Orbit Post Sitemap

El mercado está esperando una respuesta: si las elecciones pueden traer de vuelta la demanda de compra Si se mantiene el nivel de 76,400 o no, afecta las posiciones más directamente que quién gane la Cámara de Representantes. La pérdida de fondos en los ETF y la liquidación de apalancamientos ya han debilitado la estructura, los eventos políticos no salvarán la liquidez. Desde esta noche hasta mañana se conocerán los resultados, si BTC puede mantenerse por encima de 77,600, será la primera señal del sentimiento a corto plazo. Si no logra mantenerse, el nivel de 75,500 tendrá que ser tomado en serio para discusión.Informe de 21Shares: en el tercer trimestre, los ETF aumentaron netamente en 79,800 BTC valorados en 6.2 mil millones, casi el doble del suministro minero nuevo del mismo período de 41,300 BTC. Los ETF han reemplazado a las empresas de reservas de Bitcoin, convirtiéndose en la principal fuente de demanda del mercado. Sin embargo, la escala de compra de las empresas de reservas cayó drásticamente de 7.1 mil millones en el segundo trimestre a 1 mil millones en el tercero. La estructura de la demanda está cambiando de marcha, y la estabilidad del nuevo motor aún no ha sido probada en un ciclo completo; este período de transición en sí mismo es propenso a volatilidad.Los ingresos de los mineros en septiembre acaban de superar el punto de equilibrio terminando un estado de 10 meses consecutivos por debajo del costo, pero las tarifas solo cubren el 0.67% del costo de seguridad. Después de la reducción a la mitad en 2028, se espera que la recompensa por bloque solo cubra el 80% del costo eléctrico de los mineros. El modelo económico de los mineros se está volviendo cada vez más ajustado a largo plazo; si el precio de la moneda no sube después de la reducción a la mitad, la tasa de hash podría retirarse. Este riesgo no es algo nuevo, pero se irá manifestando lentamente.Las elecciones para gobernador son el verdadero campo de batalla para la regulación de los centros de datos Wall Street ahora no solo está observando al Congreso, sino también a las elecciones para gobernador. En estados como Texas, Ohio y Georgia, la orden de suspensión de centros de datos ya se ha convertido en un tema electoral. Texas planea que para 2030 la capacidad de sus centros de datos represente una cuarta parte de la de todo Estados Unidos; si el candidato demócrata que prometió "detener la construcción de centros de datos" realmente gana, el proyecto de 13 gigavatios quedaría en suspenso. El riesgo regulatorio para la infraestructura de IA ha descendido del nivel federal al local, y este cambio es más tangible que quién gane en Washington.Las elecciones de medio término votan hoy, el número de votos anticipados ha batido récords Los 435 escaños de la Cámara de Representantes, 35 escaños del Senado y los gobernadores de 36 estados están todos en juego. Para el mercado de criptomonedas, el verdadero canal de transmisión no es "quién gana es bueno para las monedas", sino la validez legislativa del "CLARITY Act" cuando se reinicie en 2027. Esta ley no pasó la votación procesal en septiembre, quedando atascada en el umbral de 60 votos. Si puede pasar después del cambio de personas, eso es lo clave. El impacto de los eventos políticos en el precio de las monedas siempre ha sido indirecto. UNI sube 4.4%, aumento semanal del 18% La lógica sigue siendo que DEX gana cuota a CEX, junto con las tarifas del protocolo que se queman en TokenJar. La polémica de Binance entra en su tercer día, los fondos pasan de "evitar riesgos primero" a "buscar valor". Este repunte no es un aumento indiscriminado, los activos con ingresos, productos y recompra son los más favorecidos. El mercado está eligiendo cosas con cuentas claras, esta ronda no siguió a las que solo cuentan historias.先说今天看到的几个数据：比特币一度跌到 7.65 万美元附近，是 9 月初以来的低点，10 月整体跌了 6% 以上。美股那边，芯片股指数三天跌了 12%，纳指 100 距高点跌了约 10%，技术上算进入回调。 资金面也不太友好。美国现货比特币 ETF 10 月 30 日净流出 6.43 亿美元，11 月 2 日又流出 3.99 亿美元，其中贝莱德 IBIT 一家就流出 4.05 亿。以太坊 ETF 已经连续六天净流出。 我的看法 第一，这轮下跌的主线不是币圈自己的故事，是风险偏好。AI 资本开支担忧压着科技股，币被一起带着走，说明现在比特币在机构手里仍然更像高 Beta 的风险资产，而不是什么避险工具。 第二，ETF 流出要看量级。有分析师指出，单日流出占基金总规模不到 1%，更像情绪冲击，不是机构集体离场。我同意这个判断，但连续两天大额流出至少说明：短期没人急着接盘。 第三，美国中期选举当天，11 月 4 日到期的比特币期权隐含波动率大约 43.5%，比之后到期的 36% 高不少。大家都在买保险，这种时候行情容易被一条消息放大。 普通人该注意什么 • 别用杠杆去赌选举结果，波动变大时Strategy volvió a comprar 811 BTC, con un precio promedio un poco por encima de 80,000 Del 26 de octubre al 1 de noviembre gastó 65,5 millones, con un precio promedio de 80,846 dólares, llevando la posición total a 849,327 BTC, con un costo promedio de 75,451. En el mismo período vendió 1.17 millones de acciones de MSTR para recaudar 164 millones, de los cuales 65.5 millones se usaron para comprar criptomonedas y el resto se contabilizó como efectivo. También gastó 208 millones para recomprar acciones preferentes de STRC. Esta compañía ahora sigue la estrategia de comprar más cuanto más baja el precio, aumentando el apalancamiento de manera decidida.Binance recuperó el 70% de los activos robados, CORE hard fork hizo algo Se recuperaron 68,140,000 CORE de tres direcciones atacantes, representando el 70% del total afectado. No hubo reversión de transacciones, no se emitieron tokens adicionales, ni se modificó el suministro total. Los tokens recuperados aún no se han distribuido, el proceso de reclamación tampoco ha sido publicado, pero técnicamente al menos se demuestra que la recuperación en cadena es viable. Este caso tiene valor de referencia para el manejo de incidentes de seguridad en exchanges.El ETF de ETH ha perdido valor durante seis días consecutivos, BlackRock vendió 580,000 ETHA en octubre Valor aproximado de 1,300 millones de dólares, el ETF de Ethereum al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de 1,610 millones en seis días. El precio actual de ETH está cerca de 2,249, con una caída del 16.6% en 30 días, justo por encima del soporte técnico clave en 2,158. La salida del ETF no se detiene, BitMine no puede absorber toda la presión de venta. El canal principal de asignación institucional en Ethereum se está estrechando, siguiendo la misma lógica que Bitcoin.El 30 de octubre fue aún más intenso, con una salida diaria de 643 millones Esa fue la mayor salida diaria desde el 25 de junio, con una salida de IBIT de 233.7 millones, FBTC de 201.4 millones, ARKB alrededor de 130 millones, y ese día ningún ETF de Bitcoin al contado registró entradas netas. Ocurrió en un momento de contracción del apetito por el riesgo antes de la semana electoral, más parecido a una reducción defensiva de posiciones que a una negación sistémica. Pero la salida continua de grandes sumas acumuladas ejerce una presión real sobre el sentimiento del mercado.Mira estos datos, hay un sabor familiar de la ronda anterior: cuando hay demasiados alcistas, es fácil confundir el bullicio con una tendencia. La proporción actual de cuentas largas a cortas en el contrato BTC de OKX es 2.77, hace 24 horas era 2.20, es decir, por cada cuenta corta hay 2.77 cuentas largas. Lo que me importa más esta vez es que la inclinación hacia el largo y hacia dónde realmente se dirige el capital son dos cosas diferentes. Este indicador solo cuenta cuentas, no considera el tamaño de la posición; un aumento en la proporción muestra un sentimiento más alcista, pero no prueba que el capital alcista tenga la ventaja. El material tampoco proporciona percentiles históricos, no llamaría directamente a 2.77 un valor extremo. Mi juicio es que esto se parece más a un termómetro de sentimiento dentro del ciclo, no a una señal de dirección. Si el largo sigue siendo concurrido y el precio no sigue, entonces estaré más alerta a la volatilidad causada por expectativas incumplidas, esa es mi suposición. A continuación, observaré si el precio coopera, no sacaré conclusiones del mercado solo por la ventaja en el número de cuentas.$BTC Esta vez, el cruce dorado de Bitcoin, ¿por qué cada vez se parece más a 2023? Si extendemos la vista al gráfico diario, en marzo de 2023, el colapso del Silicon Valley Bank causó pánico en el mercado, y la media móvil de 128 días de BTC justo en ese período cruzó hacia arriba la media móvil de 200 días, formando un cruce dorado. ¿Quién hubiera pensado que después Bitcoin iniciaría un impresionante y prolongado mercado alcista que duró casi tres años? Ahora, la historia muestra una escena similar. El entorno macroeconómico es desfavorable, y sumado al cisne negro del hackeo a Binance, el sentimiento del mercado se ha vuelto a sumir en la baja. Justo en este momento, la media móvil de 128 días volvió a cruzar hacia arriba la de 200 días. Actualmente, la media móvil de 128 días está alrededor de 73,786 dólares, y la de 200 días cerca de 73,157 dólares; BTC sigue por encima de ambas medias. Este cruce dorado sin duda añade un poco más de confianza a mi análisis. Claro, el cruce dorado es un indicador rezagado, no una garantía de subida para los próximos tres años. Pero si la historia realmente se repite, ¿podría ser que venga otra ronda de mercado alcista que dure varios años? Dos cruces dorados, dos episodios de pánico, ¿acaso los grandes movimientos de mercado siempre comienzan silenciosamente cuando la gente tiene menos confianza? ¡Estemos atentos para verlo!Después de abrir la cavidad torácica, lo más peligroso no es la hemorragia, sino la isquemia silenciosa del miocardio: el informe trimestral de Apple tiene este color: ingresos crecieron un 12% hasta 114,500 millones de dólares, ingresos de iPhone crecieron alrededor de un 17% hasta 57,600 millones, ambos superando las expectativas, como si la presión arterial intraoperatoria fuera sostenida por medicamentos, el monitor parece estable. Pero las ganancias por acción de 2.10 dólares incluyen un reembolso de aranceles de aproximadamente 0.05 dólares, esto no es perfusión autóloga, es transfusión externa; al excluirlo, la verdadera perfusión miocárdica no es tan abundante como parece. Estoy acostumbrado a revisar los signos vitales antes de decidir abrir el pecho. Los ingresos son la frecuencia cardíaca, el margen bruto es la presión de perfusión coronaria. La guía de crecimiento de ingresos del próximo trimestre del 7% al 10% es aceptable, pero la guía de margen bruto del 45% al 46% está por debajo de lo esperado, lo que equivale a un aumento repentino de la resistencia coronaria: el aumento en el precio de los chips de memoria incrementa el consumo de oxígeno del miocardio, el costo de los servicios de inteligencia artificial amplía la demanda de circulación colateral, mientras que el espacio para aumentar precios en el terminal es limitado, la placa no está en los ingresos, está en los costos. Los ingresos que superan las expectativas solo muestran una presión sistólica atractiva, la reducción del margen bruto es la depresión del segmento ST en el electrocardiograma. La correlación de activos tokenizados de acciones estadounidenses como $xMSTR es como el acoplamiento entre la circulación sistémica y pulmonar: Apple es la bomba upstream, el precio del token es la perfusión downstream. Mientras la presión de la bomba no falle, el downstream no morirá inmediatamente; pero una vez que la expectativa del margen bruto se reduce continuamente, la liquidez en cadena mostrará primero enfriamiento periférico: profundidad de mercado disminuye, spread de compra-venta se amplía, el rebote carece de perfusión sostenida. La caída abrupta del precio es solo un síntoma, lo que realmente hay que extirpar es la ilusión de "crecimiento suficiente para cubrir costos". En mi campo quirúrgico solo observo si la guía del margen bruto sigue bajando. Ingresos bonitos pero presión de perfusión descendente, es una señal temprana de isquemia miocárdica; cuando el déficit oculto por reembolsos arancelarios y ganancias extraordinarias en las ganancias por acción se exponga, será tarde para reponer líquidos. La lesión está en el margen bruto, no en los ingresos. #appleq4marginpressure $ATOM Cosmos tiene una pregunta económica interesante: ¿cuánto valor puede capturar el Cosmos Hub de un ecosistema construido alrededor de blockchains independientes? Interchain Security permite que las cadenas consumidoras aprovechen la seguridad de los validadores del Hub. Sin embargo, la expansión del ecosistema no se traduce automáticamente en una mayor demanda de ATOM. La relación entre la participación en la red, los ingresos por seguridad y la utilidad del token merece una atención cuidadosa. Un informe de ingresos con un crecimiento interanual del 378% sobre la mesa se parece mucho a un rascacielos que redefine el horizonte: la fachada es brillante, los datos del muro cortina son deslumbrantemente hermosos. Pero la vela bajista del 13.47% del 30 de octubre golpeó directamente mis nervios, que llevan treinta años haciendo juicios de mecánica estructural: esto no es simplemente un retroceso del sentimiento del mercado, es una pared de carga que está dando la alarma. Debes saber que, en la construcción, una estructura que ya se ha elevado un 460% acumulado, su cimentación ya no es la profundidad original del suelo. La división de acciones en proporción ocho a uno es, en esencia, una reescritura de la estructura principal: redistribuir la sección de carga de un edificio alto en una malla más fina de muros de corte, nominalmente reduciendo la carga por piso, pero la distribución de tensiones en el núcleo central no se disipa realmente solo porque "parezca más barato". La negociación ajustada del 20 de noviembre fue un día de reinspección, no un día de replanteo. La verdadera capacidad portante de la cimentación, es decir, la verdadera fuerza motriz de las ganancias futuras, es lo que decide el éxito cuando cae el martillo de aceptación. Lo que me alerta aún más ahora es que en las obras vecinas, Micron y Western Digital, aparecen simultáneamente grietas por presión. Esto no es un caso aislado, son tres torres adyacentes sobre la misma cimentación, y sus curvas de asentamiento comienzan a converger. Cuando un conjunto completo de edificios comparte una estructura subterránea y una ruta de transmisión de riesgos, cualquier problema en un solo edificio ya no es algo que se pueda reparar localmente. El mercado ha llevado la densidad de construcción de la zona de Memory al límite, y ahora la pregunta es: ¿podrán la capacidad de los ascensores, la potencia eléctrica, y los sistemas de agua y drenaje invisibles seguir el ritmo del número de unidades y altura que se planearon en los planos? El libro blanco y el informe financiero son siempre solo planos de diseño. Cualquiera puede hacer que un plano se vea bonito, y un crecimiento del 378% escrito ahí es muy alentador. Pero el verdadero valor de la construcción nunca está en los renders, sino en la redundancia estructural, en el ritmo de desarrollo, en si el flujo de caja puede verterse continuamente como el acero de refuerzo. Si la vertida se detiene a mitad, la junta será un defecto permanente. Prefiero entender la curva de enlace tokenizada $xSPCX como el índice de precios inmobiliarios de toda la zona. No te dice el nivel sísmico específico de cada edificio, solo te dice el múltiplo de valoración que el mercado da a esta área de desarrollo en conjunto. Y este múltiplo ya ha superado el progreso de la construcción, ha superado la volatilidad del costo de materiales, y ha presionado sobre el esqueleto de las ganancias futuras. En esta estructura, si alguna barra no está calculada correctamente, el sistema hiperestático comenzará a buscar un nuevo punto de equilibrio, y el proceso suele ser más violento de lo que se imagina. Así que lo que realmente hay que vigilar no es esa vela bajista, sino el rendimiento y la organización de la producción en la siguiente generación de nodos tecnológicos. Antes de que salga el informe de aceptación de la cimentación, cualquier expectativa optimista sobre la altura del horizonte es solo una estructura en voladizo sin inspeccionar. #sandiskearningsselloffDos perspectivas sobre la burbuja: "La gran apuesta" revela la verdad, "Too Big to Fail" limpia el desastre. La crisis de 2008 fue filmada dos veces en Hollywood. Una desde debajo de la mesa de apuestas — "La gran apuesta", donde cuatro forasteros hurgan en montones de contratos de préstamos y descubren que todo el mercado inmobiliario estadounidense se basa en una mentira. La otra desde la mesa de apuestas — "Too Big to Fail", donde el Secretario del Tesoro, el presidente de la Reserva Federal y el presidente del Banco de la Reserva de Nueva York deciden en una reunión de fin de semana quién vive y quién muere. Ambas películas tratan sobre la misma crisis, pero no cuentan la misma historia. El tema de "La gran apuesta" es "¿por qué nadie lo vio?", mientras que el de "Too Big to Fail" es "¿y qué si lo vieron?". La primera es un fracaso cognitivo, la segunda un dilema de poder. Si ves solo una, obtienes solo media respuesta. Juntas, ofrecen una imagen completa del riesgo sistémico. Y esta imagen se está repitiendo hoy en alguna nueva narrativa. 1. "La gran apuesta": la verdad no es que no exista, sino que nadie tiene incentivos para creerla. Lo más interesante de "La gran apuesta" es que no trata de "nadie descubrió la burbuja". Al contrario, descubrirla no fue difícil. Michael Burry hizo solo una cosa: consiguió los datos originales de miles de contratos de préstamos subprime y los leyó uno por uno. Entonces descubrió que en los préstamos subprime emitidos alrededor de 2005 había muchos prestatarios sin comprobantes de ingresos, sin empleo, e incluso algunos préstamos registrados dos veces. Llegó a una conclusión sencilla: esos préstamos iban a incumplir. El "descubrimiento" solo requirió paciencia. Lo difícil fueron otras tres cosas. Primero, la complejidad en sí misma es现在更像博弈和洗筹阶段，不是无脑追涨的节奏。 你看到的热闹，和真实承接，是一回事吗？ 周末复盘两只"饼"，我反而更在意跨市场联动给出的暗示。BTC 和 ETH 今天都有回调，但都没跌破关键位置，随后又去试前压，这种走法表面看是修复，实际更像在试探谁愿意接。原文说"耐心"，我同意一半，因为耐心不是死拿，是等市场把节奏交出来。 先看事实：回调不破位、再攻前压，说明短线抛压被吸收了一部分，但还没有形成趋势级别的确认。BTC 稳不稳，决定风险偏好能不能继续往外扩；ETH 跟不跟，决定山寨有没有情绪载体；SOL 这类高 beta 更敏感，往往先反映资金敢不敢冒险。现在的问题是，表面热闹可能来自局部博弈，真实承接还要看回踩时的量和买盘厚度。 偏多路径：关键位守住，BTC 横住，ETH 补强，风险偏好会从防守转向试探，山寨才有轮动空间。 潜在风险：如果前压反复冲不过，回踩又放量，说明只是洗筹中的假修复，追高的人容易被挂在情绪高点。 我更关注三个信号：BTC 关键位回踩有没有承接、ETH 能否相对走强、SOL 的回撤是否比大盘更浅。跨市场联动如果只是美股风险偏好外溢，币圈内部没有增量，那热闹会很快降温BTC cayó por debajo de 77000, ¡pero TRX subió un 1.75%! Las empresas continúan aumentando sus posiciones, ¿realmente el capital está comenzando a dirigirse hacia Tron? Primero veamos $BTC, precio de referencia 76590, caída del 2.10% en 24 horas. El 2 de noviembre, el ETF spot de EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 399 millones de dólares. IBIT tuvo una salida de aproximadamente 405 millones, FBTC una entrada de 6.7 millones. Hay entradas y salidas, pero no están equilibradas. Luego veamos $ETH, precio de referencia 2248, caída del 1.79%. El mismo día, el ETF spot tuvo una salida neta de aproximadamente 140 millones de dólares, con seis días consecutivos de salidas. En esta instantánea, la caída es menor que la de BTC, pero eso no significa que el capital del producto haya regresado. Finalmente, veamos $TRX, precio de referencia 0.3205, aumento del 1.75%. En las noticias de aumento de posiciones hay un detalle: Tron Inc. reveló en febrero de este año un plan de compra diario de aproximadamente 50,000 dólares durante 360 días consecutivos. Comprar según el plan y aprovechar una caída para comprar de golpe son dos señales diferentes. No se puede interpretar directamente el plan establecido de la empresa como que todo el mercado está acumulando. Me interesa más la escala y la continuidad de las nuevas compras, no el tamaño acumulado de las posiciones. La compra por parte de la empresa es su propia estrategia, no una promesa de respaldo para otros poseedores de monedas. Esto es solo un registro personal del mercado, no constituye consejo de inversión. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Los resultados de Apple superaron las expectativas, pero el precio de las acciones no responde, ¿qué preocupa realmente al mercado? $AAPL publicó el informe financiero del FY2026 Q4, con ingresos de 114,500 millones de dólares, un aumento del 12% interanual, superando las expectativas del mercado. Los ingresos por iPhone fueron de 57,600 millones de dólares, un crecimiento del 17%, y el EPS alcanzó 2.10 dólares. Los ingresos anuales fueron de 478,800 millones de dólares, un récord histórico. Pero hay un detalle a destacar: el margen bruto del 47.9% de este trimestre incluye aproximadamente un punto porcentual de beneficio por reembolsos de aranceles; sin este ajuste, la calidad de las ganancias no es tan brillante. La compañía espera que el margen bruto del próximo trimestre baje al 45% - 46%, principalmente debido al aumento en los precios de los chips de almacenamiento y a mayores inversiones en Siri AI. Creo que la mayor fortaleza actual de Apple sigue siendo su enorme base de usuarios y la capacidad de fijación de precios del iPhone, además de que el negocio de servicios continúa contribuyendo a las ganancias. Pero la IA está cambiando la estructura de costos del hardware; Apple debe invertir en IA sin sacrificar fácilmente el margen de beneficio, y ese equilibrio no es sencillo. A corto plazo, el precio de las acciones podría seguir presionado por las expectativas del margen bruto. Sin embargo, se espera que los ingresos del próximo trimestre crezcan entre un 7% y un 10%, con potencial para alcanzar un nuevo récord histórico para el mismo período. Si la demanda del iPhone se mantiene fuerte, Apple aún tiene oportunidad de absorber la presión de costos. Los próximos indicadores clave a observar son la evolución de los precios de los chips de almacenamiento y si la inversión en IA puede realmente traducirse en ingresos. DYOR #PalantirQ3营收增长96%，股价 no sube sino que baja El líder tiene algo que decir El informe financiero del tercer trimestre de Palantir salió, con ingresos que aumentaron un 96% interanual, el negocio comercial en EE.UU. creció un 148%, superando por primera vez al negocio gubernamental, y la guía anual también se elevó. Pero el mercado reaccionó de forma contraria, PLTR cayó un 1.65%, xPLTR un 1.72%. ¿Por qué cae a pesar de estos resultados tan fuertes? El problema central está en la velocidad de crecimiento de los contratos. El valor total de los nuevos contratos solo aumentó un 6% interanual, creando un gran contraste con el crecimiento del 96% en ingresos. Esta es la razón por la que el capital se está retirando. Antes del informe, el precio de la acción había subido más del 55% desde julio, las expectativas del mercado ya estaban al máximo. El capital no busca ingresos pasados, sino pedidos futuros. El TCV solo crece un 6%, lo que indica que el potencial de crecimiento futuro es insuficiente. En este entorno extremadamente sensible a la valoración, los inversores votan con los pies inmediatamente. El impacto en las criptomonedas es indirecto. Incluso las acciones estrella de AI más destacadas, si la velocidad de crecimiento de los pedidos a largo plazo se desacelera, serán vendidas sin piedad. Esto indica que la tormenta de recortes en la valoración de las acciones tecnológicas aún no ha terminado, el apetito por el riesgo se contrae, y el mercado de criptomonedas también se verá afectado. Actualmente, el mercado de criptomonedas oscila entre 77,000 y 80,000, a ver si puede mantenerse por encima de 80,000. Si no, se espera una corrección más profunda, con resistencia superior entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus órdenes con stop loss. El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss bien colocados, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC Hoy en todo Estados Unidos las casillas electorales están con filas, y los resultados no empezarán a salir hasta la madrugada del miércoles. Lo mejor estos días es no hacer nada. $TRUMP cayó más fuerte, con una baja del seis por ciento que borró todas las posiciones abiertas antes de las elecciones. Esta moneda es la más sensible a los resultados políticos; sin importar quién gane, la volatilidad se amplificará. No moví ni una acción, tocarla antes del resultado es apostar. $XRP se mantiene relativamente estable, incluso con una ligera subida. Está pendiente de quién controlará el marco regulatorio y si las elecciones cambiarán la composición del Congreso, lo que determinará la velocidad de avance. Mantengo mi posición a largo plazo, ese es su lugar. $DOGE está débil en medio, siguiendo la caída gradual del mercado sin una historia independiente. El meme solo sigue el sentimiento durante la semana del evento, no esperes que se mueva primero. Si quieres aumentar, espera a que salgan los resultados. El mercado antes del resultado es el más justo, nadie sabe la respuesta, así que mejor no mover nada.导语 本轮验证的持续时间，更多取决于外部宏观金融环境。 本报告所提及市场、项目、币种等信息、观点及判断，仅供参考，不构成任何投资建议。 撰文 0xWeilan @ eMerge IS 10月，$BTC BTC月初冲高后逐步转弱，全月下跌7.34%，月底回落至重要成本区，测试市场承接能力。本轮回撤既受到外部金融环境的约束，也受到加密市场资金与筹码结构变化的影响。我们将之视作“修复期”内的正常验证。 宏观方面，输入型通胀继续回升，就业市场的边际降温尚不足以推动政策转向宽松。地缘风险与能源价格走势使通胀前景仍存在较大不确定性。美联储维持利率不变，市场继续对进一步加息的可能性进行定价，“利率更高更久”对全球资产配置形成约束。美债收益率全月有所下降，但月底股票与黄金同时承压，表明无风险利率的边际回落尚不足以抵消盈利、政策和流动性方面的不确定性。 加密市场内部，按eMerge IS已覆盖渠道统计，资金由9月净流入54.67亿美元转为10月净流出85.84亿美元；长期投资者向交易所转入约11.92万枚BTC，环比增加13.08%。购买力减弱与旧筹码抛售相互叠加，使供应难以得到稳定吸收，只得以下跌换取$MU La situación actual de Micron tampoco es muy optimista, y a corto plazo no será tan fácil que se fortalezca. La presión de venta cerca de los 890 es bastante evidente, incluso si hay un rebote intermedio, es muy probable que en esta zona se vuelva a encontrar con la realización de ganancias, por lo que no es sencillo lograr una ruptura directa. Mirando todo el sector de almacenamiento, Micron, SanDisk $SNDK y Hynix $SKHYNIX están altamente correlacionados, básicamente forman parte de la misma cadena industrial. El desempeño del informe financiero de AMD esta madrugada es especialmente crucial; si sus perspectivas para la demanda de almacenamiento relacionada con AI no son lo suficientemente optimistas, la confianza del mercado podría verse afectada, y entonces no solo AMD se verá impactada, sino que la valoración de todo el sector de almacenamiento podría ajustarse a la baja. Además, la incertidumbre macroeconómica causada por las elecciones intermedias no puede ser ignorada; el mercado tiene ciertas preocupaciones sobre las políticas y el entorno económico futuros, las acciones tecnológicas y de chips ya están en una fase de sentimiento débil, y el sector de almacenamiento aún no cuenta con nuevas noticias positivas que lo respalden. El rebote reciente ha sido bastante limitado, más bien una recuperación dentro de la tendencia bajista, por lo que aún no se puede hablar de un cambio de tendencia. Por eso, en esta etapa personal soy más cauteloso, no hay necesidad de apresurarse a ser optimista por uno o dos días de rebote; mientras la presión superior no se disipe realmente, la estrategia general sigue siendo defensiva, con una mayor probabilidad de seguir la tendencia bajista. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ ZEC cayó un 10% en un día, ¡y los toros siguen pagando un 0.01%! Tasa de financiamiento perpetuo de OKX (hasta las 16:24 en Beijing): ZEC, NEAR, HYPE, SUI, BTC están todos en un positivo 0.01%, mientras que en el mercado spot en 24 horas ZEC cayó alrededor del 10%, NEAR alrededor del 8.5%, y BTC también bajó cerca del 1.9%. El precio baja, pero ningún toro se retira, y siguen pagando a los osos; solo la tasa de BNB se volvió negativa (aproximadamente -0.0001%). Cuanto más baja, más resisten; ¿serán los toros los primeros en rendirse o los osos los primeros en verse obligados a cubrir? El precio spot de BTC es aproximadamente 76,538 dólares (16:24 en Beijing, Coinbase). Fuente de la imagen OKX. $BTC $ETH $ZEC $NEAR $BNB $WLD Noticias rápidas, un gran ballena depositó 51 millones de dólares en AAVE y WLD en varias casas de cambio en 10 días. En la sección de comentarios abajo, todos dicen "se va a desplomar". Primero revisé el pool de contratos. La posición perpetua de WLD es de 29.25 millones de dólares. Veintinueve millones y medio, no doscientos noventa millones. El volumen de transacciones en 24 horas es de alrededor de 20 millones de tokens. El precio bajó desde 0.3801 esta mañana hasta 0.3642, con un mínimo de 0.3636, una caída del 5%. ¿La tasa? Sigue en +0.01%, los largos están pagando a los cortos. Si realmente se hubieran volcado 51 millones en el mercado, la tasa no estaría positiva, los cortos ya la habrían hecho negativa. Así que parece que los que mueven la mercancía aún no actúan, y los que la reciben no están preocupados. Hay un detalle más. En la hora de las 14:00 se negociaron 10.63 millones de tokens, a las 16:00 solo quedaron 3.1 millones. Sí, bajó, pero el volumen se está reduciendo. Cuando baja con volumen en reducción, generalmente no lo considero presión de venta, más bien parece que nadie está comprando. En cuanto a si esos 51 millones son solo un puente o una venta real, con un pool tan pequeño no puedo decirlo. Cuando la tasa se vuelva negativa, volveré para admitir mi error. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ No hay carta de inmunidad, pero la exención de responsabilidad ya está completa 📄 La FAQ actualizada por la SEC comienza con una nota especial que dice «solo representa la opinión del personal, no tiene fuerza legal vinculante», queriendo dar tranquilidad a los inversores minoristas, pero en caso de litigio, puede ser revocada en cualquier momento. Sin embargo, el enfoque hacia las entidades centrales es extremadamente preciso: mientras puedan modificar unilateralmente el proceso de actualización, limitar la participación en el consenso o incluso revertir transacciones, no se les debe llamar descentralizadas. Con esta línea de juicio trazada, los falsos DAO en la cadena que usan multisig como fachada, quedan completamente desenmascarados ☕ $BTC $ETH Los toros están apretados en la puerta, no te apresures a entrar aún Los datos más recientes sobre préstamos de criptomonedas son motivo de alerta: la relación de préstamos largos y cortos de $BTC se acerca a 22 veces, $ETH supera las 21 veces, y $SOL alcanza 41 veces. Pedir prestado para ir en largo es esencialmente una voluntad de apalancarse para comprar al alza; los cortos piden prestado muy poco, lo que indica que el mercado está casi completamente sesgado hacia un solo lado. Aquí está el problema. La concentración de toros es tan alta que significa que hay menos compradores que puedan relevar después, y con un poco de fluctuación en el sentimiento, es fácil que se active un stop loss masivo, generando una limpieza emocional del mercado. Según años de experiencia en trading, en momentos donde "todo el mundo es alcista", generalmente no es la posición más cómoda para un viaje con viento a favor, sino el punto donde la volatilidad a corto plazo se amplifica más fácilmente. Curiosamente, el 6 de noviembre se acerca el informe de empleo no agrícola, y las expectativas de aumento de tasas en diciembre también se revalorarán. La combinación de un punto macroeconómico sensible y un alto nivel de congestión hará que el mercado no esté tranquilo a corto plazo. Por eso, no te sobreexpongas comprando en el momento de mayor consenso emocional. Espera a que esta congestión se libere y la limpieza del mercado termine, y luego busca un ritmo más cómodo. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 🌾 El próximo paso para el cultivo podría ser: la clave es el "interruptor psicológico", no el "interruptor técnico" Desde la perspectiva del cultivo, el significado de varios niveles de precio no está en el gráfico en sí, sino en qué grupo de pequeños inversores representan un punto doloroso: · 2,250 dólares es la línea de vida a corto plazo. Si se pierde este nivel, se expone el nivel clave horario en 2,243, y la siguiente línea de defensa psicológica está en el mínimo anterior entre 2,170 y 2,176. Si el cultivo quiere hacer que los alcistas sufran, romper 2,250 es más "rentable" que romper 2,200, porque alrededor de 2,250 es el "último apoyo" psicológico reciente para los alcistas. · 2,297–2,320 dólares es el verdadero interruptor psicológico superior. Aquí se superponen la banda superior de Bollinger y la media móvil a corto plazo, además de ser una zona de concentración previa de posiciones. Si el cultivo realmente quiere crear una "ilusión de reversión", aumentará el volumen y generará una vela alcista aquí para atraer a los compradores; pero si el volumen de posiciones no aumenta, probablemente sea solo una prueba del límite superior del rango y no una ruptura. · El verdadero umbral para un fortalecimiento de la tendencia está por encima de 2,360–2,372, y requiere mantenerse firmemente con volumen. Antes de que los fondos ETF cambien de dirección, el cultivo no tiene un fuerte incentivo para llevar el precio a esta zona y mantenerlo allí.#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony reportó resultados después del cierre del mercado el 5 de noviembre; en las áreas de juegos y música, una está soportando costos y la otra mantiene ingresos estables, la situación está bastante dividida. Juegos: el hardware está retrasando, todo depende del software y las suscripciones. El trimestre pasado se vendieron 1.6 millones de PS5, y los ingresos por hardware están disminuyendo. Lo más complicado es el aumento en el precio de los chips de memoria, la IA ha acaparado la capacidad de producción, y la presión sobre el costo de la PS5 no desaparecerá pronto. Por lo tanto, es probable que los ingresos en juegos no sean buenos; lo que realmente sostiene la base son los juegos digitales y las suscripciones a PS+. Ahora queda ver si "Wolverine" y "GTA6" pueden aumentar la actividad de los usuarios. Música: la parte más estable. Las ventas del trimestre pasado aumentaron un 21%, con contribuciones tanto del streaming como de eventos en vivo. No hay grandes sorpresas aquí; lo único a tener en cuenta es que los costos de amortización derivados de adquisiciones anteriores de catálogos musicales han comenzado a reflejarse, lo que podría presionar un poco las ganancias, pero la base de ingresos es estable. En resumen, la música sostiene la base, los juegos dependen de los servicios, y la verdadera incertidumbre no está en estas dos áreas: los sensores de imagen tuvieron un aumento de ganancias el trimestre pasado que incluye factores de tipo de cambio y reembolsos de aranceles, si el crecimiento se desacelera este trimestre, la calidad del informe financiero podría estar en duda.🌾 Por qué la cosecha está tan seca: el ETF está "extrayendo comisiones", la cosecha solo puede hacer fluctuaciones, no se atreve a hacer tendencias Si solo fuera una batalla en el mercado de contratos, la cosecha podría empujar ETH mucho más alto. Pero las condiciones actuales son muy estrictas: el ETF de ETH al contado en EE. UU. ha tenido salidas netas durante más de 6 días hábiles consecutivos, con una salida de aproximadamente 1,610 millones de dólares en octubre, el peor desempeño mensual desde su lanzamiento; BlackRock solo tuvo una salida de aproximadamente 580,000 ETH en un mes, valorados en alrededor de 1,320 millones de dólares. Los fondos institucionales en el canal del ETF están retirándose continuamente, esta es la pared más pesada sobre ETH. La cosecha sabe muy bien: sin fondos institucionales incrementales que sostengan el mercado, forzar una ruptura al alza sobre la fuerte resistencia de 2,400 dólares equivale a ser el comprador que asume la venta del ETF. Por eso, la mejor estrategia no es iniciar una tendencia, sino crear fluctuaciones repetidas dentro del rango de 2,200 a 2,400 dólares: hacia arriba con liquidaciones de cortos "falsas", hacia abajo con picos de tasas negativas que "atraen cortos", comiendo las pérdidas de los pequeños inversores en ambos extremos, en lugar de desafiar la presión de venta del ETF. Al mismo tiempo, las tasas de financiamiento muestran señales claras de división: la mayoría de las plataformas principales mantienen tasas positivas (alrededor de 0.01%), pero ETH ha mostrado picos de tasas negativas en ciertos períodos, mientras que las direcciones de ballenas acumulan intensamente entre 2,270 y 2,290 dólares, comprando decenas de millones de dólares en un solo día. La tasa negativa significa que los cortos están pagando a los largos: la cosecha está usando la sensación de "hacer cortos y aún así pagar" para ahuyentar a algunos cortos y al mismo tiempo proteger a las ballenas que acumulan en niveles bajos. La oscilación repetida de las tasas es en sí misma una prueba de la cosecha en acción.币安每小时充值量超过提现量，这事儿是真的。官方在11月3日中午11点左右发了动态，说平台每个小时的存款量已经盖过了提现量，资金流在趋于稳定。 把时间线和数据拉出来看，能看清全貌。11月1日刚恢复提现那会儿，首日净流出高达36.4亿美元，占了当时资产的2.1%。到了11月3日，单小时的充值反超了提现，这是一个短期的边际转向。 但看总账的话，情况还没完全逆转。根据第三方统计，从11月1日下午2点到11月3日中午12点，累计充值约56.95亿美元，累计提现约109.7亿美元，整体依然是净流出约52.76亿美元。 怎么理解这俩数据的反差？其实不矛盾。“单小时充值大于提现”描述的是11月3日上午这个特定切片的流量，说明恐慌性的挤兑可能正在过去，资金开始有回流的迹象。而“累计净流出52亿”说的是恢复提现以来的总账，前面跑掉的钱还没完全回来。 0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777 0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777 单小时数据的转正是个好信号，至少证明最集中的提现潮大概率已经过了峰值。但官方也只披露了“En Devcon Mumbai, Vitalik dijo algo contundente: los datos deberían considerarse desechos tóxicos por defecto. Lo importante no es que sean tóxicos, sino que sea por defecto. En los últimos veinte años, el valor predeterminado ha sido lo contrario: primero se recopilan, se almacenan si es posible, y si hay problemas, se corrigen después. Él quiere cambiar ese valor predeterminado: antes de que demuestres que es seguro, asume que puede causar daño. Este es un cambio en el punto de partida del diseño, no es solo añadir un interruptor de privacidad ni escribir una página más en el acuerdo de usuario. Dos cosas complementarias: tecnología de código abierto y pruebas de conocimiento cero. Las pruebas de conocimiento cero resuelven ese viejo dilema de querer que otros confíen en ti sin revelar tus cartas. Puedes demostrar que cumplo con los requisitos sin tener que exponerlos. Reduce la dependencia en la confianza, en pocas palabras, no pongas la seguridad en que esa empresa no hará algo indebido. Para $ETH, esta es una narrativa a largo plazo, no un catalizador a corto plazo. La privacidad ha sido un tema en el ecosistema de Ethereum durante muchos años, siempre como un ítem en la hoja de ruta, y su implementación real depende de que el costo de las pruebas baje. Así que no uses esto para especular con un rebote; no es una razón para comprar hoy. Pero hay una pregunta que nadie responde: si el costo de las pruebas finalmente lo asume el usuario, la privacidad se convertirá en un producto estratificado. Quienes puedan pagar tendrán privacidad, los que no, seguirán expuestos. La tecnología puede resolver si se puede ocultar, pero no quién puede permitirse ocultarse.#链上代币化股票规模创新高，传统金融机构加速布局 El mercado de acciones tokenizadas en cadena está realmente en auge. La escala de circulación acaba de superar los 3,800 millones de dólares, rompiendo récords durante diez semanas consecutivas, con un aumento cercano al 590% en lo que va del año. Lo interesante es que más del 70% de las transacciones de acciones tokenizadas en BNB Chain ocurren fuera del horario normal de negociación de acciones estadounidenses, y en Solana es algo más del 60%; en pocas palabras, todos buscan la posibilidad de comprar y vender las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Por el lado de las instituciones tradicionales, las acciones se dividen en dos vías. Una está construyendo la infraestructura: DTCC lanzó a finales de octubre un servicio de tokenización, trasladando 34 valores elegibles (correspondientes a aproximadamente 30 billones de dólares en valor de mercado) a la blockchain, con nombres como Morgan Stanley, Citibank y Fidelity en la lista de integración. La otra vía intenta impulsar el trading, pero se ha topado con obstáculos. La plataforma conjunta de OKX y la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, ICE, planeaba listar 63 acciones tokenizadas, pero 22 compañías lo bloquearon, incluyendo a Wells Fargo, Arm e Intuit en la lista de oposición. La nueva regulación de la SEC otorga a las empresas que cotizan un "derecho de veto", sin su aprobación no se puede listar. Así que la situación actual es bastante contradictoria: la infraestructura de liquidación se está construyendo, pero pocos vehículos se atreven a circular realmente. Morgan Stanley incluso ha pospuesto su trading de acciones tokenizadas hasta el primer trimestre de 2027, con una razón muy clara: el producto aún no está listo, por lo que naturalmente no hay demanda de clientes. El mercado parece animado, pero aún faltan varios requisitos regulatorios para que las finanzas tradicionales entren de verdad.🌾 ¿Qué está haciendo el gran jugador ahora? Está creando un rebote con "stop loss de cortos", no elevando el precio con dinero real. El dato más llamativo de las últimas 24 horas es que casi el 70% de las liquidaciones en el mercado de contratos de ETH fueron de posiciones cortas, con un monto liquidado de aproximadamente 34.87 millones de dólares. A simple vista, el precio ha retrocedido, pero el gran jugador sabe bien que el impulso de esta subida proviene de que los cortos se vieron forzados a cerrar sus posiciones por stop loss, no de una gran compra en el mercado spot. En palabras del gran jugador, esto se llama "el precio volvió, pero el apalancamiento no" — el combustible para subir el precio son las órdenes de stop loss de los cortos minoristas, no el dinero propio del gran jugador para comprar. La astucia de esta técnica radica en su bajo costo: el gran jugador solo necesita empujar ligeramente en un punto clave, y la congestión de órdenes de stop loss de los cortos genera una reacción en cadena que automáticamente eleva el precio. Pero la posición del gran jugador no aumenta al mismo tiempo, por lo que esta subida se considera "inflada", y es más probable que los minoristas que persiguen la subida sean luego cosechados en la reversión.$ARB Arbitrum ilustra una pregunta importante que enfrentan las redes Layer-2: ¿cuánta actividad del ecosistema puede traducirse en un valor económico sostenible? Un gran ecosistema de aplicaciones es útil, pero la competencia entre las soluciones de escalado de Ethereum sigue intensificándose. La retención de desarrolladores, la demanda de transacciones, el progreso en la descentralización y la relación entre el uso de la red y la utilidad del token ARB merecen atención separada en lugar de ser tratados como la misma métrica.Algunos apuestan a que el Partido Republicano ganará todo, otros a que el Partido Demócrata arrasará! ¿La verdadera oportunidad para BTC es esta? El día de votación de las elecciones intermedias de EE.UU. ha llegado, y el mercado espera el resultado del equilibrio de poder en el Congreso. Algunos apuestan a que los republicanos mantendrán ambas cámaras, pero las últimas predicciones no apoyan ese escenario: el modelo de Nate Silver da aproximadamente un 95% de probabilidad de que los demócratas ganen la Cámara de Representantes y un 80% para el Senado, mientras que Kalshi valora en alrededor del 73% la probabilidad de que los demócratas controlen ambas cámaras. Esto significa que, si los republicanos finalmente mantienen ambas cámaras, el mercado podría enfrentar una corrección significativa en las expectativas; pero si los demócratas obtienen la mayoría, no necesariamente implica que el mercado cripto caerá. El cambio en los escaños del Congreso afectará la agenda legislativa, fiscal y regulatoria, pero no puede cambiar directamente el poder ejecutivo del presidente. Para BTC, me concentro en tres vías de transmisión: si las expectativas regulatorias mejoran, si la política fiscal cambia el rendimiento de los bonos del Tesoro, y si después del anuncio de los resultados electorales el capital vuelve a fluir hacia activos de riesgo. En cuanto a los 85,000 dólares, deberían verse como un escenario optimista, no como un precio objetivo garantizado por las elecciones. El mercado negocia la diferencia en expectativas, no eslogan políticos. Tras la publicación de los resultados, hay que estar atentos a la realización de ganancias y a la volatilidad intensa en ambas direcciones. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Esta elección intermedia se considera un examen de mitad de mandato para la administración de la Casa Blanca. El punto central es el control del Senado y la Cámara de Representantes, que determinará directamente el espacio para políticas fiscales, tributarias, regulatorias y geopolíticas futuras. Si el Partido Demócrata gana ambas cámaras, se espera un aumento en los impuestos corporativos y un endurecimiento de la regulación sobre AI y criptomonedas, lo que dificultaría la expansión fiscal; si se forma un Congreso dividido, es probable que las políticas queden estancadas, sin grandes nuevas leyes, y la volatilidad del mercado será relativamente moderada; si el Partido Republicano mantiene el control de ambas cámaras, se seguirán valorando recortes de impuestos, regulaciones más laxas y riesgos relacionados con conflictos en Medio Oriente. Además del Congreso, los puestos de gobernador en estados clave también son importantes, ya que afectan las políticas industriales estatales, las reglas migratorias y preparan el escenario para la próxima elección presidencial. A corto plazo, la elección eliminará parte de la incertidumbre política, pero la inflación y la política de aumento de tasas de la Reserva Federal no se modificarán fácilmente. Cuanto más reñida sea la elección, mayor será la volatilidad en las acciones estadounidenses, el dólar y el petróleo antes y después de la votación. En general, el mercado se preocupa más por qué facción controla el presupuesto y el poder legislativo, para así juzgar el déficit fiscal y el ritmo regulatorio. $BTC $ETH $SNDK 美东时间 11 月 2 日周一，甲骨文向美国证监会递交了两份文件：增发 100 亿美元普通股，同时发 100 亿美元优先票据，期限从 2029 年排到 2046 年。两笔互不挂钩，哪笔没成，另一笔照走。 当天股价收在 119 美元出头，跌了约 8.8%，离 52 周低点 114.5 美元不远。 这笔钱不是突然冒出来的。 五天前，同一个数字让股价涨了 10% 10 月 28 日周三，甲骨文开投资者日，给了两个数：2030 财年收入至少 2,250 亿美元；2027 到 2030 财年这一轮投入，额外从资本市场募的钱封顶 200 亿美元。 市场当时读到的是“终于有上限了”。当天股价收涨 10.73%，到 144.54 美元。瑞银分析师会后在报告里把它称为一大解脱。 五天后，公司按自己说过的数去募这 200 亿。股价不但跌回去，还多跌了一截。 周一被卖掉的是什么 Baird 分析师 Rob Oliver 的反应最直接：这跟他们预告的一模一样，不明白市场在慌什么。 他说得没错，只是漏了一层。上周买的是一个上限，这周看到的是执行。上限是一句话，执行是实打实的稀释。 按周一收盘价粗算，100 亿美Los 233 millones de $XRP en manos del hacker estuvieron inactivos por un tiempo, pero hace un momento se movieron en la cadena, transfiriendo directamente 80 millones, dejando la dirección original casi vacía. Lo más gracioso es que la relación de contratos largos y cortos fue forzada hasta 3.72, con los pequeños inversores aguantando y apalancándose dentro. Con cientos de millones de fondos sucios listos para hundir el mercado, los principales actores no pueden permitirse una liquidación masiva de posiciones largas sin aprovechar la tendencia a la baja. Los grandes están transfiriendo, los pequeños están comprando; en esta posición, los cortos están resistiendo firmemente esperando el botón para hundir el mercado. #XRP $XRP 👇$ARB Arbitrum ilustra una pregunta importante que enfrentan las redes Layer-2: ¿cuánta actividad del ecosistema puede traducirse en un valor económico sostenible? Un gran ecosistema de aplicaciones es útil, pero la competencia entre las soluciones de escalado de Ethereum sigue intensificándose. La retención de desarrolladores, la demanda de transacciones, el progreso en la descentralización y la relación entre el uso de la red y la utilidad del token ARB merecen atención separada en lugar de ser tratados como la misma métrica.Haciendo cuentas, el incremento en los gastos operativos trimestrales es 1,500 millones de dólares más que el incremento en los ingresos. Al ver esta noticia, lo primero que pensé no fue "la capacidad de cómputo va a despegar de nuevo", sino ¿cómo es que los ingresos están creciendo tan rápido y aún no superan a los gastos? Normalmente reviso estas cuentas primero. ① El prospecto actualizado de Anthropic muestra que los ingresos del tercer trimestre fueron 16,960 millones de dólares, frente a 11,560 millones en el segundo trimestre, un aumento de 5,400 millones. La demanda ciertamente está creciendo, la compra de capacidad de cómputo tiene respaldo comercial, pero el tamaño de los ingresos por sí solo no puede demostrar la eficiencia de la expansión. ② Los gastos operativos del tercer trimestre fueron 17,500 millones de dólares, frente a 10,600 millones en el segundo trimestre, un aumento de 6,900 millones. El incremento en gastos supera al incremento en ingresos, lo que indica que al menos en este trimestre, la ampliación del negocio no ha aliviado la presión operativa, no se puede celebrar solo mirando los ingresos. ③ El material menciona un compromiso de 895,400 millones de dólares, pero no muestra el plazo completo ni el ritmo de pagos. Los compromisos a largo plazo no pueden considerarse gastos del período actual; si la inversión en recursos se realiza primero y los ingresos se concretan más lentamente, la presión para absorberlos será más evidente, esta es mi suposición. Mi juicio es que esta noticia parece más una prueba de estrés sobre la eficiencia de la expansión en IA, no debería considerarse directamente como una buena noticia general para el sector cripto. Pedir a las antiguas empresas mineras que proporcionen centros de datos es un flujo de recursos, pero si eso mejora la operación es otra cuestión. Cuando juzgan este tipo de expansión, ¿qué valoran más: la velocidad de crecimiento de ingresos, el incremento en gastos o el ritmo de pagos de compromisos a largo plazo? Al ver que Anthropic busca electricidad y centros de datos en empresas mineras de criptomonedas, de inmediato sentí una sensación familiar de la ronda anterior: cuando la historia se pone animada, todos vuelven a competir por los recursos básicos. Además, están firmando contratos a largo plazo de servicios en la nube y comprando chips directamente; la cuenta de la capacidad de cómputo ya no se puede evitar. Esta vez es diferente, la demanda proviene del entrenamiento de modelos y el uso empresarial, no de la minería. Lo que me importa no es si las empresas mineras pueden aprovechar la etiqueta de IA, sino si los recursos antiguos pueden tener un nuevo precio. Mi suposición es que, si esta electricidad y centros de datos realmente pueden satisfacer las necesidades de IA, entonces los beneficiados probablemente serán los operadores que poseen los recursos disponibles, no todos los tokens relacionados. Lo veo como una señal de que la competencia en infraestructura se está intensificando, no como un beneficio general para el mercado cripto. Ahora hay que estar atentos a los contratos reales y los costos de transformación, y no asumir que "tener electricidad" es igual a "poder ganar dinero con IA".6.3 mil millones robados, ETF con salidas consecutivas de 1.6 mil millones, precio bajó de 4950 a 2257, ¿todavía tienes ETH en tus manos? El mayor hackeo de la historia robó 6.3 mil millones de dólares en ETH, los ETF han tenido salidas continuas de 1.6 mil millones, el precio se desplomó de 4950 a 2257, pero las ballenas en la cadena siguen acumulando, y las tenencias corporativas superan los 6 millones de ETH. ¿Es esta la última caída del mercado bajista o el dinero inteligente está aprovechando para comprar lo que vendes? Primero veamos la superficie: muchas malas noticias, pero el precio no se desplomó. En octubre cayó un 15%, Binance fue hackeado por 6.3 mil millones, los ETF tienen salidas diarias netas, el índice Fear & Greed está en el suelo. Según la lógica, esto debería ser un colapso. Pero ETH no colapsó. Después del hackeo bajó hasta 2170, pero rebotó hasta 2257. Piénsalo bien: con un golpe tan fuerte no se rompió, ¿qué significa eso? Primera cosa: que 6.3 mil millones robados no hayan roto los 2170 es la señal más aterradora. El 29 de octubre, el mayor hackeo en la historia de Binance, 6.3 mil millones de dólares, principalmente ETH. Fue realizado por un grupo relacionado con Corea del Norte. Si fuera 2022, esta noticia te habría hundido el precio hasta 1500. Pero esta vez, el mínimo fue 2170, luego rebotó, ahora está en 2257. El mercado ni siquiera se molestó en entrar en pánico. Los que tenían que salir ya lo hicieron entre 4950 y 3000. Los que siguen en el mercado o están aguantando o esperando recoger las sobras. Y los datos en cadena te dicen que las tenencias corporativas superan los 6 millones de ETH, y gente como Bitmine sigue comprando. Cada vez que vendes, alguien está comprando. Segunda cosa: los ETF están sangrando, pero ¿sabes quién está comprando? El 2 de noviembre hubo una salida neta de 140 millones en un solo día, BlackRock con su ETHA lideró la salida, en octubre la salida acumulada fue de 1.6 mil millones. ¿Suena aterrador? Pero haz cuentas: Todavía hay una entrada neta acumulada de 12 mil millones. Los que salen son ganancias, no capital. Las instituciones están tomando ganancias, no huyendo. Lo más doloroso es que la tasa de staking ya supera el 30%, y el saldo en exchanges está en mínimos de varios meses. ¿Qué significa? Cada vez hay menos ETH para vender y más ETH bloqueado. Los ETF venden el suministro circulante, pero el suministro circulante se está reduciendo. La oferta se está ajustando en secreto, pero el precio está siendo presionado artificialmente. Esto no es un mercado bajista, es el clásico guion de los grandes jugadores acumulando a precios bajos. Tercera cosa: el análisis técnico se ve mal, pero el sobreventa es la mejor señal. El RSI diario está entre 33-40, cerca de sobreventa. El precio está por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, en un canal descendente, con máximos más bajos — los técnicos están sacudiendo la cabeza. Pero no olvides: cuando el RSI se mantiene en zona de sobreventa por mucho tiempo, el rebote suele ser muy fuerte. Puntos clave Soportes: 2200-2220 (mínimos recientes + banda inferior de Bollinger) → 2150 → 2100 → 2000 (fondo psicológico) Resistencias: 2280-2300 (medias móviles cortas) → 2320-2350 (EMA 200 días) → 2400-2450 Si se sostiene con volumen sobre 2300, la estructura se vuelve alcista. Si rompe 2200, se abre espacio a la baja. Duelo entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo Por un lado: El hackeo de 6.3 mil millones no rompió los 2170, fondo muy resistente Tenencias corporativas superan 6 millones, las ballenas están acumulando Tasa de staking más del 30%, saldo en exchanges en mínimos, oferta se reduce RSI cerca de sobreventa, gran espacio para rebote Citi tiene objetivo a 12 meses en 3028, Devcon en proceso de actualización Por otro lado: ETF con salidas continuas, instituciones tomando ganancias Presión macroeconómica, tasa Fed 3.75-4%, CPI 3.7% persistente Dominancia BTC 59%, temporada de altcoins no ha llegado Ingresos por tarifas L1 en descenso, narrativa deflacionaria debilitada Datos importantes: nóminas no agrícolas el 6 de noviembre, CPI el 10 de noviembre, podrían impactar nuevamente Estrategia de operación Corto plazo (1-3 días): Rebote a 2280-2320 con resistencia, venta ligera, objetivo 2220-2200, stop en 2350. Si se sostiene en 2200 con volumen y rebota, compra ligera, objetivo 2280-2320, stop en 2170. Operar en rango, entrar y salir rápido, no te encariñes. Mediano plazo (1-4 semanas): Sostener 2150-2200, y si la salida de ETF se desacelera y los datos macro son suaves, compra escalonada en bajos, objetivo 2500-2800, stop en 2100. Si rompe con volumen por debajo de 2150, esperar o venta ligera hasta 2000. Largo plazo (trimestre+): Los fundamentos siguen, el líder en contratos inteligentes no cambia. Con giro macro y retorno de ETF, 3000+ no es un sueño. Pero debes aguantar la volatilidad intermedia. El fondo no se grita, se aguanta. Cuando tú no puedas aguantar, otros estarán acumulando. $BTC $ETH $ZEC El robo de Binance de $ETH, un nivel de noticia negativa así, solo hizo que Ethereum cayera un 4% y aún así resistió firmemente. Los pequeños inversores siguen vendiendo en pánico, pero las ballenas en la cadena están comprando frenéticamente alrededor de 2279, una dirección específica se tragó más de treinta mil monedas de una sola vez. Las tarifas incluso se han vuelto negativas, los cortos están pagando intereses todos los días para mantener sus posiciones. Lo que fue robado fue el exchange, no la red de Ethereum. Los cortos están resistiendo con fuerza en esta posición, y una vez que se digiera el sentimiento, están listos para ver un gran short squeeze en cualquier momento. #ETH $ETH 👇$DOGE El precio actual de DOGE es aproximadamente 0.074 dólares, con una caída del 2% en 24 horas, 20% en un mes y 56% en un año. Las ballenas están vendiendo. Las direcciones que poseen entre 10 y 100 millones de monedas vendieron alrededor de 120 millones desde el jueves pasado, y los pequeños inversores están comprando; entre ambos lados, hay una presión de venta adicional de 20 millones de monedas. El ETF de DOGE ha tenido entradas netas durante tres semanas consecutivas, pero en total solo 3.5 millones, la dirección es correcta, pero el volumen es insignificante. Técnicamente, la media móvil de 50 días ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, formando una cruz de la muerte. El soporte está en 0.073; si se rompe, irá hacia 0.072. En el ecosistema, Dogecoin Labs acaba de ser fundado, impulsando conjuntamente billeteras, aplicaciones y pagos para comerciantes; la historia avanza hacia "uso real", pero el precio aún no lo refleja. Actualmente, las ballenas venden, los pequeños inversores compran, y el ETF es solo una gota en el océano. Si el soporte de 0.073 se mantiene o no, depende de si entra dinero real para absorber la presión de venta. ¡Todo está cayendo! ¡Las acciones estadounidenses, las acciones coreanas y el oro están cayendo! ¡Bitcoin $BTC tampoco puede mantenerse a salvo! Los activos tecnológicos globales están debilitándose al unísono, ¡la presión sobre BTC ya no se puede ocultar! En estos tres días, el KOSPI de Corea ha tenido una gran volatilidad, con la venta masiva liderada por los principales fabricantes de semiconductores. Como precursor de la cadena tecnológica global, su debilitamiento nunca ha sido una señal aislada. El índice Nasdaq de EE. UU. sigue bajo presión, y las preocupaciones sobre las acciones tecnológicas continúan creciendo; las acciones A y de Hong Kong siguen la tendencia externa, con un rebote débil y una evidente preferencia por activos refugio. Entre todos los activos, la tendencia de Bitcoin es la que más merece atención. La resistencia que mantuvo brevemente se está desgastando poco a poco, con un centro de gravedad que sigue bajando y rebotes cada vez más débiles. Las posiciones largas que el Sr. Shi había establecido cerca de 77000 ya se han cerrado por completo. Los principales inversores han decidido retirarse anticipadamente, lo que en esencia es una predicción de esta cadena de riesgos. Ahora toda la cadena de activos tecnológicos está sincronizada. La caída de los semiconductores en Corea y el debilitamiento del Nasdaq transmiten un sentimiento de pánico que inevitablemente llegará al mercado de criptomonedas. La barrera de 75000 está ya muy cerca. No sigas imaginando que es solo una corrección inicial del mercado alcista; cuando los activos tecnológicos de riesgo a nivel mundial se debilitan colectivamente, es difícil que Bitcoin se mantenga a salvo. El riesgo ya está sobre la mesa, respeta las decisiones de los inversores y no te aferres a la tendencia contraria. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 ⚠️Solo un registro del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión $OKB OKB ha tenido un comportamiento bastante dividido estos días. Ayer subió un poco aprovechando el problema de Binance y el traslado de fondos hacia OKX, pero hoy cayó más del 6%, con el precio actual bajando a poco más de 120, sin mantener el rebote de ayer. La subida tuvo su razón. Después del hackeo a Binance, hubo una salida neta de decenas de miles de millones, y OKX captó una entrada neta de 445 millones, siendo el primero entre los exchanges. OKB, como token de la plataforma de OKX, teóricamente se benefició, llegando en intradía cerca de 115. Pero solo duró un día. El problema es que ese dinero entró, pero no se convirtió en compra. El volumen diario de OKB se redujo mucho, en algunos momentos solo entre tres millones y poco más de diez millones de dólares, el mercado es muy poco profundo, con un poco de presión de venta se desploma. En la comunidad alguien lo explicó claramente: las tarifas de gas de X Layer no retornan a OKB, la captura de valor del token está rota, solo con noticias no se atrae dinero real. Así que el problema de OKB ahora no es la falta de historia, sino que la historia no se concreta. El traslado de fondos es real, la cooperación regulatoria también, pero el mercado no lo reconoce. A corto plazo, hay que ver si el soporte cerca de 110 se mantiene; si no, seguirá bajando. Perseguir este tipo de rebotes impulsados por noticias requiere medir bien si la liquidez puede sostener tu posición. CFX hoy está interesante. El precio actual es aproximadamente 0.069 dólares, subió un 35% en 24 horas, y en un momento tocó 0.072. En medio de muchas monedas que no paran de caer, este aumento es bastante llamativo. No se encuentra una razón clara para la subida, pero en la comunidad se hablan de dos cosas. Primero, la billetera hardware BSIM; los optimistas creen que es un nicho diferenciado, con un producto destacado y una buena promoción que puede atraer nuevos usuarios. Segundo, el depósito y retiro de USDT en la cadena Conflux; actualmente Kraken, HashKey y KuCoin soportan canales nativos, pero Binance y OKX aún requieren intermediarios, y algunos apuestan a que las grandes exchanges abrirán soporte nativo pronto. Sin embargo, también hay voces cautelosas. Algunos dicen que la narrativa de las stablecoins en Hong Kong ya fue tomada, reduciendo el espacio para la imaginación; BSIM tiene incertidumbres en costos, cumplimiento y hábitos de usuarios, y el tiempo para su implementación es incierto. Además, CFX no tiene un límite rígido de suministro, y la emisión continua puede ser una carga para los holders a largo plazo. Por eso, este aumento del 35% parece más impulsado por el sentimiento a corto plazo, no por un cambio fundamental importante. Si decides seguirlo o no, depende de ti, pero este tipo de subidas rápidas sin un catalizador claro suelen tener retrocesos igual de fuertes. $HYPE analizó esta moneda y encontró que tiene un potencial enorme, actualmente ha retrocedido desde un máximo de 97, con factores tanto de noticias como técnicos entrelazados. Noticias: El mayor beneficio es la colaboración entre ICE (la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York) y Trade.xyz, que planean usar Hyperliquid para un mercado perpetuo regulado en EE. UU., impulsando el precio al alza. La recompra del protocolo es fuerte, se espera que el 3 de noviembre aproximadamente 15.3 millones de USDC de los ingresos de AQAv2 se utilicen para recompras adicionales, generando una demanda continua. La presión a corto plazo proviene de que Paradigm desbloqueó 2.55 millones de HYPE en dos días (aproximadamente 224 millones de dólares), lo que genera expectativas de presión de venta; el 6 de noviembre, los contribuyentes principales desbloquearán alrededor de 180,000 tokens, un volumen pequeño pero que, sumado al sentimiento bajista, afecta. El mercado general es débil, amplificando la corrección. Aspectos técnicos: El gráfico de 2 horas muestra que tras la realización de las buenas noticias, el precio ha seguido cayendo, rompiendo las medias móviles exponenciales a corto plazo (5/10/20). El soporte en el gráfico está alrededor de 80.58, la resistencia en 92.55. El gráfico de liquidaciones está equilibrado arriba y abajo, la zona de mayor concentración está por encima de 85.25 (cortos alrededor de 2.15 millones), y abajo la liquidación inminente está cerca de 82.3 (largos alrededor de 2.01 millones), con alto riesgo de picos a corto plazo en estas dos posiciones. Los indicadores de corto plazo son débiles, pero las ganancias a mediano y largo plazo siguen siendo grandes.
Orbit Topic Sitemap