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Para que $BTC abra espacio para un rebote, primero hay que ver si el límite superior de las últimas veinticuatro horas puede convertirse realmente en soporte. Consideraré alrededor de 80,702 dólares como la siguiente línea de observación, y no tomaré las transacciones de ida y vuelta por encima de los ochenta mil dólares como una ruptura directa.
Kraken cotiza públicamente alrededor de 80,186 dólares, el punto más bajo en las últimas veinticuatro horas fue de 79,379 dólares, aún dentro de este rango. La nueva alerta de Johnny se inclina más hacia la disciplina comercial: operar frecuentemente en un rango puede desgastar el capital, y es necesario esperar a que el mercado llegue a la posición planificada. Esto no es una instrucción clara de compra o venta, y tampoco voy a añadir una dirección por él.
Mi criterio es que, después de romper el límite superior y cerrar manteniéndose por encima, y luego retroceder sin romperlo, se puede actualizar la observación del rango a una recuperación al alza; si sube y luego cae por debajo del límite superior sin recuperarse, la hipótesis de ruptura falla. Si no se mantiene ni siquiera el nivel de ochenta mil dólares abajo, entonces primero se debe retirar la expectativa de fortaleza, en lugar de bajar continuamente el estándar de confirmación.
En resumen, en esta etapa lo más importante es distinguir entre un rebote dentro del rango y una continuación fuera del rango. Sin un proyecto con suficiente verificación pública que lo impulse, no considero las actualizaciones de posiciones dispersas como oportunidades, ni compenso la espera aumentando la frecuencia. Cerca del límite superior, ¿prefieres observar la posición que deja el cierre o la combinación de volumen y precio durante el retroceso? Esto es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.Qué aburrido, el mercado está muy malo, un estudiante de posgrado en economía hace un post sencillo para hablar sobre la relación entre acciones, oro, bancos, mercado de bonos y tipos de cambio, y puede agregar un círculo de criptomonedas ($BTC )
¿Por qué todos prestan tanta atención a la próxima reunión de política monetaria? En realidad, los intereses básicamente afectan toda la volatilidad del mercado. Tomemos como ejemplo la subida de tasas, de hecho, el mercado de bonos y los intereses están básicamente vinculados; generalmente, cuando los intereses suben, el rendimiento de los bonos se ajusta al alza de manera sincronizada.
La razón es que si hay una desvinculación entre el rendimiento y la tasa de interés, a menudo ocurren muchas operaciones de arbitraje, como pedir prestado dinero en bancos para comprar bonos, lo que empeora aún más la economía. No es la intención de los bancos, aunque a veces el mercado de bonos también obliga al banco central a controlar las tasas.
Entonces, la subida de tasas también hará que el capital global fluya hacia Estados Unidos; por ejemplo, cuando la Reserva Federal sube las tasas, los activos estadounidenses se vuelven atractivos, y las monedas globales se convierten en dólares en el mercado cambiario para almacenarse en EE.UU. y ganar intereses, lo que fuerza la subida del tipo de cambio del dólar y fortalece su valor.
La subida de tasas también drenará la liquidez del mercado accionario local de EE.UU. y del oro, incluyendo $BTC . Se dice que las acciones y los bonos son un balancín, y esta es la razón: la subida de tasas dificulta la financiación de las empresas locales en EE.UU., el mercado tiene una perspectiva pesimista sobre las ganancias esperadas de las empresas, y por lo tanto el mercado accionario local está deprimido.
Además, el oro y $BTC son mercados globales; el capital se convierte en dólares para comprar bonos de menor riesgo o depositarlos en la Reserva Federal, lo que drena aún más la liquidez de estos dos mercados.
Básicamente, esto es una comprensión bastante superficial, hay límite de palabras, así que lo dejo aquí por ahora.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La memoria aún tiene historias que contar#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
El informe financiero del tercer trimestre de Google 2026 probablemente mostrará resultados sólidos en ingresos y en el negocio de la nube, pero ¿realmente se puede considerar "por encima de las expectativas"?
Ingresos alrededor de 111,600 millones de dólares, un aumento interanual del +27.6%, con posibilidad de superar expectativas
EPS alrededor de 2.94 dólares, un aumento interanual del +2.4%, con bastante presión
Google Cloud alrededor de 29,160 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente +92%, es el punto más destacado
Publicidad en búsqueda alrededor de 65,000 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente +15%
Crecimiento moderado
Publicidad en YouTube alrededor de 11,300 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente +10%
Sólido pero con flexibilidad limitada
Presión en el margen de beneficio: el alquiler de capacidad informática de terceros, la depreciación, los costos operativos de los centros de datos y la contratación en AI presionarán los márgenes.
El flujo de caja libre es un riesgo: en el segundo trimestre el flujo de caja libre ya fue negativo, el mercado será muy sensible.
La guía de gastos de capital podría seguir alta: la guía para todo 2026 está entre 195,000 y 205,000 millones de dólares, algunas instituciones esperan que en 2027 siga aumentando.
La base de crecimiento de la nube es muy alta: en el segundo trimestre el crecimiento fue del 82%, y para el tercer trimestre el mercado espera más del 90%, cuanto más altas las expectativas, más difícil sorprender.
Probabilidad de superar EPS: media a baja, con bastante presión en los márgenes
Creo que la probabilidad de que no sea así es alta
@OKX中文 @OKX星球 $H100 ok这是人 lighter volumen de transacciones en un día menos de 20,000 dólares, peso del 45%, propio 5%, realmente abstractoLos mercados de predicción muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en octubre es del 93.9%. La cuenta de ballenas elmcap2 tiene una gran posición de 2.5 millones de dólares apostando a que no habrá cambios, con una tasa de éxito histórica superior al 90%. Influenciado por las declaraciones de los funcionarios de "estar dispuestos a esperar los datos" y la presión del mercado de bonos, el consenso del mercado ya se ha desplazado a una pausa en octubre, y el enfoque de la especulación se ha trasladado completamente a si se reanudará el aumento de tasas en diciembre. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 "De 161 a 148: El espejo criptográfico de SpaceX, que explica más que la propia acción"
El 12 de junio, SpaceX debutó en Nasdaq con un precio de 135 dólares, cerrando el primer día en 161, un +19%. Cuatro meses después, sus espejos criptográficos —el tokenizado SPCX emitido por Backpack, el token de acciones de Robinhood, y los perpetuos de acciones en varias plataformas— están casi uniformemente anclados alrededor de 148.
Primero, observemos un fenómeno estructural extraño. Según CoinCryptoRank: el volumen de contratos perpetuos relacionados con SPCX en 24 horas es de aproximadamente 1,630 millones de dólares, mientras que el volumen del token spot es solo de unos 40 millones. El apalancamiento es cuarenta veces el volumen de propiedad. En el mercado cripto, esto se llama un típico "impulso de canal": la gran mayoría de la exposición no busca la acción en sí, sino una ventana que permita expresar la opinión sobre SpaceX las 24 horas con apalancamiento. La versión 1:1 de Backpack, que es canjeable por acciones reales, tiene una capitalización de mercado apenas superior a los diez millones de dólares y un volumen de solo 22 millones — la "propiedad" real está extremadamente fría.
Esta falta de interés tiene razones. SpaceX tuvo una pérdida neta de 4,280 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, una pérdida total de 4,940 millones en 2025, y desde su fundación acumula pérdidas de aproximadamente 41,300 millones. La única unidad rentable, Starlink, aportó ingresos por 11,390 millones, pero tanto los lanzamientos como xAI están consumiendo dinero. New Street Research establece un precio objetivo de 165 dólares, apostando principalmente a la opción de valoración de 575,000 millones de xAI — en otras palabras, los analistas valoran la "empresa futura", no la "empresa actual".
En el lado de la oferta hay otro factor: solo alrededor del 5% de las acciones están en libre circulación tras la IPO, y Musk aún tiene más del 50% de los derechos de voto. La escasez de acciones sostiene el precio, pero también significa que cuando se levanten las restricciones o cuando la inclusión en índices reduzca la demanda, la absorción será muy débil. De 161 el primer día a 148 hoy, una caída de aproximadamente -8%, no es mucha, pero cada rebote es débil.
Mi juicio: el SPCX en Nasdaq es una narrativa de escasez, mientras que el SPCX en cripto es una narrativa de apalancamiento. Ambos están anclados al mismo precio, pero impulsados por motivos completamente diferentes — uno teme no poder comprar, el otro teme no poder salir rápido. Cuando el mercado de acciones estadounidense está cerrado y los perpetuos cripto siguen operando, el "precio SPCX" que ves es solo apalancamiento.
Puntos clave: el espejo cripto mira a 144.9 (mínimo de hoy), si se mantiene, hay posibilidades por encima de 150; en Nasdaq, el precio de cierre del primer día en 161, si no regresa, es un típico "pico de sentimiento IPO".
Discusión: la misma acción, cuatro precios (Nasdaq, Backpack, Robinhood, perpetuos en varias plataformas) — ¿cuál es el "verdadero" SPCX?
Mi respuesta: los cuatro lo son, pero ninguno lo es. Comparten un ancla (el precio real de la acción), pero cada uno representa diferentes traders, apalancamientos y horizontes temporales. La diferencia de precio del 1.4% entre plataformas indica que el espacio para arbitraje nunca desaparece y que este mercado sigue siendo muy pequeño y nuevo.
Votación: ¿Quién crees que es el principal comprador del espejo criptográfico SPCX? — A. Inversionistas minoristas no estadounidenses que no pueden comprar acciones estadounidenses; B. Traders apalancados 24 horas; C. Jugadores de opciones apostando a la escisión de xAI; D. Robots de arbitraje.
Yo elijo B. El volumen de perpetuos 40 veces mayor que el spot lo dice todo: ellos nunca quisieron SpaceX, sino un mercado que nunca cierra.
No es un consejo de inversión, asume tu propio riesgo. #SPCX #acciones tokenizadas$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
BTC ha estado consolidándose alrededor de 79600 durante cuatro días, el nivel de 80,000 dólares ha sido perforado y recuperado repetidamente, la tendencia está estancada pero oculta riesgos de ruptura.
El análisis técnico es claro: 80,000 es la línea divisoria de fuerza a corto plazo, la zona de presión de la tendencia bajista está entre 81,000 y 82,000, solo una consolidación por encima de 83,000 confirmaría un rebote; si cae por debajo de 80,000 de forma efectiva, el rango de 75,000 carece casi por completo de soporte fuerte, y la velocidad de la caída se aceleraría significativamente.
En el aspecto macroeconómico, aunque la probabilidad de mantener la tasa sin cambios en octubre supera el 90%, el mercado está valorando una "pausa agresiva": la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre ya supera el 70%, la sombra del endurecimiento de la liquidez solo se ha pospuesto, no eliminada. Antes de la decisión del FOMC, tanto compradores como vendedores evitan gastar munición anticipadamente, la verdadera dirección se decidirá después del anuncio.
La diferenciación entre criptomonedas ya se está manifestando: BTC tiene la base más sólida, con soporte de costos institucionales en el rango de 79,000-80,000, mostrando la mayor resistencia a la caída; ETH ha roto la línea de tendencia de 2350, con salida continua de fondos ETF, 2300 es la línea de defensa a corto plazo; SOL es el más débil de los tres, con un patrón claro de cabeza y hombros, si se pierde la línea de cuello en 100, el siguiente objetivo es 80, con un riesgo de volatilidad mucho mayor que los otros dos.
No subir las tasas no es un catalizador para la subida, el lenguaje del comunicado es la variable clave para la valoración. Si es más dovish, el primer objetivo de rebote para BTC es 83,000; si es más hawkish, el nivel de 80,000 será difícil de mantener y los activos de riesgo estarán bajo presión colectiva. La relación riesgo-beneficio en la posición actual es muy baja, es más prudente esperar a que se publique la decisión antes de actuar.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Personalmente, veo que el informe financiero de SK Hynix esta vez superará las expectativas.
Principalmente, los chips de memoria siguen aumentando de precio en el tercer trimestre, se espera que DRAM suba un 21% intertrimestral y NAND un 17%. El aumento de precios impactará directamente en los ingresos y las ganancias, y sumado a la demanda de HBM para servidores de IA, la capacidad de ganancias de Hynix en este trimestre aún tiene espacio para mejorar.
Actualmente, el mercado espera una ganancia operativa de aproximadamente 76.96 billones de wones surcoreanos, pero creo que hay oportunidad de superar los 80 billones. En resumen, el mercado ya anticipa un crecimiento en el rendimiento, pero creo que el incremento en ganancias por el aumento de precios en almacenamiento podría ser mayor de lo que el mercado calcula.La amplitud de $BTC en 24h es solo del 1.7%, oscilando entre 79,468.3 y 80,819.4, con un volumen de negociación de 8,100 millones de dólares que no se considera alto. El oro también ha entrado en una fase de consolidación, muy similar a este ritmo, ambos esperando un nuevo impulso macroeconómico. Los datos de derivados reflejan lo mismo. La tasa de financiamiento bajó de 0.0100% a 0.0087%, los largos no están dispuestos a pagar más. DVOL es 37.6, el mercado de opciones no está valorando una gran volatilidad. La posición put/call en opciones es 0.80, inclinada hacia call, pero el volumen put/call es 0.91, lo que indica que más personas están comprando protección a corto plazo. Las liquidaciones están casi equilibradas, con 6.82 millones de dólares en cortos y 5.76 millones en largos. Lo más probable es que siga en rango, y yo prefiero probar primero el soporte inferior. Condición para un giro alcista: mantenerse por encima de 80,819.4 y que la tasa de financiamiento vuelva a estar por encima de 0.0100%. Condición para un giro bajista: si cae por debajo de 79,468.3 y la posición abierta en contratos sube a 7,850 millones de dólares, indicando que se están abriendo nuevos cortos que impulsan la caída. $BTC ¡Esta vez, realmente no se puede solo mirar el precio!
El 22 de octubre, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta diaria de 635.6 millones de dólares; el 23 de octubre continuó con una salida de 137.9 millones de dólares, ¡un total de 773.5 millones de dólares en dos días!
¿Qué significa esto?
Los flujos de entrada de fondos que con tanto esfuerzo se acumularon la semana anterior, se perdieron de un momento a otro. Lo peor es que el costo base del ETF y de las tesorerías corporativas se concentra alrededor de los 80,000–81,500 dólares; si se pierde ese rango, el sentimiento del mercado podría deteriorarse aún más.
Veamos otro conjunto de datos: los poseedores a largo plazo redujeron 50,017 BTC, aproximadamente 13 veces la cantidad comprada por el ETF, que es de 3,700 BTC.
Por un lado, los poseedores a largo plazo siguen vendiendo, y por otro, las compras del ETF no pueden sostener ese volumen.
Aunque Strategy posee 848,517 $BTC, después de comprar durante dos semanas consecutivas, también ha pausado sus compras.
Si no se mantiene el rango de costo alrededor de los 80,000 dólares, lo realmente difícil podría estar por venir.
En un mercado alcista, todos son creyentes; solo cuando el mercado cae, se sabe quién realmente puede resistir.
¿Crees que los 80,000 dólares son el fondo firme de BTC o el punto de partida para la próxima caída? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "Un colchón del 16.54% para la oscilación diaria contra el APR — ese es el punto más peligroso de esta operación."
$APR 20x corto, 0.0431→0.03598, +330.39%. Mirándolo al revés: solo necesita rebotar un 16.54% para que ese 330% desaparezca por completo.
¿Qué significa un 16.54% en APR? Un pinchazo normal al alza, o incluso una gran orden de compra en el mercado. Es decir, esta operación no necesita que desaparezcan malas noticias, ni un cambio de tendencia, ni que alguien intencionalmente compre — solo un rebote técnico es suficiente para borrarla.
El apalancamiento 20x amplifica el 16.54% a 330%, pero también lo amplifica hasta cero. Te da la ganancia más rápida, pero también el tiempo de vida más corto.
El mercado en sí se mantiene firme: el precio opera en niveles bajos. Pero la resistencia clave arriba no está lejos.
Por eso nunca decido cerrar basándome en "cuánto gané", solo miro qué tan lejos está del costo. 16.54%, ni muy lejos ni muy cerca.
Solo hay una acción: empujar para cubrir el costo, en el peor caso asegurar en cero, sin ampliar la exposición. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 $SKHYNIX hoy subió junto con el fuerte aumento del mercado bursátil de Corea del Sur, ¿podrá HBM4 mantener el interés antes del informe financiero? Según AP, el KOSPI de Corea del Sur subió más del 3% durante la sesión, y Hynix subió alrededor del 7% en un momento dado; la demanda de AI sigue siendo la línea principal en semiconductores. La verdadera prueba está en el suministro, la tasa de rendimiento y el margen de beneficio de HBM, no en la fortaleza del precio de las acciones. Si el informe financiero confirma la calidad de los pedidos y las ganancias, la tendencia será más estable; si la capacidad de producción se incrementa más rápido que la demanda de los clientes, el riesgo de retroceso aumenta. Análisis de Sha Seng: El mercado de esta noche se parece mucho a cuando Tang Seng recita el encantamiento del aro apretado: el hermano mono (BTC) salta por todos lados, Bajie (inversionistas minoristas) rueda por el suelo, y solo el Buda (grandes clientes) se mantiene firme en el trono de loto.
De 20:30 a 22:15, BTC se movió entre 79,500 y 81,200, rozando dentro de esta "grieta de la Montaña de los Cinco Elementos", mientras que ETH se contraía en un triángulo entre 2,295 y 2,355, sin poder subir ni bajar. El viejo Sha vigiló el mercado dos horas, casi se le atraviesa la pantalla, y la conclusión es una sola palabra: desgaste. $ETH
Los datos no mienten. Los grandes clientes (ballenas) redujeron el promedio móvil de 30 días de transferencia de BTC de 5.9 mil millones en agosto a 3.8 mil millones de dólares, no tienen prisa por vender. En cambio, Bajie, los minoristas, duplicaron sus depósitos en 30 días hasta 10.75 mil millones de dólares, 2.8 veces más que las ballenas, y con más rapidez que nadie. ¿El resultado? La proporción de posiciones largas y cortas de BTC entre minoristas cayó a 0.4861, con muchas liquidaciones, mientras que la proporción entre grandes clientes es 0.77, con posiciones largas en espera y los cortos dominando. La proporción de ETH es 2.46, con posiciones largas aún abiertas, lo que indica que Bajie sigue resistiendo. $BTC
Conclusión: el Buda no se mueve, Bajie no se arriesgue. Los grandes clientes esperan el viento a favor del miércoles con la Fed y el viernes con el vencimiento de opciones; mientras más apresurados estén los minoristas por "comprar en el fondo", más fácil será que el encantamiento del aro apretado los haga gritar de dolor. Yo, Sha Seng, seguiré cargando la carga y viendo el espectáculo, la reunión termina aquí. #本周将公布10月FOMC利率决议 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Tiene tres patas pero solo una vale la pena, no te dejes engañar por +32%
01 Comisión por transacción: las opciones son la verdadera impresora de dinero. ¿Y las criptomonedas? En un mercado alcista son como SaaS, en uno bajista como corredores.
02 Intereses netos: esta es la más cómoda, pero también la más frágil. Cuando bajan las tasas, es la primera que se reduce.
03 Suscripciones y nuevos negocios: la única pata que puede contar una historia. Lástima que aún no sostiene la valoración.
Depósitos por 22 mil millones ≠ ingresos.
El dinero está parado, ni un centavo.
$HOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ La extraña escena de $BTC: las ballenas están en corto, pero todos los cortos están perdiendo.
Las cuentas de ballenas en Hyperliquid se han volcado colectivamente a posiciones netas cortas por primera vez desde marzo.
Las posiciones cortas suman aproximadamente 1.33 mil millones de dólares, superando a las largas por 377 millones.
Pero con el precio cerca de 80,000, estos cortos están en pérdidas flotantes. Algunas posiciones se abrieron en 76,000 y ahora están atrapadas a mitad de camino.
Si BTC toca 85,000, aproximadamente 3.3 mil millones de dólares en cortos serán liquidados forzosamente.
Las ballenas están en corto, pero el corto en sí mismo se está convirtiendo en combustible.
Lo más extraño son los minoristas. Los depósitos minoristas en Binance alcanzaron 10.75 mil millones de dólares, un máximo de seis meses, 2.8 veces más que las ballenas.
Mientras tanto, la cantidad de BTC que las ballenas transfieren a los exchanges bajó de 5.9 mil millones a 3.8 mil millones desde finales de agosto.
Los minoristas están moviendo activos a los exchanges para vender, mientras que las ballenas están retirándose y no venden. En la misma mesa, dos grupos hacen movimientos completamente opuestos.
Así que la escena actual es: los minoristas están perdiendo y vendiendo con pérdidas, las ballenas están en corto pero con pérdidas flotantes, solo hay un comprador para el ETF, y el precio de liquidación de los cortos está justo encima. Quien se mueva primero, será el combustible. Ethereum perdió la línea de tendencia que había defendido durante meses en $2,350, el precio actual es $2,305, pero lo que realmente hay que vigilar no es la caída, sino la anomalía en la tasa de financiamiento.
En las últimas 24 horas, la tasa de financiamiento cayó abruptamente un 56% hasta 0.004, los largos apalancados están retirándose en masa; las ballenas están abriendo posiciones cortas simultáneamente, los ETF continúan perdiendo fondos, y la proporción de compra-venta en los primeros cinco niveles del libro de órdenes es solo 0.42, con la pared de venta siendo más del doble que la de compra.
El rango de $2,300 a $2,350 ha pasado de ser un soporte a un campo psicológico de lucha constante entre compradores y vendedores.
Pero debajo hay algo que la caída ha ocultado: el volumen total de staking en la red alcanzó un récord histórico de aproximadamente 43.7 a 43.8 millones de ETH, representando el 35-36% del suministro circulante, mientras que las reservas de ETH en los exchanges han caído a un mínimo semanal, la oferta disponible está contrayéndose, no expandiéndose. Los ETF venden, las ballenas están cortas, pero los tokens están siendo bloqueados.
La reunión del FOMC de esta noche hasta la madrugada es un punto de inflexión: hay un 90% de probabilidad de que no haya cambios, pero las instituciones generalmente la califican como una "pausa agresiva" sin aumento de tasas, aunque sin ceder, con una probabilidad de aumento en diciembre aún alrededor del 80%. Si no se rompe $2,300, la lógica de contracción de la oferta sigue vigente; pero si no se recupera $2,350, la estructura bajista no se habrá desmantelado realmente.
La conferencia de prensa de esta noche es más peligrosa que el gráfico de puntos.La flecha oculta en la "carta abierta" de la Reserva Federal: la batalla para defender los 80,000 dólares de Bitcoin
No subirán las tasas en octubre, eso ya es una carta abierta. Los datos de CME muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios es del 90.6%. Pero no te apresures a relajarte: la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre ha subido al 67.5%—73.9%, y los 100 economistas encuestados por Reuters esperan que se actúe antes de fin de año.
El verdadero golpe está en la redacción. El mercado no está valorando el "fin del endurecimiento", sino una "pausa agresiva": ganar tiempo para ganar espacio, mientras se reserva munición para diciembre. Para Bitcoin, esto significa que la sombra del endurecimiento de la liquidez solo se ha pospuesto, no eliminado.
Bitcoin ya ha perdido terreno repetidamente en el umbral de los 80,000 dólares. Si la declaración es agresiva, la probabilidad de una oscilación entre 78,000 y 83,000 dólares aumentará drásticamente. Aunque hay más de 80 millones de dólares en órdenes de compra entre 78,000 y 79,000 dólares, una parte considerable proviene de órdenes de futuros; si falta la demanda en el mercado spot, la siguiente línea de defensa retrocederá a 75,000 dólares.
No subir las tasas no será un catalizador para el alza, la redacción agresiva es la verdadera variable de valoración. La decisión de este mes determinará si se mantienen los 80,000 dólares, no si puede subir.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $SOL $XRP
Robinhood y Ripple están en boca de todos, ya hay gente en el grupo diciendo que XRP está asegurado. Primero aclaro: el protagonista de la colaboración es la stablecoin RLUSD — que estará en Robinhood Chain y en Bitstamp, la gestión de efectivo de Robinhood también la maneja Ripple, y además financian una veintena de activos. XRP en sí no tiene mucho protagonismo aquí.
El precio subió primero como muestra de respeto: XRP cotiza ahora en 1.3155, subió 1.9% en 24 horas, con un máximo de 1.322 y un mínimo de 1.2852, en Binance está en 1.3148 con un alza de 1.74%, ambos coinciden. La tasa de financiamiento es del 0.01% en el primer nivel, el volumen de contratos abiertos es de 87.4 millones de dólares, el apalancamiento no es alto, esta subida parece más un movimiento emocional.
Mi opinión: lo que realmente vale es que la stablecoin se abra camino en las corredurías, si el volumen de liquidación crece, los beneficios irán a RLUSD. No voy a predecir subidas o bajadas, pero esta noticia tiene mucho menos que ver con XRP de lo que dicen los reenvíos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La potencia de cálculo de AI ha estado en auge por tanto tiempo, pero solo invertir dinero sin resultados visibles no es suficiente. El informe financiero de SanDisk ($SNDK) después del cierre del mercado el 29 de octubre es una excelente prueba de fuego.
Los ingresos del último trimestre casi alcanzaron los 9 mil millones, con el negocio de centros de datos duplicándose directamente. La guía para este trimestre incluso se estableció entre 10.3 y 10.8 mil millones, las expectativas ya están muy altas, por lo que esta vez no podemos solo mirar los datos superficiales, debemos enfocarnos en estos tres problemas críticos:
1. ¿Puede NAND seguir aumentando de precio?
Los ingresos del último trimestre aumentaron drásticamente, dos tercios se debieron al aumento de precios. Si esta ola de aumentos de precios se desacelera, es muy probable que la tasa de crecimiento de las ganancias revele su verdadera naturaleza.
2. ¿Pueden las órdenes de centros de datos AI realmente convertirse en ingresos?
Aunque firmaron con 8 grandes clientes y aseguraron la mitad del volumen de envíos para el próximo año, las órdenes en papel no equivalen a dinero en efectivo. Todavía hay que ver si la entrega real y las ganancias son sólidas.
3. ¿Un buen desempeño garantiza que el precio de las acciones suba?
El mercado de valores estadounidense suele comprar expectativas y vender hechos. Incluso si los resultados superan las expectativas, si la guía del próximo trimestre no es espectacular o si los inversores sienten que las buenas noticias ya se reflejaron, el precio puede subir y luego caer inesperadamente.
Mi enfoque:
Nunca perseguir ciegamente el precio antes del informe financiero. Enfocarse en ingresos, margen bruto y la guía para el próximo año. Si los resultados son excelentes y la guía se revisa al alza, esperar a que supere niveles clave y se mantenga antes de seguir. Si los datos son buenos pero el precio de la acción cae, no intentes atrapar el cuchillo que cae, cuidado con que te corten con la realización de ganancias.
La lógica a largo plazo del almacenamiento AI definitivamente existe, pero qué tan lejos puede llegar el precio de la acción depende de si los resultados pueden sostener estas expectativas infladas.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ ¿Los inversores minoristas en EE.UU. están enloqueciendo? Del 12 al 16 de octubre, los ETF apalancados atrajeron aproximadamente 9,500 millones de dólares en una semana, estableciendo un nuevo récord para Goldman Sachs, casi el doble del récord anterior.
El flujo acumulado de fondos de los 10 principales ETF apalancados en EE.UU. pasó de aproximadamente -18,000 millones a cerca de -8,000 millones, mientras que la capitalización de mercado se redujo de alrededor de 120,000 millones a 100,000 millones. Cuanto más baja la caída, más compran, es real.
Los fondos se concentraron principalmente en SOXL, un ETF que triplica la exposición a semiconductores, que en solo dos semanas recibió alrededor de 9,300 millones de dólares.
¿Y la contraparte? Los fondos de cobertura redujeron sus posiciones en acciones tecnológicas a la velocidad más rápida desde que Goldman Sachs comenzó a rastrearlas en 2016. Por un lado, los minoristas compran en el fondo, por otro, las instituciones se retiran.
Parece que los minoristas están asumiendo las posiciones de los fondos. Claro, eso fue cierto al principio. El sector de chips acaba de experimentar su peor semana en más de un año, y SOXL ha caído casi a la mitad desde su máximo del 6 de octubre.
Así que los minoristas que entraron primero realmente la pasaron mal, pero ahora que ha habido una corrección considerable, la relación calidad-precio es mejor, lo mismo aplica para Bitcoin.
Xiaoqin opina que comprar en el fondo está bien, pero no se debe apostar fuerte esperando un gran salto, el riesgo sigue siendo alto. Ve despacio, mantener una posición con la que puedas dormir tranquilo es lo que dura a largo plazo, ¿qué opinas? $BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ver esto es como encontrar dinero 💰 El núcleo del consenso está entre 0.55 y 0.5560, 0.57 está fuera del límite superior; el 0.62 del Q2 incluye un ingreso único no recurrente de 0.14 dólares, en Q3 no hay proyectos comparables que lo eleven; los ingresos por criptomonedas cayeron un 55.7% interanual, el NIR bajó un 5.6% interanual, el SBC está en aumento; un volumen de transacciones que supera el consenso no significa que el GAAP EPS supere la línea, 0.55—0.56 es un punto de aterrizaje completamente razonable, y bajo las reglas eso es No. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTW está preparando el ritmo antes de la caída, se han circulado 1,500 millones y el creador de mercado tiene al menos dos tercios en mano. La capitalización de mercado supera los cien mil millones. Quienes estén en largo, tengan cuidado..Contexto macroeconómico: la "pausa agresiva" del FOMC, la verdadera disputa será en diciembre
La inacción de octubre ya está completamente descontada, pero esta no es la conclusión de la historia
El mercado valora una probabilidad de aproximadamente 91% de que la tasa se mantenga en 3.75%–4.00% en octubre, y solo alrededor del 9% de que haya un aumento. La "inacción" en sí no generará volatilidad. La verdadera variable es lo que diga Walsh en la conferencia de prensa posterior. El mercado no está negociando un "fin del endurecimiento", sino una "pausa agresiva": detenerse una vez, manteniendo la opción de aumentar en diciembre**. Si Walsh allana el camino para un aumento en diciembre, los activos de riesgo enfrentarán una reevaluación; si su lenguaje es neutral o más dovish, podría haber un rebote de alivio a corto plazo.
La IPO de AI está absorbiendo liquidez, una variable subestimada
Anthropic presentó públicamente su declaración de registro para la IPO, lo que impulsó el sentimiento de inversión en AI, pero también significa que el capital de riesgo se está desviando del cripto hacia el mercado primario de AI. En un período intenso de FOMC e informes financieros, BTC enfrenta no solo la presión de las tasas de interés, sino también la competencia por "fondos que se retiran".
Los informes financieros tecnológicos son una variable "bidireccionalmente negativa": Microsoft y Alphabet (miércoles después del cierre), Amazon e Intel (jueves) publicarán sus resultados. El fuerte gasto de capital en AI → fondos fluyen de BTC a acciones tecnológicas; preocupaciones sobre el retorno de AI → desinversión general en activos de riesgo. BTC no tiene un escenario claro de beneficio. $BTC $ETH $DOOD #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Un cupo OTC de aproximadamente 330 millones de dólares, junto con el plan de desbloqueo en cola, hace que la presión de suministro a mediano plazo de $HYPE sea un tema inevitable.
Primero, aclaremos un malentendido: un cupo OTC no significa una venta masiva inmediata. Las fichas que pasan por OTC generalmente tienen un período de bloqueo y un descuento, y los compradores suelen ser instituciones o grandes inversores que adquieren para mantener o hacer mercado, no para poner órdenes de venta al día siguiente; esta parte del suministro no ingresará inmediatamente al mercado público. Pero "no inmediatamente" no significa "nunca".
A mediano plazo, estas fichas eventualmente buscarán una salida, sumado al calendario de desbloqueo establecido, el mercado necesita absorberlas con demanda real — la demanda puede venir de recompras, de nuevos fondos que ingresan o de la necesidad de asignación que trae la expansión del ecosistema.
Para juzgar si la presión se está digiriendo bien, hay dos señales: una es si antes y después del punto de desbloqueo el precio y el volumen muestran fluctuaciones anormales; pasar tranquilo indica que la absorción es suficiente; la otra es el comportamiento de los compradores OTC tras el desbloqueo, si eligen mantener, la presión se convierte en concentración de fichas. La oferta es visible, la demanda es variable, mantente atento a la variable.#美加稳定币监管明确收益边界 La ley GENIUS de EE.UU. y la nueva regulación de stablecoins en Canadá delimitan claramente las líneas rojas de ganancias: los emisores de stablecoins tienen prohibido pagar intereses o recompensas simplemente por la tenencia de stablecoins por parte de los usuarios, posicionando las stablecoins como herramientas de pago y no como productos de inversión, aunque las recompensas de exchanges y plataformas de terceros deben evaluarse caso por caso, dejando una zona gris.
✅Reglas centrales de regulación
1. Estados Unidos (ley GENIUS)
Prohíbe que los emisores de stablecoins paguen directamente intereses o cualquier tipo de ganancia a los usuarios que las poseen, ya sea en efectivo o en recompensas tokenizadas; cualquier esquema de "ganancias solo por mantener" cruza la línea roja. Sin embargo, se distingue entre sujetos: las recompensas de exchanges y terceros, así como los incentivos comerciales, tienen espacio, y la regulación evalúa caso por caso si constituyen una evasión disfrazada de la prohibición; los intereses renombrados o empaquetados siguen siendo considerados violaciones. Los activos de reserva deben ser solo de bajo riesgo y se debe divulgar mensualmente el detalle de las reservas.
2. Proyecto de ley canadiense
Alineado con la postura estadounidense, también prohíbe que los emisores paguen intereses o recompensas directamente a los tenedores, exige reservas 1:1 completas y redención rápida, favoreciendo un modelo de custodia bancaria, limitando desde la cima la bancarización de las stablecoins para evitar una gran salida de fondos de la banca tradicional hacia el ecosistema cripto. $BTC $ETH La oportunidad para los chips de servidor $AMD se ampliará, ¿la verdadera validación es la cuota de mercado y el margen de beneficio? El crecimiento del mercado de IA no significa que todos los fabricantes puedan obtener altos beneficios; el ecosistema de software, la capacidad de entrega y la recompra de clientes determinan si la cuota se puede materializar. Las tasas de interés y los informes financieros de los gigantes afectarán la valoración del sector. Si los ingresos y el margen bruto del centro de datos mejoran continuamente, la competitividad será más clara; si los pedidos crecen pero el margen bruto disminuye, reduciré la prima de crecimiento.Canal institucional en declive: ¿Por qué los ETF no retienen fondos?
La actitud de los fondos institucionales hacia el ETF de Dogecoin se reflejó esta semana en los números: una salida neta semanal de 538,000 dólares, la mayor desde octubre. La situación de otro producto similar ilustra aún más el problema: su tamaño se redujo a aproximadamente 726,000 dólares, llegando al punto de cesar operaciones.
Una salida de más de 500,000 dólares no es un valor absoluto alarmante, pero su significado como señal es considerable. El flujo de fondos en los ETF es un termómetro del interés institucional; una salida continua indica que la asignación se está reduciendo. Y que un producto cierre directamente por tamaño insuficiente revela el nivel real de demanda: los fondos institucionales dispuestos a pagar comisiones de gestión y seguir canales regulatorios para Dogecoin son menos de lo esperado al momento del lanzamiento del producto.
Lo interesante es el contraste. Justo el 25 de octubre, el mercado spot mostró una entrada neta ampliada, con fondos a corto plazo entrando. Por un lado, el canal institucional está frío; por otro, el mercado spot a corto plazo está activo. Dos tipos de fondos votan de manera opuesta sobre el mismo activo. Esto indica que el impulso actual de $DOGE está en manos de minoristas y traders a corto plazo, mientras que las instituciones aún observan desde la puerta. Para que los ETF vuelvan a retener fondos, no se necesita marketing, sino una razón de subida suficientemente prolongada: las instituciones no compran por emoción, sino por lógica.No tengo mucha confianza en que $GOOGL supere las expectativas en este reporte financiero, incluso hay que tener cuidado con la posibilidad de que, a pesar de buenos resultados, el precio de las acciones caiga.
El mercado ya tiene altas expectativas sobre el crecimiento del negocio de AI y la computación en la nube de Google. Especialmente Google Cloud, cuyos ingresos del último trimestre crecieron un 82% interanual, por lo que el mercado naturalmente seguirá atento a si puede mantener ese alto crecimiento. Pero la base es cada vez más alta, y sorprender nuevamente al mercado se vuelve más difícil.
Otro problema es la inversión en AI. Google ha estado aumentando continuamente el gasto de capital en centros de datos, capacidad de cómputo e infraestructura de AI este año; mientras mayor sea la inversión, más se preocupa el mercado por cuándo ese dinero se traducirá en ganancias reales. Si los ingresos crecen bien, pero el gasto de capital sigue aumentando y las ganancias y el flujo de caja no sorprenden lo suficiente, el mercado podría no aceptarlo.
Por eso, esta vez tiendo a pensar que el reporte de Google no superará las expectativas. El enfoque estará en la velocidad de crecimiento del negocio en la nube, el desempeño de la publicidad en búsqueda y las indicaciones de la gerencia sobre futuras inversiones en AI.
Al fin y al cabo, el mercado no carece de historias sobre AI, sino de resultados que se puedan cumplir de forma sostenida. ¿Tú crees que Google podrá superar las expectativas esta vez?
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美加稳定币监管明确收益边界 传统银行这回是真急眼了，眼看着大家的存款都在往币圈搬，直接联合监管下场开撕。美加两国最近同时甩出了稳定币的监管细则，直接给“吃利息”这件事画上了死线。 咱们先看看这细则到底说了啥。加拿大在10月24日公布了草案，美国OCC在10月21日也发了GENIUS法案的最终规则。两国核心步调出奇一致：严禁稳定币发行方直接或间接向持有者支付收益。也就是说，以后你拿着USDT或者USDC，发行商不能给你发利息了。但是，规矩留了个后门，允许交易所等第三方搞“交易奖励”。同时，加拿大那边还要求1:1储备、三个工作日内完成赎回，甚至限制了1%的手续费上限。这两套规矩大概率要到2027年才正式实施。你看盘面，USDT和USDC几乎纹丝不动，价格连0.1%的波动都没有。 小马哥的个人看法： 这就是一出活生生的“利益保卫战”。传统银行系统最怕什么？怕你把钱全换成稳定币，存在链上吃高息，导致银行的存款大量流失，这可是动了老钱的命根子。所以监管必须出手，把发行方直接付息的口子堵死，保住传统银行的资金池。 但监管也怕把加密行业的创新直接掐死，所以给第三方留了发奖励的口子¿SOL a 100 dólares, es un fondo sólido o una guillotina?
480,000 SOL transferidos repentinamente a un exchange, el dinero del ETF está saliendo, pero las instituciones están acumulando en secreto — tú estás vendiendo en pérdida, ¿quién está comprando tu sangre?
Primero veamos la superficie: buenas noticias implementadas, pero el precio parece muerto.
La actualización Alpenglow se lanzará en la red principal el 21 de octubre, confirmando un tiempo final de 150 ms (medido en 404 ms), en un parpadeo la transacción ya está en la cadena. Las direcciones que poseen acciones tokenizadas RWA superan 1.5 millones, un aumento de 5 veces desde agosto; JPMorgan ya está lanzando fondos monetarios tokenizados en Solana. ¿El resultado? El precio cayó de 120 a 100, y sigue bajando en 24 horas. Que las buenas noticias no impulsen el precio es la señal más peligrosa.
Primera cuestión: ¿los 480,000 SOL transferidos a exchanges son presión de venta o una cortina de humo?
Recientemente se movieron aproximadamente 482,000 SOL (unos 49.17 millones de dólares), parte ya en exchanges.
¿Suena alarmante? Pero piensa bien — la semana pasada el ETF tuvo una salida de 17.3 millones, ¿quién está comprando estos 480,000 SOL?
DeFi Development Corp acaba de aumentar su posición en 5,346 SOL, con un total de 2.59 millones. Las instituciones compran, las ballenas mueven, los minoristas huyen.
Segunda cuestión: los fundamentos no colapsaron, lo que colapsó fue tu mentalidad.
Volumen diario cerca de 100 millones, DEX con 1.8 mil millones en 24 horas — la cadena sigue activa, no se detiene.
Capitalización de stablecoins entre 15 y 17 mil millones, direcciones de acciones tokenizadas RWA en 1.5 millones, 5 veces más que en agosto.
TVL de DeFi en 5.6 mil millones, aunque bajó a un mínimo de seis semanas, la rotación de capital supera a la mayoría de las cadenas públicas.
Solana no es "rápida pero sin usuarios", es rápida y realmente tiene usuarios. JPMorgan no es tonto, eligió Solana para su fondo monetario tokenizado, no es caridad.
Tercera cuestión: en el análisis técnico, 100 dólares es la trinchera de la guerra psicológica.
Desde principios de octubre bajó de 120-125, en un canal descendente con una serie de máximos más bajos. Actualmente prueba repetidamente el nivel de 100, tocando mínimos en 99, cerrando generalmente entre 100-102 en rango.
Soportes: 100 (psicológico) → 98-98.5 (mínimos recientes) → 93-96 (próximo nivel)
Resistencias: 102-105 (zona de medias móviles densas) → 108-110
RSI neutral a débil, con espacio para rebote por sobreventa, pero debe romper con volumen la línea de tendencia descendente para confirmar fortaleza. Volumen medio, sin pánico ni ruptura con volumen — nadie realmente quiere vender aquí, pero nadie se atreve a comprar.
La batalla entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo:
Por un lado:
- Lanzamiento de la actualización Alpenglow, mejora real de rendimiento
- RWA + JPMorgan + acciones tokenizadas, adopción institucional acelerada
- DeFi Development Corp sigue acumulando, con 2.59 millones en posesión
- Soporte fuerte en 98-100, espacio para rebote por sobreventa
Por otro lado:
- 480,000 SOL transferidos a exchanges, posible presión de venta
- Salidas netas continuas del ETF, 17.3 millones la semana pasada
- Decisión de la Fed el 28 de octubre, expectativas hawkish presionan
- Dominancia de BTC alta, capital rotando de altcoins a BTC
- Tres intentos fallidos en 105, medias móviles en tendencia bajista
Nivel clave 100, a solo 5 dólares de la línea de vida en 105, y a 2 dólares del fondo sólido en 98.
En este nivel, alcistas y bajistas están apostando su vida.
Estrategia de operación
Corto plazo agresivo:
- Largo: mantener 99-100 y aparecer vela alcista con volumen, entrar ligero, stop en 98 abajo, objetivo 102-105 en partes.
- Corto: rebote en 102-105 con rechazo, entrar ligero, stop en 105.5-106, objetivo 98-100.
Enfoque conservador:
- No entrar en corto por debajo de 100, ni en largo por encima de 100. Comprar en partes entre 98-100 (spot o ligero), reducir posiciones cerca de 105. En diario, con volumen y cierre sobre 105, seguir largo hacia 110+; si rompe 98 con volumen, esperar o cubrir, próximo objetivo 93-96.
Riesgo por operación ≤ 1-2% del capital total, stop estricto. Reducir apalancamiento o esperar alrededor de la decisión de la Fed.
SOL ahora es como Solana en 2023 —
Entonces cayó de 8 a casi morir, todos decían “esta cadena está muerta”. ¿El resultado? Un año después llegó a 200.
$BTC $ETH $SOL #英特尔代工转型迎来Terafab新变量
#La víspera del informe financiero del tercer trimestre de Intel: la prueba de vida o muerte de la transformación de la fundición
El 29 de octubre, después del cierre del mercado, Intel entregará su informe del tercer trimestre, el cual decidirá directamente la calidad de la transformación de la fundición, si será una reversión para detener la hemorragia o si continuará bajo presión, el mercado espera con ansiedad.
Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 25% interanual, la guía para el tercer trimestre de 15,8 a 16,8 mil millones de dólares parece mantener la línea base, pero el conflicto central ya no está en la escala de ingresos, sino en dos grandes pruebas de vida o muerte: primero, el negocio de fundición de obleas sigue quemando dinero, con la escalada de los procesos avanzados 18A y 14A, si las pérdidas pueden reducirse es la pregunta clave de Wall Street; segundo, bajo la explosión de la demanda de capacidad de cálculo de AI, si el negocio de centros de datos puede cumplir con el crecimiento y aprovechar los beneficios de la industria.
La presión externa se intensifica simultáneamente: Broadcom y el CEO de Intel ya han advertido conjuntamente que las restricciones de expansión de AI están cambiando del suministro de chips al financiamiento de capital, los gigantes están drenando la liquidez del mercado, para Intel, que es una empresa de activos pesados, el aumento del costo de financiamiento es un golpe fatal; sumado al avance tecnológico en DRAM de ChangXin en China, la competencia en la pista de almacenamiento se calienta, un paso atrás en tecnología de semiconductores significa ser pasivo y vulnerable.
Terafab se convierte en la única nueva variable de la transformación: vinculada a la demanda a largo plazo de capacidad de cálculo de Tesla, SpaceX y xAI del sistema Musk, con capacidades avanzadas de proceso y empaquetado, se espera que absorba la capacidad y acelere la validación del proceso. Pero el ciclo del proyecto es largo y la inversión grande, difícilmente contribuye a los ingresos a corto plazo, y se centra en chips de uso propio, sin poder abrir rápidamente el mercado de fundición de terceros, el agua lejana no puede apagar la sed cercana.
Los tres puntos clave a observar en este informe financiero son: el grado de reducción de las pérdidas en la fundición, la tasa de crecimiento de los ingresos del centro de datos一个地址从1225万美元跌到只剩5357美元，这不是腰斩，是彻底归零。链上数据记录的爆仓亏损高达3537万美元，一次清算，全部抹平。真正让人后背发凉的不是亏损本身，而是爆仓之后他没有离场：$ETH 25倍杠杆多单，50枚ETH仓位，强平价紧贴市价，用最后的零钱继续站在绞肉机里。 这件事值得拆开看，因为它恰好暴露了当前市场结构里最脆弱的一环。50枚ETH按现价折算约十万美元级别的名义敞口，而账户权益只剩五千多美元，意味着价格反向波动不到2%就会再次触发清算。25倍杠杆的容错空间本就极窄，强平价贴近市价更是把缓冲垫压到几乎为零。换句话说，这不是一笔等待趋势的交易，而是一笔只能靠立刻朝有利方向暴走才能活下来的仓位。$BTC 和 $ETH 的日内波动幅度经常超过这个阈值，所以这笔多单的生存概率，从开仓那一刻起就已经被数学决定了。 更值得玩味的是行为逻辑。亏掉3537万美元后立刻反手开多，说明驱动他的不是对$ETH 基本面的判断，而是“亏这么多总要反弹一次”的补偿心理。这种心理在链上数据里反复出现：清算越惨烈的地址，往往越倾向于在极短时间内以更高杠杆重新入场。它不构成任何方向性信号，却是一个情绪20261027
9. Que un proyecto gane dinero no significa que la rentabilidad para los poseedores de la moneda sea positiva
1. Grayscale clasificó los diez proyectos de criptomonedas más rentables, de los cuales cinco tienen rentabilidad negativa para sus poseedores. Entonces, la pregunta es: ¿qué monedas realmente pueden generar retorno para sus poseedores?
2. Primero, cómo se calcula el retorno
El dinero que gana el proyecto se divide: una parte se distribuye a los poseedores, otra se usa para recomprar y quemar monedas, y luego se resta la cantidad de nuevas monedas emitidas; lo que queda es lo que realmente recibes.
3. HYPE 8.0%, LIT 7.9% están al frente, CRV es el peor con -5.5%
El caso más típico es JUP, el proyecto en sí es rentable con una rentabilidad del 3.5%, pero la rentabilidad para los poseedores es negativa (como uno de los miles de poseedores, puedo confirmarlo).
4. Que el proyecto gane dinero y que tú ganes dinero son dos cosas diferentes, así que la próxima vez que veas que una moneda reparte dividendos, primero fíjate: ¿cuántas monedas nuevas ha emitido?
Si emite demasiadas, la parte que te toca por cada moneda es insignificante, se puede entender como que está imitando a los bancos centrales, como los de varios países.
10. ¿Nadie está comprando en el fondo, todos están huyendo?
1. Bitcoin ha estado fluctuando alrededor de 80,000; antes, cuando se esperaba una reducción en las tasas de los bonos estadounidenses, las criptomonedas subían, pero esta vez, con la fuerte caída de las tasas de los bonos, las criptomonedas, las acciones estadounidenses y el oro han caído. Está claro que todos están asustados y el dinero se está yendo a comprar los bonos estadounidenses más seguros.
2. Los que quieren comprar en el fondo deben esperar, hay mucha gente atrapada arriba, con cualquier pequeño rebote venden con pérdidas, no puede subir. Esta vez todos están huyendo, no es que haya llegado una oportunidad.
11. Japón va a subir las tasas, esta vez en diciembre, el banco central se coordina con Estados Unidos
1. Los que piden prestado en yenes para especular con criptomonedas,El 27 de octubre, la caída de Bitcoin por debajo del umbral de 80,000 dólares provocó liquidaciones por 1,300 millones de dólares, y el mercado cayó en una trampa de liquidez antes de la decisión de la Reserva Federal. Sin embargo, en medio del caos, aún hay movimientos que vale la pena analizar a fondo.
BTC: Actualmente cotiza en $79,965 (-0.42%). Durante el fin de semana tocó dos veces los 80,000 sin poder mantenerse, cerrando en 79,841 dólares. La liquidación diaria en derivados superó los 150 millones de dólares, con pérdidas significativas para los largos. No obstante, el rango de 77,000 a 80,000 dólares sigue siendo un soporte estructural clave, y los contratos abiertos se mantienen estables en 669,000, sin una salida masiva de instituciones.
ETH: Actualmente cotiza en $2,320 (-0.15%). Rompió la línea de tendencia alcista en 2,350 dólares, la tasa de financiamiento cayó un 56% en 24 horas, y la demanda de largos apalancados se debilitó notablemente. Los ETF acumulan una salida neta de aproximadamente 1,180 millones de dólares en octubre, y Arthur Hayes también ha liquidado públicamente sus posiciones. Los 2,300 dólares son una línea de defensa clave a corto plazo; si se pierde de forma sostenida, los altos contratos abiertos podrían aumentar la presión de liquidación.
SOL: Actualmente cotiza en $100.20 (-1.50%). Un ballena ha depositado 171,400 SOL (aproximadamente 17.3 millones de dólares) en exchanges en 3 días, manteniendo la presión de venta. En el análisis técnico se forma un patrón de cabeza y hombros, con la línea de cuello justo en 100 dólares; si se confirma la ruptura en el gráfico diario, el siguiente objetivo sería 80 dólares.
Las principales criptomonedas están bajo presión generalizada, BTC resiste relativamente bien, ETH enfrenta liquidaciones apalancadas, y SOL es el más débil técnicamente. Antes de la decisión de la Reserva Federal, el sentimiento del mercado es cauteloso, con un índice de miedo y codicia de solo 43.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Todas las buenas noticias están presentes, pero los precios caen: BNB llega a Nasdaq pero se queda en 750, un gran ballena de SOL vende y pierde el nivel de 100, XRP obtiene licencia bancaria pero sigue luchando en 1.26
Tres criptomonedas principales, todas con buenas noticias en mano, pero sus precios son cada vez más honestos.
$BNB: Toca la campana en Nasdaq, pero 750 es un techo duro
Ingreso oficial a Nasdaq, la propiedad del activo enfrenta una reevaluación estructural, cerca de 745 se completó un cambio de manos contra la tendencia. Pero las medias móviles de 7, 20 y 50 días están todas por encima del precio, 750.92 es la resistencia definitoria de esta semana
$SOL: Un gran ballena vendió 49 millones de dólares en tres días
Cayó por debajo de 100 dólares, bajó 17% en 30 días. Tres nuevas billeteras sospechosas de ser la misma gran ballena transfirieron 480,000 SOL en tres días, aproximadamente 49.17 millones de dólares, 17.3 millones de dólares entraron a exchanges, el resto, unos 29 millones de dólares, aún esperan, si no se sostiene 98.51, la presión de venta se acelerará
$XRP: OCC aprobó banco, pero el precio no lo aprueba
En octubre bajó 13.3%. El banco nacional fiduciario Ripple obtuvo la aprobación final de OCC, la concentración de tenencias de ballenas subió a un máximo de cuatro años del 68.5%. Pero el soporte entre 1.26 y 1.278 está siendo probado repetidamente, la media móvil de 50 días en 1.4 no se puede superar, las buenas noticias no se han convertido en compras
Resumen: BNB observa si puede aumentar volumen en 750, SOL si puede mantener 98.51, XRP si rompe el rango entre 1.26 y 1.278. Cuando la narrativa y el precio chocan, confía en el precio
#本周将公布10月FOMC利率决议 ¿Puede el ciclo de aumento de precios del almacenamiento $MU convertirse en ganancias sostenibles y no solo en una prima por escasez? Los servidores AI requieren memoria de alta ancho de banda, pero la expansión de la oferta y los cambios en el inventario de los clientes pueden hacer que el ciclo se revierta rápidamente. SK Hynix y Samsung subieron hoy junto con el mercado bursátil de Corea, lo que indica que el almacenamiento AI sigue siendo un foco de atención; el lado opuesto es una expectativa demasiado optimista. Si el precio, el envío y el inventario apoyan el crecimiento simultáneamente, mantendré una postura positiva; si la oferta alcanza la demanda, será necesario ajustar a la baja las expectativas de ganancias. Ayer, con una sola frase de Musk, aplastó a CoreWeave, Nebius, IREN y estas compañías de "nube nueva"; hoy al abrir el mercado, estas acciones volvieron a subir todas juntas, Nebius subió directamente un 11%.
El mismo grupo de acciones, en un día, una frase las hunde y otra las levanta. Mucha gente busca razones en las subidas y bajadas, yo veo otra cosa: cuando el precio de un sector puede moverse siete u ocho puntos arriba y abajo con un solo mensaje, significa que no tiene un ancla de valoración sólida, todo depende del ánimo y la narrativa.
Este tipo de vaivén intenso no es señal de muchas oportunidades, sino una característica de la etapa final. Cuanto más emocionante parece, más debes preguntarte: ¿Estoy entrando para invertir o para recibir el último relevo del ánimo?#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
"Perspectiva del informe financiero de MicroStrategy: gran rebote en las ganancias no realizadas de Bitcoin"
MicroStrategy está a punto de publicar su informe financiero del tercer trimestre, y las ganancias no realizadas de Bitcoin en sus libros han revertido pérdidas gracias al repunte del mercado spot. Con el precio manteniéndose por encima de los 80,000 dólares, el balance de esta gran posición de MicroStrategy luce mucho mejor de inmediato.
El público siempre se preocupa por el costo de intereses de la deuda que MicroStrategy emite para comprar criptomonedas, pero mientras Bitcoin se mantenga por encima de los 80,000, los gastos fijos trimestrales de decenas de millones de dólares pueden ser cubiertos completamente con el flujo de caja del negocio de software.
El punto más importante del informe a finales de octubre será la ganancia no realizada específica bajo la nueva norma contable de valoración a valor razonable, así como los planes futuros de emisión de deuda. $BTC En la misma dirección, anoche se hicieron dos cosas opuestas
Un tipo de producto recibió por sí solo todo el flujo neto entrante del ETF de Bitcoin, mientras que más de diez productos restantes no tuvieron flujo; el mismo día, otro tipo de producto tuvo una salida neta de más de 100 millones de dólares, lo que arrastró a todo el grupo de ETF de Ethereum a una salida neta. Uno monopoliza la compra, otro monopoliza la venta: el capital no salió, solo concentró la exposición en el canal más estrecho.
$BTC alrededor de 79,800. Un solo producto terminó con la salida acumulada de 770 millones de dólares en los dos días anteriores, pero los demás productos no participaron, y en octubre el ETF aún tuvo una salida neta de aproximadamente 200 millones. El nivel de 79,200 fue probado dos veces, la media móvil de 50 días está en 80,700; si no se recupera, seguirá siendo una corrección.
$ETH alrededor de 2,310. Un solo producto tuvo una salida récord, otro entró ligeramente en contra de la tendencia, pero fue insuficiente. Más de 43.8 millones de ETH están en staking, representando cerca del 36% del suministro, y la circulación sigue restringiéndose. Los ETF venden, el staking bloquea.
$SOL alrededor de 100. El ETF tuvo una salida neta de 8.23 millones de dólares ayer, la compra ha estado ausente de forma continua. Los 100 dólares han pasado de ser un soporte a un nivel que necesita confirmación.
En resumen: la expectativa es que la tasa de interés se mantenga sin cambios, pero el camino para diciembre aún se está valorando. El capital no salió, solo concentró la exposición en el canal más estrecho antes de la reunión: los tres tokens esperan lo mismo: cuándo se reabrirá el canal.
Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 10月27日，比特币在8万美元反复拉锯，AI板块24小时涨7.71%领跑全场，Quack AI暴涨252.24%。Meme同步跟涨，ELON2028单日16413.4%，BNB Chain的"大肥鱼"涨5429.3%。 这不是山寨季启动，是大盘僵局下的局部投机。SocialFi在跌，说明资金有选择，不是无差别外溢。 比特币为什么卡住 技术面：价格压在7日（81600）、25日（82750）、50日（81850）均线下方，只高于99日线（76200），典型空头排列；81300支撑已破，反弹撞上约87.4万枚BTC的持仓抛压，RSI 40.7偏弱但未超卖。 资金面：ETF全月净流出约1.745亿美元，10月27日虽净流入1.1亿但主要来自IBIT单一产品；交易所钱包余额半月增约10万枚，币安7天净流入4.4万枚，都是潜在抛压。10月22日超5亿美元多单被清算，杠杆情绪转谨慎。 还有个细节：比特币年内跌7.3%，黄金跌7.5%——几乎同步，"数字黄金"的避险独立性被削弱了。 深层逻辑 一个循环：主流横盘→杠杆出清→资金下沉高弹性标的→叙事炒作→回流或换热点。 矛盾也在这里：机构占流入总量95Meta ha elevado nuevamente su plan de financiamiento en esta ronda: acciones más bonos, buscando recaudar hasta aproximadamente 103 mil millones de dólares, todo destinado a AI. Presta atención a esta acción en sí: antes, estas vacas lecheras de efectivo construían centros de datos con una fracción de las ganancias; ahora les toca emitir acciones y bonos para reunir dinero.
Por un lado, hay un montón de mensajes de "la burbuja de AI está a punto de estallar", y por otro, el gasto de capital de los gigantes es cada vez mayor. Estas dos cosas no son contradictorias, son dos caras de la misma historia: cuando las empresas más rentables tienen que depender de financiamiento externo para seguir esta carrera armamentista, significa que el flujo de caja libre hace tiempo que no es suficiente.
La burbuja puede que no estalle hoy, pero la forma de financiar ya ha cambiado. ¿Crees que esto se llama "fe", o se llama "estar enganchado"? En la víspera del FOMC, el mercado está más delgado de lo que imaginaba. La ballena en la cadena que tiene una posición corta de 5x a todo riesgo en ETH a 2322 dólares, ya tiene ganancias no realizadas que han crecido hasta 950,000 dólares — estoy del mismo lado que él.
Esta operación corta de $ETH con apalancamiento 30x se abrió en 2383, el precio actual es 2323, con una ganancia flotante del 75%. La tasa de financiamiento ha caído un 56% en las últimas 24 horas, los apalancamientos largos están retirándose, y la ballena también está cambiando a una perspectiva bajista. Después de romper la línea de tendencia en 2350, los bajistas recuperaron el control, por ahora no planeo aumentar la posición.
En $BTC es aún más claro. La resistencia en 80,000 se ha estado disputando repetidamente, el ETF tuvo una salida de 635 millones de dólares el viernes pasado, y la prima de Coinbase ha sido negativa por 33 días consecutivos. Mi posición corta fue desde 81,662 hasta 79,852, con una ganancia flotante del 44%, no es exagerado, pero el ritmo fue correcto — es muy probable que el FOMC mantenga la postura, lo que realmente presiona el precio es que la probabilidad de una subida de tasas en diciembre ya superó el 68%. La pausa agresiva es más agotadora que la subida misma.
$BNB es la única posición larga, abierta en 731, precio actual 731, sin ganancias ni pérdidas. Pero es el ancla más estable en mi cuenta: tasa de margen de mantenimiento del 826%, y además el 19 de octubre se quemaron 164 millones de $BNB, reduciendo la oferta. El mercado puede intentar sacudirla, pero no puede.
Tres posiciones, dos direcciones, la misma lógica — no adivinar el fondo, no perseguir rebotes, esperar a que se pronuncien las palabras de la madrugada del 29 de octubre. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Al ver la propuesta de quema, me recordó un poco la sensación de la ronda anterior: la narrativa del mercado siempre termina volviendo a la cantidad de suministro. La comunidad de Osmosis propone quemar permanentemente 100 millones de OSMO del pool comunitario, lo que representa aproximadamente el 12.6% del suministro total actual, aunque por ahora es solo una propuesta.
La diferencia esta vez es que estas monedas ya estaban en el pool comunitario, no participan en la circulación, solo que en el futuro podrían ser redistribuidas mediante gobernanza. Mi entendimiento es que pasar de una "quema blanda" a una quema permanente elimina principalmente la posibilidad de que estas monedas vuelvan a circular, por lo que no se debe interpretar que el 12.6% menos en circulación de mercado sea tan directo. Además, la inflación ya es cero, por lo que esto no es una quema para compensar nueva emisión.
Yo tiendo a verlo como una mejora en la expectativa de suministro, no como una señal de aumento en la demanda. El costo es que los recursos disponibles para la comunidad también disminuyen, por lo que la gobernanza debe equilibrar entre certeza y flexibilidad. En el ciclo, seguiré observando la demanda real de uso, sin confundir las acciones del lado de la oferta con crecimiento en sí mismo. #闪迪存储业务高增长能否延续？
#存储财报周提前暴动！闪迪：真成长还是利好出尽？
Las acciones coreanas abren camino: hoy el KOSPI cerró con un alza del 3.09%, SK Hynix subió más del 5%, Samsung Electronics un 4%, con capital anticipando la temporada de reportes del tercer trimestre. El 28 Hynix fue el primero en reportar, el 29 SanDisk (SNDK) toma el relevo, y el sector de almacenamiento entra oficialmente en la fase de cumplimiento de resultados.
SanDisk reportó ingresos de 8,970 millones de dólares el último trimestre, un aumento secuencial del 51%, con el negocio de centros de datos creciendo un 437%. Aunque el crecimiento parece explosivo, oculta preocupaciones: dos tercios de los ingresos nuevos provienen del aumento de precios de NAND, solo un tercio del aumento se debe al volumen. La gran pregunta del reporte es si este crecimiento "impulsado por precios" puede continuar. La empresa ya proyecta ingresos para este trimestre entre 10,300 y 10,800 millones de dólares, con expectativas generales de un nuevo récord, pero tras el reporte de Western Digital, cuyo precio de acción cayó en lugar de subir, se ha encendido una alarma: solo cumplir con los resultados no basta, la guía del próximo trimestre es la línea de vida.
Actualmente, el mercado enfrenta tres grandes incertidumbres: si la demanda de SSD para centros de datos de IA continuará creciendo fuertemente, si la oferta de NAND se expandirá y presionará los precios a la baja, y si los pedidos a largo plazo se concretarán según lo previsto. Además, los fabricantes nacionales ya han indicado que el margen de aumento de precios se está reduciendo, y la sombra de un pico cíclico persiste.
En el mercado, SNDK ha estado oscilando en el rango de 1220-1290 durante varios días, con fuerte presión de venta entre 1280-1300. La expectativa previa al reporte ha provocado especulación anticipada, y cuando se publica, es fácil que se interprete como "el buen dato ya está descontado". En la operativa, se recomienda evitar comprar en máximos, enfocarse en la velocidad de crecimiento de ingresos del centro de datos, el margen bruto y la guía del próximo trimestre; si supera expectativas, buscar ruptura, si no, precaución ante posibles caídas tras un repunte $SOL ahora está estancado en $100. Aún hay aproximadamente 29 millones de dólares en juego. No es lo que ya se ha vendido, sino lo que aún no se ha movido. La parte que queda en manos de las ballenas es mayor que la que ya se ha vendido. Esto es lo más importante a seguir esta noche.
Retrocediendo, tres billeteras movieron alrededor de 482,200 monedas en tres días. Aproximadamente 49 millones de dólares. Se enviaron a los exchanges unos 17.3 millones de dólares. Quedan unos 29 millones de dólares sin mover. No se ha confirmado si se vendió todo, pero la dirección está clara: se vende en debilidad, no en fortaleza.
Las buenas y malas noticias no coinciden. La actualización Alpenglow ya está en línea. El tiempo de confirmación se redujo de aproximadamente 12.8 segundos a un objetivo de unos 150 milisegundos. Alrededor del 71% de $SOL está apostado, y la circulación es pequeña. JPMorgan también ha llevado fondos monetizados a $SOL. Pero el ETF ha tenido salidas por tercera semana consecutiva, acumulando aproximadamente 72.24 millones de dólares en octubre. Curiosamente, la salida de esa semana también fue de unos 17.3 millones de dólares. El precio ha caído alrededor de un 5% en 7 días y un 17% en 30 días.
Así que ahora no me fijo en lo buena que es la actualización, sino en si esos 29 millones de dólares se mueven o no. Si se mueven, el siguiente soporte bajo $100 es $98.27. Si no, $100 puede aguantar un poco más. $BTC 81000 no logra superar esa resistencia, ¡presta atención al atractivo de las opciones en el soporte de 78000!
Desde el gráfico de 1 hora, BTC enfrenta una fuerte zona de oferta en el nivel redondo de 81,000. Las posiciones flotantes a corto plazo acumuladas anteriormente se han convertido en ventas pasivas, consumiendo en gran medida el impulso de los compradores.
Cuatro días consecutivos de consolidación lateral en realidad están intercambiando tiempo por espacio; si no entra capital nuevo, es muy probable que se cumpla la regla de que una larga consolidación termina en caída.
Esta semana el mercado no estará tranquilo. Según el calendario económico, la decisión de tasas de la Reserva Federal, los datos de PIB e inflación de Europa y EE.UU., junto con la temporada de reportes de las grandes tecnológicas, cualquier movimiento puede provocar volatilidad intensa.
Presta especial atención a la liquidación de opciones el viernes por la tarde, actualmente el punto de mayor dolor está fijado con precisión en 78,000 dólares. Las reglas de liquidación en el mercado de derivados suelen hacer que el precio se acerque a ese punto de dolor.
Por ahora, mantengo una perspectiva bajista a corto plazo. Si en la parte superior de 81,000 se produce un falso rompimiento al alza, sería una buena oportunidad para entrar en corto desde el lado derecho.
$ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议
SpaceX y Apollo han alcanzado el acuerdo de financiamiento y arrendamiento de GPU más grande de la historia, con un monto total de 40 mil millones de dólares, para la adquisición de chips Vera Rubin de Nvidia, destinados a la infraestructura de potencia computacional del modelo grande Grok de xAI. Se espera que el acuerdo se concrete a finales de año, con entregas escalonadas del equipo en la primera mitad de 2027, y un plazo de arrendamiento de aproximadamente 5 años.
Entendiendo de forma sencilla: no es una compra en efectivo única, sino un modelo de financiamiento y arrendamiento. Apollo paga por el hardware y luego lo arrienda a SpaceX, lo que alivia significativamente la presión actual sobre el flujo de caja, permitiendo continuar la carrera armamentista en potencia computacional de IA, beneficiando directamente a Nvidia y a la cadena industrial de servidores de IA, estimulando a corto plazo la preferencia por el riesgo en acciones tecnológicas e indirectamente impulsando el sentimiento en activos criptográficos.
Pero los riesgos tampoco pueden ser ignorados. Un arrendamiento a largo plazo y de gran volumen implica pagos rígidos y continuos de renta, lo que representa una inversión de capital pesada. Si la demanda de potencia computacional de los clientes de IA disminuye o los precios de la potencia computacional se vuelven competitivos, los altos costos de arrendamiento se convertirán en una carga. Al mismo tiempo, un financiamiento de gran escala puede generar un efecto de absorción de fondos en el mercado.
Mi opinión: la noticia es positiva para los fundamentos de la potencia computacional a mediano y largo plazo, pero a corto plazo es más un estímulo emocional, no se debe perseguir el alza sin criterio. La contradicción central en la carrera de IA sigue siendo el equilibrio entre el gasto de capital y la realización de ganancias.
No se debe sobreinvertir en noticias positivas. Observar la sostenibilidad del sector de IA en el mercado de valores estadounidense; si hay dificultad para superar máximos, se puede probar una posición corta ligera; si los pedidos de potencia computacional continúan llegando y el flujo de fondos al sector persiste, entonces seguir la tendencia para comprar, siempre con un estricto control de pérdidas y manejo de posiciones. Yo estimo que Hynix probablemente superará ligeramente las expectativas, aquí están los números:
La ganancia operativa superando el consenso de 77 billones: probabilidad 60–65%, mi estimación central está entre 78–79 billones de wones coreanos
- Pero alcanzar los optimistas 80 billones (Meritz, IBK y similares): solo alrededor del 30%
Las tres principales razones para la revisión al alza son:
1. **La previsión de Samsung es una fuerte evidencia indirecta**: Samsung pronostica una ganancia operativa en el Q3 de 107.4 billones, un aumento interanual del +782%, lo que indica que la industria de almacenamiento en el Q3 está más caliente de lo que el mercado había modelado. La estructura de productos de Hynix es mejor que la de Samsung (mayor proporción de HBM, primera en cuota de mercado), con el nivel del sector subiendo así, es más probable que se sitúe en la parte alta del rango previsto.
2. **El viento a favor de los precios atraviesa todo el trimestre**: después de dos fuertes aumentos en el precio de contrato de DRAM en la primera mitad del año, en el Q3 sigue subiendo en niveles altos, y HBM4 desde esta temporada comienza a reconocer ingresos completos, tanto volumen como precio están al alza.
3. **En este ciclo Hynix no ha fallado aún**: el Q2 fue un guion de superación con subida del 36% en la acción, un negocio con capacidad agotada, sin espacio para sorpresas a la baja en envíos ni precios.
La única variable que podría arrastrarlo hacia abajo es **el tipo de cambio del won coreano** — la correduría bajista DS (que pronostica solo 70.1 billones) basa toda su lógica en que el fortalecimiento del won reduce las ganancias.