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#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
【El negocio en la nube se duplica, pero el precio de las acciones cae casi un 10%】
Google $GOOGL está haciendo crecer su negocio, pero los accionistas se asustan primero. Los ingresos del tercer trimestre fueron de 127.600 millones de dólares, un aumento interanual del 25 %; los ingresos de Google Cloud fueron de 30.700 millones de dólares, se duplicaron directamente, y el beneficio operativo también creció un 30 %. La capacidad de cálculo de AI realmente tiene compradores, y el negocio en la nube ya está empezando a convertir la demanda en dinero real.
La inversión es realmente fuerte, un poco difícil de soportar. El gasto de capital trimestral de Google fue de 51.400 millones de dólares, el flujo de caja libre se volvió negativo en 9.100 millones de dólares, y se espera que el gasto de capital anual alcance entre 195.000 y 205.000 millones de dólares; la dirección también anunció que continuará aumentando significativamente la inversión en 2027. Mientras tanto, el beneficio neto cayó un 25 % interanual, principalmente arrastrado por una pérdida de 8.700 millones de dólares en inversiones patrimoniales, no por una desaceleración repentina del negocio principal.
El mercado está preocupado porque los ingresos de AI crecen demasiado rápido, y las facturas por construir centros de datos, comprar chips y suministrar energía también aumentan rápidamente. Los pedidos pendientes del negocio en la nube ya alcanzan los 561.000 millones de dólares, lo que indica que la demanda no falta, pero la realización de pedidos y el retorno de la inversión requieren tiempo.
La caída de casi el 10 % después del cierre no significa que el mercado no vea el crecimiento de AI, sino que quiere saber cuándo esta carrera de gasto intenso podrá realmente recuperar la inversión. Lo que Google debe demostrar a continuación es que el crecimiento de los ingresos puede superar el gasto de capital; de lo contrario, cuanto más próspero sea el negocio en la nube, más tendrán que pagar los accionistas por el futuro. Hermanos, la lista de puntos críticos se ha actualizado de nuevo, con grandes cambios respecto a hace unas horas.
La atracción de BTC está al alza en un 65%, con 38,99 millones de posiciones cortas acumuladas por encima de 81869. Esto es similar a antes, las posiciones cortas superiores siguen siendo más pesadas, es muy probable que el mercado aún intente subir un poco más para barrer las posiciones cortas.
Pero el panorama de ETH ha cambiado: antes estaba al alza en un 68%, ahora está a la baja en un 62%. ETH ha caído a 2359, con 22,56 millones de posiciones largas acumuladas por debajo de 2332 y 21,46 millones de posiciones cortas por encima de 2402. Las posiciones largas inferiores ya superan a las posiciones cortas superiores. Esto significa que si ETH sigue cayendo, primero explotarán esas posiciones largas en 2332.
SOL también ha cambiado de un 55% al alza a un 66% a la baja, con 4,34 millones de posiciones largas acumuladas por debajo de 101,16. Si SOL cae por debajo de 101, se desencadenará una cadena de liquidaciones de posiciones largas.
BNB es el más fuerte, con un 86% al alza, y el punto crítico de posiciones cortas más pesado por encima de 775. ZEC está al alza en un 67%, XRP al alza en un 62%.
Creo que la situación actual es muy delicada: BTC sigue barriendo posiciones cortas al alza, pero ETH y SOL ya han empezado a buscar posiciones largas a la baja para liquidar. Esto indica que el capital se está concentrando de las altcoins hacia BTC.
Esta noche, si el PCE resulta agresivo, es muy probable que ETH y SOL caigan primero, mientras que BTC resistirá mejor la caída. No abran posiciones largas en todas las monedas al mismo tiempo, el capital ahora solo reconoce a BTC.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC ¿Podrá el sector de almacenamiento experimentar una nueva ronda de repuntes? SK Hynix ya ha entregado una respuesta.
El informe financiero de SK Hynix esta vez es realmente fuerte: ingresos de 104 billones de wones surcoreanos, margen operativo de hasta el 80%, y el precio medio del DRAM subió casi un 30% intermensual$. Esto indica que el aumento de precios en el almacenamiento aún cuenta con respaldo en los resultados, y la demanda de productos de alta gama también está mejorando.
Lo que merece más atención son los pedidos a largo plazo. El número de clientes aumentó de aproximadamente 10 a 14, y más de la mitad de la capacidad para 2027-2028 ya está cubierta por acuerdos; las negociaciones de volumen y precio para clientes de HBM en 2027 también se han completado. Para las empresas de almacenamiento, cuanto mayor sea la visibilidad de los pedidos, más respaldo tendrán las ganancias en los próximos trimestres.
Este informe financiero también es una señal positiva para SanDisk $SNDK. La mejora en la demanda de SSD empresariales y el fortalecimiento de los precios NAND al menos indican que la demanda del sector no ha mostrado signos de debilitamiento generalizado. Lo que espero con más interés es cuánto de estos aumentos de precio se traducirán finalmente en el margen bruto y flujo de caja de SanDisk.
A continuación, el foco estará en Samsung y SanDisk. Si Samsung mantiene su fortaleza, las expectativas de ganancias para la industria del almacenamiento podrían seguir aumentando, y el repunte del sector tendría más respaldo fundamental.
Sin embargo, la expansión de SK Hynix en NAND de alta gama y SSD empresariales también podría convertirse en una presión competitiva para SanDisk en el futuro. La mejora del ciclo del sector es un beneficio común, pero tras la expansión de la capacidad, el mercado finalmente comparará quién logra un crecimiento de beneficios más rápido.
A corto plazo, se observa el aumento de precios; a medio plazo, la realización de beneficios; y a largo plazo, la estructura de oferta y demanda.
#SK海力士Q3營收首破100萬億韓元 Las palabras del Secretario del Tesoro de Estados Unidos son algo que los inversores a largo plazo deberían escuchar con atención
En la conferencia Swell de Nueva York el 27 de octubre, el Secretario del Tesoro, Janet Yellen, fue muy claro: las stablecoins en dólares no son juguetes especulativos, sino infraestructuras para mantener la posición de reserva del dólar; ahora más del 90% de las stablecoins están ancladas al dólar, y la ley GENIUS exige que los emisores mantengan efectivo o bonos del Tesoro en una proporción 1:1. La lógica es simple: por cada expansión de stablecoins, hay un comprador adicional de bonos del Tesoro. También criticó la ley CLARITY, que en septiembre no pasó en el Senado por 49 a 50 votos, faltando 11 votos. Esto es un beneficio indirecto para BTC: cuanto más fluido sea el canal regulatorio, menos incómodo será para las instituciones entrar. Pero a corto plazo no se emocionen, las leyes tardan en implementarse, y la reacción del precio de la moneda dependerá de ETFs y reportes financieros reales, no de un discurso.La barrera de 87,000 no se puede romper solo con emociones
Un analista usó datos de Glassnode para decir que por encima de 87,000 dólares hay una gran cantidad de posiciones atrapadas; históricamente, cada vez que se toca esa zona, suele seguir una corrección del 25% o incluso mayor. Mirando más abajo el soporte: entre 80,000 y 81,500 está el costo promedio de las posiciones en el ETF spot y la zona de compra en el libro de órdenes. Así que el panorama actual está muy claro: encima hay posiciones para salir de pérdidas, abajo hay soporte, y en medio, la zona de 80,000 oscila. En Polymarket, la probabilidad de que Bitcoin alcance los 100,000 dólares este año es solo del 17%, lo cual es un mundo aparte comparado con el optimismo de principios de año que hablaba de seis cifras. No creo que esto sea desesperanza, sino que indica que la burbuja ya está bastante desinflada. En cuanto al trading, no persigas el precio; espera a que o bien rompa con volumen los 87,000, o retroceda a 78,500–80,000 y sea sostenido por el capital antes de tomar una decisión.Strategy ha parado, esto es más importante que el informe financiero
Última divulgación de Strategy: hasta el 25 de octubre, posee 848,517 BTC, con un coste medio de aproximadamente 75,446 dólares, y aún tiene 5,100 millones de dólares en efectivo. Pero atención, entre el 19 y el 25 de octubre, no compró ni una sola moneda, ni emitió acciones preferentes para recaudar fondos. ¿En qué se gastó el dinero? 205 millones de dólares en recomprar acciones preferentes STRC. Mirando hacia adelante, en el tercer trimestre registró 21,000 millones de dólares en ganancias por revalorización de activos digitales, la primera ganancia en cuatro trimestres, pero en el mismo periodo, el monto recomprado de sus propias acciones preferentes fue ocho o nueve veces mayor que el gasto en compra de monedas. Seller no ha tirado la toalla, pero ha aflojado el acelerador. Para el mundo cripto, la mayor "compra ilimitada" ha pulsado el botón de pausa, esta señal debes anotarla en tus notas de trading. Esta noche publicará su informe financiero del tercer trimestre, que será el próximo punto de inflexión.Al ver este mensaje, mi primera reacción fue calcular las ganancias, sin apresurarme a seguir la moda de la IA. Lo importante es cuánto queda después de deducir los costos cuando el negocio es grande, eso es la contabilidad real.
Los ingresos de Alphabet en el tercer trimestre fueron de 127,600 millones de dólares, un aumento interanual del 25 %; los ingresos de Google Cloud fueron de 30,700 millones de dólares, un aumento interanual del 103 %. El margen operativo fue del 31,8 %, lo que equivale a dejar 31,8 dólares de beneficio operativo por cada 100 dólares de ingresos. Sin embargo, las ganancias por acción cayeron de 2,87 dólares en el mismo período del año pasado a 2,12 dólares, y esta cifra tampoco se puede pasar por alto.
Mi juicio es que el crecimiento del negocio en la nube es significativo, pero no se puede considerar directamente como una ventaja para los proyectos de IA en cadena. Los ingresos en la nube son un negocio real, diferente del entusiasmo conceptual; el aumento del beneficio operativo no se tradujo en un aumento simultáneo de las ganancias por acción, lo que indica que centrarse solo en la tasa de crecimiento puede hacer que se pasen por alto riesgos.
Prefiero ser un poco más cauteloso: prestar atención a si la demanda puede mantenerse y no tomar los resultados de las grandes empresas como respaldo para todos los proyectos de IA. Ante este tipo de noticias de crecimiento exponencial, ¿esperas a que el rendimiento de las ganancias sea más sólido o estás dispuesto a arriesgarte y apostar por la difusión de la narrativa de la IA?Las cuentas del ETF de esta semana me han dejado un poco frío
Datos de SoSoValue: el 27 de octubre, hora del este de EE.UU., el ETF de Bitcoin al contado tuvo una entrada neta de 176 millones de dólares, y BlackRock IBIT se llevó 151 millones. Suena bien, ¿verdad? Pero si ampliamos la perspectiva, las primeras tres semanas de octubre fueron así: primera semana +241 millones, segunda semana -681 millones, tercera semana -229 millones, y la cuarta semana recuperó 443 millones. Al final del mes, el saldo neto fue una salida de aproximadamente 175 millones de dólares. En septiembre, el mes completo tuvo una entrada neta de 2.600 millones, y en agosto 3.500 millones. Es decir, la demanda de compra está regresando, pero aún no ha compensado el déficit de este mes. Lo que duele aún más es que la prima de Coinbase ha estado negativa durante 33 días consecutivos, con un último valor de -0,15%, lo que indica que la demanda al contado en EE.UU. es débil. Para que el precio realmente suba, hay que ver que el ETF no sea solo un pico de un día, sino que se mantenga en verde durante tres o cinco días seguidos.¿Por qué "no subir las tasas" no ha impulsado el precio de la moneda?
Muchos se preguntan: la tasa de interés no cambió, ¿por qué BTC no se dispara? Te lo explico. Primero, el IPC de septiembre interanual fue 3,7%, el núcleo 2,6%, ambos más altos que el mes anterior, con la energía como motor; segundo, la encuesta de Michigan muestra que las expectativas de inflación a largo plazo subieron a 3,5%, y a un año a 4,7%, los niveles más altos desde mayo. La inflación no baja, las tasas se mantienen altas o incluso podrían subir. Bitcoin está muy ligado a las acciones tecnológicas: a mediados de octubre, su correlación con el mercado estadounidense fue la más alta desde finales de mayo. Así que esta "buena noticia" solo significa que no es peor, no que sea mejor. Si quieres comprar en el mínimo, espera señales: o que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años retroceda desde el 5,01%, o que el ETF compre con dinero real durante varios días consecutivos.El mensaje de la madrugada, todos los que lo entendieron están mirando a diciembre
La Reserva Federal esta madrugada mantuvo la tasa en 3.75%–4% con un voto de 10 a 2, como se esperaba, sin sorpresas. Pero lo que realmente mantiene despiertos a los traders son esos dos votos en contra: Cook y Harker quieren subir la tasa en 25 puntos básicos. Las palabras del presidente Walsh fueron aún más duras: la inflación está alta, combatirla es responsabilidad de la Reserva Federal, y además dejó claro que no habrá guía anticipada. El precio en CME ahora muestra una probabilidad del 78.4% de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre, y solo un 21.6% de que se mantenga igual. Traducido a lenguaje común: esta vez el "no cambio" no es una buena noticia, es una "pausa agresiva". La reacción de Bitcoin a este entorno es directa: el dinero se encarece, y los activos que no pagan intereses pierden atractivo. No te lances solo porque "no subieron la tasa", eso es un pensamiento inercial tras la primera subida de septiembre.#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ 最脆弱的其实不是WLD跌破0.487，而是它连"用户增长"这张牌都打不动价格了。 你手里的山寨，是在跟FOMC的节奏，还是在跟自己的故事？ 我盯着这三个标的看了一晚，越看越觉得资金偏好变了。WLD现价0.487，World App用户数还在爬，代币却完全跟不上，这个背离比价格本身更值得警惕。虹膜建身份的叙事听着宏大，可生物隐私的争议一直悬着，监管口风也含糊，资金对这类"有用户没现金流"的资产明显在压估值。明天早上FOMC落地，没有利率叙事的币只能跟着大盘晃，重仓过夜性价比不高。 OKB从114滑到110附近，横了快一周。手续费折扣、新项目抽签、月度销毁这套逻辑没坏，跌不动说明有人接，涨不动说明没人抢。这种缩量横盘更像在等方向，而不是自己选方向。它反映的是平台币的资金态度：愿意守，但不愿意追。 HYPE在77.6小反弹，季度协议费分红在推进，可合约持仓没跟上。这告诉我，涨的是预期，不是新钱进场。分红兑现前若没有增量仓位配合，冲高容易变成兑现盘。高波动品种在FOMC前用杠杆，等于把节奏交给别人。 偏多的路径是：FOMC落地后风险偏好回暖，有真实收入或分红支撑的标的先修复，OKB、HYPE这Decisión sobre la tasa de la Reserva Federal: se anunciará a las 2 a.m. hora de Pekín el 29 de octubre. El mercado espera que la tasa se mantenga sin cambios, pero si el comunicado es más agresivo, podría ejercer presión sobre los activos de riesgo.
Reacción de las acciones tecnológicas: los sólidos resultados financieros de empresas de semiconductores como SK Hynix impulsan las acciones relacionadas con IA, lo que indirectamente mejora el sentimiento hacia Bitcoin, aunque se debe tener precaución ante el riesgo de corrección tras el "agotamiento de las buenas noticias".
Vencimiento de opciones: aproximadamente 11.000 millones de dólares en opciones de Bitcoin vencerán esta noche, lo que podría provocar volatilidad a corto plazo, especialmente cerca de zonas con precios de ejercicio concentrados (como 81.000, 82.000).
Recomendaciones de operación $BTC
Operadores a corto plazo: pueden vigilar la ruptura de 81.820; si hay un aumento de volumen en la ruptura, se puede seguir con una posición ligera, con stop loss por debajo de 81.000; si no se logra la ruptura y el precio cae por debajo de 80.500, se puede considerar una posición corta.
Inversores a medio plazo: se recomienda esperar a que se publique la decisión de la Reserva Federal para hacer un juicio direccional; dentro del rango actual, lo mejor es observar y evitar tomar posiciones fuertes antes de eventos importantes.
Control de riesgos: independientemente de la posición, es imprescindible establecer stop loss; la volatilidad actual del mercado es alta, y la pérdida en una sola operación no debe superar el 2%-3% del capital total. Mi primera reacción es: cambiar la historia de crecimiento no equivale a cambiar las probabilidades. Si el negocio institucional puede cubrir el vacío dejado por la retirada de la especulación, eso decidirá si esta transformación tiene una expectativa positiva.
Según Bloomberg, Solana está buscando pasar de depender de monedas Meme y operaciones especulativas a enfocarse en stablecoins y activos tokenizados, intentando ganar la adopción de Wall Street; JPMorgan, Visa y otros ya están desarrollando negocios relacionados en la red. Pero la cuota de volumen de contratos perpetuos en cadena ha caído del 17% al 6%, y los ETF de SOL al contado y en staking listados en EE.UU. han tenido salidas netas de aproximadamente 50 millones de dólares durante dos semanas consecutivas este mes.
Tiende a verlo como una señal positiva a largo plazo, no como una señal de reversión a corto plazo. La entrada de instituciones reduce la probabilidad de que la aplicación fracase, pero la implementación del negocio no equivale a la captura del valor del token. Si los pagos y la liquidación de activos pueden seguir generando tarifas, la transformación vale la pena; si solo es fama con poco uso real, no le daré una valoración alta a la historia.
Ante esta transformación, ¿la gente valora más la probabilidad de que el negocio se cumpla o las probabilidades de apostar por adelantado? 看完微软这季财报和电话会，只能说妥妥的优等生。Azure的增长速度比上季更快，企业AI的使用也在加深。前期投入开始产生更多收入，这一点已经能从报表里看到。但如果据此认为资本开支的压力已经过去，结论就下得太早了。 今夜凌晨微软公布2027财年第一季度业绩，对应2026年7月至9月： 营收922.79亿美元，同比增长19%；营业利润459.15亿美元，增长21%；剔除OpenAI投资损益后的每股收益4.89美元，增长18%。Azure收入增长48%，下一季度固定汇率增长指引进一步提高到49%至50%。 部分新增产能延迟交付，Azure仍在加速；经营现金流增加，自由现金流却同比下降。现有基础设施正在产生更多收入，现金资本支出的增量仍然超过经营现金流的增量。后续财报需要回答，这个差距能否逐步缩小。 1、Azure加速增长 工程优化提供了额外支撑 Azure本季收入331.65亿美元，比上年同期增加107.81亿美元。按重列后的可比口径计算，Azure贡献了微软集团收入同比增量的约74%。 一个单季收入超过330亿美元的业务，还能从上季42%的增速加快到48%，对整个公司的影响已经很大。 过去分$BTC cotiza a 81,212, sube un 0,68% en 24 horas, $ETH sube un 0,48%, $SOL sube un 1,2%, los principales están todos en verde. Sin embargo, la capitalización total de criptomonedas cayó un 2,13%, ahora en 2,74 billones, el dinero se está retirando de los altcoins. En la lista de mayores caídas, GRASS baja un 9,16%, VVV baja un 7,3%, ambos son monedas medianas, todo el sector está en descenso.
BTC representa el 59,48%, con una rotación propia de solo el 1,58%, esta subida se debe a la entrada de capital. La Reserva Federal no movió tasas en octubre, y CICC espera un nuevo aumento en diciembre, el panorama macro no ofrece soporte.
Lo único con movimiento es el meme. $PEPE sube un 11,05%, con una rotación del 39,29%, hay mucho intercambio pero poca retención. En contratos, BLUR tiene una tasa de financiación de -0,52%, los cortos pagan altas comisiones y no salen, esta estructura suele llevar a una caída continua del precio.
En las próximas 72 horas, la cuota de BTC seguirá subiendo, los altcoins perderán frente a los principales. Solo cuando la cuota caiga por debajo del 59% y la capitalización total vuelva a positivo, se considerará que ha comenzado la rotación; si BTC cae por debajo de 80,000, la resistencia a la caída de los principales habrá terminado.¡Anoche realmente me hizo perder el stop de mi posición corta BTC! Aunque hace unos días ya dije que no se debía perseguir cortos cerca de los 80,000 en BTC, para evitar un rebote que limpiara cortos, y ayer también advertí que no subir las tasas no significa que haya liquidez. Pero aún así quise probar una posición corta ligera siguiendo la tendencia bajista. Resultado: ETH subió directamente a 2391, activando mi stop de protección corto en 2375, pero afortunadamente aseguré algo de ganancia y al final salí con beneficios. Mirando a la Reserva Federal, mantienen la tasa entre 3.75% y 4.00%, con una votación de 10 a 2, y dos incluso apoyan subir tasas, claramente un sesgo hawkish. Pero lo que me preocupaba anoche, que subieran juntos el dólar y el rendimiento de los bonos, no ocurrió; el dólar cayó, el rendimiento a 2 años bajó, solo el de 10 años siguió subiendo. Llegaron malas noticias, pero el mercado no reaccionó como esperaba. Esta mañana BTC subió hasta 81,787 y volvió cerca de 81,300; ETH tocó 2391 y retrocedió a 2360. Las resistencias que vigilaba ayer en 81,280 y 2370 fueron superadas, y en el gráfico de 4 horas también se superaron las medias móviles a corto plazo. Este rebote es más fuerte que el de ayer, y la limpieza de cortos que temía realmente llegó. Mi juicio sigue siendo ser cauteloso con el rebote a corto plazo, la tendencia principal sigue bajista. Si BTC no supera 81,800–82,000 y ETH 2390–2400, prefiero esperar a que el rebote encuentre resistencia para buscar cortos, en lugar de perseguir en soportes.麻吉大哥空单全摊在明处：BTC空了2613枚，开仓在76343，浮亏1203万；ETH空了10.64万枚，浮亏336万；SOL空了71.99万枚，浮亏551万。两千多万浮亏，全网都等着看他被抬走。 先泼盆冷水：靠强平抬不动。三笔全是全仓，BTC的爆仓价在135031，ETH在3671，SOL在293，保证金一笔就垫了四五千万美元。价再磨上去一截，伤的是面子，不是仓位。 而且他是收钱的那一方：三笔空单的资金费已经收了1140多万，浮亏两千多万，等于磨一天回一天血。区间里耗着，着急的不是收租的人。 他真正的风险不在杠杆，在数据。决议刚落地，票数十比二、两张反对票主张加息；GDP和PCE今晚才出，数据热一点，空单直接翻身，数据软一点，才轮得到多头谈逼空。赌他割肉，就是赌数据站哪边。 还有个细节，他空的只有BTC、ETH、SOL，没碰ZEC。ZEC这轮走独立行情，拥挤的也不在空头那边，他没去惹它，算他清醒。 我的看法：别等他平仓点火，燃料论得先有突破才成立。我只盯两样，价带量站稳区间上沿、长线仓回补。不到齐，他就还是收租状态，我不替他着急。$KORU ：Siento que KORU está un poco rezagado, las acciones principales con mayor peso, SK Hynix y Samsung, han rebotado bastante bien, ¿dónde está el rebote de 3 veces de KORU? Parece que es solo alrededor de 1 vez, sincronizado, muy extraño 😂Tres palabras "subida", tres tipos de lenguaje del mercado
El aumento de $BEAT es el más llamativo: subió un 19,1% en 24 horas, cotizando a 0,08616. Pero en las estadísticas de seis horas, el volumen abierto aumentó aproximadamente un 5,1%, la ampliación de la exposición no equivale a un aumento en el número de posiciones largas. El precio se revirtió significativamente por encima de 0,08, la expansión de posiciones no trajo un camino más suave, el aumento diario esconde un proceso de alta volatilidad, no se debe mirar solo el resultado.
$ETH cotiza a 2333,24, subió un 0,8% en 24 horas. En las primeras cuatro horas se movió alrededor de 2315, con un volumen de negociación de aproximadamente 65,81 millones de USDT, un aumento del 42% respecto al período anterior, pero el precio cerró prácticamente plano: el aumento de volumen primero refleja divergencias, aún no se ha convertido en un impulso alcista. La cotización posterior subió a 2333, este es un cambio en la nueva fase, debe reconocerse por separado; el aumento de volumen que no se extendió debe analizarse por separado del nuevo aumento de precio.
$SUI cotiza a 0,9209, subió un 0,9%. Después de recuperarse desde 0,9011, la corrección se detuvo cerca de 0,909, no hubo una expansión continua hacia abajo en el punto bajo, esta es una mejora más tangible que la subida diaria. El punto local más bajo se ha elevado, pero 0,9312 aún no se ha superado, todavía falta un paso para una subida fluida.
BEAT es una expansión de posiciones en medio de la volatilidad, ETH es un nuevo aumento de precio tras un aumento de volumen, SUI es un reposicionamiento al alza tras una corrección. Los tres "subidas" no son de la misma naturaleza.
#10月FOMC利率决议即将公布 Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
Después de ampliar las órdenes de dos monedas, el deslizamiento de compra y venta aumentó significativamente, siendo el deslizamiento simulado más alto para $AXIS en la escala de 100,000.
$AXIS simulación de deslizamiento de compra/venta en escala de 10,000 es 0.30%/0.35%, y en 100,000 es 1.63%/1.34%. La profundidad no es continua en la escala, el nivel de 100,000 es la verdadera restricción de ejecución.
$INIT simulación de deslizamiento de compra/venta en escala de 10,000 es 0.19%/0.19%, y en 100,000 es 0.79%/0.89%. Después de ampliar las órdenes, el deslizamiento en ambos lados aumentó, con una prima evidente en grandes órdenes.Bitcoin ha vuelto a superar los 81000, con un precio actual cercano a 81265, y Ethereum también ha recuperado algo, oscilando alrededor de 2360.
Esta subida se debe a una razón clara: la Reserva Federal no subió los tipos de interés. La tasa se mantiene entre 3.75% y 4%, y tras el anuncio, el mercado bursátil estadounidense subió primero, seguido por Bitcoin y Ethereum.
Pero no te emociones demasiado pronto, no está claro cuánto tiempo podrá mantenerse esta situación.
Los datos de CME muestran que el mercado apuesta con un 83% de probabilidad a una nueva subida de tipos en diciembre. Esta pausa parece más bien un respiro para preparar un movimiento importante en diciembre. El dólar se mantiene fuerte, y la presión sobre Bitcoin no ha desaparecido.
En cuanto a los ETF, la estructura es preocupante. La semana pasada hubo entradas netas en el ETF de Bitcoin al contado, pero casi todo el dinero fue a BlackRock, mientras que los demás están perdiendo fondos. Ethereum está peor, con salidas netas en el ETF durante cuatro semanas consecutivas, acumulando una fuga de 220 millones de dólares. La confianza institucional en Ethereum es claramente débil.
Desde el punto de vista técnico, Bitcoin intentó superar los 81700 pero fue rechazado, con mucha presión de venta arriba. La resistencia a corto plazo de Ethereum está cerca de 2360, y el soporte clave en 2300; si se rompe, el siguiente nivel a vigilar es 2250.
Mi opinión es simple: la Reserva Federal ha dado un respiro, no un cambio de tendencia. La amenaza de una subida en diciembre sigue presente, y el dinero en los ETF aún no se ha distribuido realmente. Perseguir subidas en esta posición tiene una relación riesgo-beneficio muy baja, y apostar a la baja da miedo por posibles sorpresas en las noticias.
Esperemos a que las expectativas para la reunión de diciembre se aclaren, o a que el flujo de fondos en el ETF de Ethereum muestre un punto de inflexión, antes de actuar.En la madrugada de esta noche, la Reserva Federal presionó el botón de pausa y dejó un mensaje.
Las tasas de interés se mantienen entre 3.75% y 4.00%, como se esperaba; pero insinuaron un posible aumento en diciembre. Al mismo tiempo, el Banco de Canadá subió las tasas en 25 puntos básicos hasta 2.50%. El oro subió rápidamente 7 dólares, cotizando a 4043 dólares/onza.
En teoría, con el aumento de las expectativas de subida de tasas, los activos de riesgo deberían sufrir. Pero en el caso de $BTC, hubo una clara divergencia.
Por un lado, el dinero de Wall Street se retira de los ETF de Bitcoin; por otro, los fondos soberanos comienzan a entrar, y Fidelity Investments compró directamente 24,5 millones de dólares en Bitcoin para su propio ETF de Bitcoin, gestionando 5 billones de dólares.
Lo que es aún más notable es Google Cloud. Lanzó una versión preliminar de su servicio de custodia de Bitcoin, que permite a las instituciones firmar transacciones sin tener el control total de las claves privadas. Traducido a lenguaje común: antes, el mayor obstáculo para que las instituciones se involucraran con Bitcoin era cómo gestionar las claves privadas y cómo pasar las auditorías. Ahora, los proveedores de la nube han eliminado ese obstáculo.
Así que la posición actual de $BTC es muy delicada. El entorno macroeconómico se está endureciendo, pero el dinero nuevo está cambiando de manos: de los inversores minoristas y traders que persiguen subidas, a fondos soberanos, grandes gestores de activos y las tesorerías corporativas detrás de los proveedores de la nube. Este tipo de dinero entra lentamente, pero una vez dentro, no suele salir por una simple vela bajista.
Hay que vigilar dos cosas: primero, si la Reserva Federal actuará o no en diciembre; y segundo, cuánto dinero realmente se ha movido a través de estos nuevos canales de custodia. La dirección es más importante que la velocidad. Las ganancias de Samsung en el tercer trimestre aumentaron casi 8 veces, la recuperación del apetito por el riesgo generalmente presiona a la baja el precio del oro como activo refugio, pero antes de que se publique el informe financiero completo, el mercado sigue mostrando grandes divergencias. Mi juicio a corto plazo sobre XAU es cautelosamente bajista. La dirección a corto y largo plazo está en conflicto: en 1 hora está en ascenso pero a un -0,70% del máximo, en 4 horas está en descenso a -3,40% del máximo, el rebote parece más una corrección que una reversión. Precio actual 4052,2, caída del 0,6% en 24h, los límites están entre 4033 y 4088, el volumen de operaciones es de 77,782,000 mostrando una participación moderada; la proporción de compra/venta en los primeros 10 niveles es 0,30, las órdenes de venta de 260,000 superan las de compra de 78,000, la tasa de financiamiento es 0,0028% ligeramente neutral, la posición abierta es de 56,000 sin señales de salida. Estrategia: vender ligeramente en el rebote a 4078,6 con stop loss en 4092,3 y objetivo en 4041,7; si se sostiene el soporte en 4035,8, comprar a corto plazo con stop loss en 4027,4 y objetivo en 4066,2. Mantener la posición individual por debajo del 5%, salir si se rompe el rango.
— Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones. —
$XAU#Los ingresos de Robinhood en el tercer trimestre aumentan, pero las ganancias netas disminuyen
#Las ganancias de Samsung en el tercer trimestre aumentaron casi 8 veces, el informe financiero completo será revelado pronto
$XAU Kamino y Backpack integraron anoche las acciones tokenizadas de EE. UU. en el mercado de préstamos aislados Backpack Market. Los colaterales son SPCX, MU, SKHY, SNDK, con una tasa oficial de canje 1:1; el LTV es aproximadamente del 40% para MU y SKHY, y del 30% para SPCX y SNDK. Cuando el mercado de acciones de EE. UU. está cerrado, el oráculo bloquea el precio de cierre. Kamino afirma que el valor de las acciones tokenizadas en garantía en la plataforma es de aproximadamente 50 millones de dólares; los poseedores de acciones tokenizadas en Solana son alrededor de 1,5 millones, y el volumen acumulado de Backpack es de aproximadamente 6.000 millones de dólares. CoinGecko muestra un precio spot de KMNO de aproximadamente 0,0385 dólares (instantánea alrededor de las 08:05, hora de Pekín).
Esto se parece más a integrar un colateral de acciones utilizable también durante el fin de semana en los préstamos de Solana, no es solo contar otra historia conceptual. Los críticos estarán atentos a dos aspectos: si tras el bloqueo del precio por el oráculo durante el cierre, la liquidación en la apertura con gap funciona bien; y si la liquidez del mercado aislado es suficiente o si se colapsa con facilidad.
Si el saldo de colaterales en Backpack Market no crece casi nada en una semana, o si la liquidación con gap en la apertura falla, entonces esto se considerará solo un pulso de lanzamiento de producto, no un sistema de préstamos con acciones tokenizadas ya operativo.
$KMNO
#Kamino #accionesTokenizadasEEUU #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $ETH $SNDK
Tendencia a corto plazo de las criptomonedas: La "grieta halcón" del FOMC está erosionando el frágil equilibrio
Bitcoin se sitúa actualmente alrededor de 81,000 dólares, aparentemente manteniendo el nivel de 80,000, pero la presión al alza es muy concreta: el costo de compra de los últimos dos años se concentra en 87,000 dólares o más, los poseedores de ETF tienen un costo promedio de aproximadamente 81,500 dólares, y un precio sostenido por debajo de 81,500 empujaría la posición promedio del ETF a pérdidas flotantes, debilitando así el soporte en cadena. Técnicamente, 80,000 dólares es la línea de vida a corto plazo; si se pierde con volumen, el siguiente nivel de referencia está entre 78,500 y 79,500 dólares, con un soporte más profundo en el rango de 76,000 a 77,500 dólares; al alza, la resistencia inmediata está entre 81,000 y 81,800 dólares, y no se puede hablar de estabilización hasta recuperar los 82,300 dólares.
La situación de Ethereum es más pasiva que la de Bitcoin. ETH está actualmente alrededor de 2,310 a 2,360 dólares, ya ha roto el borde inferior del canal ascendente diario, con una estructura a corto plazo claramente debilitada. Lo más complicado es la liquidez: en octubre, el ETF spot de Ethereum ha tenido una salida acumulada de aproximadamente 1,320 millones de dólares, quedando a solo cerca de 100 millones de dólares del récord histórico de noviembre de 2025; si antes del 30 de octubre se produce otra salida de aproximadamente 100 millones, se establecerá un nuevo récord. 2,250 dólares es la zona de demanda más crítica por debajo; si se pierde, 2,160 dólares (retroceso de Fibonacci del 50%) entrará rápidamente en el radar; al alza, primero se necesita recuperar los 2,355 a 2,362 dólares (EMA de 100 días).$BNB CZ fue a tocar la campana en Nasdaq, también hizo la quema, subió hasta 751 segundos y luego retrocedió.
La ceremonia fue muy simbólica, pero los compradores en el mercado no respondieron en absoluto.
Todas las liquidaciones de la IA principal se hacen con tarjeta de crédito, por mucho tráfico que haya, no se canaliza hacia BNB.
En cuanto a esa nueva L1, la red de pruebas no estará lista hasta finales de 2026, y la red principal se retrasará hasta 2027.
El agua lejana no puede apagar el fuego cercano, esta ola de buenas noticias ya se ha descontado y la presión de venta en la parte alta es muy fuerte, a corto plazo tiene que caer sí o sí.
#BNB
$BNB
👇El Banco Mundial hoy echó un jarro de agua fría: se espera que los precios globales de las materias primas aumenten un 23% en 2026.
La razón no es complicada: la guerra en Oriente Medio eleva los precios de la energía, la ruta de granos del Mar Negro está bloqueada y el dinero de refugio se dirige al oro. Suena como "refugio por guerra", pero para quienes manejamos activos de riesgo, en realidad es una mala noticia.
Mucha gente tiene un reflejo condicionado: cuando hay guerra, automáticamente piensa que es bueno para el oro y para BTC. Error. La guerra primero impulsa el precio del petróleo, el petróleo impulsa la inflación, y la inflación frena la bajada de tipos por parte del banco central. El final de esta cadena es: tipos de interés más altos y liquidez más ajustada. Activos de alta beta como $BTC, en este entorno, nunca son un refugio seguro, sino los primeros en sufrir pérdidas.
Así que mira esta noche: el precio del oro sube, el del petróleo sube, y el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se mantiene cerca del 5%. Que estas tres cosas suban juntas, no te apresures a gritar "risk-on".
¿Confías más en "refugio por guerra" o en "subida de tipos por guerra"? Después de una noche, la respuesta se reveló: Google no resistió, Microsoft sí, y el mercado fue especialmente claro en sus recompensas y castigos.
Por el lado de Google, ingresos de 127,580 millones de dólares, un aumento interanual del 25%, parece bien, pero aún un poco por debajo de las expectativas del mercado; lo más doloroso es que las ganancias por acción fueron solo 2,12 dólares, cuando se esperaba cerca de 3 dólares: una pérdida de 8,700 millones de dólares en inversiones en valores arrastró las ganancias netas un 25%. Lo único destacado fue el negocio en la nube, con ingresos de 30,700 millones de dólares, más del doble que el año anterior. Después del cierre, las acciones cayeron más del 8%.
Por el lado de Microsoft, la imagen fue diferente: ingresos de 92,280 millones de dólares, superando la expectativa de 90,600 millones; ganancias por acción de 4,89 dólares, también por encima de los aproximadamente 4,72 dólares esperados; el crecimiento de Azure fue del 48%, más fuerte que el 44%-45% previsto; el gasto de capital no fue tan alarmante como temía el mercado. Después del cierre, subió alrededor del 4%.
La misma noche, la misma historia de quemar dinero en IA, el mercado dio dos veredictos: se puede quemar dinero, pero las cuentas deben cuadrar. Google tiene una nube prometedora, pero las cuentas lo arrastran; Microsoft superó las expectativas en todas las líneas y gastó menos de lo esperado.
En el mundo cripto, $BTC esta mañana a 81,194 dólares, volvió a situarse por encima de los 81,000 dólares; $ETH a 2,357 dólares, +0,3%, también se mantuvo estable. Dos grandes empresas, un castigo y una recompensa, pero el mundo cripto no siguió con grandes altibajos. #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ $PEPE La liquidación de posiciones cortas en ETH supera los 1,100 millones de dólares, pero el combustible de este repunte es una "venta masiva de cortos", no compras al contado. Antes de la resolución del FOMC, el riesgo de comprar en máximos es mucho mayor que la recompensa.
$ETH cotiza a 2,357.55 (+1.01%). Estos 1,100 millones en liquidaciones son principalmente combustible apalancado; la verdadera zona de liquidación masiva de cortos está muy por encima de los 2,891 dólares. El impulso generado por el short squeeze suele ser rápido pero breve, y la resistencia en la parte superior sigue siendo densa.
$BTC cotiza a 81,260.4 (+0.92%). Ha vuelto a superar los 81,000, pero la zona de resistencia macro en 82,000 dólares aún no se ha roto eficazmente. Bajo la lucha por el volumen existente, la dirección del mercado sigue siendo una decisión pendiente.
$SOL cotiza a 102.29 (+1.27%). El rebote del precio contrasta con la salida neta de fondos durante diez días consecutivos en el ETF. Aunque el ecosistema está activo, el capital se está retirando y, ante la incertidumbre macro, es difícil que se fortalezca de forma independiente.
Resumen
El repunte impulsado por el short squeeze puede ir seguido de caídas bruscas. Tras la limpieza de cortos, si no hay un catalizador macro positivo ni un aumento en las compras al contado, la presión para corregir aumentará rápidamente. Antes de la resolución, la defensa es la prioridad.
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 El informe financiero de Microsoft en realidad no está mal: Azure creció un 48% y el flujo de caja libre se mantiene estable. Pero después de leerlo, no me atrevo a ser optimista.
Porque esa misma noche, Google cayó un 10% en el after-hours debido a que "se gastó tanto dinero, pero no se ven los retornos de la IA". Al superponer ambos informes financieros, hay un punto en común muy llamativo: el gasto de capital sigue descontrolado y en aumento, y la guía de capex de Microsoft para el próximo trimestre se sitúa directamente por encima de los 50.000 millones de dólares.
La diferencia está en que Microsoft todavía puede contar la historia con "la nube está creciendo", mientras que Google esta noche no pudo hacerlo. El mercado está pasando de "todas las IA suben" a "solo se reconoce la IA que puede monetizarse". Este cambio es mucho más importante que si bajan o no las tasas.
Una vez que la divergencia comienza, no se detendrá en uno solo. Quién será el siguiente en no poder contar una historia creíble es realmente a quien hay que vigilar.
¿A cuál apuestas que será la primera en no aguantar?¡El flujo de fondos del ETF de BTC vuelve a ser negativo! (｡•́︿•̀ω•́｡)
En junio, la salida neta de ETF fue de 4.500 millones de dólares, en agosto-septiembre volvió a entrar 6.200 millones de dólares, el flujo de fondos parece una montaña rusa. Al entrar en octubre, el viento cambia de nuevo: hasta ahora, la salida neta es de 203 millones de dólares, el sentimiento institucional se vuelve claramente cauteloso. Hoy se celebra la decisión de tipos de la Reserva Federal, el mercado presta más atención a la "señal" que a un solo dato: si el tono es dovish y el ETF vuelve a ser positivo de forma continua, BTC podría estabilizarse y recuperarse; si es hawkish y la salida se amplía, la presión a corto plazo aumentará (๑•̀ㅂ•́)و✧
Análisis del mercado: a corto plazo, la volatilidad es débil, a medio plazo no es pesimista, la clave está en el punto de inflexión de la liquidez. No te apresures a adivinar los máximos o mínimos, el flujo de fondos del ETF es el "termómetro" del sentimiento institucional, y la Reserva Federal es el catalizador a corto plazo 👀
Mantente atento a la entrada/salida neta continua del ETF y al camino de la Reserva Federal, la respuesta irá saliendo poco a poco～
$BTC
#10月FOMC利率决议即将公布
#BitcoinETF #BTC #美联储 #资金流La capitalización total del mercado ha vuelto a 3 billones, pero BTC ha caído de 87000 a 81316 — 3 billones es un espejo del sentimiento, no un depósito de fondos.
$BTC: 81,316 dólares. Por encima de 87000 dólares está la zona de costos concentrados de los compradores de los últimos dos años; la presión de venta ha terminado dos veces la subida de este año. Este repunte estuvo acompañado de una compresión de cortos y acumulación de apalancamiento; 87000 parece más un techo de sobrecalentamiento a corto plazo que el inicio de una nueva tendencia.
$ETH: 2,359 dólares. El ETF sigue registrando una salida neta diaria de 88,6 millones de dólares, con BlackRock ETHA como principal responsable; la narrativa de staking (Fidelity y BlackRock impulsando el staking en ETFs) va paralela a la salida de fondos. 2400 dólares es la primera prueba para ver si la narrativa de "activo generador de intereses" puede soportar la presión de venta.
$SOL: 102,4 dólares. En octubre, las transacciones en cadena superaron los 9.000 millones, pero el TVL bajó de 6.420 millones a 5.760 millones, una caída del 10,28%, con una salida de capital más rápida que ETH. Los usuarios permanecen, pero el capital se retira; 100 dólares es la línea de defensa frágil bajo la contracción de liquidez.
Resumen: La capitalización total de 3 billones es producto de la cobertura de cortos y la recuperación del sentimiento, no la señal de un cambio rotativo completo. Si BTC no se mantiene por encima de 87000, la rotación solo será un vaivén de fondos existentes entre unas pocas grandes monedas.
#BTC冲高$87000，加密总市值重返3万亿 La decisión de la Reserva Federal anoche fue de 10 a 2 en la votación. Los funcionarios Cook y Harnack votaron directamente en contra, abogando por un aumento inmediato de 25 puntos básicos
$BTC ETF está entrando
El ETF de $BTC al contado ha tenido entradas netas durante dos días consecutivos, BlackRock IBIT compró 151,5 millones de dólares en un solo día, y Fidelity FBTC entró con 24,5 millones
El capital está altamente concentrado, lo que significa que la fuerza de soporte del ETF es unipolar; una vez que IBIT cambie de dirección, toda la compra del ETF se reducirá rápidamente
El mercado de opciones muestra una divergencia a corto y medio plazo.
Datos de Deribit, la sesgo bajista/alcista de Bitcoin a una semana ha caído de cerca del 10% hace una semana a menos del 1%, la demanda de protección a la baja a corto plazo se ha debilitado notablemente
Pero los plazos de un mes, tres meses y seis meses todavía se inclinan hacia las opciones bajistas. Esto indica que la preocupación de los operadores por la ventana del FOMC está disminuyendo, pero a largo plazo no se ha vuelto optimista
El mapa de liquidaciones marca claramente el riesgo a la baja.
Cerca de 3.000 millones de dólares en liquidaciones largas se acumulan alrededor de los 78.000 dólares. QCP Capital define 78.000 como soporte, 86.000 como resistencia, y 77.000-78.000 como el límite inferior de referencia que los compradores deben mantener
#10月FOMC利率决议即将公布 El dinero está tomando partido, el ETF de BTC ha vuelto, el de ETH aún está en proceso.
El ETF de BTC al contado en EE.UU. tuvo una entrada neta de 176 millones de dólares el martes, 110 millones el lunes, sumando 286 millones en dos días, de los cuales IBIT solo representó 152 millones.
El ETF de ETH va en sentido contrario, con una salida combinada de aproximadamente 149 millones de dólares el lunes y martes, y en octubre ya acumula una salida de 1.320 millones de dólares, casi alcanzando el peor mes.
El precio no se ha separado, BTC está ahora en 81326, subiendo un 0,72%, ETH en 2360, subiendo un 0,55%, ambos aún cerca de sus niveles.
Creo que esta divergencia es más interesante que el precio: las instituciones primero ponen el dinero en el más estable, el flujo de fondos de ETH no ha seguido el ritmo, así que no te emociones demasiado por encima de 2360.
$BTC $ETH
No es un consejo de inversión#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹说明机构持仓信心回暖，风险偏好外溢对DOT这类高贝塔品种偏正面，但我不会因此追多。盘面却不配合：现价1.0091，一小时与四小时均线双双下行，四小时距高已回落18.36%，前10档买卖比仅0.47，卖压明显占优，资金费率0.0065%显示多头仍在付费扛单，情绪偏脆弱。纪律上只做两件事：反弹至1.0315挂空，止损1.0458，目标0.9912；若急跌至0.9885轻仓接多，止损0.9742，目标1.0186。单笔仓位不超5%，触损即离场，不扛单不加码.
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$DOT#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
$DOT El informe financiero de Microsoft muestra un BPA GAAP de 4,92, esta temporada sin partidas extraordinarias, Azure creció un 48%
MSFT tiene un BPA diluido GAAP de 4,92 esta temporada, no GAAP de 4,89, con una expectativa unánime de 4,71. La diferencia entre ambos números esta vez es de +0,03, el comunicado de prensa indica que es el beneficio neto aportado por OpenAI.
La frase "discrete items" de la temporada pasada no aparece esta vez, y en el comunicado no se encuentra explicación de partidas extraordinarias. La parte que supera la expectativa en no GAAP proviene del negocio principal.
4,89 - 4,71 = 0,18
La previsión era 4,88, el resultado real 4,92. Calculando el negocio principal con un exceso de 0,20, el real es 0,18, casi igual. Calculando OpenAI con una reducción de 0,03, el real es un aumento de 0,03, la dirección se estimó al revés, pero la cantidad es muy pequeña.
Azure creció un 48% esta temporada, con tipo de cambio constante también un 48%, la guía es del 44% al 45%. Según la metodología revisada en septiembre, la temporada pasada fue 42%. La previsión advierte no comparar con el antiguo 43%, usar cualquiera ahora muestra una aceleración clara.
El gasto de capital no se menciona en el cuerpo del comunicado esta temporada, en el estado de flujo de efectivo la compra de activos fijos fue de 39.400 millones de dólares, la temporada pasada fue 35.800 millones. La guía se dará en la conferencia telefónica.
El perpetuo de MSFT en OKX estaba alrededor de 532 antes del anuncio, alcanzó un máximo de 565,7, y a las 4 de la mañana hora de Pekín estaba en 554,9, subió alrededor del 4%.
¿Superó las expectativas esta temporada? Sí, 4,92 es superior a 4,82. Cuando veo este tipo de mensajes, lo primero que pienso no es qué sector puede subir, sino quién asume el riesgo y quién se lleva los ingresos. Por muy grande que sea la dirección, si el precio se adelanta demasiado, las probabilidades también pueden ser malas.
Y Combinator publicó la guía de startups de criptomonedas para octubre de 2026, señalando que el crecimiento del sector en el último año fue liderado por instituciones y no por consumidores, con atención en la tokenización de activos, stablecoins y agentes de trading con AI. Yo valoro más los dos primeros: el flujo de fondos empresariales tiene una demanda real, lo que tiene más posibilidades de generar ingresos sostenibles que depender solo del entusiasmo especulativo; la tokenización de activos aún debe superar dos barreras: la certificación de derechos y la liquidez, no basta con emitir un token para considerarlo completado.
Mi juicio es que esto tiene más significado para la infraestructura financiera que para el sentimiento de las monedas conceptuales. Si el uso real aumenta y los ingresos pueden cubrir los costos de cumplimiento y operación, entonces creo que vale la pena seguir investigando; si solo es un cambio de narrativa para aumentar la valoración, la expectativa puede no ser rentable. Si los agentes AI pueden convertirse en usuarios que paguen de forma continua es lo que quiero observar a continuación.$GOOGL
Mil millones. El número de usuarios de la aplicación Gemini superó oficialmente los mil millones hoy, el comunicado de celebración de Google aún no se ha enfriado, y el precio de las acciones cayó un 8,5% en el after-hours.
Lo que realmente hizo que el mercado se molestara fue otra cosa: Alphabet elevó la guía de gastos de capital anual a entre 195.000 y 205.000 millones de dólares, y además lideró la emisión de bonos para el centro de datos de Anthropic en Texas. Ahora el sector bancario ha suspendido esta emisión, y Fitch también ha salido a advertir que el auge de la IA junto con el aumento de los rendimientos amenazan al mercado global.
He comprobado el mercado: el contrato de token GOOGL de OKX cotiza ahora a 294 dólares, con una caída de más del 9% en 24 horas, llegando a un mínimo de 288. Mientras tanto, los ingresos de Azure de Microsoft crecieron un 48%, y el precio de sus acciones subió un 6%. El mercado no desconfía de la IA, sino que no le gusta la velocidad a la que gastas dinero.
Superar los mil millones de usuarios es un crecimiento real, y quemar dinero hasta que Wall Street se preocupe también es real; ambas cosas son verdad al mismo tiempo, y eso es lo más irracional de la temporada de resultados. Para terminar con un poco de autocrítica, preocuparme por el presupuesto de miles de millones de dólares cuando solo tengo este pequeño capital, me deja atónito y nadie me paga por ello.
#10月FOMC利率决议即将公布 $SNDK
Un alto ejecutivo de SK Hynix dijo anoche en la reunión de resultados financieros: la demanda de almacenamiento para AI superará la oferta, y seguirá así hasta 2030. Que esto lo diga un fabricante tiene más peso que si lo dice un analista.
Los números también son sólidos. Los ingresos de SK Hynix en el tercer trimestre se triplicaron en comparación con el año anterior, el beneficio operativo se multiplicó por seis, y el precio de las acciones subió un 13%. SanDisk también se benefició, con un aumento del 6% en las acciones estadounidenses anoche. Probé el contrato de token SNDK en OKX, con un precio actual de 1368 dólares y un máximo en 24 horas de 1421.
Esto es interesante. En el último mes, SanDisk cayó de más de 1800 a 1238, perdiendo un 30%, y en el mercado solo se escuchaban voces que decían que el ciclo de almacenamiento había tocado techo. Pero con la afirmación de escasez hasta 2030 de un competidor, el capital ha regresado.
Esta noche, después del cierre del mercado estadounidense, publicará sus resultados, y la empresa pronostica ingresos entre 10,3 y 10,8 mil millones de dólares. Si ha tocado techo o no, los datos lo dirán. En cualquier caso, he aprendido que las órdenes de los fabricantes son más honestas que las velas del gráfico.
#10月FOMC利率决议即将公布 The headline scenario is arresting: a hacked Satoshi Nakamoto wallet, a forced liquidation, and $BTC collapsing 80% in seconds. The figure of $88.3 billion gives the story its menace. But the leap from stolen coins to instant market collapse hides more than it reveals. A compromised wallet does not hand an attacker a working exit. It hands them a problem. Size is the first obstacle. Selling a fortune in $BTC requires buyers on the other side, and liquidity is not a constant. Order books thin undLas ganancias por acción de Google en el tercer trimestre fueron 2.12, la participación solo arrastró 0.55, la mayor parte de la diferencia restante está en el negocio principal.
El BPA diluido GAAP de GOOGL en el tercer trimestre fue de 2.12, la expectativa consensuada sin la participación es alrededor de 3.02. Cuánto arrastró la participación está muy claro en el comunicado de prensa.
La participación tuvo una pérdida antes de impuestos de 8.700 millones de dólares, después de impuestos 6.700 millones, 0.55 menos por acción. Sumándolo, aún falta un poco más de 0.30 para alcanzar la expectativa consensuada.
2.12 + 0.55 = 2.67
Así que la falta de cumplimiento de esta temporada solo representa una parte en los libros, la mayor parte está en el negocio principal. El margen operativo fue del 31.8%, en el segundo trimestre fue del 34%.
La estimación anticipada fue de 2.24, para comparar. La pérdida estimada por la participación fue mayor, SpaceX y otras participaciones cotizadas sumaron una estimación de 0.74 por acción, en realidad fue 0.55. El negocio principal se estimó alto, sin contar la participación fue alrededor de 2.98, en realidad 2.67. Al compensar ambos, la diferencia final fue de 0.12. La frase del título anticipado "la carga es SpaceX, no el negocio" solo es parcialmente correcta.
Google Cloud es el lado positivo. Ingresos de 30.7 mil millones de dólares, un aumento interanual del 103%, la expectativa consensuada fue de 29.16 mil millones. El gasto de capital del tercer trimestre fue de 51.4 mil millones, y el total de los primeros tres trimestres fue de alrededor de 132 mil millones.
El GOOGL perpetuo de OKX estaba alrededor de 326 antes de los resultados, cayó por debajo de 300 en minutos, a las 4 en punto hora de Pekín estaba en 300.7, bajó alrededor del 7.8%.
¿Superó las expectativas esta temporada? La respuesta es No, GAAP 2.12 no superó 3.10, también No.El dinero de los Emiratos Árabes Unidos está utilizando Bitcoin como un activo de reserva nacional.
SAC anunció el establecimiento de su sede en Abu Dabi, al mismo tiempo que lanzó una estrategia de inversión de 1.500 millones de dólares, con un enfoque dual: una parte compra bienes raíces locales para generar ingresos por alquiler; la otra parte crea una reserva de Bitcoin, gestionada exclusivamente por Coinbase Asset Management, con el objetivo de obtener rendimientos adicionales de las tenencias.
Esta estructura merece un análisis detallado. Los bienes raíces proporcionan un flujo de caja predecible, Bitcoin ofrece flexibilidad para la apreciación a largo plazo, y la gestión de activos se encarga de mejorar los rendimientos sin vender el capital principal. Tres elementos en un mismo fondo, equilibrando riesgos y beneficios, es una estrategia típica de inversión institucional a largo plazo, no una posición de corto plazo que busca ganancias rápidas.
Lo más importante es la señal que envía. El capital soberano de Oriente Medio, que antes tenía un contacto exploratorio con los activos criptográficos, ahora lo incorpora directamente en su marco formal de inversión, con custodias y gestión de activos. Esto significa que la naturaleza del capital que entra ha cambiado: de ser capital de trading a capital de asignación. El capital de asignación se caracteriza por comprar y mantener, mejorando la estructura de las participaciones a largo plazo y estimulando poco el precio a corto plazo.
Por lo tanto, este tipo de noticias no deben ser tratadas como una simple vela alcista para operar. Lo que realmente hay que vigilar es lo que sigue: si habrá una segunda o tercera entidad de capital del Golfo que copie esta estructura. Si los 1.500 millones de dólares son solo el comienzo, la demanda marginal de Bitcoin tendrá una fuente estable adicional. La historia de $BTC está cambiando de una narrativa de inversores minoristas a una narrativa de balances.市场把联储按兵不动当成已知答案，收盘还是红的。标普涨0.28%到7743.98，纳指涨0.27%到26549.85，道指涨0.19%到52475.10。三个指数都收在高位附近，但盘中反复横盘，说明大家没把这当成多头启动，只是确认没有意外打击。 联储10比2维持联邦基金利率在3.75%到4%，两位委员想加息。声明里把经济活动从“solid”改成“strong”，通胀仍说“elevated”。主席沃什会后强调还要更多数据。债市跟着晃了一下，10年期美债收益率收在5%附近，没有被彻底压下去。市场交易的是：加息节奏暂时按住了，但没有人认为通胀已经结束。 真正在推指数的是存储和AI基础设施。美光涨近6%，博通也有不错涨幅，费城半导体指数走强。韩国SK海力士财报利润暴增七倍，订单排到2029年，记忆体短缺预期被再次确认。甲骨文盘中大涨超过10%，投资者日给出更激进的长期收入目标。英伟达当天反而跌了1%多，成了拖累。这不是全面科技狂欢，是资金在挑AI链条里最紧缺的环节。 盘后微软和谷歌陆续出财报。微软云业务超预期，谷歌营收不及预期，盘后股价分化。盘中科技板块还能撑住，一部分是在等这两家的最终答案。能Reunión de política monetaria de la Reserva Federal en octubre: Pausa no significa cambio de rumbo
La Reserva Federal mantuvo la tasa de interés en 3.75%—4.00% en octubre, con 10 votos a favor y 2 en contra, dos de ellos a favor de un aumento. En apariencia "cumple con las expectativas", pero en realidad es una postura de vigilancia con sesgo hawkish: en diciembre aún se mantiene la posibilidad de un aumento, y las reducciones no están en discusión. Cook votó en contra por primera vez, citando la presión inflacionaria causada por la infraestructura de AI; Wash advirtió que la expansión de AI no está exenta del impacto de las tasas de interés, las tasas afectan casi todos los activos, y algunos diferenciales de crédito ya se han ampliado. La declaración eliminó la guía prospectiva, y en el futuro se añadirán reuniones estratégicas sin voto, lo que indica una gestión de señales más restringida. El endurecimiento de las condiciones crediticias tampoco es un problema que la Reserva Federal tenga prisa por contrarrestar. Para el mercado de acciones estadounidense y el mercado de criptomonedas, a corto plazo no se debe interpretar la "pausa" como un "cambio de rumbo": las altas tasas siguen presionando las valoraciones, y los proyectos pequeños y medianos con alta dependencia de financiamiento son más sensibles a los diferenciales de crédito. El foco ahora está en si los diferenciales de crédito continuarán ampliándose. Esto no constituye una recomendación de inversión. $BTC $ETH Ya casi son las ocho de la mañana, acabo de preparar el café y eché un vistazo a los datos del ETF de anoche, y me hizo reír directamente, ¿qué es esto, una institución de Wall Street? ¡Es un auténtico espectáculo de trastorno de identidad múltiple a gran escala! No te apresures a mirar el mercado, estos grupos de datos clave son la verdadera brújula de hoy.
$BTC hace unos días todavía estaba vendiendo a lo loco más de 70 millones, ¡pero ayer cambió totalmente el panorama! No solo no huyó, sino que entraron ligeramente 160,000, y anteayer incluso entraron 21,960,000, ¿qué significa esto? En la posición de 80,000, las instituciones ya no quieren cortar pérdidas, la actitud del gran capital ha cambiado de retirar fondos a simplemente observar sin hacer nada.
Luego mira $ETH, aquí hay más drama que en ninguna parte. BlackRock ayer vendió a lo loco más de 40,000, pero Fidelity y Grayscale Mini Trust compraron casi 20,000, forzando que el total se convirtiera en una entrada neta de 19,580,000, esto indica que el dinero inteligente tiene una gran división en esta posición de Ethereum, pero la fuerza de soporte en el fondo claramente se ha fortalecido, alguien está acumulando en secreto.
Finalmente, $SOL sigue un poco mal, ayer se fueron otros 56,300, aunque sigue saliendo dinero, comparado con las grandes pérdidas de decenas de miles de los días anteriores, la presión de venta es mucho menor.
En resumen: los datos son muy claros, las instituciones no solo han dejado de vender, sino que incluso han empezado a proteger el mercado en Ethereum, aunque el mercado general sigue fluctuando, lo más probable es que la venta masiva de pánico haya terminado, ahora lanzarse a vender en corto es una locura, pero tampoco apuestes todo a un rebote.
Si las instituciones ya no quieren vender, ¿creen que hoy el gran BTC podrá contraatacar con volumen?
#10月FOMC利率决议即将公布 Three prices, three quiet shifts in market plumbing. At $BTC 80,680, the Coinbase premium is narrowing. Bitcoin still trades at a slight markup on the US exchange, but the gap has compressed — retail buyers in the US are still present, just no longer rushing. That distinction matters. A premium that shrinks without flipping negative points to fading urgency rather than exit. At $ETH 2,338, the median gas fee is falling this month, and the cause is not weaker activity. Transactions have migrated El volumen diario de operaciones en DEX es solo de 900 dólares, ¿está el ecosistema DeFi de CORE "muerto"?
Un volumen diario tan bajo de 900 dólares en un DEX de cadena única es un dato impactante que refleja de forma directa que la liquidez DeFi en la cadena Core está extremadamente agotada, pero aquí es necesario distinguir: la capa de consenso de staking de BTC ≠ la capa de aplicaciones DeFi en la cadena Core, son dos sistemas completamente independientes, no se puede concluir directamente que todo el proyecto esté completamente muerto. ✅ Interpretación de la situación actual: la liquidez de protocolos DeFi como Colend, COREx en la cadena Core está en fuerte retirada, los traders se están yendo masivamente, el deslizamiento en DEX es enorme, los usuarios comunes ya no quieren realizar intercambios de tokens ni operaciones de préstamo en la cadena Core, la capa de aplicaciones DeFi en la cadena está casi en estado de shock. El ecosistema DeFi no puede generar suficientes ingresos por comisiones, por lo que el mecanismo de recompra de CORE con comisiones que planteó la fundación naturalmente no puede funcionar. ❌ Sin embargo, el proyecto no ha llegado a cero: la capa de consenso Satoshi Plus sigue contando con participación de BTC en staking, productos BTCFi como Nawa Finance en el ámbito institucional siguen avanzando, su narrativa no depende del trading DeFi de usuarios minoristas, sino del staking de Bitcoin para generar rendimiento, que es la mayor diferencia con las cadenas públicas EVM comunes. Las cadenas públicas comunes obtienen ingresos a través de transacciones y préstamos en cadena, mientras que el valor de CORE se basa en los ingresos derivados del staking de Bitcoin. ⚠️ Riesgo clave: incluso si los datos de staking de BTC son aceptables, la caída en la actividad DeFi en cadena sigue siendo una gran noticia negativa. Si no hay usuarios activos realizando transacciones en cadena, será muy difícil que nuevos proyectos en el ecosistema prosperen.La startup surcoreana de chips AI FuriosaAI ha completado una ronda de financiación Serie D de 620 millones de dólares, con una valoración de 2.900 millones de dólares. Los inversores incluyen Jericho Capital, el Fondo Nacional de Crecimiento de Corea, entre otros; los accionistas antiguos Naver, el Banco de Industria de Corea y Kakao Investment participaron en su totalidad, y el Banco de Exportación e Importación de Corea invirtió directamente en una startup por primera vez.
Primero, veamos la estructura. Que un banco de políticas, un fondo soberano y capital industrial aparezcan juntos en una lista no es común en la financiación de semiconductores en Asia. El Banco de Exportación e Importación solía hacer solo garantías crediticias, pero esta vez tomó acciones directamente, lo que equivale a elevar los chips AI a la categoría de activos estratégicos.
Luego, veamos la dirección. En los últimos dos años, el dinero de AI se ha concentrado principalmente en la capa de modelos y aplicaciones; el gasto de capital en chips es pesado y con ciclos largos, por lo que ha sido subestimado. Esta ronda valoró la empresa en 2.900 millones de dólares, lo que indica que el capital está empezando a reponer posiciones en la parte más alta de la cadena de potencia computacional.
Para el mercado de criptomonedas, este tipo de noticias sigue la cadena de emociones, no la cadena de flujo de caja. Las redes de computación descentralizadas se basan en la oferta y demanda de GPU para fijar precios, las monedas de aplicaciones AI se valoran según la iteración del producto, y la financiación en hardware tiene una transmisión más directa hacia el primero. $TAO es un activo con liquidez destacada en esta narrativa, y suele moverse primero cuando cambian las noticias.
Pero la financiación es una señal de bonanza, no de fundamentos del token. El aumento de inversión en la industria solo indica que el sector no está muerto, no que los ingresos del token vayan a subir. Si realmente quieres participar, espera una corrección y observa el volumen de transacciones; es más seguro que perseguir el precio alto el mismo día de la noticia. El TVL en la cadena CORE cayó de 1.000 millones a 4 millones, pero la participación en BTC sigue aumentando, ¿quién está nadando desnudo?
Muchas personas se confunden con los datos y piensan que el aumento de la participación en BTC significa que todo el ecosistema está prosperando, pero la verdad fundamental es: los fondos de participación en BTC de CORE y el TVL de DeFi en la cadena Core son dos conjuntos de fondos independientes. La participación en BTC se bloquea en la red principal de Bitcoin mediante un bloqueo temporal CLTV, los activos no han entrado en los contratos DeFi de la cadena Core, solo se usan para participar en el consenso de Satoshi Plus y obtener recompensas CORE; mientras que el TVL que todos ven desplomarse es el capital de liquidez dentro de aplicaciones DeFi como Colend y DEX en la cadena Core.
✅ ¿Por qué ocurre esta divergencia? Los grandes poseedores de BTC valoran la participación en autogestión, dejando los activos en la cadena de Bitcoin para aislar riesgos y están dispuestos a seguir participando en el consenso; pero los pequeños inversores y el capital especulativo DeFi ya han retirado masivamente fondos de varios protocolos DeFi en la cadena Core, las actividades de trading y préstamos en cadena se han reducido rápidamente, causando una caída abrupta del TVL en el sector DeFi.
❌ ¿Quién está nadando desnudo? 1. El ecosistema DeFi ya ha sido votado con los pies: el colapso del TVL en DeFi en cadena representa que el capital activo dispuesto a hacer préstamos y trading en la cadena Core está huyendo masivamente, la actividad real de las aplicaciones del ecosistema es muy baja; 2. La participación en BTC solo garantiza la participación en la capa de consenso, no se puede convertir directamente en ingresos por comisiones DeFi en la cadena Core, por lo que es difícil crear una demanda sostenida para el token CORE; 3. Además, la retirada de validadores independientes.