beträchtlichen kumulierten Volumen führte. Nach einer schnellen Erholung begann das Tagesvolumen der Mittelzuflüsse zu sinken.
Gleichzeitig sank das offene Interesse bei Futures, berechnet in Coin-Basis, um etwa 11 %, was darauf hindeutet, dass es keine deutliche Ansammlung von gehebelten Long-Positionen gibt. Die durchschnittlichen Kosten der ETFs liegen bei etwa 84.000, was genau mit dem Widerstandsbereich auf Tagesbasis übereinstimmt. Je näher der Preis diesem Bereich kommt, desto größer wird der Verkaufsdruck.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Jackson Hole: Wosch sendet harte, falkenhafte Signale: Wenn die Inflation nicht auf 2 % zurückgeht, wird eine weitere Zinserhöhung nicht ausgeschlossen. Die Beschäftigungsdaten sind der wichtigste Referenzindikator für die Fed zur Beurteilung der Wirtschaft und der Inflationsentwicklung. Die nächste Reihe von Beschäftigungsberichten wird direkt die Marktbewertung der Zinssätze im September bestimmen.
Drei Szenarien und ihre Marktauswirkungen
1️⃣ Starke Beschäftigungsdaten (heißer Arbeitsmarkt)
Wirtschaft überhitzt, Inflation sinkt nicht, Markt setzt weiter auf Zinserhöhungen.
👉 US-Staatsanleiherenditen steigen, US-Dollar stärkt sich; Gold, US-Technologieaktien und Kryptowährungen geraten unter Druck und fallen.
2️⃣ Mäßiger Rückgang der Beschäftigungsdaten (entspricht den Erwartungen)
Wirtschaft kühlt sich langsam ab, Inflationsdruck lässt nach, Wahrscheinlichkeit für unveränderte Zinssätze steigt.
👉 Markt zeigt Schwankungen, Bullen und Bären kämpfen, kurzfristig keine klare Einbahnbewegung.
3️⃣ Starke Schwäche der Beschäftigungsdaten (kalter Arbeitsmarkt)
Wirtschaft kühlt deutlich ab, Zinserhöhungserwartungen fallen schnell, Zinssenkungserwartungen steigen wieder.
👉 US-Dollar schwächt sich ab, Renditen fallen, Risikoanlagen (US-Aktien, BTC, Gold) erleben eine Erholung.
Handelsfokus
Die Markterwartung für Zinserhöhungen liegt derzeit im kritischen Bereich von 57 %–60 %. Wenn die Beschäftigungsdaten von den Erwartungen abweichen, werden die Marktbewegungen verstärkt. Vor der Veröffentlichung der Daten ist mit vorsichtigen Schwankungen zu rechnen, erst danach wird kurzfristig eine Richtung gewählt. $BTC $ETH $TRUMP Der Konflikt zwischen den USA und dem Iran heizt sich wieder auf. Nach einem US-Angriff auf eine iranische Abschusseinrichtung in der Nähe der Straße von Hormus startete der Iran eine Vergeltungsaktion. Brent-Rohöl durchbrach erneut die 90-Dollar-Marke, während die US-Aktien-Futures gleichzeitig nachgaben.
Die aktuell direkteste Handelsrichtung bleibt Rohöl. Ich bin eher bullisch bei WTI, verfolge aber keine Käufe in der Nähe von 90 Dollar. Beobachte die Unterstützung bei 83,5–84,5 Dollar für einen Rücksetzer, mit einem Stop-Loss unter 82 Dollar und einem ersten Ziel bei 88 Dollar; falls sich die Lage weiter verschärft, wird die Marke über 90 Dollar interessant.#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温
Brent-Rohöl kehrt über 90 US-Dollar zurück, und die Gefechte zwischen den USA und dem Iran in der Straße von Hormus bedrohen direkt die Lebensader des Transports von einem Fünftel des weltweit per Schiff beförderten Öls. Die Ausweitung der US-Sanktionen zusammen mit einer Vervierfachung der Prämien für Öltanker wandelt den geopolitischen Konflikt in eine irreversible Lieferketteninflation um.
Jeder Anstieg des Ölpreises um 10 US-Dollar injiziert mit sehr hoher Geschwindigkeit etwa 0,3 % importierte Inflationsdruck in den Kern-CPI, was die optimistischen Erwartungen eines Lockerungszyklus innerhalb des Jahres direkt zerstört und die Federal Reserve zwingt, ein Quartal länger im Straffungsmodus zu verharren.
Kurzfristig werden traditionelle Hedgefonds Bitcoin als ganzjährig liquide Anlage zuerst verkaufen, um auf den Anstieg der US-Staatsanleiherenditen und die Abnahme der Aktienmarktliquidität zu reagieren; langfristig jedoch werden die Kriege im Nahen Osten und die Militärausgaben das Billionen-Fiskaldefizit der USA vollständig durchbrechen und die strukturelle Abwertung der Kaufkraft von Fiat-Währungen beschleunigen. Kurzfristige Abstürze sind Liquiditätsschocks, langfristig hingegen stärkt sich der Konsens über harte Vermögenswerte vor dem Hintergrund der Überschuldung der Staatskredite. Jede Panik, die durch Öl ausgelöst wird, ist genau das goldene Zeitfenster für große Investoren, um kostengünstig Positionen aufzubauen.
Dass Öl über 90 US-Dollar steigt, lässt die Inflation wieder aufflammen. Angesichts der makroökonomischen Turbulenzen durch Rohstoffe: Ist Ihre Strategie jetzt, Bitcoin bei Rücksetzern schrittweise aufzubauen, oder halten Sie Stablecoins fest und warten auf eine klare Lage?
---
Der obige Inhalt stellt nur persönliche Ansichten dar und stellt keine Anlageberatung dar. DYOR, NFA.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 Am 4. September werden die US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht
Bitte achtet auf zwei Daten:
US-Arbeitslosenquote im August
Vorheriger Wert: 4,1%
Erwartung: 4,1%
Nicht-landwirtschaftliche Beschäftigung im August
Vorheriger Wert: -23.000
Erwartung: +58.000
Die Beschäftigungsdaten für Juli lagen bereits deutlich unter den Erwartungen, daher sind die August-Daten besonders wichtig.
Wenn die Nicht-Landwirtschaftliche Beschäftigung weiterhin unter den Erwartungen liegt, deutet das auf eine weitere Abkühlung des US-Arbeitsmarktes hin, was die Markterwartungen für eine Lockerung verstärken könnte;
Wenn die Nicht-Landwirtschaftliche Beschäftigung deutlich über den Erwartungen liegt, könnte dies die Zinserwartungen wieder nach oben treiben, was zu größeren Schwankungen bei US-Dollar, US-Staatsanleihenrenditen und Risikoanlagen führen könnte.
Am Freitag bei den Non-Farm-Payrolls liegt der Fokus auf dem tatsächlichen Wert vs. dem erwarteten Wert.2012 endete die Erholungsphase des Bullenmarkts, und der letzte Rückgang führte dazu, dass der Index unter 60 % fiel. Im Jahr 2016 fiel der Index im gleichen Szenario unter 60 %. 2019 führte der letzte Rückgang vor der Hauptrallye dazu, dass der Indikator unter 55 % fiel. Der 312 Schwarze Schwan zählt nicht. 2023 war es wieder derselbe. Der Indikator fiel an seinem Tiefpunkt unter 55 %. Jedes Mal, nach einem Ausfall, schüttelt er alle Unruhigen aus, und dann folgt die Hauptrallye Beginnt. Auf diesem aktuellen Niveau, wenn historische Muster anhalten, ist diese Korrektur vielleicht noch nicht vorbei. Aber jedes Mal, wenn diese Schwelle unterbrochen wird, folgt eine große Rallye. Die Geschichte wiederholt sich. Aber suchen Sie nicht nur nach einem Schwert auf dem Boot – die Richtung zu kennen reicht aus. Erwarten Sie nicht, genau $BTC den tiefsten Punkt zu erreichen. $ETH #就业数据密集公布 wird Walshs politische Haltung auf die Probe gestellt. #BTC高位震荡, stärkt die Synergie mit Gold. #财报观察员: Broadcom und Dell übernehmen, KI-Renditen werden erneut getestet. : Broadcom und Dell übernehmen, KI-Renditen werden erneut getestet BTC is holding near highs after breaking $80K as flows remain divided. U.S. spot ETFs see net inflows, while profit-taking, options hedging and leveraged shorts rise alongside large onchain longs. Grayscale shows BTC's 90-day gold correlation rose from near zero at year-start to over 50%, while its Nasdaq 100 correlation fell to ~33%. The issue is whether BTC is shifting from a tech-risk trade to a debasement hedge. Higher rates and deleveraging could still dominate if the link proves temporary.ZKC an dieser Position muss man nicht auf Nachrichten achten, das Orderbuch zeigt das Problem bereits. Unter dem aktuellen Preis von 0,0574 liegen zwischen 0,0568 und 0,0570 drei aufeinanderfolgende Großaufträge mit jeweils tausend Stück, die Stornierungsrate ist sehr niedrig, das ist keine Methode von Kleinanlegern. Gerade wurde eine Transaktion von ZKC von einer Cold Wallet zur Börse getätigt, der Betrag ist nicht groß, aber genau auf dem Verkaufsniveau eins, offensichtlich wird hier ein Verkaufsdruck-Schein erzeugt. Der Verkaufsauftrag bei 0,0582 sieht dick aus, aber tatsächlich steigt der Anteil der aktiven Käufer in den Abschlüssen, nachdem die Short-Aufträge verbraucht sind, gibt es keinen Nachschub.
Ich habe gerade das Auto vor dem Eingang eines alten Wohngebiets geparkt, das Handy hat wieder eine Order-Benachrichtigung gepusht, ich habe es stummgeschaltet und schaue weiter. Diese Struktur kenne ich zu gut, es ist ein Shakeout von schwachen Positionen, wenn die Unterstützungsaufträge unten vom Markt gesehen werden, kommen die Short-Trader rein, dann gibt es eine Gegenbewegung nach oben. Deshalb gehe ich nicht short.
Bei OKX kann man direkt bei etwa 0,0574 long gehen, bei einem Rücksetzer auf 0,0568 eine weitere Position aufstocken, der Stop-Loss sollte bei 0,0557 liegen, wenn die Unterstützungszone durchbrochen wird, ist das eine falsche Unterstützung. Das erste Gewinnziel liegt bei 0,0598, wenn das überschritten wird, sollte man die Hälfte der Position halten und auf 0,0615 schauen. Die Positionsgröße sollte nicht zu groß sein, wenn es falsch läuft, sollte man es akzeptieren.
$ZKC
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
@OKX星球 habe gerade $MACRODUCK bei $1,9 Mio. Marktkapitalisierung gekauft.
andrea (ehemals tesla optimus, jetzt foundation robotics) hat $macroduck gepostet und ein AMA eröffnet. Das ist das Kapitel, auf das ich gewartet habe. Das ist bereits auf 7 Mio. gelaufen und auf ~400k gefallen. Ich kaufe den Bounce bei etwa 880k mit ihm am Mikrofon, jage nicht dem Peak hinterher. Der Stopp ist der Flip 1,6 ATR (~30%). Wenn der Bereich falsch ist oder der Bounce stirbt, liege ich falsch. Wenn er das Gesicht bleibt, ist die erste Bank ein Doppeltes (~1,76 Mio.) und ein #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Diese Woche (31. August – 4. September) ist die "Superwoche" der US-Arbeitsmarktdaten:
- Dienstag (1.9.): JOLTS-Stellenangebote, Bauausgaben
- Mittwoch (2.9.): ADP "kleine Nonfarm", Fabrikaufträge, Fed Beige Book
- Donnerstag (3.9.): Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Handelsbilanz, Rede von Fed-Gouverneur Waller
- Freitag (4.9.): August Nonfarm-Arbeitsmarktbericht, das Highlight der Woche
Die Logikkette ist klar: Diese Datenreihe bestimmt gemeinsam die Markterwartungen für eine Zinssenkung der FOMC im September. Der Markt rechnet bereits mit einer Lockerung; wenn die Nonfarm-Daten schwach ausfallen und ADP sowie Erstanträge ebenfalls nachgeben, steigt die Zinssenkungserwartung, der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen fallen, was für risikoreiche Assets wie Kryptowährungen Rückenwind bedeutet. Umgekehrt, wenn der Arbeitsmarkt überraschend stark ist, ziehen sich die Zinssenkungserwartungen zurück, und der Kryptomarkt wird wahrscheinlich zunächst eine Verkaufswelle erleben.
Meine Einschätzung in Kombination: Vor dem Nonfarm-Bericht am Freitag wird Dogecoin wahrscheinlich zwischen 0,080 und 0,093 in einer hohen Spanne schwanken, da Investoren vor den Daten keine großen Positionen eingehen wollen. Sollte der Nonfarm-Bericht schwach ausfallen und die Zinssenkungserwartung bestätigen, könnte $DOGE die Chance nutzen, auf 0,093 zu steigen; wenn es dort hält, ist das nächste Ziel die runde Marke von 0,10. Bei starken Daten könnte es hingegen auf 0,080 oder sogar bis zur 50-Tage-Linie bei etwa 0,073 zurückgehen. Angesichts eines Anstiegs von über 20 % im August und vieler kurzfristiger Gewinnmitnahmen ist auch bei günstigen makroökonomischen Bedingungen eher mit einem Muster aus "Anstieg – Uneinigkeit – weiterer Anstieg" zu rechnen. #IntensiveArbeitsmarktdatenVeröffentlichung, Washs politische Haltung wird auf die Probe gestelltIn diesem Bullenmarkt sehe ich die "Small-Cap-Season" immer skeptischer.
Früher warteten alle in jedem Bullenmarkt auf ein Signal:
Bitcoin steigt → ETH zieht nach → Altcoins heben kollektiv ab.
Aber in dieser Runde denke ich, dass sich die Situation möglicherweise geändert hat.
Das Kapital auf dem Markt steht jetzt vor immer mehr neuen Konkurrenten:
① Bitcoin – institutionelle Allokationen, ETFs, globales Kapital
② Tokenisierung von US-Aktien – Aktien, Fonds und andere Vermögenswerte auf der Blockchain
③ RWA – Staatsanleihen, Kreditvermögen und andere reale Vermögenswerte auf der Blockchain
④ Stablecoins – werden immer mehr zur US-Dollar-Infrastruktur auf der Blockchain
Im Gegensatz dazu viele kleine Token:
Kleine Marktkapitalisierung, geringe Liquidität, begrenzte reale Anwendungsfälle, und die Projekte sind stark homogenisiert.
Deshalb denke ich immer mehr:
Dieses Mal wird es nicht unbedingt eine Wiederholung des "Altcoin-Runs" von 2021 geben.
Zukünftig werden wahrscheinlich nicht die kleinsten Coins am meisten steigen, sondern Vermögenswerte, die wirklich Nutzer, Cashflow, Netzwerkeffekte und Liquidität besitzen.
Meine Strategie wird daher immer einfacher:
Kernassets halten, Priorität auf Sicherheit; bei Small Caps kann man spekulieren, aber man sollte nicht alle Hoffnungen auf die "Altcoin-Season" setzen.
Wie seht ihr das?
Wird es in dieser Runde wieder einen umfassenden Altcoin-Ausbruch wie 2021 geben?
Ich teile hier erst einmal meine Meinung und warte auf die Marktbestätigung.Auf der Robinhood Chain verflechten sich Derivatehebel von Pons Launchpad und die fast 30%ige Tokenvernichtung im Spot-Pool zu einem neuen Liquiditätsspiel.
$PONS hat gerade auf Ave.ai einen Hebelkontrakt mit bis zu 3-facher Hebelwirkung eingeführt, wodurch Derivateinstrumente beginnen, vergrößerte Long- und Short-Kapitalströme in den Spotmarkt einzuspeisen.
Die Plattform hat innerhalb eines Monats ein kumuliertes Handelsvolumen von über 2,85 Milliarden US-Dollar erreicht, wobei 80 % der Protokollgebühren bereits zum Rückkauf und zur Vernichtung von 290 Millionen Token verwendet wurden, was 29 % des ursprünglichen Angebots entspricht.
Der zirkulierende Spot-Vorrat schrumpft aufgrund der hohen Vernichtungsrate weiterhin, und der Eintritt von Hebelkapital macht das zuvor stabile Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage anfälliger für kleine Kauf- und Verkaufsaufträge.
Wenn das Ökosystem-Handelsvolumen auf hohem Niveau bleibt und die Tagesgebühren weiter steigen, wird der fortlaufende Spot-Rückkauf die Liquiditätsnachfrage der Hebel-Long-Positionen aufnehmen und den Preis in einen Engpasskanal von Angebot und Nachfrage treiben.
Fällt die Handelsaktivität der Plattform jedoch phasenweise ab, kann der plötzliche Rückgang der Rückkaufkäufe zusammen mit der Zwangsliquidation bei 3-fachem Hebel eine einseitige Liquiditätsverknappung und Preisspitzen auslösen.
Wenn der Tagesanteil am Handelsvolumen unter den Normalbereich fällt und das Rückkauftempo deutlich nachlässt, wird die bestehende deflationäre Prämienlogik direkt außer Kraft gesetzt.
Der Kernbeobachtungspunkt für die kommende Woche liegt darin, ob die Spot-Tiefe in der Phase des Anstiegs der Derivatepositionen den durch Hebelwirkung verursachten kurzfristigen Umschlagsdruck aufnehmen kann.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开Brüder, ich habe gerade die On-Chain-Daten gesehen: Metaplanet hat erneut 2400 $BTC bei Coinbase Prime eingelagert, im Wert von 186 Millionen US-Dollar. Zusammen mit den Einzahlungen der letzten zwei Tage sind in diesen drei Tagen insgesamt 7750 BTC eingezahlt worden, das ist keine kleine Summe!
Fazit vorweg: Das ist höchstwahrscheinlich kein Ausverkauf oder Flucht, sondern eher eine Besicherung zur Finanzierung.
Viele denken sofort, wenn Coins auf eine Börse eingezahlt werden, dass sie verkauft werden sollen, aber Coinbase Prime ist keine Börse für Privatanleger. Diese Plattform bedient hauptsächlich Institutionen und bietet Verwahrung, Handel, Finanzierung und besicherte Kredite an. Coins einzuzahlen bedeutet nicht, sie zu verkaufen, sondern eher, BTC als Sicherheit zu hinterlegen, um Geld zu leihen oder Derivate zu handeln.
Betrachten wir den Hintergrund: Am 12. August hatte Metaplanet einen Buchverlust von 1,4 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 34 %. Damals bewegte sich der Preis bei über 60.000 US-Dollar kaum, und jetzt, wo der Kurs wieder steigt, beginnen sie erst, häufig Transaktionen durchzuführen? Dieses Timing ist sehr bemerkenswert. Wenn der Buchverlust am größten war, sind sie nicht geflohen, sondern erst jetzt. Das ergibt logisch keinen Sinn. Es sieht eher so aus, als würden sie nach der Preisrally BTC als Sicherheit für Finanzierungen nutzen, um den Kapitaldruck zu lindern.
Und das macht nicht nur Metaplanet so. Auch MARA, Grayscale und BlackRock haben kürzlich BTC bei Coinbase Prime eingelagert. Der institutionelle BTC-Fluss verlagert sich von „öffentlichem Marktverkauf“ hin zu „Krediten und besicherten Derivaten“. On-Chain-Transfers beeinflussen den Preis nicht mehr so direkt wie früher.CORE: Von 2U auf 0,02 gefallen, meine blutige "Nullstellung"-Geschichte💔
Glaub nicht mehr an diesen "Satoshi-Konzept"- oder "BTC-Fork"-Unsinn! Wenn ich die CORE-Kerzen in meinem Konto sehe, möchte ich mir wirklich eine Ohrfeige geben.👋
📉 Daten lügen nicht:
Der Höchststand lag bei über 2U, und jetzt? 0,0216U.
Das ist keine Korrektur, das ist nach dem Knöchelbruch direkt die Amputation!
Ein Rückgang von 99%
💔 Was ist am schlimmsten für die Psyche?
Dass es dir jeden Tag ein bisschen Hoffnung gibt, und am nächsten Tag haut dir eine große rote Kerze direkt durch deine psychologische Verteidigung.
Das sogenannte "Ökosystem-Aufbau" und "Mainnet-Upgrade" sind alles nur leere Versprechen!
Die großen Player haben sauber ausverkauft und lassen eine Menge Kleinanleger im 0,02-Sumpf zurück, die sich gegenseitig anpicken.
🛑 Meine blutige Lektion:
1. Halte dich fern von "starken Marktmanipulationsmünzen": Bei solchen Coins mit hoch konzentrierten Token hängt der Kurs ganz vom Launen der großen Player ab, Kleinanleger sind die Schlachtlämmer.
2. Glaub nicht an "Glauben": Gegen absoluten Verkaufsdruck ist Glaube wertlos.
3. Stop-Loss früh setzen: Wenn du bei einem Bruch der Schlüsselmarke nicht gehst, wirst du am Ende mit untergehen.
Wenn du noch CORE hältst, hör auf meinen Rat: Nutze die Erholung und lauf schnell weg, was du zurückbekommst, ist besser als nichts!
Denk nicht daran, dein Kapital zurückzugewinnen, tausche das restliche Geld in BTC, ETH oder SOL, auch wenn es langsamer geht, du kannst wenigstens ruhig schlafen.😴
Gibt es Brüder, die auch in CORE feststecken? Lasst uns im Kommentarbereich gemeinsam weinen 👇#BTC高位震荡，与黄金联动增强 $CORE im Grunde genommen wurde bei der letzten BTC-Rallye kein Hebel aufgebaut, der Preis wird von ETF-Käufern und Short Squeezes getrieben
würde mich nicht wundern, wenn es diese Woche einfach wieder passiert#
#LaborMarketTestsWalsh
#BTCGoldCorrelation
#BroadcomDellAIResults $IBIT treibt den Großteil der frischen BTC-ETF-Nachfrage an, was bedeutet, dass jede Verlangsamung bei der Schaffung neuer Fonds das bullische Setup von Bitcoin schwächen könnte. ⚠️
IBIT trug 79,8 % der 2,84 Mrd. $ Erholung bei, während die übrigen ETFs zusammen Nettoabflüsse von 13,8 Mio. $ verzeichneten.
Wichtiger ist, dass $BTC trotz 924,5 Mio. $ an ETF-Zuflüssen immer noch um 0,6 % fiel – eine Erinnerung daran, dass starke ETF-Nachfrage allein keine höheren Preise garantiert. 👀
#BTC #IBIT #Bitcoin #Crypto $BTC Arbeitsmarktdaten werden dicht veröffentlicht, Washs politische Haltung wird auf die Probe gestellt
Nach Jackson Hole hat Wash ein leicht hawkishes Signal ausgesendet und die Inflation an die erste Stelle der politischen Entscheidungsfindung gesetzt. Die in Kürze erscheinenden umfangreichen Arbeitsmarktdaten werden direkt prüfen, ob diese Haltung Bestand hat. Der Markt war bisher daran gewöhnt, bei einer Schwächung des Arbeitsmarktes die Zinserwartungen sofort zu reduzieren, aber Wash hat die Gewichtung neu justiert. Derzeit dient der Arbeitsmarkt nur als unterstützende Referenz; nur bei einer substantiellen Verschlechterung des Arbeitsmarktes kann die Zinserhöhung eingeschränkt werden.
Derzeit zeigt der US-Arbeitsmarkt das Merkmal „keine Neueinstellungen, keine Entlassungen“; Unternehmen stellen keine großen Mengen mehr ein, entlassen aber auch nicht in großem Umfang, die Gesamtresilienz bleibt erhalten. Wenn die Daten zu Nicht-Landwirtschaftsbeschäftigung, offenen Stellen und Löhnen weiterhin stark bleiben, wird die Zinserhöhung im September weiter eingepreist, die Renditen von US-Staatsanleihen steigen weiter, und risikobehaftete Vermögenswerte geraten unter Druck. Umgekehrt, wenn die Arbeitsmarktdaten kollektiv abkühlen, wird dies die hawkische Haltung widerlegen und die Zinserwartungen schnell abkühlen lassen.
Es ist zu beachten, dass selbst bei einer Abkühlung des Arbeitsmarktes die Fed nicht sofort auf eine Lockerung umschwenken wird, solange die Inflation hartnäckig bleibt. Jede Datenveröffentlichung, die die Erwartungen übertrifft oder verfehlt, wird den US-Dollar, US-Staatsanleihen, Gold und Krypto-Assets gleichzeitig neu bewerten lassen. Die Marktvolatilität wird deutlich zunehmen, daher ist es nicht ratsam, vorzeitig auf ein einzelnes Ergebnis zu setzen, sondern die Daten abwarten. 1. Technische Ebene – Quantenresistenz-Erzählung: Der BIP-360-Quantenresistenzvorschlag wird vorangetrieben, führt durch einen Softfork den P2MR-Ausgabetyp ein, reduziert die Offenlegung von öffentlichen Schlüsseln in der Blockchain, verringert das Risiko des Quantencomputing-Hackens, schließt langfristige Sicherheitsschwächen von Bitcoin und stärkt das Vertrauen institutioneller Cold-Storage-Bestände, wodurch die Grundlage der digitalen Gold-Erzählung gefestigt wird.
2. Politische Ebene – US-Wahl-Erzählung: Das Trump-Lager wirbt um Stimmen aus dem Kryptobereich, fördert aktiv kryptobezogene Gesetze, setzt sich für einen klaren regulatorischen Rahmen ein und schlägt eine US-Bitcoin-Strategiereserve vor. Die Branche erwartet eine weitere Verbesserung der Bedingungen für Spot-ETFs und institutionellen Zugang, was Raum für politische Prämienphantasien schafft.
3. Doppelte katalytische Resonanz: Technische Lösungen für langfristige Sicherheitsbedenken, Wahldynamik bringt institutionelle positive Erwartungen, technische Erzählung kombiniert mit politischer Erzählung steigert die Risikobereitschaft der Marktteilnehmer.
$BTC KI und Krypto kommen in den Zahlungsmitteln wirklich zusammen. Am 27. August fasste Han Xinyi, CEO der Ant Group und Vorsitzender von Alipay, die aktuelle weltweite Erkundung von KI-Agentenzahlungen beim China Payment and Clearing Forum in vier Hauptbereiche zusammen: Zahlungsinfrastrukturplattformen wie Stripe; Stablecoin- und Krypto-Routen, vertreten durch Circle und Coinbase; traditionelle Kartenorganisationen wie Visa und Mastercard; sowie KI-Plattformen wie Google und OpenAI. Zunächst sollte klargestellt werden: Das bedeutet nicht, dass Alipay Stablecoins ausgeben wird. Was wirklich beachtet werden sollte, ist, dass die Führung von Alipay offiziell Stablecoins und Krypto in die globale KI-Zahlungswettbewerbskarte aufgenommen hat. Erstens eignen sich Stablecoins genau für Maschinen-zu-Maschine-Zahlungen. Wenn Menschen Dinge kaufen, können sie Karten durchziehen, Codes scannen und Passwörter eingeben. Aber in Zukunft könnten KI-Agenten selbst Dienste anrufen, Daten selbst kaufen, pro Nutzung bezahlen und sogar täglich Tausende oder Zehntausende kleiner Transaktionen abwickeln. Circle und Coinbase setzen nun auf Stablecoins – programmierbare, ganztägige Zahlungsmethoden, die direkt von Maschine zu Maschine abgewickelt werden können. Circle selbst treibt USDC eindeutig in Richtung Zahlungsinfrastruktur für die Agentenwirtschaft. 2. Wahrer Wettbewerb dreht sich nicht mehr darum, "wer mehr Zahlungstools hat", sondern wer zur KI-Wallet werden kann. Früher drehte sich der Zahlungswettbewerb darum, ob Nutzer Alipay, Kreditkarten oder andere Wallets verwenden. Aber KIAnthropic IPO neue Entwicklungen, das Interessanteste ist nicht, wie übertrieben die Bewertung ist, sondern wie viel Wahrheit der Prospekt zu zeigen wagt
Der Primärmarkt kann über Modellfähigkeiten, Unternehmenskunden und zukünftige Möglichkeiten sprechen. Der öffentliche Markt ist nicht so leicht zu täuschen, er wird die Einnahmenstruktur, die Kosten für Rechenleistung, das Verlusttempo, die Kundenkonzentration durchleuchten und auch jede einzelne Kooperation mit Cloud-Anbietern genau prüfen, ob es sich um Einnahmen handelt oder um gebundene Umsätze
Was ich bei der Börsennotierung von AI-Unternehmen am meisten erwarte, ist genau das: Endlich zu sehen, wie schwer das Geschäft hinter dem „intelligenten Modell“ wirklich ist. Training ist teuer, Inferenz ist auch teuer, Talente sind noch teurer, wenn jede Leistungssteigerung weiterhin mehr Geld verbrennt, kann die Bewertungsstory nicht nur auf den Worten „riesige Zukunft“ basieren
Der Glaube an AI ist schon groß genug, was jetzt fehlt, sind die Zahlen
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Diese Woche ist die eigentliche Hauptattraktion.
Ab heute gibt es vier Tage in Folge Arbeitsmarktdaten – am Mittwoch JOLTS-Stellenangebote, am Donnerstag ADP und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, am Freitag die August-Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigung. Vier Berichte, die direkt darüber entscheiden, ob im September die Zinsen erhöht werden.
Letzten Monat hat die Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigung etwas Seltenes getan – sie ist direkt ins Minus gerutscht.
Auf der einen Seite steht „schwacher Arbeitsmarkt“, auf der anderen „die Inflation ist noch nicht vorbei“, zwei Kräfte kämpfen gegeneinander.
Das Kernproblem dieser Woche ist also nur eines – wie schwach sind die Arbeitsmarktdaten wirklich, und kann man damit den harten Kurs von Walsh etwas abschwächen.
Für den Kryptobereich ist das Drehbuch diese Woche sehr klar. Wenn die Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigung am Freitag weiter schwach bleibt oder sogar negativ wächst, wird die Zinserwartung wieder nach unten gedrückt, und Bitcoin hat die Chance, bei der Marke von 80.000 wieder nach oben zu klettern. Wenn die Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigung plötzlich anzieht und der Arbeitsmarkt robust bleibt, hat Walsh mehr Rückhalt, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung steigt weiter, die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, und risikoreiche Assets müssen kurzfristig weiter leiden.
Meine eigene Einschätzung ist, dass die Daten diese Woche wahrscheinlich nicht einseitig ausfallen – es ist eine Tatsache, dass der Arbeitsmarkt abkühlt, aber noch nicht so sehr, dass die Fed umschwenkt. Das beste Szenario für den Markt ist „schwacher Arbeitsmarkt, aber kein Zusammenbruch“, sodass sich die Zinssenkungserwartungen langsam aufbauen, anstatt dass plötzlich Panik vor einer Rezession ausbricht.
Wie seht ihr das?
$BTC $ETH Der Grund für den gleichzeitigen Rückgang vieler Coins wurde gefunden.
Es war tatsächlich wieder Trump, der eingegriffen hat.
Diesmal nicht im Nahen Osten, sondern plötzlich mit einer Erhöhung der Digitalsteuer in Europa, was zu einem kollektiven Ausverkauf von globalen Risikoanlagen führte. Aber der Bitcoin blieb überraschend stabil, fiel von 78.000 auf 76.500 und zog dann schnell wieder an, was zeigt, dass unten echtes Geld zum Kauf bereitsteht. Selbst eine politische Negativnachricht dieses Ausmaßes hat keinen tiefen Einbruch verursacht, die Besitzstruktur ist solider als erwartet.
Ethereum ist dagegen viel schwächer, fiel direkt unter 2.500, 2.400 ist in Gefahr. Die Bewertung, die letztes Jahr durch ETF-Gelder hochgepusht wurde, wird jetzt langsam bereinigt. Ohne neue Storys hält der Glaube den Preis nicht.
Im Kryptobereich bleibe ich weiterhin bullisch, wirklich zu beobachten sind die kommenden Krypto-Gesetze und die Regulierung von Stablecoins. Sobald die Compliance-Tore geöffnet sind und neues Kapital einfließt, wird sich der Markt schnell drehen, derzeit ist das nur das Vorspiel.
Die drei Speicheraktien wurden zusammen mit dem Gesamtmarkt zu Unrecht abgestraft, Hynix, SanDisk und Micron sind nach einer kurzen Erholung wieder gefallen. Aber die fundamentale Logik für AI-Speicher bleibt unverändert, HBM ist weiterhin knapp, kurzfristige Bewertungsrückgänge ändern nichts an der langfristigen Angebots-Nachfrage-Spannung. Solch ein starker Rücksetzer ist nur ein Rückschlag, allerdings ein heftiger.
SPCX zeigt sich diesmal wieder robust, bei etwa 141 regt sich nichts. Die Positionierung im Sektor ist gut, die Bewertung hoch, aber gerechtfertigt. Um 155 werde ich besonders aufmerksam, bei einem Volumenausbruch werde ich nachkaufen, 200 ist kein Traum.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Familie, der Grund für den gleichzeitigen Einbruch vieler Coins wurde gefunden.
Es war tatsächlich wieder Trump, der eingegriffen hat.
Diesmal nicht im Nahen Osten, sondern plötzlich mit einer Erhöhung der Digitalsteuer in Europa, was zu einem kollektiven Ausverkauf von globalen Risikoanlagen führte. Aber der Bitcoin blieb erstaunlich stabil, fiel von 78.000 auf 76.500 und zog dann schnell wieder an, was zeigt, dass echtes Geld unten aufgefangen wird. Selbst bei dieser Art von politischem Gegenwind gab es keinen tiefen Einbruch, die Chipstruktur ist solider als gedacht.
Ethereum ist dagegen viel schwächer, fiel direkt unter 2.500, 2.400 ist in Gefahr. Die Bewertung, die letztes Jahr durch ETF-Gelder hochgezogen wurde, wird jetzt Stück für Stück bereinigt. Ohne neue Storys hält der Glaube den Preis nicht.
Im Kryptobereich bleibe ich weiterhin bullisch, wirklich im Auge behalten sollte man die kommenden Krypto-Gesetze und die Regulierung von Stablecoins. Sobald die Compliance-Tore geöffnet sind und neues Kapital einfließt, wird sich der Markt schnell drehen, das jetzige Zögern ist nur das Vorspiel.
Die drei Speicheraktien wurden zusammen mit dem Gesamtmarkt zu Unrecht abgestraft, Hynix, SanDisk und Micron sind nach einer kurzen Erholung wieder gefallen. Aber die fundamentale Logik des AI-Speichers hat sich nicht geändert, HBM ist weiterhin knapp, kurzfristige Bewertungsabschläge ändern nichts an der langfristigen Angebots-Nachfrage-Spannung. Dieser schnelle Rückgang ist nur ein Rücksetzer, allerdings ein ziemlich heftiger.
SPCX zeigt sich diesmal wieder robust, bei etwa 141 regt sich nichts. Die Positionierung im Sektor ist gut, die Bewertung ist hoch, aber gerechtfertigt. Um 155 werde ich besonders aufmerksam, bei einem Volumenausbruch werde ich nachlegen, 200 ist kein Traum.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 8.31 Zweite Bitcoin wie erwartet eingelöst
$ETH gab vor dem Markt eine Strategie vor: 2380-2400 Bereich schrittweise long gehen, Stop-Loss bei 2350, Ziel bei 2460-2520
Während des Handels fiel der Kurs auf 2402, was in Echtzeit als Einstiegssignal gemeldet wurde, genau an der oberen Grenze des Unterstützungsbereichs; der aktuelle Preis erreichte 2444, was zur Aufforderung führte, die Hälfte der Position zu reduzieren und 40+ Punkte Gewinn zu sichern, während die verbleibende Position weiter gehalten wird, um das Ziel zu verfolgen
Die Bereichsprognose war präzise, der Einstieg und das Realisieren wurden durchgehend verfolgt, ein Rücksetzer ist immer eine Gelegenheit zum Einstieg, das Handelstempo ist immer einen Schritt voraus #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Dreifache Logik des starken Anstiegs im August
Der starke Anstieg im August war kein Zufall, sondern das Ergebnis einer Resonanz dreier Kräfte:
1. Rückkehr des „Dollar-Abwertungs-Handels“: Das US-Finanzministerium hat das Volumen der langfristigen Staatsanleihen-Rückkäufe ausgeweitet, was die Renditen langfristiger Anleihen senkt und den Dollar schwächt. Kapital fließt in Gold, Bitcoin und andere harte Vermögenswerte als Absicherung.
2. Größter Short-Squeeze der Geschichte: Um den 19. August wurden Short-Positionen im Wert von mehreren Milliarden Dollar zwangsweise glattgestellt, was eine Kettenreaktion aus „Short-Covering → Preisanstieg → weitere Liquidationen“ auslöste.
3. Rekordzuflüsse bei ETFs: Im August flossen kumuliert über 3 Milliarden US-Dollar in ETFs, institutionelle Käufe kehren stark zurück. $BTC $ETH $SOL #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Fundamentale Analysebericht $WLD / Worldcoin (AI/Rechenleistung) $3.20
Im Wesentlichen: Worldcoin ($WLD) Gesamtnote 60/100, Bewertung: Erzählung wichtiger als Umsetzung. Aufgeschlüsselt in drei Ebenen: Das Unternehmensteam verfügt über Barreserven, das Protokollnetzwerk zeigt bereits Spuren bezahlter Nutzung, die Token-Wertschöpfung ist umgesetzt.
Worldcoin (Token $WLD), AI/Rechenleistungs-Sektor. Hauptsächlich Sam Altman Identität + AI. Vergleichbar mit FET, TAO. Traditionell bieten AWS, CoreWeave und andere Giganten Rechenleistung als Mietservice an, berechnet nach GPU-Stunden, A100 Monatsmiete 12.000-25.000 USD, teuer und mit hohen Einstiegshürden. On-Chain-Lösungen fragmentieren Rechenleistung und bieten sie im Auktionsverfahren an, Anbieter benötigen keine zentrale Prüfung, ungenutzte GPUs werden verfügbar gemacht. Einzelpreise 50-500 USD/Monat, Abrechnung in USDC oder Fiat. Erzählgetriebener Sektor, Nutzung im Bärenmarkt um 60-80% reduziert. Positionierung als End-to-End vertikale Plattform. Produktumsetzung: Protokollebene läuft offiziell, On-Chain-Dashboard zeigt akkumulierte Protokollgebühren, bereits Spuren bezahlter Nutzung. Neueste Version nicht gefunden, 60 gültige Commits in den letzten 90 Tagen.
Auf Benutzerebene: Adresse MAU nicht offengelegt, DAU nicht offengelegt, 24h Handelsvolumen 80,00 Mio. USD, TVL nicht gefunden. Wallet-Adressen entsprechen nicht der Anzahl aktiver Nutzer, große Adressen mit konzentrierten Beständen überschätzen die reale Nutzerzahl. Einnahmeseite: Nutzergebühren nicht offengelegt, Anbieter-Einnahmen ca. 80-90% der Nutzergebühren (für LPs und Nodes), Protokoll-Treasury-Einnahmen 2,00 Mio. USD, Token-Inhaber Rückkauf und Verbrennung jährlich ohne Verbrennungsmechanismus. 24h Handelsvolumen ist Umsatz, nicht Einnahme. Gewinn des Unternehmens bedeutet nicht Gewinn des Protokolls, Gewinn des Protokolls bedeutet nicht Gewinn der Token-Inhaber. Code-Seite: 60 gültige Commits in 90 Tagen, 25 aktive Mitwirkende, neueste Version nicht gefunden. GitHub ist ein A-Level-Beweis und kann direkt überprüft werden. Investitionshintergrund: Unternehmensbeteiligungsfinanzierung laut PitchBook/Crunchbase (A-Level), Token-Privat- und Public-Sale laut Whitepaper, Release-Kurve und On-Chain Unlock-Vertrag (A-Level), Market Maker und Ökosystem-Förderung B-Level, keine langfristige VC-Beteiligung, technische Integration anhand API/SDK (B-Level), strategische Partnerschaften und Logo-Wand D-Level. NVIDIA GPU-Nutzung bedeutet nicht NVIDIA-Investition, Börsenlisting bedeutet nicht strategische Börseninvestition.
Token-Seite: Gesamtmenge 1.300.000.000, Umlauf 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 Mrd. USD, nächster Unlock 2026-Q4 (+3,50% des Umlaufs), jährliche Rückkauf-/Verbrennung ohne klaren Mechanismus. Muss man für Produktnutzung Token kaufen? Teilweise ja, mittlere Wertschöpfung (Staking/Rabatt/Governance). Vergleich mit Wettbewerbern (einheitliche Kriterien, keine sektorenübergreifenden Vergleiche): Umlauf-Marktkapitalisierung: Worldcoin 3,00 Mrd. USD, FET nicht offengelegt, TAO nicht offengelegt. FDV: Worldcoin 4,20 Mrd. USD, FET nicht offengelegt, TAO nicht offengelegt. Jährliche Einnahmen: Worldcoin 2,00 Mio. USD, FET nicht offengelegt, TAO nicht offengelegt. Monatlich aktive Adressen oder Nutzer: Worldcoin nicht offengelegt, FET nicht offengelegt, TAO nicht offengelegt. Zahlen basieren auf öffentlichen Daten-Snapshots, fehlende Angaben durch offizielle Meldungen oder Branchenstandards ergänzt. Bewertung: Umlauf-Marktkapitalisierung 3,00 Mrd. USD, FDV 4,20 Mrd. USD, P/S 1500,0x, FDV geteilt durch Einnahmen 2100,0x. Pessimistisch 3,00 Mrd. USD mit 50-70% Abschlag, neutral schwankend, optimistisch Einnahmenverdopplung, Verbrennung umgesetzt, Unternehmenskunden kommen, FDV P/S auf Top-Niveau. Zusammenfassung: Fundament solide (Bewertung 60/100). Token-Wertschöpfung umgesetzt (Rückkauf/Verbrennung/Gas). Umlauf-Marktkapitalisierung im Vergleich zum Fundament teuer, Erwartungen vorweggenommen, FDV moderat. Potenzielle Risiken: kurzfristige große Unlocks drücken Kurs, Protokolleinnahmen langfristig null, Token-Nachfrage nur durch Anreize (bei Ausbleiben Nutzungseinbruch). Weiter zu beobachten: wöchentliche Protokollgebühren, Verbrennungsvolumen, aktive Adressen und Retention, TVL/Kreditvolumen, GitHub-Versionen. Quellen öffentlich, Logik selbst entwickelt, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Datenabweichungen über 30% erfordern Neubewertung.
Fundamentale Analyse abgeschlossen, wie sich der Markt entwickelt, steht auf einem anderen Blatt.
#FundamentaleAnalyse #Krypto #Forschung #OKXOrbitETH steht wieder bei 2.400 US-Dollar, aber ruf noch nicht zu früh nach einer Nachhole-Rallye. Meiner Meinung nach ist diese Position eher wie die Tür zur Richtungswahl, nicht der Zustand eines abgeschlossenen Aufbaus, der jederzeit abheben kann.
Warum sage ich das? Betrachtet man nur den US-Dollar-Preis, hat ETH diese Woche von unter 1.900 einen kräftigen Sprung gemacht, der Anstieg ist tatsächlich heftig. Aber wenn man es aus einem anderen Blickwinkel betrachtet, nämlich das Verhältnis zu Bitcoin, sieht es nicht so optimistisch aus. ETH/BTC ist seit Anfang 2025 kontinuierlich gefallen, hat über ein Jahr geschwächelt, erst im Juni dieses Jahres den Tiefpunkt erreicht und in den letzten zwei Monaten um über 20 % zugelegt, dabei ist ein Golden Cross entstanden. Klingt gut, oder? Das Problem ist, dass dieses Verhältnis in der Vergangenheit schon mehrere Male ein Golden Cross hatte, das mal um 30 % stieg, mal aber auch sofort wieder abstürzte. Dieses Signal ist höchstens als Referenz zu sehen, nicht als verbindliche Anweisung.
Wie ist die Lage also jetzt? Der US-Dollar-Preis steigt schnell, das Verhältnis hebt gerade erst an, was zeigt, dass Kapital testweise einsteigt – ETFs verzeichnen weiterhin Nettozuflüsse, und die Staking-Renditen werden bei der Erwartung sinkender Zinsen auch attraktiver – aber große Investoren haben ihr Kapital noch nicht wirklich von Bitcoin abgezogen. Um einen Aufbau zu bestätigen, muss ETH/BTC mit Volumen stabil bleiben, nicht nur der US-Dollar-Preis einseitig steigen.
Kurz gesagt: Rund um 2.400 US-Dollar für $ETH wird die Geschichte einer Nachhole-Rallye bereits erzählt, aber die Prüfung der Richtung ist noch nicht abgeschlossen. Beobachte das Verhältnis, nicht nur den Preis.🔥 Marvell hat gerade die Erwartungen übertroffen – aber Broadcom sieht immer noch wie der klarere Gewinner im Bereich KI aus.
$MRVL lieferte ein starkes Quartal ab, mit einem Umsatz im Q2 von 2,739 Mrd. $, ein Plus von 37 % im Jahresvergleich, während der Umsatz im Rechenzentrum um 46 % stieg. Noch besser: Für Q3 wurde ein Umsatz von rund 3,15 Mrd. $ ±5 % prognostiziert.
Aber es gibt einen Haken. 👀
Die Non-GAAP-Bruttomarge lag bei 58,9 %, für das nächste Quartal wird eine Marge von 57,5 %–58,5 % prognostiziert. Der maßgeschneiderte KI-Ausbau gewinnt eindeutig an Fahrt, aber das Wachstum bringt auch etwas Margendruck mit sich.
#DailyOrbit Solana-Stablecoins erreichen 16,4 Milliarden US-Dollar, kann SOL wirklich von diesem Geld profitieren?
Zuerst ein Dämpfer: Mehr Stablecoins bedeuten nicht automatisch einen Anstieg von SOL. 16,4 Milliarden US-Dollar klingen beeindruckend, aber wenn das Geld nur in Wallets liegt und sich nicht bewegt, hat das keinen Einfluss auf den SOL-Preis. Entscheidend ist, wohin dieses Geld fließt.
Wenn Stablecoins nur als Cross-Chain-Transfers liegen bleiben, sind sie nur Durchreisende, und Solana verdient höchstens etwas an den Abwicklungsgebühren. Fließt das Geld jedoch in Kreditmärkte, DEX-Liquiditätspools, Zahlungsszenarien oder wird sogar zur Abwicklung von RWA-Assets genutzt, ändert sich die Lage komplett – jede Transaktion, jede Verpfändung, jede Liquidationsrunde verbraucht $SOL für Gebühren, was die Aktivität auf der Chain erhöht und direkt die Staking-Nachfrage sowie Validator-Einnahmen steigert. Das ist die vollständige Kette, wie Liquidität den Coin-Preis beeinflusst.
Positiv ist, dass Solana-Stablecoins bereits einen Anteil von zehn Prozent am globalen Markt haben und RWA ein Volumen von 2,8 Milliarden US-Dollar erreicht, was zeigt, dass das Ökosystem tatsächlich in Richtung "Nutzung" wächst und nicht nur auf Horten setzt. Zudem wurden im Juni weitere 500 Millionen USDC geprägt, was frisches Kapital bedeutet.
Das Fazit ist also einfach: Die positiven Effekte sind real, aber ihre Umsetzung braucht Zeit. Es ist viel sinnvoller, die Veränderungen bei DeFi-Lockups und DEX-Handelsvolumen zu beobachten als nur die Gesamtmenge der Stablecoins. Wenn das Geld in Bewegung ist, hat SOL Chancen; wenn es stillsteht, bleibt der schöne Anschein nur eine Papierblase.im Grunde genommen wurde bei der letzten BTC-Rallye kein Hebel aufgebaut, der Preis wird von ETF-Käufern und Short Squeezes getrieben
würde mich nicht wundern, wenn es diese Woche einfach wieder passiert
#LaborMarketTestsWalsh
#BTCGoldCorrelation
#BroadcomDellAIResults HYPE-Großinvestoren beginnen mit der Realisierung, über 20 Millionen US-Dollar an Spot-Verkäufen laufen weiter
Der HYPE-Spot-Wal mit der Adresse beginnend mit 0x0a84 hat heute mit dem kontinuierlichen Abbau seiner Position begonnen. Zwischen 9:49 und 13:49 Uhr Pekinger Zeit verkaufte er insgesamt 11.113 HYPE, mit einem Handelsvolumen von etwa 893.200 US-Dollar und einem durchschnittlichen Verkaufspreis von etwa 80,37 US-Dollar.
Innerhalb von knapp einer halben Stunde verkaufte diese Adresse weitere 1.588,95 HYPE im Wert von etwa 128.400 US-Dollar. Die letzte Verkaufsorder wurde um 13:49 Uhr getätigt, danach wurden weiterhin 26,14 HYPE-Spot-Orders zu 81,055 US-Dollar platziert, der Abbau ist also noch nicht vollständig abgeschlossen. Die bisher realisierten Verkäufe brachten einen Gewinn von etwa 429.700 US-Dollar ein, die Gebühren betrugen etwa 221 US-Dollar.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hält diese Adresse noch 247.555,22 HYPE, mit einem Wert von etwa 20.059.000 US-Dollar. Die verbleibende Spot-Position entspricht etwa dem 22-fachen des Verkaufsvolumens der letzten 4 Stunden.4 große Adressen werden diese Woche 44,7 Millionen USD in HYPE-Spot empfangen
Bis zum Redaktionsschluss befinden sich basierend auf mindestens 100.000 gestakten Token pro Großstaker in den nächsten 6 Tagen etwa 2,5658 Millionen HYPE im Auszahlungs-Warteschlangen für große Staker, was bei aktuellem Kurs einem Wert von ca. 208 Millionen USD entspricht.
Dabei nehmen Protokollverträge, Trade.xyz und Hyperliquid Labs-bezogene Adressen weiterhin den Großteil des Volumens ein, aber es gibt auch 4 große externe Adressen: Insgesamt ca. 551.100 HYPE im Wert von etwa 44,69 Millionen USD, die nacheinander die 7-tägige Wartezeit beenden und wieder auf Spot-Konten eingehen:
0x023a „Auros Global“: ca. 101.000 HYPE, voraussichtliche Gutschrift am Abend des 31. August, Wert ca. 8,19 Millionen USD;
0x251f: ca. 135.100 HYPE, voraussichtliche Gutschrift am Abend des 3. September, Wert ca. 10,96 Millionen USD;
0xc288: ca. 115.000 HYPE, voraussichtliche Gutschrift am 4. September, Wert ca. 9,33 Millionen USD;
0xe867 „Millionen HYPE Staker“: ca. 200.000 HYPE, voraussichtliche Gutschrift am 6. September, Wert ca. 16,22 Millionen USD.
Die vier Adressen machen zusammen etwa 21,5 % des großen Auszahlungsvolumens der nächsten 6 Tage aus.
Die übrigen ca. 2,0147 Millionen HYPE betreffen stakedHYPE, Kinetiq, Trade.xyz und Hyperliquid Labs-bezogene Adressen, wobei am 5. September ein Tageshoch von ca. 1,34 Millionen HYPE erwartet wird (Großstaker insgesamt 1,05 Millionen HYPE).*Intensive Veröffentlichung von Beschäftigungsdaten, Walshs politische Haltung wird genau beobachtet*
Der Knaller kommt, der Knaller kommt, diesmal gibt es Punkte zu verteilen 📊
*$PUMP Status*
Vom Höchststand bereits *-21,5%*
Mein Trade hat derzeit noch einen Gewinn von *+14 Punkten*
Ich habe das Gefühl, dieser Abwärtstrend ist noch nicht vorbei
Einige Signale am Markt sind sehr schlecht:
1. *Open Interest (OI) schrumpft kontinuierlich* = Die Long-Positionen werden abgestoßen
2. *Long-Short-Verhältnis 1,31* = Es gibt 31 % mehr Long- als Short-Positionen. Zu viele auf der Long-Seite, der Marktmacher hat keinen Grund zu steigen
3. Übersetzt: Die Kleinanleger sind alle long, die Profis sammeln nur ein
*Warum ich denke, dass es weiter fallen wird*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Die Daten häufen sich. Solange sie stark sind und Walsh eine harte Haltung einnimmt, rechnet der Markt direkt mit Zinserhöhungen. Hochvolatile Altcoins wie $PUMP werden zuerst getroffen
2. *#BTCGoldCorrelation* Der große Bruder $BTC steht erst bei *$77.020*, nachdem er von *$81.400* gefallen ist. Solange der Gesamtmarkt nicht stabil ist, haben Altcoins keine Chance
3. *#BroadcomDellAIResults* Das Geld fließt komplett in die Quartalsberichte von Broadcom und Dell AI. Ohne ausländische Investoren gibt es bei $PUMP nur interne Kämpfe
*Mein Plan*
*Zuerst Gewinne sichern*
+14 Punkte sind schon gut. Bei einem Rückgang von 21 % noch Gewinn zu machen, zeigt, dass das Risikomanagement funktioniert
*Warte auf 2 Bedingungen, bevor ich short gehe:*
1. OI stoppt den Rückgang und erholt sich + Long-Short-Verhältnis fällt unter 1,1 Der CEO von CryptoQuant hat öffentlich erklärt, dass der aktuelle Bärenmarkt von $BTC bereits vorbei ist, da die jetzige Entwicklung der von November 2023 sehr ähnlich ist. Sie beurteilen, ob Bitcoin sich in einem Bullen- oder Bärenmarkt befindet, hauptsächlich anhand der Entfernung des aktuellen Preises zur 365-Tage-Durchschnittslinie.
Ich persönlich denke jedoch, dass es noch nicht so früh ist. Ich glaube, BTC muss über 83.000 steigen und sogar ein oder zwei Tages- oder Wochenkerzen darüber schließen, um bestätigen zu können, dass dieser Bärenmarkt vorbei ist, wobei 57.000 der Tiefpunkt dieser Welle ist.
Man muss sich immer daran erinnern: Das Ende des Bärenmarktes bedeutet nur, dass wahrscheinlich keine tieferen Tiefpunkte mehr auftreten, aber nicht, dass es keine Rücksetzer geben wird. Im Bullenmarktzyklus wird es in diesem anderthalb- bis zweijährigen Aufwärtstrend immer noch viele Rücksetzer von 25 bis 35 % geben.After $NVDA released its earnings, I added more $MU shares. This time, Nvidia’s results gave me a signal that I think is more interesting than simply chasing $NVDA ’s headline numbers. Everyone is focused on another revenue beat and the continued expansion of AI infrastructure. But one detail caught my attention: $NVDA ’s Q2 gross margin was 75%, while Q3 guidance fell to 74%, partly due to rising memory costs. For Nvidia, that’s a cost pressure. For $MU, it could be an opportunity. 👀 The logi中国AI芯片龙头营收暴增近2000%，高端算力全链紧缺
壁仞科技、寒武纪、摩尔线程等中国AI芯片龙头近期财报显示营收大幅增长，其中壁仞科技营收同比增长近20倍。行业调研显示，2026年国产AI芯片需求约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级缺口，高端算力从芯片到智算中心、系统集成全链条紧缺。
今年8月，国内AI芯片头部企业密集发布半年报，业绩集体爆发。上周五壁仞科技公布财报，营收实现近20倍增长；寒武纪、摩尔线程等企业同样录得大幅营收增长。业绩大增的核心驱动力在于高端算力供不应求。目前供应端呈现全链紧缺局面：不仅下游智算中心资源紧张，中游系统集成环节订单也密集释放，部分企业订单已排至3年后。根据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，产能缺口达到百万级。业内普遍认为，国产芯片正处于高端AI芯片的强势上行周期，近期多家公司财报数据也印证了这一趋势。这一轮紧缺既反映了国内算力基础设施建设的加速，也体现了全球AI算力需求持续旺盛的背景。
市场影响：
直接受益：AI芯片/GPU
- NVDA（英伟达）：全球AI算力需求持续紧缺，英伟达高端GPIch denke, der Schlüssel bei $SOL liegt diesmal nicht in der kurzfristigen Stimmung, sondern in der veränderten Angebotslogik. Nachdem der Governance-Vorschlag zur doppelten Deflation angenommen wurde, wird die zukünftige SOL-Versorgung reduziert, was dem Inflationsdruck eine Stufe nach unten dreht. Noch bemerkenswerter ist, dass dies geschieht, während das Ökosystem noch im Trend liegt: Die Nachfrageseite ist aufmerksam, und die Angebotsseite zieht sich wieder zusammen. Der Marktpreis von SOL wird wahrscheinlich nicht mehr nur auf Themenrotation basieren, sondern die Knappheit neu bewerten. Ich würde das nicht als sofortigen Bull-Trigger verstehen, aber wenn der Trend anhält, hat SOL die Chance auf eine neue Wertanpassung. Meine Einschätzung ist eher positiv, der Kern liegt darin, ob die Erwartung der Angebotsreduzierung nachhaltig gehandelt wird und nicht nur für einen Tag spekuliert wird. #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
Warum ist in letzter Zeit die auffälligste Entwicklung auf dem Markt die Divergenz zwischen Wall Street und Kleinanlegern?
Auf der einen Seite investiert die Wall Street kontinuierlich in BTC über ETFs und andere Kanäle, auf der anderen Seite zögern viele Kleinanleger noch.
Die Kleinanleger sehen den Anstieg nicht nicht, sondern trauen dieser Rallye nicht. Nach mehreren heftigen Auf- und Abwärtsbewegungen haben viele eine konditionierte Reaktion entwickelt: Bei Kursanstiegen haben sie Angst, zu spät einzusteigen, bei Kursrückgängen fürchten sie weitere Verluste, und manche glauben immer noch, dass BTC nur ein Spiel großer Kapitalgeber ist, bei dem die Gewinne letztlich von den Nachzüglern kommen.
Die Logik der Wall Street ist jedoch eine andere.
Für Institutionen entwickelt sich BTC von einem reinen Spekulationsobjekt zunehmend zu einer alternativen Anlageklasse, die in die Vermögensallokation aufgenommen werden kann. Institutionen denken nicht an kurzfristige Schwankungen, sondern an die Rolle von BTC in der globalen Vermögensverteilung in den kommenden Jahren.
Natürlich kauft die Wall Street nicht nur, sie verkauft auch. Wenn Institutionen ihre Positionen konzentriert reduzieren, kann das den Markt schnell fallen lassen, wodurch Privatanleger oft die letzten sind, die die Verluste tragen.
Deshalb neige ich jetzt dazu, BTC als eine mittelfristige Erholungsphase zu sehen, die durch die Rückkehr institutioneller Gelder geprägt ist.
Aber die Nähe von 80.000 US-Dollar ist nicht mehr der risikoärmste Bereich.
Chancen bestehen weiterhin, aber es ist besser, die Positionen zu kontrollieren und schrittweise einzusteigen, anstatt aus Angst, etwas zu verpassen, mit hohem Einsatz nachzukaufen.
Wahre Vermögensmöglichkeiten bestehen nie darin, auf einen einmaligen starken Anstieg zu setzen, sondern darin, in einem Trend rational zu bleiben, zuerst zu lernen, zu überleben, und dann auf die eigene Gelegenheit zu warten.*Gestern hatte Ma Ge noch $8,2 Mio. auf dem Konto, heute sind es nur noch $5,1 Mio.*
Letzte Nacht sind $BTC und $ETH zusammen abgestürzt und haben den Gesamtmarkt mit nach unten gezogen 📉
Ma Ges Schwergewicht *$HYPE* und *$PUMP* konnten dem nicht standhalten und wurden komplett mit Stop-Loss verkauft.
Aber seine Reaktion war so:
*Gerade rausgeschmissen, dreht er sofort um*
Er hat direkt *$10,2 Mio.* investiert, um eine Long-Position auf $BTC zu eröffnen. Ganz schön mutig.
*Warum das so ist*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Die Daten waren härter als erwartet, die Zinserwartungen steigen wieder. Risikoreiche Assets werden als erstes verkauft.
2. *#BTCGoldCorrelation* $BTC fiel von *$81.350* auf *$77.000*, $ETH hielt auch nicht stand. Gehebelte Altcoins wie $HYPE und $PUMP sind natürlich besonders betroffen.
3. *#BroadcomDellAIResults* Das Geld wartet auf die AI-Berichte von Broadcom und Dell, es fehlt an Liquidität. Ma Ges Altcoins wurden von den Marktteilnehmern eingesammelt.
*Warum er es wagt, direkt $10M in BTC zu investieren*
1. *Position* $77.000 ist eine vorherige Unterstützungszone. Fällt es darunter, geht es auf $75.850, das Risiko ist kontrollierbar.
2. *Stimmung* Am 28.8. gab es einen ETF-Tagesabfluss von *$204,5 Mio.*, der den Nettozufluss von *$2,64 Mrd.* am 9.8. direkt übertraf. Institutionen verkaufen oft erst und kaufen dann wieder nach. $BTC BITCOIN
Gestern Abend versuchte $BTC erneut nach oben abzuprallen, jedoch war das lokale Hoch absteigend, was auf eine Abschwächung des Kaufimpulses und eine Überhitzung des Marktes nach dem aktiven Anstieg hinweist.
🫱Es ist auch erwähnenswert, dass bereits ein Zufluss von Coins zu den Börsen zu beobachten ist (insbesondere haben die Salden bei Binance lokale Jahreshöchststände erreicht). Dies unterstreicht die Bereitschaft großer Akteure, Gewinne zu den aktuellen Preisen mitzunehmen.
❗️Besonders möchte ich mitteilen, dass Warsh bei seiner Rede in Jackson Hole eine „falkenhafte“ Politik vertrat. Statt der erwarteten Hinweise auf Lockerungen machte er deutlich, dass die Regulierungsbehörde zu weiterem Druck bereit ist. Dabei beginnt der Preis von BTC nach solchen Reden meistens zu fallen. So war es im Zeitraum von 2021 bis 2025, und 2026 könnte keine Ausnahme sein.
Als Fazit bereite ich mich auf eine Korrektur vor, mindestens bis 75K. Idealerweise würde ich jedoch einen tieferen Rückgang sehen, zumindest in den Bereich von 70K. In letzter Zeit ist der FB-Kurs stark gefallen, und die Halbierung steht kurz bevor.
FB wird bei Block 2.100.000 halbiert. Am Mittag des 31. August lag die Blockhöhe bei 2.077.545, es fehlen also noch 22.455 Blöcke. Die Halbierung wird voraussichtlich zwischen dem 8. und 9. September nach Pekinger Zeit stattfinden, letztlich gilt jedoch die Erreichung der Blockhöhe von 2.100.000.
Nach der Halbierung wird die Blockbelohnung der Fractal-Chain von 25 FB auf 6,25 FB sinken, zusätzlich werden 6,25 FB vom Bitcoin-Hauptnetz zugeteilt. Das bedeutet, dass die Produktion auf der Fractal-Chain um 75 % reduziert wird, die Gesamtneuausgabe von FB jedoch nur halbiert wird – diese beiden Punkte dürfen nicht verwechselt werden.
Der Rückkaufplan von UniSat besteht aus zwei Teilen: Der erste Teil war der Kauf von 500.000 FB im Februar dieses Jahres, der bereits abgeschlossen ist und für das Index-Staking verwendet wird; der zweite Teil beginnt nach der Halbierung, wobei monatlich 200.000 USD über fünf Monate hinweg investiert werden, insgesamt also 1 Million USD. Die gekauften FB werden als langfristige Reserve gehalten und mindestens 5 Jahre gesperrt.
Der zweite Teil der Mittel hat noch nicht mit dem Kauf begonnen, das genaue Datum, der Preis und die Sperradresse wurden ebenfalls noch nicht bekannt gegeben. Der monatlich festgelegte Betrag ist fix, die tatsächliche Kaufmenge hängt vom Marktpreis ab.
Ob dieser Plan tatsächlich positive Effekte bringt, hängt von drei Punkten ab: ob der Kauf planmäßig erfolgt, die tatsächliche Kaufmenge und ob die Sperradresse öffentlich gemacht wird. Solange das Kapital nicht tatsächlich eingesetzt ist, kann die Ankündigung nur als Erwartung betrachtet werden und nicht als realisierte positive Nachricht. $BTC 310 Milliarden US-Dollar investiert, aber der Aktienkurs von SanDisk ist in zwei Wochen um 20 % gefallen – das Geld wurde nicht umsonst ausgegeben, es wurde nur noch nicht ausgegeben.
Wenn man sieht, wie die Kerze von 1828 auf etwa 1400 gefallen ist, juckt es in den Fingern, aber man hat Angst, ein fallendes Messer zu fangen. Diese beiden Gefühle kenne ich gut.
📍 Erstmal die Zwickmühle anerkennen
Ist 1400 ein Goldgrubenboden oder ein fallendes Messer? Beide Seiten haben ihre Argumente.
Die Bottom-Fisher sagen: Langfristige Verträge sichern 93,9 Milliarden US-Dollar, decken etwa 50 % der Kapazität im Geschäftsjahr 2027 und etwa zwei Drittel im Geschäftsjahr 2028 ab, die neue Fabrik produziert erst 2029, die Ware bleibt knapp.
Die Abwartenden sagen: Innerhalb eines Jahres stieg der Kurs einmal um über 500 %, Gewinnmitnahmen konzentrieren sich, die Kerze bewegt sich weiter nach unten, der RSI ist bereits auf 22 gefallen.
Beide Seiten haben gute Argumente, keiner überzeugt den anderen.
📍 Häufige Missverständnisse aufklären
"Kapazitätserweiterung = Negativ" ist eine oberflächliche Fehlinterpretation.
Die 31 Milliarden sind keine Einmalinvestition, sondern werden über 6 Jahre bis 2032 gestaffelt investiert. Die neue Fabrik in Nord-Shanghai soll erst im Geschäftsjahr 2029 produzieren, von Inbetriebnahme bis Hochlauf dauert es noch länger. Der aktuelle Angebotsschock ist wahrscheinlich nahe null.
UBS hat das gut erklärt: Die Ankündigung der Kapazitätserweiterung ist eher eine Postkarte an die Cloud-Anbieter – sie sagt: Ich habe Kapazität, wenn ihr Ware sichern wollt, müsst ihr über den Preis verhandeln. SanDisk + Kioxia haben einen Marktanteil von 35-37 %, diese Postkarte hat Gewicht.
📍 Drei echte Risikobereiche
Die Kapazitätserweiterung an sich ist vielleicht kein Risiko, sondern der Rhythmus der Widerlegung. Drei Alarmglocken sind zu beachten.
⚠️ Alarm 1: Umsetzung der langfristigen Verträge. 93,9 Milliarden sind unterschrieben, aber noch nicht verdient. Wenn ein Cloud-Anbieter die Abnahme verzögert oder neu verhandelt, könnte die Bewertungslogik halb zusammenbrechen.
⚠️ Alarm 2: Hochlauf von BiCS8/9. Über 218 Schichten Stapelung ist eine implizite Voraussetzung zur Aufnahme der neuen Kapazität, wenn die Ausbeute nicht den Erwartungen entspricht, könnte die Kapitalrendite direkt leiden.
⚠️ Alarm 3: Verlangsamt sich das AI-Capex? Die Nachfrage nach AI-Servern treibt 2024-2025 das weltweite NAND-Bit-Volumen um etwa 30 % nach oben. Wenn diese Kurve nach unten dreht, ist 1400 vielleicht nicht der Boden.
📍 Vier Maßnahmen zur Risikominimierung
🎯 Gestaffelter Einstieg: Ab 1450 anfangen, je tiefer, desto mehr kaufen.
🎯 Positionslimit: Nicht mehr als das Geld, das du bereit bist, mit 20 % Verlust zu riskieren.
🎯 Stop-Loss: Wenn 1400 durchbrochen wird, erst mal raus, und auf die nächste 4-Stunden-Kerze warten.
🎯 Beobachtete Daten: NAND-Spotpreise im nächsten Quartal, SanDisk-Datenzentrumsgeschäft im Vergleich zum Vorquartal, Capex-Guidance der großen AI-Unternehmen.
Über 1550 nicht nachkaufen, unter 1450 gestaffelt kaufen, aber die Positionsgröße nicht über das Risiko von 20 % Verlust hinaus erhöhen; bei Durchbruch von 1400 erst mal raus und auf die nächste 4-Stunden-Kerze warten.
$SNDK
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $BTC