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#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Der Boss hat etwas zu sagen
Die erste Long-Position bei Bitcoin wurde bei 82.000 eröffnet, mit einem Gewinnziel von 800 Punkten. Die zweite Position hat einen Durchschnittspreis von etwa 81.800 und ist noch offen.
Warum bei 82.000 long gehen? Das ist die untere Grenze eines vorherigen Bereichs mit hoher Konzentration von Coins und zugleich die erste Unterstützung oberhalb der runden Marke von 80.000. ETFs fließen ab, aber Wale haben seit Ende August in diesem Bereich akkumuliert, insgesamt etwa 60.000 Coins, mit Kosten zwischen 80.000 und 86.000. Jemand kauft unten nach, daher fällt der Kurs nicht stark.
Die zweite Position bei 81.800 ist noch besser platziert, mit kleinerem Stop-Loss-Spielraum. Der Stop-Loss liegt bei 80.500; wenn dieser durchbrochen wird, bedeutet das, dass die 80.000-Marke nicht gehalten werden kann und man den Verlust akzeptieren sollte. Das erste Ziel liegt bei 84.000, das zweite bei 86.000. Beim Erreichen des ersten Ziels wird die Position halbiert, der Rest wird auf Break-even geschoben, um zu sehen, ob noch höhere Kurse erreicht werden können.
Der makroökonomische Druck bleibt bestehen. CPI und PPI übertreffen die Erwartungen, die Inflation steigt seit drei Monaten in Folge, und Zinserhöhungserwartungen sind nicht verschwunden. Die Renditen der US-Staatsanleihen sind hoch, und der Ölpreis steht ebenfalls unter Druck. Daher sind die Long-Positionen kurzfristige Spekulationen, kein Versuch, den absoluten Tiefpunkt zu erwischen. Bei Erreichen der Ziele wird reduziert, ohne an der Position festzuhalten.
Positionsgrößen gut kontrollieren, keine Übergewichtung. Oberhalb von 84.000 bis 85.000 gibt es Widerstand, dort wird anhand des Volumens entschieden, ob gehalten oder verkauft wird.
Kein Nachkaufen bei steigenden Kursen, kein Panikverkauf bei fallenden Kursen, Stop-Loss immer setzen. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Diese Analyse ist zeitlich begrenzt gültig, Stop-Loss muss immer gesetzt werden. Viel Erfolg.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Der koreanische KOSPI erlebte nach dem vorherigen starken Kurssturz und der Auslösung der Handelspause eine technische Erholung. Samsung und SK Hynix führten die Erholung im Speichersegment an, hauptsächlich als Überreaktionskorrektur nach dem starken Kursrückgang. Die panikartigen Verkäufe haben sich vorübergehend abgeschwächt, doch der Verkaufsdruck durch ausländische Investoren hat sich nicht wirklich entspannt.
Die Kernlogik für den anhaltenden Verkauf durch ausländische Investoren hat sich nicht geändert: Technologische Durchbrüche bei Changxin Memory, Marktsorgen über die Preisgestaltungsmacht koreanischer Speicherchips; weltweite Herabstufung der KI-Kapitalausgaben, Neubewertung der Profitabilität von HBM; dazu kommen hohe Renditen bei US-Staatsanleihen und Druck auf den Won-Wechselkurs, was zu anhaltenden Reduzierungen bei ausländischen Vermögensverwaltern führt. Diese Erholung wird hauptsächlich durch inländische Gelder getragen, ein großflächiges Zurückfließen ausländischer Investitionen ist vorerst nicht zu beobachten.
Die Entspannung des Verkaufsdrucks hängt von zwei wichtigen Signalen ab: Ausländische Investoren wechseln von kontinuierlichen Nettoverkäufen zu stabilen Netto-Käufen, und der Won-Wechselkurs stabilisiert sich und stoppt den Abwärtstrend. Ohne Rückkehr ausländischer Investoren wird die Nachhaltigkeit dieser Erholung schwach sein und es ist wahrscheinlich, dass der Druck erneut zunimmt.
Als Stimmungsindikator für den Halbleitermarkt im asiatisch-pazifischen Raum hebt die kurzfristige Erholung den Nasdaq und den Rechenleistungssektor leicht an und bietet indirekt eine schwache emotionale Unterstützung für BTC, ETH. Die Haupttreiber für Krypto-Assets bleiben jedoch die US-Staatsanleihenrenditen und die Inflationserwartungen; eine eigenständige Aufwärtsbewegung allein durch die Erholung des koreanischen Aktienmarktes ist schwer vorstellbar.
Wichtige zukünftige Beobachtungspunkte sind die Handelsdaten ausländischer Investoren, der Won-Wechselkurs, die HBM-Auftragserwartungen und die Veränderungen bei den US-Staatsanleihenrenditen. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3Earnings Ich bin weiterhin optimistisch bezüglich SpaceX, aber ich werde keine Aktien über 155 kaufen
Am 13. Oktober schloss die Aktie mit einem Rückgang von 4,21 % von 171,09 am 5. Oktober auf etwa 157
Dieser Rückgang ist nicht auf die Fundamentaldaten zurückzuführen: Am Dienstag dieser Woche genehmigte die FAA die Umweltverträglichkeitsprüfung, die das maximale jährliche Startlimit an der Starship-Basis von 25 auf 456 und das jährliche Lande-Limit auf 912 erhöhte
Falcon 9 wurde am Dienstag abgeschlossen Die Fed hält am 27. und 28. Oktober ihre Zinsentscheidungssitzung ab. Der US-Dollar-Index liegt bereits bei etwa 102,58, dem höchsten Stand seit 18 Monaten. Ein starker Dollar und eine eher hawkische Zinserwartung sind Gegenwind für volatilitätsstarke Assets.
Ich habe die möglichen Szenarien in mein Notizbuch geschrieben: Keine Zinserhöhung und eine moderate Haltung – $HYPE könnte die obere Range erreichen; eine Erhöhung um 25 Basispunkte ist bereits zu fast der Hälfte vom Markt eingepreist, die Auswirkung wäre begrenzt; wenn erhöht wird und gleichzeitig signalisiert wird, dass weitere Erhöhungen folgen, muss man aufpassen, dass die Unterstützung bei 77 nicht durchbrochen wird.
Vor der Sitzung wird es höchstwahrscheinlich weiterhin schwanken, die Richtung gibt es erst während der Sitzung.
Ich habe den 28. Oktober im Kühlschrankkalender eingekreist. Meine Frau fragte, was ich an dem Tag vorhabe, ich sagte, eine Sitzung. Sie fragte, welche Sitzung, ich sagte, die Sitzung der ganzen Welt.
Das Wort Zinserhöhung bereitet mir Kopfschmerzen. Die Wahrscheinlichkeit liegt bei 47 %, halb-halb, wie ein Münzwurf. Ich war zwei Tage genervt, dann habe ich es verstanden: Die Fed kann ich nicht kontrollieren, ich kann nur meine Positionen kontrollieren.
Vor der Sitzung keine Positionen aufstocken, die Basisposition halten und auf die Entscheidung warten.
Ich habe schon viele Stürme erlebt, man muss nur den Schirm rechtzeitig aufspannen. Dran bleiben.$STRK 50-faches Leerverkaufen · Kurze Zusammenfassung
Short bei 0,1025 eröffnet, Ziel bei 0,07446, schwebender Gewinn 1367,80 %.
STRK hat sowohl fundamentale Vorteile als auch Verkaufsdruck: Am 8. Oktober werden 127 Millionen Token freigegeben (entspricht 4,6 % des Umlaufs), dazu kommt im November eine weitere Freigabe, was den Inflationsdruck auf die Token aufrechterhält. Trotz ökologischer Vorteile wie der Zusammenarbeit von World und Visa zur Förderung von USDC-Zahlungen im Stellar-Netzwerk sowie der Genehmigung von Paxos durch MAS bleiben Starknet TVL und die täglichen aktiven Nutzerzahlen weiterhin schwach, der Wettbewerb im Layer2-Bereich ist intensiv, und die Bären dominieren den Markt. Ich habe bei 0,1025 nach einer Gegenbewegung eine Short-Position eröffnet, um den Verkaufsdruck durch die Freigabe und die Bereinigung der Long-Positionen zu nutzen.
Unterstützung liegt bei 0,070-0,075, bei einem Bruch Ziel 0,060; oberhalb 0,085-0,095 wird der Widerstand stärker. 50-facher Hebel mit hohem schwebendem Gewinn, striktes Stop-Loss zum Schutz des Kapitals, schrittweises Gewinnmitnehmen zur Sicherung der Profite, keine Gier am Ende. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Die Positionen der kurzfristigen Bitcoin-Inhaber sind auf 4,08 Millionen gestiegen, der höchste Stand seit Mitte Juni, mit einem Anstieg von etwa 420.000 (+12 %) seit dem Tiefpunkt im Juli.
Neue Käufer sind hauptsächlich im Bereich von 82.000 bis 86.000 US-Dollar eingestiegen, die durchschnittlichen Gesamtkosten liegen bei etwa 74.900 US-Dollar, der nicht realisierte Gewinnpuffer hat sich auf etwa 10 % verringert.
Der Preis liegt derzeit noch über den Kosten, aber die Gewinnspanne wird dünner. Fällt der Preis unter 74.900, würden die kurzfristigen Gruppen insgesamt in den Verlustbereich geraten, was den Verkaufsdruck erhöhen könnte. Die neue Nachfrage ist noch vorhanden, aber das Tempo hat sich verlangsamt, 74.900 ist eine wichtige Beobachtungsmarke. $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Ich bin bei der Frage, ob Netflix mit diesem Quartalsbericht die Erwartungen übertreffen kann, eher vorsichtig.
Derzeit erwartet der Markt ein Umsatzvolumen von etwa 12,87 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal, aber die Unternehmensprognose liegt nur bei 12,86 Milliarden US-Dollar. In den letzten 30 Tagen haben Analysten zudem die EPS-Erwartungen um etwa 0,7 % gesenkt. Noch bemerkenswerter ist, dass der Aktienkurs zuletzt unter Druck geraten ist und Analysten beginnen, sich Sorgen über eine nachlassende Nutzerbeteiligung und zunehmenden Wettbewerb zu machen.
Das Werbegeschäft hat zwar Wachstumspotenzial, ob es sich jedoch tatsächlich in Gewinne umsetzen lässt, muss der Finanzbericht zeigen. Für mich ist Umsatzwachstum nicht ungewöhnlich, entscheidend ist, ob die tatsächliche Leistung die bereits angepassten Markterwartungen übertrifft. Der "Lebens- und Todeskampf" auf dem Weg von Bitcoin zu einer Million Dollar im Jahr 2030
ARK gibt für 2030 ein optimistisches Szenario für Bitcoin mit einem Wert von einer Million Dollar an, aber auf diesem Weg gibt es drei Lebens- und Todesprüfungen. Wenn eine dieser Hürden nicht genommen wird, ist die Millionenerzählung direkt hinfällig.
Die erste ist die regulatorische Lebens- und Todesprüfung. Um eine großflächige Beteiligung von Rentenfonds und Staatsfonds zu erreichen, müssen Europa und die USA langfristig einen freundlichen regulatorischen Rahmen aufrechterhalten. Sobald wichtige Länder den Zugang einschränken, ETFs limitieren oder Verbote erlassen, werden institutionelle Gelder schnell abgezogen, und die Aufwärtslogik bricht direkt zusammen.
Die zweite ist die makroökonomische Liquiditäts-Lebens- und Todesprüfung. Das Millionenziel basiert auf der Annahme langfristig niedriger Zinsen, hoher globaler Verschuldung und anhaltender Abwertung von Fiat-Währungen. Wenn die Federal Reserve langfristig hohe Zinsen beibehält, fließt Kapital in sichere Anlagen wie US-Staatsanleihen, Risikowerte geraten unter Druck, und Bitcoin wird es schwer haben, einen langfristigen Bullenmarkt zu erreichen.
Die dritte ist die Kapazitäts-Lebens- und Todesprüfung des Kapitals. Eine Marktkapitalisierung von einer Million erfordert über viele Jahre hinweg einen massiven Zufluss an neuem Kapital. Mit zunehmender Größe steigt die Schwierigkeit, ein hohes Wachstum aufrechtzuerhalten, exponentiell. Sobald ETF-Gelder von Nettozuflüssen zu anhaltenden Abflüssen wechseln, wird die Wachstumskraft des Marktes erschöpft sein.
Institutionelle Prognosen sind nur Szenarien, keine zwangsläufigen Ergebnisse. Man sollte langfristige Idealziele nicht als Grundlage für Kauf oder Verkauf nehmen. Der Kryptomarkt ist sehr volatil, Schwarze Schwäne können jederzeit auftreten. Es ist unbedingt notwendig, die Positionsgröße zu kontrollieren und Zyklen rational zu betrachten. #Netflix-Wachstum könnte sich verlangsamen, Werbegeschäft wird zum neuen Fokus Die $CORE-Community wird von zwei Stimmen zerrissen: Die einen rufen nach Totalverlust, die anderen nach hundertfacher Steigerung. Aber das wirklich Interessante sehen beide Gruppen nicht.
Schauen wir uns zuerst eine Datenreihe an, die sehr interessant ist.
Der TVL ist in 24 Stunden um 16 % gestiegen, das DEX-Handelsvolumen ist in 7 Tagen um 68 % gesprungen, die täglichen aktiven Nutzer sind auf über 9.100 zurückgekehrt, der Preis ist in 7 Tagen von 0,017 auf 0,0228 gestiegen und hat um mehr als 30 % zugelegt.
Aber zur gleichen Zeit betrug das Gasgebühren-Einkommen auf der Chain in 30 Tagen nur 254,80 $.
Ja, zweihundertvierundfünfzig Dollar. Nicht fünfundzwanzigtausend, nicht zweitausendfünfhundert, sondern zweihundertfünfzig. Weniger als die Tagesgebühr eines durchschnittlichen Straßenhundes.
Der TVL ist gestiegen, die Nutzer sind zurückgekehrt, der Preis ist gesprungen, aber die tatsächlichen Einnahmen aus wirtschaftlichen Aktivitäten auf der Chain sind nahezu null.
Was bedeutet das?
Es bedeutet, dass der aktuelle Antrieb der Aktivitäten auf der Chain keine echte Nachfrage ist, sondern Anreize.
Staking-Mining, Airdrop-Erwartungen, Aufgaben zum Aufblasen der Zahlen – all das kann schöne TVL-Zahlen und Handelsvolumina erzeugen, aber keine nachhaltigen Protokolleinnahmen generieren. Core DAO ist tatsächlich die größte Bitcoin-Sidechain im TVL mit 314,4 Millionen $ gesperrtem Vermögen, 5.541 BTC im Staking, was 26,4 % des gesamten Bitcoin-Sidechain-TVL ausmacht. Aber die Gebühren, die durch diese gesperrten Mittel entstehen, gehören fast vollständig den BTC-Inhabern und den Node-Betreibern, der CORE-Token selbst kann diese nicht einfangen.
Das ist das Kernproblem von CORE derzeit: Die Chain läuft, aber der Token dreht sich „im Leerlauf“.
Was wird auf dem Markt also tatsächlich gehandelt?
Nicht die Fundamentaldaten, sondern die Erwartung eines Narrativwechsels.
Die Kernlogik der Roadmap 2026 ist: Die BTC-Staking-Gebühren, SatPay-Karten-Gebühren und AMP-Vermögensverwaltungs-Einnahmen werden alle in die Staatskasse fließen, um CORE am Sekundärmarkt zurückzukaufen. Der Wechsel von „Geld drucken und subventionieren“ zu „Miete einnehmen und zurückkaufen“ ist eine qualitative Veränderung im Narrativ.
Aber um das Narrativ in Realität zu verwandeln, gibt es zwei entscheidende Faktoren:
Erster Faktor: SatPay. Das ist die größte Cashflow-Quelle für den Rückkauf-Mechanismus. Aber bis Oktober wurde SatPay wegen Lizenz- und Regulierungsproblemen auf unbestimmte Zeit verschoben, sodass dem Rückkauf die echte finanzielle Grundlage fehlt. Ohne die Gebühren von SatPay ist der Rückkauf eine Quelle ohne Wasser.
Zweiter Faktor: Geister-Chips. Die etwa 69 Millionen CORE, die durch die Sicherheitslücke am 31. August entwichen sind, können durch einen Hard Fork nur an der weiteren Ausgabe gehindert, aber nicht zurückgeholt werden. Die offizielle Seite hat bis heute nicht offenbart, wohin diese Token gegangen sind oder wie sie behandelt werden. Der ungelöste Verkaufsdruck ist die realistischste Belastung bei jeder Erholungsrallye.
Wirklich zu beobachtende Signale
Der aktuelle Preis von 0,022 hat bereits den Großteil der Erwartungen eines „Narrativversagens“ eingepreist. Der Rückgang von 6,47 $ auf 0,017 $ entspricht einem Verlust von 99,7 %, was bedeutet, dass der Markt keinem Versprechen auf einem PPT mehr glaubt.
Andererseits bedeutet das auch, dass jede substanzielle marginale Verbesserung eine überdurchschnittliche Reaktion auslösen könnte.
Drei Dinge im Blick behalten:
1. Ob SatPay einen klaren Zeitplan für die regulatorische Genehmigung vorlegt. Das ist die einzige Treibstoffquelle für den Rückkauf-Mechanismus. Ohne sie ist die Roadmap nur ein Text.
2. Die On-Chain-Bewegungen der 69 Millionen Geister-Chips. Wenn diese Token anfangen, sich zu bewegen, ist das entweder eine Freisetzung von Verkaufsdruck oder ein offizielles Eingreifen – beides sind Schlüsselsignale.
3. Ob die Gasgebühren-Einnahmen auf der Chain eine Größenordnung verändern. 254 $ pro Monat bedeuten, dass es praktisch keine echten zahlenden Nutzer auf der Chain gibt. Wenn diese Zahl im nächsten Quartal um das Zehnfache steigt, zeigt das, dass das Ökosystem echte kommerzielle Aktivitäten umsetzt.
Zusammenfassung
Der aktuelle Zustand von $CORE ist weder „Totalverlust“ noch „Startklar“, sondern ein Beobachtungsfenster, in dem das Narrativ bereits gewechselt, die Umsetzung aber noch nicht verifiziert ist. Der Preis schwankt um 0,02 $, nicht weil der Markt zögert, sondern weil er auf eine Antwort wartet: Kann SatPay wirklich starten?
Vor dieser Antwort sind alle Kursbewegungen emotional. Nach der Antwort kommt die Richtung.
$CORE #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA 将在10月21日盘后公布Q3财报，我个人倾向于这次业绩能够超过华尔街预期，主要原因是目前市场对汽车业务的盈利预测相对保守。 根据Visible Alpha的数据，市场预计特斯拉Q3营收280.4亿美元，同比下降0.2%，调整后EPS为0.44美元，同比下降11.8%。相比之下，特斯拉已经公布的Q3汽车交付量达到486,532辆，高于此前市场预期。Model 3/Y交付478,237辆，储能部署达到13.7GWh，同比增长9.6%。 我认为超预期的可能性主要来自汽车业务利润率。交付量已经确定，市场接下来关注的是平均售价、制造成本以及产能利用率。如果汽车业务成本控制好于预期，即使收入增长有限，最终EPS仍然有可能超过0.44美元。但需要注意，Q3交付量同比仍下降2.1%，且交付高于产量约2.2万辆，部分交付来自库存消化，不能简单理解为终端需求全面恢复。 储能业务是另一个值得关注的变量。Megapack和Powerwall正在为特斯拉提供汽车之外的收入来源，如果能源业务维持较好的利润率，对整体盈利会有正面贡献。不过本季度储能部署量低于此前预期#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Der Nettogewinn von TSMC im dritten Quartal betrug 763,1 Milliarden Neue Taiwan-Dollar, ein Anstieg von 68,7 % im Jahresvergleich, und das Unternehmen stellte damit zum sechsten Mal in Folge einen Rekord auf. Im ersten Quartal der Massenproduktion von 2nm machte dieser Prozess bereits 8 % des Wafer-Umsatzes aus, und der Anteil der fortschrittlichen Fertigungstechnologien stieg insgesamt auf 79 %.
Trotz des starken Geschäftsberichts fiel der Aktienkurs um 1,8 %. Die Sorge des Marktes gilt einer anderen Sache: KI-Kunden beanspruchen so viel Kapazität, dass Wei Zhejia täglich ein Dutzend Bestellanrufe erhält. TSMC hat jedoch klar erklärt, dass die Investitionsausgaben von 2026 bis 2028 deutlich erhöht werden sollen. Je stärker die Nachfrage, desto höher die Ausgaben, und die Bruttomarge wurde durch die Einführung von 2nm um 1,3 Prozentpunkte belastet.
Der Gewinn ist zwar real, aber bei dieser KI-Welle trägt TSMC selbst eine schwere Last.#10.21 Am Vorabend des Finanzberichts überdeckt die Roadster-Begeisterung Variablen, die der Markt leicht übersieht
Mainstream-Marktkonsens: Das Roadster-Demovideo entfacht Emotionen, kombiniert mit der SpaceX-Technologie, wird es den Tesla-Finanzbericht stark unterstützen und sogar die Erwartung einer Fusion der beiden Unternehmen katalysieren. Aber eine leicht übersehbare Tatsache: Die Produkteinführung kann die bereits abgeschlossenen Q3-Ergebnisse nicht ändern, sie kann nur als emotionaler Puffer dienen, aber die Fundamentaldaten nicht umkehren.
Dieses Auto wurde neun Jahre verzögert vorgestellt, die Auslieferung erfolgt erst im nächsten Jahr. Es ist mit einem Falkenraketen-Düsenantrieb ausgestattet, eine Kombination aus zwei ausgereiften Technologien, die eine Demonstration darstellen, aber keine serienreife Fluglösung. Die Alltagstauglichkeit ist sehr gering, der Auswurfsmechanismus birgt Sicherheitsrisiken und ist nur als Notfallflucht gedacht. Frühere Analysen zeigten, dass das optimale Fenster für eine Übernahme ist, wenn die Bewertung von SpaceX hoch und der Tesla-Aktienkurs niedrig ist; der aktuelle Kurs erfüllt diese Bedingungen noch nicht.
Wenn diese Beobachtung nicht zutrifft, wäre das Signal: Die Fusion von Tesla und SpaceX wird im aktuellen Finanzbericht offiziell bekannt gegeben.
$TSLA $BTC $ETH $SOL The US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedesThe US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedes$HYPE Diese Nachricht betrifft wen? Eile nicht, zuerst über Kursanstieg oder -rückgang zu spekulieren
Die offizielle Ankündigung von Binance veröffentlicht „Binance Finance, One-Click Coin Purchase, Flash Exchange, VIP Lending, Hebelwirkung startet Hyperliquid (HYPE)“. Sobald eine Nachricht herauskommt, wird im Kommentarbereich meist zuerst darüber gestritten, ob sie positiv oder negativ ist, aber bei $HYPE ist diese Frage verfrüht. Die Nachricht verändert zunächst Aufmerksamkeit und Erwartungen, die Preisrichtung muss der Markt selbst beantworten.
Diese Angelegenheit hat für drei Personengruppen unterschiedliche Bedeutungen. Für diejenigen, die bereits halten, muss bestätigt werden, ob das Ereignis die ursprünglichen Grundbedingungen verändert hat; für diejenigen, die sich vorbereiten zu beobachten, muss unterschieden werden, ob sie neue Informationen sehen oder bereits verarbeitete Preise; diejenigen, die nur die Trendthemen verfolgen, neigen am meisten dazu, eine auffällige Überschrift direkt als nächsten Schritt zu interpretieren. Die drei Gruppen sehen dieselbe Nachricht, aber die Risikopunkte sind völlig unterschiedlich.
Legen wir überprüfbare Fakten auf den Tisch: $HYPE aktueller Preis 79,25, 24 Stunden -2,51 %, 24-Stunden-Spanne 79,19–82,64. 1 Stunde schwach, 4 Stunden schwach, Handelsbeteiligung etwa das 1,04-fache des Durchschnitts der letzten 20 Kerzen. Diese Zahlen können niemandem ein Ergebnis vorhersagen, aber sie können prüfen, ob der Markt wirklich weiterhin reagiert.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Ich halte die Wahrscheinlichkeit für zu niedrig als erwartet, aber vergessen wir nicht, dass er gestern sagte, außer es kommt zum Dritten Weltkrieg, wird SpaceX innerhalb von zehn Jahren eine Marktkapitalisierung von 100 Billionen erreichen
Musks Traum von der Raumfahrt, hohe Investitionen und hoher Verbrauch, viele Prozesse sind noch im Gange, und gerade weil der Chef Musk ist, lässt einen das, was dieser Mann tut, daran glauben, aber ich glaube nicht an Männer🤨
Das Capex im Quartal übersteigt den Umsatz mehr als doppelt, der freie Cashflow ist stark negativ. Der Markt reagiert empfindlich auf die unerwartet hohen Ausgaben für AI, der Aktienkurs fiel nach der Veröffentlichung des Berichts im nachbörslichen Handel um etwa 7–10 %. Dies ist eine typische „erst Geld ausgeben, dann monetarisieren“-Strategie für AI-Infrastruktur, das Risiko liegt im Rückzahlungszeitraum und der Auslastung.
Sehr hohe Bewertung: Die Marktkapitalisierung liegt derzeit immer noch bei etwa 2 Billionen US-Dollar (der Aktienkurs liegt kürzlich im Bereich von etwa 145–150 US-Dollar, über dem Ausgabepreis, aber weit unter dem Höchststand von 225 US-Dollar), entsprechend einem TTM-Umsatz von etwa 23 Milliarden US-Dollar, das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist extrem hoch. Es bedarf eines anhaltend hohen Wachstums + letztlich hoher Gewinnmargen, um das zu rechtfertigen.
• Das Raumfahrtgeschäft befindet sich noch in der Investitionsphase, die vollständige Wiederverwendbarkeit der Starship-Rakete und ein drastischer Kostenrückgang sind langfristige Schlüsselfaktoren. Auch der Rückgang des ARPU ist zu beachten (Kosten der Expansion).
• Weitere Risiken umfassen die Umsetzungsgeschwindigkeit, Regulierung (Frequenzen etc.), Wettbewerb (Amazon und andere Satelliteninternet-Anbieter) sowie die persönliche Abhängigkeit von Musk und die Aufteilung seiner Aufmerksamkeit auf mehrere Unternehmen.
$SPCX #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Brüder, Tesla hat diesmal wirklich etwas Besonderes gemacht.
Die neue Generation des $TSLA Roadster wurde endlich vorgestellt, und die Präsentation verwandelte das Auto direkt in einen Science-Fiction-Film, sogar mit einer Demonstration eines kurzen Sprungs in die Luft. Nach der Nachricht stieg Tesla im vorbörslichen Handel zeitweise um fast 5 %, und die Marktstimmung wurde sofort angeheizt.
Aber ich denke, der Kursanstieg basiert nicht unbedingt auf den Verkaufszahlen, sondern eher auf der Fantasie. Schließlich ist geplant, dass das Auto erst 2028 in Serie geht, und der Preis sowie viele konkrete Parameter sind noch nicht vollständig bekannt, sodass der kurzfristige Beitrag zum Ergebnis eigentlich begrenzt ist.
Teslas größte Stärke war schon immer nicht der reine Autoverkauf, sondern die Fähigkeit, die Geschichten von Auto, AI, Robotik und SpaceX miteinander zu verweben. Solange der Markt bereit ist zu glauben, kann die Bewertung weiter steigen; aber wenn Lieferung, Serienproduktion und Kosten nicht mithalten, könnte der heutige Anstieg genauso schnell wieder fallen.
Für risikoreiche Assets zeigt die Stärke von TLSA auch, dass die Marktstimmung noch nicht vollständig erloschen ist, und $BTC und $ETH könnten davon vielleicht auch profitieren. Aber Geschichten bleiben Geschichten, am Ende zählt die Umsetzung.
Der Roadster sieht sehr gut aus, aber ob der Kurs weiter steigen kann, hängt nicht nur von der Präsentation ab. $OKB Perpetual Contract 20-facher Short, Einstieg bei 125,58, aktuell 117,63, unrealisierten Gewinn +126,61%.
Logik: OKB wurde zuvor durch die strategische Investition von ICE gestützt, aber positive Entwicklungen bleiben aus, die Erwartungen sind bereits eingepreist. Die Narrative zum Rückkauf der Plattform-Token nimmt ab, die Entwicklung des X Layer-Ökosystems ist unausgewogen. Hinzu kommt das makroökonomische Umfeld mit hohen US-Staatsanleiherenditen und Kapitalabflüssen aus ETFs, was zu Risikoaversion und Deleveraging führt. OKB fällt als hochvolatiles Beta-Asset mit.
Nach einer Volumenverringerung und Seitwärtsbewegung über 125,58 kam es zum Ausbruch nach unten, die gleitenden Durchschnitte zeigen einen Abwärtstrend, der Verkaufsdruck ist hoch. Short mit 20-fachem Hebel am Hoch, um die extremen Chancen bei der Schwäche des Plattform-Tokens zu nutzen.
Vorgehen: Teilweiser Gewinnmitnahme (empfohlen 95% realisieren), Trailing Stop über dem Einstiegspreis (125,58) setzen, um Gewinne zu sichern, der verbleibende kleine Rest wird auf einen Bruch der Unterstützung bei 116 spekuliert.
Risikobewertung: Die Fehlertoleranz bei 20-fachem Hebel liegt bei ca. 5%, eine Gegenbewegung von 5% führt theoretisch zum Totalverlust, in der Praxis kann bei 4%-5% eine Zwangsliquidation ausgelöst werden. Obwohl OKB keine Token-Freigaben und damit keinen Verkaufsdruck durch Entsperrungen hat, besteht weiterhin hohes Risiko durch Konkurrenz unter Plattform-Token, Marktschwankungen, Kontrolle durch große Akteure, Gegenangriffe der Bullen und plötzliche Kursstöße, was zu schnellen Liquidationen führen kann. Striktes Risikomanagement ist unerlässlich, Stop-Loss sofort auf Einstiegspreis oder höher setzen, um Gewinne zu sichern, Nachkäufe sind zu vermeiden. Bei hohem Hebel ist das Überleben wichtiger als hohe Gewinne, unrealisierten Gewinn von 126% in reale Gewinne umwandeln. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Stablecoins treten in ein Zeitalter der Schichtwettbewerbe ein. USDT dominiert die Ersparnisse in aufstrebenden Märkten, USDC führt die Zahlungen und den Handel mit KI-Agenten in entwickelten Märkten an und festigt gemeinsam mit USDe die Position im Kryptohandel. Circle plant die Expansion in 50 aufstrebende Märkte und sieht Stablecoins auf dem Weg von der Frühadoption zur Mainstream-Größe.
DeFi wird in der Schmerzphase neu gestaltet. Die TVL sank im ersten Halbjahr von 115 Mrd. USD auf etwa 70 Mrd. USD, ein Rückgang von 39 %, erholte sich aber im dritten Quartal um 38 % auf 95 Mrd. USD und verzeichnete damit das erste Quartalswachstum seit dem Höchststand 2025. Monad verzeichnete ein TVL-Wachstum von 183 %, Robinhood Crypto erreichte zwei Monate nach dem Start eine TVL von über 1 Mrd. USD.
Der NFT-Markt wird weiterhin marginalisiert. Das Gesamttransaktionsvolumen sank 2025 auf 5,5 Mrd. USD, ein Rückgang von 37 % im Jahresvergleich, und die Marktkapitalisierung schrumpfte von etwa 9 Mrd. USD auf 2,4 Mrd. USD.
Die Kapitallogik des Primärmarkts wird ebenfalls umgestaltet. Der Einfluss etablierter führender VC-Investoren nimmt deutlich ab, die fünf größten führenden Institutionen führten im dritten Quartal durchschnittlich 2,0 Investitionen pro Monat durch, weniger als die 3,7 im ersten Halbjahr; während strategisches Kapital von CEX-Systemen zunehmend aktiv wird. Die Mittel konzentrieren sich auf Bereiche, die mit traditioneller Finanzwirtschaft verbunden sind, wie Zahlungen, Stablecoins, tokenisierte Wertpapiere und KI-Infrastruktur.
Die Erzählungen des alten Zyklus verlieren an Wirksamkeit. Die echten strukturellen Chancen liegen nicht in den Schwankungen der Kurscharts, sondern in den Kapitalwanderungen – vom Token-Spekulation hin zur Infrastruktur, von der Stimmung der Kleinanleger hin zur institutionellen Allokation, vom narrativgetriebenen zum einkommensgetriebenen Ansatz.
#OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 #星球日报 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1283939392928848494902002Although previous CPI and PPI data both exceeded expectations and inflation remains sticky, the market judges that a single-month inflation rebound is insufficient to prompt the Fed to immediately implement a rate hike. On one hand, the rise in long-term U.S. Treasury yields and the passive tightening of financial conditions have already had an effect similar to a rate hike. But note: 17% is not zero; the option to hike rates is not completely closed. This probability is just the market's tradedDiese Woche kam es zu einem kollektiven Kursrückgang im AI- und Halbleitersektor, wobei die Marktkapitalisierung des Sektors insgesamt um über 1 Billion US-Dollar schrumpfte – eine konzentrierte Neubewertung globaler Technologieanlagen.
Die Hauptursache für den Rückgang liegt nicht in einem völligen Zusammenbruch der Branchenfundamente, sondern in einer Kombination mehrerer negativer Faktoren nach vorherigen starken Kursanstiegen.
Erstens übertrafen die Verbraucherpreisindex (CPI) und Produzentenpreisindex (PPI) wiederholt die Erwartungen, was die Persistenz der Inflation verdeutlicht und den Markt zu einer längeren Phase hoher Zinssätze preisen lässt. Hoch bewertete Wachstumsaktien reagieren sehr sensibel auf Zinssätze, da der Barwert zukünftiger Gewinne im Diskontierungsmodell schrumpft, was zu einem aktiven Abbau von Positionen führt.
Zweitens warnten Führungskräfte mehrerer großer Chip-Hersteller vor Druck auf die Kapitalausgaben im AI-Bereich, was Zweifel an der Nachhaltigkeit der AI-Rechenleistung nach sich zieht.
Drittens führte der starke Kursrückgang im koreanischen Speicherchip-Sektor zu einer Kettenreaktion, da der Markt befürchtet, dass sich das Angebot an Speicherchips verändert, was das Vertrauen in den Halbleitersektor weiter schwächt.
Aus Sicht des Kapitalverhaltens handelt es sich bei dieser Runde um eine konzentrierte Gewinnmitnahme. Im vergangenen Jahr erlebten AI und Halbleiter einen starken Bullenmarkt, wobei die Bewertungen bereits optimistische Erwartungen vollständig vorweggenommen hatten. Sobald die Erwartungen nachlassen, ziehen große Positionen mit unrealisierten Gewinnen sich zurück, was zu einem schnellen Rückgang der Marktkapitalisierung führt.
Marktübergreifende Übertragung: AI und Halbleiter sind Kernbestandteile des Nasdaq-Index. Ein starker Rückgang in diesem Sektor dämpft die Risikobereitschaft des Gesamtmarktes und übt indirekt Druck auf hochvolatile Krypto-Assets wie BTC, ETH aus. Es ist jedoch wichtig zu unterscheiden, dass dies eine Korrektur der Wachstumserwartungen ist und keine systemische Finanzkrise. Sollte die Panik sich weiter ausbreiten, könnten Krypto-Assets unter Druck geraten; wenn es sich jedoch nur um eine Umschichtung innerhalb des Technologiesektors handelt, ist die Auswirkung auf Krypto begrenzt. $BTC $ETH $SNDK #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Die Quantendrohung wird erneut von der $BTC-Community ignoriert, und diesmal ist es Sun Yuchen, der sich äußert. Er sagt offen, dass der Markt die Auswirkungen des Q-Days auf den Bitcoin-Preis stark unterschätzt, während TRON bereits still und heimlich den nach NIST-Standards quantensicheren Verschlüsselungsstandard im Testnetz implementiert hat und plant, Anfang nächsten Jahres das Mainnet zu starten. Das Startsignal für das Rennen gegen die Quantenbedrohung ist gefallen, aber die meisten diskutieren noch über Halving und ETFs. Das Interessanteste ist nicht die Bedrohung selbst, sondern das Missverhältnis im Reaktionsrhythmus. $TRX hat sich entschieden, direkt standardisierte quantensichere Lösungen zu integrieren und verfolgt den Weg „erst Schloss wechseln, dann umziehen“; während das Konsens-Upgrade von Bitcoin in Jahren gerechnet wird, ist eine quantensichere Umrüstung innerhalb von zwei Jahren nahezu unmöglich. Das bedeutet, selbst wenn alle gewarnt sind, bleibt $BTC strukturell der Quantenrisiko ausgesetzt – nicht, weil die Technik es nicht könnte, sondern weil der Governance-Mechanismus es nicht zulässt, dass es schnell geht. Der Markt neigt dazu, Quantencomputing als eine ferne Erzählung abzuwerten, aber Sun Yuchens Warnung weist auf ein schärferes Problem hin: Wenn eine Mainstream-Blockchain bereits ein funktionsfähiges quantensicheres Testnetz vorweisen kann, ist dann die „Sicherheitsprämie“ von Bitcoin möglicherweise überbewertet? Auch Vermögenswerte wie $STRK, die mit Zero-Knowledge-Proofs zu tun haben, verdienen Aufmerksamkeit, da der quantensichere Weg Überschneidungen mit der Technologie von Privacy Computing und Signaturaggregation aufweist, und Kapital könnte entlang dieser Spur neu bewertet werden. Das Signal zur Bestätigung dieser narrativen Wende ist nicht kompliziert: Ob TRON den Zeitplan für den Start des quantensicheren Mainnets einhält und ob die Bitcoin-Core-Entwickler quantensichere Signaturlösungen offiziell auf die Agenda setzen. Bis dahin wird die Quantendrohung von den meisten weiterhin als „Die US-CPI- und PPI-Daten signalisieren weiterhin Inflationsdruck. Nach normaler Logik sollte der Markt befürchten, dass die Fed die hohen Zinssätze beibehält, wodurch Vermögenswerte wie Gold und Bitcoin unter Druck geraten. Die tatsächliche Entwicklung zeigt jedoch, dass Gold nach einem Rückgang wieder ansteigt. Was bedeutet das? Es zeigt, dass der Markt nicht nur auf die Datenqualität achtet, sondern auf die sich hinter den Daten ändernden Erwartungen.
$XAU Für diese Erholung sind der US-Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen entscheidend. Heiße Inflationsdaten erhöhen tatsächlich den Druck auf eine restriktivere Geldpolitik, aber wenn der Markt die Zinserhöhungserwartungen vorweggenommen hat und anschließend der US-Dollar schwächer wird und die US-Staatsanleihenrenditen fallen, könnte Gold wieder Unterstützung finden. Zudem haben die jüngsten Schwankungen bei globalen Technologiewerten und die wachsenden Sorgen über hohe Bewertungen und Finanzierungsdruck dazu geführt, dass ein Teil der sicheren Anlagen wieder in Gold fließt.
Das erklärt, warum wir eine scheinbar widersprüchliche Marktlage sehen: Die Inflationsdaten sind stark, der US-Dollar und die US-Staatsanleihenrenditen haben zeitweise zugelegt, doch Gold konnte nach einem kurzen Rückgang schnell wieder zulegen. Dahinter steht, dass der Markt in den „schlechten Daten“ „gute Erwartungen“ sieht – nämlich, dass die restriktive Politik der Fed möglicherweise bald ihr Ende findet und der zukünftige Kurs stärker von marginalen Datenänderungen abhängt. Daher ist die Goldrallye keine Ignoranz gegenüber den Inflationsdaten, sondern eine vorweggenommene Bewertung der erwarteten Wende in der Geldpolitik. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Das Wachstum von Netflix verlangsamt sich, ist es jetzt noch rechtzeitig, Werbung zu kaufen? $NFLX
Netflix wird bald seinen Geschäftsbericht veröffentlichen. Der Markt erwartet einen Umsatz von etwa 12,86 Milliarden US-Dollar, mit einem verlangsamten Wachstum von 12 %, aber einer Steigerung der Gewinnmarge auf 33,2 %.
Das Wachstum der Abonnentenzahl hat seinen Höhepunkt erreicht, was Werbung stattdessen zum Schwerpunkt der Geschäftstransformation macht. Die Werbelogik von Netflix unterscheidet sich von der der Konkurrenten: Andere subventionieren den Betrieb durch günstige werbefinanzierte Versionen; Netflix hingegen nutzt die starke Bindung an Inhalte, um Nutzer zur werbefinanzierten Version zu bewegen und gleichzeitig den Preis der werbefreien Version zu erhöhen. Die Kernkundschaft bleibt erhalten, und es wird zusätzlich eine hochmargige Werbeeinnahme erzielt.
Der Bewertungsfokus hat sich von der "Nutzerzahl" auf den "Beitrag pro Nutzer ARM + Werbeeffizienz" verlagert. Mit Live-Sportübertragungen und der Umsetzung im stationären Handel könnte die zweite Wachstumsphase die Gewinnmarge weiter steigern.
Die kurzfristige Verlangsamung wirkt eher wie ein Gangwechsel, langfristig könnte die Monetarisierung eine tiefere Burggrabenfunktion haben. $xNFLX 【$BTC ist noch nicht auf 90.000 gestiegen, Wall Street hat MSTR bereits auf 208 USD hochgerechnet】
Cantor Fitzgerald hat das Kursziel für MSTR von 186 USD auf 208 USD angehoben und setzt gleichzeitig darauf, dass BTC in den nächsten 12 Monaten auf 112.000 USD steigt. Klingt optimistisch, aber BTC liegt derzeit noch bei etwa 82.000 USD, was etwa 37 % unter diesem Ziel liegt. Die Analysten setzen auf die Zukunft, sie sagen nicht, dass der Bullenmarkt bereits da ist.
Strategy hält 84.825 BTC, was tatsächlich ein riesiges Bitcoin-Depot ist. Aber MSTR ist kein Spot, der Aktienkurs wird auch von Finanzierungskosten, Verwässerung durch Kapitalerhöhungen und Bewertungsprämien beeinflusst. Noch unangenehmer ist, dass die neuen MSCI-Regeln es möglicherweise aus einigen Indizes ausschließen, das betroffene passive Investmentvolumen beträgt etwa 2,8 Milliarden USD, die endgültige Liste wird erst am 11. November veröffentlicht.
Die Anhebung des Kursziels durch Cantor beweist nur, dass jemand darauf setzt, dass BTC weiter steigt, es ist kein Beweis für frisches Kapital, das in den Markt einsteigt. MSTR will BTC schlagen, dafür muss neben dem Kursanstieg auch die Bewertungsprämie gehalten werden. Wenn BTC wirklich auf 112.000 USD steigt, könnte dieses Ziel konservativ sein; aber wenn Indexfonds abziehen und die Prämie weiter schrumpft, könnte BTC zwar steigen, MSTR aber nicht mithalten.· Die Entdeckung von Fidelity hat strukturelle Bedeutung – die Korrelation von BTC mit den Realrenditen hat sich von negativ zu positiv gewandelt, was darauf hindeutet, dass sich die Preislogik möglicherweise von "Risikoinvestment" zu "Schutz gegen Schuldenentwertung" verschiebt. Sollte sich dieser Wandel fortsetzen, wird der Abwärtsraum von BTC grundlegend eingeschränkt sein.
· Beobachtungsbereich: 78.000 ist der von Glassnode hervorgehobene Schlüssel-Liquiditätsbereich, 78.000 ist der Bereich des 21/50-Wochen-EMA und bildet eine tiefere strukturelle Verteidigungslinie.
· Signale auf der rechten Seite: Es muss auf die Rede von Walsh gewartet werden + der Preis muss mit Volumen über $83.644 (20-Tage-SMA) zurückerobert werden + die ETF-Mittelzuflüsse müssen weiterhin netto positiv sein. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $HOOD
Ereigniskontrakt-Einnahmen 156 Millionen USD, erstmals höher als die Aktienhandelseinnahmen von 129 Millionen USD.
▪️ Gesamtumsatz im zweiten Quartal 1,31 Milliarden USD, +32 % im Jahresvergleich
▪️ Davon Handelsumsatz 776 Millionen USD, +44 % im Jahresvergleich
▪️ Ereigniskontrakt-Einnahmen 156 Millionen USD, mehr als zehnfacher Anstieg im Jahresvergleich
▪️ Halbjahresumsatz 2,375 Milliarden USD, +23,96 % im Jahresvergleich, Nettogewinn 919 Millionen USD
▪️ Schlusskurs am 15.10. bei 103,99 USD, Tagesplus +2,88 %, kumulativ seit Oktober minus 7,56 %
▪️ Ein Broker hält am 13.10. die Kaufempfehlung mit Kursziel 134 USD aufrecht
Die Uneinigkeit liegt nicht in der Geschwindigkeit des Wachstums, sondern darin, welche Art von Kontrakten in den vier Worten „Handelsgeschäft“ steckt.
Die Einnahmen aus Aktien und Optionen stammen von der Umschichtung bestehender Kunden, Ereigniskontrakte hingegen von neu eingeführten Kategorien. Letztere stehen noch am Anfang und haben eine kleine Basis, daher ist ein zehnfacher Anstieg im Jahresvergleich nicht schwer; erstere haben eine große Basis und langsames Wachstum. Zusammen betrachtet sind es 44 %, getrennt betrachtet gleicht die neue Kategorie das langsamere Wachstum der alten aus.
Die Richtung ist abwartend – Ereigniskontrakt-Einnahmen müssen zwei Quartale in Folge stabil bleiben, um den Staffelstab zu übernehmen; allein auf ein Quartal zu setzen, ist noch vom Basiseffekt geprägt.$SUI Ich ergänze noch zwei Sätze zu Alibaba Cloud. Heute Morgen habe ich gesagt, dass es in den Trending Topics hängt und so tut, als ob es tot wäre. Jetzt sieht man, worum es wirklich geht – Alibaba Cloud integriert Sui Agent Payments, AI-Agenten zahlen USDC automatisch pro Nutzung, alles wird auf Sui abgerechnet. Klingt beeindruckend, aber mein erster Gedanke war: Solche Infrastruktur-Integrationen bringen kurzfristig keinen Reichtum, das ist etwas, das sich erst nach drei Monaten langsam entfaltet. Jetzt ist der Kurs in 24 Stunden um etwas mehr als 5 Punkte gestiegen, das Handelsvolumen? Immer noch dasselbe tote Muster, das sich kaum bewegt. Wirklich wertvoll ist die Verschiebung der Erzählung von "Public Chain" hin zu "AI-Zahlungsimplementierung", aber die Händler auf dem Markt kümmern sich überhaupt nicht darum. Setzt nicht auf eine große Nachricht, um eine einzelne grüne Kerze zu wetten. $SUI $CT befindet sich derzeit in der Phase der Bewertungskorrektur nach der Realisierung positiver Erwartungen. Der kurzfristige Kursverlauf hängt von der Wirksamkeit der Unterstützung bei 0,35 USD ab, während mittelfristig der Unlock-Kalender und die Protokolleinnahmen als zwei große Variablen hemmend wirken.
Kurzfristig (1-2 Wochen): Die wichtige Unterstützung liegt bei 0,36–0,37 USD, der erste Widerstand befindet sich in der Nähe von 0,42–0,43 USD. Sollte die Marke von 0,35 USD fallen und das Handelsvolumen steigen, könnte der Preis weiter zu niedrigeren Unterstützungen absinken. Oberhalb liegt bei 0,63 USD ein starker Angebotsbereich, der durch ein historisches Hoch gebildet wurde; erst bei einem Volumenanstieg über 0,65 USD öffnet sich der Raum bis 0,70–0,75 USD, andernfalls ist eine Erholung eher technischer Natur.
Mittelfristige Risiken: Der Unlock-Kalender für 22 % des Teams und 28 % der Investoren ist noch nicht veröffentlicht, was die größte Unsicherheit darstellt. Sollte der Kalender früher als erwartet veröffentlicht werden, steht der aktuelle Kaufdruck unter dem Druck, zukünftige Tokenbestände zu stützen. Obwohl das Protokoll einen TVL von 1,2 Milliarden USD erreicht, betragen die Gebühren in 30 Tagen etwa 2 Millionen USD und die Einnahmen nur rund 40.000 USD. CT-Inhaber können nicht direkt von den Protokollgewinnen profitieren, wodurch die Bewertung ohne Cashflow-Verankerung bleibt.
Gesamtbewertung: Kurzfristig dominiert eine Seitwärtsbewegung im Bereich von 0,35–0,43 USD, die Richtungsentscheidung wird höchstwahrscheinlich durch Unlock-Nachrichten oder die Entwicklung des BTC-Marktes ausgelöst. Die Struktur der neuen Tokenbestände ist instabil, die Volatilität extrem, daher ist es nicht ratsam, stark auf eine einzelne Richtung zu setzen. Tesla hat diesmal richtig zugeschlagen, das ist aktuell das tatsächlich erreichbare fliegende Auto, zweifellos übertrifft Tesla diesmal alle Erwartungen.
Für die Tesla-Aktie gilt:
Kurzfristig: Nach der Pressekonferenz stieg die Aktie im vorbörslichen US-Handel zeitweise um fast 5 %, nach Handelsbeginn verringerte sich der Anstieg auf 1 % bis 1,5 %, der Kurs schwankte um 368 US-Dollar; am Vortag schloss sie bei 362,44 US-Dollar, ein Rückgang von 1,29 %. Die Stimmung stieg stark an, aber es kam nicht zu einem nachhaltigen Anstieg.
Institutionelle Meinungen:
· Vorsichtige Seite: Gene Munster bezeichnete sie als „ohne kommerziellen Wert“; Gary Black rechnete vor, dass selbst bei einem Jahresabsatz von 3000 Fahrzeugen und einem Gewinn von 100.000 US-Dollar pro Fahrzeug der Beitrag pro Aktie nur etwa 0,06 US-Dollar beträgt, was im Vergleich zum erwarteten EPS von 5,40 US-Dollar im Jahr 2029 nahezu vernachlässigbar ist. JPMorgan hält an „Neutral“ fest.
· Optimistische Seite: Dan Ives und andere sehen den wahren Wert darin, die Integration von Tesla und SpaceX zu stärken und sogar Spekulationen über eine Fusion anzustoßen, was der eigentliche Katalysator für die Bewertung ist.
Mittelfristige bis langfristige Entwicklung: Der Kernkonflikt liegt nicht bei diesem Auto.
Tesla ist in diesem Jahr kumulativ um etwa 18 % gefallen und liegt damit unter den „Sieben Giganten“ am unteren Ende, das Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt etwa das 187-Fache. Die Bewertung setzt auf FSD, Robotaxi und den Optimus-Roboter, nicht auf ein limitiertes Sportwagenmodell mit einem Jahresabsatz von nur wenigen Tausend Fahrzeugen, das erst 2028 in Serie gehen soll. Der Quartalsbericht zum Q3 am 21. Oktober ist der entscheidende Zeitpunkt, um die Übereinstimmung von Kerngeschäft und Bewertung zu überprüfen.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $NFLX Dieses Mal setze ich auf eine Übererfüllung der Erwartungen.
In den letzten 8 Quartalen wurde 7 Mal übertroffen, Übererfüllung ist in der DNA verankert.
Das Management hat im Juli die Prognose sehr niedrig angesetzt (EPS $0,82), Analysten haben ihre Schätzungen in den letzten 90 Tagen von $0,84 auf $0,82 gesenkt und sich damit an die Prognose gehalten, das ist das typische Vorgehen, die Erwartungen zu drücken, um dann zu übertreffen.
Diese Woche wurden außerdem 1000 Mitarbeiter entlassen, vor dem Bericht wurden Kosten optimiert, um die Gewinnmarge abzusichern. Der Aktienkurs ist in diesem Jahr um über 25 % gefallen, die Erwartungen sind also ausreichend pessimistisch.
Am 20. Oktober nach Börsenschluss wird es entscheidend sein, ob die Werbeeinnahmen tatsächlich auf 3 Milliarden verdoppelt werden können.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 In Teslas Auslieferungen in dieser Saison gibt es eine Differenz, die gesondert betrachtet werden sollte: Die Auslieferungen übersteigen die Produktion um 22.141 Fahrzeuge.
Offiziell wurden im dritten Quartal 464.391 Fahrzeuge produziert und 486.532 ausgeliefert. Dass die Auslieferungen die Produktion übersteigen, könnte auf zuvor gelagerte und im Transport befindliche Fahrzeuge zurückzuführen sein und lässt sich nicht vollständig als Beitrag der neuen Produktionskapazität in dieser Saison erklären. Positiv betrachtet hilft es, bereits produzierte Fahrzeuge an Kunden zu übergeben, da dies zur Rückführung zuvor gebundener Mittel beiträgt.
Welche Bedingungen für diese Mittelrückführung gelten, wird der Finanzbericht nach Börsenschluss am 21. Oktober genauer erläutern. Wenn dies hauptsächlich durch größere Preisnachlässe oder Finanzierungsanreize geschieht, fließt zwar Geld zurück, der Gewinn pro Fahrzeug verbessert sich jedoch nicht unbedingt; falls die Verkaufspreise stabil bleiben und die Kosten sinken, ist die Qualität des Auslieferungswachstums höher. Diese beiden Szenarien haben sehr unterschiedliche Bedeutungen für die Aktionäre.
Deshalb bin ich nicht in Eile, die über den Erwartungen liegenden Auslieferungen direkt als Zeichen für eine Gewinnwiederherstellung zu werten. Während man die Lagerbestandsveränderungen beobachtet, sollte man auch Verkaufspreise und Kosten im Automobilgeschäft gegenüberstellen, um zu sehen, wie viel Gewinn tatsächlich mit den ausgelieferten Fahrzeugen erzielt wird.
Nachdem die Marktsentiments durch die Roadster-Präsentation angeheizt wurden, wird dieses Thema eher übersehen. Die Sportwagen-Demo kann Erwartungen für die Zukunft wecken, aber die Gewinne aus dem Alltagsabsatz müssen quartalsweise bilanziert werden. Sollte am Ende nur der Absatz beeindruckend sein und die Verbesserung des Cashflows hauptsächlich aus der Lagerbestandsfreisetzung stammen, werde ich etwas skeptisch bleiben und auf die Bestell- und Gewinnentwicklung im nächsten Quartal warten.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Die spannendste Veränderung im Werbegeschäft von Netflix ist, dass Werbetreibende endlich ihr vertrautes Einkaufstool nutzen können, um Geld zu investieren.
Als das Unternehmen im August den Vorverkauf für Werbung in den USA abschloss, gab es ein Versprechen, dass das Werbebudget sich fast verdoppeln würde. Konkreter Fortschritt ist, dass Werbetreibende über bestehende Kaufplattformen wie Google, Amazon, Yahoo und The Trade Desk mit Netflix handeln können, und auch Pausenbild-Werbung wurde in den programmatischen Einkauf integriert. Wenn ein Einkaufs-Hindernis wegfällt, steigt die Chance, dass Budgets fließen.
Das ist interessanter, als einfach mehr Werbung in Videos zu packen. Für Werbetreibende entstehen Kosten bei Budgetfreigabe, Kampagnenmanagement und Erfolgskontrolle; wenn der Kauf von Netflix-Werbung einen eigenen Prozess erfordert, wird es schwierig, auch bei gutem Content das Budget zu sichern. Diese Schritte werden jetzt verbunden.
Allerdings müssen die Vorverkaufsversprechen erst durch tatsächliche Ausspielung in Einnahmen im Geschäftsbericht umgewandelt werden. Die Plattform ist bereit, Vertragsabschlüsse zu veröffentlichen, Investoren sollten weiterhin nach der Umsetzung fragen. Falls das Abonnentenwachstum langsamer wird, wie groß ist dann die Lücke, die durch Werbeeinnahmen geschlossen werden muss?
Ich sehe das Geschäft positiv, weil es einfacher wird, Werbung zu kaufen. Im nächsten Geschäftsbericht, wenn die Monetarisierung der Werbung schneller wächst, das Gesamteinkommen aber weiterhin schwach bleibt, muss das Abonnementgeschäft weiter aufgespalten werden. Man darf nicht allein wegen eines schnell wachsenden neuen Geschäftsbereichs die Probleme des gesamten Unternehmens ignorieren.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Der nächste SpaceX-Finanzbericht: Ich möchte zuerst berechnen, wie viel jeder Starlink-Nutzer beiträgt, und dann die Anzahl der Raketenstarts betrachten.
Im offiziellen Bericht für das zweite Quartal gibt es einen weniger auffälligen Vergleich: Die Anzahl der Starlink-Nutzer hat sich im Jahresvergleich auf 12 Millionen verdoppelt, der durchschnittliche monatliche Umsatz pro Nutzer ist jedoch von 85 USD auf 66 USD gesunken. Die Einnahmen aus dem Verbindungsdienst sind dennoch um 66 % gewachsen, und auch der Betriebsgewinn steigt. Das zeigt, dass die Erweiterung der Nutzerbasis tatsächlich profitabel ist, aber die Einnahmen der neuen Nutzer sind nicht unbedingt gleich hoch wie die der Bestandsnutzer.
Wenn man in mehr Märkte eintritt und mehr Verbraucherschichten abdeckt, sieht die Nutzerzahl natürlich besser aus; ob die gleiche Profitabilität beibehalten werden kann, hängt künftig von der Tarifstruktur und dem Beitrag der Unternehmenskunden ab. Wenn man die Nutzerzahl nur mit einem optimistischen Einzelpreis multipliziert, lässt sich die Bewertung leicht so berechnen, dass sie verlockend erscheint.
Noch ein Hinweis: Der erste „vollständige Quartalsbericht“ nach dem Börsengang bezieht sich auf das dritte Quartal und darf nicht so dargestellt werden, als hätte das Unternehmen zuvor noch nie einen Finanzbericht veröffentlicht. Die Ergebnisse des zweiten Quartals wurden bereits veröffentlicht und eignen sich gut für einen Vergleich.
Meine Erwartungen an diesen Bericht sind konkret: Kann das Wachstum von Starlink weiterhin die Investitionen der Gruppe unterstützen, und wie viel Bargeld wurde für die Expansion des AI-Geschäfts verwendet? Wenn beides klar dargestellt wird, weiß man, welches Geschäft die Aktionäre tatsächlich kaufen. Technologische Fortschritte sind vielversprechend, aber finanziell sollte man nicht alle Geschäftsbereiche vermischen und nur einen „Musk-Ökosystem“-Preis zahlen.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Das Unangenehmste an diesem PPI ist, dass die Preise auch ohne Energie steigen.
Der US-PPI stieg im September im Monatsvergleich um 1,3 %, wobei Energie natürlich einen großen Beitrag leistete. Aber eine andere BLS-Kennzahl ist noch aufschlussreicher: Ohne Lebensmittel, Energie und Handelsdienstleistungen stiegen die Preise immer noch um 0,5 % im Monatsvergleich, mehr als die 0,3 % im August. Es ist etwas zu einfach, die Inflation diesmal mit dem Satz „Es ist alles die Schuld der Ölpreise“ zu erklären.
Für die Fed ist der Umgang mit den beiden Szenarien sehr unterschiedlich. Wenn die Ölpreise plötzlich steigen, kann man beobachten, ob der Schock nachlässt; wenn aber auch die Nicht-Energiepreise schneller steigen, muss man befürchten, dass Unternehmen beginnen, die Kosten weiterzugeben und die Preiserhöhungen sich ausweiten. Diese Einschätzung muss durch weitere Daten bestätigt werden, man kann nicht allein aufgrund eines Monatsberichts eine neue Zinserhöhung als sicher ansehen.
Der Markt will schlechte Daten immer als vorübergehende Episode sehen und denkt, wenn man nur noch ein bisschen durchhält, kehren günstige Gelder zurück. Diese Zuversicht macht mich etwas unruhig. Ob es noch in diesem Jahr Zinserhöhungen geben wird, ist unklar, aber die Zinsen bleiben lange hoch, was die Finanzierungskosten und die Vermögensbewertung verändert.
Für BTC bedeutet ein längerer Zeitraum hoher Zinsen, dass sich die Risikobereitschaft des Kapitals ändert. Ich werde zuerst beobachten, ob die Preissteigerung ohne Lebensmittel, Energie und Handelsdienstleistungen wieder zurückgeht.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kann die Massenproduktion von #HBM4 die Gewinne von SK Hynix auf ein neues Rekordhoch treiben? $BTC Die gestrige Abwärtsbewegung bis auf 80.000 $ hat bei vielen wohl für einen kleinen Schockmoment gesorgt. Man kann erkennen, dass dies das Ergebnis einer Kombination aus zu hoher US-Inflation, Schwäche am asiatischen Markt und sinkender Risikobereitschaft ist. Aber meiner Meinung nach ist die wichtigste Information dieser Bewegung, dass der Markt innerhalb kurzer Zeit eine Positionsumstrukturierung vollzogen hat: Beim Rückgang wurden Long-Positionen gezwungen verkauft, beim Anstieg könnten Short-Positionen wieder eingedeckt werden. Der Preis sieht zwar nur wie eine Erholung von rund 80.000 $ aus, aber die Akteure dahinter haben sich bereits ausgetauscht.
Daher sieht der aktuelle Preis nicht nach einem Anstieg nach einer Liquidation aus, sondern eher nach einer technischen Erholung nach einer Deleveraging-Phase, die Spot-Nachfrage ist nicht vollständig zurückgekehrt. Eine echte Trendwende sollte sich durch eine gleichzeitige Zunahme des Spot-Handelsvolumens, eine stabile Preisfestigung über 82.600 $ und eine nicht weiter verschlechternde ETF-Nachfrage zeigen.
Außerdem bedeutet die hohe Liquidationssumme nicht, dass der Verkaufsdruck bereits vollständig vorbei ist. Einige Long-Positionen wurden zwar liquidiert, aber die verbleibenden Spot-Inhaber warten möglicherweise noch auf bessere Preise zum Ausstieg. Ich rate davon ab, „es ist schon gefallen“ als Grund für Nachkäufe zu verwenden. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla wird in diesem Quartal mit hoher Wahrscheinlichkeit die Erwartungen übertreffen. Die Auslieferungszahlen sind bereits deutlich höher als erwartet, mit 486.500 Fahrzeugen, was deutlich über den von Analysten prognostizierten 462.000 liegt, und die Umsatzzahlen sind ebenfalls solide.
Nach zwei aufeinanderfolgenden Quartalen mit Lagerabbau könnten die Kostendrucke geringer sein als angenommen. Zudem sind die Markterwartungen nach dem deutlichen Verfehlen im Q2 bereits sehr niedrig angesetzt, was eine Übererfüllung erleichtert. Das FSD-Abonnement wächst weiterhin, und der Softwarebereich hat hohe Margen, was die Gewinne stützt. Obwohl die Energieeinsätze nicht den Erwartungen entsprachen, ist die Gesamtbilanz mit niedrigen Erwartungen und hohen Auslieferungen positiv, sodass die Wahrscheinlichkeit einer Übererfüllung nicht gering ist. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 【Kryptowährungs-Skript】
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Die Inflationsdaten der USA sind diesmal etwas beängstigend
Der CPI stieg auf 3,7 %
Der PPI kletterte sogar direkt auf 6,3 %
Beide übertrafen die Markterwartungen
Jetzt hat die Fed wieder Kopfschmerzen
Zuvor schwächten sich die Beschäftigungsdaten ab
Alle hofften noch auf Zinssenkungen zur Rettung des Marktes
Doch die Inflation hat ihnen prompt eine Ohrfeige verpasst
Jetzt ist es so
Das Wirtschaftswachstum steht unter Druck
Die Preise steigen aber weiterhin
Ist das nicht genau das Stagflationsrisiko, vor dem der Markt am meisten Angst hat?
Noch problematischer ist
dass diese Inflationsrunde zu einem großen Teil von der Energie ausgeht
Wenn der Ölpreis steigt
steigen auch die Transportkosten
Die Unternehmenskosten steigen
Am Ende zahlt der Verbraucher
Aber ich denke, ein Detail ist beachtenswert
Die Daten sind so schlecht
doch der Markt sieht eine Zinserhöhung im Oktober nicht als ausgemachte Sache
Was bedeutet das?
Schlechte Daten bedeuten nicht zwangsläufig fallende Kurse
Denn der Markt handelt nie nur nach Daten
Sondern auch nach Erwartungen und Kapital
Für Bitcoin gilt das genauso
Je höher die Inflation
desto schwerer fällt der Fed das Gelddrucken
Die Liquiditätserwartungen geraten leichter unter Druck
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Am Nachmittag um fünf Uhr schoss $TSLAB auf 382,69, 5,5 % höher als vor der Pressekonferenz.
Ich gebe zu, da war ich versucht.
Fliegende Autos, Tesla auf der Blockchain, die Geschichte lief so glatt, dass man nicht die zweite Frage stellen wollte – wer hat die Preisgestaltung in der Hand.
Dreieinhalb Stunden später, 365.
Der US-Aktienmarkt hat eröffnet. Nur dieser eine Moment.
Ich starrte auf die Stundenkerzen, die nach unten fielen, und erst da wurde mir klar: Die 382,69 am Tag waren nicht von Tesla gestiegen, wir haben sie selbst hochgerufen.
Wenn die US-Börse die Augen öffnet, ist die Rechnung gemacht. Kein Cent bleibt übrig.
Also gib nicht dem Auto von Musk die Schuld – ob das Auto läuft oder nicht, hat mit diesen 5,5 % nichts zu tun.
Entlarvt wurde die Sache, dass „die Krypto-Community Tesla selbst den Preis geben kann“.
Diese Lektion heute Abend kostet 5,5 %.
Und du, hast du den Preis am Nachmittag verfolgt? $TSLA #Warum führt die erste Erholungswelle nach einem starken Kurssturz am ehesten zu Verlusten? BTC aktueller Anstieg +1,85%
In der Phase des starken Kursrückgangs herrscht allgemein Angst am Markt, das Risikobewusstsein ist klar. Sobald der Preis jedoch ansteigt, breitet sich die FOMO-Stimmung schnell aus. Anleger, die den Einstieg verpasst haben, drängen eilig nach, um aufzuholen, und Trader, die ursprünglich eine Reduzierung ihrer Positionen geplant hatten, beginnen aufgrund des Ankereffekts, sich eine neue Aufwärtsbewegung auszumalen. Die Kraft hinter dieser Aufwärtsbewegung besteht oft nur aus Short-Positionen, die glattgestellt werden, nicht aus langfristig zurückfließendem Kapital, die Nachhaltigkeit ist fraglich.
Mehr als die Höhe der Erholung sind drei Punkte zu beobachten: Ob ETFs kontinuierliche Nettozuflüsse aufrechterhalten können, ob das Handelsvolumen bei der Erholung im Spotmarkt gleichzeitig zunimmt und ob nach dem Überschreiten wichtiger Kursmarken ein Rücksetzer standgehalten wird. Wenn diese drei Punkte sich nicht verbessern, reicht eine einzelne grüne Kerze nicht aus, um die ursprüngliche Einschätzung zu ändern. Wenn der Markt jedoch trotz negativer Nachrichten standhaft bleibt, Rücksetzer gut aufgefangen werden und Kapital weiterhin einfließt, wird die Sichtweise dynamisch angepasst. Ich werde meine Long- oder Short-Positionen nicht starr festlegen.
Man kann sich selbst fragen: Wird die aktuelle Einschätzung von Kapitalsignalen gestützt oder von der Marktentwicklung emotional beeinflusst? Sobald ein Volumenausbruch über einen wichtigen Widerstand erfolgt, gilt diese Beobachtungslogik nicht mehr.
$BTC $ETH $SOL Ich habe gestern Abend eine interessante Großposition entdeckt, die auf HL mit 1x Hebel $ZK long ging, mit einem Positionswert von etwa 1,2 Millionen US-Dollar, und im Konto liegen noch etwa 2 Millionen USDC.
Der Zeitpunkt ist sehr passend: Am selben Vormittag hatte V God gerade einen Tweet veröffentlicht, um dem ZKsync Airbender Team zu gratulieren und erklärte, dass der "Geschwindigkeitswettkampf" bei zkEVM vorbei sei, der nächste Fokus liege auf Sicherheit.
Dieses Konto ist wahrscheinlich die größte $ZK Long-Position auf HL, aber mit nur 1x Hebel. Es ist eher eine Spot-ähnliche Großinvestition als Spekulation, was es wert ist, die Logik hinter dem Aufbau dieser Position zu analysieren.
Ein weiteres verbundenes Konto hat Anfang Juli bei etwa 0,01 rund 1,3 Millionen US-Dollar in $ZK Spot investiert und verzeichnet derzeit einen Gewinn von über 500.000 (mehr als 70%).
$ZK hat in den letzten 30 Tagen etwa das Doppelte zugelegt, die Aufmerksamkeit steigt gerade erst. Diese Bewegung wird hauptsächlich von Großinvestoren getragen und ist beobachtenswert.$BTC $ETH $SOL
Die Äußerungen von Fed-Beamten sind umgesetzt worden, die Erwartung, dass die Zinssätze im Oktober unverändert bleiben, wurde verstärkt, was eine eher dämpfende makroökonomische Stimmung für den Kryptobereich mit sich bringt.
Einfach gesagt: Keine Zinssenkung = die Finanzierungskosten am Markt bleiben hoch. Die Rendite von US-Staatsanleihen verharrt auf einem fast 20-Jahres-Hoch, Kapital tendiert eher dazu, Anleihen zu halten und stabile Zinsen zu erhalten, anstatt in großem Umfang in risikoreiche Vermögenswerte wie BTC zu fließen. Die US-Technologieaktien stehen bereits unter Druck, AI-bezogene Titel fallen, was die Kauflaune für AI-bezogene Kryptowährungen im Kryptobereich mitziehen wird.
Andererseits bestätigt diese Rede nur, dass keine Zinserhöhung erfolgt, ohne ein noch restriktiveres Signal auszusenden, was keinen direkten Auslöser für einen starken Kursrückgang darstellt. Die Markterwartungen sind vorweggenommen, kurzfristig wird es keine extreme Panikverkäufe geben.
Auf der Stimmungsebene wird das Kapital vorsichtiger, es wird für BTC schwierig sein, eine anhaltende starke Aufwärtsbewegung zu zeigen, Spekulationen mit Altcoin-Themen werden sich zurückbilden, Kapital wird lieber in BTC als sicheren Hafen zusammenstehen, das Verkaufsrisiko bei hoch bewerteten Themen-Coins steigt.
Beobachtungspunkt: Fokus auf die Schwankungen der US-Staatsanleihenrenditen, falls die Renditen weiter steigen, wird der Druck auf risikoreiche Vermögenswerte erneut zunehmen. 2. Warum man jetzt nicht blind auf einen Bullenmarkt setzen sollte
- Die Spot-Kaufnachfrage ist nicht solide genug, der Durchbruch am Widerstand bei etwa 87.000 ist gescheitert, der Markt schwankt zwischen 80.000 und 87.000.
- Makrodaten und die Erwartungen an die Fed beeinflussen direkt die Stimmung, die Finanzierungskosten sind zwar nicht extrem, aber die Hebelwirkung bei Derivaten kann jederzeit ausgewaschen werden.
- Ein effektiver Durchbruch über 87k und das Halten darüber gelten erst als Signal für eine weitere Aufwärtsbewegung; fällt der Kurs unter 80.000 und erholt sich nicht, wird die bullische Struktur deutlich schwächer.
- Eine tiefere Trennung zwischen Bullen- und Bärenmarkt orientiert sich am Realisierungspreis der kurzfristigen Halter bei etwa 74.600; fällt der Kurs darunter, muss der Trend neu bewertet werden.
3. Wie man die aktuelle Situation operativ einordnet
- Bullische Bedingungen: Der Preis hält sich über 82.000, mit Volumenrückkehr zwischen 85.000 und 87.000, ETF-Rückflüsse und keine übermäßige Finanzierungskostenbelastung.
- Schwächebedingungen: Tagesabschluss unter 80.000, besonders wenn nach einem Ausbruch nicht zurückerobert wird; bei Verlust von 80.000 sind 77.500 und 74.600 als nächste Unterstützungen zu beobachten.
- Bestätigung einer beschleunigten Umkehr: Tageskurs durchbricht effektiv 87k, dann kann man über das Erreichen der vorherigen Höchststände und über 90.000 sprechen.
- Derzeit gibt es keinen klaren, einseitigen Trend, es ähnelt eher einer bullischen Korrektur mit Konsolidierung plus einer makroökonomischen Abwartephase. Es ist ratsam, auf Reaktionen an Schlüsselstellen zu achten und den "Bullenmarkt" nicht als tägliches Steigen zu interpretieren.
4. Direkte Hinweise für den kurzfristigen Handel
Hohe Hebelwirkung wird im Bereich zwischen 80.000 und 87.000 am leichtesten durch Stop-Loss-Auslösungen nach oben und unten erwischt. Positionen sollten auf drei Ebenen bei 80.000, 77.500 und 87.000 gestaffelt werden, vor einem Durchbruch nicht nachkaufen, erst wenn ein Ausbruch zurückerobert wird, gilt er als gültig. Aktuelle Trendbewertung: bullische Seitwärtsbewegung, kurzfristig neutral bis leicht bullisch, Verteidigung bei 80.000.Die aktuelle CME-Zins-Futures-Bewertung zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung im Oktober auf 17 % gesunken ist, was bedeutet, dass der Markt mehrheitlich erwartet, dass die Zinsen im Oktober wahrscheinlich unverändert bleiben.
Obwohl die vorherigen CPI- und PPI-Daten beide die Erwartungen übertroffen haben und die Inflation hartnäckig ist, beurteilt der Markt, dass eine einmalige Inflationsrallye nicht ausreicht, um die Fed sofort zu einer Zinserhöhung zu bewegen. Einerseits sind die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen gestiegen, was zu einer passiven Straffung der Finanzbedingungen geführt hat und eine ähnliche Wirkung wie eine Zinserhöhung erzielt.
Aber Achtung: 17 % ist nicht null, die Option einer Zinserhöhung ist nicht vollständig ausgeschlossen. Diese Wahrscheinlichkeit spiegelt nur die Markterwartung wider und kann sich jederzeit mit den Inflations- und Beschäftigungsdaten ändern. Wenn die Kerninflation erneut ansteigt, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung schnell wieder steigen.
Auswirkungen auf den Kryptomarkt: Kurzfristig ist dies eine marginale positive Nachricht. Die Abkühlung der Zinserwartungen bedeutet, dass das Risiko eines weiteren Anstiegs der hohen Zinsen sinkt, was den Druck auf zinssensitive, hochvolatilen Assets wie BTC und ETH etwas mildert. Es handelt sich jedoch nur um eine Risikominderung, nicht um den Beginn einer expansiven Phase; die Zinsen bleiben hoch, und ein starker einseitiger Anstieg ist unwahrscheinlich, eher ist mit einer Seitwärtskorrektur zu rechnen.
Der Markt muss unterscheiden: Kein Zinsschritt im Oktober bedeutet nicht, dass später keine Erhöhung erfolgt. Der Markt verschiebt derzeit die Zinserwartungen, preist aber keine Zinssenkung ein. Der Fokus liegt auf der Wahrscheinlichkeitsänderung der Dezember-Sitzung.
Wichtige zukünftige Beobachtungspunkte: Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, die nächste Inflationsrunde und die hawkischen oder dovishen Äußerungen der Fed-Vertreter. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Kürzlich gab es einen starken Einbruch bei $SNDK SanDisk, der Kurs fiel auf etwa 1280 US-Dollar, nachdem er von über 1900 US-Dollar gefallen war, ein Rückgang von fast 600 US-Dollar. Meine Long-Position bei SanDisk steckt noch bei 1600 US-Dollar fest, was eine sehr unangenehme Position ist. Nach sorgfältiger Analyse habe ich festgestellt, dass der Rückgang von SanDisk hauptsächlich auf drei Faktoren zurückzuführen ist.
Erstens sind die US-Inflationsdaten zu hoch ausgefallen, was die Befürchtung aufkommen lässt, dass die Zinssätze hoch bleiben, wodurch hoch bewertete Technologiewerte unter Druck geraten; zweitens hat der Fortschritt der Speichertechnologie in China Sorgen über zukünftigen Wettbewerb ausgelöst, was den gesamten Halbleitersektor belastet; drittens war der Kursanstieg von SanDisk zuvor zu stark, sodass Anleger beginnen, Gewinne mitzunehmen, und der Markt die AI-Speicherbranche neu bewertet.
Der Bereich um 1325 US-Dollar ist derzeit eine wichtige kurzfristige Marke, die beobachtet werden muss. Sollte dieser Bereich unterschritten werden, ist Vorsicht vor weiteren Rückgängen geboten; eine Erholung würde zunächst auf 1380–1400 US-Dollar zielen, gefolgt von einem Widerstand über 1450 US-Dollar. Hier muss betont werden, dass Unterstützungsniveaus keine Garantie gegen weitere Verluste sind und eine Erholung nicht gleichbedeutend mit einer Trendwende ist.
Als nächstes gilt es, den Halbleitersektor daraufhin zu beobachten, ob er den Abwärtstrend stoppen kann, sowie die Ergebnisse und zukünftigen Prognosen von SanDisk am 29. Oktober. Meine Einschätzung ist, zunächst zu sehen, ob sich der Markt stabilisieren kann, bevor man beurteilt, ob die Erholung nachhaltig ist. Man sollte nicht allein aufgrund eines starken Kursrückgangs davon ausgehen, dass der Tiefpunkt erreicht ist. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
Am selben Tag sanken die mündlich genannten Kapitalkosten, während die Ausfallwahrscheinlichkeit am Anleihemarkt stieg.
▪️ Huang Renxun erklärte am 15.10. in Stockholm, dass CoreWeave keine finanzielle Absicherung von Nvidia benötigt
▪️ Er sagte, die Kapitalkosten würden sinken
▪️ Am selben Tag sprang der CDS-Spread für fünf Jahre um 74,5 Basispunkte auf 1.194,5 Basispunkte und erreichte einen Rekordwert
▪️ Nach dieser Preisbildung liegt die kumulierte Ausfallwahrscheinlichkeit für die nächsten fünf Jahre bei über 60 %, vor einem Jahr lag sie bei etwa 30 %
▪️ Zuvor fiel der Aktienkurs an einem Tag um etwa 15 %, einige Anleihepreise sanken unter 80 % des Nennwerts
▪️ Die Rendite der betreffenden Anleihen überschritt bereits 15 %
Die Uneinigkeit besteht nicht darin, ob ein Ausfall eintritt, sondern wer mit der Aussage "Absicherung" zuständig ist.
Die Aktionäre fokussieren auf Wachstum, die Gläubiger auf die Reihenfolge der Rückzahlung. Nvidia ist der Zulieferer, und wenn der Zulieferer sagt, keine Absicherung nötig, bedeutet das, dass die Rückzahlungsverantwortung auf der Bilanz des Unternehmens verbleibt. CDS-Preise spiegeln wider, wie viel Prämie die Anleihegläubiger zu zahlen bereit sind; diese Zahl wird vom Markt bestimmt, nicht von der Pressekonferenz.
Die Richtung ist abwartend – eine Rückkehr der Anleihepreise auf über 90 % des Nennwerts gilt als Kreditverbesserung; ein CDS auf hohem Niveau bedeutet, dass Refinanzierung weiterhin ein Problem ist.10.19, Wird der Inflationsverkaufsdruck abgebaut?
Am 19. Oktober ist das Filecoin Solstice-Upgrade nicht nur ein routinemäßiges technisches Update, sondern ein bedeutender Wendepunkt für das Wirtschaftsmodell. Drei Kernänderungen:
1️⃣ Belohnungsmechanismus neu gestaltet
Blockbelohnungen werden Speicherleistungen bevorzugen, die zahlende Kunden bringen; Belohnungen ohne tatsächlichen Umsatz werden direkt verbrannt, um das Netzwerk in Richtung kommerzielle Tragfähigkeit zu lenken.