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【ZEC-Upgrade betrifft den alten Privacy-Pool: Über 20.000 Coins könnten möglicherweise nie wieder ausgegeben werden】
Das NU7-Upgrade von Zcash hat einen leicht übersehbaren Nachteil: Die $ZEC im alten Sprout-Privacy-Pool könnten nach dem Upgrade dauerhaft nicht mehr ausgegeben werden. Der Grund ist, dass der Vorschlag vorsieht, die alte v4-Transaktion zu deaktivieren, auf die Sprout für Transfers angewiesen ist. Community-Daten zeigen, dass im Pool noch etwa 22.000 ZEC verbleiben, was nicht sehr groß ist, aber für die betroffenen Coin-Inhaber eine erhebliche Auswirkung hat.
Dies ist keine Token-Vernichtung und auch nicht alle ZEC sind eingefroren, der Fokus liegt ausschließlich auf Sprout. Die Entwickler argumentieren, dass dieser bereits durch neue Privacy-Pools ersetzt wurde und die weitere Pflege die Protokollkomplexität und Sicherheitsbelastung erhöhen würde.
Der Streitpunkt liegt genau hier: Das Netzwerk will entlastet werden, aber eine Minderheit der Coin-Inhaber könnte den Preis zahlen, indem sie dauerhaft die Kontrolle über ihre Coins verliert. Für den ZEC-Preis ist die Menge allein betrachtet begrenzt relevant; wichtiger wird sein, wie sich die Governance des Upgrades und die Vertrauenswürdigkeit von Privacy-Assets entwickeln.
Wenn das Entwicklerteam am 20. Oktober bestätigt, dass der Plan wie vorgesehen voranschreitet, wird das Ziel für den Mainnet-Start am 5. November klarer. Aktuell sollte man vor allem darauf achten, ob das Upgrade planmäßig umgesetzt wird und ob die verbleibenden Mittel rechtzeitig migriert werden können. Die kurzfristigen Kursbewegungen von ZEC hängen weiterhin vom tatsächlichen Kauf- und Verkaufsvolumen ab und sollten nicht nur auf dieser Nachricht basieren.Unternehmensprognose: 12,86 Mrd. USD, +12 % im Jahresvergleich; währungsbereinigt +11 %, Markterwartung: ca. 13 Mrd. USD, Markterwartung liegt über der eigenen Prognose, es besteht ein geringes Risiko, die Erwartungen zu verfehlen. Unternehmensprognose: 33,2 % (im Vorjahreszeitraum 28,2 %), das ist das Highlight dieses Quartals; das Unternehmen weist darauf hin, dass das zweite Quartal der Höhepunkt des Anstiegs der Content-Abschreibungen im Jahr 2026 ist, im zweiten Halbjahr wird das Wachstum der Content-Kosten zurückgehen, was die Aufrechterhaltung der hohen Gewinnmarge unterstützt. Kapitalrendite: Verbleibendes Rückkaufvolumen von 27,1 Mrd. USD, der Markt wird die Rückkaufintensität in diesem Quartal beobachten; keine großen Kapitalausgaben, die Cashflow-Qualität ist insgesamt stärker als bei kapitalintensiven Unternehmen wie Tesla #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Derzeit sieht das BTC-Marktbild noch ganz okay aus, ist aber eigentlich ziemlich wackelig. Am Wochenende fiel der Bitcoin zeitweise auf 80.694 USD, kletterte dann aber mühsam wieder auf etwa 82.000; Ethereum war am Abend des 18. noch spannender, fiel in 15 Minuten um 1,1 % von 2360 auf 2332, die 2400er-Marke wurde zeitweise nicht gehalten. Auch technisch sieht es nicht gut aus: Die Tages-Durchschnittslinien von Bitcoin zeigen noch nach unten, die Wochenkerze schloss negativ, kurzfristig eher bärisch. Unten schauen wir zuerst, ob 79.500 und 76.500 halten, oben verteidigen Bären etwa bei 83.500.
Die Marktstimmung ist auch ziemlich fragil. Der Nasdaq fiel am Vortag um 2,1 %, die Lage im Nahen Osten trieb den Ölpreis auf fast 110 USD pro Barrel, alle sind eigentlich schon in der Flucht in sichere Häfen, und im Kryptobereich fließt das Kapital weiter ab, mehrere Druckfaktoren kommen zusammen.
Bitcoin hält sich mühsam über 80.000, aber das Geld aus ETFs fließt weiter ab, Strategy kauft deutlich langsamer Coins, kleinere Coins fallen noch stärker, was zeigt, dass die Kraft der institutionellen Käufer nachlässt. Regulierungsgesetze sind blockiert, aber SEC und CFTC machen jeweils ihr eigenes Ding, mittelfristig bleibt das System bestehen. Der kurzfristige größte Druck ist die Kette „hohe Inflation → Angst vor Zinserhöhungen → Risikoanlagen unter Druck“, der 28. Oktober FOMC ist der nächste wichtige Meilenstein.
$BTC $ETH $SOL Der Rückgang von $PONS ist wie das langsame Erhitzen eines Frosches, während das tägliche Einnahmevolumen von $PUMP das 30-fache von pons beträgt!
Schauen wir uns zuerst die neuesten Daten an, der Unterschied zwischen beiden ist bereits sehr deutlich.
$PONS: Fundamentaldaten und Preis schwächen sich synchron ab. Der Preis fiel vom Höchststand von $0,90 auf $0,26, ein Rückgang von etwa 71 %;
die täglichen Protokolleinnahmen betragen nur noch etwa 36.000 $!!
Das DEX-Handelsvolumen der Robinhood Chain lag gestern bei etwa 775 Millionen US-Dollar und belegte den vierten Platz in der gesamten Chain, aber das Handelsvolumen von PONS selbst betrug nur etwa 32,7 Millionen US-Dollar und blieb im Vergleich zum Vortag nahezu unverändert.
Noch entscheidender ist, dass im Rückkauf-Wallet nur noch etwa 430.000 $ verfügbare Mittel vorhanden sind, gestern wurden etwa 500.000 Token verbrannt, die kumulierte Verbrennungsrate stieg auf 32,59 %. Wenn die Einnahmen nicht bald wieder steigen, könnte die Rückkaufstärke weiter abnehmen.
$PUMP: Rückkaufkraft ist stärker. Bis zum 16. Oktober betrug der tägliche Rückkauf und die Verbrennung von PUMP etwa 979.200 $ und etwa 212,7 Millionen Token;
die derzeitige Umlaufmenge beträgt etwa 399,5 Milliarden Token, die Gesamtversorgung 1 Billion Token. Obwohl der Preis von den jüngsten Höchstständen zurückging, investiert das Protokoll weiterhin echtes Geld in Rückkäufe.
Ich denke, das Risiko von PONS liegt in sinkenden Einnahmen kombiniert mit begrenzten Rückkauf-Fonds; der Vorteil von PUMP ist die größere Rückkaufgröße und die Nachhaltigkeit, die es wert ist, beobachtet zu werden. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Kernfinanzprognosen
1. Umsatz
- Unternehmensprognose: 12,86 Mrd. USD, +12 % im Jahresvergleich; währungsbereinigt +11 %
- Marktkonsens: ca. 13 Mrd. USD, Markterwartungen liegen über der Unternehmensprognose, es besteht ein geringes Risiko, die Erwartungen zu verfehlen
2. GAAP EPS
- Unternehmensprognose: 0,82 USD (Nettogewinn 3,45 Mrd. USD)
- Analystenkonsens: 0,84 USD, geringe Abweichung
3. Betriebsmarge
- Unternehmensprognose: 33,2 % (Vorjahreszeitraum 28,2 %), das Highlight dieses Quartals; das Unternehmen weist darauf hin, dass Q2 der Höhepunkt des Anstiegs der Content-Abschreibungen bis 2026 ist, in der zweiten Jahreshälfte wird das Wachstum der Content-Kosten zurückgehen, was die Margen auf hohem Niveau hält
4. Kapitalrendite: Verbleibendes Rückkaufvolumen von 27,1 Mrd. USD, der Markt wird die Rückkaufintensität in diesem Quartal beobachten; keine größeren Investitionsausgaben, die Cashflow-Qualität ist insgesamt stärker als bei kapitalintensiven Unternehmen wie TeslaPrivate Nachrichten explodieren, alle fragen nach dem Pharao: Charles Schwab öffnet BTC-Transfers, und die Deutsche Bank will auch Verwahrdienste anbieten. Wenn diese beiden traditionellen Giganten gemeinsam aktiv werden, wird der Bitcoin direkt abheben? Der Pharao sagt direkt, abheben wird er nicht, aber die "konforme Autobahn" wurde tatsächlich um zwei Spuren erweitert. Schauen wir uns zuerst an, was diese beiden gemacht haben. Charles Schwab hat offiziell die Bitcoin- und Ethereum-Transferfunktion für US-Kunden freigeschaltet. Kunden können Vermögenswerte frei zwischen ihrem Schwab-Konto, externen Wallets und anderen Börsen transferieren und so wirklich "die Kontrolle über ihre privaten Schlüssel" übernehmen. Zuvor unterstützte Schwab nur den Kauf und Verkauf von Krypto-Assets auf der Plattform, aber keine Auszahlungen. Schwab verwaltet über 11 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen, und mit dieser Funktion wurde für die Kunden ein "Kanal von traditionellen Konten zur Blockchain-Welt" geschaffen. Der Leiter des Firmenkundengeschäfts der Deutschen Bank bestätigte, dass sie planen, 2026 einen Verwahrservice für Krypto-Assets einzuführen, zunächst für Bitcoin und Ethereum, mit dem Ziel, 1600 institutionelle Kunden abzudecken. Der technische Partner ist Bitpanda, und man wartet nur noch auf die EU-MiCA-Lizenz. Was bedeutet das für den Bitcoin? Kurzfristig ist es ein Stimmungsaufheller, aber kein Motor. Die Öffnung der Transfers bei Schwab ermöglicht es Kunden, Vermögenswerte frei abzuziehen, was die Sorge vor "Börsen, die verschwinden" verringert, aber kurzfristig wird das keinen großen zusätzlichen Kaufdruck bringen. Die Verwahrung der Deutschen Bank wird erst 2026 eingeführt, dazwischen ist noch Wartezeit. Bitcoin hängt derzeit um 80.000, mit kurzfristiger Unterstützung bei 79.800 und Widerstand bei 82.000. Langfristig ist es eine Verstärkung des Fundamentes. Schwab hat die "Auszahlungs"-Phase geöffnet, die Deutsche Bank löst das "Aufbewahrungs"-Problem.Der am Freitag gepostete Beitrag ist ziemlich genau richtig
Damals hieß es „$BTC durchbricht 80.000 nicht, am Wochenende tastet es sich langsam nach oben, der Bitcoin bleibt stabil bei 82.000, $ETH hat die Chance, 2.500 zu erreichen“. Heute sieht man, dass der Bitcoin tatsächlich um die 82.000 steht, aber Ethereum ist noch ein Stück von 2.500 entfernt
Ethereum ist in dieser Welle tatsächlich viel schwächer als Bitcoin
Das ETH/BTC-Verhältnis liegt niedrig bei 0,0347, der Preis bleibt unter dem MA200 (2483) und EMA200 (2495)
Letzte Woche gab es bei Ethereum-ETFs Nettoabflüsse von 320 Millionen US-Dollar, bei Bitcoin-ETFs 228 Millionen, der Rücknahmedruck bei Ethereum ist also sogar größer als bei Bitcoin
Aber wenn es zu schwach wird, gibt das eher einen Grund für eine Nachhole-Rallye
Das ETH/BTC-Verhältnis verharrt auf niedrigem Niveau, auch die Short-Positionen bei Ethereum häufen sich
Wenn Bitcoin sich über 82.000 stabilisieren kann und nicht fällt, kommt die Nachhole-Rallye bei Ethereum oft genau dann, wenn „alle denken, es geht nicht mehr“
Bitcoin baut erst die Basis auf und stabilisiert sich, dann sieht man, ob Ethereum nachzieht
Die aktuelle makroökonomische Lage ist nicht ideal, und es gibt viele ungeklärte Dinge, daher sollte man keine zu hohen Ziele setzen
#BTC ETH $OP
Der Wettbewerb auf Layer-2 wird für die Zukunft von Ethereum immer wichtiger. Die Ökosystemstrategie von Optimism sollte anhand der Entwicklerbindung, der Aktivität der Anwendungen und der Fähigkeit der teilnehmenden Chains, echte Nutzer anzuziehen, bewertet werden. Mehr Chains bedeuten nicht automatisch eine stärkere Token-Nachfrage. Nachhaltiges Wachstum erfordert nützliche Anwendungen, wettbewerbsfähige Transaktionskosten und ein Wirtschaftsmodell, das über die Ökosystemerweiterung hinaus dauerhaften Wert schafft.【UNITREE ist um 11 % gestiegen, Short-Positionen zahlen drauf, größter Long ist noch im Verlust】
$UNITREE stieg in 24 Stunden um etwa 10,94 %, die Funding-Rate drehte jedoch in zwei aufeinanderfolgenden Perioden stark ins Negative und summiert sich auf etwa −0,21 %. Das bedeutet, dass Shorts Longs bezahlen, die Short-Seite ist also überfüllt. Aber ruf nicht zu schnell nach einem Short-Squeeze: Eine negative Funding-Rate zeigt nur ein Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Kontrakten, beweist aber nicht, wie stark der Spot-Kaufdruck ist.
Der größte Long hält weiterhin Positionen im Wert von etwa 6,29 Mio. USD, mit einem Durchschnittspreis von 89,46 USD und einem Buchverlust von etwa 1,72 Mio. USD. Der aktuelle Preis liegt bei etwa 69,8 USD, es fehlen also noch fast 22 % zur Gewinnschwelle. Diese Position ist zwar groß, aber kein Beweis dafür, dass der Marktmacher den Kurs unbedingt nach oben ziehen wird.
Die Physische AI-Konferenz bietet ein kurzfristiges Spekulationsfenster, aber UNITREE-Perpetual-Kontrakte sind nicht gleich echte Aktien, der Preis wird auch von Orakeln und Angebot/Nachfrage der Kontrakte beeinflusst. Ich werde besonders darauf achten, ob die negative Funding-Rate anhält, ob der Preis den Orakelabschlag zurückerobert und ob das Handelsvolumen bei der Erholung mitzieht. Wenn der Preis weiter steigt und Shorts weiterhin zahlen, könnte der Short-Squeeze anhalten; wenn die Funding-Rate wieder positiv wird und der Preis erneut schwächer wird, könnte diese Erholung nur ein Positionsspiel sein.Hat der Halbleitersektor nach einem starken Kursrückgang in der Nachthandelssitzung eine technische Überverkaufsrallye erlebt?
Bei dieser Rallye steigen die Aktien von Rechenleistung, optischer Kommunikation und Speicher mit, doch dies ist eher eine Stimmungsbereinigung nach dem vorherigen kontinuierlichen Rückgang und bedeutet nicht, dass sich der langfristige Trend vollständig umgekehrt hat.
Dies ist tatsächlich eine sehr typische Überverkaufsrückholung in der Datenzentrum-Lieferkette. Statt nur zu beobachten, wie stark Nvidia $NVDA gestiegen ist, kann man auch auf die führenden Unternehmen der optischen Kommunikation $AAOI und $LUMN sowie die Speicher-Giganten $SKHY und Micron $MU achten, die ebenfalls mitziehen.
Das Flaschenhalsproblem der KI-Hardware liegt nie nur in den Rechenleistungschips selbst, sondern in der Übertragungsbandbreite und der Speicher-Durchsatzkapazität. Dass diese unterstützenden Industriezweige im Nachthandel schneller laufen als die Hauptchips, zeigt, dass Kapital neu nach kosteneffizienteren Spekulationsobjekten für den Ausbau von Rechenleistungsklustern sucht.
Kurzfristig könnte die Überverkaufsrallye noch anhalten, aber bald steht die harte Prüfung der Berichtssaison bevor. Die Zweifel am nachhaltigen CAPEX der großen KI-Unternehmen sind noch nicht vollständig ausgeräumt.
Wenn die kommenden Gewinnprognosen keine über den Erwartungen liegenden Zahlen liefern, könnte die aktuelle Rallye leicht zu einem Verkaufsfenster für Anleger werden, die auf hohem Niveau feststecken.
Das Kapital auf dem Markt hat die Hauptlinie KI noch nicht verlassen, ist aber wählerischer und vorsichtiger geworden, weg von blindem Konzept-Hype hin zu einem Wettstreit um konkrete Auftragsabschlüsse und Leistungsnachweise.
DYORDie gestrigen Short-Positionen sind bereits geschlossen, der aktuelle Preis liegt in der Nähe des Ausgangspunkts. CoinGlass aktueller Preis BTC 82.630 (+1,04 %), ETH 2.425 (+0,37 %)
Die Gebühren sind weiterhin positiv, die Positionen werden mit der Erholung aufgestockt. Das sind neue Long-Positionen, nicht nur das Schließen von Shorts. Fear & Greed Index bei 60, BTC Marktanteil 60,2 %. Der Anstieg von ETH beträgt nur ein Drittel von BTC, relativ gesehen ist es also schwach.
Nahe Liquidationen: Oben häufen sich Shorts um 83.500 (ca. 42 Mio.), weiter oben bei 84.500 und 85.200; unten ziehen Longs um ca. $^_^79.300 an. Daher ist 83.500 der Punkt, an dem diese Erholung am leichtesten absorbiert und auch am leichtesten wieder zurückgedrückt werden kann.
Makro
Die 10-jährige US-Staatsanleihe liegt heute Morgen bei etwa 5,05 %, nachdem sie seit dem 7. Oktober von 5,31 % gefallen ist, was der direkte Grund für die Erholung ist. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für September liegt weiterhin bei 3,7 % im Jahresvergleich, der Kernwert bei 2,6 %, die Daten selbst haben sich nicht verbessert. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung am 28. Oktober ist von etwa 50 % zum Zeitpunkt der Datenveröffentlichung auf etwa 15 % gefallen, der Markt rechnet nun mit einer Pause in diesem Monat. Das ist eine Erleichterung, kein neuer Aufwärtstrend.
Die gestrige Short-Position wurde nahe dem Tiefpunkt bereits reduziert. Wer bei 82.600 zurückkommt, sollte zuerst glattstellen und nicht an derselben Stelle nachkaufen. 💥 Eine schmerzhafte Wahrheit: Letzten Monat, als $ZEC auf 1699 stieg, war ich durchweg optimistisch, aber ein Fan hat heimlich gegen mich gewettet und bei 14.000 Dollar direkt Liquidation erlitten. Wenn ich jetzt daran denke, tut es mir immer noch weh!
Warum traue ich mich, ZEC in dieser Welle zu halten?
Erstens ist der Datenschutzbereich dieses Jahr ein heißer Trend, und ZEC ist ein wirklich dezentralisiertes Projekt. Es ist eines der Altcoins, in die der Grayscale-Fonds stark investiert ist, und nächsten Monat gibt es noch positive Nachrichten, die noch nicht eingetreten sind.
Zweitens ist eine Konsolidierung keine schlechte Sache. Niedrigpreisige Coins wurden fast einen Monat lang verkauft, der Markt war zu schwerfällig, um zu steigen. Eine Bereinigung ist gesund! Meiner Meinung nach liegt der kurzfristige Bereich von 1050-1100 höchstwahrscheinlich am Boden.
Drittens zeigt der Tageschart bereits deutliche Anzeichen einer Stabilisierung und Erholung. Meine Strategie ist einfach: Langfristig und mittelfristig Spot-Positionen schrittweise aufbauen, und bei Kontrakten mit niedrigem Hebel langfristig halten, mit einem Ziel von 1700-2000.
Zum Schluss noch ein ehrliches Wort: In diesem Markt gibt es viele, die die richtige Richtung sehen, aber noch mehr sterben am Hebel. Der Fan, der bei 14.000 Dollar liquidiert wurde, ist ein lebendiges Beispiel. Ich sehe ZEC positiv, aber bitte halte nur Positionen, die du auch wirklich halten kannst! Lass dich nicht von einer einzigen Konsolidierung aus dem Markt drängen.
【Die obigen Ansichten dienen nur als persönliche Referenz und stellen keine Anlageberatung dar】
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $HYPE Gründer hat ein Foto vom Bergsteigen gepostet, drei Personen.
Ich kenne nur ihn. Die anderen beiden habe ich noch nie gesehen, dachte mir, die sind bestimmt auch keine normalen Leute. Habe nachgeschaut und festgestellt, dass sie alle Top-Experten sind.
Der eine heißt Alexandr Wang, chinesischer Name 汪滔. Er hat mit 19 Jahren das MIT abgebrochen und Scale AI gegründet. Dieses Jahr ist er 29 und leitet die gesamte KI bei Meta.
Der andere heißt Scott Wu, Gründer von Cognition. Er hat etwas namens Devin entwickelt – den ersten KI-Ingenieur, der selbst Code schreiben kann. Die Firma wird mit 10,2 Milliarden US-Dollar bewertet.
Was mich am meisten überrascht hat, ist, wie sie sich kennengelernt haben. Nicht durch geschäftliche Zusammenarbeit. 2014 haben alle drei bei dem quantitativen Riesen HRT ein Praktikum gemacht. Damals wurden in den USA nur 10 Leute eingestellt. Tatsächlich kannten sie sich schon aus der Highschool durch Informatik-Olympiaden. Jeff und Scott haben beide Goldmedaillen gewonnen. Das ist also kein Kollege-Kreis, sondern ein Wettbewerbskreis.
2002 wurde PayPal von eBay übernommen. Die Leute, die damals gegangen sind, haben später Tesla, SpaceX, YouTube gegründet. Man nennt sie die PayPal-Gang.
Und diese Gruppe wird jetzt mit der PayPal-Gang verglichen – die HRT-Gang.Explosiv! Selbst wenn das Feuerwerk erneut zündet, kann es das Loch im Cashflow nicht füllen – diesen SpaceX-Bericht setze ich auf "Scheitern"!
Am 20. Oktober nach US-Börsenschluss wird SpaceX den ersten vollständigen Quartalsbericht nach dem Börsengang vorlegen. Der Markt wurde gerade vom "fliegenden Roadster" angeheizt, die Stimmung ist auf dem Höhepunkt, aber meine Prognose für die Wettquote ist sehr nüchtern: Ich setze auf Ja.
Versteht mich nicht falsch, fliegende Autos sind cool, aber das ist die Geschichte von Tesla, nicht die Gewinn- und Verlustrechnung von SpaceX. Der Kapitalmarkt hat SpaceX bereits auf ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von über 100 gehievt. Das Problem ist, wenn man die alten Zahlen aufschlägt: Starlink ist der einzige Bereich mit stabilem Gewinn, Starship verbrennt weiterhin Forschungsausgaben, mit einem Quartals-EBITDA-Verlust von über 100 Millionen; und hinter neuen Geschichten wie KI-Rechenleistung liegen erwartete Quartalsinvestitionen von bis zu 19,3 Milliarden US-Dollar, der freie Cashflow könnte einen Verbrauch von über 10 Milliarden US-Dollar verkraften müssen.
Die Markterwartung für den Umsatz im dritten Quartal liegt zwischen 12,9 und 13,8 Milliarden US-Dollar. In dieser Phase mit enormen Investitionen ist es eine Herausforderung, sowohl ein starkes Umsatzwachstum als auch eine deutliche Gewinnverbesserung zu erzielen – fast so schwierig, wie eine Rakete fliegen zu lassen und gleichzeitig Geld zu sparen.
Konzeptuelle Verknüpfungen könnten den Aktienkurs vorbörslich etwas antreiben, aber die Stimmung ist bei Feuerwerk am anfälligsten für harte Cashflows. Solange die Zahlen zum Fortschritt von Starship oder zur Monetarisierung der KI-Rechenleistung im Bericht auch nur etwas konservativ sind oder die operativen Verluste die Erwartungen übersteigen, wird sofort ein Rückschlagdruck entstehen.
Deshalb jage ich diesem Hype nicht hinterher. Ein hundertfaches Kurs-Umsatz-Verhältnis basiert nicht auf Feuerwerk, sondern auf soliden finanziellen Ergebnissen. Dieses Mal setze ich auf Ja. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX #TSMCQ3RecordProfit Die Gewinne von TSMC im dritten Quartal übertrafen die Erwartungen, der Gewinn erreichte ein historisches Hoch. Der Geschäftsbericht ist sehr beeindruckend, da die Nachfrage nach KI-Rechenleistung kontinuierlich realisiert wird und 2nm erfolgreich zum Umsatz beiträgt; das Wachstum hängt jedoch stark von KI-Kunden ab, und in Kombination mit den Kosten- und geopolitischen Druck durch den Fabrikbau in den USA dürfen die Risiken hinter dem hohen Wachstum nicht ignoriert werden.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 US-Inflationsrate (CPI) und Produzentenpreisindex (PPI) im September übertrafen beide die Erwartungen, doch Walsh lehnte auf der IWF-Jahrestagung eine Zinserhöhungsvorhersage ab, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober sank auf etwa 15 % – das makroökonomische Bild bietet eine Atempause, keine Trendwende, die Zinserhöhung zum Jahresende ist weiterhin mit 90 % eingepreist.
Das Kapital "flieht" nicht, es "versteckt" sich: Die BTC-Marktdominanz stieg auf 59,92 % und ist der einzige rote Wert im Gesamtmarkt. Über 81.000 gibt es eine Sperrposition als Unterstützung, der Verkaufsdruck-Indikator erreicht historische Höchstwerte, Wale kaufen auf, aber das Handelsvolumen schrumpfte auf durchschnittlich 6,8 Mrd. USD pro Tag, der Boden ist stabil, aber es gibt keinen neuen Schwung.
ETH fiel unter 2400, Wale lösen ihre Staking-Positionen ein und schicken 95.000 Einheiten mit Verlust an CEX, das Angebot ist lockerer als bei BTC; SOL fiel unter 103 und stützt sich auf die psychologische Marke, ETF-Abflüsse in der Woche erreichten mit 25,52 Mio. einen Rekord; OKB gab auf 114 nach, das knappe Angebot führt kurzfristig nicht zu Kaufdruck; RE fiel um 4,6 %, die geringe Liquidität wurde vom Sektor-Beta durchbrochen.
Die anderen vier warten darauf, dass BTC das Handelsvolumen zurückbringt. In Zeiten mit geringem Volumen sollte man an dünnen Stellen keine Argumente suchen.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Makroebene: Washs "Leerstellen" verschaffen dem Markt eine Atempause
Dies ist die derzeit wichtigste marginale Veränderung. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Wash, gab auf der Jahrestagung des IWF in Bangkok keine Signale für eine Zinserhöhung im Oktober und erklärte ausdrücklich, dass er keine Prognosen für die Zinsentscheidungen abgeben werde. Die Markterwartung für eine Zinserhöhung im Oktober sank daraufhin von über 25 % auf unter 15 %, und der US-Dollar-Index schwächte sich entsprechend ab.
Es ist jedoch wichtig, die Natur dieses "günstigen" Signals realistisch zu betrachten: Es ähnelt eher einer "Zurücksetzung" der Erwartungen als einer "Trendwende". Die Wahrscheinlichkeit, dass das FOMC im Oktober die Zinsen unverändert lässt, liegt weiterhin bei etwa 70 %, doch diese Erwartung zeigt in letzter Zeit Anzeichen einer marginalen Abschwächung. Die marktübliche Einschätzung bleibt: Bitcoin wird kurzfristig mit 80.000 USD als Kernunterstützung weiter eine Bodenbildung vollziehen. Ohne deutliche Aufwärtsimpulse ist eher mit Schwankungen im Bereich von 80.000 bis 85.000 USD zu rechnen.
$BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Über Nacht zog BTC von 80.680 auf 82.457 (+1,08 %), mit einem 24-Stunden-Hoch von 82.538, nur 60 Dollar entfernt von 82.600. Letzte Nacht waren beide Marken intakt: 82.600 wurde nicht berührt, "Umkehr ausgeschlossen" bleibt gültig; 80.800 wurde durchbrochen, aber zurückerobert, 80.000 blieb unberührt. Die Gebühren erholen sich: BTC 0,00635 % (gestern Abend 0,0043 %), ETH 0,00883 % unverändert, SOL 0,00499 % drehte von negativ auf positiv und klettert weiter. Das Open Interest liegt bei 30.075 Kontrakten, ca. 2,48 Mrd. USD, praktisch unverändert. Die Erholung ist echt, die 0,01 % "echte Einstiegslinie" wagt niemand zu berühren, das ist auch wahr. Außerhalb des Marktes: Grayscale und Republic bringen drei Fonds heraus, UNI/AAVE/ONDO führen die Rangliste an; El Salvador hält über 7.800 Coins. Heute liegt der Fokus nur auf 82.600: Mit Volumen darüber schließen, dann ist "Umkehr ausgeschlossen" hinfällig, morgen früh Fehler eingestehen und auf 83.500 schauen; wenn es nicht darüber schafft und unter 82.000 fällt, weiter konsolidieren und 80.800 erneut testen. Die Nadel von letzter Nacht – warst du im Zug oder außerhalb? Schreib es in die Kommentare.Mittagsrückblick: Die gestrige Zwei-Wahl, der Markt hat beides durchgespielt
Gestern Abend vor dem Schlafengehen stellte ich eine Frage: Bricht der Kurs heute zuerst unter 80.800 und fällt nach, oder steigt er zuerst auf 82.634 zur Erholung? Das Ergebnis: Der Markt spielt ohne Rücksicht auf Verluste, beides ist eingetreten.
In der Nacht gab es zuerst einen Fake-Crash: Das Tief lag bei 80.621, 80.800 wurde intraday durchbrochen, sah nach einem Nachfall aus. Aber meine Regel von gestern Abend war, auf den 4-Stunden-Schlusskurs zu schauen – der um 04:00 Uhr schloss direkt bei 82.116, der Ausbruch war nicht gültig. Solche Fake-Crashes, erst Bruch dann Rückkehr, habe ich in fünf Jahren oft gesehen, intraday erschreckend, Schlusskurs zählt nicht. Am Morgen erholte sich der Kurs stetig, erreichte ein Hoch von 82.817, jetzt 82.590, +0,9%, 82.634 liegt direkt über dem Kopf.
ETH ist mitgezogen, aber immer noch schwächer: Jetzt bei 2.426, nur +0,2%, der Erholungshöhepunkt bei 2.438 wurde kurz berührt und fiel dann zurück. Die Funding-Rate bei ETH liegt bei etwa +0,0097%, deutlich heißer als die von BTC mit +0,0046% – die Anleger, die auf Erholung setzen, drängen zuerst in ETH, an überfüllten Stellen sollte man vorsichtig sein.
Jetzt schauen wir auf die US-Börseneröffnung heute Abend um 21:30 Uhr. Kann BTC über 82.634 bleiben, ist das nächste Ziel das Hoch bei 82.940; wird es wieder unter 82.300 gedrückt, ist die Erholung nur ein Fake, die Seitwärtsbewegung geht weiter.
Die Daten sprechen, wer falsch liegt, lernt. Auf welcher Seite stehst du heute Abend: Stabil über 82.634 nach oben, oder wieder zurück in die Box?Die Vorverkaufszusagen für Werbung bei Netflix haben sich fast verdoppelt, das klingt zwar gut, aber man sollte es nicht vorschnell in die Einnahmen dieses Quartals einrechnen.
Im August gab das Unternehmen bekannt, dass die Zusagen für den Verkauf von Upfront-Werbung in den USA sich fast verdoppelt haben. Im Originaltext wird von "commitments" gesprochen, was sich auf zukünftige geplante Werbeschaltungen bezieht, nicht auf bereits vollständig ausgestrahlte, bestätigte Einnahmen oder erhaltene Zahlungen.
Ich sehe diese Entwicklung positiv, denn die Bereitschaft der Werbetreibenden, ihr Budget im Voraus zu verteilen, zeigt, dass Netflix stabilere Einkaufspläne entwickelt. Die Bedeutung dieses Fortschritts liegt darin, dass zukünftige Einnahmen besser planbar sind, aber man kann nicht erwarten, dass die Werbeeinnahmen eines einzelnen Quartals sofort proportional steigen.
Der Zeitpunkt der Veröffentlichung verschiedener Inhalte und der tatsächliche Werbedurchlauf beeinflussen die endgültige Bestätigung. Vorverkäufe sind ein Indikator, kein Ergebnisbericht. Die eigentliche Prüfung besteht darin, ob die spätere Umsetzung den Zusagen gerecht wird. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Im Bereich der Kryptowährungen ist der Held $BTC.
Der Nasdaq fiel am Freitag um 2,14 %, während Bitcoin fast 1 % zulegte: Kommt die Entkopplung wirklich?
Folgendes wurde beobachtet:
Am Freitag fiel der Nasdaq um 2,14 %, der S&P um 1,09 %, der VIX schoss an einem Tag um 21,5 % auf 19,99, und AI-Aktien wie CoreWeave, CrowdStrike und Cloudflare wurden alle stark getroffen.
Zur gleichen Zeit schloss Bitcoin bei etwa 82.600 USD, stieg in 24 Stunden um fast 1 %, ETH stieg ebenfalls um 3 % auf 2.420, das Geld fließt in große Marktkapitalisierungen.
Diese Woche stehen noch die Quartalsberichte von Meta und Tesla an, ob das Feuer der KI weiter brennt, wird sich in den nächsten Tagen zeigen.
Meine Einschätzung:
Das ist keine Entkopplung, sondern es ist einfach noch nicht an der Zeit. Bitcoin steigt hier mit geringem Volumen, das 24-Stunden-Handelsvolumen macht nur etwas mehr als 1 % der Marktkapitalisierung aus, so ein Anstieg ist nicht stabil.
Wenn es wirklich zur Entkopplung kommen soll, muss Bitcoin diese Woche über 83.000 USD steigen und dort bleiben, sonst ist es nur eine verspätete Reaktion auf den Rückgang.
Mein Vorgehen:
Beobachten, nicht hinterherlaufen, keine riskanten Käufe tätigen. Wenn 83.000 USD drei Tage gehalten werden, dann weiter beobachten, fällt es unter 80.000 USD, ist die aktuelle Erholung direkt hinfällig.
Was denkst du, ist das der Beginn der Entkopplung oder nur eine reine Lockvogelbewegung?
$BTC $ETH $SOL
#比特币 #美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 $QQQ ist um 2,5 % gefallen, $BTC hält sich noch bei 82.014, diese Diskrepanz zeigt an, dass das Kapital nicht geflohen ist, aber auch niemand gewagt hat, nachzukaufen. Wer zuerst Schwäche zeigt, dem folgt man heute.
$BTC 82.014 +0,99 % $ETH 2.406 +0,55 %
$QQQ -2,50 % $SPY -1,11 % $IBIT -0,94 %
$DXY +0,08 % $GLD -0,18 %
Rohöl und die Straße von Hormus schüren weiterhin die Inflationserwartungen, AI/Halbleiter halten den Stimmungshebel von $QQQ in der Hand, Trump und die Zollgrenze könnten jederzeit die Märkte von $SPY und $DXY beeinflussen. Es gibt viele versteckte Risiken, die Märkte wirken ruhig, sind aber angespannt.
$ETH hat $BTC noch nicht folgen können, Kapital bevorzugt harte Assets gegenüber schwachen, die Stärke ist auf den ersten Blick erkennbar.
$QQQ zeigt eine starke Defensive, beim Fallen gibt es keine nennenswerte Unterstützung, fange kein fallendes Messer.
$IBIT ist noch schwächer als $BTC, ETFs sind schwach, bei den Spotmärkten ist auch keine Stärke zu erwarten.
$DXY drückt mit nur +0,08 % die risikobehafteten Assets zurück, ein weiterer Anstieg wäre noch belastender.
$GLD fällt zurück, was zeigt, dass kein zusätzliches Geld in sichere Häfen fließt, es ist vorerst keine Panik am Markt.
Nicht zu hoch kaufen, wer zuerst Schwäche zeigt, bestimmt heute die Richtung, ich beobachte erst mal.$HYPE hat tatsächlich nur einen sehr geringen Verkaufsdruck, wer sich wirklich damit beschäftigt hat, wird zu diesem Schluss kommen.
Der Anstieg von HYPE basiert auf der extrem starken Gewinnfähigkeit von Derivaten, nicht auf einem künstlichen Pump durch Marktmanipulatoren.
Der echte Umlaufanteil von HYPE ist sehr gering, es gibt nur 100 Millionen Token, von denen tatsächlich etwa 10 % im Umlauf sind, der Rest ist gesperrt, vernichtet oder noch nicht freigegeben, also extrem stark kontrolliert.
Ich habe zuvor gesagt, dass die einzige Lösung für HYPE ein Pump ist, der echte Umlauf beträgt 8 Milliarden, nicht 20 Milliarden und auch nicht 80 Milliarden nach vollständiger Freigabe.
Viele verwechseln die „freigegebene Gesamtmenge“ mit dem tatsächlich verfügbaren Umlauf, der auf den Plattformen mit etwa 200 Millionen angezeigt wird, was nur die freigegebene Menge ist und nicht die Menge, die verkauft werden kann.
Viele freigegebene Token sind langfristig gestaked oder auf der Chain gesperrt, gelangen kaum an Börsen und erzeugen daher keinen Verkaufsdruck; hinzu kommt, dass das Protokoll kontinuierlich zurückkauft und vernichtet, wodurch diese Token dauerhaft aus dem Umlauf genommen werden, dieser Teil muss abgezogen werden. Die Teamanteile werden über viele Jahre linear freigegeben, die Freigaberate ist sehr langsam. AVGO ist 94 Handelstage gefallen und erreichte am 16. Oktober ein Sechsmonatstief.
Am 3. Juni lag der Höchststand bei 495, am 16. Oktober intraday bei 328,58.
-33,6 %.
Das ist kein Crash, sondern ein Abwärtstrend, der sich über viereinhalb Monate erstreckt.
94 Tage, durchschnittlich ein täglicher Rückgang von 0,36 %.
Wirklich interessant sind die letzten 9 Tage.
SMH schloss in diesen 9 Tagen durchgehend im Minus, aber an 3 Tagen gab es grüne Kerzen.
Am 13. Oktober +1,75 %, am 15. Oktober +2,38 %.
Jeden Tag gibt es intraday Käufer, die auf eine Erholung setzen, aber der Schlusskurs ist immer niedriger als am Vortag.
Am 16. Oktober fiel AVGO um 2,87 % bei einem Volumen von 29,7 Millionen Aktien.
Der 20-Tage-Durchschnitt liegt bei 23 Millionen Aktien, das Volumen war also 1,29-mal so hoch.
Ein Volumenanstieg bei einem neuen Tief zeigt, dass an diesem Preisniveau mehr Verkäufer als Käufer in Eile sind.
Ich finde, diese Art des Rückgangs ist unangenehmer als ein plötzlicher Crash.
An einem Crash-Tag schauen alle zu, und es gibt immer jemanden, der seine Position schließt.
Ein täglicher Rückgang von 0,36 % wird kaum beachtet, und wenn man es merkt, ist schon ein Drittel verloren.
Rückblickend gab es nie eine richtige Panik.
Das ist auch der Grund, warum ich hier noch kein Boden sehe.
In den 9 aufeinanderfolgenden Verlusttagen gab es 3 grüne Kerzen, was zeigt, dass Kaufinteresse besteht.
Aber die Schlusskurse erreichen immer neue Tiefs, was bedeutet, dass das Kaufinteresse nicht ausreicht.
$AVGO
#温水下跌 Die On-Chain-Daten von Solana explodieren, aber der Coin ist von 122 auf 105 gefallen, diese Divergenz wird übermorgen entschieden.
Die RWA-Größe ist in einem Jahr von 700 Millionen auf 4,3 Milliarden US-Dollar gestiegen, das ist eine Ver6fachung, der Anteil an Ethereum ist von 4,5 % auf 26 % gestiegen.
Der Umsatz der Anwendungen in den letzten 30 Tagen beträgt 193 Millionen US-Dollar, die höchste aller Chains, fast doppelt so viel wie der Zweitplatzierte.
Trotzdem ist SOL seit Ende September von 122 auf jetzt 105 gefallen, der Spot-ETF verzeichnet seit Ende September fast täglich Nettoabflüsse.
Ich denke, der Markt ist nicht dumm, dieses Geld wird zu etwa 80 % von Meme und Launchpads getragen, etwa 80 % der Einnahmen stammen aus Konsumanwendungen, institutionelle US-Staatsanleihen-RWA sind noch auf Ethereum.
Die Aktivität ist echt, die Qualität jedoch fraglich.
Am 21. Oktober, übermorgen, erfolgt das Alpenglow-Upgrade, das endgültig die Blockzeit von 12,8 Sekunden auf 150 Millisekunden reduziert, es ist sowohl ein Katalysator als auch ein potenzieller Black-Swan-Ausfall.
Ich wette nicht vorab: Erst wenn das Volumen steigt und 113 überschritten wird, erkenne ich eine Nachholrallye an; fällt es unter die runde Marke von 100, schaue ich auf 95, ich fange kein fallendes Messer.
Wählst du Nachholrallye oder Nachholverlust? Wird das Upgrade SOL nach oben ziehen oder ist die gute Nachricht schon eingepreist und der Kurs geht weiter runter?
$SOL $ETH
#Solana #RWA Verliert er 36,85 Millionen Dollar und hört trotzdem nicht auf? Ein Blick auf den Liquidationsfall von Bruder Maji zeigt die „tödliche Spielsucht“ der Kontraktspieler
Ich habe gerade die On-Chain-Daten gesehen, Bruder Maji hat erneut das Drama einer „vollständigen Liquidation“ erlebt. Long-Positionen wurden direkt zwangsliquidiert, der Gewinn eines Jahres wurde komplett zurückgegeben und zusätzlich 36,85 Millionen US-Dollar verloren.
Wenn man seine dichten Liquidationsaufzeichnungen sieht, bekommt man wirklich einen kalten Schauer. Warum beharren die Großen immer darauf, Long zu gehen, und eröffnen nach einer Liquidation sofort wieder Positionen? Ich habe einige tödliche Gründe zusammengefasst, die für alle in der Krypto-Community eine Warnung sein sollten:
1️⃣ Pfadabhängigkeit und der Glaube an den „E-Wächter“: Früher wurden mit $ETH und $HYPE große Gewinne durch Long-Positionen erzielt, was zu einem festen Denkmuster führte. Es besteht ein fast religiöser Glaube an Ethereum, mit der Überzeugung, „wenn man nur durchhält, gewinnt man“.
2️⃣ Die Sucht nach hohem Hebel: Gewohnheitsmäßiger Einsatz von 25-fachem Hebel zum Rollen der Positionen. Die Verlockung hoher Renditen ist zu groß, hat man einmal den Geschmack davon gekostet, sieht man niedrige Hebel kaum noch als attraktiv an.
3️⃣ Nach der Liquidation bricht die Psyche komplett zusammen, der Kopf ist voll mit „Ich muss meinen Verlust wieder reinholen“, diese psychologische Falle lässt ihn einfach nicht aufhören. Schaut man sich die Daten an, eröffnete er wenige Stunden nach der Liquidation sofort wieder eine Long-Position von 700 ETH nahe 2380. „Hoher Hebel + kein Stop-Loss“ – sobald der Markt eine Gegenbewegung von 1%-2% zeigt, kann das dich direkt aus dem Spiel nehmen!
Im Kontraktmarkt ist Positionsmanagement immer wichtiger als die Marktprognose. Aktuell ist der ETH-Trend schwach, Unterstützung liegt bei 2370-2400, starke Unterstützung bei 2320-2360. Respektiere den Markt! $BTC $ETH BTC zog von 80659 auf 82788 zurück, 24-Stunden-Liquidationen bei 272 Millionen, in der letzten Stunde machten Short-Positionen 96,3 % der Liquidationen aus.
Was hat sich geändert? Am 15. bei dem starken Kurssturz wurden 90,6 % der Long-Positionen liquidiert, während sich in der letzten Stunde das Bild umkehrte und die Shorts die Hauptrolle bei den Liquidationen spielten.
Warum ist das wichtig? Die Funding-Rate ist weiterhin positiv (0,0035 %), was zeigt, dass Long-Positionen noch für ihre Haltepositionen zahlen, während Shorts im Aufschwung gedrückt werden, anstatt dass neues Kapital einsteigt.
Derzeit spricht mehr für eine "Short-Squeeze-Erholung" als für eine Trendwende. Als nächstes wird es wichtig sein zu beobachten, ob die Unterstützung bei 81600 hält und ob nach dem Umschwenken der ETF-Abflüsse in Zuflüsse die Spot-Käufe standhalten können.
Nachdem diese Short-Positionen aufgeräumt sind, stellt sich die Frage, ob der nächste Impuls von Walen oder ETFs kommt? Diskutiert im Kommentarbereich. $BTC ETH zog von 2327 in einem tiefen V auf 2426, aber die eigentliche Spannung liegt nicht im Anstieg, sondern bei 2419.
Was hat sich verändert? Letzte Nacht um 23 Uhr hat ein großer Wal bei 2366 ETH leerverkauft, und als es heute Morgen auf 2409 zurückprallte, wurde eine Liquidation von 6,66 Millionen US-Dollar ausgelöst. Der Liquidationspreis der verbleibenden Position liegt genau bei 2419 – nur 7 Dollar vom aktuellen Screenshot-Preis entfernt.
Warum ist das wichtig? Diese Rallye wurde nicht von ETF-Käufen getrieben, letzte Woche gab es bei ETH-Spot-ETFs einen Nettoabfluss von 320 Millionen US-Dollar, mehr als bei BTC. Der Antrieb kam von einem Short Squeeze nach überdehnten Positionen, nicht von einer fundamentalen Verbesserung.
Derzeit unterstützt die Beobachtung eines "Short Squeeze"-basierten Anstiegs. Jetzt kommt es darauf an, ob die Shorts über 2419 weiter aufgeräumt werden und ob nach dem Aufräumen die Spot-Käufe standhalten können. Bei diesem 7-Dollar-Szenario, auf welche Seite setzt du? Diskutiere im Kommentarbereich. $ETH Wood Sister meldet sich wieder zu Wort: Die südkoreanischen Halbleiteraktien befinden sich derzeit im Kaufbereich, weiterhin optimistisch. Solche Aussagen habe ich schon zu oft gehört – je mehr es blutig fällt, desto mehr große Influencer rufen "Goldgrube". Meine Position steht hier, genau gegenüber.
Die Logik für Trend-Trades ist ganz einfach: Ein Asset, dessen gesamter gleitender Durchschnitt über dem Kopf liegt, ausländische Investoren verkaufen kontinuierlich netto, und die Erzählung stützt sich auf rückblickende Daten wie "Verlustumkehr" und "20-faches Wachstum der Prognose". Ich habe keinen Grund, das Messer aufzufangen, das andere fallen lassen. Der Schlüssel bei Low-Frequency-High-Stakes ist nie, den Boden zu erraten, sondern zu erkennen, auf welcher Seite des Trends man steht, und dann durchzuhalten. $BTC ist in dieser AI-Deleveraging-Runde noch nicht fertig.ETH-Liquidationen ändern plötzlich das Bild: In 24 Stunden werden die Long-Positionen weiter geschlagen, in der letzten Stunde sind 99,8 % der Liquidationen Short-Positionen.
Was hat sich verändert? In den letzten 24 Stunden wurden ETH-Liquidationen in Höhe von 107 Mio. USD durchgeführt, davon 91 % Long-Positionen; in der letzten Stunde jedoch waren von 19,69 Mio. USD Liquidationen 99,8 % Short-Positionen, ETH kehrte über 2400 zurück und fegte die Short-Positionen direkt aus dem Markt.
Warum ist das wichtig? Diese Short-Liquidationen fanden vor dem Hintergrund statt, dass ETFs seit zwei Wochen netto Mittel abziehen und die Spot-Nachfrage nahezu null ist. Es handelt sich nicht um eine breit angelegte Rallye, die von neuem Kapital getrieben wird, sondern eher um eine gewaltsame Korrektur der Positionsstruktur.
Derzeit spricht mehr für eine "Short Squeeze"-Erholung als für eine Trendwende. Als nächstes wird es wichtig sein zu beobachten, ob ETH über 2400 stabil bleiben kann und ob nach dem Nachkauf der Short-Positionen die Spot-Käufe standhalten.
Wer wird nach dieser Short-Säuberung die nächste Position übernehmen? Diskutiert im Kommentarbereich. $ETH Der Kernwert von DeFi ist letztlich, ob es darum geht, die reale Welt auf die Blockchain zu bringen oder ein eigenständiges Finanzsystem unabhängig von der realen Welt zu schaffen.
Existiert DeFi auch ohne tokenisierte Aktien und RWA noch?
Der DeFi-Boom von 2019–2021 basierte nahezu vollständig auf nativen Krypto-Assets:
Verwendung von ETH, BTC und Stablecoins als Sicherheiten für Kredite
Handel mit Token
Ertragslandwirtschaft mit Governance-Token
In dieser Phase gab es kaum echte RWA und tokenisierte Aktien, aber DeFi hatte bereits einen vollständigen Finanzkreislauf gebildet: Kreditvergabe, Handel, Liquidation, Hebelwirkung, Derivate. Das zeigt, dass native Krypto-Assets allein ausreichen, um ein eigenständiges Finanzsystem zu tragen.
Kurz gesagt, RWA sind eine Erweiterung von DeFi, nicht seine Grundlage.
Eine Ansicht besagt, dass DeFi ohne Anbindung an reale Vermögenswerte nur ein „geschlossener Casino-Kreislauf“ ohne echten Wert ist. Eine andere Ansicht sieht gerade darin den größten experimentellen Spielraum und die zensurresistenten Eigenschaften von DeFi.
Diese beiden Sichtweisen widersprechen sich eigentlich nicht:
Aus der Perspektive der „unabhängigen Funktionsfähigkeit“: Ohne RWA und tokenisierte Aktien hat DeFi weiterhin eine Daseinsberechtigung, was bereits in der Anfangszeit bewiesen wurde.
Aus der Perspektive, „groß, stabil und kapitalattraktiv zu werden“: RWA und tokenisierte Aktien können die DeFi-Obergrenze deutlich erweitern, insbesondere durch die Bereitstellung stabiler Erträge und die Verringerung der Gesamtvolatilität $BTC hat die Wochenkerze sehr präzise geschlossen, 820 sieht auch ziemlich gut aus. Die Tages-, 3-Tages- und Wochenkerzen halten alle an einer Schlüsselstelle, was darauf hindeutet, dass die Hauptakteure dem Markt signalisieren, dass sie weiterhin bullisch bleiben wollen. Quantitative Trader werden deshalb nicht mechanisch verkaufen. Es sieht so aus, als ob die Hauptakteure die Möglichkeit gewählt haben, die Bullen auszuschütteln und dann einen Rebound zu starten. Das ist genau das, was im untenstehenden Zitat als erstes Ausschütteln der Bullen beschrieben wird. Gestern wurde zudem erneut die 80k-Marke bis 805 getestet. Offensichtlich gibt es bei 80k sowohl Akkumulation als auch starken Schutz durch die Hauptakteure. Wenn die Hauptakteure sich nicht für einen Abverkauf der Bullen entscheiden, werde ich nicht mehr long gehen. Ich habe keine Futures-Positionen eröffnet, da das Risiko-Ertrags-Verhältnis nicht hoch ist. Ich warte auf eine Gelegenheit für Short-Positionen, wenn der Kurs wieder steigt. Auch im Spot-Markt warte ich und werde vorerst keine Positionen aufstocken. Insgesamt bleibt die Richtung eine breite Seitwärtsbewegung, und es steht eine Korrektur auf Wochenkerzenebene bevor. Das ist die grundlegende Basis. Ende Oktober gab es 12 Tage, 10 Handelstage, in denen ich $UNI und $MSTR aufgestockt habe. Das hat gute Fortschritte gebracht, aber ich bin noch etwas von meiner Zielposition von 90% entfernt. Ich hoffe, dass nach dieser Erholungswelle neue Chancen entstehen. Der Rückgang an den US-Märkten hat sich verstärkt, ich habe dreimal auf gute Chancen hingewiesen, und die US-Märkte erholen sich bereits stark. Ich sehe vor der Berichtssaison größere Chancen. Das Risiko besteht darin, dass ich während dieser Zeit $MSTR gekauft habe, das mit der Erholung ebenfalls steigen könnte. BTC mit 10% Rabatt ist immer noch sehr attraktiv. Mein nächstes Ziel an den US-Märkten ist, den Anteil großer Tech-Aktien zu erhöhen und in Krypto-Aktien umzuschichten. Das werde ich in den nächsten 1-3 Monaten opportunistisch umsetzen. Ich werde die große AI-Erholung nutzen, um Positionen zu reduzieren, Cash zu halten und auf bessere Krypto-Chancen zu warten, um meinen Cash-Anteil zu erhöhen. Diese AI-Bodenbildung an den US-Märkten ist zumindest eine Chance auf einen großen Sprung.Die schwächste Stelle war nie der Preis, sondern das durch Hebelwirkung aufgebaute "Sicherheitsgefühl". ETH hat den zweiten Tiefpunkt getestet, ohne das vorherige Tief zu durchbrechen – ist das eine echte Stabilisierung oder nur eine Pause der Bären? In den letzten zwei Tagen habe ich den 4-Stunden-Chart beobachtet, sowohl ETH als auch SNDK zeigen eine relativ klare Boden-Divergenz. ETH hat beim zweiten Test des Tiefs den vorherigen Tiefpunkt nicht unterschritten, die Unterstützung im unteren Bereich wird spürbar. Mein persönliches Gefühl ist, dass der kurzfristige Boden höchstwahrscheinlich fast erreicht ist, aber hinter diesem Satz muss ein „aber“ stehen. Was mich wirklich vorsichtig macht, sind nicht die Kerzen, sondern die Struktur der Derivate. Die Positionen bei den Perpetual Contracts bleiben auf hohem Niveau, die Funding-Rate zeigt keine vollständige Bereinigung, was bedeutet, dass die Long-Positionen nicht komplett ausgestorben sind und die Short-Positionen sich auch nicht vollständig entspannt haben. In diesem Zustand kann die Divergenz ein Wendepunkt sein, aber auch nur eine Verschnaufpause in einem Abwärtstrend. Bodensignale sind da, aber es ist noch zu früh für eine Bestätigung. Ein weiterer leicht zu übersehender Punkt: Je länger das Hochzinsumfeld anhält, desto ausgereifter werden RWA und die Hebelwerkzeuge für BTC und ETH an der Wall Street, desto schneller wechseln die Gelder und desto aggressiver werden die Spielweisen. Das einfache Schema, Zinserhöhungen als Bärenmarkt und Zinssenkungen als Bullenmarkt zu lesen, reicht nicht mehr aus. Der Markt handelt jetzt eigentlich die vorweggenommene Bewertung der Erwartungen, nicht das Ereignis selbst. Daher bin ich im Timing kurzfristig optimistisch, mittelfristig aber vorsichtig. Ich konzentriere mich in nächster Zeit nur auf zwei Dinge: Ob ETH den zweiten Boden halten kann und ob der 4-Stunden-Chart den oberen Widerstand wirklich durchbricht. Wenn der Boden hält, wird die Risikobereitschaft zuerst bei Small Caps und Altcoins sichtbar; wenn nicht, wird diese Divergenz als Lockvogel für Long-Positionen abgebaut. Die Stimmung in der Masse ist gerade ziemlich heikel, F【Das BIP kehrt auf 4,5 % zurück, die chinesische Wirtschaft atmet auf, aber die Geldbeutel der Bevölkerung sind noch nicht mitgezogen】
Das BIP Chinas im dritten Quartal ist im Jahresvergleich um 4,5 % gewachsen, höher als die 4,3 % im zweiten Quartal und auch über den Markterwartungen von 4,4 %. Die Wirtschaft hat sich tatsächlich erholt, aber das spüren nur wenige. Der Haupttreiber dieses Wachstums sind mehr der Export und die verarbeitende Industrie, die Binnennachfrage hat noch nicht wirklich übernommen.
Die Industrieproduktion im September stieg um 5,5 %, der Einzelhandelsumsatz wuchs jedoch nur um 1,1 %; die Investitionen in die Immobilienentwicklung sanken in den ersten drei Quartalen sogar um 20,6 %. Die Fabriken laufen wieder auf Hochtouren, der Konsum erholt sich langsam, und der Immobiliensektor bremst weiterhin. Diese Daten zeigen, dass die Wirtschaft widerstandsfähig ist, aber nicht alle die Erholung spüren.
Das bedeutet auch, dass die Politik kurzfristig nicht unbedingt mit einer expansiven Geldflut reagieren muss, schließlich ist das Wachstum bereits im Zielbereich. Aber je abhängiger der Export ist, desto anfälliger ist man für Schwankungen der Auslandnachfrage und Handelskonflikte.
Im Vergleich dazu interessiert mich weniger, ob das BIP noch etwas höher sein kann, sondern vielmehr, ob der Konsum und die privaten Investitionen wirklich anziehen. Wenn das Wachstum künftig von der Binnennachfrage getragen wird, wäre das eine solidere Erholung; wenn es weiterhin vom Export abhängt, sieht 4,5 % zwar gut aus, aber die wirtschaftliche Substanz reicht noch nicht aus.$BTC $ETH Der große Bruder Maji wurde erneut vollständig liquidiert. Warum hält er so hartnäckig an Long-Positionen fest?
Diese Long-Position wurde in dieser Runde direkt von der Börse zwangsliquidiert, die im vergangenen Jahr erzielten Gewinne wurden vollständig aufgezehrt, zusätzlich entstand ein Verlust von 36,85 Millionen US-Dollar. Gewinn, Liquidation, erneute Einzahlung und Kampf – diesen Kreislauf hat er schon viele Male durchgespielt.
Die Gründe lassen sich in vier Punkten zusammenfassen: Erstens, in den frühen Jahren erzielte er durch Long-Positionen in ETH und HYPE enorme Gewinne, was zu einer festen Handelsgewohnheit führte; zweitens, er hat einen starken Glauben an Ethereum und verkörpert die typische E-Wächter-Mentalität; drittens, er handelt von Natur aus risikoreich, nutzt üblicherweise einen 25-fachen Hebel für rollierende Positionen und steigt nach Liquidationen schnell wieder ein; viertens, er kann psychologische Fallen nur schwer überwinden, der verlockende Hebelgewinn bei einer Erholung und der Sunk-Cost-Effekt machen es schwer, konsequent auszusteigen.
Selbst wenn die generelle Long-Einschätzung korrekt ist, reicht bei hohem Hebel ein kleiner Gegenbewegung aus, um eine Liquidation auszulösen, wenn kein effektiver Stop-Loss gesetzt wird. Im Trading ist das Positionsmanagement viel wichtiger als die Richtung der Marktmeinung.
Der aktuelle ETH-Trend ist schwach, der Preis bewegt sich unter den kurzfristigen gleitenden Durchschnitten. Kurzfristige Unterstützungszone liegt bei 2370-2400, starke Unterstützung bei 2320-2360; Widerstand bei 2450-2500, Druckzone oberhalb bei 2550-2600. Am Wochenende ist die Marktliquidität gering, was die Volatilität verstärkt. Bei einem 25-fachen Hebel kann schon eine Gegenbewegung von 1%-2% die Liquidationswarnlinie erreichen. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 🔥 Innerhalb einer Woche haben Spot-Krypto-ETFs über 1,22 Milliarden US-Dollar verloren! Die einst den Gesamtmarkt antreibende „Kernkraft“ ist jetzt die größte Bremse.
📊 【Institutioneller Rückzug, Altcoins bluten stark】
🔴 Institutionelle Käufe kühlen deutlich ab, der Abfluss bei $ETH übersteigt sogar den von $BTC.
🔴 Galaxy Research stellt klar: Die Käufe von ETFs und Firmenkassen können die von langfristigen Haltern abgegebenen Coins nicht mehr auffangen. Die Angebots-Nachfrage-Differenz liegt im Jahresverlauf bei -127.300 BTC!
🔴 Der Kapitaldruck breitet sich aus, letzte Woche sind 141 Altcoins im Durchschnitt um 14 % eingebrochen, die Liquidität versiegt schnell.
📈 【Preis-Trumpfkarte: Warum fällt der Kurs nicht weiter?】
Obwohl BTC heute auf 82.000 zurücksprang, sind die Finanzierungsraten der Futures schwach, und ETFs (wie IBIT) weisen weiterhin Nettoabflüsse auf. Das wirklich alarmierende Signal ist nicht, wie viel Kapital abfließt, sondern dass trotz Kapitalabzug keine neuen Tiefststände erreicht werden.
Wenn BTC diese Blutung übersteht und die 80.000-Marke hält, zeigt das, dass echte Käufer im Hintergrund Coins akkumulieren; sobald der Kapitalabfluss mit dem Durchbrechen wichtiger Unterstützungen zusammenfällt, wird der Verkaufsdruck explodieren.
💡 Kapitalflüsse spiegeln nur die Stimmung wider, die Preisentwicklung ist entscheidend. Auf makroökonomischer Ebene ist der Inflationsdruck noch nicht beseitigt, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen schwebt weiterhin über uns. Wann ETF-Kapital wieder positiv wird, können wir über eine große Trendwende sprechen.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $CORE Core Coin hat zwar nicht den „sofortigen Totalverlust“ erlebt oder eine öffentliche Aufgabe durch das Projektteam, aber mehrere Signale deuten tatsächlich auf ein Risiko eines schleichenden Rückzugs hin. Die Beschreibung mit „chronischem Blutverlust“ und „Vertrauenszusammenbruch“ könnte treffender sein als „Vorbereitung zum Abzug“.
Der direkteste Alarm kommt von den Börsen. CORE wurde zu Beginn von 34 Börsen unterstützt, aber aktuell sind nur noch 13 aktiv im Handel, und Ein- und Auszahlungen sind oft durch Risikokontrollen eingeschränkt.
Der kollektive Rückzug der großen Börsen bedeutet, dass die zentralisierte Liquidität schnell versiegt, was den Handel extrem erschwert.
🐛 Schwere Mängel bei Governance und Vertrauen: Sicherheitslücken und anonymes Team
Eine Reihe von Governance-Problemen untergräbt kontinuierlich die Vertrauensbasis des Projekts:
· Wiederkehrende Sicherheitslücken: Ende August 2026 wurden aufgrund einer Schwachstelle bei den Validator-Belohnungen etwa 255 Millionen CORE vorzeitig freigegeben. Das Projektteam reparierte dies zwar durch einen Notfall-Hardfork, aber weitere 69 Millionen „Geister-Token“ wurden vor dem Fork transferiert und nicht zurückgeholt, was einen potenziellen Verkaufsdruck auf dem Markt darstellt.
· Intransparente Nachbearbeitung: Das Projektteam hat bis heute keine vollständigen Angaben zur genauen Menge der Überemission und zu den Details der Sicherheitslücke gemacht, was das Misstrauen verstärkt.
· Anonymität und zentralisierte Entscheidungsfindung: Der Großteil des Kernteams bleibt anonym, und offiziell wird bestätigt, dass die Entscheidungen derzeit vom Kernteam dominiert werden. Dies widerspricht dem Grundprinzip der „dezentralen Vertrauenswürdigkeit“ der Blockchain. Datenstand 10-19 11:13 (Pekinger Zeit). Die Farben auf dem gesamten Markt haben sich endlich gedreht: Bitcoin ist zurück bei 82.600, 24 Stunden +0,85 %, Solana +0,9 %, Chainlink +1,1 %, Ripple +0,6 %, nur Tron ist noch grün und fällt um 0,2 %. Am stärksten ist Zcash, das sich in 24 Stunden vom Tief um 20 % erholt hat. Die letzte Analyse (04:39, Positionen → aktueller Preis, nach Richtung überprüft): - Tron Long 0,331700 → 0,332510 (+0,24 % Gewinn) | Take Profit 0,332870 / Stop Loss 0,330998, beide nicht ausgelöst ✓ Treffer - Zcash Short 1.059,01 → 1.175,34 (-10,98 % Verlust) | Stop Loss 1.084,92 ausgelöst ✗ Verfehlt - Dogecoin Short 0,076380 → 0,079900 (-4,63 % Verlust) | Stop Loss 0,077428 ausgelöst ✗ Verfehlt Die Trefferquote nach Richtung beträgt 33 %. Aber ich möchte mich nicht mit dieser Zahl herausreden: Die Tron-Position war eine Seitwärtsbewegung mit 0,24 % Gewinn, die anderen beiden waren echte Short-Positionen mit echtem Geld, bei denen beide Stop Loss ausgelöst wurden, also ein echter Verlust in dieser Runde. Wenn die Richtung falsch ist, muss man das akzeptieren. Wo der Fehler lag, erkläre ich klar. Meine Logik in der letzten Runde war: "Jeder Rückprall ist niedriger als der vorherige, die Long-Positionen wurden zwangsliquidiert und es gab keine Käufer", was bei einem Abwärtstrend normalerweise gilt. Aber Zcash ist kein einfaches Asset:ZEC hat wieder die Marke von 1170 überschritten, der Privacy-Sektor hat diesmal wirklich Substanz. DASH ist in einer Woche um über 60 % gestiegen, mit einer Korrelation, ZEC liegt heute auf OKX bei etwa 1172, 24h Anstieg um 3,86 %, hier kämpft nicht nur einer allein.
Der Antrieb ist eigentlich klar: Die Erwartung des NU7-Quantum-Upgrades von Zcash reift, der Grayscale ZCSH Spot-ETF bietet Institutionen einen legitimen Kaufkanal, Arthur Hayes hat öffentlich gesagt, "ZEC sollte 10 % des BTC-Preises wert sein", die Stimmung ist dadurch richtig angeheizt. Auf OKX wurden in 24h 56,09 Millionen USDT gehandelt, das Volumen ist da, MA5/MA30/MA120 zeigen eine bullische Anordnung, der Supertrend bei 1142 hält den Boden, die Struktur ist stimmig.
Meine Einschätzung: Das ist eine Neubewertung des Sektors unter der Erzählung der Knappheit von Privacy-Coins, ZEC ist das Herzstück, aber der RSI von 64 ist schon etwas überhitzt, also nicht zu hoch einsteigen, beobachten, wie es sich entwickelt.
Beobachte zwei Signale: Ob die Widerstandslinie bei etwa 1178 (24h-Hoch bei 1191 direkt darüber) mit Volumen durchbrochen und ein neues Hoch erreicht wird, und ob der Supertrend bei 1142 beim Rücksetzer hält; gleichzeitig beobachten, ob die Korrelation zwischen DASH und dem Privacy-Sektor weiterhin besteht.
#ZEC #Zcash #PrivacyCoins
Keine Anlageberatung, DYOR#Wöchentliche Bestelllage setzt sich fort, insgesamt bereits über 1k, im November-Dezember weiterhin starkes Wachstum: Bis zu dieser Woche hat die T-Kette insgesamt eine wöchentliche Produktionsbestellung von über 1k Einheiten erreicht, das Ziel für Ende Oktober liegt bei 2k Einheiten pro Woche, die Gesamtstimmung bleibt positiv. Entsprechend erweitern die Kernlieferanten aktiv ihre Kapazitäten, einschließlich der Automatisierungs-Upgrades und Umbauten der Produktionslinien, die bereits umgesetzt wurden, sodass die Gesamtproduktion bis Ende des Jahres 2,5k+ pro Woche erreicht. Die Kapazitätsplanung für das nächste Jahr ist in Arbeit.Die von Ihnen beobachtete Erholung ist eine Tatsache, aber das Ausmaß ist eher moderat, es handelt sich mehr um ein "Stoppen des Abwärtstrends und Stabilisierung" als um eine starke Umkehr. Der Kerngrund liegt darin, dass die Sorgen über Zinserhöhungen der Fed vorübergehend nachgelassen haben, während der Ölpreissturz indirekt die Risikoanlagen gestützt hat. Warum die Erholung? · Abkühlung der Zinserwartungen: Die Äußerungen von Fed-Vertretern haben kein klares Signal für weitere Zinserhöhungen gegeben, die Markterwartung für eine Zinserhöhung im Oktober ist von einem hohen Niveau auf etwa 15 % zurückgegangen, was den Druck auf Krypto- und Aktienmärkte verringert hat. · Unterstützung durch Ölpreissturz: Die Nachricht über Fortschritte im Dieselhandel zwischen Russland und den USA führte zu einem kurzfristigen Einbruch der internationalen Ölpreise, was die Angst vor einer unkontrollierten Inflation teilweise minderte, die Risikobereitschaft der Anleger stieg, und sowohl US-Aktien-Futures als auch Bitcoin zogen gleichzeitig an. · Stimmung und Erholung nach Überverkauf: Bitcoin war zuvor zeitweise unter 81.000 USD gefallen, nach der Freisetzung der Panikstimmung stiegen einige Schnäppchenkäufe ein; gleichzeitig wechselte der Krypto-Panik-Gier-Index von "neutral" zu "gierig" (59), was auf eine Stimmungsaufhellung hinweist. Von Mittag bis Abend: Steigen oder Fallen? Wahrscheinlich bleibt es volatil, es fehlt die Kraft für einen starken Anstieg oder starken Rückgang, insgesamt leicht neutral. · Belastung durch negative Faktoren (kein Anstieg): Obwohl die Zinserwartungen abgekühlt sind, bleiben die US-Inflationsdaten (CPI/PPI) hoch, und die Fed behält sich innerhalb des Jahres weiterhin eine Straffung vor. Außerdem gab es bei Bitcoin-Spot-ETFs kürzlich Nettoabflüsse, was die Aufwärtsdynamik begrenzt. · Unterstützung vorhanden (kein tiefer Fall): Bitcoin zeigte an der 80.000-USD-Marke eine starke Widerstandsfähigkeit, solange es nicht unter 80.400 bis 81.000 USD fällt Auch bei BTC gab es jemanden, der 3,26 Millionen US-Dollar Verlust machte und sich für einen aktiven Stop-Loss entschied; während ein anderer mit einem Durchschnittspreis von 83.266 US-Dollar 235 Millionen US-Dollar weiter investierte. Der eine steigt aus, der andere stockt auf. Betrachtet man nur die Kerzencharts, ist dies lediglich eine gewöhnliche Bewegung, bei der BTC von 79.725 US-Dollar auf 82.450 US-Dollar zurückprallt. Aber wenn man diese beiden Kapitalbewegungen zusammen betrachtet, stellt sich die wirklich interessante Frage: Wenn kurzfristiges Kapital beginnt abzuziehen, während langfristiges Kapital weiterhin kauft, ist das dann eine Chance für eine Erholung oder der Beginn größerer Divergenzen? Was mich mehr interessiert, ist nicht, wer unbedingt gewinnen wird, sondern warum sie völlig unterschiedliche Entscheidungen treffen. 1. Verlust von 3,26 Millionen US-Dollar und Ausstieg bedeutet nicht unbedingt, dass man BTC bearish sieht. Schauen wir uns zuerst die Seite des Ausstiegs an. Laut relevanten Marktinformationen hat ein Großinvestor eine Long-Position in BTC im Wert von etwa 110 Millionen US-Dollar glattgestellt und dabei einen Verlust von etwa 3,26 Millionen US-Dollar erlitten, anschließend verlagerte er sein Kapital in Long-Positionen am US-Aktienmarkt. Das Bemerkenswerteste an diesem Trade ist nicht der Verlustbetrag, sondern dass er sich für einen aktiven Ausstieg entschieden hat. Eine Position von 110 Millionen US-Dollar mit einem Verlust von 3,26 Millionen US-Dollar entspricht etwa 2,96 % des nominalen Positionswerts. Natürlich entspricht dies nicht dem tatsächlichen Verlustanteil der eingesetzten Margin, aber zumindest oberflächlich betrachtet ist dies keine Position, die nur passiv auf eine Liquidation warten kann. Seine Entscheidung auszusteigen könnte darauf hindeuten, dass er kurzfristig nur begrenztes Aufwärtspotenzial bei BTC sieht oder dass er glaubt, in anderen Märkten ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis erzielen zu können. Außerdem ist er nicht direkt komplett bearish geworden, sondern hat sich in Long-Positionen am US-Aktienmarkt engagiert. Was bedeutet das? Zumindest gibt es eine Möglichkeit, dass...Langfristig bullisch, kurzfristig bärisch, das ist derzeit meine Haltung.
Langfristig sehe ich BTC und den Kryptomarkt positiv, aber das bedeutet nicht, dass jede Korrektur jetzt eine Kaufgelegenheit ist. Die langfristige Logik braucht Zeit zur Umsetzung, kurzfristige Preise müssen jedoch durch echtes Geld gestützt werden. Wenn die Kaufnachfrage nicht mithält, kann selbst die beste Story den Kapitalabzug nicht aufhalten.
Vom 12. bis 16. Oktober flossen netto 228,4 Mio. USD aus dem US-BTC-Spot-ETF ab, bei ETH waren es netto 320,1 Mio. USD Abflüsse. Zumindest basierend auf der Performance dieser Woche gibt es noch kein Signal für eine nachhaltige Aufstockung der Positionen. Besonders bei ETH, dessen Marktkapitalisierung kleiner als die von BTC ist, aber der Abfluss größer, fällt es mir schwer, allein aufgrund einer Erholungsrallye optimistisch zu werden.
Im Dezember könnte es dennoch weitere Zinserhöhungen geben, einige Institutionen erwarten bereits eine weitere Anhebung um 25 Basispunkte. Wenn die Zinserwartungen steigen, könnte die Attraktivität von Bargeld und Anleihen zunehmen, was es dem Kryptomarkt erschwert, zusätzliches Kapital anzuziehen und die Kapitalflüsse beeinflusst.
Kurzfristig bin ich eher bärisch. Wenn die ETFs weiterhin Nettoabflüsse verzeichnen, bleibe ich vorsichtig. Sollten BTC und ETH jedoch kontinuierliche Kapitalrückflüsse erleben und die Preise bei Rücksetzern gestützt werden, muss ich meine Einschätzung anpassen.
Ich vermute, dass BTC als erstes die Rückflüsse von ETF-Kapital sehen wird. Seine Liquidität, institutionelle Anerkennung und Marktkonsens sind stärker, und wenn Kapital zurückfließt, wird meist zuerst BTC gewählt.
Langfristig geht es um Entwicklung, kurzfristig um Kapitalflüsse. Optimistisch für die Zukunft zu sein bedeutet auch, zu respektieren, wohin das Geld aktuell fließt.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Eine seltsame Szene: Letzten Freitag gab es eine Netto-Rücknahme von 152 Millionen bei ETFs, aber heute Morgen steht BTC immer noch bei 82.400 – an der Spitze stehen nicht die Bullen, sondern die Bären, die in der Warteschlange zum Stop-Loss stehen. Wenn man diese 152 Millionen aufschlüsselt: BTC wurde im Wert von 82,4 Millionen zurückgegeben, von BlackRock und Fidelity; ETH wurde im Wert von 69,7 Millionen zurückgegeben, alles von BlackRock allein. Das große Geld außerhalb des Marktes ist am Wochenende überhaupt nicht zurückgekommen.
Im gesamten Netzwerk gab es in 24 Stunden Liquidationen von 313 Millionen, Long-Positionen machen 60 % aus; in der letzten Stunde gab es Liquidationen von 29,72 Millionen, davon 96 % Short-Positionen. Der Kurs ist zwar gestiegen, aber das Leben wird von den Bären verlängert. Alle drei Coins sind grün: SOL wird am aggressivsten nachgekauft, ETH hat in 24 Stunden mit 94,09 Millionen die meisten Liquidationen, BTC erreichte 82.405, das Handelsvolumen hat sich fast verdoppelt. Die Gewinner- und Verliererlisten sind extrem – die Gewinner steigen um fast 40 %, die Verlierer fallen um 30 %, die Hauptwährungen bewegen sich innerhalb von 1 %, Angst und Gier bei 60, weder heiß noch kalt. Heute ist ein Tag voller makroökonomischer Veröffentlichungen: BIP des dritten Quartals, Pressekonferenz des Staatsrats, Finanzviertelforum,
Morgen LPR, heute Abend kanadischer Verbraucherpreisindex, alles steht in der Warteschlange. Empfehlungen: Erstens, ETF-Rücknahmen + Liquidationen verlängern das Leben, die Erholung ist geliehen, vor den Veröffentlichungen nicht auf Long setzen; zweitens, ETH hat die meisten Liquidationen und den geringsten Anstieg, mit der höchsten Gebühr von 0,0091 % unter den drei Coins, Bären zahlen und werden getroffen, Bullen sollten nicht hastig kaufen; drittens, es ist ein Spiel um den Bestand, warte auf die Umsetzung, bevor du dich entscheidest. Der Kurs steigt zwar, ich bleibe ruhig und halte Munition bereit, bis die Entscheidung fällt.Um 4 Uhr morgens, $BTC bei 80.684. Sein Stop-Loss liegt bei 80.500. Dazwischen 184 Dollar. 😬
Der Trader, der eine Long-Position mit vollem Hebel von 187 Millionen Dollar eröffnet hatte, ist gerade ausgestiegen.
$BTC: 1.355,6 Coins wurden bei 80.949 aktiv glattgestellt, Verlust von 3,26 Millionen Dollar.
$ETH: 4.890 Coins wurden bei 2.356 zwangsliquidiert, Positionswert 11,74 Millionen Dollar – genau am Tiefpunkt der Nacht.
Dann sofort eine Long-Position im US-Aktienmarkt im Wert von 45,8 Millionen Dollar eröffnet: TSLA 34,65 Millionen / DRAM 7,59 Millionen / SOXL 3,85 Millionen.
Ende September ein Buchgewinn von 19,7 Millionen, in einer Woche fast 10 Millionen verloren. Die Richtung war richtig, der Fehler war der „volle Hebel".#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix Q3-Ergebnisse, AMC 21. Okt. 🎬
Der Markt sieht eine 72%ige Wahrscheinlichkeit für eine positive Überraschung. Das ist bereits eingepreist, daher ist eine positive Überraschung allein kein Vorteil.
Was ich beobachte:
Margen: der Haupttreiber der Kursreaktion
Werbung: ein echter Wachstumsmotor oder nur ein Pflaster für verlangsamtes Wachstum?
Prognose für das nächste Quartal
Szenarien:
Überraschung + starke Margen + angehobene Prognose → Fortsetzung
Überraschung, aber unveränderte Prognose → Risiko von "sell the news" Institutionelle Gelder schwächen sich ab, BTC wird mit hoher Wahrscheinlichkeit vor ETH eine Rückflussphase erleben.
#Institutionelle Gelder schwächen sich ab, wer wird zuerst einen Rückfluss erleben, BTC oder ETH?
Im Oktober sind bisher etwa 617 Millionen US-Dollar aus $BTC abgeflossen, während $ETH im jüngsten Zeitfenster einem anhaltenderen Druck ausgesetzt war.
ETF- und Treasury-Käufe können das Angebot, das von langfristigen Haltern freigegeben wird, nicht vollständig absorbieren, und auch die Unternehmenszunahme verlangsamt sich parallel.
Altcoins sind noch schwächer, 141 Altcoins sind letzte Woche im Durchschnitt um 14 % gefallen, was den etwa 3 % von BTC weit übertrifft.
Ich beurteile, dass BTC eher zuerst zurückfließt, hauptsächlich aus drei Gründen:
Erstens sind die institutionellen Kanäle ausgereifter.
Der Nettovermögenswert von BTC-Spot-ETFs beträgt etwa 100 Milliarden US-Dollar, bei ETH sind es nur 15 Milliarden US-Dollar. Institutionen betrachten BTC bei steigender Unsicherheit vorrangig als „digitales Gold“.
Zweitens passt die Erzählung besser zum aktuellen makroökonomischen Umfeld.
Bei heißer Inflation, hohen US-Staatsanleiherenditen, Sorgen um AI-Aktienverschuldung und geopolitischer Unsicherheit neigen Gelder eher zur Risikovermeidung. BTCs makroökonomische Absicherungsfunktion wird eher bevorzugt, während ETH stärker von Risikobereitschaft und einer Erholung der On-Chain-Aktivitäten abhängt.
Drittens wird dies durch historische Muster gestützt.
In vergangenen Korrekturen haben BTC-ETFs oft zuerst eine Verengung der Abflüsse oder eine Verbesserung der Zuflüsse gezeigt, ETH folgte später, und die institutionelle Aufmerksamkeit bleibt auf BTC konzentriert.
Der Markt wird derzeit weiterhin von makroökonomischen Faktoren dominiert, die zukünftige Entwicklung konzentriert sich vor allem auf:
Positive Nettozuflüsse bei BTC (insbesondere angeführt von IBIT), die Wiederaufnahme von Unternehmens-Treasury-Käufen sowie eine Stabilisierung des Preises in der Nähe von 80.000 US-Dollar.$BTC macht 60 % des gesamten Marktes aus, es ist nicht so, dass es stärker geworden ist
In den zwei Tagen, in denen die US-Börsen geschlossen sind, fließt Geld von anderen Coins zu $BTC.
Marktkapitalisierung 1,63 Billionen, fast 60 % des gesamten Marktes.
So wird diese Zahl berechnet: Der Nenner ist die gesamte Marktkapitalisierung, nicht nur die Betrachtung der Kurssteigerung.
Wenn andere Coins fallen, steigt sein Anteil passiv an.
Er selbst ist auch nicht gestiegen, sondern bewegt sich seitwärts um die 50-Tage-Linie bei 81.000.
Der Rückgang von $ETH ist nicht dasselbe wie bei $BTC: 10 Tage in Folge Nettoabflüsse bei ETFs.
$XRP hat keinen US-Spot-ETF, der es stützt, und fiel unter die 50-Tage-Linie, wobei der RSI auf 18 sank.
Ein hoher Anteil bedeutet, dass Geld zurückgezogen wird, nicht, dass neues Geld hereinkommt.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#$BTC $ETH $BTC Der Preis ist seit dem frühen Handel um etwa 2000 Dollar gestiegen. Aber die Positionsdaten haben sich kaum verändert, die 4-Stunden-Positionen haben sich praktisch nicht erhöht. Die Finanzierungsrate bleibt ebenfalls auf einem niedrigen Niveau. So ein starker Anstieg, aber die Daten bleiben ruhig, das lässt einen kurz zusammenzucken. Das Handelsvolumen, das aktiv nach oben drückt, ist nicht groß, dieser Anstieg sieht eher nach einer Short-Covering-Bewegung aus.
Ohne nachfolgendes Handelsvolumen ist es schwer, den kurzfristigen Schub aufrechtzuerhalten. Im 4-Stunden-Chart divergieren die EMA-Linien weiterhin nach unten. Das gleitende Durchschnittssystem unterstützt diese Erholung nicht. Die Hoch- und Tiefpunkte im größeren Zeitrahmen sinken weiterhin. Der Preis ist in den letzten sechs Stunden um zwei 4-Stunden-ATR gestiegen, das Tempo der Aufwärtsbewegung hat sich verlangsamt.
Der aktuelle Preis hat gerade den 4-Stunden-Widerstand bei etwa 82.000 berührt. Hier trifft er genau auf die 4-Stunden-bärische FVG-Lücke. Der obere Schatten der Kerze ist bereits sichtbar. Oberhalb gibt es einen starken Widerstand auf höherer Ebene, der Anstieg stockt hier.
An dieser Stelle sehe ich es eher bärisch. Über dem Kopf lastet der große 4-Stunden-Widerstand, der Markt wird höchstwahrscheinlich erst nach unten zurücksetzen, um dann mit großen Aufträgen durchzubrechen.
$ETH $SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？