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$DOGE Brüder, DOGE ist heute gefallen, aber der Gesamtrend ist nicht gebrochen, der untere Aufwärtstrendkanal wurde noch nicht durchbrochen, heute hat die Unterstützung bei etwa 0,077 gehalten, es sollte weiter nach oben gehen
Schaut man auf die Wale, so ist der Anteil der Short-Wale jetzt höher, viele Short-Positionen sind bereits im Gewinn, wenn es später einen Schub gibt und die 0,08 erreicht wird, könnte das leicht Stop-Loss bei den Shorts auslösen und dem Markt einen Schub geben
Allerdings ist der Widerstand bei 0,08 nicht gering, zuvor wurde ein Anstieg auf 0,08087 direkt wieder abverkauft, es ist nicht so einfach, sich dort zu halten
Dogecoin gehört zu den Meme-Münzen an der Spitze, um weit zu kommen, verlässt es sich nicht auf harte Fundamentaldaten, sondern nur auf die Marktstimmung. Solange der untere Kanal nicht effektiv durchbrochen wird, gibt es kurzfristig noch Chancen, die 0,08 zu erreichen; wenn es mit Volumen über 0,08 hält, kann sich der Spielraum weiter öffnen #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $SKHYNIX $BTC
Koreanischer Aktienmarkt Schluss: Gute Nachrichten sind eingepreist, interne K-förmige Spaltung
KOSPI schloss 1,24 % tiefer bei 5937,66, nachdem er intraday kurz über 6100 gestiegen war und dann stetig fiel. Samsung Electronics schloss 4,13 % im Minus, nachdem es am Vortag um 9 % gestiegen war. Der „stärkste Bericht aller Zeiten“ wurde als Realisierung von Gewinnen interpretiert – der Markt handelt nicht die vergangenen Gewinne, sondern ob der nächste Gewinnpfad der HBM-Generation die Bewertung stützt. SK Hynix stieg entgegen dem Trend um 2,62 %, was zeigt, dass das Kapital nicht vollständig aus dem Halbleiterbereich abgezogen wird, sondern dass Titel mit narrativen Schwächen bestraft und solche mit hoher Angebots- und Nachfragesicherheit belohnt werden. Institutionelle Anleger verkauften netto 444,7 Mrd. KRW, während ausländische Investoren und Privatanleger netto kauften; die Meinungen sind geteilt.
US-Markt heute Abend: Kein einfaches Abbild des koreanischen Rückgangs, sondern „hoher Eröffnungskurs mit Divergenz, Druck auf Speicher und Absicherung durch Großkonzerne“. Vorbörslich fiel SK Hynix ADR wegen Verzögerungen bei HBM4-Gerätebestellungen zeitweise um über 2 %, Speicheraktien wie Micron stehen unter Druck; Microsoft stieg nach Börsenschluss um 5 % und bietet Absicherung, Alphabet fiel wegen drastisch gesenkter Investitionsausgaben um 10 % und dämpft die Stimmung für KI-Infrastruktur. Nasdaq-Futures sind bereits um 0,3 % im Minus. Wenn der Speichersektor nach Börsenöffnung die Verluste verringert, deutet das darauf hin, dass der Verkaufsdruck in Korea eher auf lokale Gewinnmitnahmen zurückzuführen ist; wenn er sich ausweitet, breitet sich die Preissetzung für die Verzögerung der HBM-Ausweitung von Seoul nach Philadelphia aus. Heute Abend wird auf Divergenz geachtet, nicht auf eine Einbahnstraße.Ich erkläre euch mal diese OKX-Liquidationskarte, sie enthält viele Informationen. Der aktuelle Preis liegt bei 80090, schaut, wo die dichtesten Liquidationssäulen sind.
Unten im Bereich von 78800 bis 79300 sind die orangen Säulen (100-facher Hebel) dicht gedrängt, die höchste Säule erreicht 25 Millionen. Das zeigt, dass hier viele Stop-Loss-Positionen liegen. Wenn der Kurs hierher fällt, wird es für viele Long-Positionen eine Kettenreaktion der Liquidationen geben – die Hölle auf Erden.
Oben im Bereich von 81500 bis 82500 gibt es auch eine Ansammlung gelber Säulen (50-facher Hebel), das sind die Stop-Loss-Positionen der Short-Positionen.
Schauen wir uns die beiden kumulierten Linien an: Die grüne Linie (Liquidationsvolumen der Short-Positionen) steigt oben auf 500 Millionen, die rote Linie (Liquidationsvolumen der Long-Positionen) ist unten fast auf 0 gefallen. Was bedeutet das? Die Short-Positionen über 80.000 wurden bereits liquidiert, aber um 79.000 sind neue Long-Positionen aufgebaut worden.
Ich denke, die aktuelle Position ist sehr heikel – 1000 Dollar nach unten ist die Zone mit vielen Long-Liquidationen, 1500 Dollar nach oben ist die Zone mit Short-Liquidationen. In Kombination mit dem 1-Stunden-MACD, der ein Todeskreuz auf hohem Niveau zeigt, und dem gebrochenen Support bei 80500, wird der Markt wahrscheinlich erst nach unten drücken, um die Long-Positionen um 79.000 zu liquidieren, bevor er wieder ansteigt.
Kauft nicht bei 80000, wartet, bis die Long-Positionen um 79000 liquidiert sind.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC In den 30 Tagen vor dem 24. Oktober erzielten Anwendungen auf Solana Einnahmen von etwa 158 Millionen US-Dollar, während die Blockchain selbst nur 3,3 Millionen US-Dollar erhielt, was fast das 48-fache ausmacht. Nutzer geben täglich etwa 14,4 Millionen US-Dollar auf Solana und verschiedenen Anwendungen aus, wobei Netzwerkgebühren nur etwa 6 % davon ausmachen.
Die Einnahmen konzentrieren sich auf einige Anwendungsarten. Launchpads machen mehr als ein Drittel der Anwendungs-Einnahmen aus, zusammen mit Handelsanwendungen und DEXs sind diese drei Kategorien für etwa zwei Drittel verantwortlich. Allein Pump erzielte in 30 Tagen Einnahmen zwischen 39 und 58 Millionen US-Dollar, wobei die Zahlen je nach Berechnungsmethode stark variieren. Im August und September lagen die Einnahmen der Solana-Anwendungen bei 143 bzw. 144 Millionen US-Dollar, im September machten sie 31 % der Gesamteinnahmen von 356 Chains aus und belegten damit neun Quartale in Folge den ersten Platz aller Chains. Im gleichen 30-Tage-Zeitraum entspricht diese Zahl dem 2,9-fachen von Ethereum und dem 2,1-fachen von Hyperliquid.
Die Einnahmen reagieren sehr sensibel auf spekulative Aktivitäten. Nach Januar 2025, als der Markt abkühlte, sanken die Einnahmen der Solana-Anwendungen bis März um 79 %, im gleichen Zeitraum fiel Base um 57 % und Ethereum um 30 %.
Obwohl die Chain aktiv ist, steigt der Coin-Preis nicht unbedingt mit. Die gesamte DeFi-gesperrte Summe auf Ethereum beträgt 49,2 Milliarden US-Dollar, auf Solana 5,8 Milliarden US-Dollar. Von den Einnahmen der Staker im dritten Quartal stammen etwa 98 % aus neu ausgegebenen SOL, die Gebührenbeteiligung ist nur ein kleiner Teil. $SOL $BTC Brüder, der Markt zeigt wieder ein sehr deutliches Signal der Divergenz. Der Gesamtmarkt bewegt sich leicht nach unten, BTC und ETH fallen nicht stark, aber die Stimmung zwischen Long- und Short-Positionen in den Futures hat sich bereits deutlich auseinanderentwickelt.
Der Funding-Rate von BTC liegt jetzt in der Mitte, weder bullisch noch bärisch, alle sind noch abwartend, es gibt keine einseitige Richtung. Im Gegensatz dazu sieht es bei Ethereum anders aus, die Funding-Rate ist direkt unter die bärische Linie gefallen, was zeigt, dass immer mehr Leute in den Futures auf fallende Kurse setzen und lieber ETH shorten. $ETH
Kurz gesagt: Sobald der Gesamtmarkt etwas unruhig wird, fällt ETH oft stärker als BTC. Wir haben schon darüber gesprochen, dass die Wale weiter Gewinne mitnehmen, ETF-Gelder schwach sind und jetzt kommt noch die Futures-Stimmung dazu, was alles zusammen negative Faktoren sind.
Aber man muss sich merken, dass die Funding-Rate nur die aktuelle Stimmung widerspiegelt, das Signal bedeutet nicht zwangsläufig einen großen Kurssturz. Manchmal, wenn zu viele Short-Positionen aufgebaut sind, kann es zu einem schnellen Anstieg kommen, der gezielt die Shorts auslöscht.
Bei dieser divergenten Marktlage sollte man nicht einfach blind auf fallende Kurse bei ETH setzen, nur weil ETH schwach ist. Wenn BTC stabil bleibt und nicht einbricht, wird ETH wahrscheinlich keinen großen Einbruch alleine schaffen; fällt BTC jedoch, wird der Rückgang von ETH wahrscheinlich verstärkt. Wer mit Futures handelt, muss das klar unterscheiden: ETH ist aktuell der schwächere Teil des Marktes und das Risiko ist höher als bei BTC.
$SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI Bis Ende August 2026 wurden insgesamt etwa 110 Millionen UNI verbrannt, davon 100 Millionen als einmalige Treasury-Verbrennung, und etwa 10 Millionen durch die kontinuierliche Verbrennung, die durch das Protokollgebühren-Schalter ausgelöst wurde.
Also: Die einmalige Verbrennung hat das "jährliche Wachstum von 20 Millionen Token" ausgeglichen; die kontinuierliche Verbrennung deckt derzeit nur teilweise ab und hat noch nicht stabil bewiesen, dass sie langfristig ausreicht.
Tatsächlicher Fortschritt der Verbrennung
Kategorie Daten Bedeutung
Einmalige Verbrennung 100 Millionen UNI Am 28. Dezember 2025 on-chain ausgeführt, eine rückwirkende Kompensation, keine kontinuierliche Einnahmenverbrennung
Kumulative Verbrennung ca. 110 Millionen Bis zum 31. August 2026, Gesamtwert der Verbrennung ca. 630 Millionen US-Dollar
Kontinuierliche Verbrennung ca. 10 Millionen Aus v2/v3 Protokollgebühren, Unichain Sortierergebühren etc., nicht Teil der 100 Millionen
Jüngster Höchstwert Tageshöchstwert ca. 186.000 Token Rekord im Juni 2026; nach August mehrfach Tage mit über 100.000 Token Verbrennung
Jüngster Durchschnitt Seit August täglicher Verbrennungswert über 400.000 US-Dollar Geschätzt nach aktuellem Preis, tägliche Verbrennung im Bereich von mehreren zehntausend Token, annualisiert noch unter 20 Millionen
Wie vergleicht sich das mit "jährlich 20 Millionen Token"?
Fortsetzung folgtLass dich nicht von der Nachricht über Sun Yuchen's $PEPE-Bestände zum Hochkauf verleiten! Das ist nur eine emotionale Welle!
In letzter Zeit verbreitet sich diese Nachricht in der Community: Arkham hat Sun Yuchens verbundene Adressen markiert, die innerhalb von zehn Tagen große Mengen PEPE akkumuliert haben, mit einem Anteil von fast 3 % am Gesamtbestand und einem Kostenpreis von 0.000004115. Sobald die Nachricht herauskam, sorgte sie direkt für einen Hype und Kursanstieg. Aber ihr müsst den Fokus klar behalten: Die Adresse ist nur eine On-Chain-Markierung, Sun Yuchen selbst hat sich bisher nicht öffentlich dazu geäußert, und jeder kennt Sun's Meme-Strategie – das Aufbauen von Hype dient immer dazu, später Gewinne zu realisieren.
Hinzu kommt, dass die US-Notenbank in der Nacht überraschend hawkish agierte, was BTC und ETH unter Druck setzte und die Risikobereitschaft im gesamten Kryptomarkt deutlich abkühlen ließ. Meme-Coins haben keine fundamentale Unterstützung, sie leben von Kapital und Geschichten. In einem schwachen Marktumfeld ist die Nachhaltigkeit solcher Hypes sehr gering. Sobald große Investoren anfangen, ihre Positionen schrittweise zu verkaufen, wird der Kursverfall schneller sein, als man denkt.
Klare Richtung: Kein Hochkauf! Short im Bereich 0.0000051-0.0000052, erstes Ziel 0.0000046.
Denkt daran, Sun hat seine Coins zu einem niedrigen Preis gekauft und hat genug Gewinnspielraum, um den Markt zu drücken. Die Nachricht wird nur genutzt, um Nachfolger im Markt zu finden – glaubt nicht, dass die Hauptakteure euch kostenlos unterstützen. Makroökonomische Risiken lasten schwer, der Meme-Hype kommt schnell und geht noch schneller – kauft nicht die letzte Stange auf dem Hoch!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Der wichtigste Beobachtungspunkt für $QNT in letzter Zeit ist der Q3-Geschäftsbericht am 5. November – ob das Umsatzwachstum weiterhin hoch bleibt, ob sich Anzeichen für eine marginale Verringerung der Verluste zeigen und wie das Management den Veröffentlichungsrhythmus von Sol darstellt, wird die erste wesentliche Hürde sein, um zu prüfen, ob das aktuelle Kursniveau durch die Fundamentaldaten gestützt wird. Davor bedeutet die schwache technische Lage und die bevorstehende Unsicherheit des Geschäftsberichts, dass QNT ein hochriskantes, hochvolatiles und stark narrativgetriebenes Investment ist, dessen Kursverhalten eher die Marktsentiments zur langfristigen Perspektive des Quantencomputings widerspiegelt als die aktuelle finanzielle Leistung.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #GoogleQ3MixedResults
In diesem Quartal befindet sich $GOOGL in einem intensiven Tauziehen. Einerseits stieg Google Cloud dank der Nachfrage nach AI um erstaunliche 103 % auf 30,7 Milliarden US-Dollar. Andererseits führten aggressive Ausgaben für AI-Infrastruktur zu Investitionsausgaben von 51,4 Milliarden US-Dollar, was zu einem negativen freien Cashflow führte – erstmals seit Jahrzehnten. Die Wall Street konzentriert sich derzeit offensichtlich stark auf die kurzfristigen Kosten des AI-Wettlaufs.Ripple erwartet, dass der Umsatz mit eigenen Produkten bis zum Jahresende auf umgerechnet 900 Millionen US-Dollar steigen wird. Zuerst dachte ich, das Geschäft läuft gut, dann blieb ich hängen: Ist diese Erwartung bereits im XRP-Preis eingepreist? Das Umsatzwachstum des Unternehmens und die zusätzliche Nachfrage nach Token scheinen getrennt betrachtet werden zu müssen. Nur anhand dieser Nachricht kann ich nicht wirklich beurteilen, ob die Käufer auf die tatsächlichen Ergebnisse warten oder diese Erwartung schon längst gehandelt wurde.$HYPE
Zuerst ein Fehler zugeben. Vor zwei Stunden schrieb ich über HYPE und sagte, dass 78 zweimal gehalten wurde, die Unterstützung sah noch ganz gut aus. Gerade habe ich wieder die On-Chain-Daten gecheckt, eine Adresse hat 694.300 HYPE an Coinbase Prime und FalconX transferiert, was zum aktuellen Kurs über 53 Millionen US-Dollar entspricht, mehr als die 38 Millionen tagsüber. Beide sind Ausstiegsstellen.
Der aktuelle Kurs liegt bei 79,1, 24 Stunden minus 3 %, mit einem Hoch bei 82,4 und einem Tief bei 78,1. Das offene Interesse bei den Kontrakten liegt noch bei fast 100 Millionen US-Dollar, die Gebühren sind leicht positiv, die Bullen geben nicht auf.
Fast 5 % des Angebots wurden verbrannt, die Plattformeinnahmen erreichen Rekordwerte, die Nachrichtenlage ist durchweg positiv, aber der Preis erkennt jetzt nur eines an: Wer verkauft.
Ich ändere meine Meinung. Die zwei Stützpunkte bei 78 sehen stabil aus, es wirkt eher so, als würde jemand auf beiden Seiten agieren – unten wird gekauft, oben verkauft. Ein weiterer Bruch überrascht mich nicht, an dieser Stelle lohnt sich weder Long noch Short, lass es einfach seinen Lauf nehmen.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Heute (29. Oktober) zeigte der A-Aktienmarkt insgesamt ein Bild von fallenden Indizes, hoher Kapitalabsicherung und thematischen Kämpfen. Der Shanghai Composite Index fiel um 0,82 % und schloss bei 3651,43 Punkten, der Shenzhen Component Index sank um 2,92 %, der ChiNext Index brach um 4,45 % ein, der STAR 50 Index fiel um 4,27 %. Über 4700 Aktien am gesamten Markt verzeichneten Verluste, das Handelsvolumen schrumpfte auf 1,57 Billionen Yuan. Kapital zog sich in großem Umfang aus Wachstumssektoren wie Elektronik und Halbleitern zurück und bündelte sich stattdessen in defensiven Sektoren wie Banken, Kohle sowie Nahrungsmittel und Getränke. Gleichzeitig kam es zu lokalen Spekulationen in politisch geförderten Themen wie kommerzieller Raumfahrt und Robotik.
🛡️ Hauptlinie 1: Risikovermeidung und Dividendenbündelung – Banken, Kohle, Konsumgüter
Dies ist heute die am stärksten konzentrierte "Sicherheitsdecke" für Kapital, mit den Kernmerkmalen hoher Dividenden, niedriger Bewertung und stabilem Cashflow.
Banken waren der stärkste Stabilitätsanker des Tages. Die Industrial and Commercial Bank of China und die Construction Bank erreichten neue historische Höchststände, die Marktkapitalisierung der vier großen Banken überschritt erstmals 10 Billionen Yuan, die Qingdao Bank stieg um über 7 %. Die Branche der Banken verzeichnete laut Shenwan einen Nettozufluss von über 2,6 Milliarden Yuan an Hauptkapital, was angesichts des allgemeinen Kapitalabflusses am Markt besonders hervorzuheben ist.
Die Kohlebranche zeigte ebenfalls Stärke. Kailuan Co. erreichte die Kursobergrenze, Haohua Energy, Shanxi Coking Coal und Dayou Energy folgten im Aufwärtstrend, China Shenhua erreichte intraday ein neues Hoch. China Petroleum erreichte den höchsten Stand seit März 2008, und dividendenstarke Sektoren wie Öl und Strom zeigten sich gegen den Markttrend stark.
Der Konsumsektor setzte mit Schwerpunkt auf Nahrungsmittel und Getränke lokale Ausbrüche um. Qingdao Food erreichte die vierte Gewinnstufe in Folge, Babi Food und Huifa Food erreichten beide die Kursobergrenze, Yiming Food und Tianwei Food folgten im Aufwärtstrend. Der Nahrungsmittel- und Getränkesektor verzeichnete einen Nettozufluss von über 2,2 Milliarden Yuan an Hauptkapital, auch der Baijiu-Sektor erhielt einen Nettozufluss von über 1 Milliarde Yuan.
🚀 Hauptlinie 2: Thematische Kämpfe unter politischer Förderung – kommerzielle Raumfahrt, Robotik, Schnee- und Winterwirtschaft
In einem schwachen Indexumfeld wurden Themen mit klarer politischer Förderung zum Ziel kurzfristiger Kapitalattacken.
Die kommerzielle Raumfahrt war heute das am besten erkennbare Thema. Der Katalysator ist der von sechs Abteilungen Shanghais veröffentlichte Aktionsplan zur Entwicklung der Satelliten-Internetindustrie (2027–2030), der vorsieht, dass bis 2030 die Anzahl der Satelliten im Orbit in Shanghais Satelliten-Internetindustrie 3000 übersteigen und die Kernindustrie eine Größe von über 80 Milliarden Yuan erreichen soll. Innerhalb des Sektors erreichten Aktien wie China Satellite, Aerospace Morning Light, Shanghai Hugong, Shunhao Co., Shanghai Harbor und Western Materials Kursobergrenzen, der Index des Raumfahrtausrüstungssektors stieg intraday um fast 8 % mit einem Handelsvolumen, das sich im Vergleich zum Vortag mehr als verdoppelte. Der Militär-Zivil-Fusionssektor verzeichnete einen Nettozufluss von über 4 Milliarden Yuan an Hauptkapital, Low-Altitude Economy, kommerzielle Raumfahrt und Großflugzeuge erhielten jeweils Nettozuflüsse von über 3 Milliarden Yuan.
Das Robotik-Konzept setzte seine Stärke fort, jedoch mit zunehmender interner Differenzierung. Guangyang Co. erreichte die vierte Gewinnstufe in Folge, Dongbei Group die dritte, Shandong Mining Machinery, Lianming Co. und Yujing Co. jeweils die zweite. Der Antrieb kommt vom "Aktionsplan Shanghais zur Beschleunigung der Entwicklung der neuen Generation intelligenter Fertigung", der vorsieht, 8000 humanoide Roboter in Fabriken einzusetzen und die durch AI unterstützte neue intelligente Fertigungsausrüstungsindustrie auf eine Größe von über 200 Milliarden Yuan zu bringen. Allerdings gibt es deutliche Meinungsverschiedenheiten auf hohem Niveau im Sektor, frühere populäre Titel brachen ein, Kapital verlagerte sich von reinem Hochkauf zu "High-Low-Switch".
Die Schnee- und Winterwirtschaft profitierte von saisonalen Katalysatoren. Ice Mountain Cold und Longjiang Transportation erreichten Kursobergrenzen, das Konzept des Schnee- und Wintertourismus erhielt im nahenden Winterfenster Kapitalaufmerksamkeit.
Außerdem verzeichnete das Kurzdrama-Konzept mit Wentou Holdings 4 Gewinnstufen in 7 Tagen, und im Bereich der Kinoketten erreichten Hengdian Film und Xiangyuan Cultural Tourism Kursobergrenzen, was eine interne Rotation innerhalb der Medienbranche darstellt.
📉 Verlierer: Halbleiter und Rechenleistungshardware erleiden systematischen Ausverkauf
Der heute schlimmste Bereich war genau die zuvor noch in Erholung befindliche Technologie-Wachstumshauptlinie. Der Halbleitersektor verzeichnete einen Nettoabfluss von Hauptkapital in Höhe von 13,64 Milliarden Yuan, Kommunikationsausrüstung und Komponenten erlitten ebenfalls erhebliche Abflüsse. Der Elektroniksektor insgesamt verzeichnete einen Nettoabfluss von über 25,3 Milliarden Yuan, die Kommunikation einen Nettoabfluss von über 8,9 Milliarden Yuan.
Die Kursverluste einzelner Aktien waren extrem heftig: Tianfu Communication näherte sich intraday fast der 20-cm-Kursuntergrenze, schloss mit fast 19 % Verlust; Xinyisheng fiel um über 10 %, Zhongji Xuchuang um über 8 %, Dongshan Precision erreichte die Kursuntergrenze, Guangku Technology, Liante Technology, Changyingtong und Baiwei Storage fielen alle um über 10 %. Auslöser waren enttäuschende Ergebnisse von Google und Samsung, die das Vertrauen im AI-Lager erschütterten, zusätzlich zu einer zuvor von SK Hynix getriebenen heftigen Erholung der Rechenleistungshardware, die nach externen negativen Nachrichten zu Gewinnmitnahmen führte.
💎 Zusammenfassung
Der Kernkonflikt des heutigen A-Aktienmarktes ist, dass "die externe Validierung der AI-Erzählung Risse zeigt und Kapital gezwungen ist, sich von Wachstums- zu sicherheits- und politischen Erzählungen zurückzuziehen". Die Schwächen bei den Ergebnissen von Google und Samsung beendeten abrupt die von SK Hynix ausgelöste Erholung der Rechenleistungshardware, der Nettoabfluss von über 13,6 Milliarden Yuan im Halbleitersektor an einem Tag ist der direkteste Beweis. Gleichzeitig übernahmen Banken, Kohle sowie Nahrungsmittel und Getränke mit hohen Dividenden und niedrigen Bewertungen die Rolle der Kapitalabsicherung, die Marktkapitalisierung der vier großen Banken überschritt 10 Billionen Yuan als symbolischer Meilenstein; kommerzielle Raumfahrt und Robotik wurden durch klare lokale politische Katalysatoren in Shanghai zu den wenigen nachhaltigen thematischen Kampfbereichen in einem schwachen Marktumfeld. Diese Kombination aus "Dividenden-Defensive + politische Themen" wird mit hoher Wahrscheinlichkeit weiterhin der Hauptaufenthaltsort für Kapital bleiben, solange die makroökonomische Unsicherheit (Fed-Hawkish-Pause, AI-Ergebnisdivergenz) nicht beseitigt ist. $GOOGL
Ein Freund hat mir mitten in der Nacht eine Nachricht geschickt und gesagt, dass der AI-Handel vorbei sei und der Google-Geschäftsbericht den Gesamtmarkt zum Absturz gebracht habe. Ich antwortete ihm, dass nicht AI gefallen sei, sondern die Rechnung von AI.
Der Umsatz von Google im dritten Quartal betrug 127,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 25 % im Jahresvergleich entspricht, das Problem liegt woanders: Das verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 2,12 US-Dollar, was um 30 % unter den Erwartungen der Analysten von 3,02 lag. Das ist das erste Mal seit fast vier Jahren, dass sowohl Umsatz als auch Gewinn verfehlt wurden. Noch schlimmer ist, dass der freie Cashflow direkt auf minus 9,1 Milliarden sank, während er im gleichen Zeitraum des Vorjahres noch bei plus 24,4 Milliarden lag. Die Investitionsausgaben betrugen 51,4 Milliarden, was sich im Jahresvergleich verdoppelte, und das Unternehmen sagte, dass diese bis 2027 weiter stark steigen werden.
Der Markt erwartet, dass man mit Ausgaben auch Gewinne erzielt. Jetzt kommen die Gewinne nicht, aber die Rechnung zuerst, der Aktienkurs fiel nachbörslich zeitweise auf 290 und sank um über 10 %.
Der Google-Token bei OKX liegt jetzt bei 292, mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 130 Millionen US-Dollar und einem offenen Interesse von 37 Millionen, es gibt tatsächlich Leute, die auf weitere Kursverluste in den Futures wetten.
Ich denke nicht, dass der AI-Glaube zusammengebrochen ist, sondern dass diejenigen, die die Rechnung bezahlen, zuerst leiden. Das Geschäft mit großen Modellen steht noch am Anfang, der Cashflow wird den Markt von denen bereinigen, die es sich nicht leisten können.
Heute Abend treffen PCE und BIP wieder auf die Berichtssaison. Ein Satz zum Schluss: In Zukunft sollte man nicht darauf achten, wie stark Google fällt, sondern wessen freier Cashflow zuerst wieder positiv wird.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Binance-Futures bringt heute Abend sechs US-Aktien-Perpetuals auf einmal heraus, nicht die Auswahl ist hart, sondern die Zeit.
Ab 18:05 Uhr werden sechs USDT-basierte Perpetuals in sechs Chargen geöffnet: brasilianischer Small-Cap-ETF, NuScale, Occidental Petroleum, Amgen, Pfizer, MercadoLibre, jeweils alle 5 Minuten eine Charge, die letzte um 18:30 Uhr. Alle mit 20-fachem Hebel, 24 Stunden durchgehend, alle 8 Stunden wird eine Funding-Rate abgerechnet, mit Ober- und Untergrenze von jeweils 2 %, Mindestorder 5 USDT.
Der Schlüssel liegt in der Zeit. Nach Börsenschluss des Nasdaq und dem Ausgehen der Lichter in New York springen diese Aktienkontrakte weiter. Die Quartalsberichte kommen nach Börsenschluss, Nachrichten kommen mitten in der Nacht, früher musste man bis zum nächsten Börsenstart warten, jetzt bewegt sich der Preis sofort in eine Richtung. Das US-Aktien-Eröffnungs-Preisfindungsmechanismus wurde in einen Markt übertragen, der niemals schließt.
Für Leute, die $BTC und $ETH handeln, ist das nicht nur eine Frage von mehr Produkten. Mit derselben Margin und demselben Konto kann man am Wochenende Aktienrisiken absichern und in der Nacht die starken US-Aktien-Abschläge nutzen, um Krypto-Positionen zu hebeln. Die Volatilität der beiden Märkte beginnt sich gegenseitig zu übertragen.
Hinter dem Trubel muss man zwei Dinge klar sehen. Aktien-Perpetuals haben keine echte Aktienlieferung, die Preise werden durch Indizes und Funding-Fees zurückgezogen, in extremen Situationen können Discounts und Aufschläge sehr heftig sein. 20-facher Hebel kombiniert mit 24/7-Handel ohne Börsenschluss zum Abkühlen – eine einzige Nadel kann eine ganze Gruppe auslöschen.
Die Werkzeuge sind stärker geworden, die Fehlertoleranz kleiner. Die Kerze vor Börsenstart am Montag wird verrückter sein als früher.Nach dem Lesen des Google-Berichts schaue ich mir nun den Microsoft-Geschäftsbericht an. Warum kann Microsoft nach dem Bericht vorbörslich steigen? Microsofts Bericht folgt weiterhin dem Analysemodell von Google und betrachtet fünf Hauptfaktoren: Umsatz + KI-Kapitalaufwand + freier Cashflow + zukünftige Prognose + Azure oder KI-Monetarisierung
Umsatz: Hervorragend, das Wachstum beschleunigt sich wieder, Umsatz, Betriebsergebnis, Gewinn pro Aktie (EPS) und Cloud-Geschäft übertrafen alle die Erwartungen
KI-Kapitalaufwand: Sehr hoch, und unter der Kapitalerweiterung gibt es eine Garantie für Umsatzwachstum bei Azure und KI, was eine effektive und gesunde expansive Kapitalausgabe darstellt. Im Vergleich zu Googles Kapitalaufwand stärkt dies das Vertrauen des Marktes stärker
Freier Cashflow: Bleibt weiterhin wachsend, trotz Investitionen in KI-Infrastruktur in Höhe von über hundert Milliarden pro Jahr bleibt der freie Cashflow positiv. Obwohl der freie Cashflow noch durch Kapitalausgaben belastet wird, gibt es eine Leistungsabsicherung, die zumindest eine ausgeglichene Bilanz ermöglicht
#Microsoft Q1 Umsatzwachstum, Azure-Wachstum auf 48 % übertrifft Erwartungen
Azure: Das Kerngeschäft bleibt die stärkste Zahl im Bericht mit einem Wachstum von 48 % im Jahresvergleich. In den vorangegangenen Quartalen stieg es von 39 % auf jetzt 48 %. Azure beschleunigt sich weiterhin auf einer so großen Umsatzbasis, was weiter bestätigt, dass Microsofts KI-Kommerzialisierung immer ausgereifter wird
Zukünftige Prognose: Für das nächste Quartal wird erwartet, dass Azure bei konstanten Wechselkursen auf 49 %–50 % steigt. Wenn die Daten im nächsten Quartal erreicht werden, wird dies weiterhin beweisen, dass das Azure-Wachstum sich noch in der Beschleunigungsphase befindet
KI-Monetarisierung: Microsofts Monetarisierung von künstlicher Intelligenz ist nichtDer wöchentliche Bericht von $BTC Glassnode weist klar darauf hin, dass BTC am Widerstand bei 85.000 US-Dollar stößt, wobei die jüngsten Erholungen mehrfach im Bereich von 84.000 bis 85.000 US-Dollar abgeblockt wurden. Dieser Preisbereich ist deshalb entscheidend, weil er auf der Kostenverteilung der langfristigen Inhaber basiert – etwa 4 Millionen BTC wurden im Bereich von 85.000 bis 118.000 US-Dollar gekauft, wobei mehr als die Hälfte der Kaufpreise über dem aktuellen Preis liegt, was einen erheblichen potenziellen Verkaufsdruck zur Entlastung darstellt. Sobald der Preis in die Nähe dieses Bereichs zurückkehrt, neigen langfristige Inhaber dazu, zu verkaufen, um ihre Gewinn- und Verlustschwelle zu erreichen, was den Aufwärtsdruck dämpft. Seit der Erholung im September lag der tägliche Schlusskurs von BTC nur an 5 Tagen über 85.000 US-Dollar, wobei die längste aufeinanderfolgende Periode über diesem Preis nur 3 Tage betrug. Verbrennungsrate steigt um 42886 %, warum steigt SHIB trotzdem nicht? — Eine Analyse der "deflationären Illusion"
Die 24-Stunden-Verbrennungsrate von SHIB ist um 42886 % gestiegen, zwei große Transaktionen haben zusammen etwa 1,42 Millionen Token verbrannt, die kumulative historische Verbrennung erreicht 410,85 Billionen Token. Gleichzeitig fließt Netto-Kapital in den Spotmarkt an Börsen, das Verkaufsvolumen dominiert weiterhin, die Finanzierungsrate sinkt auf 0,0036 %, RSI und MFI liegen weiterhin unter der neutralen Linie. Die Kernthese dieses Artikels lautet: Verbrennung ist eine "Bestandsreduktion", Verkaufsdruck ist ein Flussproblem; Ersteres ändert die Erzählung, Letzteres bestimmt den Preis. Die entscheidende Schwelle liegt bei 0,00000483 USD — wird sie gehalten, gibt es eine Erholung, wird sie unterschritten, öffnet sich Abwärtsspielraum.
Der am leichtesten missverstandene Punkt bei SHIB ist, dass seine Community-Kultur und seine Asset-Eigenschaft zwei verschiedene Dinge sind. Die Begeisterung der Community ist echt, die Verbrennungsabsicht ist echt, aber das lässt sich nicht direkt in Kaufdruck umsetzen. Der Kryptomarkt erkennt letztlich nur eines an: Kommt neues Geld herein?
Die aktuellen Daten geben die Antwort: Nein. Die Bestände an den Börsen nehmen zu, Long-Hebelpositionen nehmen ab, die Indikatoren erholen sich, überschreiten aber nicht die Mittellinie. Das ist ein typisches Szenario mit viel Hype, aber zu wenig Kapital.
Solange 0,00000483 USD nicht effektiv gehalten und mit Volumen begleitet wird, definiere ich diese Phase lieber als technische Verschnaufpause in einem Abwärtstrend. Die Verbrennungsdaten sind bemerkenswert, aber kein Grund für einen Kaufanstieg.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Vor zehn Jahren wurden bei Kartenzahlungen kaum On-Chain-Assets verwendet; im neuesten Quartalsbericht von Visa liegt die annualisierte Run-Rate für Stablecoin-Abwicklungen bei etwa 25 Milliarden US-Dollar – das entspricht einem etwa 10-fachen Anstieg im Jahresvergleich.
Was passiert ist: Der CEO gab in der Telefonkonferenz zum Geschäftsbericht bekannt, dass die unterstützten Chains seit letztem Jahr auf etwa 10 verdoppelt wurden und in fünf Regionen Abwicklungen gestartet sind; die Asset-Seite umfasst USDC, USDG, EURC, PYUSD usw. Zudem gibt es eine weitere Linie mit über 225 Stablecoin-Co-Branding-Karten – das ist eine andere Metrik als das Abwicklungsvolumen, bitte nicht vermischen.
Warum das wichtig ist: Traditionelle Zahlungsriesen bauen Stablecoins als „Abwicklungsfiat“ aus, das Wachstum sieht gut aus; im Vergleich zu Visa Direct mit etwa 1,5 Billionen Volumen ist das aber nur ein Bruchteil, der 10-fache Anstieg kommt größtenteils von einer sehr niedrigen Basis. Die annualisierte Pace entspricht nicht dem bereits im Jahr abgewickelten Gesamtbetrag und bedeutet auch nicht, dass Kartenzahlungen ersetzt werden.
Vertrauenswürdigkeit: Angaben aus dem Geschäftsbericht des Unternehmens. Beobachtet ihr lieber, ob die Run-Rate der Abwicklungen weiter steigt, oder ob der tatsächliche Verbrauch der Co-Branding-Karten nachzieht?
$USDC $ETH $PYUSDSanDisk wird bald den neuen Quartalsbericht veröffentlichen. Was ich mir am meisten ins Gedächtnis rufen möchte, ist, nicht mehr die niedrigen Basiswerte der Vergangenheit als Maßstab für die heutige Beurteilung zu nehmen.
Das Unternehmen hat zuvor für dieses Quartal einen Umsatz von 10,3 bis 10,8 Milliarden US-Dollar und ein Non-GAAP verwässertes Ergebnis je Aktie von 44 bis 46 US-Dollar prognostiziert. Das bedeutet, der Markt erwartet ursprünglich schon ein sehr starkes Ergebnis.
Das hohe Wachstum im Jahresvergleich ist natürlich anerkennenswert, aber es reicht möglicherweise nicht aus, um eine neue Überraschung darzustellen. Wo das Endergebnis innerhalb der ursprünglichen Prognose liegt und wie das Management das nächste Quartal beschreibt, wird die weitere Einschätzung der Investoren beeinflussen.
Wenn dieses Quartal gut abschneidet, die Erwartungen für das nächste Quartal jedoch vorsichtiger werden, könnte der Aktienkurs unter Druck geraten; wenn das Wachstum weiterhin durch Aufträge und Lieferungen unterstützt wird, hat der Markt mehr Grund, diesen Optimismus zu verlängern.
Ich bin nicht pessimistisch bezüglich der Speicherbedarf, aber nach mehreren Quartalsberichten traue ich mich immer weniger, „starkes Wachstum“ und „Kursanstieg nach dem Bericht“ direkt miteinander zu verbinden.
Wenn das Unternehmen die Ergebnisse des letzten Quartals veröffentlicht, beginnen die Investoren bereits, das nächste Quartal zu bewerten. Wenn die Zahlen tatsächlich vorliegen, schauen alle natürlich weiter in die Zukunft.
Deshalb werde ich heute Abend zuerst die tatsächlichen Ergebnisse mit den ursprünglichen Prognosen des Unternehmens vergleichen und dann die weiteren Ankündigungen anhören. Starkes Wachstum ist bereits die Grundvoraussetzung für diese Prüfung, ob SanDisk weiterhin Inhalte liefern kann, die die Erwartungen übertreffen, wird sich erst noch zeigen.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Samsung hat gerade Geschichte geschrieben, aber nicht überall. 🎯
Der operative Gewinn im 3. Quartal erreichte KRW 107,4 Billionen dank der Nachfrage nach AI-Speicher. Der Nettogewinn verfehlte die Prognosen, und Device eXperience rutschte in einen Verlust von KRW 0,8 Billionen.
Mehrjährige Verträge und KRW 29 Billionen an Investitionen zeigen eine große Wette auf AI.
Wird sich das 2027 noch auszahlen? Teile deine Meinung 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Das Geld wird weiterhin verbrannt, aber kontrolliert. Die Kapitalausgaben plus Leasingfinanzierung beliefen sich in diesem Quartal auf 45,2 Milliarden US-Dollar, 30 % mehr im Jahresvergleich, und lagen dennoch unter den erwarteten 50,7 Milliarden. CFO Hud sagte, dass die Lieferung von Rechenleistung durch Dritte verzögert wurde. Der freie Cashflow betrug 18,63 Milliarden, 27 % weniger, aber immerhin positiv, während Google in diesem Quartal über 9 Milliarden negativ war.
Hud kündigte außerdem an, dass der Cashflow im gesamten Geschäftsjahr 2027 positiv sein wird. Derzeit werden etwa 75 % des Geldes für kurzlebige Vermögenswerte wie Chips und Grafikkarten ausgegeben, vor einem Jahr waren es erst die Hälfte. Zuerst wird Rechenleistung gekauft, die sofort liquidiert werden kann, der Gebäudebau wird später verschoben. Der Preis dafür ist, dass die Ausgaben im gesamten Jahr 2027 auf 170 Milliarden steigen werden. BTC zieht sich um die 80.000 zurück: Oben Druck durch Entlastungsverkäufe, unten Kampf um Unterstützung
$BTC
BTC schwankt weiterhin um die 80.000 US-Dollar, die Chipstruktur birgt eine Logik von Bullen und Bären.
Die Glassnode-Kosten-Hotmap zeigt: Langfristige Halter mit Positionen über 155 Tagen, etwa 4 Millionen BTC, haben Kosten konzentriert zwischen 85.000 und 118.000 US-Dollar. Wenn der Kurs auf etwa 85.000 steigt, entsteht Verkaufsdruck durch Entlastungsverkäufe. Aber Achtung, eine dichte Kostenkonzentration bedeutet nicht zwangsläufig massiven Verkaufsdruck, und On-Chain-Transfers entsprechen nicht unbedingt echten Transaktionen am Sekundärmarkt.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Kurzfristige Halter konzentrieren ihre Positionen bei 77.000 und 64.000 US-Dollar. Auch die offenen Aufträge am Spotmarkt zeigen deutliche Unterschiede: Im Bereich 78.000–79.000 gibt es etwa 42 Millionen US-Dollar an Kaufaufträgen, bei 80.000 nur 3,4 Millionen US-Dollar.
Das ist die Ursache für die anfänglichen Schwankungen im Bullenmarkt: Aufwärtsbewegungen müssen den Verkaufsdruck durch Entlastung absorbieren, Abwärtsbewegungen testen die Kaufunterstützung.
Ich halte an der Einschätzung fest, dass BTC sich in der Anfangsphase eines Bullenmarktes befindet. Der Kern für die nächste große Aufwärtsbewegung ist jedoch nicht die Entlastungsstimmung, sondern die kontinuierliche Zuführung neuer Gelder. Manche wollen bei hohen Kursen aussteigen, andere warten auf günstige Einstiege – die Anfangsphase des Bullenmarktes ist eine Phase des Chip-Austauschs. Nur von der Bank nicht anerkannte Ware wird auf der Blockchain weitergereicht 📦
LME will gerade die „nicht ausgestellten Lagerquittungen“ tokenisieren. Die regulären Lagerquittungen haben bei traditionellen Banken längst zinsgünstige Kredite erhalten, die Ware, die im Lager liegt und keine Kredite bringt, will nun unter dem Namen RWA auf der Blockchain Kapital als Zwischenfinanzierung anziehen 🧐
Wenn es wirklich zu Zahlungsausfällen kommt, kann der Smart Contract nicht ins Lager gehen, um Kupferblöcke zu bewegen. Die Tokenisierung der Vermögenswerte geht schnell, aber wer garantiert für die Offline-Bestätigung und Abwicklung?
$BTC
$ETH Heute (29. Oktober) zeigte der Hongkonger Aktienmarkt insgesamt eine Charakteristik von Indexanpassungen und starker struktureller Divergenz. Der Hang-Seng-Index schloss mit einem Rückgang von 0,59 % bei 22.958 Punkten und fiel unter die Marke von 23.000; der Hang-Seng-Technologieindex verzeichnete einen deutlichen Rückgang von 2,84 %. Das Kapital verlagerte sich insgesamt von hochvolatilen Technologie-Wachstumsaktien hin zu defensiven, dividendenstarken Value-Aktien.
Heute konzentrierte sich das Kapital im Hongkonger Aktienmarkt hauptsächlich auf folgende Bereiche:
· AI-Hardware und Halbleiter: Anstieg am Morgen, am Schluss Gewinnmitnahmen: Am Morgen stiegen die Kurse aufgrund besser als erwarteter Quartalsergebnisse des südkoreanischen Speicherführers und der geplanten US-Börsennotierung eines AI-Giganten, was den Chip- und AI-Hardware-Sektor insgesamt beflügelte. Huahong Hongli stieg zeitweise um über 9 %, SMIC, Lenovo Group, Zhipu und MiniMax wurden ebenfalls von Kapitalnachfrage begünstigt. Am Nachmittag jedoch, bedingt durch geringere als erwartete Kapitalausgaben der globalen Tech-Giganten und den Umschichtungsdruck am Verfallstag der Hongkonger Futures, gerieten AI-Hardware-Aktien unter starken Verkaufsdruck. Robotech fiel um 18,97 %, Jingwang Electronics um 13,02 %, Guanghe Technology um 12,93 %, Huahong Hongli und Lenovo Group drehten von Gewinnen in Verluste, und der Hang-Seng-Technologieindex weitete seine Verluste zum Handelsschluss aus.
· Hochdividenden- und Energiesektor: Fortgesetzte Kapitalflucht in sichere Häfen: Während Technologieaktien Gewinne abgaben, floss Kapital deutlich in Sektoren mit hohem Cashflow und sicherer Dividendenzahlung wie Öl, Kohle und inländische Banken. Getrieben von hohen internationalen Ölpreisen und Erwartungen an die Winterenergieversorgung verzeichnete PetroChina am Morgen Nettokapitalzuflüsse und schloss mit einem Plus von über 3 %. China National Offshore Oil Corporation und Kohleaktien stabilisierten sich gegen den Trend. Auch Bankaktien erhielten unterstützendes Kapital, Industrial and Commercial Bank of China stieg um 2,30 %, China Construction Bank um 2,12 %.
· Chinesische Finanzaktien: Nach den Quartalsergebnissen mit sicherer Kapitalzusammenballung: Der Finanzsektor war heute die Kernstütze des Hang-Seng-Index. Nach der Ergebnisveröffentlichung zeigte Ping An Insurance eine starke Performance mit einem Schlussanstieg von 2,56 %; China Life verzeichnete ebenfalls einen Anstieg von 2,45 %. Am Verfallstag der Futures tendierte Kapital zur Allokation in niedrig bewertete Blue-Chips mit realisierten Ergebnissen.
· Extreme Einzelaktien-Spekulationen und Kursverluste: Themenaktien zeigten starke Schwankungen, Brain Movement Aurora stieg am Morgen kurzzeitig um fast 22 %, fiel dann aber stark und schloss mit einem Verlust von über 16 %. Die Neuemission Sunland Precision zeigte am ersten Handelstag eine schwache Performance, fiel intraday um über 6 % und schloss mit einem Minus von 0,7 % bei 86,15 HKD.
Insgesamt zeigte der heutige Handel am Hongkonger Aktienmarkt eine eher zurückhaltende Charakteristik. An einem Zeitpunkt, an dem der Verfallstag der Futures und Unsicherheiten in der Außenpolitik zusammenfallen, wählte das Kapital vorrangig die Reduzierung des Risikos im Technologiesektor und setzte stattdessen stark auf chinesische Finanz- und Energieaktien mit hoher Dividendenrendite als defensive Werte. Die Marktstimmung war insgesamt defensiv geprägt.利率留在3.75%到4.00%，投票10比2，库克和哈马克两位委员主张再加25个基点。$BTC $ETH $SNDK 关键是措辞变了，经济评估从“稳健”上调到“强劲”，通胀仍处高位。 翻译过来就是经济太热，通胀压不住，降息短期别想了。 别被“不加息”三个字骗了。大饼以太这类高beta品种，看的不是利率动不动，而是美元强不强、美债收益率高不高、资金敢不敢进场冒险。 后面通胀要是还扛着不降，市场就会定价高利率维持更久，甚至押12月继续加息。只有经济真的冷下来，行情才有喘息的机会。目前看，利空面更大。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Das Ergebnis ist da, vier Coins mit unterschiedlichen Absichten
$BTC 80.647, keine Bewegung entspricht den Erwartungen 📊 Um zwei Uhr morgens hat die Fed den Zinssatz bei 3,75%-4% belassen, 10 Stimmen dafür, 2 dagegen. Wash relativiert die Forward Guidance, ob im Dezember eine Zinserhöhung kommt, bleibt offen. Die Position bei 80.647, der Markt hat eine Woche darauf gewartet, aber es gab keine Überraschungen, der Preis blieb stabil. Die Unterstützung unter 80.000 hält noch.
$ENA Stablecoins mit Ertrag warten auf hohe Zinsen 🌾 Ethena hinterlegt USDe als Sicherheit für kurzfristige US-Staatsanleihen, die Rendite ist an den US-Dollar-Zinssatz gekoppelt. FOMC bleibt unverändert, die Dauer der hohen Zinsen verlängert sich, was die Attraktivität von ertragsbringenden Stablecoins erhöht. Die Position bei 0,198, der Kurs hat vorgestern 8% verloren, jetzt wartet man auf die nächste Richtung.
$ASTER Multi-Chain Contract DEX läuft noch im Leerlauf 🛰️ Aster verteilt Perpetual Contracts auf mehrere Chains, bei 0,705 liegt das Handelsvolumen erst bei einigen hunderttausend US-Dollar. Das FOMC-Ergebnis ist da, aber das Kapital hält sich zurück, ohne Katalysator schaut niemand auf diese neue Chain.
$HYPE Hyperliquid wartet auf Quartalsdividende 📊 HYPE-Inhaber erhalten eine Teilung der On-Chain-Gebühren, die Quartalsdividende wird vorangetrieben. Bei 80,2 hat der Kurs leicht vom Tiefpunkt angezogen, aber die Kontraktpositionen sind nicht mitgezogen, was zeigt, dass es sich um Dividendenerwartungen handelt und nicht um neues Kapital. Nach dem FOMC hat sich die Risikobereitschaft nicht verändert.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Dieser Text ist nur eine Marktanalyse und stellt keine Anlageberatung dar $UNI, kann die Erholung des DEX-Handels in einen Wertzuwachs des Tokens umgewandelt werden? Makroökonomische Risikovermeidung könnte spekulativen Handel dämpfen, aber hohe Handelsvolumina können auch von kurzfristigen Schwankungen stammen und müssen nicht unbedingt eine stabile Nutzernachfrage widerspiegeln. Für Governance-Token sind Protokollgebühren, Nutzerbindung und Wertzufluss wichtiger als das nominale Handelsvolumen. Wenn sich der Handel über mehrere Chains ausweitet und die Gebühren nachhaltig sind, würde ich meine Einschätzung anheben; wenn die Aktivität sich auf kurzfristige Spekulationen konzentriert und der Governance-Wert unverändert bleibt, reicht die Handelsaktivität nicht aus, um die Bewertung zu stützen.ETF hat gerade 176 Millionen gekauft, aber BTC ist unter 80.000 gefallen – es liegt nicht daran, dass institutionelle Anleger aufgehört haben zu kaufen, sondern daran, dass die restriktive Haltung der Fed die Kaufkraft gebremst hat. $BTC: 80.049 USD. Der Nettomittelzufluss aus Spot-ETFs am 28. betrug 176 Millionen USD, davon entfielen 151 Millionen USD auf BlackRock IBIT. Allerdings hat die Fed die Zinssätze unverändert gelassen, zwei Mitglieder stimmten für eine Zinserhöhung, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember liegt weiterhin bei 78,4 %, die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen überschritt zeitweise 5 %, risikobehaftete Vermögenswerte stehen unter Druck. Die Marke von 80.000 wird kontinuierlich getestet #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Für BTC und ETH ist eine Zinspause bereits vorweggenommen, die Daten sind zu heiß, US-Staatsanleihen und der US-Dollar stärken sich wieder.
Derzeit könnte BTC erneut die 80.000 US-Dollar testen, der Rückgang bei ETH könnte größer ausfallen, nur wenn der PCE abkühlt und der US-Dollar zusammen mit den Renditen der US-Staatsanleihen gleichzeitig zurückgeht, hat die Erholung Nachhaltigkeit.
Außerdem wird die USA die vorläufigen BIP-Zahlen für das dritte Quartal sowie die PCE-Inflationsdaten für September veröffentlichen, was der Schlüssel für die nächste Volatilitätsrunde ist und beeinflussen wird, ob Bitcoin die Kraft hat, weiter nach oben zu steigen.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Die Fed hat im Oktober die Zinssatzentscheidung veröffentlicht und hält den Zinssatz wie vom Markt erwartet unverändert.
Wenn die Wahrscheinlichkeit, auf die der Markt setzt, über 90 % liegt, entspricht dies im Grunde der Markterwartung.
Derzeit erwartet der Markt eher eine Zinserhöhung im Dezember. Darüber hinaus ist es wichtiger zu erkennen, dass Walsh bei der Fed-Zinssatzentscheidung im Oktober die Anzahl der Abstimmungen für 2027 auf 7 geändert hat, mit einer weiteren Sitzung als politische Diskussion, und dabei nicht auf „Forward Guidance“ setzt.
Wahrscheinlicher ist, dass „Echtzeitdaten“ verwendet werden, sodass der Markt möglicherweise sensibler auf Daten reagiert als zuvor.
Wichtiger ist jedoch, dass $BTC und $ETH erneut bei 80.000 bzw. 2.300 bleiben, wobei die Erholung relativ schwach ist.
Als nächstes sollte man sich Sorgen machen, ob sich die Lage im Nahen Osten weiter verschärft. Nach den Zwischenwahlen ist bei einer Eskalation mit einem Anstieg des Rohölpreises zu rechnen, und risikobehaftete Assets wie ETH werden unter Druck geraten 🤔
Achten Sie auf Risiken! Die größte Kauforder von HYPE kommt von sich selbst?
Hyperliquid hat kumulativ 49,87 Millionen HYPE zurückgekauft und vernichtet, was 4,99 % des maximalen Angebots entspricht, zum aktuellen Preis etwa 3,89 Milliarden US-Dollar. Allein in den letzten 24 Stunden wurden weitere 19.700 HYPE vernichtet, etwa 1,59 Millionen US-Dollar. Im vergangenen Monat erzielte das Protokoll mit rund 63,94 Millionen US-Dollar die höchsten Einnahmen aller Protokolle, und die Einnahmen werden weiterhin in Kaufaufträge umgewandelt.
Aber heute gibt es auch Verkäufe on-chain: Ein Wal hat 387.000 HYPE aus der Sperrung freigegeben und in drei Tranchen an Coinbase übertragen, insgesamt etwa 31,93 Millionen US-Dollar; ein anderer Wal kaufte etwa 10 Millionen US-Dollar von Wintermute. Die Muttergesellschaft von Kraken, Payward, plant außerdem, ein reguliertes US-amerikanisches Perpetual-Produkt bei Hyperliquid einzuführen, das noch genehmigt werden muss. Beide Seiten setzen auf.
Der Kontrast zwischen heiß und kalt ist deutlich: Der Spot-HYPE-ETF verzeichnet seit dem 6. Oktober keinen einzigen Nettozufluss, vorgestern gab es sogar einen Abfluss von 4,3 Millionen US-Dollar. Das Protokoll kauft auf dem Markt verzweifelt zurück, institutionelle Gelder beobachten jedoch weiterhin von außen.
Meine Einschätzung: Der Preis von HYPE beruht zur Hälfte auf Einnahmen und Vernichtung, zur anderen Hälfte auf Erwartungen an ETF und regulierte Produkte. Die Vernichtung ist eine langsame Variable, der Verkauf eine schnelle Variable. Der Verkaufsdruck von 31,93 Millionen US-Dollar schreckt die kumulative Vernichtung von fast 5 % nicht ab, aber kurzfristig wird es darauf ankommen, ob HYPE wieder über 81 US-Dollar steigen kann.
$HYPE #HyperliquidDer „leicht über den Erwartungen liegende“ Quartalsbericht ist der Basisszenario, aber der Markt wird nicht nur wegen eines Beats kaufen; entscheidend für den Kursanstieg oder -rückgang ist, ob der „Preiserhöhungszyklus weitergegeben werden kann und ob die Prognose für das nächste Quartal ausreichend robust ist“.
Der aktuelle Aktienkurs liegt bei etwa 1400 US-Dollar (Schlusskurs am 28.10. bei 1404,77), die implizierten Erwartungen sind bereits sehr hoch, die Fehlertoleranz ist gering. Das PCE um halb neun heute Abend könnte entscheiden, wie sich BTC im nächsten Monat entwickelt. Ich habe die vollständige Roadmap in einem langen Artikel geschrieben, hier zuerst die wichtigsten Punkte.
Die Fed hat gestern Abend die Zinsen nicht erhöht, aber die Abstimmung war 10 zu 2, zwei Mitglieder forderten eine Zinserhöhung, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember stieg im letzten Monat von 36 % auf 78 %. Der PPI liegt im Jahresvergleich bereits bei 6,35 %, das PCE wird heute Abend mit 3,6 % erwartet, ich schätze die Wahrscheinlichkeit für eine Überhitzung auf 60 bis 70 %.
Wenn es überhitzt, sieht mein Zeitplan so aus: BTC fällt zunächst auf etwa 78.000 zurück, vor der Wahl gibt es noch eine letzte Rallye, aber es wird schwer, über 83.000 zu steigen. Nach der Wahl am 3. November beginnt der eigentliche Rückgang, zunächst auf 67.000 bis 70.000. Die Woche vom 16. bis 20. November ist die Börseneinführungswoche von Anthropic, in diesem Jahr hat BTC vor und nach dem Börsengang von SpaceX seinen Tiefpunkt erreicht, diese Woche ist das erste Tiefpunktfenster.
Wenn es zu kühl ist, und zwei aufeinanderfolgende Wochenkerzen über 83.000 schließen, ist dieses Szenario hinfällig, das Ziel verschiebt sich auf 87.300 und 90.000.
Ich werde drei Signale beobachten: das PCE heute Abend, den Wochenabschluss am 2. November und ob die 10-jährige US-Staatsanleihe auf 5,3 % steigt.
Zeitpunkt, Kursziele und die Bedingungen für jeden Schritt habe ich in meinem heutigen langen Artikel festgehalten, Freunde, die sich früh vorbereiten wollen, können ihn sich ansehen.
Persönliche Meinung, keine Anlageberatung.Die London Metal Exchange macht etwas, das zuvor niemand getan hat: Sie verwandelt die in Lagern liegenden Metalle in auf der Blockchain besicherbare Vermögenswerte.
Der Ansatz ist nicht die Tokenisierung von Lagerbestandszertifikaten, sondern die Tokenisierung von Metallbeständen ohne Lagerzertifikat, die für Unternehmensfinanzierungen als Sicherheiten verwendet werden sollen. Für Anfang November ist eine Branchendiskussion geplant. Sie möchte die Lage Hongkongs nutzen – Hongkong ist ein von LME global anerkanntes Lieferzentrum im Lagernetzwerk, die Ware befindet sich hier, sodass die Blockchain-Zertifikate durch physische Bestände gedeckt sind. Gleichzeitig testet die Hongkonger Börse auch die Abwicklung von Kohlenstoffgutschriften durch Tokenisierung.
Der Schlüssel liegt nicht in der Technologie, sondern in der Qualität der Sicherheiten. Bisher konnten auf der Blockchain nur Coins als Sicherheiten verwendet werden, die täglich um mehrere Prozentpunkte schwanken, was traditionelle Banken abschreckt. Metallbestände sind anders: Sie haben Spotpreise, Lagerhäuser und Lieferregeln, die von Banken seit Jahrzehnten anerkannt sind. Wenn das funktioniert, gibt es erstmals auf der Blockchain Sicherheiten, die traditionelle Finanzinstitute verstehen, was die Finanzierungskosten und grenzüberschreitende Transfers neu kalkulieren lässt.
Für $ETH und ähnliche Abwicklungsschichten ist das die direkteste Erweiterung: Mehr Sicherheiten bedeuten mehr Kapitalbedarf auf der Blockchain. Für Orakel bedeutet es eine explosionsartige Nachfrage nach Preisangaben, für RWA ist es ein Signal, das von Staatsanleihen auf Industrieprodukte ausgeweitet wird.
Risiken müssen ebenfalls klar benannt werden: Es handelt sich noch um eine frühe Erkundung. Ob die Diskussionsrunde im November Ergebnisse bringt, wie die Regulierung die Eigentumsrechte der Token definiert und wer zwischen Lagerhaus und Handelspartner die Rückzahlungsverantwortung trägt, ist noch unklar. Tokenisierung bedeutet nicht automatisch Liquidität, Metalle werden nicht allein durch die Blockchain leichter verkäuflich.
Aber die Richtung ist gesetzt – es ist nicht nur die Krypto-Community, die spielt, sondern die Börse bringt reale Lagerbestände auf die Blockchain.Heute Abend um 20:30 Uhr subjektive Vermutung von Daten-Yue
Die Daten werden heute Abend höchstwahrscheinlich unter den Erwartungen liegen (d.h. sehr wenige Anträge auf Arbeitslosenhilfe, starke Beschäftigung), voraussichtlich im Bereich von 188.000 bis 191.000. Der Grund ist, dass die tatsächliche Entlassungsrate in US-Unternehmen extrem niedrig ist, die Arbeitsnachfrage weiterhin hartnäckig bleibt, die Daten könnten weiter sinken.
Wenn diese Vermutung zutrifft, wäre das kurzfristig negativ für den Kryptomarkt. Eine überhitzte Beschäftigung würde die Hoffnung auf Zinssenkungen zunichte machen, und wenn dann noch das hawkische Signal des FOMC in den frühen Morgenstunden hinzukommt, könnte BTC sehr wahrscheinlich die Unterstützung bei der 80.000er-Marke durchbrechen, was eine Kettenreaktion von Long-Stopps auslösen würde.
Ich wette keinesfalls auf die Richtung der Daten, dies ist nur eine logische Vermutung und keine endgültige Entscheidung. Wenn es nach der Veröffentlichung zu einem starken Kurssturz kommt, sollte man keinesfalls blindlings versuchen, den fallenden Messer zu fangen; wenn es aufgrund von Emotionen zu einer verlockenden Gegenbewegung kommt, ist das eher eine gute Gelegenheit, Positionen zu reduzieren und Risiken zu vermeiden. Erst nach Eintreffen der Informationen handeln, je chaotischer der Markt, desto wichtiger ist es, die Positionsgröße zu kontrollieren $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Wir befinden uns in der frühen Phase eines Bullenmarktes, in dem BTC nach dem Überschreiten des STH-RP noch nicht den Phasen-Höchststand erreicht hat: In der Runde 2019 gab es fast keine Rücksetzer auf die STH‑MVRV-Durchschnittslinie, 2023 kam es nur einmal zu einem Rücksetzer, während in dieser Runde bereits zwei Rücksetzer abgeschlossen wurden.
Im Vergleich zu den beiden vorherigen Runden ist die Aufwärtsdynamik in der Startphase dieses Bullenmarktes deutlich schwächer. Es lohnt sich, eine Frage zu bedenken: Verengt sich die Tiefe der nachfolgenden Korrekturen ebenfalls, während die Aufwärtskraft nachlässt?
Ich halte weiterhin an den zuvor getroffenen Kernurteilen fest:
1. Die zugrundeliegende Struktur in der Anfangsphase des Bullenmarktes hat sich nicht verändert. Unabhängig davon, ob man die On-Chain-Indikatoren oder die K-Linien-Formationen betrachtet, wird die aktuelle Marktlage weiterhin als Anfang des Bullenmarktes eingestuft.
2. Der 365-Tage-SMA liegt derzeit bei etwa 77,4K. Rückblickend auf die Geschichte fällt auf, dass nach dem Übergang vom Bären- zum Bullenmarkt, abgesehen vom extremen Schwarzer-Schwan-Ereignis der Pandemie 2020, der Preis in der Anfangsphase des Bullenmarktes selten dauerhaft unter diese Durchschnittslinie fällt.
3. Der STH‑RP-Wert liegt bei etwa 75,7K. Selbst wenn der Markt extrem schwach wird und der Preis auf den Bereich zwischen 77,4K und 75,7K zurückfällt, stellt dies eher ein seltenes Kaufgelegenheitsfenster dar, das keine übermäßige Panik erfordert. Meiner Einschätzung nach ist die Wahrscheinlichkeit, dass dieser Bereich erreicht wird, nicht hoch.
4. Heute hat der 128DMA gerade den 200DMA nach oben durchkreuzt und ein Golden Cross gebildet. Es gilt nun, genau zu beobachten, ob dieses Golden-Cross-Muster gehalten werden kann. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Xinhua Finance
Nebenbei wurde eine unterschätzte Reform angekündigt: Im Jahr 2027 wird es eine Sitzung ohne Zinsabstimmung und ohne politische Erklärung geben, 2028 werden es zwei sein. Die regulären Sitzungen mit Zinsanpassungsmöglichkeiten werden von 8 auf 6 reduziert.
Die Reaktion von Bitcoin ist zurückhaltend: 81.172 USD, +0,46 %, Wochenverlauf weiterhin -3,72 %. US-Staatsanleihen 10 Jahre bei 5,0175 %, US-Dollar-Index bei 102,12, Gold leicht zurückgegangen.
Das ist also kein „Ende der schlechten Nachrichten“, sondern eine standardmäßige hawkische Pause: Keine Zinserhöhung, aber alle Optionen für Zinserhöhungen bleiben offen, und gleichzeitig wird die Anzahl der Sitzungen, bei denen man Stellung beziehen muss, reduziert.
Die eigentliche Prüfung findet in vier Stunden statt – heute Abend um 20:30 Uhr werden das vorläufige BIP der USA für das dritte Quartal und der PCE für September gleichzeitig veröffentlicht. Der CPI im September hat ein Fünfmonatshoch erreicht, der PPI ein Vierjahreshoch, wenn auch der PCE heiß ausfällt, wird die Zinserhöhung im Dezember sofort von „möglich“ zu „sehr wahrscheinlich“ bewertet.
Wichtige Marken: Oben die gleitenden Durchschnitte bei 81.911–82.000, unten 80.000 und 79.500.
Diskussion: Die Reduzierung der geldpolitischen Sitzungen von 8 auf 6 – ist das Effizienzsteigerung oder Transparenzminderung?
Ich tendiere zu Letzterem. Weniger „Antworten geben müssen“ bedeutet weniger Fenster für den Markt, um eine Stellungnahme zu erzwingen – für die Politik mehr Freiheit, für die Preisbildung weniger Informationen. Die Volatilität verschwindet nicht, sie konzentriert sich nur auf die verbleibenden Sitzungen.
Abstimmung: Zum PCE heute Abend um 20:30 Uhr, was denkst du – A. Zu heiß, Zinserhöhung im Dezember sicher; B. Mäßig, BTC steigt auf 82.000; C. Erwartungsgemäß, Seitwärtsbewegung; D. Daten sind unwichtig, der Markt kümmert sich nicht mehr darum.
Ich wähle A. Zwei Gegenstimmen deuten bereits auf eine interne Richtung hin, solange die Daten nicht abkühlen, gibt es für die Falken Gründe.
Keine Anlageberatung, Risiko auf eigene Verantwortung. #Marktanalyse \$BTCWahrscheinlicher als erwartet (im Vergleich zur einheitlichen Erwartung der Wall Street, insbesondere bei Umsatz / Non-GAAP EPS)
Diese Quartal entspricht Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (ungefähr Kalender Juli–September 2026), bisher **noch nicht veröffentlicht**; erwartet nach US-Ostküstenzeit **am 29.10. nach Börsenschluss**, Telefonkonferenz etwa **16:30 ET / Peking 30.10. 04:30**.
Die Unternehmensprognose liegt ungefähr bei einem Umsatz von **10,3–10,8 Mrd. USD** und einem Non-GAAP EPS von **44–46 USD**; der Konsens der Analysten liegt bereits nahe oder leicht über der oberen Grenze der Prognose. Auf der positiven Seite steht der Preisanstieg bei NAND/Enterprise-Level und die in den letzten Quartalen übertroffene Prognose; einschränkend ist, dass ein „Einhaltung der Prognose“ nicht unbedingt bedeutet, die Street zu übertreffen, und der Markt wird besonders auf die Stärke der Prognose für das nächste Quartal achten.$BTC ETF Zuflüsse in 3 Tagen 424 Millionen USD, der Nettozufluss im Oktober kehrte auf 111 Millionen USD zurück, aber der Markt akzeptiert das nicht, der Preis fiel in 24 Stunden um 1,60 %.
Ich beobachte die Marke $79.775: 6-mal wurde sie getestet, 5-mal gehalten, 0-mal durchbrochen, 1-mal ohne Reaktion. Der Preis fällt, das Volumen der Positionen steigt um 2,2 %, was darauf hindeutet, dass die Bären ihre Positionen aufstocken. Ein Durchbruch unter $79.775 würde das Abwärtsrisiko erhöhen.
Die Entscheidungen der US-Notenbank zur Zinspolitik und die US-PCE-Inflationsdaten führen oft zu unruhigen Märkten, daher betrachte ich diese Marke nur als Referenz und werde nicht stark darauf setzen.
Glaubst du, dass $79.775 noch gehalten werden kann? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам Microsofts Ergebnisse übertreffen die Erwartungen, aber ich konzentriere mich eher auf SanDisk!
Microsofts Quartalsumsatz beträgt etwa 92,28 Milliarden US-Dollar, das Azure-Cloud-Geschäft wächst im Jahresvergleich um 48 %, und die Prognose für das nächste Quartal liegt bei 49 %–50 %. Das zeigt, dass die Nachfrage nach KI und Cloud-Computing weiterhin stark ist.
Warum ist das gut für SanDisk?
Die Expansion von KI-Datenzentren ist ohne Speicher nicht möglich. Wenn die Nachfrage und die Preise für NAND weiterhin steigen, hat SanDisk die Chance, davon zu profitieren.
Aber sei nicht zu schnell beim Nachkaufen! **Gute Microsoft-Ergebnisse bedeuten nicht zwangsläufig, dass SanDisk steigen wird.** Heute Abend liegt der Fokus auf SanDisks eigenem Umsatz, der Bruttomarge und der Prognose für das nächste Quartal.
Wenn sowohl die Ergebnisse als auch die Prognose die Erwartungen übertreffen, könnte der Speicherbereich weiterhin im Fokus der Investoren stehen; wenn die positiven Nachrichten bereits vorweggenommen wurden, ist Vorsicht vor einem Kursrückgang geboten.
Meine Meinung: KI-Speicher ist einen Blick wert, aber letztlich entscheiden die Ergebnisse, ob sie die Markterwartungen übertreffen, und ob das Kapital wirklich investiert wird, über den Aktienkurs.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Wie baut man mit 50.000 Yuan ein "Zins-finanziertes" risikoresistentes Asset auf?
Im Internet kursiert die Idee "Dividenden von China Merchants Bank zur Finanzierung von kritischen Krankheitsversicherungen" als sehr gut, aber in der Praxis gibt es Schwächen.
Ursprünglicher Plan: 50.000 in China Merchants Bank investieren, Dividenden nutzen, um eine kritische Krankheitsversicherung über 100.000 abzuschließen.
Problem: Einzelaktien bergen Konzentrationsrisiko, 100.000 Versicherungssumme schützt nicht ausreichend vor schweren Krankheiten.
💡 Neu konzipiert:
1️⃣ Index wechseln
50.000 in den CSI Dividend Low Volatility ETF investieren, börslich handelbar,
Provision 0,05 %, mindestens 5 Yuan pro Transaktion.
Der aktuelle Dividendenrendite des Index liegt bei ca. 4,6 %, nicht 5 %.
2️⃣ Eine Falle erkennen
Die meisten Dividenden-ETFs schütten keine Dividenden aus.
Der größte, 512890,
hat historisch nie eine Barausschüttung vorgenommen.
Für Bargeld muss man einen ETF wählen, der quartals- oder jährlich ausschüttet,
oder jährlich ca. 4,5 % der Anteile verkaufen.
3️⃣ Wie die Absicherung gestalten
2.300 Yuan für eine Million Krankenversicherung + eine verbrauchsorientierte zeitlich befristete kritische Krankheitsversicherung.
Die Million-Krankenversicherung ist erstattungsbasiert, mit 10.000 Selbstbeteiligung;
die kritische Krankheitsversicherung zahlt bei Diagnose sofort aus.
Mit 30 Jahren kann man eine Million Krankenversicherung + 300.000 bis 400.000 für kritische Krankheiten abschließen,
aber keine "Millionen-Kritische-Krankheitsversicherung".
4️⃣ Aufbau-Taktik
50 % als Grundbestand + 3 bis 5 Monate gestaffelt kaufen, das ist unproblematisch.
Eine Wahrheit: Dividenden-Low-Volatility bedeutet nicht, dass es nicht fallen kann.
2015 gab es einen Rückgang von -43,8 %, 2018 von -30,5 %.
Wenn man bei einem Buchverlust von 20.000 von 50.000 noch bereit ist, Dividenden zu nehmen, um Versicherungen zu kaufen,
dann ist dieses Konzept bestanden.
Wie siehst du die Kombination aus Dividenden-Low-Volatility + Verbraucherversicherung?👇
#Finanzen #DividendenLowVolatility #AssetAllocation #PassivesEinkommenIn dieser Phase würde ich es als heimliches Ansammeln in einer Zögerphase definieren, nicht als Nachjagen von Kursanstiegen oder panisches Verkaufen. Was glaubst du, was die ruhigsten Käufer in letzter Zeit machen? Beim Durchsehen der On-Chain-Daten gestern wurde ich etwas überrascht: Bei BitMine hat das Team um Tom Lee letzte Woche still und leise weitere 10.452 ETH hinzugekauft, und bis zum 25. Oktober haben sie bereits 6.051.933 ETH angesammelt. Bei einem Kurs von 2356 US-Dollar entspricht das allein bei ETH einem Wert von etwa 14,3 Milliarden US-Dollar, zusammen mit anderen Vermögenswerten sind es fast 15 Milliarden. Dieses Volumen ist kein Werk von kurzfristigen Tradern, sondern eher ein Tausch von Zeit gegen Raum. Interessant ist dabei nicht die Zahl selbst, sondern die gespaltene Marktstimmung. ETH wird derzeit von zwei Kräften gezogen: Einerseits das kleine FOMO-Feuer, das fragt „Ist das schon die Wende?“, andererseits das Zögern mit dem Gedanken „Das Makroumfeld ist noch nicht stabil, warten wir noch ab“. Große Adressen kaufen während des Abwärtstrends weiter, was im Kern eine Abstimmung für den Bodenbereich ist, aber diese Abstimmung ist langsam und unauffällig und spiegelt sich nicht sofort in den K-Linien wider. Kurzfristig wird der Preis daher höchstwahrscheinlich weiterhin schwanken und kämpfen, anstatt schnell anzusteigen. Meine eigene Einschätzung ist, dass das Kapital sich heimlich auf „sichere Chips“ verlagert – bereit, in ETH als Mainstream-Asset mittel- bis langfristig zu investieren, anstatt den bereits ausgelaugten Narrativen von Altcoins hinterherzulaufen. Das ist eine indirekte Unterstützung für BTC, eine Bodenverstärkung für ETH, aber für hochvolatilen Small-Cap-Coins eher eine Abkehr: Wenn kluges Geld sich entscheidet, zu warten Das Ergebnis der FOMC-Sitzung in den frühen Morgenstunden steht fest. Es sieht so aus, als ob keine Zinserhöhung erfolgt ist, aber es sind hawkische Signale enthalten, was für unseren Kryptobereich keine gute Nachricht ist.
Der Zinssatz bleibt unverändert bei 3,75 %–4,00 %, die Abstimmung war 10 zu 2, wobei zwei Mitglieder eine weitere Erhöhung um 25 Basispunkte befürworteten.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass sie die wirtschaftliche Einschätzung von stabil auf stark geändert haben und gleichzeitig sagten, die Inflation sei immer noch zu hoch.
Kurz gesagt: Die Wirtschaft ist sehr heiß, die Inflation lässt sich nicht eindämmen, und eine Zinssenkung ist kurzfristig so gut wie ausgeschlossen.
Denkt nicht, dass keine Zinserhöhung gleichbedeutend mit Lockerung ist. Bei Coins wie Bitcoin und Ethereum schaut man nicht nur auf die Zinssätze, sondern auch auf den US-Dollar, die Renditen von US-Staatsanleihen und darauf, ob das Kapital bereit ist, Risiken einzugehen.
Wenn die Inflation weiterhin hoch bleibt, wird der Markt erwarten, dass die hohen Zinsen lange anhalten, und sogar auf eine Zinserhöhung im Dezember spekulieren; nur wenn die Wirtschaft abkühlt, hat der Markt die Chance, sich zu erholen. Im Moment ist die Wahrscheinlichkeit für negative Entwicklungen höher.
Der Abwärtstrend ist noch nicht vorbei. Chen Cheng hat schon mehrfach zum Shorten geraten: Bitcoin bei 79.000, Ethereum bei 2.280, wenn diese Marken nicht gehalten werden. Die Meinung bleibt unverändert.
Jede Erholung ist eine Gelegenheit für uns, Short-Positionen einzugehen.
Brüder, seid ihr bereit?
$BTC $ETH Dieser Markt sieht dem Sommer 2023 sehr ähnlich aus.
Im Jahr 2023 stieß die erste große Bewegung von $BTC vom Tiefpunkt auf eine Meme- und Altcoin-Euphorie. Die Volatilität sank danach. Dieses Jahr verlief in derselben Reihenfolge, wobei die Volatilität jetzt auf einem Tiefstand ist.
Mehr zu diesen Parallelen in der dieswöchigen Ausgabe von Week On-chain.Donnerstag, 29. Oktober 2026, 4. Quartal, Ausgabe 111
Aspirin Zyklusanalyse aus der Sicht eines Data Scientists
Der heute Abend um 20:30 Uhr veröffentlichte PCE für September ist die Wegscheide für die Marktentwicklung im nächsten Monat. Meine Einschätzung ist, dass die Daten eher zu heiß ausfallen werden. In diesem Fall wird BTC zunächst fallen, vor der Wahl noch einmal steigen und nach der Wahl den letzten Rückgang im 4. Quartal erleben, wobei der Tiefpunkt etwa zwischen Mitte November und dem 10. Dezember liegen wird. Falls die Daten zu kalt ausfallen, könnte dieses Bären-Szenario hinfällig sein.
01 Wo steht das Szenario jetzt?
Am 26. Oktober schloss die zweite Wochenkerze von BTC unter 83.000, dieser Ausbruch kann als Fehlausbruch bestätigt werden. Die Fed beließ den Leitzins gestern unverändert, zeigte sich aber hawkisher als vom Markt erwartet. Die Abstimmung fiel 10 zu 2, zwei Mitglieder sprachen sich direkt für eine Zinserhöhung aus, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember stieg innerhalb eines Monats von 36 % auf etwa 78 %.
Jetzt kommt es auf den heutigen PCE an. Die Markterwartung liegt bei 3,6 %, im letzten Monat waren es 3,4 %. Der PPI stieg im Jahresvergleich bereits auf 6,35 %, ich schätze die Wahrscheinlichkeit für zu heiße Daten auf 60 bis 70 %.
Am Markt stieg BTC nach der Zinsentscheidung auf 81.700, wurde dann aber wieder zurückgedrückt und liegt jetzt bei etwa 79.800. ETH ist schwächer und hat die Unterstützung bei 2.328 bereits unterschritten.
02 Falls der PCE zu heiß ausfällt
Sobald die Daten veröffentlicht sind, werden die langfristigen Zinsen zuerst steigen, BTC wird wahrscheinlich auf etwa 78.000 zurückfallen, was der 100-Tage-Linie entspricht, ETH könnte unter 2.283 fallen und um die 2.200 sehen.
Am Nachmittag des 30. Oktober steht eine große Optionsverfall-Transaktion an, die...$SKHYNIXs starke Performance und die Korrektur im Kryptomarkt sind im Wesentlichen das Ergebnis einer Entscheidung desselben Kapitals zwischen zwei Anlageklassen.
1. AI-Hardware saugt zusätzliches Risikokapital ab
Die Ergebnis-Telefonkonferenz von SK Hynix sendete ein klares Signal: Die Nachfrage nach AI-Speicher ist strukturell und langfristig, und ein Angebotsmangel wird voraussichtlich bis 2030 anhalten. Diese Sicherheit zieht viel Kapital an, das im oder in den AI-Hardware-Sektor fließt. Einige Analysen weisen direkt darauf hin, dass die Kapazitätserweiterung für AI-Chips in Korea mit dem Kryptomarkt um dasselbe Risikokapital konkurriert. Der AI-Kapitalzyklus absorbiert kontinuierlich zusätzliches Kapital, was dem Kryptomarkt den Auftrieb raubt. Sogar Miner verlagern ihre Rechenleistung auf AI-Hosting, da die Vertragsrenditen stabiler sind.
2. Die Korrelation zwischen SK Hynix und dem Kryptomarkt ist bereits „gebrochen“
Ein entscheidender Wert ist: Die 20-wöchige rollierende Korrelation zwischen BTC und dem koreanischen Gesamtindex (KOSPI) ist negativ geworden (-0,41). Das bedeutet, dass die Kursentwicklung der Chipaktien den Kryptomarkt nicht mehr mitzieht. Wenn SK Hynix steigt, fließt das Kapital nicht unbedingt zurück in Krypto; vielmehr kann die Kapitalbindung in AI-Assets wie SK Hynix an der Peripherie die ohnehin begrenzte Liquidität im Kryptomarkt weiter entziehen. Marktteilnehmer wie Tom Lee beobachten ebenfalls, dass in den USA, Südkorea und Taiwan eine Risikoreduktion stattfindet Das FOMC ist beschlossen, aber heute ist das Interessanteste nicht das "Abwarten".
Die US-Notenbank hält den Zinssatz mit 10 zu 2 Stimmen bei 3,75 %–4,00 %, was den Erwartungen entspricht. Doch zwei Stimmen waren dagegen und plädierten für eine Zinserhöhung um 0,25 %. Oberflächlich betrachtet ist es eine dovishe Entscheidung zum Abwarten, doch im Detail zeigt sich eine wachsende Risslinie unter den Falken – nach dem Treffen sagte Waller nur "abhängig von den Daten" und gab keine Richtungsversprechen.
Die Marktreaktion ist sehr interessant: BTC schwankt um 81.000, die Differenz zwischen dem 24-Stunden-Hoch und -Tief beträgt nur etwa 1.400 US-Dollar, die Volatilität ist sogar zurückgegangen. Am ETF-Ende gibt es Unterstützung: Der BTC-Spot-ETF verzeichnete in drei Tagen Zuflüsse von etwa 424 Millionen US-Dollar, der Nettozufluss im Oktober ist wieder positiv. Der SOL-Spot-ETF hingegen verzeichnete zwei Wochen in Folge Abflüsse von etwa 50 Millionen US-Dollar, und der SOL-Kurs ist in diesem Jahr um fast 20 % gefallen.
Hier gibt es eine Diskrepanz zwischen Narrativ und Preis, die es wert ist, festgehalten zu werden: Solana wandelt sich vom Meme-Narrativ hin zu Stablecoins und tokenisierten Vermögenswerten, mit JPMorgan, Morgan Stanley und Visa, die bereits On-Chain-Geschäfte tätigen. Doch der SOL-Preis und die ETF-Mittel konnten nicht mithalten, und der Anteil der On-Chain-Perpetual-Kontrakte fiel von 17 % auf 6 %.
Meine Einschätzung: Das FOMC gab keine Richtung vor, aber die Risslinie unter den Falken, die ETF-Divergenz und die Diskrepanz zwischen Narrativ und Preis deuten alle auf dasselbe hin – der Markt wartet nicht auf eine Richtung, sondern bewertet die Risikoprämie neu. Die Positionierung ist wichtiger als die Meinung, die 80.000er-Marke bei BTC und das Erfüllungstempo des SOL-Narrativs sind die beiden Anker, die es in Zukunft zu beobachten gilt. $BTC Die Unterstützung in diesem Markt ist sehr schwach, selbst die alten OGs, die ihre Coins nicht bewegen, verkaufen heimlich ihre Bestände.
Kürzlich haben Langzeitbesitzer über 50.000 Coins verkauft, der Verkaufsdruck ist fast 13-mal so hoch wie die Kaufnachfrage durch ETFs. Selbst die größte Institution, die zuvor blind gekauft hat, hat diese Woche nur ein paar hundert Coins dazugekauft; ihr Fokus liegt jetzt darauf, ihre Vorzugsaktien zu bedienen und Schulden zu tilgen.
Wenn die Großkäufer eine Pause machen, zeigt der Derivatemarkt sofort sein wahres Gesicht.
Der Verkaufsdruck bei den Perpetual Contracts auf der 5-Minuten-Ebene hat die Kauforders regelrecht ertränkt, der Spread ist tief negativ geworden. Die Großanleger liquidieren massiv und tauschen gegen USDT, die Bären riechen die Chance und drücken den Kurs weiter nach unten, an dieser Stelle halten die Bullen nur mit dem Kopf durch.
#BTC
$BTC
👇$ZIL: Ein 2,6%iger Bounce trotz großer Sicherheitsbedenken?
$ZIL handelt nahe $0,001995, nachdem Berichte über kompromittierte Bridge- und Proxy-Verträge sowie der Rücktritt des CEO bekannt wurden. Überraschenderweise stieg der Kurs dennoch um 2,6%.
Das Volumen liegt jedoch nur bei etwa 40% des Normalwerts, was auf eine schwache Liquidität hindeutet. Dieser Bounce könnte eher begrenzten Verkaufsdruck als starke Kaufnachfrage widerspiegeln. Bei dünnem Handel können schon kleine Aufträge die Preise stark bewegen.
Eine grüne Kerze bedeutet nicht immer Vertrauen. $ZIL bleibt ein Hochrisiko?
#FedKeepsRatesUnchangedPalantirs Umsatzwachstum im zweiten Quartal von 93 % im Jahresvergleich, zusammen mit einem Wachstum von 149 % im US-amerikanischen Geschäftskundenbereich, erklärt, warum die Erwartungen so stark gestiegen sind. Der Test im dritten Quartal wird sein, ob die Aufträge diesen Schwung über ein einzelnes starkes Quartal hinaus bestätigen. Die angehobene Prognose unterstützt das Argument, aber die hohe Bewertung lässt wenig Spielraum für uneinheitliche Ausführung.
#PalantirQ3Valuation