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$BTC retrocedió a 80,000 dólares, ¡pero las posiciones abiertas en futuros son casi la mitad que en el pico! ¿Se ha ido el capital o el inicio del mercado alcista está limpiando el apalancamiento?
Los datos de Glassnode muestran: en octubre de 2025, el máximo de contratos abiertos en futuros de BTC alcanzó los 85,300 millones de dólares, ahora solo quedan 45,700 millones, ¡una disminución nominal de aproximadamente 46.4%! Pero aquí hay un punto fácil de malinterpretar: la reducción en el valor en dólares de las posiciones no se debe únicamente a cierres de posiciones. La caída del precio de BTC también reduce el valor en dólares de los contratos.
Lo que merece más atención es el cambio en la estructura de las posiciones: la cuota de CME bajó de casi un tercio a 19%, mientras que Hyperliquid alcanzó el 7%. Muchas posiciones en CME involucran arbitraje entre el contado y futuros. La disminución de ganancias y la retirada de fondos de arbitraje no equivalen a que las instituciones estén colectivamente bajistas en BTC.
Mi juicio sobre el ciclo sigue siendo claro: el mercado bajista ya pasó, y BTC está en una fase inicial alcista con una estructura compleja. Sin embargo, la desapalancación aún no ha terminado.
El último informe semanal de Glassnode muestra que recientemente algunas posiciones en futuros han vuelto a aumentar, las tasas de financiamiento para posiciones largas siguen siendo altas, y la presión de venta activa en el contado aún no ha desaparecido. Por lo tanto, el retroceso cerca de los 80,000 dólares no es solo una prueba de precio, sino también una doble prueba para la absorción del mercado y la estructura del apalancamiento. Un inicio alcista verdaderamente saludable debería estar impulsado por una demanda continua en el contado, no por jugadores de contratos que alternan el acelerador.
El toro ya está en el mercado, ¡pero es mejor no quitarse el cinturón de seguridad todavía!ARK Invest hizo dos movimientos notables en un solo día.
$5.2M en acciones de Circle.
$15.9M fuera de su propio ETF de Bitcoin.
El contraste es llamativo: mayor exposición a un emisor de stablecoin mientras reduce las participaciones en el ETF de Bitcoin.
Pero el reequilibrio de cartera no es necesariamente una señal bajista para Bitcoin.
La pregunta más importante es si ARK ve más oportunidad en la infraestructura cripto que en la exposición directa a BTC.
#BTC #SamsungWalletUSDC $ZEC
Anoche BTC tocó un mínimo de 79505, y cuando cayó por debajo de 80,000, ZEC hizo lo contrario: subió un 6.3% en 24 horas, ahora está en 1311, con un máximo de 1317.
La tasa de financiamiento explica mejor la situación, la tasa de financiamiento perpetua de ZEC sigue siendo negativa, -0.0027%, los cortos siguen pagando a los largos. Desde el mínimo de 1211, esta ola ha subido un 8%.
El mercado ha caído tres semanas consecutivas, pero una moneda antigua va en contra de la tendencia y sube; tiendo a pensar que no es obra de inversores minoristas. La línea de 1200 se ha defendido varias veces sin perderse, y después de volver a 1300, ZEC es una de las pocas estructuras alcistas que aún se mantienen intactas.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La venta masiva en el sector espacial se está recuperando, liderada por Intuitive Machines — en OKX xLUNR 11.61, +10.26%, subiendo de 10.46 a 11.61 en 24h, manteniéndose cerca del máximo, con MA5/30/120 por encima; Rocket Lab sigue con +7%, el sector está recuperándose.
¿Cuál es el motor? Esta ola no es solo un rebote tras una caída excesiva — LUNR tiene algo real: la cartera de pedidos alcanzó un récord de 1.76 mil millones de dólares, con una guía de ingresos anuales de 900-1000 millones; lo más importante es que el negocio de seguridad nacional creció del 3% en Q2 al 30%, además consiguieron un pedido de defensa antimisiles Golden Dome para 18 satélites — al añadir la narrativa de defensa nacional, la lógica de valoración cambia de concepto lunar a industria espacial militar.
Mi juicio: la recuperación del sector + la realización de los fundamentos son un doble motor, más sólido que solo especular con conceptos; el precio en OKX tocando el máximo de 24h y todas las medias móviles por encima es una señal fuerte, pero las acciones espaciales son volátiles, con beta alta por su origen SPAC, piensa bien en la posición antes de comprar en máximos.
Señales a vigilar: si 11.61 (máximo 24h) puede romper con volumen; si la emoción se mantiene en la consolidación alta; lo más crucial es ver los detalles de la ejecución del contrato de seguridad nacional — la velocidad de realización de pedidos determinará hasta dónde puede llegar la recuperación.
#xLUNR #IntuitiveMachines #accionesespaciales
No es consejo de inversión, haz tu propia investigación (DYOR)时至周三，本周三大叙事之一的美股财报即将发力，美股指数上涨，到底在交易什么？ 第一层，宏观压力逐渐松绑 美伊局势从复杂中走出清晰主线，美国提出更短恢复海峡的方案，伊朗最高领袖积极回应，中国下场斡旋，巴、土、沙、阿四国作为担保，聚焦以色列大选，一旦以色列阻碍消除，美伊在中期选举前缓和的可能性大大增加 美伊局势放缓→能源降价Brnet回归110美元下方→未来通胀情绪放缓→12月加息可能性动摇→债市收益率走弱→风险市场逐渐松绑，且Fed政策因素暂时真空期 宏观因素松绑占据目前的主导地位，按照比例我认为目前刺激美股上涨占据50%因素 第二层，美股核心AI巨头财报预期较好，市场提前发酵 今晚美股指数上涨，但是并非全面上涨，涨幅主要集中在AI基础设施、半导体、高Beta 科技，显然不是美股的全面上涨,利好来自AI行业叙事刺激 从周四开始，AI产业全球三大顶级云厂商公布财报，微软、谷歌、亚马逊，目前市场预期财报强劲，财报预期在宏观压力解锁下提前抢跑。 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 云厂商占据AI商业行业关键中枢地位，财报利好可以引导上游产业AI基础设施、半导体预期走强，下游可刺Período de silencio del FOMC: no actuar ≠ flexibilización, no confundir la pausa con un cambio de rumbo
Se acerca el FOMC de octubre, la Reserva Federal entra en período de silencio, los funcionarios guardan silencio y el mercado entra en modo de espera y especulación. BTC se mantiene lateral cerca de 81500, con un 92.8% de probabilidad de que este mes se mantenga sin cambios. Pero la pausa en el aumento de tasas no significa flexibilización, solo es detener el endurecimiento, no interpretes "no subir" como "van a flexibilizar".
Los datos no ayudan: las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo están cerca de mínimos históricos, la resistencia del empleo sigue fuerte, el riesgo inflacionario no se ha eliminado completamente, en diciembre aún queda expectativa de aumento de tasas, el riesgo oculto no ha desaparecido.
El ritmo tiene tres niveles: a corto plazo, oscilación ligeramente alcista, el bono del Tesoro a 10 años se mantiene firme en 5%, soporte sólido en 81000, piso en 82000, rango entre 81300 y 84400 con movimientos repetidos; a mediano plazo, todo depende del lenguaje, si es dovish podría romper 84800 y subir a 87000, si es hawkish, los rendimientos rebotan y BTC retrocede a 80800; en esencia, depende del volumen, el rebote se basa en el cierre de posiciones cortas, no hay entrada de compras de ETF, falta impulso para una subida sostenida.
Conclusión: este mes se elimina el riesgo de caída brusca por aversión al riesgo, pero no se cumplen las condiciones para un rally fuerte. El período de silencio continuará con oscilaciones dentro del rango, el lenguaje de la reunión del 28 de octubre definirá la tendencia futura. La pausa es un ritmo, no una dirección.
#10月FOMC #BTC $ETH Pérdidas flotantes en toda la línea! El gran inversor principal resiste con tres posiciones cortas simultáneas
Tres posiciones cortas abiertas, todas están en pérdidas, recuperando con las tarifas de financiamiento.
📊 Vista rápida de posiciones:
$BTC corto 5x: 2613 unidades, apertura en 76343, pérdida flotante -10.59 millones, tarifa de financiamiento +3.17 millones, margen 42.02 millones, precio de liquidación 137300
$ETH corto 5x: 106,400 unidades, apertura en 2322, pérdida flotante -1.55 millones, tarifa de financiamiento +4.3 millones, margen 49.74 millones, precio de liquidación 3723
$SOL corto 7x: 719,900 unidades, apertura en 94.3, pérdida flotante -4.77 millones, tarifa de financiamiento +3.83 millones, margen 10.38 millones, precio de liquidación 302
Pérdidas flotantes totales de aproximadamente 17 millones, tarifas de financiamiento acumuladas de más de 11 millones para cubrir. BTC tiene la mayor pérdida pero el margen es el más sólido, los precios de liquidación están lejos, no se liquidará a corto plazo. Este tipo apuesta por un margen sólido y tarifas de financiamiento para una batalla de resistencia, apostando a que la dirección vuelva. Mantener una posición tan grande con apalancamiento de 5-7 veces, no es para personas comunes.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🌌 En la madrugada del miércoles, las cuatro criptomonedas están esperando la madrugada del jueves
$BTC 80,980, 80000 es el precio de ejercicio máximo de opciones 📊 Los creadores de mercado han colocado muchas órdenes de cobertura en 80000, la conferencia de prensa de la Reserva Federal será en la madrugada del jueves, en septiembre ya subieron las tasas, esta vez probablemente no habrá cambios. Pero con una inflación del 3.7% aún alta, si el tono es hawkish, 80000 será probado, no inviertas fuertemente.
$ENA 0.215, las altas tasas benefician a las monedas que generan intereses 🌾
USDe está respaldado por bonos del Tesoro a corto plazo que generan intereses, si la Reserva Federal mantiene un tono hawkish, el tiempo de tasas altas se prolongará, lo que aumenta el atractivo de las stablecoins que generan intereses. Esta lógica es contraria a la expectativa de recorte de tasas, no persigas simplemente.
$ASTER 0.704, el DEX de contratos multichain aún está inactivo 🛰️
Las reglas ya están establecidas pero el volumen de transacciones es solo de decenas de miles de dólares, el capital está esperando el resultado del FOMC, nadie presta atención a esta nueva cadena sin catalizadores.
$HYPE 77.3, los dividendos por tarifas del protocolo están esperando el cierre trimestral 📊
Poseer HYPE da derecho a una parte de las tarifas en cadena, esta semana los datos de trading son buenos pero el precio no sube, lo que indica que el mercado está esperando la distribución de dividendos.
Este texto es solo un análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $AKE tiene solo un cuarto de circulación y la capitalización de mercado ya es tan alta, cuando se desbloquee algún día, caer un 99% será lo que realmente signifique una fuga, esto claramente es para limpiar a los toros, hay demasiados apostando al alza, ambos lados están usando un apalancamiento alto.Esta semana, el mercado de valores estadounidense se prepara para tres días emocionantes
Un grupo de acciones líderes está a punto de publicar sus informes financieros, y la nueva temporada del evento de predicción de informes financieros de OKX en el mercado estadounidense también ha comenzado.
En realidad, predecir con total precisión si un informe financiero superará las expectativas es muy difícil. Si se combina con la gestión de la empresa que cotiza para predecir si el informe será bueno o no, eso es posible. Pero basarse en las predicciones de EPS de estas instituciones de Wall Street para adivinar cómo los contadores manipularán los datos es muy complicado.
Por ahora, Bee Brother simplemente compra Yes sin pensarlo mucho; como se analizó antes, los datos GAAP, siguiendo las normas contables, probablemente harán que los contadores intenten que el EPS alcance o incluso supere las expectativas.
En el último trimestre, SK Hynix no alcanzó las expectativas en ganancias operativas, pero debido a la venta masiva de activos, generó grandes ganancias no operativas, por lo que el EPS superó las expectativas. Sin embargo, este trimestre es una fase de ascenso, ya que HBM4 y DRAM de proceso de 1c nanómetro se lanzaron el trimestre pasado. Aunque las expectativas del mercado no son bajas, esta vez no debería haber una caída brusca tras la publicación del informe. Bee Brother también compró un poco de SK Hynix esperando que suba el día de la publicación del informe financiero. Este 0.59 parece tener mejor relación calidad-precio, jaja.
Robinhood es todo lo contrario; su informe del último trimestre fue muy bueno. La expectativa de EPS era alrededor de 0.43, pero el real fue 0.62. Por eso, esta temporada la expectativa no es tan alta, se espera 0.56, Bee Brother compró Yes, pero con una posición relativamente pequeña. $LINK está en mi radar después de que Chainlink lanzara CustodySync con Anchorage Digital. Las instituciones pueden pedir prestado a través de DeFi mientras su garantía permanece con un custodio calificado. Eso resuelve un verdadero dolor de cabeza para los fondos con reglas estrictas de custodia. Me gusta la dirección, pero estoy esperando préstamos reales, prestatarios recurrentes y comisiones antes de comprar la historia de adopción institucional. Lo siguiente que quiero saber: ¿esto atrae usuarios que pagan a Chainlink, y cuánto de esa demanda llega a LINK? #HOODQ3TradingGrowth
El segundo trimestre superó $0.62 vs $0.43 + $1.31B pero cayó -3.6% = 4ta caída consecutiva. Cripto en agosto -38% interanual, opciones +50%, eventos 15x.
Para superar se necesita >$1.5B + margen 42% + crecimiento en Gold. Fallar <$1.4B = oso de $85.Repasando los últimos ocho puntos de decisión sobre tasas, hay un ritmo intrigante: la semana antes y la semana después de la reunión, la dirección suele invertirse.📉➡️📈
Antes de la reunión sube, después suele caer; antes el ánimo está frío, después se calienta.🔁
La clave no está en la noticia en sí, sino en el movimiento de posiciones antes de que se confirme—muchos ajustes ya se hicieron, el precio lo anticipó.🧠
Reducción de tasas, pausa, aumento, varias situaciones se alternan, pero este patrón de “reacción anticipada y luego reversión” aparece repetidamente.👀
Ahora BTC ya retrocedió cerca del 7% antes de la reunión. Cuanto más cae, más gente cree que la debilidad continuará.🩸
Si la historia se repite, esta semana podría haber otra ronda de limpieza, y la próxima semana podría verse una recuperación.🌱
Claro, una regla es solo una regla, no una garantía.⚠️La divergencia en el mercado es evidente, BTC se mantiene oscilando en su lugar, mientras que ZEC se fortalece acercándose a 1300, lo que hace que muchos se pregunten si el capital se está retirando de las principales criptomonedas para concentrarse en la especulación del sector de privacidad.
No apresure a concluir un cambio total de tendencia, actualmente hay dos eventos clave que dominan las expectativas: la próxima decisión de tasas del FOMC y la cuenta regresiva para la actualización NU7 de Zcash.
La Fundación Zcash ya lanzó la nueva versión, la actualización está prevista para comenzar el 5 de noviembre, la cual reducirá el tiempo de bloque de 75 segundos a 25 segundos y activará un nuevo mecanismo de reserva de tarifas. La expectativa de esta mejora técnica es la lógica subyacente del fortalecimiento actual de ZEC. Sin embargo, existe el riesgo de que las expectativas positivas se hayan anticipado, por lo que no debe considerarse una garantía de subida.
Análisis separado del mercado:
$BTC se mantiene estable en el nivel de 80,000, pero ha fallado varias veces en consolidarse por encima de 81,000; el capital nuevo está en modo de espera, esperando señales macro para decidir dirección.
$ETH supera ligeramente al mercado general, probando la resistencia cerca de 2350; si logra superar este nivel, será una señal para determinar si puede mantener su fortaleza a corto plazo.
$ZEC #lidera las ganancias del mercado, muy cerca del nivel de 1300, es un activo que negocia anticipando la actualización; si no logra mantener las ganancias tras un repunte, hay que estar atentos al riesgo de corrección por toma de ganancias a corto plazo.
Resumen simple: BTC espera dirección macro, ETH prueba resistencia superior, ZEC sigue la tendencia de expectativas. El mayor error en trading es tomar las expectativas positivas como garantía de una subida continua. #本周将公布10月FOMC利率决议 Primero la conclusión: $AKE se desplomó anoche a las 23:10, cayendo del 0.0291 al 0.0192 en 50 minutos, una caída del 35%, mientras que BTC subió 0.3% en el mismo período, no fue arrastrado por el mercado.
1. Tres puntos bajos coinciden: Gate 0.019143, KuCoin 0.019229, OKX 0.01924. Es una verdadera presión de venta, no un pico falso.
2. Entre las 23:00 y 24:00, en OKX se negociaron 790 millones de AKE en contratos perpetuos, aproximadamente 16.7 millones de dólares, 25 veces más que la hora anterior.
3. Antes de la caída, la tasa de financiamiento fue positiva (liquidación del 27-10 +0.0256%/4h), los largos pagaban para mantener sus posiciones. La liquidación fue solo el detonante, el volumen abierto aumentó de 2.89 millones a 3.83 millones, +32%, alguien estaba aumentando posiciones cortas durante la caída.
4. OKX no tiene AKE al contado, solo contratos perpetuos con apalancamiento de 20x; las 20 mejores órdenes de compra suman solo 14,000 dólares, las órdenes a mercado son la munición.
Mi juicio: el precio actual 0.0253 está un 32% por encima del mínimo, es una cobertura de cortos, no una reversión. Capitalización de mercado 579 millones, FDV 2,489 millones (4.3 veces), circulación solo 22.8%, ATH 0.1467 -82.7%.
Si quieres participar, usa solo el mercado al contado y solo dinero que puedas permitirte perder, no uses apalancamiento en perpetuos. ¿Creen que alguien está manipulando el mercado o que el colapso es natural por un libro de órdenes delgado? $AKESK Hynix cotiza actualmente alrededor de 1,254,000 wones surcoreanos, con un aumento intradía del 2.53%, y una fluctuación durante la sesión desde 1,171,000 hasta 1,263,000, manteniendo una volatilidad intensa. Desde el pico de junio ha retrocedido aproximadamente un 56%, y las preocupaciones del mercado sobre los altos costos de financiamiento para infraestructura de IA superan el optimismo por la explosión de la demanda. Técnicamente, hay un rebote por sobreventa pero no se ha confirmado una reversión. Tras completar la recompra de 40 billones de wones, el soporte comprador desapareció, los ETF apalancados están saliendo del mercado, y los productos de venta en corto han caído hasta un 42%. Las metas de precio de las corredoras varían mucho: Nomura fija en 4,700,000 wones, Citi en 3,000,000, RBC en 200 dólares ADR, todas con un margen significativo respecto al precio actual. Las noticias se centran completamente en el reporte financiero del 28 de octubre. El mercado espera ingresos del tercer trimestre alrededor de 98 billones de wones y una utilidad operativa de aproximadamente 77 billones, con un aumento interanual explosivo que ya ha sido descontado. La verdadera variable es el retorno a los accionistas: la empresa considera un retorno adicional de 50 a 60 billones de wones, y hay reportes de un dividendo especial que podría alcanzar 16 billones, aunque la empresa ha declarado claramente que aún no ha tomado una decisión final. Hay indicios de que los pedidos de equipos para la etapa posterior de HBM4 se retrasarán hasta el próximo año; la cuota de mercado de Samsung en HBM ha subido del 21% al 33%, reduciendo la brecha. Más que cualquier indicador individual, vale la pena vigilar si el reporte financiero puede ofrecer un plan de retorno superior a lo esperado y la visibilidad de HBM4.$BTC esta semana retrocedió desde un máximo de aproximadamente 84,000 USD hasta un mínimo del 24 de octubre de 79,250 USD, para luego rebotar. En general, mostró un patrón de subida, luego bajada y finalmente estabilización. A nivel macro, con la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 28 de octubre acercándose, el sentimiento del mercado es cauteloso.
1️⃣ Ratio largo/corto
El ratio largo/corto de cuentas es aproximadamente 2.15–2.25 (las cuentas largas representan alrededor del 68%–69%). Las posiciones de los traders principales también se inclinan hacia las posiciones largas. En general, tanto las cuentas minoristas como las institucionales están dominadas por posiciones largas, pero aún no alcanzan niveles de congestión extrema.
2️⃣ Datos de liquidaciones
En los últimos 7 días, las liquidaciones relacionadas con $BTC fueron aproximadamente 400 millones de USD, de las cuales las liquidaciones largas representaron alrededor del 74%–76% (aproximadamente 300 millones de USD en largos vs 100 millones de USD en cortos). A mediados de la semana (especialmente del 22 al 24 de octubre) hubo una ola notable de liquidaciones largas, coincidiendo con la caída del precio por debajo de los 80,000 USD y tocando el mínimo de 79,250 USD.
3️⃣ Informe de posiciones CME
Los grandes especuladores tienen una posición neta larga de 2,418 contratos (una disminución semanal de 116 contratos). Los fondos apalancados mantienen una posición neta corta de aproximadamente 4,942 contratos (la escala de cortos se redujo). Las instituciones de gestión de activos tienen una posición neta larga de aproximadamente 3,000 contratos. En general, el lado institucional muestra divergencia: el capital especulativo sigue siendo mayoritariamente largo, pero los fondos apalancados mantienen posiciones netas cortas.
4️⃣ Resumen
Esta semana, el mercado de contratos de $BTC mostró características de "ajuste de precio pero con OI relativamente estable, tasas de financiamiento positivas continuas, dominancia de posiciones largas pero con liquidaciones intermedias evidentes". El precio rebotó tras probar la zona de soporte de 79,000–80,000 USD, sin una limpieza profunda del apalancamiento.El precio actual de $MON es 0.02157, veo una tendencia bajista, pero la verdadera presión no llegará hasta después del 17 de noviembre. Quedan 28 días para el desbloqueo del acantilado, el mercado está muy tranquilo: la posición en contratos es solo de 20 millones de dólares, solo se cerraron 4 posiciones largas en un día, el volumen de operaciones es casi cero, nadie tiene prisa por salir anticipadamente. Hemos hecho backtesting de desbloqueos de la misma magnitud, la debilidad relativa del mercado se concentra en los últimos siete días antes del desbloqueo, aproximadamente tres cuartas partes de los eventos terminan en negativo. No tiene mucho sentido juzgar la subida o bajada de $MON en estas tres semanas. Los picos altos en el gráfico y la mayoría de ellos en velas alcistas son un pequeño empuje bajo baja liquidez, el desbloqueo aún está lejos, técnicamente esto se mantiene por ahora. En la última semana, la necesidad de reducir posiciones y cubrir riesgos por parte de los tenedores de monedas superará esta estructura. A partir del 17 de noviembre, hay que vigilar dos cosas: si las posiciones aumentan notablemente y si $MON comienza a debilitarse en relación con el mercado. Si esa semana se mantiene por encima de 0.0222 y supera al mercado, la predicción bajista queda anulada. Después del día del desbloqueo, el backtesting no muestra una dirección estable, no apuesto.Te lo he convertido en 5 versiones profesionales y lógicas, listas para publicar directamente:
*Versión 1 - Versión profesional original*
> Tengo una posición larga en SK Hynix, pero elegí No para "¿El informe financiero superará las expectativas?", estas dos cosas no son contradictorias.
> La posición larga apuesta por el ciclo de almacenamiento, la predicción apuesta por si el informe de esta temporada puede superar las expectativas consensuadas.
> ¿Por qué tomar una posición larga? La demanda de servidores AI para HBM y DRAM de alta gama sigue en aumento, SK Hynix lidera en HBM, el precio de la acción sigue la lógica de "el auge aún no ha terminado", mientras HBM se expanda y el precio de DRAM no sea refutado, la tendencia continúa.
> ¿Por qué elegí No? La temporada pasada no superó las expectativas, esta temporada la expansión de HBM y el aumento de precios ya están descontados, las expectativas están demasiado altas. Los resultados pueden ser buenos, pero superar las expectativas es difícil.
> Los puntos clave de este informe financiero son tres: envíos y precios de HBM, precio de contrato de DRAM, y la guía de la gerencia para la próxima temporada.
*Versión 2 - Versión de frases concisas*
> Tengo una posición larga en SK Hynix, pero elegí No para que el informe financiero supere las expectativas, no es contradictorio.
> La posición larga apuesta por el ciclo, el No apuesta por expectativas demasiado altas.
> Lógica alcista: AI impulsa HBM+DRAM, SK Hynix está en la delantera, el ciclo de auge no ha terminado.
> Lógica del No: la temporada pasada no superó expectativas, esta temporada las buenas noticias ya están descontadas, la barra está muy alta, es difícil superar expectativas.
> Los puntos clave son tres: volumen y precio de HBM, precio de contrato de DRAM, guía para la próxima temporada.
*Versión 3 - Perspectiva de trading*
> Posición: larga en SK Hynix, optimista con el ciclo de almacenamiento.
> Predicción: para este trimestre el informe financiero superará...Las monedas principales se mantienen estables, actualización simultánea de la gobernanza de ZEC, alerta de seguridad de Udesk y expansión de la potencia de cálculo de NIP
Resumen del mercado
- BTC: fluctuando en el rango de aproximadamente 80,200—80,600U, con volatilidad diaria reducida, la lucha entre compradores y vendedores a corto plazo sigue por encima de los 80,000 dólares.
- ETH: operando cerca de 2,310—2,360U, con una ligera debilidad intradía y amplitud limitada, aún sin una dirección clara de ruptura a corto plazo.
La información anterior es solo una referencia del mercado; los precios en tiempo real dependen del libro de órdenes del exchange.
Noticias de la industria
- Propuesta de ajuste en la gobernanza de ZEC: Sean Bowe, cofundador de Zcash, presentó un borrador que sugiere detener la asignación automática del 8% de los nuevos ZEC a la iniciativa comunitaria ZCG, y en su lugar destinar esos fondos al Mecanismo de Sostenibilidad de la Red (NSM); las reservas actuales de ZCG son aproximadamente 125 millones de dólares y aún pueden continuar financiando los compromisos existentes.
- Alerta de seguridad del sistema de atención al cliente Udesk: SlowMist detectó que el script de atención al cliente de Udesk fue infectado con código malicioso, que podría robar credenciales de inicio de sesión, alterar las direcciones de recarga de BTC/ETH y secuestrar el portapapeles. Se recomienda verificar las direcciones a través de canales independientes antes de realizar transferencias.
- Expansión de la potencia de cálculo de NIP Group: esta entidad continúa adquiriendo equipos mineros, habiendo desplegado una potencia de cálculo de 9.66 EH/s, con un objetivo de aproximadamente 11.3 EH/s a plena capacidad, y una producción mensual estimada de 140—150 BTC; la empresa también mantiene espacio para expandirse hacia la potencia de cálculo para AI. Perteneciendo a sectores fuertes, la lógica de trading de $ZEC y $VVV es diferente.
$ZEC｜Corto apretado, atención al rompimiento
BTC perdió los 80,000, pero ZEC se mantiene cerca de 1240, subiendo aproximadamente un 2% en 24 horas contra la tendencia. El volumen de posiciones sigue aumentando, la proporción de minoristas largos/cortos bajó a 0.85, la presión de cortos se está acumulando. La expectativa de la actualización NU7 ofrece un catalizador, pero hay un muro de venta cerca de 1270 que presiona; si puede romper depende del volumen de operaciones. La expectativa de un short squeeze no garantiza subida, seguir comprando en alza requiere precaución.
$VVV｜Desbloqueo próximo, rebote por confirmar
VVV necesita mantenerse por encima de los 27 dólares para tener más oportunidad de confirmar un rebote. La zona de 22–23 dólares es clave para observar, la presión de oferta por el desbloqueo no debe subestimarse.
Uno espera que los cortos cubran posiciones, el otro prueba la presión del desbloqueo. Ritmos de trading diferentes, la gestión de posiciones no puede copiarse.
Esta semana se acerca la decisión de tasa del FOMC, la volatilidad macro puede aumentar, primero observa las señales y luego decide la dirección.
#ZEC #VVV #BTC #mercadocripto
#OctFOMCDecisionThisWeek Los datos en cadena de $DOGE muestran que desde mediados de octubre, los grandes poseedores han acumulado aproximadamente 600 millones de DOGE alrededor de 0.08, con el costo concentrado en esta zona.
Desde el punto de vista técnico, 0.0736 es un soporte clave a corto plazo; si se mantiene, podría haber un rebote con oscilaciones; si el cierre diario cae por debajo de este nivel de forma efectiva, el siguiente soporte será más bajo. La verdadera prueba al alza está en 0.087, que ha pasado de ser soporte a resistencia; en la última semana ha habido una lucha constante entre compradores y vendedores, y sin volumen es difícil recuperarlo.
Hablando de factores de presión, la liquidez general del sector Meme sigue disminuyendo, y la proporción de su capitalización en el total de altcoins ha caído a su nivel histórico más bajo; los fondos prefieren sectores con narrativas reales.
A nivel macro, es muy probable que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios esta vez, pero la probabilidad de un aumento en diciembre ya supera el 68%. El mercado está negociando una "pausa agresiva", no un cambio hacia la relajación. $BTC está luchando repetidamente alrededor del nivel de 80,000; con la inestabilidad de Bitcoin, es difícil que DOGE se fortalezca de forma independiente.
Conclusión objetiva: ahora es un juego de lado izquierdo, no una confirmación del lado derecho. Si quieres participar, al menos espera uno de estos tres señales: que DOGE cierre y se mantenga por encima de 0.08 en el gráfico diario, que BTC mantenga los 80,000 sin hacer nuevos mínimos, o que haya un aumento de volumen en torno a 0.0736. Si no se cumplen los tres, es mejor observar más y actuar menos que apresurarse a comprar en el fondo. Controlar la posición es más importante que predecir la dirección.$CORE 你观察到的四个现象，指向了CORE生态当前一个非常危险的临界点。其中，比特币数量的下降和节点的大幅减少，背后是两套完全不同的逻辑在同时起作用。 🔍 比特币为何只剩1184个？跨链桥的误解与真相 这里需要先厘清一个关键的技术概念，这也是社区里最常见的混淆点： · CLTV自托管质押：这是CORE主推的“比特币质押”方式。你的BTC通过时间锁锁定在比特币主网上，并不经过跨链桥。到期后，理论上可以直接在比特币网络解锁，不需要项目方批准。 · coreBTC封装币：这是通过跨链桥将BTC 1:1映射到CORE链上的包装资产。被“卡住”无法赎回的，是这部分coreBTC，因为它们依赖跨链桥的运作。 所以，质押的原生BTC数量减少，很可能是部分CLTV时间锁到期的用户，通过比特币网络正常取回了资产，这本身不直接证明跨链桥已恢复。而核心问题在于，coreBTC的赎回通道依然不畅，官方论坛在2026年初仍有用户报告赎回失败，且只提供CORE链上的销毁记录，无法提供比特币主网上的转账ID作为到账凭证。 🏛️ 节点锐减至13个：网络安全已到临界点 你看到的13个活跃节点，是一个极度危险的信真正容易被忽略的不是11亿美元期权到期，而是大家把"到期"自动等同于"波动放大"。 这周的风险，真的只是事件密集吗？ 我盯着BTC在80000附近来回磨的这几天，感觉更像一场杠杆的耐心测试。前面好不容易弹到84600，又滑回起点，这种走法本身就在消耗追多者的信心。周五约110亿美元名义价值的比特币期权到期，叠加周三美联储利率决定、周四美国GDP和PCE数据，日历确实挤，但市场真正在交易的，是"事件前要不要先卸杠杆"这件事。 偏多的路径并不复杂：80000守住，尤其重新站上82000，说明卖方压力被吸收，短线还有机会再试84000，挤压空头的前提是现货不拖后腿。可脆弱点也明摆着，一旦80000再次失守，76000就是下一个要接受检验的位置，而期权到期前后做市商调仓、资金费率摆动，容易把这种破位放大成情绪化下探。 我自己的理解是，这周重点不该只盯新闻标题，而要看持仓和费率的反应：如果价格横着、杠杆却先降，那反而健康；如果消息落地后费率迅速转热、价格却没跟上，那才是需要警惕的背离。衍生品结构现在更像一根绷紧的弦，方向没选之前，波动本身就是成本。 所以这周我特别控制合约杠杆，宁可等82000站¿Realmente entiendes el toque de campana de BNB Standard? Análisis profundo de BNC
BNB Standard, que posee más de 510,000 binancecoin:native ( $BNC ), tocó la campana en Nasdaq el 26 de octubre. Esta empresa puede entenderse como la Strategy ( $MSTR ) en el ámbito del tesoro de BNB, que recauda fondos a través de una empresa que cotiza en bolsa para comprar y mantener BNB, permitiendo a los inversores del mercado de valores estadounidense participar en las fluctuaciones del precio de BNB mediante acciones.
El predecesor de BNC se llamaba CEA Industries, originalmente dedicada a equipos de control ambiental y venta minorista de cigarrillos electrónicos. Tras completar una financiación de 500 millones de dólares liderada por YZi Labs en agosto de 2025, comenzó a ejecutar la estrategia del tesoro de BNB y cambió su código bursátil a BNC. En septiembre de este año, se renombró oficialmente como BNB Standard, por lo que este toque de campana celebra el cambio de nombre y la llegada del nuevo CEO, no una nueva IPO.
En cuanto al tamaño de los activos, según la divulgación a finales de julio, la empresa posee 515,544 BNB, que representan aproximadamente el 92.4% de los activos totales en ese momento (además de una pequeña cantidad de bitcoin:native y USDT).
A diferencia de otras empresas de tesorería, BNC, debido a su gran tenencia de BNB, puede obtener ingresos del ecosistema Binance, como airdrops de Launchpool y HODLer Airdrop de @binance, que se convierten en ingresos para BNC. En el último trimestre divulgado, se confirmaron ingresos por airdrops de 284,000 USD y 1.1 millones de USD en tarifas de gestión (más detalles sobre las tarifas de gestión se discutirán más adelante).
En datos históricos, el año fiscal anterior se confirmaron ingresos por airdrops por un total de aproximadamente 7.9 millones de USD, de los cuales parte se convirtió en 4,932 BNB, valorados en aproximadamente 5.8 millones de USD en el momento del intercambio. Otra parte de los ingresos por airdrops no especificó si se convirtieron; personalmente, recomiendo convertir todos los airdrops a USD, y después de deducir las tarifas de gestión, convertir a BNB. Esto se debe a que el año fiscal anterior también hubo 5 millones de USD en tarifas de gestión (de las cuales aproximadamente 4.6 millones ya se pagaron y 400,000 USD aún no se habían pagado en la fecha de cierre del informe anual).
Un dato adicional: el gestor externo de activos de BNC, 10X Capital Partners LLC, fue contratado para gestionar el tesoro digital de BNB cuando BNC inició la estrategia en 2025. David Namdar, el CEO inicial de BNC, es socio senior de 10X, y Hans Thomas, otro fundador de 10X, también fue director de BNC.
Según el acuerdo de gestión de activos firmado, 10X proporciona gestión y servicios relacionados para el tesoro digital de BNC, y BNC paga tarifas de gestión basadas en el valor de los activos bajo la estrategia del tesoro. La tasa divulgada en el informe trimestral es del 1.4% anual. Al inicio del proyecto, YZi y 10X firmaron un acuerdo de servicios estratégicos adicional, donde YZi proporciona consultoría estratégica a 10X y recibe una parte de las tarifas de gestión de 10X según el acuerdo.
Posteriormente surgieron desacuerdos; YZi declaró que terminó este acuerdo en diciembre de 2025, y BNC indicó en marzo de 2026 que 10X ya no comparte ingresos con YZi según este acuerdo. Actualmente, BNC considera que la tasa de 10X, el plazo de 20 años y las cláusulas de terminación anticipada son perjudiciales para los accionistas y ha demandado para invalidar el acuerdo.
Según la divulgación del último trimestre, BNC aún no ha terminado el acuerdo; desde el 10 de abril de 2026 ha suspendido el pago de las tarifas de gestión facturadas, pero continúa acumulándolas.
Volviendo al tema principal, aunque el asunto de las tarifas de gestión aún no se ha resuelto completamente, en comparación con otras empresas de tesorería que cotizan en bolsa, BNC ya tiene un plan de ganancias muy claro, no solo cuenta con el apoyo del ecosistema Binance, sino que también planea operar nodos validadores de BNB Chain, lo que representa otra fuente de ingresos significativa.
Por supuesto, hay algunos puntos a tener en cuenta: según el precio del tablero de la empresa al 26 de octubre, el mNAV de BNC es aproximadamente 0.74, con un descuento del 26% respecto al valor neto ajustado por acción. Esto significa que el mercado valora actualmente a la empresa por debajo de su valor neto ajustado divulgado.
En términos simples, según la cantidad de tenencias divulgada a finales de julio y el precio de la tarde del 26 de octubre hora del este de EE.UU., el valor de los BNB que posee BNC es aproximadamente 383 millones de USD, mientras que la capitalización bursátil calculada con las acciones ordinarias emitidas es de aproximadamente 260 millones de USD. Solo comparando estas dos cifras, el valor de los BNB que posee la empresa es superior al valor de mercado de sus acciones.
Es decir, si se supone que el precio de BNB, los activos y pasivos de la empresa y el número diluido de acciones permanecen constantes, y el mercado revaloriza a BNC de 0.74 veces mNAV a 1 vez, el precio de las acciones podría subir aproximadamente un 35%.
PD: ¿Alguien sabe por qué @cz_binance fue a tocar la campana?
Según la declaración de tenencia presentada a la SEC el 21 de septiembre de 2026, YZi Labs posee 9,749,745 acciones de BNC, aproximadamente el 20% de las acciones ordinarias en ese momento. CZ es el único director de la entidad declarada YZi Labs Management Ltd.
Traducción de PhyrexUna señal que no siguió el sistema subió después, pero eso no significa que la próxima vez debas perseguirla. Mi observación personal del mercado es: no uses el resultado para deducir las reglas, especialmente en rangos estrechos de oscilación; los rebotes ocasionales que se realizan son los que más fácilmente inducen a relajar las condiciones.
Rego mencionó que, aunque algunas señales a corto plazo han mostrado un movimiento alcista, no cumplen con los requisitos de su sistema, por lo que aún elige reducir riesgos y no participar por ahora. Su explicación sobre la disposición de indicadores y señales falsas pertenece a su juicio original; no voy a escribir que el mercado ha demostrado falta de fuerza, ni copiaré probabilidades de éxito no verificadas estadísticamente.
Kraken cotiza públicamente alrededor de 80,462 dólares, con un máximo en las últimas 24 horas de aproximadamente 80,566 dólares. Esperaré a que se rompa la resistencia superior, que el cierre se mantenga y haya un retroceso con soporte, para luego ajustar mi opinión de no perseguir la subida; si tras un pico el precio regresa al rango original y no cierra por encima, la hipótesis de ruptura queda invalidada. Si pierde los 80,000 dólares, primero retiraré expectativas y esperaré una corrección.
Mi juicio integral es que, una buena regla puede hacerte perder movimientos, y una mala posición puede ocasionalmente generar ganancias; no se deben confundir ambos. La verificación pública del catalizador del proyecto aún no se ha completado, por lo que no considero las tomas de ganancias dispersas como nuevas oportunidades. Frente a un rebote perdido, ¿primero revisarás si la regla sigue vigente o esperarás a que se repita la misma condición? Esto es solo una observación personal y no constituye consejo de inversión.Esta semana hay que prestar atención a la liquidación de opciones de BTC por 11 mil millones, que podría tener un impacto mayor que el FOMC.
El viernes expira esta opción. La reunión de la Reserva Federal el día 29 probablemente no cambiará las tasas de interés, solo queda ver si el discurso es más agresivo o no, además de los datos de inflación PCE. La baja inflación favorece a ZEC, todo esto es solo especulación, pero la liquidación de opciones sí afecta directamente el mercado.
Por encima de 83000 hay muchas posiciones acumuladas, cuando el precio se acerca a esta zona, los creadores de mercado hacen coberturas que provocan grandes fluctuaciones, y al salir de este rango el mercado tiende a bajar.
$BTC $ETH $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Los ingresos de Google Cloud en el segundo trimestre fueron de 24,8 mil millones de dólares, un aumento interanual del 82%, y el margen operativo subió del 20.7% al 35.6%, mejorando la eficiencia del retorno de la inversión en IA.
Pero el costo también es evidente: el gasto de capital fue de 44,9 mil millones de dólares, el doble interanual, y el flujo de caja libre se volvió negativo por primera vez a -5,9 mil millones de dólares; la guía anual de capex se elevó a 195-205 mil millones de dólares.
La sostenibilidad del retorno depende de dos anclas: pedidos pendientes por 514 mil millones de dólares y nuevos pedidos trimestrales de 52 mil millones, con una tasa de conversión prevista ligeramente superior al 50% en los próximos 24 meses; TPU ofrece un rendimiento por dólar aproximadamente un 50% superior al B200 en inferencia de baja concurrencia, siendo una fuente estructural de mejora del margen.
El punto de riesgo es la concentración de clientes: UBS estima que para 2027 OpenAI y Anthropic podrían aportar alrededor del 48% de los ingresos de Google Cloud, y ambas empresas aún no son rentables. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ - Corto plazo (Q3): HBM4 no es el salvador del rendimiento, las ganancias de este trimestre dependen más del aumento de precios de HBM3E+ y DRAM común; la contribución de HBM4 es limitada.
- Mediano y largo plazo (Q4→2027): HBM4 es el motor principal de ganancias, si los chips AI de los clientes se implementan con éxito y la capacidad de producción aumenta sin problemas, HBM4 de alto margen continuará optimizando la estructura del producto y elevando continuamente el nivel de ganancias.
- Riesgos: La desaceleración del gasto de capital de clientes AI, la competencia de precios de productos rivales y un aumento de rendimiento por debajo de lo esperado podrían retrasar el ritmo de realización de ganancias de HBM.$BTC El precio de cierre más bajo en 20 días hábiles, pero el RSI volvió de 36 a 42.
▪️ Cierre del 26/10 en 80,150.56, 3.53 dólares menos que el día anterior
▪️ Percentil de cierre a 20 días 0%, el más bajo en la ventana
▪️ RSI 42.29, el día anterior 36.02, subió 6.27 puntos en dos días
▪️ Caída continua durante 5 días hábiles, -2.18% en 7 días, -5.07% en 30 días
▪️ A 1.17% del mínimo a 30 días, a 8.82% del máximo, la relación entre arriba y abajo es 7.5 veces
▪️ Rango a 30 días de 10.10%, la media móvil a 20 días está 2.34% por encima
▪️ La media móvil a 200 días en 73,029.59 está 9.75% por debajo
La recuperación del indicador y la recuperación del precio son dos cosas diferentes. El RSI subió de 36.02 a 42.29, mientras que el precio de cierre alcanzó el mínimo en 20 días hábiles: la pendiente se suaviza y eso hace que el RSI suba, no es necesario que el precio realmente suba.
La posición está en el fondo del rango: a 1.17% del límite inferior, a 8.82% del límite superior. La posición a 90 días es 71.16%, hay una gran diferencia entre las dos ventanas.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $DOGE Los toros aún resisten, pero el mercado claramente está sesgado a la baja.
En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones largas por 290,000 USD, mientras que las cortas solo por 50,000 USD. El precio solo cayó un 0.56%, pero los toros siguen siendo liquidados, lo que indica que las posiciones apalancadas son bastante frágiles.
Actualmente DOGE cotiza a 0.07666, cerca del mínimo intradía de 0.07656. El volumen es bajo y las medias móviles están bajistas; si se pierde el mínimo anterior, no se descarta una caída adicional.
Para revertir la situación, al menos debe volver a superar 0.07822 y observar si la dirección de las liquidaciones cambia. Hasta entonces, prefiero ser cauteloso y bajista, sin apresurarme a comprar en el fondo.
$DOGE
#DOGE #Crypto
#OctFOMCDecisionThisWeek #Ripple获美国国家信托银行最终批准 $XRP La licencia aprobada es una licencia fiduciaria, sin captación de depósitos ni préstamos.
▪️ El 12/12 del año pasado hubo una aprobación condicional, hoy es la aprobación final
▪️ La entidad se llama Ripple National Trust Bank, realiza custodia, pagos y RLUSD
▪️ Con la licencia puede solicitar una cuenta principal en la Reserva Federal, conectándose directamente a la compensación Fedwire
▪️ RLUSD tiene 2.43 mil millones de dólares, es la stablecoin número 9
▪️ USDT más USDC representan el 84.7%, sumando 256 mil millones
▪️ En la fila ya están Anchorage, Circle, BitGo, Paxos
▪️ El 7/10 Circle obtuvo la aprobación final y ese día su acción subió más del 13%
Lo que cambia es el nivel regulatorio, no el alcance del negocio. Bajo la licencia fiduciaria estatal, RLUSD es una moneda emitida por el estado; bajo el banco fiduciario federal, es una moneda emitida por la autoridad reguladora federal.
Lo que se desbloquea es el canal de compensación: la cuenta principal puede conectarse directamente al sistema de pagos de la Reserva Federal, sin pasar por bancos agentes. Este valor no está reflejado en los actuales 2.43 mil millones de RLUSD. XRP no subió ese día — esta licencia no requiere comprar XRP. #富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
Los dividendos no se pagan en efectivo, el día siguiente a la fecha ex-dividendo se compra Bitcoin directamente en la apertura.
▪️ FBEQ sigue al mercado general, con una tarifa del 0.09%, FIBT sigue crecimiento, 0.19%, ambos en Nasdaq
▪️ Formulario 8-A presentado el 22/10, prospecto efectivo el 27/10
▪️ Inicialmente 95% acciones estadounidenses y 5% Bitcoin, índice compilado por VettaFi
▪️ No mantiene activos físicos, compra ETP (incluyendo su propio EZBC), futuros y opciones
▪️ Si el peso supera el 5% al final del trimestre, se vende obligatoriamente para reducirlo al 4.5%
▪️ Tope rígido del 20% durante el período, liquidación en dos días hábiles, también regresando al 4.5%
El 5% es un límite, no una asignación. Lo que se modifica es la casilla DRIP: la reinversión tradicional de dividendos para recomprar acciones propias, aquí se cambia por compra de criptomonedas, con fricción casi nula — Nate Geraci usa precisamente ese término.
Dos líneas de liquidación forzosa lo convierten en un conducto con válvula de recompra. Si el precio de la moneda supera al de las acciones estadounidenses, al final del trimestre se reduce; para alcanzar un peso del 20% se necesita un aumento de aproximadamente 4.75 veces, y debe liquidarse a 4.5% en dos días. La tasa de dividendos no es alta, la demanda de compra a corto plazo es limitada, lo valioso es el propio canal.#HOODQ3TradingGrowth Estoy más enfocado en los depósitos netos y la actividad de opciones que en las ganancias por acción en sí. Los volúmenes de criptomonedas en el tercer trimestre fueron mixtos, pero el comercio de acciones se mantuvo.$SNDK esta operación es un largo con apalancamiento 75x, +177.9%, la posición base en 1277.4 aún está en el mercado.
En el gráfico de 4 horas, después de caer a 1205, el fondo se eleva lentamente, MA5 acaba de cruzar al alza a MA10, el histograma verde de MACD aparece, y la señal de detención de caída en el nivel diario ha salido, así que compré largo cerca de 1277. En el gráfico de 15 minutos, subió desde 1254, con medias móviles en tendencia alcista, pero el valor J de KDJ llegó a 99.1, RSI está severamente sobrecomprado, por lo que a corto plazo hay necesidad de una corrección. Mientras tanto, hice algunas operaciones de grilla para hacer T, la posición base no se ha movido.
Ahora está atascado en la zona de resistencia de 4 horas entre 1310-1314, el volumen comienza a disminuir, si no puede superar ese nivel, probablemente retroceda a 1300 o incluso 1284. El apalancamiento 75x no es un juego, solo me atrevo a mantener si la ganancia es suficiente, si no puede pasar 1314, reduciré una parte primero, y luego observaré la absorción en 1280.
Mientras la tendencia no se rompa, mantendré firme, pero sin devolver las ganancias. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Dos documentos de registro ya están vigentes, pero la fecha de negociación sigue en el aire—en nuestro campo, esto se llama una depresión tropical numerada, con el pronóstico de trayectoria aún sin definir. Franklin Templeton ha puesto sobre la mesa a FBEQ y FIBT: un 95% de activos de renta variable como base, un 5% de exposición a Bitcoin a través de un canal ETP, y luego usa los dividendos de acciones como una corriente cálida y húmeda que continuamente transporta vapor hacia la nube de activos digitales.
Esto no es una estructura de ETF de Bitcoin al contado que se lanza directo al ojo del huracán. Es más parecido a una precipitación frontal continua—no depende de un estallido puntual, sino de una corriente ascendente estable formada por la reinversión de dividendos. La proporción 95 a 5 es una capa de inversión térmica gruesa que bloquea la posición en la renta variable, dejando solo una estrecha rendija para Bitcoin. No subestimes esa rendija; la energía del sistema meteorológico a menudo no se libera desde la zona principal de convección, sino que se exprime desde la línea de cizalladura en los bordes. Toda la atmósfera parece tranquila, pero la altura de condensación está bajando silenciosamente.
FBEQ presiona las acciones blue-chip del mercado, FIBT captura empresas innovadoras, dos masas de aire con características muy diferentes: la primera es una cresta de alta presión fría y seca, estable, con pocas perturbaciones y poca variación diaria; la segunda es una capa inestable cálida y húmeda, con gran cizalladura vertical del viento y convección que puede activarse en cualquier momento. Pero sus salidas de flujo son las mismas: dividendos convertidos en Bitcoin. Así, la variable principal del lado de la demanda cambia de "temperatura emocional" a "ritmo de distribución de dividendos", y la escala temporal del pronóstico se alarga forzosamente, pasando de un pronóstico de tormentas diarias a un análisis de circulación a escala estacional. Los operadores de corto plazo se sentirán incómodos porque los ecos de radar observables disminuyen y los modelos numéricos confiables se extienden.
Lo que realmente hay que vigilar es la continuidad. ¿Cuánto volumen incremental de compra puede generar la reinversión anual de dividendos? ¿Esto es "precipitación" o "ciclo de vapor de agua"? Si es lo segundo, solo se está desviando la lluvia que originalmente caería en las cuentas de renta variable para que caiga en la cuenca de Bitcoin—el volumen total no cambia, solo la zona de caída se traslada varios grados de latitud y longitud. En los pronósticos de conjunto, la divergencia en este escenario es enorme: la diferencia de altura geopotencial entre miembros es solo de unos pocos metros, pero las zonas de caída son completamente diferentes. La compra marginal y la reubicación del stock se ven casi idénticas en la realidad; solo al revisar la cantidad acumulada después de que termine la precipitación se puede distinguir la verdad.
Y la correlación con el token de acciones de EE.UU. $xGOOGL es otra capa de observación. La tokenización de la renta variable y la exposición a Bitcoin en cadena se superponen, conectando dos sistemas meteorológicos originalmente en diferentes niveles de altura. Cuando el flujo de dividendos, la volatilidad de la renta variable y la liquidez en cadena se acoplan, la probabilidad de convección fuerte localizada aumenta notablemente, la visibilidad disminuye simultáneamente, y la dirección del viento cambia de una única "preferencia de riesgo" a múltiples corrientes de aire con cizalladura mutua. En esta situación, lo peor es usar observaciones de un solo punto para predecir el clima de toda la región.
Los ecos de radar aguas abajo aún no aparecen, pero la vaguada en altura aguas arriba ya se está profundizando. La vigencia del registro confirma la situación de circulación, la fecha de negociación es el momento específico de inicio—un pronóstico sin momento de inicio solo puede considerarse una perspectiva de tendencia, no una alerta de condiciones reales. La exposición del 5% parece pequeña en papel, pero está colgada del mecanismo de dividendos, cuyo otro extremo está conectado a un flujo continuo de efectivo.
En este sistema, el verdadero peligro no es ese 5%, sino el 95% que cree que su posición no tiene nada que ver con la tormenta. #franklindividendstobtc#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Es difícil que HBM4 aumente significativamente las ganancias de este trimestre directamente en el Q3, pero determina las expectativas del mercado sobre el nivel de ganancias posteriores después del informe financiero del Q3; la principal fuerza de las ganancias de este trimestre sigue siendo el aumento de precios de DRAM/NAND general con HBM3E+.¡Hasta el oro ha caído por debajo de 4000! Mi posición larga de 100x en $ETH se recuperó de una pérdida del 58%, pero cuanto más lo veo, más nervioso me pongo
Familia, lo más absurdo de hoy no es la lentitud en el mundo cripto, sino que hasta el "hermano mayor" de la protección, el oro, no pudo resistir; el spot rompió directamente el umbral de los 4000 dólares, marcando un mínimo en más de tres meses.
Parece contraintuitivo: la tensión geopolítica en Medio Oriente no cesa, el precio del petróleo sigue alto, la presión inflacionaria no ha disminuido, según el guion tradicional el oro debería subir. Pero cayó, y la lógica central es una sola: las altas tasas de interés estrangulan todos los activos sin rendimiento. El rendimiento de los bonos estadounidenses se mantiene alto, el dinero gana intereses sin riesgo, el costo de oportunidad de mantener oro se eleva cada vez más, incluso las instituciones están reduciendo sus posiciones largas y se vuelven hacia el dólar y los bonos estadounidenses. $BTC
Al ver esta tendencia del oro, miro de nuevo mi posición larga en ETH y me pongo nervioso. Abrí esta posición 100x en 2331, hace unos días la pérdida flotante llegó al 58%, hoy gracias a la cobertura de cortos se recuperó a solo un 12% de pérdida flotante, al principio respiré aliviado, pero al ver el colapso del oro, me desperté de inmediato.
Si hasta el rey tradicional de la protección no puede resistir las expectativas de subidas de la Fed, ¿qué tan sólida puede ser esta recuperación para un activo de alto riesgo y alta volatilidad como ETH? En pocas palabras, es un rebote técnico tras una caída excesiva, no una entrada real de capital para hacer un bottom fishing. Todo el mercado está esperando la decisión del FOMC de mañana, el oro ya votó con los pies anticipadamente, lo que indica que la expectativa de "tasas altas por más tiempo" está cada vez más firme.
Si hasta el oro no pudo escapar a la presión de las tasas, el mundo cripto difícilmente podrá hacerlo. Esperemos a que mañana se defina la dirección.#Robinhood交易业务增长能否延续？
• ¿Puede continuar el crecimiento? Los datos del tercer trimestre ya dan una respuesta afirmativa, con la actividad completa en el negocio de trading (acciones/opciones/cripto/predicciones), sumado a la inercia de entradas netas de capital, lo que brinda un soporte sólido para el crecimiento de ingresos a corto plazo.
• Valoración y riesgos: A pesar de los resultados destacados, el precio de las acciones ya refleja expectativas elevadas (en 2025 llegó a subir más del 270%). El mercado teme que el auge de la "especulación masiva" no sea sostenible, los cambios regulatorios en cripto y la presión por la alta valoración. El punto clave a futuro es si los nuevos negocios (mercado de predicciones, tokenización, institucional) pueden crecer rápidamente para suavizar la volatilidad del ciclo de trading.
En resumen, Robinhood está en una etapa de transición de "broker sin comisiones" a un "ecosistema financiero integral". El informe del tercer trimestre confirmó la resiliencia del negocio principal de trading, mientras que los nuevos negocios se están convirtiendo en una segunda curva de crecimiento. El incremento a largo plazo es prometedor, pero se debe tener precaución con la volatilidad. > $ETH | ∼$2,306: Soporte cerca de $2,300 pero aún no hay un rebote fuerte
> Doble caída por la tarde por debajo de $2,300 y luego recuperación — compras por debajo, pero el rebote no ha recuperado la media móvil horaria superior.
> Soporte: $2,297-$2,290, luego $2,275 si se rompe
> Resistencia: $2,315-$2,325 primero, se necesita $2,335-$2,350 para mejorar la estructura a corto plazo
> Conclusión: Débil tira y afloja. No hay caída acelerada antes de romper $2,290; no se confirma fuerza antes de recuperar $2,325.
#SKhynixQ3HBM4Earnings Cuanto más tiempo está tranquilo, más miedo da parpadear. $BTC se mantiene lateral cerca de los 80,000 dólares, con una volatilidad implícita a 3 meses cayendo al percentil 0.8 en casi tres años, y una volatilidad a 30 días de solo 1.8% — sin dirección definida, el mercado espera noticias.
En el ámbito macro, las expectativas de relajación están disminuyendo. El PPI de septiembre subió 1.3% mensual, el más fuerte desde marzo de 2022; el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 5.1%. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en octubre es del 71.8%, las apuestas por recortes son menos del 10%, presionando las valoraciones cripto.
En el nivel de los exchanges, el apalancamiento está siendo expulsado. El 24 de octubre, BTC cayó por debajo de 79,280 dólares, con liquidaciones de posiciones largas por 404 millones de dólares en 4 horas, representando el 93%; los contratos abiertos suman aproximadamente 140,100 millones de dólares. Los ETFs tuvieron una salida semanal de 228 millones de dólares, solo el 0.2% de los 104,300 millones de dólares en activos totales, más parecido a un ajuste de posiciones.
El calendario es la mecha: decisión de la Fed el 28 de octubre, elecciones de medio término el 3 de noviembre, y reportes financieros intensos de acciones tecnológicas. En derivados, hay unos 8,000 millones de dólares en posiciones cortas arriba y 7,600 millones en posiciones largas abajo pendientes de liquidación; si se activa cualquiera de los dos lados, la baja volatilidad podría romperse.
La calma actual es la contención del mercado, no el final. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC Toda la red está esperando buenas noticias de la testnet de Ethereum, por un lado los investigadores celebran frenéticamente en Twitter, por otro lado el capital huye con casi 90 millones de dólares, y la fundación incluso está cambiando U en secreto.
Con la boca dicen que van hacia las estrellas y el mar, pero en las manos venden frenéticamente. Los principales actores juegan muy bien esta estrategia de distracción.
El precio 2321 está como agua estancada, la media móvil lo presiona firmemente desde arriba. Mientras no supere los 2380 en un rebote, seguirá siendo un mercado bajista; si rompe los 2281, directamente se verá 2200.
En el mercado, los que escuchan historias compran, los que ven las cartas comen carne.
$ETH$SOL SOL esta corrección tiene algo interesante.
El mercado se desplomó bastante al principio, pero las comisiones en la cadena explotaron un 40% en un solo día.
Los casinos locales en la cadena están extrayendo comisiones frenéticamente cada día, pero el precio de SOL cayó un 4% en 7 días.
El negocio de los casinos está tan caliente que las fichas se venden más baratas.
Los fundamentos y el precio están seriamente desconectados, los bajistas en esta posición están forzando una actitud agresiva, listos para un repunte en cualquier momento.
#SOL
$SOL
👇¿Cuánto se puede ganar en 2027 si se posee FIL ahora?
Mi juicio final
Le doy más importancia a si FIL puede demostrar tres cambios en 2027: disminución de la presión de nueva oferta, crecimiento de la demanda de almacenamiento pagado y reingreso de fondos de mercado al sector DePIN.
Entre ellos, el fin de la asignación de tokens ya ha mejorado el lado de la oferta, pero el lado de la demanda aún necesita datos reales de negocio para confirmarse.
Si para la primera mitad de 2027, FIL sigue por debajo de 1 dólar y el negocio pagado no muestra un crecimiento significativo, entonces la meta de 5 dólares debe considerarse con más cautela. Por otro lado, si FIL supera los 2–3 dólares, el volumen de transacciones mejora continuamente y los ingresos de la red aumentan simultáneamente, la viabilidad de los 5 dólares será claramente mayor.
Conclusión: 5 dólares puede tomarse como una meta optimista para 2027, 10 dólares es más adecuado como objetivo en un mercado extremadamente alcista, y no se debe considerar ninguno de los dos como un precio garantizado. Las decisiones de inversión deben también considerar el riesgo de caer por debajo del precio actual o incluso alcanzar nuevos mínimos.La discusión entre EE.UU. e Irán sobre el plan de apertura del Estrecho de Ormuz ha provocado una caída en los precios del petróleo, y la mejora en la aversión al riesgo ha impulsado a corto plazo a SPCX, pero el nivel de cuatro horas sigue en una corrección a la baja. Mi juicio es que este rebote está más impulsado por el sentimiento que por un cambio de tendencia. Desde el punto de vista del financiamiento, la tasa de solo 0.0081% indica que los largos no están sobrecalentados, con una posición de 373,000 contratos en moneda base que no es apretada; la recompra de cortos es la principal fuerza motriz. En el mercado, el aumento en 24 horas es del 1.1%, el precio de 151.26 está cerca del máximo intradía de 151.64, y aún hay un espacio del 5.94% desde el mínimo de cuatro horas. Las diez principales órdenes de compra son 1798 frente a 1374 de venta, con una proporción de 1.31; las órdenes de compra predominan, pero el volumen de transacciones es solo 1,022,000, con un volumen bajo y dudas sobre el impulso para seguir subiendo. En cuanto a la estrategia, se puede probar una posición larga ligera en el retroceso a 149.35, con stop loss en 147.62 y objetivo en 153.48; si sube directamente cerca de 153.2 y se estanca, se debe reducir la posición, manteniendo la exposición por debajo del 20%, ya que en un mercado con bajo volumen se debe evitar mantener posiciones pesadas.
——Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones.——
$SPCX#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
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$SPCX Aumento de la divergencia entre alcistas y bajistas: ETH es el más débil a corto plazo, actitud anómala del capital en ZEC
Los últimos datos de transacciones activas en 5 minutos muestran que BTC, ETH y ZEC presentan predominio bajista, pero la estructura del capital no es uniforme, y la divergencia en el mercado se amplía notablemente.
🔻$BTC ratio alcistas/bajistas 0.769, los grandes inversores tienden a la defensa, mientras que el ratio de alcistas/bajistas entre minoristas supera 2.3. Aunque la venta a corto plazo predomina, los minoristas siguen asumiendo posiciones largas; si el rebote carece de volumen, es probable que se forme otra trampa alcista.
🔻$ETH tiene la mayor ventaja bajista, con un ratio alcistas/bajistas de solo 0.6658 y un 60.03% de participación bajista. El ratio alcistas/bajistas entre minoristas es de 3.40, claramente opuesto a la dirección de los grandes inversores. Si BTC se debilita, ETH podría ampliar su caída primero.
🔻$ZEC muestra señales diferentes: ratio alcistas/bajistas 0.846, las ventas activas a corto plazo aún predominan, pero el sentimiento de los grandes inversores es claramente alcista, con grandes capitales asumiendo posiciones. Esto contrasta con la postura defensiva de los grandes inversores en BTC y ETH.
En general, ETH es el más débil a corto plazo, ZEC presenta la mayor divergencia; BTC debe tener cuidado con un rebote sin volumen. Actualmente, no todo el capital está unánimemente bajista, sino que grandes y pequeños inversores, así como diferentes criptomonedas, están en una intensa batalla.
#本周将公布10月FOMC利率决议 SanDisk (SNDK): Alcista, pero esperando una corrección.
Los fundamentos están bien: ingresos del FY2026 aumentaron un 175% interanual, margen bruto del 84.6%, firmó pedidos a largo plazo por 93,900 millones de dólares, la visibilidad de ganancias es mucho mayor que la de las acciones cíclicas tradicionales.
Pero el precio de la acción cayó desde el máximo de junio de 2354 dólares a poco más de 1300 ahora, con una caída cercana al 25% en el mes. El mercado está negociando un "pico cíclico", el sentimiento está castigando la valoración.
El punto clave es el informe financiero del 29 de octubre. Si el margen bruto se mantiene por encima del 83% y la guía no se debilita, la posición actual tiene soporte.
Actitud: 1250-1300 es una zona razonable para construir posición, por debajo de 1150 es un punto de compra excelente. No perseguir al alza antes del informe, esperar a que se confirme para actuar.
⚠️ Análisis personal, no constituye consejo de inversión. Las acciones de almacenamiento son volátiles, controla la posición.以2026年10月27日为基准，我的判断是： FIL在2027年触及5美元存在机会，但需要加密市场回暖；涨到10美元也并非不可能，不过需要更强的牛市行情及Filecoin基本面改善共同推动。 需要强调：触及目标价与年底稳定站在目标价以上，是两种完全不同的难度。 一、FIL目前的估值有多低？ 以0.90美元为起点，FIL达到不同目标价对应的回报和市值如下。 这里使用当前约8.38亿枚FIL计算。2027年流通量可能进一步增长，因此实际需要的市值可能更高。 目标价格相对当前的倍数 核心结论： 5美元需要FIL重回数十亿美元流通市值；10美元则需要重获更大规模的市场资金配置。这在加密市场历史上并非没有先例，但绝不能仅凭历史最高价判断未来会上涨。 二、2027年冲击5美元、10美元的情景概率 以下是我基于当前市场估值、项目进展和加密资产周期做出的主观情景估计，不是统计模型计算出的客观概率。 我对2027年底不同市场环境下的价格假设如下： 这张表描述的是2027年底的情景，而前面的概率描述的是2027年内是否曾经触及目标价。 三、FIL上涨的三大关键催化剂 1. 供应增长放缓 2026年10月1#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft anunció resultados después del cierre, ¿podrá Azure mantener el acelerón?
Amigos, Microsoft publicó su reporte del primer trimestre después del cierre el día 28. Precio actual 532.6, ligeramente a la baja en el mercado nocturno cerca de 529. Conclusión: superar expectativas no es difícil, lo difícil es que el mercado lo acepte.
Se espera un EPS de 4.71, ingresos de 90.6 mil millones, y una guía de crecimiento de Azure del 44-45%. Pero Morgan Stanley ya elevó la expectativa a 47%, lo que significa que 45% es solo el mínimo aceptable.
Si Azure no supera el 46%, probablemente el mercado post-cierre te lo hará saber. Copilot con 30 millones de suscriptores pagos es la carta fuerte, pero el gasto de capital supera los 50 mil millones por trimestre, y el margen bruto sigue bajando; la velocidad de monetización de la IA no alcanza para cubrir el ritmo de gasto, ese es el verdadero problema.
¿Cómo están apostando los operadores de opciones? Claramente bajistas.
Hace un par de días alguien vendió calls fuera del dinero a 540 por 1.56 millones de dólares, y otro usó un spread alcista bajista de 9.63 millones para controlar el rango 555-575. La relación volumen Call/Put es 1.55, pero las grandes órdenes están vendiendo espacio arriba.
En otras palabras: las instituciones creen que no se podrá superar el rango 535-550. La volatilidad implícita está valorada en alrededor del 5.3%, hay oportunidades para ambos lados, pero el dinero grande prefiere cobrar rentas en lugar de perseguir subidas.
Mi opinión: si Azure supera 46, después del cierre puede tocar 550; si solo llega a 44-45, es incierto si 535 se mantendrá.El 27 de octubre, los informes financieros del tercer trimestre de $SAMSUNG Samsung y $SKHYNIX SK Hynix se publicaron uno tras otro. La ganancia operativa combinada de ambas se estima en 184 billones de wones surcoreanos, el doble de los 90.8 billones del año pasado.
Pero el precio de las acciones está cayendo. Samsung ha bajado un 36% desde su punto más alto en junio, SK Hynix ha caído un 52%. La relación precio-beneficio ha caído a alrededor de 3 veces, y la proporción de acciones en manos de inversores extranjeros ha bajado a su nivel más bajo desde la crisis financiera de 2008.
Las ganancias son récord, pero la valoración ha caído al nivel de la crisis financiera.
Esto no significa que "los resultados sean malos", sino que "el mercado no cree que estas ganancias sean sostenibles". De los 184 billones, HBM contribuyó con la mayor parte. Si HBM4 puede continuar el próximo año, ese será el ancla para el precio de las acciones.
PE de 3 veces, ganancias de 184 billones. El mercado está valorando "una caída del 65% en las ganancias del próximo año", y Goldman Sachs dice que esta valoración "está seriamente desconectada de los fundamentos".
Sin embargo, el pequeño panda cree que que el mercado no crea que las ganancias sean sostenibles no significa que el mercado esté necesariamente en lo correcto. ¿Qué opinan ustedes?