TraderS | 缺德道人
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Nach dem derzeitigen Drehbuch der Erwartungssteuerung, das durch die Nicht-Landwirtschaftsdaten der Peking-Universität erneut bestätigt wurde:
Warsch hebt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 60 %–70 %
↓
Waller senkt sie vor der Schweigeperiode wieder auf etwa 50 %, um einseitige Überfüllung zu vermeiden
↓
Die starken Nicht-Landwirtschaftsdaten bringen die Wahrscheinlichkeit wieder auf etwa 60 %
↓
PPI und CPI sind etwas zu heiß, was die Wahrscheinlichkeit auf 75 %–90 % steigen lässt
↓
Am 16. September erfolgt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte, was keine echte Überraschung darstellt
Dieses Drehbuch ist logisch völlig schlüssig.
Die CME-Erwartung für eine Zinserhöhung im September ist derzeit um acht Punkte auf 58,1 % gestiegen, es wird geschätzt, dass sie sich schließlich in der Nähe von 60 % einpendeln wird.
Wenn man es genauer betrachtet, entfielen von den heute neu hinzugekommenen 162.000 Personen 59.000 auf die Gastronomie und 40.000 auf die lokale Regierungsbildung. Wenn man diese beiden Daten herausrechnet, ist es nicht mehr so absurd. Die sogenannte Kunst der Daten besteht darin, in Bereichen, in denen man selbst das Sagen hat, zu manipulieren, sodass niemand etwas dagegen sagen kann.
Aber die Juli-Daten wurden von minus 23.000 auf 21.000 nach oben korrigiert, was die Daten des Vormonats vollständig widerlegt. Das bedeutet, dass die bisherige Voraussetzung, wegen der schlechten Beschäftigungszahlen im Juni und Juli nicht zu erhöhen, aufgehoben wurde.
Solche Daten folgen im Grunde dem von mir zuvor erwarteten Drehbuch des Erwartungsmanagements, was bedeutet, dass Waller gestern mit seiner Andeutung tatsächlich mit Wash zusammenarbeitet.
Und da die Zinserwartungen erneut steigen, fallen Gold und US-Aktien, während die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen zunächst steigt und dann fällt.
Wenn man dem bisherigen Drehbuch folgt, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) nächste Woche weiter auf über 70 % steigen, und schließlich wird mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Zinserhöhung beschlossen, was vom Markt relativ ruhig aufgenommen wird.
Gerade wurden die Non-Farm Payroll-Daten veröffentlicht: 162.000 Personen, was die Erwartungen fast um das Dreifache übertrifft, und die nachträgliche Anpassung der Beschäftigungszuwächse für Juni und Juli beträgt insgesamt 55.000. Die US-Makrodaten entfernen sich immer weiter von der Realität.
Diese so starken Beschäftigungszahlen führen zu einem Rückgang der Zinserwartungen, sodass das Rätsel um eine Zinserhöhung im September nun vollständig von den CPI-Daten der nächsten Woche abhängt. #沃勒：8月通胀决定9月是否加息
Wie im Zitat erwähnt, sind nach der gestrigen Rede von Waller die CPI-Daten der nächsten Woche der entscheidende Faktor dafür, ob die FOMC am 16.9. die Zinsen anhebt oder nicht. Aber auch die heutigen wichtigen Nonfarm Payroll-Daten dürfen nicht einfach übergangen werden, da der besorgte Markt weiterhin makroökonomische Daten zur Bestätigung seiner Erwartungen nutzt.
Derzeit liegt die Markterwartung für die Arbeitslosenquote bei 4,1 % und für die Nonfarm-Beschäftigtenzahl bei 56.000.
Wenn der endgültige Wert eine deutlich höhere Beschäftigungszunahme als erwartet und eine niedrigere Arbeitslosenquote als erwartet zeigt, würde die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf etwa 70 % steigen.
Wenn die Beschäftigungszunahme leicht über den Erwartungen liegt und die Arbeitslosenquote den Erwartungen entspricht, könnte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung leicht auf etwa 60 % steigen.
Wenn die Beschäftigungszunahme unter den Erwartungen liegt und die Arbeitslosenquote höher als erwartet ist, würde die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung weiter sinken.
Wenn die Nonfarm-Zahlen den bisherigen Trend einer deutlichen Herabstufung fortsetzen, würden Gold und US-Staatsanleihenrenditen weiter steigen, aber die US-Aktien und BTC könnten zunächst steigen und dann fallen, was auf ein eingepreistes Rezessionsrisiko hindeutet.
Angenommen, Waller betreibt tatsächlich ein koordiniertes Erwartungsmanagement, könnte der vernünftige Ablauf etwa so aussehen:
Waller hebt zunächst die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 60 %–70 %
↓
Vor der Schweigeperiode senkt Waller sie wieder auf etwa 50 %, um einseitige Überfüllung zu vermeiden
↓
Die starken Nonfarm-Daten bringen die Wahrscheinlichkeit wieder auf etwa 60 %
↓
Ein heißer PPI und CPI treiben die Wahrscheinlichkeit auf 75 %–90 %
↓
Am 16. September erfolgt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte, was keine echte Überraschung darstellt
Ob diese Inszenierung der Fed tatsächlich ein Drehbuch ist, wird sich heute Abend mit den Nonfarm-Daten zeigen. Nach der Veröffentlichung sollte man die Veränderungen der CME-Zinserwartungswahrscheinlichkeit genau beobachten.
Weiterhin die Auswirkungen von Wallers Rede genauer analysieren
Lassen Sie uns die Auswirkungen von Wallers Rede etwas genauer unter die Lupe nehmen.
Zunächst einmal ist dies die letzte wirkungsvolle Äußerung vor dem Schweigen der FOMC-Sitzung, die die zuvor durch Washs Rede erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf ein Niveau gedrückt hat, bei dem nur bei sehr heißem CPI keine Zinserhöhung erfolgt. Dadurch wurde der durch die letzte Woche gestiegene Zinserhöhungserwartung verursachte Rückgang der Risikomärkte wieder ausgeglichen.
Was wir derzeit nicht beurteilen können, ist, ob Wallers Rede seine persönliche Meinung war oder ob er im Namen des Ausschusses eine Botschaft sendete.
Daher lässt sich nicht sicher sagen, ob dies dazu dient, die einheitlichen Markterwartungen bezüglich Zinserhöhungen absichtlich zu stören und so die Erwartungen zu steuern, oder ob die zuvor zu schnell gestiegene Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung vorübergehend abgekühlt werden muss.
Die am Freitag bevorstehenden großen Nonfarm-Daten werden dem Markt weitere Hinweise geben, aber der Hauptfokus liegt weiterhin auf dem CPI am 11. September.
Wenn die großen Nonfarm-Daten den Trend einer Abkühlung des Arbeitsmarktes fortsetzen, wäre das eine gute Grundlage für keine Zinserhöhung im September. Wenn die Daten jedoch ein Signal für hohe Stundenlöhne senden, gibt das der Fed einen Grund, die Inflation durch Zinserhöhungen zu bekämpfen.
Zurück zur aktuellen 50:50-Chance für eine Zinserhöhung laut CME: Es ist wirklich schwer zu sagen, ob hier Captain America am Werk ist oder ob Wang Dun mit seinem 50:50-Amulett (nur ein Scherz, durchgestrichen 🤣) Einfluss nimmt.
Der Markt geht allgemein davon aus, dass die Fed bei einer Wahrscheinlichkeit von 70-90 % für eine Zinserhöhung oder -senkung entsprechend den Markterwartungen handelt, aber in den letzten Jahren gab es viele Ausnahmen und kurz vor der Entscheidung extreme Schwankungen.
Zum Beispiel im Dezember 2025: Ende Oktober sagte Powell, dass eine Zinssenkung im Dezember „bei weitem nicht sicher“ sei, dazu kam damals ein Regierungsstillstand ohne Daten, und mehrere regionale Fed-Präsidenten äußerten sich hawkisch, sodass eine Zinssenkung im Dezember unwahrscheinlich war.
Der US-Aktienmarkt startet mit vielen Aktien, die sehr stark sind, $SPCX 148+ ist ein entscheidender Punkt, man kann sogar kurzzeitig short gehen, da der letzte Anstieg nicht über 150 ging, wird es diesmal wahrscheinlich auch nicht auf einmal darüber hinausgehen. Selbst wenn es darüber hinausgeht, wird es höchstwahrscheinlich wieder auf diesen Bereich zurückfallen.
Dieser Anstieg von SPCX folgt wahrscheinlich der Hauptlogik des Nasdaq-Gewichtungsanpassungsvorsprungs, kombiniert mit dem gerade von Waller ausgelösten positiven Impuls und dem baldigen Start von Starship 14.
Die nächsten wichtigen Zeitpunkte für SPCX sind:
9.9. nächste Freigabe der Sperrfrist
9.11. nach Börsenschluss veröffentlicht Nasdaq den neuen Gewichtungsindex
9.15. Start von Starship 14
9.18. passive Fonds vollziehen die Umschichtung im Schlussauktion
Nach dem 9.21. sind die positiven Impulse abgearbeitet
Als nächstes muss man den Durchbruch bei 150 beobachten, wenn dieser Bereich gehalten wird, kann man auf den Bereich 155-160 schauen
Der Markt vor der heutigen Eröffnung ist sehr stark, Gold, US-Aktien und Bitcoin steigen alle umfassend an. Ich habe nachgesehen, es liegt wahrscheinlich an der gerade abgegebenen Stellungnahme von Waller.
Waller sagte, ob eine Zinserhöhung im September unterstützt wird, hängt von den am nächsten Freitag veröffentlichten August-CPI-Daten ab.
Das bedeutet, dass Waller die Basis von „Zinserhöhung, es sei denn, die Daten sind gut genug“ auf dem Jackson Hole Symposium in „keine Zinserhöhung, es sei denn, die Daten sind heiß genug“ geändert hat. Aufgrund seiner Rede wurde die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September laut CME um zehn Prozentpunkte auf 50,4 % gesenkt.
Nach der Logik, dass bei steigender Zinserhöhungserwartung der Goldpreis fällt, bedeutet ein Rückgang der Zinserhöhungserwartung einen Anstieg des Goldpreises. Der gerade erfolgte Anstieg des Goldpreises spiegelt die Bewertung dieser um 10 % gesunkenen Zinserhöhungserwartung wider.
Das heißt, der vorherige Preis von 4280 könnte das Tief dieser Korrektur sein. Wenn morgen Abend die Nonfarm Payrolls, die CPI-Daten der nächsten Woche oder sogar das FOMC-Treffen am 16.9. erneut einen Preis in dieser Nähe bringen, sollte man sich darauf vorbereiten, wieder einzusteigen.
Außerdem sind nach dem jüngsten Goldanstieg die Renditen der US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 2, 10 und 30 Jahren deutlich gesunken. Sollte die Rendite wieder ansteigen, könnte der heutige Sprung noch zurückgenommen werden. $XAUT
TraderS | 缺德道人
Gerade habe ich den Gewinn bei Gold mitgenommen, und dann ist der Kurs plötzlich stark gestiegen – das ist wirklich eine Ohrfeige, aber es geht nicht anders, manchmal kann man einfach nicht ruhig bleiben.
Wenn es jetzt weiter nach oben geht, liegt der nächste Widerstand bei etwa 4630. Das wäre eine sehr schnelle Erholung, die meine Erwartungen tatsächlich übertrifft.
Jedenfalls warte ich lieber auf die Nonfarm Payrolls morgen Abend.
Gerade habe ich den Gewinn bei Gold mitgenommen, und dann ist der Kurs plötzlich stark gestiegen – das ist wirklich eine Ohrfeige, aber es geht nicht anders, manchmal kann man einfach nicht ruhig bleiben.
Wenn es jetzt weiter nach oben geht, liegt der nächste Widerstand bei etwa 4630. Das wäre eine sehr schnelle Erholung, die meine Erwartungen tatsächlich übertrifft.
Jedenfalls warte ich lieber auf die Nonfarm Payrolls morgen Abend.
TraderS | 缺德道人
Ich habe gerade bei 4449 technisch Gewinne beim Gold mitgenommen, da hier sowohl Druck durch die Positionen als auch Fibonacci-Widerstand besteht. Außerdem werden morgen Abend die wichtigen Non-Farm-Daten veröffentlicht, daher sichere ich erst einmal ab und schaue, ob sich später bessere Einstiegsgelegenheiten ergeben.
Wenn die morgigen Non-Farm-Daten die Erwartungen erfüllen oder übertreffen, wird die Zinserwartung wieder steigen, und der Goldpreis wird fallen.
Wenn die Non-Farm-Daten unter den Erwartungen liegen, wird die Zinserwartung weiter sinken, und der Goldpreis wird steigen.
Da es aktuell noch zwei wichtige Ereignisse gibt, die Non-Farm-Daten und den CPI, wird der Goldpreis höchstwahrscheinlich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung bleiben und nicht sofort eine V-förmige Erholung zeigen. Insgesamt werde ich erst einmal abwarten und dann neu einsteigen. Wenn ich den Einstieg verpasse, ist das auch in Ordnung, dann wechsle ich direkt zum nächsten Ziel. $XAUT #
Ich habe gerade bei 4449 technisch Gewinne beim Gold mitgenommen, da hier sowohl Druck durch die Positionen als auch Fibonacci-Widerstand besteht. Außerdem werden morgen Abend die wichtigen Non-Farm-Daten veröffentlicht, daher sichere ich erst einmal ab und schaue, ob sich später bessere Einstiegsgelegenheiten ergeben.
Wenn die morgigen Non-Farm-Daten die Erwartungen erfüllen oder übertreffen, wird die Zinserwartung wieder steigen, und der Goldpreis wird fallen.
Wenn die Non-Farm-Daten unter den Erwartungen liegen, wird die Zinserwartung weiter sinken, und der Goldpreis wird steigen.
Da es aktuell noch zwei wichtige Ereignisse gibt, die Non-Farm-Daten und den CPI, wird der Goldpreis höchstwahrscheinlich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung bleiben und nicht sofort eine V-förmige Erholung zeigen. Insgesamt werde ich erst einmal abwarten und dann neu einsteigen. Wenn ich den Einstieg verpasse, ist das auch in Ordnung, dann wechsle ich direkt zum nächsten Ziel. $XAUT #
Durch den Angriff Irans auf US-Militärbasen in den Vereinigten Arabischen Emiraten und Kuwait hat sich die Lage in der Meerenge weiter verschärft. Der WTI-Ölpreis stieg am Nachmittag erneut von 89 auf etwa 93 und baut weiterhin den oberen Widerstandsbereich ab. Der durchschnittliche Einstiegspreis meiner 3-fach Short-Positionen liegt bei über 89, ich bereite mich darauf vor, alle Positionen zu schließen. Short-Positionen im Ölmarkt sind traditionell schwieriger als Long-Positionen, die Logik ist einfach: Selbst wenn es zu einem Waffenstillstand zwischen den USA und Iran kommt, wäre dies nur eine vorübergehende Maßnahme. Long-Positionen auf niedrigen Niveaus mit Aussicht auf Eskalation haben eine höhere Gewinnwahrscheinlichkeit als Short-Positionen auf hohem Niveau in Erwartung von Frieden.
Die physische Grundlage für den Kursrückgang im Juni-Juli war, dass die USA strategische Reserven auf den Markt warfen und dies durch ein Friedensmemorandum unterstützten, was gemeinsam zur Beruhigung des Marktes beitrug. Diesmal ist es anders: Die US-Strategiereserven sind aufgebraucht, ohne Munition ist es schwer, den Markt zu steuern. Sollte sich die Lage weiter verschlechtern, könnte es zu einem Sprung im Ölpreis kommen, wodurch der Bereich von 70-90 USD seine Gültigkeit verlieren würde.
Natürlich ist jetzt nicht vorhersehbar, ob es zu einer weiteren Eskalation kommt. Beim Trading sollte man sich nicht unnötig in Gefahr begeben, sondern auf Anzeichen der Entspannung warten und dann auf der rechten Seite Short-Positionen eingehen, was sicherer ist.
Da Kuwait bereits bestätigt hat, von iranischen Raketen und Drohnen angegriffen worden zu sein und das Luftabwehrsystem Abfangmaßnahmen durchgeführt hat, ist eine Eskalation der Lage deutlich wahrscheinlicher als eine Beruhigung.
Außerdem zeigen aktuelle Meldungen, dass am Mittwoch nur etwa 6 Massengutfrachter die Straße von Hormus passierten, weniger als die 11 vom Vortag und deutlich unter dem Durchschnitt von etwa 13 in den letzten 10 Tagen. Dies führt dazu, dass selbst die Durchfahrt von sogenannten Schatten-Öltankern möglicherweise zurückgeht $CL #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
