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Am Montag gab es bei ETFs einen Nettozufluss von über 100 Millionen, was den Nettoabfluss der Vorwoche unterbricht. Kann dies beweisen, dass der Nettoabfluss am Donnerstag und Freitag der Vorwoche nur ein kurzfristiger Umschlag war? Kann der Markt dies weiterhin bestätigen?
Die am Montag veröffentlichten ETF-Daten zeigen einen Tagesnettozufluss von 110,3 Millionen, der ausschließlich durch IBIT erzielt wurde, während andere Institutionen keine Rückflüsse verzeichneten.
Die Daten des Kryptomarktes haben sich im Vergleich zum Sonntag kaum verändert, insbesondere gab es bei den Kernmitteln keine großen Unterschiede, und das Gesamtvolumen zeigte keinen deutlichen Nettoabfluss.
Auf dem Markt hat $BTC nach wiederholten Tests in der Nähe von 80.000 auf Stundenbasis eine Gegenbewegung gezeigt, die derzeit recht stark erscheint. Die kurzfristige Unterstützung bleibt weiterhin wirksam. Als nächstes wird beobachtet, ob der kurzfristige Widerstand bei 80.600 und 81.400 effektiv durchbrochen und gehalten werden kann. Ein erfolgreicher Durchbruch und Halt würde weitere Kursziele bei 82.000 und 82.900 eröffnen.
Insgesamt sieht der Markt derzeit gut aus, mit Rückflüssen bei ETFs am Montag und keinem Nettoabfluss bei Kryptogeldern. Kurzfristig ist die Entwicklung optimistischer. Nun wird es darauf ankommen, ob der makroökonomische Druck weiter nachlässt. Sobald der makroökonomische Druck wegfällt, wird der Fokus auf dem Durchbruch der Widerstände liegen!
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $SOL
Ich halte mich vorerst von SOL fern, das hat wenig mit der Preisstärke zu tun, sondern damit, dass die Chips auf der Angebotsseite noch nicht bereinigt sind.
Aktuell schwankt es um 101,8, in den letzten 24 Stunden zwischen 99,2 und 102, mit einem Anstieg von etwas über 1 %, das Chartbild sieht noch ganz okay aus. Aber einige Zahlen passen nicht zusammen.
Gestern gab es bei SOL-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 19,155 Millionen US-Dollar, ich habe mir die Details extra angesehen – das Geld stammt komplett von Grayscale GSOL, die anderen sechs ETFs sind im Wesentlichen stabil. Der Verkaufsdruck bei ETFs kommt also nicht von vielen, sondern nur von Grayscale. Solche Abflüsse werte ich normalerweise nicht als Trendsignal, aber sie drücken definitiv auf das Chartbild.
Wichtiger ist eine andere Zahl. Der Handelsanteil der SOL-Perpetual-Kontrakte ist auf 6 % gefallen, während der Meme-Sektor im gleichen Zeitraum heute fast 4 % zulegte. Die Meme-Projekte im eigenen Ökosystem wollen also nicht mitziehen, während man on-chain darüber spricht, das Meme-Label abzulegen und die Wall Street zu erobern. Das ist an sich nicht falsch, aber der gesunkene Anteil zeigt, dass spekulatives Kapital abgezogen wird.
Bei 101 verfolge ich keine Long-Positionen, ich bin auch nicht komplett bearish, sondern möchte erst abwarten, bis Grayscale mit dem Abverkauf durch ist. Letzte Woche war ich an einer ähnlichen Zwickmühle und habe leicht verloren ausgestiegen. Diesmal warte ich lieber ein paar Tage länger, das schadet nicht.
#10月FOMC利率决议即将公布 Auf dem Terminmarkt stoßen alte Kontrakte bei einer dichten Handelszone oft auf Widerstand, da eine Gruppe von Händlern darauf wartet, ihre Verluste auszugleichen und auszusteigen. Sobald die Kaufseite zögert, wird der Preis leicht gedrückt. Beim Lesen dieser Nachricht denke ich zuerst an den Chip-Wechsel und nicht daran, wie magisch eine runde Zahl ist.
Laut Bloomberg hat sich der Bitcoin nach der Sommer-Rallye abgeschwächt und ist derzeit auf etwa 80.000 USD zurückgefallen, wobei der Versuch, 100.000 USD zu erreichen, weiterhin starkem Verkaufsdruck ausgesetzt ist. Die Kosten der Käufer der letzten zwei Jahre konzentrieren sich bei 87.000 USD und darüber; dieser Bereich hat in diesem Jahr bereits zweimal den Ausbruch durch Verkaufsdruck unterdrückt, woraufhin jeweils ein Rückgang von mindestens 25 % folgte.
Meine Einschätzung ist, dass dies kurzfristig eher negativ ist, aber man kann die vorherigen Rückgänge nicht einfach auf die aktuelle Situation übertragen. Im Gegensatz zu traditionellen Futures mit festen Verfallsdaten hat $BTC Spot keinen einheitlichen Verfallstermin, sodass die Verkaufsbereitschaft zum Ausgleich der Kosten länger anhalten könnte; die kostenintensive Zone bietet den Verkäufern zudem einen psychologischen Anker, und für eine Erholung sind neue Kaufaufträge erforderlich. Ich werde beobachten, ob die Unterstützung anhält und nicht die historischen Rückgänge als Maßstab für die nächste Bewegung nehmen.$FIL Was muss sich ändern, damit es wirklich durchstartet? 🚀
Ich persönlich denke, der Kern liegt darin, die „Kapazitätserweiterung“ in „echte zahlungsgesteuerte Nutzung“ umzuwandeln!!
Derzeit wird die Netzwerkkapazität hauptsächlich durch Subventionen gestützt, der Anteil echter Zahlungen ist gering, Dienstleister sind auf Blockbelohnungen angewiesen und verkaufen kontinuierlich, was Verkaufsdruck erzeugt; gleichzeitig ist das Token-Angebot groß, die Wertabschöpfung schwach, der ökologische Bedarf unzureichend, und die Nutzererfahrung unterscheidet sich von den führenden Cloud-Diensten.
Wichtige Änderungen: Erstens auf der Nachfrageseite, die bezahlte Speicherung als Haupteinnahmequelle fördern, sodass die Servicegebühren die Blockbelohnungen deutlich übersteigen;
Zweitens auf der wirtschaftlichen Seite, durch das Ende der Entsperrung und die Solstice-Aufrüstung das Angebot reduzieren, eine an die Einnahmen gekoppelte Verbrennungsmechanik etablieren und so einen deflationären Kreislauf schaffen;
Drittens auf der Ökosystemseite, FVM für Daten, KI und andere notwendige Anwendungsfälle implementieren, damit FIL zum unverzichtbaren Zahlungsmittel / Abrechnungsmittel wird;
Viertens auf der Erfahrungsebene, die Fähigkeiten für heiße und kalte Daten sowie Suchfunktionen ergänzen und die Einstiegshürden senken.
Kurz gesagt: Nur wenn Menschen FIL für den tatsächlichen Gebrauch benötigen und nicht nur zum Spekulieren, kann der Wert wirklich nachhaltig durchstarten. $ Millionen. Der Preisanstieg wird hauptsächlich durch Short-Positionen verursacht, die gedeckt werden müssen. Es gibt keine klaren Anzeichen für neue gehebelte Long-Positionen; die Finanzierungsraten für die drei Zeiträume sind leicht positiv, was nur als Hintergrund betrachtet werden kann. Das Put/Call-Open-Interest ist im Grunde ausgeglichen, aber das Put/Call-Verhältnis der Tagesgeschäfte stieg auf 2,79, was darauf hinweist, dass einige sich darauf konzentrieren, während des Anstiegs Schutz zu kaufen. Das größte Volumen im Chart fällt auf die bullische Kerze, aber ein Großteil dieses VolumensIch möchte ein Jahresendexperiment machen: gezielt jene Hochrisiko-Aktien verfolgen, die „scheinbar schon hoffnungslos“ sind.
Die Auswahllogik ist:
📉 Starker Kurssturz
📉 Unterschreitung des Preises zum Zeitpunkt der Bekanntgabe positiver Katalysatoren
📈 Aber die Geschäftsgrundlagen verbessern sich weiterhin
📊 Technische Chartmuster zeigen beachtenswerte Formationen
⚠️ Das Interesse an Leerverkäufen steigt weiter
Kandidaten sind $ALMU, $CIFR, $ASTS, $TE und $SHAZ, die im Originalbeitrag mit Referenzpreisen von 7, 8, 39, 2,5 und 25 US-Dollar angegeben wurden.
Der Fokus liegt nicht auf blindem Nachkaufen, sondern darauf zu beobachten, ob sich die Fundamentaldaten letztlich durchsetzen, wenn die Marktstimmung extrem pessimistisch ist.
Ein hoher Short-Interest bedeutet nicht zwangsläufig eine Erholung, die Daten müssen weiterhin überprüft werden. $BTC 40 Milliarden Short-Positionen wurden „lebendig begraben“, aber der Treibstoff ist „einmalig“
Schauen wir uns die Liquidationsdaten an, das ist der direkteste Antrieb dieser Erholung.
Bitcoin startete bei etwa 79.000 und stieg bis auf 81.240. Dabei wurden Short-Positionen in Kryptowährungen im Wert von über 40 Milliarden US-Dollar liquidiert. Shorts wurden gezwungen, ihre Positionen zu kaufen, was den Preis nach oben trieb und weitere Short-Liquidationen auslöste.
Diejenigen, die unter 80.000 auf Short gesetzt haben, hatten eine „vernünftige“ Logik: Bitcoin fiel unter 80.000, ETFs laufen aus, die Fed wird die Zinsen erhöhen, der Trend ist abwärts, eine Erholung ist eine Gelegenheit zum Shorten.
Wenn „Unter 80.000 ist Bärenmarkt“ zum Konsens wird, ist das der gefährlichste Trade.
Aber man muss eines klar sehen: Der Treibstoff für das Short-Squeezing ist „einmalig“. Nachdem die Shorts liquidiert sind, verschwindet der Kaufdruck, der sie zum Schließen zwang. Um nun über 81.000 zu bleiben, braucht es echte Spot-Käufe. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 📊 $BTC aktueller Preis $80,886, Richtung WAIT, ich warte erst mal.
Ich habe noch eine $BTC Long-Position, Durchschnittspreis $83,030, keine Nachkäufe.
Der Preis schwankt im Bereich $80,788–$81,009, der Markt hat keine Richtung.
A) 4H Schlusskurs über $81,009 und Rücksetzer ohne Bruch, dann sehe ich $82,892 als Take-Profit. Fällt zurück auf $80,400, ist das ungültig.
B) 4H Schlusskurs unter der Aufwärtstrendlinie bei $79,916 (die noch steigt), nächster Punkt ist $79,775. Die $79,775-Position wurde 5-mal getestet und gehalten, 0-mal durchbrochen. In den letzten 48 Stunden gab es hier Liquidationen von ca. 2,27 Mio. USD. Rückkehr über $80,400 macht das ungültig.
Wenn es $82,892 erreicht, nehme ich erst die Hälfte mit Gewinn und setze den Stop-Loss auf Break-even.
Auf welche Seite setzt du mehr? #OKXTraderVoices $ZEC Ich sage ja, Long-Positionen sind niemals Sklaven! Direkt die Bauern, die sich erheben und singen, lalala
Ich habe schon lange gesagt, dass der führende Privacy Coin nicht so leicht untergehen kann. Vor zwei Wochen sind die Gelder in andere Altcoins geflossen, was dazu führte, dass die Mainstream-, US-Aktien- und diese führenden Coins stark gefallen sind. Aber ich bleibe fest bullish, denn ihr seid nur Nebenfrauen, solange sie die Hauptfrau sind.
Derzeit steht $ZEC wieder über 1300 und stabilisiert sich. Es könnte eine Korrekturwelle folgen, aber die Gesamtbullische Richtung bleibt unverändert. Wer auf Sicherheit setzt, kann erst einmal Gewinne mitnehmen und bei der Korrektur wieder einsteigen, um weiter bullish zu bleiben. Langfristig halten. Vollständige Blockchain-Spiele wurden einst hoch gehandelt, aber viele Projekte verlagern nur die Logik auf die Blockchain und erhöhen dadurch die Gas-Kosten, während das Wirtschaftsmodell weiterhin stark von spekulativen Käufen abhängt.
$ILV: Maßstab für AAA-Spiele auf der Blockchain. Es ist zu beachten, dass es im Jahr 2026 vom inflationsbasierten Staking zu einem Einkommensverteilungsmodell übergegangen ist, um die Token-Rendite an die tatsächlichen Spieleinnahmen zu koppeln. Dieser Mechanismus ist derzeit jedoch aufgrund fehlender vollständiger Sicherheitsfonds pausiert und hat noch keinen nachhaltigen realen Einkommenskauf erzeugt. Die Richtung des Mechanismus ist richtig, aber die Umsetzung ist noch nicht abgeschlossen.
$PIXEL: Ehemaliger Hit. Zog viele Nutzer durch Token-Anreize an, aber nachdem die Goldfarm-Erträge schrumpften, sank die tägliche Aktivität von einem Höchststand von 1 Million auf 100.000 bis 200.000. Das Modell von Erzeugung und Verbrauch ist stark unausgewogen; sobald spekulative Gewinne verschwinden, fällt die Aktivität auf der Chain drastisch ab.
$RON: Ist nicht mehr nur eine Sidechain, sondern ein Ethereum L2 (OP Stack) mit einer jährlichen Inflation von etwa 1,2 %. Die Treasury erfasst kontinuierlich die Nettogewinne der Sortierer und die Gebührenbeteiligung am Marktplatz, die Cashflows sind solider als bei einem einzelnen Spieltoken. Axie ist zwar alt, aber Ronin behält als Infrastruktur weiterhin seine Einnahmequelle.
Zusammenfassung:
$ILV ist ein „Einkommensverteilungsmechanismus wurde entworfen, aber die Umsetzung ist pausiert und noch nicht eingelöst“; $PIXEL ist „Aktivität bricht nach dem Rückgang der Anreize ein“; $RON ist „L2-Infrastruktur mit diversifizierten Cashflows durch Einnahmenquellen“. Die Finanzberichte von Hynix explodieren, der Superzyklus für AI-Speicher geht weiter $SKHYNIX
Der Umsatz im Q3 betrug 104,6 Billionen KRW, ein Wachstum von 328 % im Jahresvergleich; der Betriebsgewinn lag bei 83,3 Billionen KRW, ein Wachstum von 632 %, und die Betriebsgewinnmarge erreichte erstaunliche 80 %.
Noch bemerkenswerter als der Gewinn ist, dass HBM4 voraussichtlich im Q4 zum Hauptprodukt wird und für 2027–2028 bereits über 50 % der Kapazität durch langfristige Verträge gesichert sind.
Ich habe immer an die AI-Speicherbranche geglaubt. Mit der kontinuierlichen Expansion der AI-Rechenleistung wächst auch die Nachfrage nach HBM, DRAM und Hochgeschwindigkeitsspeicher stetig.
Speicher ist jedoch letztlich ein zyklisches Geschäft, und eine Gewinnmarge von 80 % kann nicht ewig aufrechterhalten werden. Die langfristige Logik bleibt stark, aber ob der Aktienkurs weiter steigen kann, hängt davon ab, wie viel die Märkte bereits vorweggenommen haben.
Ein gutes Unternehmen ist nicht unbedingt ein guter Kaufzeitpunkt.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $ETH
Die „hawkish pause“ des FOMC ist die größte Variable. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz im Oktober unverändert bleibt, liegt bei etwa 91 %, aber die Erwartung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember ist auf über 68 % gestiegen. Der Markt preist kein Ende der Straffung ein, sondern erwartet, dass die Fed Zeit gegen Raum tauscht und sich die Option offenhält, im Dezember nachzulegen. Die langfristigen Inflationserwartungen der University of Michigan stiegen auf 3,5 %, den höchsten Wert seit Mai, und 69 % der Verbraucher erwarten für das kommende Jahr steigende Zinsen. Steigende Realzinsen treiben direkt den Abzinsungssatz für nicht verzinsliche Vermögenswerte nach oben, was den Bewertungsdruck auf ETH weiterhin erhöht.
Auch die Liquidität spielt nicht mit. Der Ethereum-Spot-ETF verzeichnete im Oktober kumulierte Nettoabflüsse von 1,08 Milliarden US-Dollar, was den größten monatlichen Abfluss des Jahres darstellt; die Zuflüsse im September wurden fast vollständig zurückgegeben. Am 26. Oktober gab es an einem Tag weitere Abflüsse von 88,57 Millionen US-Dollar, wobei BlackRock ETHA allein 105 Millionen US-Dollar abgezogen wurden. Noch besorgniserregender ist, dass ein Wal mit einer Long-Position von 272 Millionen US-Dollar in ETH eine Liquidationsgrenze hat, die durch Nachschussforderungen auf 2.181 US-Dollar gedrückt wurde, etwa 177 US-Dollar unter dem aktuellen Preis. Das Vorhandensein von hoch gehebelten Long-Positionen verstärkt das Abwärtsrisiko.
Technisch gesehen liegt oberhalb der Zone 2.370–2.400 ein mehrfacher Widerstand, RSI ist überkauft und der ETF verliert weiter Mittel. Wenn es bei einer Gegenbewegung bis hierhin nicht gelingt, mit Volumen auszubrechen, ist sehr wahrscheinlich eine zweite Abwärtsbewegung die Folge.
Wichtige Marken: Unterhalb von 2.296 (vorheriges Tief) liegt die kurzfristige Verteidigungslinie; ein Bruch öffnet den Blick auf die Liquidationsgrenze des Wals bei 2.181. Oberhalb von 2.370–2.400 muss mit Volumen zurückerobert werden, um den starken Widerstand zu überwinden. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Ich bin der Mid-Term-Info-Bruder, die Halbleiter-Speicherbranche sendet Signale für einen Superzyklus!
$SKHY Hynix neueste Stellungnahme: Q3 DRAM-Durchschnittspreise steigen um über 20 %, für 2027 wird eine Nachfragezunahme von über 20 % erwartet.
Der Speicherknappheit wird bis 2030 andauern!
Langfristige Verträge für 2027/2028 haben bereits über 50 % der Kapazitäten gesichert. Um der Knappheit zu begegnen, werden die Investitionen 2027 stark erhöht. Auch die NAND-Nachfrage bleibt hoch, im Q4 wird ein DRAM-Auslieferungswachstum von etwa 20 % erwartet.
Mittelfristig treibt KI-Rechenleistung das Speicherwachstum, bei Angebots-Nachfrage-Fehlausrichtung ist die Führungsposition sehr sicher. Die Knappheit wird bis 2030 andauern, die zugehörige Lieferkette ist eine lohnende Investition.
$BTC
$ETH Ich sehe diese Marktlage wie ein Klassentreffen: Bitcoin sagt, es will an den Tisch mit 100.000 US-Dollar, aber die alten Klassenkameraden stehen nacheinander auf: „Zahlt erst mal das Geld zurück, das ich damals gegeben habe.“ 😂
Laut Bloomberg hat sich der Bitcoin nach der Sommer-Rallye abgeschwächt und liegt derzeit wieder bei etwa 80.000 US-Dollar. Der Versuch, 100.000 US-Dollar zu erreichen, stößt auf anhaltenden Verkaufsdruck. Die Kosten der Käufer der letzten zwei Jahre konzentrieren sich bei 87.000 US-Dollar und mehr. Der Verkaufsdruck zum Ausstieg in dieser Region hat die Rallye in diesem Jahr bereits zweimal gebremst, woraufhin jeweils ein Rückgang von mindestens 25 % folgte.
Ich denke, die eigentliche Herausforderung ist die Geduld der Anleger, nicht die runden Zahlen. Die Konzentration der Kosten führt dazu, dass die Verkaufsbereitschaft im gleichen Bereich gebündelt ist; zwei gescheiterte Rallyes könnten auch die Mentalität „Sobald ich meinen Einsatz zurückhabe, gehe ich“ verstärken. Wenn diese Einstellung anhält, vermute ich, dass die Rallye eine nachhaltigere Unterstützung braucht, denn nur Trubel reicht nicht; aber zwei historische Rückschläge garantieren nicht zwangsläufig einen dritten.
Was denkst du, hängt die Lösung mehr davon ab, dass die alten Inhaber bereit sind zu warten, oder dass neue Nachfrage bereit ist einzusteigen? Wird dieser Tisch aufgelöst oder wer füllt das Glas nach?Ich sehe, dass dieser Widerstandspunkt blockiert ist, und frage mich zunächst: Ist das Geld außerhalb des Marktes bereit einzusteigen? Laut Bloomberg fiel $BTC nach der Sommer-Rallye auf etwa 80.000 USD zurück, der Versuch, 100.000 USD zu erreichen, wurde durch anhaltenden Verkaufsdruck gestoppt. In den letzten zwei Jahren lag der Kaufpreis hauptsächlich bei 87.000 USD und darüber, und der Druck, aus dieser Zone auszusteigen, hat in diesem Jahr zwei Mal eine Erholung unterdrückt, woraufhin jeweils ein Rückgang von mindestens 25 % folgte.
Meine Einschätzung ist, dass dies eher eine Prüfung der Übernahmebereitschaft der Käufer ist und man sich nicht nur auf die runden Zahlen konzentrieren sollte. Die kostenintensive Zone bietet potenzielles Verkaufsvolumen, aber ob dieses absorbiert werden kann, hängt von der zusätzlichen Nachfrage ab. Meine Vermutung ist: Wenn die Liquidität des US-Dollars sich verbessert und die Risikobereitschaft der Anleger steigt, dann muss der Verkaufsdruck zum Ausstieg nicht immer dominieren; wenn die Anleger jedoch weiterhin vorsichtig sind, könnte eine Erholung eher als Ausstiegsfenster dienen.
Ich neige dazu, zuerst die Kapitalmarktbedingungen zu betrachten, bevor ich über einen Ausbruch spreche. Die letzten zwei Rückgänge sollten nicht direkt als Vorlage für den dritten genommen werden. Bei der Einschätzung der aktuellen Übernahmekraft interessiert die Leute jetzt am meisten die Zinserwartungen, die Stärke des US-Dollars oder die institutionellen Kapitalflüsse?【KI-Infrastrukturkredite werden zur einzigen Wachstumsquelle, Banken erkennen erstmals "Einlagenabfluss in Krypto" an】
Diese Bankkreditumfrage enthält zwei Details, die es wert sind, separat erinnert zu werden, mehr als die Gesamtdaten.
Das erste Detail: KI-Infrastrukturkredite werden zur einzigen Wachstumsquelle im Kreditbild. Die Umfrage fragte speziell nach KI-bezogenen Krediten: Die meisten Banken geben an, noch keine quantitativen Genehmigungsstandards für KI-Kredite festgelegt zu haben, aber mehrere Banken berichten von einer "allmählichen, aber anhaltenden" Zunahme der Kreditnachfrage für Rechenzentren und andere digitale Infrastrukturen. Aktuelle KI-bezogene Kredite konzentrieren sich eher auf Infrastruktur-Anbieter als auf Softwareentwickler oder KI-Anwendungsunternehmen – die Banken gehen davon aus, dass sich diese Tendenz in Zukunft verstärken wird. In einem insgesamt schrumpfenden Kreditumfeld ist die einzige strukturelle Zunahme der KI-Infrastruktur vorbehalten, was eine transatlantische Resonanz zum US-Markt und der Erzählung "KI-Kapitalausgaben gegen den Zyklus" bildet.
Das zweite Detail: Diese Umfrage beinhaltet erstmals Fragen zu digitalen Vermögenswerten. Die Antworten der Banken im Euroraum sind wortwörtlich zu betrachten – in den vergangenen 12 Monaten hatte der Einfluss digitaler Vermögenswerte auf die Geschäftsstrategie der Banken "leicht positive" Auswirkungen; für die nächsten 12 Monate erwarten die Banken allgemein, dass der Einfluss digitaler Vermögenswerte auf ihre Geschäftsstrategie "immer positiver" wird, während der Einfluss auf das Privatkundeneinlagengeschäft "negativ" ist. Dies ist das erste Mal, dass das europäische Bankensystem im Rahmen einer offiziellen Umfrage eine richtungsweisende Bestätigung des "Einlagenabflusses in Krypto-Assets" gibt: Die Banken haben erkannt, dass Stablecoins und Krypto-Assets ihre Privatkundeneinlagen abziehen und erwarten, dass sich dieser Trend beschleunigt.
Für Asset-Allocation-Entscheider haben diese beiden Punkte – einer zeigt auf die Kreditströme der nächsten zwei Jahre (KI-Infrastruktur), der andere auf die langfristige Verschiebung der Einlagenstruktur (Krypto-Abfluss) – einen langfristig größeren Wert als die prozentuale Quartalsverengung.Zuerst ein wenig Ernüchterung: Betrachte „den Ansturm auf 100.000 US-Dollar“ nicht als die nächste Etappe. Laut Bloomberg hat sich der Bitcoin nach der Sommer-Rallye abgeschwächt und ist auf etwa 80.000 US-Dollar zurückgefallen, wobei er beim Versuch, 100.000 US-Dollar zu erreichen, weiterhin Verkaufsdruck erfährt. Ich sehe diese Nachricht eher als Hinweis auf den Druck durch die oberen Positionen und nicht als Gelegenheit, billig einzusteigen, wenn der Kurs fällt.
Ich konzentriere mich auf zwei Fragen. Erstens: Die Kosten der Käufer der letzten zwei Jahre liegen hauptsächlich bei 87.000 US-Dollar oder höher. Wenn eine Erholung diese Gruppe nahe an den Break-even bringt, könnte der Druck zum Ausstieg zu Verkaufsangeboten werden, die den Aufwärtsspielraum begrenzen. Zweitens: Der Bericht weist darauf hin, dass der Verkaufsdruck in diesem Preisbereich in diesem Jahr bereits zweimal eine Erholung unterdrückt hat, woraufhin jeweils ein Rückgang von mindestens 25 % folgte. Das bedeutet nicht zwangsläufig, dass es beim dritten Mal wieder fällt, aber es lässt mich an der optimistischen Erzählung zweifeln, dass ein weiterer Anlauf zum Durchbruch reicht. Meiner Einschätzung nach überschätzt der Markt die Attraktivität der runden Marke und unterschätzt die Widerstände davor.
Aber auch die Bären sollten nicht zu früh feiern, denn historische Rückzüge sind kein festes Drehbuch. Wenn der Preis wieder über 87.000 US-Dollar steigt und nach dem Verkaufsdruck weiterhin hält, werde ich meine negative Einschätzung reduzieren und anerkennen, dass die Nachfrage stärker ist als gedacht. Steht ihr aktuell eher auf Long oder Short? Teilt eure Gründe: Glaubt ihr, dass der Druck zum Ausstieg um 87.000 US-Dollar die Erholung weiter hemmt oder durch neue Nachfrage absorbiert wird? Ich gehe keine hohen Hebel ein, langsamer zu sein ist auch kein Problem. Als ich diese $XRP-Nachricht sah, habe ich zuerst auf die Konzentration der Token geachtet: Laut Santiment-Analyse kontrollieren Wallets, die mindestens 10 Millionen XRP halten, insgesamt 46,87 Milliarden XRP, was 68,5 % des Angebots entspricht und den höchsten Anteil seit November 2022 darstellt.
Ich sehe darin ein Signal für die Struktur der Positionen, aber noch keinen Beweis für langfristigen Wert. Ein Anstieg des Wallet-Guthabens bedeutet nicht zwangsläufig eine Zunahme der tatsächlichen Nutzungsnachfrage; diese Zahlen geben auch keine Auskunft über die Akteure hinter den Wallets, man kann also nicht direkt davon ausgehen, dass es sich um eine Gruppe unabhängiger Großanleger handelt, die kollektiv optimistisch sind. Wenn die Token weiterhin konzentriert bleiben, könnte die Marktwirkung größer sein, wenn wenige Inhaber ihre Positionen anpassen – das ist meine Sorge.
Ich persönlich bleibe gelassen und werde meinen Rhythmus nicht wegen des Wortes „Wal“ ändern. Selbst bei Spotmärkten muss man Schwankungen aushalten, bei Hebelprodukten erst recht nicht übermütig sein. Langfristige Halter, welche Nutzungsdaten würdet ihr gerne sehen, um den Anstieg der Konzentration als langfristig positiv zu bewerten?"Wie sieht es heute aus (heute verspätet)
$BTC 80850 Short-Position gehalten, Stop-Loss bei 81650, erstes Ziel 79600, zweites Ziel 79200, 4H Schlusskurs Rücknahme bei 81300 zum Schließen.
$ETH 2360 Short-Position gehalten, Stop-Loss bei 2395, erstes Ziel 2305, zweites Ziel 2282; 4H Schlusskurs Rücknahme bei 2385 zum Schließen.
$ZEC 1250 Short-Position wurde bei 1292 ausgestoppt, Tageskerze über EMA20 und BTC lehnt Long ab, heute abwarten.
Die drei wichtigsten Einflussfaktoren
1. FOMC-Beschluss: Bekanntgabe am 29.10. um 2 Uhr morgens, etwa 90 % des Marktes erwarten eine Beibehaltung von 3,75 %–4,00 %, Fokus auf Warshs Stellungnahme, vor und nach dem Beschluss keine neuen Positionen eröffnen.
2. Short-Covering: BTC stieg heute Morgen auf 81279 und löschte eine Reihe von Short-Positionen, BTC-, ETH- und ZEC-Positionen nehmen während des Anstiegs ab.
3. Datenflut: Am Abend des 29.10. GDP und PCE, am 30.10. laufen etwa 11 Milliarden USD BTC-Optionen aus, hohes Risiko für Spike.
#10月FOMC利率决议即将公布 ⚠️Heute Abend Fed-Zinsentscheid
Heute Abend wird eine bereits vollständig erwartete Zinssitzung stattfinden: Der Marktpreis von CME sieht eine Wahrscheinlichkeit von fast 90 % für eine Zinserhaltung vor; der Fokus liegt nicht darauf, ob die Zinsen erhöht werden, sondern darauf, was in der Pressekonferenz von Waugh zum Dezember-Pfad gesagt wird.
Pekinger Zeit: Donnerstag, 2 Uhr Entscheidung, 2:30 Uhr Pressekonferenz; im weiteren Verlauf der Woche folgen US-BIP- und PCE-Inflationsdaten, diese Datenreihe wird direkt den Ton für den nächsten Monat angeben.
Basisszenario (höchste Wahrscheinlichkeit) – keine Änderung + leicht hawkisch mit Optionen (aktuelle Marktbewertung)
Kernbotschaft: Die Inflation bleibt hartnäckig, im Dezember wird die Option einer Zinserhöhung offen gehalten, datenabhängig, kein vorgegebener Pfad, keine endgültigen Aussagen.
• US-Staatsanleihenrenditen schwanken auf hohem Niveau, US-Dollar leicht stark;
• US-Aktien: Hoch bewertete AI/Wachstumswerte unter Druck, Value relativ widerstandsfähig, insgesamt schwankend, leichtes „Kursanstieg nach guten Nachrichten, dann Rücksetzer“;
• Krypto (ETH/BTC): Liquiditätserwartungen schwer zu lockern, vorwiegend Seitwärtsbewegung, Aufwärtsdynamik schwach;
• A-Aktien/Hongkong-Aktien: Ausländische Investoren vorsichtig, Nordwärtsflüsse schwanken, die Führung liegt bei der heimischen Politik, Immobilien und Wirtschaftsdaten, externe Faktoren sind nur Störfaktoren, ein einseitiger starker Abverkauf ist unwahrscheinlich, ebenso wenig ein großer Bullenmarkt direkt durch die Fed.
👉 Entwicklung im nächsten Monat: Vorwiegend breite Schwankungen, der Schwerpunkt der Schwankungen hängt von den weiteren US-PCE-, Nonfarm-Employment-Daten und dem Tempo der heimischen Politikmaßnahmen ab. 最脆弱的一环从来不是价格，是我自己的仓位节奏。 Fed 决议前夜，你真的准备好面对资金流向的反转了吗？ 这两天盯着 ETF 数据，心里有点小波动。BTC 和 ETH 的基金连续出现明显赎回，连之前一直在进的比特币产品也在往外走，SOL 同样有资金撤离。但奇妙的是，10 月 26 日的初步数据里，ETH 反而吸引了新钱进来。同一条时间线上，资金在板块之间的强弱差已经拉开了。 我看到的信号是：这不是简单的"全市场撤退"，更像是风险预算在重新分配。BTC 作为宏观情绪的温度计，对利率决议最敏感，赎回放大说明部分仓位在提前降风险；ETH 这边出现逆势流入，说明有资金愿意在弱势里挑相对强的板块蹲着。SOL 的流出则提醒我，高 beta 品种在不确定性面前最先被减。 往下一层想，真正被交易的不是"Fed 会不会动"，而是"动完之后风险偏好往哪边摆"。如果决议偏鸽，被提前压住的仓位可能快速回补，ETH 的相对强度会先传导到部分山寨，BTC 则要看能否重新吸回 ETF 买盘。反过来，若宏观压力超预期，赎回会自我强化，ETH 那点新钱也可能撑不住，板块强弱会再洗一次牌。 所以我现在更在意确认后的资金流和Am Tag, an dem BTC wieder 80.000 erreichte, schrumpfte das gesamte Marktvolumen um 11 %. Der Preis steigt, aber die Leute steigen aus.
$BTC hält den Markt, aber niemand folgt, 80.650,7 $, +1,03 %. 24-Stunden-Liquidationen 17,84 Mio., kein neues Geld kommt rein, es sind Short-Positionen, die liquidiert werden. Unterstützung bei 79.000–79.500 (in vier Tagen dreimal getestet und gehalten), Widerstand bei 82.000–82.500; ETF-Zuflüsse 110,34 Mio., alles bei IBIT, die anderen 11 Anbieter haben null. Kein Hebel im Spiel, es kaufen Spot-Käufer.
Zcash $ZEC wird heute zehn Jahre alt, Grayscale ZCSH fließt seit 5 Tagen, gestern +1,96 Mio., diese Woche ca. 41,10 Mio. Unterstützung bei 1090, Widerstand bei 1350/1370, RSI 48.
$ETH, von eigenem Kapital verlassen, 2343,08 $, +1,41 %, Intraday-Tief 2295,63. ETF-Abflüsse gestern 88,58 Mio., 7-Tage-Kumulativ -206 Mio. Realisierter Preis on-chain 2310, 200-Tage-EMA 2317,83, Wallet-Kosten für 1000 bis 10.000 Coins bei 2328, alle drei Werte liegen innerhalb von 18 $ Abstand. RSI 38, ETH/BTC fällt auf 0,0288. Erst über 2362 stabil; fällt unter 2280, Ziel 2150.
BTC kauft den Boden, ETH verkauft die Decke, ZEC öffnet Champagner – am selben Tag, drei Lebenswege.TC, ETH und SOL haben derzeit einen sehr hohen Anteil an Long-Positionen, das Volumen der geliehenen Coins für Long-Positionen ist deutlich größer als für Short-Positionen!
$BTC ：
Long-Leihvolumen 1346,95 BTC, Short-Leihvolumen 76,29 BTC
$ETH ：
Long-Leihvolumen 16.200 ETH, Short-Leihvolumen 878,16 ETH
$SOL ：
Long-Leihvolumen 105.000 SOL, Short-Leihvolumen 4012 SOL
In dieser Zeit haben Long-Hebelpositionen kontinuierlich zugelegt, das Verhältnis von Long zu Short steigt stetig an, was auf eine überfüllte Chip-Position hinweist.
Merkmale dieser Struktur:
✅ Beim Anstieg arbeiten die Long-Positionen stark zusammen;
⚠️ Risikopunkt: Sobald sich der Markt dreht, können viele Long-Positionen gleichzeitig gestoppt werden, was zu schnellen Rücksetzern und Dochten führen kann. Neulinge bei der Nachrichtenbetrachtung frage ich zuerst: Wodurch hält diese Blockchain ihre Nutzer? Laut Bloomberg strebt Solana eine Abkehr von der Abhängigkeit von Meme-Token-Spekulationen hin zu Stablecoins und tokenisierten Vermögenswerten an, um die Akzeptanz an der Wall Street zu gewinnen; JPMorgan Chase, Visa und andere haben bereits entsprechende Geschäfte im Netzwerk gestartet.
📌 Hier ein Konzept: Konzentrationsrisiko der Nachfrage. Ich halte die Bedeutung dieser Neuausrichtung darin, dass versucht wird, die Geschäftsquellen zu diversifizieren, und nicht nur daran, dass die Namen der Institutionen klangvoll sind. Spekulationshypes können schnell abklingen; wenn Zahlungen und Vermögensflüsse eine nachhaltige Nutzung erzeugen, könnte die Netzwerkaktivität weniger von einzelnen Marktschwankungen abhängig sein. Das ist meine Vermutung, noch kein bereits eingetretenes Ergebnis.
Am Beispiel von Visa, das entsprechende Geschäfte betreibt: „in Betrieb“ bedeutet nicht „in großem Umfang“, geschweige denn, dass der Tokenpreis dadurch gestützt wird. Neulinge neigen dazu, diese drei Dinge zu vermischen und langfristige Narrative zur Stärkung kurzfristiger Positionen zu nutzen. Ich werde weiterhin beobachten, ob die tatsächliche Nutzung anhält, und gebe der Transformation noch keine volle Punktzahl.Chinas AI-Aktien sind zuerst eingebrochen.
An einem Tag fielen sie um 4,8 %, seit Juli sind 480 Milliarden US-Dollar verdampft.
Und Bitcoin?
Liegt immer noch bei etwa 80.400 Dollar und hält stand.
AI bricht ein, stirbt die Kryptowährung mit?
Krypto und US-Aktien im AI-Sektor sitzen schon lange im selben Boot. Wenn die Quartalszahlen schlecht sind, bekommen sie beide ihr Fett weg – das ist die schlechte Nachricht.
Die gute Nachricht:
China verbietet den Krypto-Handel, das Geld kann also nicht abfließen.
Während der AI-Rally hat Bitcoin keinen Cent mitgenommen.
Wenn die Blase platzt, könnte das Geld vielleicht zurückkommen und die günstigen AI-Aktien kaufen.
Man muss eigentlich nur auf eines achten: die US-AI-Quartalsberichte.
Wenn die standhalten, wird Bitcoin weiter seitwärts laufen;
Wenn nicht, könnte das Geld, das aus AI abgezogen wird, vielleicht Bitcoin zum Einstieg nutzen.Robinhood hat in dieser Saison die Krypto-Einnahmen mehr als halbiert, sie liegen nur noch bei etwa 120 Millionen Dollar. Nach Börsenschluss fiel der Kurs von 94,56 auf etwas über 87, ein Rückgang von fast 8 %.
Der am frühen Morgen um 4 Uhr Pekinger Zeit veröffentlichte Q3-Bericht: Gesamteinnahmen etwa 1,42 Milliarden, ein Plus von 12 % im Jahresvergleich, im Wesentlichen im Rahmen der Erwartungen.
GAAP pro Aktie 0,51, LSEG erwartete etwa 0,56; bereinigt 0,60, was etwas über den Erwartungen liegt.
Das Handelsvolumen im Krypto-Bereich sank im Jahresvergleich um 38 %, allein in der App um 48 %.
An der Spitze stehen Ereigniskontrakte mit Einnahmen von etwa 173 Millionen, eine Ver6-fachung, Optionen stiegen ebenfalls um 31 %.
Aber ich achte mehr auf die Aussage des Forschungsleiters von REX: Die meisten, die auf Prognosemärkte setzen, sind immer noch dieselben alten Trader, die nur an einem anderen Ort wetten, keine neuen Kunden.
Der Kryptomarkt erholt sich nicht, diese Lücke kann durch Wetten auf Kontrakte nicht geschlossen werden, der Sprung nach Börsenschluss sieht eher so aus, als würde der Markt dem Kryptobereich erneut einen Abschlag geben.
Heute Abend um 21:30 Uhr bei Börsenöffnung in den USA schauen wir weiter. Wenn der Kurs zuerst das Montags-Tief bei etwa 91,6 zurückerobert, wäre ein Teil des Rückgangs nach Börsenschluss wieder ausgeglichen.
Schließt der Tageskurs unter 87, wäre der Rückgang nach Börsenschluss nicht nur eine emotionale Reaktion.
Es ist nicht nötig, hier übereilt einzusteigen, besser erst die erste Handelsstunde abwarten.
Was denkst du, ist HOOD jetzt eher eine Broker-Aktie oder eine Aktie, die von Krypto-Stimmung getrieben wird?
$HOOD
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $HOOD Nachbörslich fiel der Kurs um fast 8 %, ich habe die für mich wichtigste Zeile durchgelesen: Der Vorhersagemarkt für Ereignisse bringt inzwischen mehr Gewinn als das Krypto-Trading.
Der Umsatz des Vorhersagemarkts in dieser Saison beträgt 173 Mio. USD, mehr als eine Verfünffachung.
Die Einnahmen aus dem Kryptohandel sind nur noch 120 Mio. USD, weniger als die Hälfte im Vergleich zum Vorjahr.
Ein Analyst hat es ziemlich treffend gesagt: Die meisten, die im Vorhersagemarkt aktiv sind, sind dieselben Leute, die früher Optionen und Kryptowährungen gehandelt haben.
Die Leute sind geblieben, das Geld ist vom Krypto-Markt in den Vorhersagemarkt gewandert.
Deshalb sehe ich es nicht mehr als Krypto-Aktie an, auch wenn der Kryptomarkt abkühlt, kann das Unternehmen weiterhin Gewinne erzielen.
Nach dem Kursrückgang heute nach Börsenschluss werde ich nicht nachkaufen, wenn es morgen nicht über 90 steigt, lasse ich es erst mal ruhen.
Handelst du jetzt mehr mit Kryptowährungen oder setzt du mehr auf Vorhersagemärkte?
$HOOD $COIN $BTC【Zweite TVL-Bewegung an Börsen: Die Richtung kehrt sich innerhalb eines Tages kollektiv um, die "Statistik-Kriterien-Ereignis"-Bewertung ist im Wesentlichen abgeschlossen】
Am 27. Oktober wurde der TVL (Total Value Locked) mehrerer führender Börsen auf DefiLlama am selben Tag stark nach unten korrigiert: OKX -40,5 % auf 18,1 Mrd. USD, Bitget -38,4 % auf 4,2 Mrd., Gate -23,8 % auf 5,7 Mrd., und mehrere kleinere Plattformen fielen gleichzeitig um 24 % bis 44 %. Aufgrund der Synchronizität, der Spiegelbewegung von Gate und Gate US sowie des Fehlens jeglicher Anzeichen für einen Run war die damalige Einschätzung: Es handelt sich eher um eine Anpassung der Datenstatistik als um ein echtes Liquiditätsereignis.
Die Rangliste vom 28. Oktober lieferte den zweiten Beweis: Die Richtung kehrte sich um. KuCoin TVL stieg an einem Tag um 29,0 % auf 3,31 Mrd. USD, HTX um 19,9 % auf 4,13 Mrd., Zoomex um 30,6 % – ebenfalls mehrere Börsen synchron und in dieselbe Richtung, nur diesmal nach oben.
Warum bestätigt das fast die Annahme der Statistik-Kriterien? Weil echtes Kapital sich nicht so bewegt. Wenn 18,1 Mrd. USD echtes Geld an einem Tag um 40 % abfließen und am nächsten Tag wieder 30 % zurückfließen, müssten weltweit Millionen von Nutzern an einem Tag zwei Mal kollektiv exakt dieselbe Richtung einschlagen – das gibt es in der Realität nicht. Die einzig vernünftige Erklärung ist: Die Statistik-Ersteller passen fortlaufend die Kriterien zur Wallet-Klassifizierung an, haben gestern eine Gruppe von Wallets "entfernt" und heute einen Teil davon wieder "hinzugefügt".
Die Daten der zwei Tage zusammen ergeben einen vollständigen Validierungsfall: Betrachtet man nur einen Tag, ist es eine "große Nachricht"; betrachtet man beide zusammen, ist es eine Kalibrierung des Messinstruments. Nun bleibt nur noch eine Sache abzuwarten – eine offizielle Erklärung von DefiLlama oder den betreffenden Börsen. Bis dahin fehlt jeder "Börsen-Crash"- oder "Börsen-Erholungs"-Narrativ, das auf einem einzelnen TVL-Tag basiert, jegliche faktische Grundlage.Rechnen wir nach, dieser Nettoabfluss macht etwa 1,24 % des aktuellen Nettovermögenswerts aus, ich werde ihn nicht als vernachlässigbare kleine Schwankung betrachten. PANews zitiert SoSoValue-Daten und berichtet, dass am 27. Oktober (US-Ostzeit) der tägliche Nettoabfluss des US-$SOL-Spot-ETF 19,155.000 USD betrug, alles stammte von GSOL.
① Der Nettoabfluss von GSOL betrug diesmal 19,155.000 USD, was etwa 14,40 % des bisher kumulierten Nettozuflusses von 133 Millionen USD entspricht. Dieser Vergleich zeigt, dass die Kapitalveränderung bei einem einzelnen Produkt nicht gering ist, aber der kumulierte Nettozufluss ist nicht die Vermögensgröße, man kann also nicht sagen, dass 14,40 % des Vermögens zurückgezogen wurden.
② Am selben Tag gab es nur bei GSOL einen Nettoabfluss, der Nettovermögenswert der gesamten Kategorie betrug 1,544 Milliarden USD. Ich werde den Druck zunächst auf dieses Produkt fokussieren und nicht direkt allen SOL-Spot-ETFs ein Abzugs-Label aufkleben.
③ Der kumulierte Nettozufluss der gesamten Kategorie beträgt weiterhin 1,513 Milliarden USD. Das angesammelte Kapital und die Kapitalrichtung an diesem Tag sind zwei getrennte Konten, das eine kann den Druck des Tages nicht ausgleichen, das andere kann den vorherigen Nettozufluss nicht auslöschen.
Meine Einschätzung ist, dass diese Nachricht für die Kapitalaufnahme von GSOL gewichtiger ist und für die gesamte Branche nur begrenzt erklärend wirkt. Ich werde als Nächstes vorrangig die eigenen Flussveränderungen beobachten und mich daran erinnern, nicht die Anomalien auf Produktebene direkt als Schlussfolgerung für den Coin-Preis zu nehmen.Derzeit beträgt der Anteil der Long-Positionen 65,42 %, der der Short-Positionen 34,58 %, das Long-Short-Verhältnis 1,89. Was bedeutet das? Von 100 Personen, die Kontrakte eröffnen, sind 65 long und nur 35 short.
Aus dem Diagramm ist ersichtlich, dass das Long-Short-Verhältnis nach dem 20. Oktober von 1,2 auf fast 2,0 gestiegen ist, was zeigt, dass die Rallye von 79.000 auf 81.000 dazu geführt hat, dass Kleinanleger wieder Long gehen. Wenn der Preis steigt, strömen Long-Positionen herein – das ist typisches Kleinanlegerverhalten: Steigt der Kurs, glaubt man an eine Umkehr, fällt er, sieht man eine Kaufgelegenheit.
Ich halte diese Daten für sehr riskant. 65 % der Konten sind long, was bedeutet, dass bei einem hawkischen FOMC morgen Abend und einem Bruch von 79.000 diese Long-Positionen eine Kettenliquidation auslösen könnten. Historisch gesehen sind Long-Short-Verhältnisse nahe 2,0 meist kurzfristige Höchststände.
In Kombination mit den zuvor betrachteten Daten – hohes Open Interest, positive Finanzierungsrate, Long-Short-Verhältnis 1,89 – deuten alle drei Daten auf dasselbe hin: Die Long-Hebel sind zu stark aufgebaut. Die Marktteilnehmer warten nur auf einen Grund, den Markt zu drücken, und das FOMC morgen Abend könnte dieser Grund sein. Vorsicht.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC Maji großer Bruder hat mit dieser "Hedging"-Position buchhalterisch bereits ein Einbein-Wagnis eingegangen.
Zuerst das Auffälligste: HYPE-Leerverkauf mit einem schwebenden Verlust von 3.778.700 U, Margin von 4.310.000 auf nur noch 530.000 zum Durchatmen, Liquidationspreis 96,81, aktueller Preis ca. 80,3 — ein Anstieg um 20 % und es ist Schluss. Short bei 66,24 auf 80,3 gehalten, hat 21 % Gegenbewegung tapfer ertragen.
Ironischerweise zahlt diese Position ihm noch "Gehalt": Nettokapitalgebühren von 1.100.000 U. Die negative Tiefe der Gebührensätze zeigt, dass die Longs so überfüllt sind, dass sie mit Aufschlag halten, während er als Short draufzahlt — aber in einem Short-Squeeze nennt man das, ein kleines Geld zu kassieren und um sein Leben zu wetten, im Kern verwandelt er sich so in den Treibstoff für die Longs.
Die anderen zwei Beine:
• BTC Short 40X: um 80.510, schwebender Gewinn 868.700 + Kapitalgebühren 129.300, einzige Gewinnquelle
• ETH Long 25X: um 2.346, schwebender Verlust 1.116.700, reine Belastung
Gesamtbilanz: schwebender Verlust 4.026.700, Kapitalgebühren Rückfluss 1.168.400, Nettoverlust 2.858.000 — davon 77 % allein durch HYPE.
Wichtiger noch ist die nominale Exponierung: Short BTC 19.640.000 + Short HYPE 21.550.000 - Long ETH 16.940.000 = Netto-Short 24.250.000 U. Das sogenannte Dreiecks-Hedging ist in Wirklichkeit eine stark bearish ausgerichtete Position.
Die aktuelle Lage ist: Je überfüllter die Longs, desto attraktiver die Kapitalgebühren, desto weniger will er glattstellen; aber mit jedem Preisanstieg wird die Margin dünner. Als nächstes entweder nehmen die Longs Gewinne mit und verlängern sein Überleben, oder eine einzige bullische Kerze schickt ihn direkt raus — einfach zuschauen, nicht nachmachen $ETH zog letzte Nacht von der Unterstützungszone 2293–2300 zurück auf etwa 2359 (24h ca. +1,7 %, Höchststand ca. 2370). Ich bin eher bullisch: Wenn am Zinstag das vorherige Tief gehalten und eine Gegenbewegung gelingt, sieht es kurzfristig eher nach einer Konsolidierung des Verkaufsdrucks aus.
Zwei Details: $BTC hält sich synchron über 80.900; nach einem Nettoabfluss von etwa 88,6 Mio. USD bei US-Spot-ETH-ETFs am Montag gab es am Dienstag einen Nettozufluss von etwa 33,1 Mio. USD (Farside). Die Warteschlange für Staking-Einzahlungen beträgt etwa 1,31 Mio. Token, Auszahlungen etwa 16.000 Token, insgesamt sind etwa 36 % des Netzwerks gestaked, die Coins bleiben also gebunden.
Heute Abend um 14:00 Uhr US-Ostküstenzeit (10/29 02:00 Uhr Pekinger Zeit) FOMC, die Mehrheit erwartet keine Änderung. Wenn 2293 gehalten wird, sind 2370–2400 möglich.
Wirst du vor der Entscheidung positioniert sein oder erst danach handeln? Teile deine Positionsstrategie.
Nur persönliche Beobachtungen, keine Anlageberatung.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🪜 INJ ist auf 8 zurückgekehrt, BTC bleibt unter 80400
$BTC 80350,92, in den letzten 24 Stunden +0,6 %, Rückkehr zu 80.000, oberhalb von 80400 konnte sich der Kurs noch nicht halten 🧊
Nach einem Anstieg auf etwa 80497 fiel der Kurs auf 80045 zurück, das Angebot hat einen Teil des Abstands wieder zurückgenommen und liegt weiterhin unter dem vorherigen Hoch.
Der Fokus liegt hier auf der Wiederholung, nicht darauf, dass eine Rückkehr zu 80.000 automatisch zu einem Durchmarsch führt.
Der tatsächliche Kampf um die 80400er-Marke misst das Tempo besser, der Preis zieht zwar erneut an, hat sich aber noch nicht von der oberen Umkehr gelöst; im Nettoanstieg von 0,6 % sind beide Prozesse enthalten.
$SKHYNIX 1027,87, in den letzten 24 Stunden +5,7 %, Hynix-Kontrakt zahlt wieder Finanzierungsgebühren 🧠
Der neueste abgerechnete Finanzierungszinssatz für den Kontrakt liegt bei etwa 0,0204 %, zuvor war er zweimal in Folge null, diesmal zahlen Long-Positionen wieder Gebühren.
Im Vergleich zum Tagesanstieg von 5,7 % ist dieser Anteil gering, aber wenn der Preis in einer engen Spanne schwankt, gewinnt dieser Anteil an Bedeutung für den Zielraum.
Sowohl Anstieg als auch Kosten müssen berücksichtigt werden, die abgerechneten Änderungen sind klar, man kann nicht mehr mit der Nullgebühr-Buchhaltung rechnen.
$INJ 8,03, in den letzten 24 Stunden +2,2 %, auch gegenüber BTC gibt es Fortschritte 🌀
Basierend auf der 24-Stunden-Performance beider, berechnet in BTC, beträgt der Anstieg etwa 1,6 %, der Aufwärtstrend folgt also nicht nur dem BTC-Anstieg.
Der Kurs von 8,03 ist wieder über 8, das 24-Stunden-Hoch von 8,111 wurde jedoch noch nicht zurückerobert.
Die relative Performance hat sich verbessert, aktuell wird noch in der Nähe des bisherigen Hochs getestet; der Vorsprung ist datenbasiert, aber allein mit relativen Zuwächsen lässt sich keine kontinuierliche Beschleunigung ableiten.Denke zuerst an den schlimmsten Fall: Wenn das institutionelle Geschäft die Lücke durch den Rückgang der Spekulation nicht füllen kann, befürchte ich, dass die Volatilität stattdessen zunimmt.
Bloomberg berichtet, dass Solana versucht, sich auf Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte zu konzentrieren, um Wall Street zu gewinnen; JPMorgan, Visa und andere haben bereits Geschäfte aufgenommen. Ich sehe das nicht als Sicherheitsnetz: Die Größe des neuen Geschäfts ist unklar, und die Annahme durch Institutionen bedeutet nicht zwangsläufig eine erhöhte Nachfrage nach Token.
Meine Risikokontrollgewohnheit ist es, zuerst den ertragbaren Verlust festzulegen, und nicht die Liste der Institutionen als Ersatz für das Risikobudget zu verwenden. Angesichts solcher Transformationsnachrichten, wie viel Stop-Loss setzen Sie sich normalerweise pro Einzeltransaktion?Der Hongkonger Trader Martin Luk führte in einem Jahr 940 Trades durch und machte bei 731 davon Verluste. Dennoch erreichte sein Konto eine Jahresrendite von 969 % und gewann damit direkt die US-Investitionsmeisterschaft 2025 in der Aktienkategorie für über 20.000 US-Dollar. Der Veranstalter sagte, das sei ein neuer Rekord in der Aktienkategorie. Im Oktober 2020 war er 18 Jahre alt, gerade im ersten Studienjahr, und eröffnete mit 10.000 HKD, die ihm die Hongkonger Regierung gab, ein Konto. In den ersten Monaten vervielfachte sich sein Kapital dreifach, danach verlor er bis zum Jahresende kontinuierlich, das Konto halbierte sich. Später schaute er täglich die Livestreams des schwedischen Traders Qullamaggie und begann, seine Stop-Losses immer enger zu setzen. Im Jahr 2024, noch vor seinem Abschluss, belegte er bei seinem ersten Wettbewerb den sechsten Platz, im darauffolgenden Jahr wurde er Champion. In den ersten acht Monaten des Jahres 2026 stieg er auf der offiziellen Rangliste um 800 %, was zeigt, wie fehlertolerant seine Strategie ist. Seine Handelslogik lautet: Wie viel ein Trade gewinnen kann, ist nicht vorhersehbar, wie viel er verlieren kann, legt er selbst fest. Deshalb kauft er nur an Stellen, an denen der Stop-Loss sehr eng gesetzt werden kann, erkennt er einen Fehler, akzeptiert er sofort den Verlust, liegt er richtig, hält er die Position länger. Im Jahr 2025 betrug der durchschnittliche Verlust pro Verlusttrade 2 %, der durchschnittliche Gewinn pro Gewinntrade 14 %. Der Gewinn eines Trades reicht aus, um fast sieben Verluste zu decken, tatsächlich verliert er aber nur bei dreieinhalb Verlusttrades pro Gewinntrade. Diese Rechnung macht er mit R. Ein R entspricht dem Verlust, den ein Trade erleidet, wenn er den Stop-Loss erreicht. Zum Beispiel bei einem Trade, der um 25 % steigt, aber der Stop-Loss 3 % unter dem Kaufpreis liegt, entspricht 25 geteilt durch 3 einem Gewinn von etwas mehr als 8 R.Tagsüber keine Zeit, es genau zu verfolgen, aber nachts, als ich diesen Beitrag sah, richtete ich mich wegen der 68,5 % auf dem Bildschirm etwas auf 🌙. Laut Santiment-Analyse kontrollieren Wallets, die mindestens 10 Millionen XRP halten, insgesamt 46,87 Milliarden Token, was etwa 68,5 % des Gesamtangebots entspricht – der höchste Anteil seit November 2022.
Ich sehe das lieber als einen Hinweis auf die Konzentration und nicht direkt als positives Signal. Der Anstieg des Anteils zeigt, dass die Token sich in großen Wallets sammeln, aber daraus allein lässt sich nicht ableiten, wie stark der Kaufdruck ist; wenn diese Wallets später verkaufen, könnte die Konzentration auch den Marktdruck verstärken, das ist meine Vermutung. Außerdem kämpft XRP im Material immer noch um etwa 1,29 US-Dollar, das Vertrauen in die Positionen hat sich noch nicht in eine starke Preisentwicklung verwandelt.
Erinnere dich: Vertraue nicht auf die Geduld der Großanleger, als wäre sie deine eigene Sicherheit. Wer ist um diese Zeit noch wach und schaut sich XRP oder andere Märkte an? Gibt dir diese Konzentration Sicherheit oder macht sie dich eher vorsichtiger?#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
SK海力士 Q3-Umsatz durchbricht erstmals 100 Billionen KRW (104,62 Billionen), Betriebsergebnis 83,33 Billionen, Betriebsmargenrate von 80 % erreicht historischen Höchststand – dies ist die direkte Umsetzung des Volumenzuwachses von HBM4 sowie der gleichzeitigen Steigerung von Menge und Preis bei DRAM/NAND.
Der Rückgang des Nettogewinns um 58 % im Quartalsvergleich (39,78 Billionen) ist eine scheinbare Verzerrung: Im Q3 gab es einen nicht-betrieblichen Nettoverlust von 32,63 Billionen (Wechselkurs ca. 11,63 Billionen + Neubewertung von Investitionen ca. 22,92 Billionen), zusätzlich zu einer einmalig hohen Basis durch die Kioxia-Investition im Q2. Die operative Seite hat sich nicht verschlechtert, die 80 % Gewinnmarge ist der Anker des Kerngeschäfts.
Wichtiger Wechsel: Ab Q4 werden sowohl das Versandvolumen als auch der Umsatzanteil von HBM4 den von HBM3E übersteigen und zum Hauptprodukt werden; langfristige Verträge decken bereits über 50 % der Kapazität für 2027–2028 ab, das Unternehmen erwartet eine anhaltende Angebotsknappheit bis 2030.
Aktionärsrendite: Für das Geschäftsjahr 2026 sind etwa 100 Billionen KRW geplant, aber von den 60 Billionen Rückkäufen werden etwa 10 Billionen für Vergütungen verwendet und nicht in der Renditeberechnung berücksichtigt, daher muss man das differenziert betrachten. Nach dem Finanzbericht stieg die koreanische Aktie zeitweise um über 9 %.
Kurz gesagt: Der Gewinnrekord ist sauber, der starke Rückgang des Nettogewinns ist einmalig; wirklich zu verfolgen ist die Versandstruktur nach dem Hauptumschalten auf HBM4 im Q4 sowie, ob die langfristigen Verträge die Preissetzungsmacht im Angebotsengpass weiterhin sichern können. $BTC $ZEC $SOL 100 an dieser Stelle kämpfen die Bullen ziemlich hart. Die On-Chain-Beobachtung zeigt, dass in drei Tagen große Wale fast 500.000 Coins in mehreren Tranchen verkauft haben und die Erholung direkt als Fluchtfenster genutzt wurde. Ein Kursanstieg trotz positiver Nachrichten ist ohnehin das gefährlichste Signal, zumal das Ökosystem-Einkommen komplett von Meme getragen wird. Frisches Kapital fließt nicht rein, und die festgefahrenen Positionen oben zahlen täglich Zinsen, diese Nackenlinie hält wirklich nicht mehr lange.
#SOL
$SOL
👇Der Geschäftsbericht von SK海力士 ist wie eine sprengstoffgeladene Bombe, die die Erwartungen übertrifft. Allein die Zahlen: Umsatz 104,62 Billionen, Betriebsgewinn 83,33 Billionen, beides historische Höchstwerte. Doch der Nettogewinn von 39,78 Billionen liegt überraschenderweise unter den Analystenerwartungen. Merkwürdig ist, dass der Aktienkurs nicht gefallen ist, sondern sogar um über 5 % gestiegen ist.
Denn der Kapitalmarkt handelt mit der Zukunft. Die schärfste Trumpfkarte im Geschäftsbericht ist: Von 2027 bis 2028 wird mehr als die Hälfte der Kapazitäten durch langfristige Verträge gesichert, und das Angebot an Speicher wird bis 2030 knapp bleiben.
Das bedeutet, dass die Gelddruckmaschine von 海力士 vorzeitig gesichert ist und nicht von makroökonomischen Schwankungen beeinflusst wird. Doch der daraus resultierende Schmetterlingseffekt ist für uns nicht vorteilhaft.
Technologieriesen investieren massiv, um Rechenleistung zu sichern und bauen ihre Kapazitäten rasant aus. In Kombination mit der kürzlichen Finanzierung von Meta in Höhe von 100 Milliarden und den 63 Milliarden SPV-Investitionen von Institutionen wie Blackstone für Geräte wird das globale Kapital durch den AI-Infrastrukturausbau stark angezogen. Das ist auch der Hauptgrund, warum BTC derzeit nur knapp um die 80.000 pendelt und die institutionelle Kostenlinie bei 80.200 verteidigt wird – es herrscht ein extremer Geldmangel am Markt. Solange die Hardwarekosten hoch bleiben, kann die Inflation nicht sinken, und die Zinssenkungserwartungen der Fed werden fest unterdrückt.
Wenn man das Gesamtbild betrachtet, ist dies genau die härteste Bestätigung für Bitcoin. Die Giganten erhalten ihre technologische Vorherrschaft durch hochverzinsliche Kredite, was das Vertrauen in Fiat-Währungen überstrapaziert. Je größer die Schulden werden, desto mehr wird das Kapital letztlich in den absolut knappen Bitcoin zurückfließen.
In der Praxis sollte man niemals Halbleiter-Konzeptmünzen bei Höchstständen jagen, da ein Anstieg leicht zu einer Falle für Käufer werden kann. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SKHY $xSKHY $SKHYNIX Der uralte Wal, der mit der Ethereum Foundation finanziell verbunden ist, hat nach einem Jahr erneut 7594,33 ETH verkauft, mit Kosten nicht höher als 11 US-Dollar😲
Diese Adresse hat vor 7 Stunden ETH im Wert von 17,77 Millionen US-Dollar auf eine Börse eingezahlt. Ein Verkauf würde einen Gewinn von mindestens 17,7 Millionen US-Dollar bringen; er hatte 2016 242.653 Token vom RSS-Vertrag erhalten, die letzte Einzahlung erfolgte während des letzten Bullenmarkts, nach dieser Einzahlung ist die Position on-chain vollständig aufgelöst.
Wallet-Adresse 0xa0e239b0ABf4582366AdaFF486EE268C848c4409$BTC hat heute Nachmittag die On-Chain-Daten überprüft: Binance hat an einem Tag 15.576 BTC bewegt, aufgeteilt in zwei Wege.
Erster Weg 4.250 BTC: Am Nachmittag wurde zunächst über eine Zwischenadresse eine Testüberweisung durchgeführt, nach dem Test wurde fast 5 Stunden gewartet, bevor die große Summe bewegt wurde, die schließlich vollständig an Coinbase Institutional überwiesen wurde. Diese "erst testen, dann große Beträge"-Methode wurde bereits im August und September beobachtet.
Zweiter Weg 11.326 BTC: Zwei Transaktionen wurden direkt auf eine im Mai aktivierte, seitdem ungenutzte neue Adresse gesendet, wobei eine einzelne Transaktion etwa 900 Millionen US-Dollar enthielt.
Der Marktpreis blieb damals stabil bei etwa 79.600–80.000, ohne große Bewegung. Institutionen verlagern große Summen zwischen zwei Börsen, oder sind es große Wale, die ihre Coins zur Selbstverwahrung abziehen? Die nächsten Schritte der neuen Adresse mit 900 Millionen US-Dollar sind es wert, genau beobachtet zu werden.📊 $BTC liegt 119 Tage nach dem Tiefststand am 30. Juni (58.500 USD).
Ein Rückblick auf die letzten Zyklen zeigt, dass am 119. Tag nach dem Tiefststand noch ein langer Weg bis zum nächsten historischen Höchststand liegt:
▪️ 2015: Noch 652 Tage
▪️ 2018: Noch 597 Tage
▪️ 2022: Noch 350 Tage
Die Wartezeit verkürzt sich in jedem Zyklus. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, könnte der nächste ATH etwa im Juli 2027 erreicht werden.
Das Tief zu erwischen ist nur der Anfang, die wahre Geduldsprobe ist das lange Warten.
Natürlich garantiert die Geschichte keine Wiederholung der Zyklen.Dieser Goldabschnitt dauerte nur sechzehn Stunden. Gestern um vier Uhr nachmittags lag der Kurs noch um 4002, heute Morgen um acht Uhr erreichte er bereits 4084, ein Anstieg um 82 US-Dollar, etwas über zwei Prozent.
Davor bewegte sich der Preis vier Tage lang in einem Dreieck. Die obere Begrenzung drückte kontinuierlich nach unten, drei Hochpunkte wurden jeweils niedriger. Die untere Begrenzung stieg kontinuierlich an, vier Tiefpunkte wurden jeweils höher. Vier Tage lang nur dieses Hin und Her.
Gestern habe ich nur die untere Begrenzung anerkannt. Der Grund war klar formuliert: Die obere Begrenzung wurde nur zweimal berührt, was kein Beweis dafür ist, dass sie den Kurs zurückhalten kann, also nur als Referenz. Die untere Begrenzung wurde viermal berührt und jedes Mal zurückgezogen, diese Linie traue ich zu.
Um zehn Uhr gestern Abend durchbrach der Kurs die obere Begrenzung, das Handelsvolumen war dreimal so hoch wie der Durchschnitt der vorherigen zwanzig Kerzen. Ein Volumenausbruch allein sagt nichts über die Richtung aus, aber zumindest zeigt es, dass mehr als nur ein oder zwei Teilnehmer involviert sind.
Heute Morgen stoppte der Kurs bei 4084. Das ist auch in etwa die Mitte des vorherigen Abwärtstrends.
Jetzt ist der Kurs auf 4060 zurückgekommen, nicht weit vom Ausbruchspunkt entfernt. Dieser Rücksetzer ist der Punkt, auf den man achten muss.
Die Position der gleitenden Durchschnitte ist klar: Der 55er gleitende Durchschnitt liegt knapp über dem Ausbruchspunkt, praktisch auf der gleichen Linie wie 4044, also werden hier zwei Dinge gleichzeitig getestet.
Das Kriterium bleibt der Schlusskurs.
Schließt der Kurs über 4044, gilt der Ausbruch als bestätigt, und man schaut wieder auf 4084, danach auf den 200er gleitenden Durchschnitt darüber. Schließt er unter 4002, war es nur ein Fehlausbruch, und der Kurs muss zurück in die vier Tage andauernde Spanne.
Meine derzeitige Tendenz ist nach oben, weil der Ausbruch mit Volumen erfolgte und der Rücksetzer noch nicht gebrochen wurde. Wenn sich eine dieser beiden Bedingungen ändert, wird die Schlussfolgerung angepasst.
Heute um zwei Uhr nachts und morgen um halb neun abends gibt es Daten. Bis die Daten vorliegen, bleiben die beiden Schlusskurskriterien unverändert, nur die Schwankungsbreite ändert sich.
Zum Schluss noch ein paar Worte zum Thema außerhalb.
In den letzten vier Tagen habe ich auf diesem Chart nur zwei Dinge gemacht: zwei Linien gezogen und gewartet. Während des Wartens gibt es nichts zu tun, der Kurs pendelt zwischen den beiden Linien hin und her. Der Ausbruch ist der schwierigste Moment, die Hände jucken. Ich habe mich letztlich nicht bewegt, weil die Kriterien vorher festgelegt wurden und der Schlusskurs des Ausbruchs noch nicht vorlag.
Wenn die Einschätzung vorab getroffen ist, bleibt während des Handels nur noch die Ausführung.Lies nicht vorschnell diese Nachricht als „Avalanche ist unsicher“, ich dämpfe erst mal die Erwartungen: Diesmal sollte man die Berechnung der Anteile und die Rücknahmelogik des Tresors neu bewerten, nicht die gesamte Chain direkt verurteilen. Blockaid berichtet, dass der mit Valinor Digital verbundene Tranche Vault auf Avalanche angegriffen wurde. Der Angreifer nutzte Flash Loans, um eine überhöhte Anzahl gestaffelter Anteile zu prägen und löste dann den verbleibenden $USDC im Tresor ein; bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurden etwa zwei Transaktionen mit rund 1,01 Millionen US-Dollar abgezogen.
Ich bin skeptisch gegenüber der Risikobewertung solcher Tresore, aus zwei Gründen. Erstens liegt das Problem laut offengelegtem Angriffsweg darin, ob Anteile abnormal vergrößert werden können; Flash Loans sind nur ein Werkzeug. Wenn man sich nur auf Flash Loans konzentriert, übersieht man leicht die Bindung zwischen Vermögenswerten und Anteilen. Zweitens wird im Material nicht erwähnt, dass die Avalanche-Grundkonsensschicht ein Problem hat. Ein einzelnes Tresorereignis direkt auf eine Kettenkrise zu übertragen, ist ein zu großer logischer Sprung; aber bei Produkten, die auf ähnlichen gestaffelten Designs basieren, werde ich vorsichtiger sein, anstatt automatisch anzunehmen, dass sie dieselben Schwachstellen haben.
Natürlich könnten diejenigen, die eine Risikoausbreitung befürchten, auch Recht haben. Wenn spätere Offenlegungen zeigen, dass das Problem Komponenten betrifft, die von mehreren Tresoren gemeinsam genutzt werden, werde ich meinen Wachsamkeitsbereich erweitern; wenn die Beweise auf einen isolierten Implementierungsfehler hinweisen, werde ich meine Einschätzung einschränken. Ich werde als Nächstes die Grenzen der Schwachstelle beobachten und den Namen der Chain nicht als Ersatz für eine Analyse verwenden.$BTC 现报81,003.1 USDT，日内涨0.58%，从79,477低点一路修复。1小时级别MACD红柱扩张，价格突破布林带上轨，但RSI6已报72.08进入超买。这轮反弹的底色，是FOMC前的“仓位抢跑”，而非宏观转向。 宏观压制依然是核心矛盾。 10年期美债收益率死死卡在5.00%附近，实际收益率逼近2008年以来最高，无息资产的机会成本居高不下。CME数据显示，本周按兵不动概率约91%，但市场真正忌惮的是12月加息预期已飙至近80%。利率路径的“鹰派尾部风险”并未被充分定价，鲍威尔任何偏鹰措辞，都可能让这轮反抽迅速回吐。 资金面的“孤岛效应”正在削弱反弹根基。 周一BTC现货ETF净流入1.103亿美元，但100%来自贝莱德IBIT一家，FBTC、GBTC等精确为零。这不是健康的资金回流，而是机构敞口向单一通道坍缩——10月全月仍净流出超3亿美元，ETF的“广度”在收窄。 技术面上方，81,500美元是真正的宏观硬顶。 Glassnode数据显示，全美现货ETF投资者的加权平均持仓成本恰好在81,500美元附近，每次反弹至此都会遭遇解套卖盘。当前价格距离这一水位仅约500美💻 Diese Information möchte ich anhand eines Code-Reviews aufschlüsseln. Eingabe: Laut Bloomberg-Bericht fiel Bitcoin nach der Sommer-Rallye auf etwa 80.000 USD zurück, der Versuch, 100.000 USD zu erreichen, stieß auf anhaltenden Verkaufsdruck. In den letzten zwei Jahren lagen die Kaufkosten der Käufer hauptsächlich bei 87.000 USD und darüber; der Verkaufsdruck zur Gewinnmitnahme in dieser Zone hat in diesem Jahr bereits zweimal die Erholung gebremst, woraufhin jeweils mindestens ein Rückgang von 25 % folgte.
Meine Einschätzung: Diese Nachricht ist erklärungsstark, aber als Prognoseinstrument überschätzt. Für jemanden wie mich, der den Markt beobachtet, ist die wichtigste Anforderung, Widerstände zu erkennen, nicht, für den nächsten Rücksetzer feste Parameter vorzugeben.
Logisch gesehen bedeutet eine Konzentration der Kosten, dass viele Inhaber beim Erreichen der Gewinnschwelle möglicherweise verkaufen, was tatsächlich erklärt, warum die Erholung mühsam ist. Ein potenzieller Fehler ist jedoch: Der Kostenpreis entspricht nicht automatisch Verkaufsaufträgen, und Inhaber handeln nicht einheitlich nach dem Prinzip „Gewinnmitnahme bei Break-even“. Wenn man den potenziellen Verkaufsdruck als gesicherte Angebotsmenge betrachtet, könnte der Widerstand überschätzt werden – das ist meine Vermutung.
Ein weiterer Fehler ist, dass die Stichprobe nur zwei Fälle in diesem Jahr umfasst. Ein Rückgang von mindestens 25 % ist ein historisches Ergebnis und kann nicht direkt auf die nächste Runde übertragen werden. Die Korrelation kann eine Risiko-Warnung auslösen, reicht aber nicht aus, um zu beweisen, dass derselbe Rückgang erneut eintritt.
Wenn ich es wäre, würde ich die Schlussfolgerung in eine zu überprüfende Bedingung umwandeln: Wenn der Preis erneut die Kostenkonzentrationszone erreicht, sollte beobachtet werden, ob Verkaufsaufträge nachgefragt werden können, anstatt sich nur auf runde Zahlen zu konzentrieren. Bitte helft mir beim Review: Um diese Logik zu überprüfen, würdet ihr zuerst auf das Volumen bei Abschlüssen achten oder auf die Fähigkeit des Preises, nach einem Anstieg zu halten? Welchen entscheidenden Faktor habe ich übersehen? $BTC $ETH ETF kaufen nur Bitcoin, nicht Ethereum, was schützt der Optionsmarkt?
Die Daten der US-Aktien-Spot-ETFs von gestern sind sehr interessant. Wenn man sie aufschlüsselt, erkennt man die Haltung des Kapitals:
BTC-ETF verzeichnete einen Nettozufluss von 110,3 Mio. USD, aber Achtung, diese 110 Mio. stammen vollständig vom IBIT von BlackRock, bei anderen Anbietern gab es keinen Zu- oder Abfluss. Im gesamten Oktober gab es weiterhin einen Nettoabfluss von etwa 202 Mio. USD. ETH-ETF verzeichnete einen Nettoabfluss von 88,6 Mio. USD, wobei BlackRocks ETHA an einem Tag 104,7 Mio. USD abflossen, nur Fidelitys FETH verzeichnete einen kleinen Zufluss von 16,1 Mio.
Das Fazit ist klar: Institutionelle Anleger erkennen bei der Marke von 800.000 nur BTC an und ziehen sich kontinuierlich aus ETH zurück.
Ein Blick auf die Optionen erklärt das Problem noch besser: Der aktivste BTC-Kontrakt läuft am 28. Oktober ab, mit einem Ausübungspreis von 77.000 und ist ein Put, gefolgt von einem Call mit 84.000; bei den sechs aktivsten ETH-Kontrakten sind vier Puts, angeführt von einem Put mit Ausübungspreis 2.000, der am 29. Oktober abläuft.
Die einmonatige Volatilitäts-Skew sank von 14,5 % auf 12,5 %, Puts sind immer noch teurer als Calls, aber die Prämie verengt sich.
Meine Interpretation: Großanleger kaufen Versicherungen, sie sind nicht grundsätzlich bärisch. Bei der Marke von 800.000 wollen die Institutionen weder komplett aussteigen noch fürchten sie unerwartete Ereignisse bei FOMC und den Zwischenwahlen, daher hedgen sie mit Optionen – das ist typisch für ein mittelfristiges Tief, keine Panik.
Glassnode hat noch eine weitere Zahl: Der Anteil der kurzfristigen Inhaber mit Gewinn sank von fast 100 % Ende September auf 70 %, der Druck durch Gewinnmitnahmen hat sich tatsächlich abgeschwächt.
Nicht vor der Zinsentscheidung voll investieren. Die Zinsentscheidung der US-Notenbank steht morgen an! 👀
Interessanterweise hat $BTC beim letzten FOMC-Zinsentscheid genau an diesem Tag den Tiefpunkt erreicht und ist in der darauffolgenden Woche um 16 % gestiegen.
Die Geschichte wiederholt sich nicht einfach, aber sie hinterlässt oft Hinweise, die es wert sind, vom Markt untersucht zu werden.
Wird sich diesmal ein ähnlicher Verlauf zeigen? Der Fokus liegt auf der Zinsentscheidung, Powells Rede und den Markterwartungen bezüglich des zukünftigen Zinssenkungspfads. Für mich bedeutet bequemer Handel nicht automatisch günstige Quoten. Die Hongkonger Investmentkommission hat darauf hingewiesen, dass der Handel mit tokenisierten Fonds am Sekundärmarkt vier Arten von Risiken birgt: Spreads/Handel, Liquidität, Preisaufsplitterung und Abhängigkeit von Market Makern. Zudem muss man die zugrundeliegenden Fonds sowie die On-Chain- oder Off-Chain-Abwicklungsmodalitäten genau verstehen.
Ich sehe diese Mitteilung eher als eine Abkühlung der „Tokenisierungsprämie“ und nicht als eine Ablehnung der Fonds-Tokenisierung. Meiner Vermutung nach könnten die Ausstiegskosten, wenn die Preisstellung von wenigen Market Makern abhängt, den Vorteil der Bequemlichkeit aufzehren; und wenn es unterschiedliche Preise über verschiedene Handelswege gibt, bedeutet ein niedriger Preis nicht zwangsläufig ein Schnäppchen.
Für mich ist Bequemlichkeit nur dann in der Erwartungshaltung wertvoll, wenn der zugrundeliegende Fonds verständlich ist, die Ausstiegskosten akzeptabel sind und die Abwicklungsverantwortung klar geregelt ist; ohne diese Voraussetzungen lohnt sich die Geschichte auch bei technischer Neuheit nicht. Diese Warnung lässt mich eher vermuten, dass die weitere Diskussion sich von der Bequemlichkeit der On-Chain-Abwicklung hin zu den Ausstiegsbedingungen verlagern wird. Ich werde zuerst prüfen, ob diese Bedingungen klar kommuniziert werden, und lasse mich nicht von technischer Neuheit über Risiken hinwegtäuschen.ETH sprechen wir separat über die relative Stärke
ETH liegt derzeit bei etwa 2353, am 27. Oktober war die Kurssteigerung stärker als bei BTC, am Markt zeigt es sich relativ widerstandsfähiger.
Aber auf der anderen Seite gibt es bei ETH Spot-ETFs weiterhin Abflüsse, was zu einer Divergenz zwischen Kapitalfluss und Kursentwicklung führt: Starkes Wachstum bedeutet nicht, dass die Käufe kontinuierlich zunehmen.
Meine Ansicht ist, zunächst zu beobachten, ob diese relative Stärke vor dem Hintergrund der ETF-Abflüsse gehalten werden kann, bevor man beurteilt, ob es sich um eine Rotation mit Nachholeffekt oder eine anhaltende Stärke handelt. Es besteht kein Grund zur Eile, dies als eine bereits erfolgte Trendwende zu betrachten.
Diskussion: Glaubst du, die relative Stärke von ETH kann anhalten oder ist es nur ein kurzfristiges Outperformance?
Persönliche Meinung, keine Anlageberatung
#ETF #以太坊 $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议