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Después del profundo V, no te emociones, la relación entre alcistas y bajistas está "enfriándose" 🔥
¿Cuántos hermanos esta mañana se dieron una palmada en el muslo y gritaron "¡El toro regresa rápido!" 🚀? Primero, calma. Ahora son más de las 4 de la tarde, el mercado parece estabilizarse, pero en realidad alcistas y bajistas están barajando frenéticamente 🔄.
$BTC cerca de 82700, después de subir a 80.6K, la subida se debilita; la relación alcistas/bajistas en 4 horas bajó de 1.9 a 1.49, los bajistas fueron aplastados, los alcistas con ganancias también están cerrando posiciones, la relación se equilibra, probablemente durante el día se consolide por encima de 82K 📉.
$ETH 2428, relación alcistas/bajistas de 2.82→2.04, la congestión alcista se alivia; pero en 4 horas está justo en la resistencia de la caída previa, hay muchas posiciones atrapadas, no persigas ciegamente por encima de 2440, espera un retroceso para mayor seguridad 🧊.
SOL 105.6, el rebote más fuerte, relación alcistas/bajistas de 2.68→2.21, volumen de posiciones disminuye, los alcistas están saliendo durante la subida, se limpia el capital, el peso se aligera, fuerte resistencia arriba en 108-110 🚧.
Resumen: después de la explosión de alcistas y bajistas, todo se enfría, el mercado está más saludable que esta mañana; ahora perseguir subidas y vender en caídas = pagar comisiones a los manipuladores 💸, espera a que abra el mercado estadounidense para ver la dirección. Puntos clave: BTC 82K/80.6K, ETH 2400, SOL 100 📍. #Institucionales debilitándose, ¿quién tendrá flujo primero, BTC o ETH? #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 El precio del petróleo, las tasas de interés y las acciones de AI están ejerciendo presión sobre el mercado.
El repunte de BTC en esta ronda ha sido difícil, y detrás hay una lógica muy clara: el aumento del precio del petróleo incrementa la presión inflacionaria, las altas tasas elevan el costo del capital, y la presión sobre las acciones tecnológicas debilita la disposición del mercado a asumir riesgos.
1. Subida del precio del petróleo, expectativas de relajación bajo presión
El precio de la energía afecta los costos de transporte y producción, que finalmente se trasladan a los precios de los productos.
Cuanto más difícil sea reducir la inflación, menor será el espacio para que la Reserva Federal flexibilice su política. Para el mercado cripto, que depende de la liquidez, esto afecta directamente la disposición a ingresar nuevos fondos.
2. Altas tasas de interés, elevan la barrera de entrada de capital
Los bonos del Tesoro ofrecen rendimientos más altos, por lo que las acciones y BTC necesitan razones más fuertes para atraer capital.
Al mismo tiempo, el aumento del costo de pedir prestado para invertir y expandirse hace que el mercado valore más el flujo de caja y los retornos reales.
3. Inversión en AI, comienza la prueba de retorno
La construcción de centros de datos requiere enormes sumas de dinero, y las empresas que dependen de la expansión mediante deuda son más sensibles a las altas tasas.
Los inversores preguntan cuándo comenzarán a generar ganancias, la valoración de las acciones tecnológicas está bajo presión, y BTC también se ve afectado por la disminución de la aversión al riesgo.
Para el repunte de BTC, primero hay que observar dos resistencias:
Primero en 83,300 dólares, luego en 84,200 dólares.
Al alcanzar estos niveles, es clave ver si puede romper con volumen y mantener el soporte en el retroceso. Si no se sostiene tras el impulso, se seguirá considerando una recuperación en rango. Solo con la recuperación gradual de estas dos resistencias habrá base para un fortalecimiento adicional.【 10 mil millones de dólares fluyen hacia las bóvedas de criptomonedas, ¿quién está ganando dinero de quién? 】
Los depósitos en las bóvedas de criptomonedas superan los 10 mil millones de dólares, DeFi finalmente no solo piensa en especular con monedas, sino también en hacer que las monedas generen intereses. Los datos muestran que el tamaño de los depósitos en este tipo de bóvedas ha crecido desde aproximadamente 4 mil millones de dólares a principios de 2025 hasta más de 10 mil millones de dólares ahora; empresas fintech, instituciones de tesorería de activos digitales y fondos de cobertura son los participantes.
El funcionamiento es algo parecido a los productos de gestión de activos en cadena: los fondos se entregan a gestores de estrategias, quienes seleccionan los prestatarios, las garantías y la exposición al riesgo. Los rendimientos anuales comunes oscilan entre el 3% y el 10%, y las estrategias de alto riesgo incluso superan el 20%. Los rendimientos parecen atractivos, pero de dónde proviene el dinero y si las garantías pueden liquidarse a tiempo son lo que determina si finalmente se puede recuperar el capital.
Los cambios detrás de estos datos merecen aún más atención; que las instituciones estén dispuestas a invertir activos criptográficos en préstamos en cadena indica que la demanda se está extendiendo desde el trading hacia la gestión de rendimientos. Pero 10 mil millones de dólares es el tamaño de los depósitos, no significa una compra nueva de 10 mil millones de dólares, ni representa que todo el mercado DeFi esté en auge. Cuanto más grande es la bóveda, mayor puede ser la transmisión del riesgo; si las garantías caen bruscamente, hay redenciones concentradas o ataques a contratos, la liquidación automática puede incluso amplificar la presión de venta. Lo que hay que observar a continuación no es qué tan rápido puede crecer el tamaño, sino si estas bóvedas pueden proteger el capital en un mercado bajista. $BTC Flujo neto de ETF de 21.400 millones en 25 años, con una caída del 6% en todo el año.
Este año ha entrado 300 millones, actualmente cae un 5%, ¡a ver cuánto puede entrar en los próximos 2 meses! #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Strive compró 4,045 BTC la semana pasada, revisé el 8-K que presentó el lunes y creo que hay que moderar un poco ese ímpetu.
De esos 4,045, el 70% se compró en lunes y martes, justo cuando llegó el dinero por el ejercicio de las opciones de compra por 369 millones de dólares; en los tres días siguientes solo compraron 1,223 BTC. El resto de esas opciones expiraron el martes, ese tipo de dinero solo llega una vez.
Al principio también pensé que los 630 millones de dólares en acciones preferentes que se entregaron hoy se invertirían íntegramente en BTC. Pero al revisar los términos, estos SATS tienen un dividendo anual de unos 105 millones de dólares, y al momento de la entrega hay que disponer de unos 160 millones de dólares en efectivo y valores para cubrir un año y medio de dividendos.
Las compras desde la tesorería dependen de financiamiento continuo; si no se renueva, se detienen. Si después de la entrega de SATS Strive compra más de 4,045 BTC en una semana, volveré y admitiré mi error. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Orden de retorno de fondos: primero BTC, luego Ethereum
Los fondos institucionales se están retirando en general, BTC y ETH pierden ambos capital, y muchas personas preguntan: ¿quién será el primero en ver un retorno de fondos?
Primero hablemos de BTC. Para las instituciones, es más como oro digital, con una mayor tolerancia al riesgo. Cuando el mercado no está bien, los grandes fondos suelen comprar un poco menos, no liquidan completamente de una vez. Una vez que el entorno general mejora, las instituciones que quieren volver a entrar suelen considerar primero a BTC.
En cambio, ETH es más volátil. Actualmente, los fondos de ETF de Ethereum continúan saliendo, y las instituciones son más cautelosas con él. Solo cuando el mercado en general se calienta, los fondos se dirigirán a Ethereum, que es un activo que sigue al repunte del mercado.
En resumen: en condiciones normales, BTC verá el retorno de fondos antes. Cuando los fondos de BTC fluyan de nuevo de forma sostenida y el mercado se estabilice, entonces será el turno de ETH.
Por supuesto, no es absoluto. Si ETH recibe buenas noticias, podría atraer fondos a corto plazo. Pero según el hábito institucional, los fondos conservadores prefieren BTC primero.
Actualmente, ambos tokens todavía están en fase de salida de fondos, no apuestes por quién rebotará primero. Primero observa cuándo los fondos de ETF dejan de salir y muestran señales de entrada sostenida, y luego considera actuar.
$BTC $ETH $SOL
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#嘉信开放BTC转账，德银布局托管
#交易之声：你的经验值得被听到 El banco más grande del mundo ha llevado su token de depósito en dólares a Ethereum, pero $ETH sigue estancado cerca de los 2400 dólares: el banco usa la cadena, pero los gestores de fondos están vendiendo monedas — ¿quién tiene razón en esta contradicción?🏦
El 19 de octubre (lunes), JPMorgan Chase confirmó que JPM Coin (token de depósito en dólares, código JPMD) ya está desplegado en la red principal de Ethereum y disponible para clientes institucionales aprobados.
Algunos hechos clave:
1. JPM Coin no es una stablecoin minorista — es un "token de depósito" respaldado 1:1 por los depósitos en dólares en las cuentas de JPMorgan, solo para uso institucional, no se puede negociar públicamente;
2. Esta es su segunda cadena pública después de lanzar Base en noviembre del año pasado, y el banco dice que el siguiente paso es integrarse en Canton Network;
3. La razón para elegir Ethereum es clara: liquidez + los clientes institucionales ya están concentrados en Ethereum, y la cadena privada del banco Kinexys ya procesa más de 7 mil millones de dólares en transacciones diarias.
El contraste está en el otro lado: el ETF spot de $ETH ha tenido una salida neta de aproximadamente 955 millones de dólares durante todo octubre, y el precio se mantiene alrededor de los 2400 dólares.
Mi opinión: el banco busca eficiencia en liquidaciones y cumplimiento normativo, mientras que los gestores de fondos buscan la tendencia del precio — el lanzamiento de JPM Coin en Ethereum es un voto a favor del "nivel de liquidación" de Ethereum, no una señal para comprar monedas. A corto plazo, el precio depende del flujo de fondos del ETF; a largo plazo, depende de quién realmente lo use en la cadena. Cuando la noticia y el flujo de fondos están en conflicto, es mejor observar más y actuar menos. La calidad del rebote de ayer fue en realidad mediocre, $BTC retrocedió justo al tocar por encima de 83000, y otras monedas ni siquiera lograron mantenerse por encima de la media móvil de 20 días.
En este tipo de mercado, perseguir precios altos tiene una relación calidad-precio muy baja. Solo se puede considerar comprar en el mínimo si se cumplen simultáneamente 3 condiciones:
1. BTC se mantiene firme por encima de 85000;
2. $ETH recupera la media móvil de 20 días;
3. Los fondos de ETF vuelven a positivo.
¿Por qué se dice esto? Porque las personas que poseen BTC ETF tienen un coste medio alrededor de 84358 dólares. Cuando el rebote se acerca a esta zona de coste, habrá ventas para liberar posiciones, solo si se mantiene firme se puede decir que la tendencia se ha invertido.
Y ETH es la moneda principal más débil en esta ola, ha caído un 4.3% en 7 días, el precio todavía está a más de cien dólares por debajo de la media móvil de 20 días (2532), y el RSI diario es solo 29, lo que indica una fuerte sobreventa. Si logra superar la media móvil de 20 días, eso indicaría que la tendencia probablemente se ha invertido.
Finalmente, hablemos de $ZEC, que hoy ha establecido la altura de activación de la red principal NU7. Atención, hoy se establece la altura, no se realiza el cambio. La actualización de la red principal consiste en reducir el tiempo de bloque de 75 segundos a 25 segundos, y el 60% de las tarifas de transacción se destinarán a un fondo de reserva que luego se distribuirá a los mineros.
ZEC se ha estado recuperando alrededor de 1150 en estos días porque ya se ha limpiado una ronda de ventas de pánico por picos. El repunte de ayer se debió a que una ballena compró. La narrativa no se ha roto, todavía hay oportunidades. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Si el fondo de la próxima ronda de mercado bajista es 120,000, ¿qué hay que temer ahora?
Alguien ha propuesto una audaz hipótesis: el fondo del próximo mercado bajista de BTC podría estar en 120,000 dólares. Atención, es el fondo del mercado bajista, no el tope del mercado alcista.
Su argumento se basa en una coincidencia histórica en el gráfico mensual: el pico del mercado alcista de 2017 fue alrededor de 20,000, el fondo del mercado bajista de 2022 fue alrededor de 15,500 — el fondo del mercado bajista anterior se mantuvo cerca del pico del mercado alcista anterior. Ahora que BTC ha completado una nueva gran subida, si en el futuro sigue alcanzando nuevos máximos y completa la transición entre mercado alcista y bajista, ¿podría el próximo fondo bajista no ser 60,000 o 80,000, sino 120,000?
Esta hipótesis merece una reflexión seria, pero no hay que apresurarse a tomarla como conclusión. En 2018, el mercado bajista cayó mucho más allá del pico histórico anterior, las reglas históricas no son leyes inquebrantables. Lo que realmente vale la pena analizar es la lógica detrás: el ETF spot, los fondos institucionales, la asignación de tesorerías corporativas están entrando gradualmente, la estructura de oferta y demanda de Bitcoin está cambiando, y el ciclo de reducción a la mitad cada cuatro años puede no repetirse exactamente igual.
Así que la cuestión central no es si "120,000 es correcto o no", sino: ¿el precio al que ahora tememos comprar será en el futuro un precio al que el mercado bajista siguiente no podrá volver?
Esto tiene más sentido que adivinar puntos específicos. Si los fondos institucionales continúan acumulando y la circulación de tokens se reduce, el precio que hoy nos preocupa podría ser solo la base de la montaña vista en retrospectiva dentro de unos años. Pero al contrario, si el panorama macro cambia y el dinero se retira, 120,000 podría ser solo un castillo en el aire.
La proyección a largo plazo no es una predicción definitiva del fondo. Puedes verla como un espejo: refleja si te asustan las fluctuaciones a corto plazo o si realmente entiendes que la estructura de oferta y demanda está cambiando.$BTC 空头不给力啊，巨鲸 $1.1 亿的 BTC 多单止损挂在 $80,500，凌晨最低砸到 $80,684，就差 $184 刀就能触发这笔亿级市价抛盘，结果硬是没砸穿。
巨鲸凌晨 5 点等不及了，直接市价平仓割肉，这一单亏了 326 万美金。
最骚的是，刚割完币圈多单，他转头就去加杠杆开多美股（TSLA、DRAM、SOXL）去了……Pronóstico del informe financiero de $xSPCX: ligeramente bajista, pero prefiero primero desgastar el valor temporal y luego decidir la dirección. (No es un texto generado por AI)
Esta acción, a mi parecer, cada vez se parece más a una moneda alternativa en el mundo cripto.
Se congregan muchos apostadores de 0DTE, la especulación con opciones es muy fuerte, lo que también aumenta claramente la dificultad de predecir el informe financiero.
Actualmente tengo varios juicios:
1. El precio actual está fijado en el rango de 148–149 dólares, muchas posiciones de Sell Put / Sell Call obtienen beneficios hoy.
2. Creo que este informe financiero podría desviarse ligeramente de las expectativas del mercado, pero no necesariamente lo suficiente para impulsar un aumento significativo en el precio de la acción.
3. Si el informe no supera claramente las expectativas, no creo que el precio pueda romper al alza directamente. Más bien es probable que caiga lentamente, primero desgastando el valor temporal de las opciones que vencen el 21/10.
4. Después de que las opciones a corto plazo venzan y se reajuste la estructura de posiciones, entonces se definirá la verdadera dirección.
Mi juicio final: después del informe financiero de $SPCX, la tendencia es bajista, prefiero primero una fase de consolidación para consumir el valor temporal y luego buscar la dirección a la baja.
La acción tiene un fuerte carácter especulativo, la dificultad para predecir es claramente mayor que la de una acción tecnológica común, pero sigo inclinándome a la baja.
Verificaremos después del informe financiero.
#OKX美股财报季
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Este mercado realmente no tiene mucho de qué hablar, 83000 es como un muro, los alcistas y bajistas están siendo desgastados de un lado a otro.
En 24 horas, BTC subió de 81648 a 83035, luego cayó de nuevo cerca de 81782, pura oscilación; ETH alcanzó un máximo de 2443 y un mínimo de 2386, ahora cotiza a 2401; SOL resistió relativamente bien, subió de 103.4 a más de 106, ahora cotiza a 104.73. En el gráfico semanal, BTC -1.26%, ETH -4.65%, SOL -3.47%, no se desplomaron, pero tampoco hay fuerza real para empujar hacia arriba.
El núcleo sigue siendo el rendimiento de los bonos estadounidenses que presiona; cuando el rendimiento sube, la compra de activos de riesgo se reduce inmediatamente, y la presión de venta por encima de 83000 se acumula cada vez más. Por debajo tampoco es que no haya soporte, Strive aumentó su posición en 1223 BTC, superando a MARA; la CFTC también aprobó el primer contrato perpetuo de Bitcoin, el mercado perpetuo estadounidense ha abierto una puerta. Hay noticias positivas, pero no lo suficientemente fuertes para sostener el mercado.
Ahora no hay que apresurarse a comprar en el fondo, solo hay que aguantar. Mientras los bonos estadounidenses no bajen y BTC no logre mantenerse con volumen por encima de 83000, es demasiado pronto para hablar de dirección. A corto plazo, hay que vigilar 81648, si se rompe, entonces considerar la defensa.
$BTC $ETH $SOLEsta semana las tesorerías corporativas compraron con fuerza: Strategy (antes MicroStrategy) del 1 al 4 de octubre añadió 334 unidades más (precio medio 85,839), llevando su posición total a 848,000 unidades, con una ganancia en libros en el Q3 de 20,900 millones de dólares; Metaplanet hizo un movimiento de "vender 10,000 y comprar 11,000" para mostrar liquidez, aumentando netamente 1,000 unidades hasta 44,000; Strive fue aún más agresivo, del 5 al 9 de octubre compró 3,311 unidades (precio medio 85,839), con una posición total de 848,000 unidades y una ganancia en libros en el Q3 de 20,900 millones de dólares; Metaplanet repitió el movimiento de "vender 10,000 y comprar 11,000" para mostrar liquidez, aumentando netamente 1,000 unidades hasta 44,000; Strive fue aún más agresivo, del 5 al 9 de octubre compró 3,311 unidades (precio medio 84,500), con una posición total de 32,800 unidades, entrando en el top cinco.
Las tres juntas suman más de 3,300 BTC en efectivo real entrando al mercado, ¿y el resultado? BTC fue presionado a la baja cerca de 87,000, sin siquiera mantener los 85,000. La conclusión es dolorosa: por muy fuerte que sea la compra de las tesorerías, no puede superar la presión de venta combinada de los altos rendimientos de la deuda estadounidense y la indecisión del mercado spot. La fractura entre la "compra por convicción" de las empresas y la "falta de consenso" en el mercado es la característica más evidente de esta ronda.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 【La IA ha convertido la memoria en una mina de oro, pero los fabricantes de teléfonos están a punto de no poder permitírselo】
La hermana Madera cree que los chips de almacenamiento han caído por debajo del punto de compra, pero Hartnett de Bank of America advierte: la desaparición de la señal de venta no significa que haya aparecido una señal de compra. En realidad, ambos están observando cosas diferentes, uno se centra en los beneficios de la industria, el otro en el riesgo del mercado en general.
TrendForce prevé que en el primer trimestre de 2026 el precio de contrato del DRAM aumente un 90% a 95% intertrimestralmente, y en el segundo trimestre siga subiendo entre un 58% y un 63%. Los servidores de IA están acaparando la capacidad, el poder de negociación de los fabricantes de almacenamiento se dispara, pero los fabricantes de teléfonos solo pueden soportar los costes.
Los datos de IDC muestran que en el tercer trimestre el volumen mundial de envíos de teléfonos móviles cayó un 22% interanual, y los precios altos ya están empezando a presionar la demanda final.
El aumento de precio de los chips de almacenamiento $SKHY, $SNDK, $MU no significa que todas las empresas de la cadena industrial puedan ganar dinero. Los de la parte superior ganan por el desequilibrio entre oferta y demanda, mientras que los de la parte inferior pueden estar siendo presionados tanto por los altos costes como por la caída de las ventas. Lo que preocupa a Bank of America es otra cosa: el enfriamiento del sentimiento del mercado, mientras que la posición y el nivel de efectivo de los inversores aún no ofrecen un margen de seguridad suficiente.
Yo tiendo a ver el almacenamiento como una oportunidad estructural con respaldo de resultados, pero que no se puede perseguir a ciegas. Mientras la demanda de IA siga ahí y el aumento de precios se traduzca en beneficios, los líderes tienen lógica; si el aumento del precio de contrato sigue disminuyendo y la demanda de teléfonos sigue empeorando, el llamado rango de compra podría ser solo una pausa en la caída. La hermana Madera apuesta por el auge de la industria, Bank of America se protege contra la valoración del mercado, y por ahora nadie tiene la carta ganadora segura.#NetflixQ3AdsAndMargins Hermanos, esta corrección no es ninguna broma, el mayor problema del mercado ahora se resume en dos palabras: ¡falta de dinero!
Solo con ver un conjunto de datos se entiende todo. En los últimos días, el ETF de BTC al contado ha salido con 220 millones de dólares, y ETH está peor, con una salida directa de 320 millones. Lo peor es que las tesorerías corporativas, que normalmente actúan como compradores de último recurso, también han frenado. Galaxy acaba de hacer cuentas, y ahora la compra combinada de ETF y tesorerías no puede sostener la venta de los jugadores veteranos a largo plazo, dejando un agujero de 127,000 BTC en lo que va del año.
BTC cayó solo un 3%, pero lo más grave son los altcoins, 141 monedas cayeron en promedio un 14%, quedando completamente drenadas. Volumen y precio se contraen, el capital fuera del mercado está a la espera, nadie se atreve a entrar.
Solo con estos datos, mi conclusión es clara: ahora estamos en un "periodo de vacío de capital".
Ya sea por la retirada de fondos institucionales o por la insuficiente capacidad de compra, todo indica una cosa: en esta etapa no hay capital nuevo que sostenga el mercado. Así que no pierdan tiempo pensando en comprar altcoins a la baja, el entorno general está seco, primero se seca la piscina pequeña.
Si el mercado puede recuperarse depende de dos cosas: primero, si se puede detener la sangría de fondos del ETF; segundo, si BTC y ETH pueden estabilizarse y mantenerse en sus niveles actuales. Si el capital grande no regresa, estos dos no se recuperan y todo el mercado solo podrá seguir resistiendo.
Cuando la presión de venta en el mercado se haya digerido y el ETF deje de salir, entonces hablaremos de la ofensiva. Por ahora, controla tus impulsos, observa más y actúa menos.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $SNDK
En general, SanDisk, como líder, sigue siendo más fuerte que otras categorías de almacenamiento. La subida es rápida. La caída es difícil. El valor emocional para los pequeños inversores sigue siendo muy alto.
Se mencionó antes que en la categoría de almacenamiento, Wall Street ya había comenzado a posicionarse 1-2 años antes, y luego empezó la subida; actualmente ya ha alcanzado su punto máximo. Luego se distribuye con oscilaciones en niveles altos. Las ganancias de las posiciones cortas > las ganancias de las posiciones largas.
Así que depende de la elección personal Las entregas de Tesla en el tercer trimestre superaron las expectativas, pero el foco del mercado se ha desplazado rápidamente hacia la recuperación de la rentabilidad. Las entregas son "pasado", mientras que la rentabilidad y el flujo de caja son el "futuro" que determina la dirección del precio de las acciones.
🚗 Entregas por encima de lo esperado, pero con dudas sobre su calidad
Tesla entregó 486,532 vehículos a nivel mundial en el tercer trimestre, superando el consenso de Wall Street de aproximadamente 461,000 unidades. Pero detrás de esta "superación de expectativas" hay preocupaciones:
· Contracción interanual: las entregas disminuyeron un 2.1% respecto al récord de 497,099 vehículos del mismo periodo del año pasado, cuando los compradores estadounidenses se apresuraron a comprar antes de que expirara el crédito fiscal federal.
· Dependencia de la reducción de inventarios: las entregas de este trimestre superaron la producción en aproximadamente 22,141 vehículos, siendo el segundo trimestre consecutivo en que se consumen inventarios, lo que podría implicar descuentos que presionan el margen bruto.
· Deterioro en la estructura de modelos: el Model 3/Y representa el 98% del total de entregas, mientras que las entregas de "otros modelos" como Cybertruck y Semi cayeron aproximadamente un 48%, con solo 8,295 unidades. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $APR probablemente seguirá rindiendo por debajo del mercado en estos tres días antes del desbloqueo del 23 de octubre, con una perspectiva débil. La cantidad que se desbloquea esta vez es cercana a la mitad de la circulación actual. Hemos retrocedido en eventos donde la cantidad desbloqueada supera el 10% de la circulación, y en los siete días previos al desbloqueo el rendimiento promedio fue aproximadamente seis puntos inferior al mercado, con tres de cuatro ocasiones cerrando en negativo; los resultados de ambas muestras son casi idénticos. Ahora estamos justo en esta ventana. El mercado también coincide. En las últimas 24 horas, la cantidad liquidada de posiciones largas es más de cuatro veces la de cortas, y el apalancamiento en posiciones largas sigue siendo liquidado. La posición en contratos es solo una décima parte del volumen de transacciones, la presión de venta proviene principalmente del spot, no hay muchos cortos en contratos que puedan ser exprimidos, por lo que el rebote carece de impulso. En el gráfico, las medias móviles están en disposición bajista, RSI en 34, coincidiendo con la presión de oferta. La condición para un cambio alcista es que en tres días aumente el volumen y recupere y mantenga 0.0324, o que el rendimiento de esta semana supere al mercado. Si esto ocurre, significa que la presión de venta del desbloqueo ya ha sido absorbida anticipadamente. No hay una respuesta estable sobre hacia dónde irá después del desbloqueo según el análisis histórico, por lo que mi juicio se limita hasta el día 23.Sigo siendo optimista con SpaceX, pero no compraré ni un centavo por encima de 155.
El 13 de octubre cerró con una caída del 4,21%, retrocediendo desde 171,09 el 5 de octubre hasta alrededor de 157.
Esta caída no se debe a los fundamentos: la FAA aceptó el martes pasado su solicitud de evaluación ambiental para aumentar el límite anual de lanzamientos en la base de Starship de 25 a 456, y los aterrizajes anuales a 912; el Falcon 9 completó el martes su 35ª misión de reabastecimiento comercial a la Estación Espacial Internacional; Morgan Stanley reafirmó el precio objetivo de 300, diciendo que está "barato y cada vez más barato".
Lo que presiona el precio de las acciones es la liquidez: la empresa está negociando una financiación de unos 40.000 millones de dólares para comprar chips de Nvidia (unos 10.000 millones en préstamos bancarios + 30.000 millones en deuda de grado de inversión), y además, desde el 9 de octubre se liberaron aproximadamente 328 millones de acciones, con un lote aún mayor tras el informe del tercer trimestre.
Los fundamentos están acelerando, pero la cantidad de acciones en circulación aumenta; en este momento no se compra en máximos, solo se compra en retrocesos.
La dirección es alcista, esperando un retroceso.
El precio actual es aproximadamente 157,51, con órdenes pendientes en 151-153, 143-145, 133-135, stop loss en 126, y el primer objetivo en 197.
El 5 de noviembre, tras el cierre, se publicará el informe del tercer trimestre, que será la próxima variable real.¿La cuota de mercado de Bitcoin está bloqueada en el 60%? ¡Las reglas del juego de la temporada altcoin podrían haber cambiado por completo!
La supuesta estabilidad de la cuota de mercado de Bitcoin entre el 57% y el 60%, según CoinMarketCap, es generalmente válida, pero no es una ley inmutable a través de plataformas y tiempos. Una expresión más precisa es: desde septiembre de 2025, la dominancia de BTC ha oscilado principalmente entre aproximadamente el 57% y el 61%, concentrándose la mayor parte del 2026 cerca del 58% al 60%; la cuota de Ethereum fluctúa entre el 9% y el 12%, no es un fijo 10%. La expansión de ETFs, stablecoins y la emisión de tokens de bajo umbral están transformando el ciclo de crecimiento generalizado de altcoins que antes drenaba a BTC, en una nueva estructura donde predominan los activos centrales y unas pocas narrativas rotativas. Para los inversores, la dominancia es solo un termómetro, no un interruptor de compra o venta.
La temporada altcoin no ha desaparecido, pero ha cambiado del antiguo modelo de subida conjunta de todas las altcoins a un nuevo modelo con pocos activos, pocas narrativas y ciclos muy cortos. En el futuro, los proyectos que probablemente superen a BTC no serán simplemente los que se lancen antes, tengan grandes historias o subidas fuertes, sino aquellos activos que puedan demostrar simultáneamente liquidez, demanda real, flujo de caja y capacidad de supervivencia continua.
Por lo tanto, no esperes obstinadamente la antigua temporada de subida generalizada de altcoins; tampoco confundas la alta cuota de BTC con una ley eterna. Lo que realmente vale la pena seguir es si el capital se está dispersando continuamente desde BTC hacia suficientes activos de gran peso. Solo cuando múltiples indicadores den señales concordantes, significará que la estructura del mercado ha cambiado realmente. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC HYPE precio actual 78.93. Ayer a las 15:00 subió hasta 80.414, hoy a las 03:00 bajó a 77.594, rango de fluctuación en 24 horas del 3.6%, ahora ha vuelto al punto medio.
Lo interesante es el volumen. A las 22:00 esa caída de casi dos dólares tuvo un volumen de 1805, el máximo en cuarenta y ocho horas; después de tocar fondo a 77.594 a las 03:00, cuatro velas consecutivas al alza recuperaron hasta 79.241, con volúmenes de solo 336, 270, 486 y 316, menos de una quinta parte del volumen en la caída. Cuando baja, se usa toda la fuerza; cuando sube, nadie acompaña.
Esta ola es una cobertura de cortos, no un ataque de largos. A las 08:00 subió a 79.367 intentando superar la MA20 (79.06), cerró en 78.93, sin lograr mantenerse por encima.
79.06 se ha convertido en un punto de equilibrio, sin que ninguna de las dos partes domine. Yo observo y espero a que el mercado decida.
Si en 1H cierra con volumen por encima de 79.45 (máximo a las 07:00), y luego retrocede a 79.15 sin romperlo → comprar, stop loss en 78.60, objetivo 80.41, con extensión en 82.60, ratio 2.0;
Si en 1H con volumen rompe a la baja 77.594 → vender, stop loss en 78.52, objetivo 75.30, ratio 2.0.
$HYPE
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo) El jefe @Saylor ha estado gritando toda la semana "more orange", ¿y esto es todo?
La semana pasada, Strategy solo compró 267 $BTC, gastando aproximadamente 22 millones de dólares, con un precio medio de 82,900 dólares, y la posición total llegó a 848,517 monedas.
En la misma semana, recompraron acciones preferentes propias de STRC por 193 millones de dólares, casi 9 veces más que lo gastado en comprar monedas, y el límite de recompra se amplió de 2,000 millones a 3,000 millones de dólares de un solo golpe.
Parece que lo que el jefe quiere proteger ahora no es el precio de la moneda, sino el precio de $STRC, pero comprar siempre es mejor que vender.🫣#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Sigo siendo optimista con SpaceX, pero no perseguiré ni un centavo por encima de 155.
El 13 de octubre cerró con una caída del 4,21%, retrocediendo desde 171,09 el 5 de octubre hasta alrededor de 157.
Esta caída no se debe a los fundamentos: la FAA el martes pasado aceptó su solicitud de evaluación ambiental para aumentar el límite anual de lanzamientos en la base de Starship de 25 a 456, y los aterrizajes anuales a 912; el Falcon 9 completó el martes su 35º reabastecimiento comercial a la Estación Espacial Internacional; Morgan Stanley reafirmó el precio objetivo de 300, diciendo que está "barato y cada vez más barato".
Lo que presiona el precio son los aspectos financieros: la empresa está negociando un financiamiento de unos 40.000 millones de dólares para comprar chips de Nvidia (unos 10.000 millones en préstamos bancarios + 30.000 millones en deuda de grado de inversión), y además, desde el 9 de octubre se liberó el primer lote de aproximadamente 328 millones de acciones, y tras el informe trimestral habrá un lote aún mayor.
Los fundamentos están acelerando, la cantidad de acciones en circulación está aumentando, en este momento no persigo precios altos, solo compro en las correcciones.
La dirección es alcista, esperando la corrección.
El precio actual es aproximadamente 157,51, con órdenes pendientes en 151-153, 143-145, 133-135, stop loss en 126, primer objetivo en 197.
El 5 de noviembre, después del cierre, se publicará el informe trimestral, que será la próxima variable real.特朗普民调崩了，市场还没读懂后果 距离中期选举不到两周，特朗普的支持率跌到了任期最低点。路透社/益普索的最新民调显示，仅31%的美国人认可他的表现。华盛顿邮报与ABC的联合民调给出33%，不支持率高达66%，其中过半是“强烈反对”。NBC的民调同样是34%的第二任期低点。 跌的原因很集中：经济，尤其是油价。 自2月下令对伊朗采取军事行动以来，汽油价格飙升，68%的美国人不认可特朗普的经济表现，其中甚至包括37%的共和党受访者。在“谁更会管经济”这个问题上，民主党以40%对33%领先。通用选票上，民主党领先共和党12个百分点，47%对35%，是这个选举周期的最大差距。 市场读到的第一个后果，是“特朗普交易”的定价基础正在松动。 经济学家Paul Krugman在Substack上提出了一个被多数人忽略的关联：比特币近期的下跌，与特朗普民调失势并非巧合。他的逻辑是，特朗普承诺将美国打造成“加密之都”，比特币在某种程度上已经变成了对“特朗普主义”的押注。当特朗普的政治权力预期减弱时，他推动加密政策的能力也随之减弱。比特币从2025年10月12.5万美元的高点跌至目前8万美元附近，跌幅超过35Todo el mundo conoce a Pizza Guy.
El 22 de mayo de 2010, compró dos pizzas con 10,000 $BTC. Al precio de hoy, eso equivale a 825 millones de dólares.
Pero nadie recuerda otra cosa que hizo ese mismo año: fue el primer minero del mundo que pudo minar con GPU, antes de eso, todos minaban con CPU.
Y minaba tan rápido que llamó la atención de Satoshi Nakamoto. Satoshi le envió un correo personalmente pidiéndole que fuera más lento. La razón: las GPU harían que las nuevas monedas se concentraran en pocas manos.24 horas, 119 millones de dólares desaparecieron en humo, pero esta vez, casi todos los que se llevaron fueron los cortos.
$ETH soportó solo liquidaciones por 72 millones de dólares, las posiciones cortas son 3.6 veces las largas. $BTC tuvo liquidaciones cortas por 29.32 millones, mientras que las largas solo 10.57 millones. $ZEC es de menor volumen, pero la estructura es idéntica: los cortos fueron aplastados. Esto no es una corrección común, es una maniobra premeditada de squeeze a los cortos.
Lo que realmente duele no son los números, sino el ritmo. En las últimas 24 horas, $BTC subió desde mínimos hasta superar los 76,000, $ETH superó los 2300, y aunque $ZEC subió brevemente y luego retrocedió, los cortos ni siquiera esperaron la "falsa ruptura" para redimirse, fueron liquidados directamente. Los que apostaron a la baja en mínimos esperaban un rebote débil, pero terminaron en una trituradora.
Lo que merece más reflexión es la divergencia entre las noticias y el flujo de capital. Las negociaciones entre EE.UU. e Irán cambiaron tres veces en un día; Irán primero dijo que no negociaría, luego envió una delegación a Islamabad, la emoción del mercado fue desgarrada. Pero los datos de contratos no mienten: los cortos se acumulan cada vez más en la incertidumbre, el apalancamiento sube, pero las tasas están en el suelo. K33 Research señaló directamente: las condiciones para un squeeze a los cortos ya estaban preparadas. Solo se necesita una vela alcista para detonar.
Y la verdadera base que sostiene esta subida no está en las velas, sino en el flujo de los ETF. El ETF spot de $ETH ha tenido entradas netas durante 9 días consecutivos, el 21 de abril entraron 43.36 millones en un solo día, BlackRock ETHA se llevó 37 millones. El ETF de $BTC tuvo solo 11.84 millones ese día, pero ya es el sexto día consecutivo con entradas netas. La compra institucional no se detiene, solo cambia de ritmo: la entrada en $ETH es más agresiva, por eso el squeeze a los cortos en $ETH es más fuerte. No es casualidad, la estructura del capital determina la estructura de las liquidaciones.
En $ZEC la situación es más delicada. La aclaración de la SEC junto con la reducción de la oferta, combinada con un squeeze, obligó a los cortos a cubrir posiciones, el precio rompió brevemente los 435, las liquidaciones se concentraron en Binance y Hyperliquid, que son precisamente los lugares con mayor concentración de apalancamiento. El squeeze en altcoins no necesita mucho dinero, solo una combinación de "narrativa + brecha de liquidez".
Así que lo que realmente dice esta ronda de liquidaciones no es "cuánto subió", sino que los cortos apostaron en la posición equivocada, con el apalancamiento equivocado, en un mercado respaldado por compras institucionales. La fuerza de los largos no es solo palabra, está respaldada por compras reales de ETF; la presión de venta de los cortos no está "liberada", fue eliminada por liquidaciones forzadas.
Lo que viene no es el número de liquidaciones en sí, sino la dirección del flujo de capital. Si la entrada en el ETF de $ETH continúa, alrededor de 2400 será el próximo punto de detonación; la entrada en $BTC es más moderada, pero la estructura de posiciones ya se está afinando. El tema de la debilidad del capital institucional, frente a estos datos, debe leerse al revés: no es "quién tendrá primero la reentrada", sino que la reentrada ya está en camino, solo que los del lado de derivados aún no lo han notado.
$BTC $ETH $ZEC
#Institucionales fondos debilitados, ¿quién tendrá primero la reentrada, BTC o ETH? #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 🚨Recordatorio matutino: BTC se estanca en 81,573, ¡la línea de coste de las posiciones del ETF está siendo puesta a prueba!
Al abrir el mercado esta mañana, BTC se mantiene débil alrededor de 81,573, con una ligera caída del 0,44% en 24 horas. En el gráfico de 4 horas, el precio temporalmente se sitúa por encima de MA10/MA20 (alrededor de 81,900), pero enfrenta una zona de presión densa entre 82,600 y 83,000; estructuralmente es una "recuperación débil" y no una reversión.
La señal desde el lado del capital es aún más preocupante: el ETF spot de BTC ha tenido salidas netas consecutivas durante dos semanas, aproximadamente 910 millones de dólares, acumulando en octubre una salida neta de 615 millones de dólares. Más crítico aún, el precio actual está por debajo del coste medio de compra estimado por los inversores del ETF, 82,300 dólares, lo que significa que la mayoría de los poseedores del ETF están en pérdidas latentes, y cualquier rebote podría enfrentar presión de venta por redenciones. En la cadena, las direcciones relacionadas con la minera MARA han transferido en los últimos 5 días 1000 BTC a Binance y Gate, valorados en unos 82,8 millones de dólares, sospechándose una venta.
El error más común para la gente común en este momento es apresurarse a comprar en el fondo solo porque 81,500 no se ha roto. Pero el índice de prima de Coinbase ya ha caído a valores negativos, y la demanda de compra en EE.UU. es insuficiente. Aunque la línea de coste del ETF cerca de 81,500 ofrece soporte, la verdadera prueba está entre 82,600 y 83,000; sin un aumento de volumen y una consolidación por encima, entrar ahora es ayudar a los fondos del ETF a "deshacerse de sus pérdidas".
Lo clave no es adivinar la dirección, sino ver si 81,500 puede mantenerse y si 82,600 puede romperse con volumen $BTC Primero diré algo que puede no ser muy agradable: las personas que ahora se fijan en las cifras de salida de los ETF y gritan "las instituciones se han ido" probablemente serán las últimas en subirse el día que haya un retorno.
En octubre, el ETF spot de BTC tuvo una salida neta de aproximadamente 910 millones de dólares en dos semanas, el ETF de $ETH estuvo en negativo durante tres semanas consecutivas, retirando 320 millones en una sola semana, y el ETHA de BlackRock perdió 299 millones en una semana — la situación en papel es realmente mala. Pero si juntamos estas dos cifras y las comparamos con los datos on-chain, la conclusión es completamente opuesta.
Los ETF están vendiendo, pero las ballenas están comprando. En los primeros diez días de octubre, en un lapso de 72 horas, las grandes carteras acumularon 166,000 $ETH, con un valor nominal superior a 400 millones de dólares, justo en la zona de retroceso del $ETH, que ha caído casi un 50% desde su máximo de 2025; no están persiguiendo la subida, están absorbiendo la oferta. Al mismo tiempo, la tasa de staking de $ETH alcanzó un máximo histórico de más del 36%, bloqueando continuamente la circulación. En cuanto a las stablecoins, es aún más claro: las direcciones ballena con transacciones superiores a un millón de dólares vieron aumentar el flujo de stablecoins hacia los exchanges de 21,700 millones a 30,500 millones en 30 días; el dinero no se ha ido, está esperando una señal en la puerta.
Así que ahora no se trata de "si las instituciones volverán o no", el dinero ya está fuera del mercado armado y listo, solo falta que la macroeconomía apriete el gatillo.
En cuanto a la macroeconomía, la presión es real. En septiembre, el IPC interanual subió al 3.7%, la Reserva Federal acaba de subir 25 puntos básicos, y la mayoría de los funcionarios en el gráfico de puntos aún insisten en al menos otra subida este año. Pero después de que Waller hablara en Bangkok el 16 de octubre, las apuestas del mercado para una subida el 28 de octubre cayeron del 27% a menos del 15%, y Goldman Sachs ya ha pospuesto la próxima subida para diciembre. Esto significa que la reunión de octubre probablemente será una ventana "ni halcón ni paloma". Para los fondos de ETF, mientras Waller no dé un mensaje más agresivo el 28 de octubre, la primera válvula para el retorno se aflojará.
¿Entonces quién se moverá primero, $BTC o $ETH?
Mi juicio no ha cambiado, pero hay que añadir una nota clave en el ritmo.
El primer lugar sigue siendo $BTC. La lógica no es complicada: el primer dinero que vuelve de las instituciones siempre regresa al activo "que menos necesita contar historias". El total de activos del ETF spot de $BTC sigue por encima de 104 mil millones de dólares, la salida de 900 millones en dos semanas representa menos del 1% del total, la base no se ha derrumbado, lo que se ha hundido es la aversión marginal al riesgo. Además, las entradas netas de ballenas de $BTC a los exchanges se detuvieron a finales de agosto, la presión de venta spot está disminuyendo. Si el 28 de octubre el resultado es más dovish, herramientas del tamaño de IBIT serán las primeras en ver flujos netos positivos; $BTC es el "activo de primera respuesta" para el retorno institucional, y nadie puede reemplazarlo a corto plazo.
Pero esta ronda de $ETH tiene una línea oculta que $BTC no tiene, y hay que vigilarla de cerca.
La estructura de salida del ETF de $ETH es peor que la de $BTC — tres semanas consecutivas en negativo, ETHA con una salida de 299 millones en una semana, más llamativa que la de $BTC. A simple vista, parece el guion clásico de "se vende primero el beta alto". Pero por otro lado, FETH fue el único ETF de Ethereum que registró entradas netas la semana pasada, con 10.55 millones, y MSBT y BITB también acumularon en contra de la tendencia esa misma semana. Esto indica que dentro de las instituciones no hay unanimidad, algunos están usando la corrección de $ETH para reequilibrar, no para liquidar.
Lo más importante es el lado del ecosistema: VanEck retiró la solicitud del ETF de staking de Lido, lo que a corto plazo parece un jarro de agua fría, pero el trasfondo es que los fondos de staking directo están avanzando; no es que la narrativa de staking de $ETH haya muerto, sino que la ruta del producto está cambiando. La tasa de staking de $ETH ya supera el 36%, y aunque el roadmap de Fusaka ha sido ajustado, el ancla de rendimiento de staking sigue alrededor del 3.1%—3.3%, que es la narrativa de flujo de caja subyacente que diferencia a $ETH de $BTC.
Por lo tanto, las condiciones para que los fondos de $ETH estallen primero son más específicas que las que dicta el manual: no se necesita una bajada de tipos real, solo que la boca de Waller el 28 de octubre sea más blanda de lo que el mercado espera, junto con cualquier señal formal de avance en la ruta del ETF de staking. Si se cumplen ambas condiciones, la elasticidad del rebote de $ETH dejará atrás a $BTC al instante — no porque $ETH sea mejor, sino porque su estructura de cortos y apalancamiento es más frágil, y cualquier compra marginal puede generar un exceso de rendimiento. En el marco temporal de 4 horas, los cortos de $ETH acaban de ser exprimidos, pero la proporción de cuentas largas es del 71%—76%, y solo el 53%—58% de las transacciones activas son largas; todo es posición existente aguantando, pocos están comprando al alza. En esta estructura, si aparece una vela alcista con volumen, el cierre de cortos y la entrada de compradores perdidos se moverán juntos, y la elasticidad será mucho mayor de lo que cualquiera espera.
En cuanto al ritmo de trading, no daré respuestas ambiguas:
El guion base para $BTC es primero el retorno, luego la recuperación. 81,500—82,800 es la zona donde se superponen la línea de coste del ETF y la primera resistencia; si se supera con eficacia, el retorno estará confirmado en el mercado; 80,000—81,000 es la zona de defensa, si se rompe, no es un problema de narrativa de retorno, sino de liquidación.
El guion para $ETH es retorno más tardío, pero con mayor elasticidad. 2,300—2,350 es el ancla de coste de acumulación de las ballenas, 2,450—2,580 es la primera resistencia significativa arriba, la media móvil de 7 semanas está cerca de 2,580. $ETH no se moverá primero, pero una vez que lo haga, el tramo de 2,400 a 2,580 será mucho más rápido que el de $BTC de 81,000 a 84,000.
Para terminar con sinceridad: en esta posición, lo más incómodo no es estar atrapado, sino tener dinero y estar esperando "confirmaciones". La salida de ETF es el retrovisor, la acumulación de ballenas y la preparación de stablecoins es el parabrisas delantero. Antes del 28 de octubre, el mercado probablemente seguirá oscilando en el rango $BTC 80,000—83,000 y $ETH 2,300—2,450, hasta que la mayoría piense que "la narrativa de retorno es una tontería", y entonces el primer dinero real aparecerá en los datos netos de entrada de IBIT.
$BTC volverá primero, $ETH después pero con un rebote más fuerte. Tener claras las posiciones y condiciones de ambos lados con anticipación es mucho más digno que perseguir la vela el día del retorno preguntando "¿puedo subirme?".
Lo anterior no constituye consejo de inversión, manejen bien sus posiciones y stops. Ganancia flotante de 2,81 millones de U en 90 días, $ETH pierde 21.000 U de un solo golpe.
Esto no es una exhibición de ganancias, es un análisis retrospectivo. Cómo soporté cada golpe, cómo aproveché cada oportunidad, todo está aquí.
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Posición larga en $ETH -12,73%, pérdida clara y transparente.
Abrí largo en 2630, cerré en 2620, 10 puntos, apalancamiento 30x con todo el capital.
En el análisis retrospectivo no me busqué excusas. En la zona de 2630, entre 2614 y 2632, hay aproximadamente 32,12 millones de dólares en posiciones largas de grandes inversores, la zona con mayor concentración de liquidaciones está cerca de 2613. A simple vista parece un "soporte", pero en realidad es un cementerio de posiciones largas apalancadas. Cuando el precio llega ahí, no es un soporte que sostiene el fondo, es el motor de liquidaciones barriendo posiciones.
En el ETF es aún más directo. Desde octubre, el ETF de Ethereum en spot ha tenido una salida neta acumulada de 635 millones de dólares, con 9 días consecutivos de salidas netas, marcando la peor semana desde enero. El dinero se está yendo, ¿con qué vas a comprar?
Abrir largo en 2630 es añadir otra capa sobre un montón de posiciones largas esperando ser liquidadas. Si la entrada es precisa o no, no depende de la rapidez de tus manos, sino de si el precio se detiene o no.
Posición corta en $BTC +1,91%, gané solo 59 puntos, pero salí muy cómodo.
Abrí corto en 80798, cerré en 80739.
La zona de 80.000 es muy complicada. Glassnode advirtió hace unos días: tras superar los 80.000, la liquidez de soporte por debajo se está debilitando significativamente, el rebote depende de órdenes de compra pasivas a bajo precio, no de compras activas que impulsen el mercado. Esta estructura es peligrosa porque si el precio vuelve a probar los 80.000, la reposición de liquidez no será suficiente y la volatilidad se disparará.
El panorama macro tampoco ayuda. En septiembre, el IPC interanual fue del 3,7%, por encima de lo esperado; el IPC subyacente mensual fue del 0,3%, también por encima de lo previsto. La probabilidad de subida de tipos subió del 20% al 49%. Por encima de 80.000, todas las medias móviles presionan, tomo una ganancia y salgo, no es miedo, es saber que esa zona no da para más.
Posición corta en $ZEC +7451 U, esta fue la operación más limpia de toda la serie.
Abrí corto en 1466, bajó desde 1693 hasta 1049.
Esta operación en $ZEC no fue una simple apuesta corta. La actualización NU7 se activará en la red principal el 5 de noviembre, reduciendo el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, manteniendo el mecanismo de halving, con el 98,9% de los poseedores de tokens votando a favor. La reducción de oferta junto con la aceleración de la red es un argumento muy sólido, por eso pudo subir hasta 1693. Pero justamente porque subió tan fácilmente, en 24 horas hubo liquidaciones por 44,29 millones de dólares, con un 94% de posiciones cortas, los cortos ya fueron apretados una vez. Tras ese apretón, cuando la tendencia se rompe, lo que queda es la inercia. Entrar corto es aprovechar las brasas que quedan después de que el combustible de los largos se haya consumido.
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Tasa de éxito del 60%, retroceso del 62%.
Estos números juntos son muy llamativos. Apalancamiento 30x con todo el capital, quien aguanta se llama apalancamiento, quien no, se llama matrícula de aprendizaje.
Esa operación en $ETH la asumo. Apostar por un rebote en una zona de liquidaciones intensas, sumado a la continua sangría del ETF, en esencia es ir contra la dirección del dinero. $BTC y $ZEC pudieron salir no porque mis predicciones sean milagrosas, sino porque uno no fue codicioso y el otro siguió la tendencia.
Hasta ahora, 80.000 es la línea psicológica de $BTC y también una trituradora. Mira la lógica, no copies ciegamente. Mi stop loss puede que no lo aguantes, y mi tamaño de posición menos aún.
$BTC $ETH $ZEC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 La presión de cortos acaba de terminar, no te apresures a gritar "alcista".
La vela de anoche hizo que a muchos les subiera la adrenalina, los bajistas fueron puestos a prueba intensamente. Los grandes ballenas cerraron posiciones, otros cortaron pérdidas, una dirección cerró en un solo día posiciones cortas de 118 millones de dólares en $BTC y $ETH, perdiendo 5.39 millones en un día, llegando directamente al primer puesto en la lista de pérdidas de 30 días de Hyperliquid. Pero después de esta limpieza, el capital no volvió obedientemente al mercado spot, sino que se lanzó de lleno al mercado de contratos.
$BTC: Contratos en llamas, spot a la espera
En las últimas 24 horas, la entrada neta en contratos fue de 859 millones, mientras que en spot solo 143 millones. En la última hora fue aún más evidente: contratos entraron 42.63 millones, mientras que spot salió 2.49 millones.
¿Qué significa esto? El rebote de anoche fue impulsado por apalancamiento, no por compras reales. En abril, el ETF de Bitcoin spot en EE.UU. entró con poco más de 2 mil millones, pero casi todo fue soportado por BlackRock IBIT, mientras que Grayscale GBTC seguía saliendo. La base del spot no es mala, pero tampoco lo suficientemente fuerte para tomar el control del mercado.
Lo que duele más es el costo de las posiciones cortas. En el pico, los bajistas tenían que pagar a los alcistas 600,000 dólares por hora en tasas de financiamiento, mientras que el promedio de 7 días es solo 197,000. No es que los bajistas no quieran aguantar, sino que les duele hacerlo. Pero al contrario, si después de limpiar a muchos bajistas el precio no sube, significa que los alcistas tampoco tienen la capacidad de avanzar la línea de batalla.
La zona 82,500—83,000, la media móvil de 200 días diaria está justo ahí, no es fácil de superar. Hay que seguir esperando. Si no se puede superar y el spot no acompaña, entonces se puede volver a hablar de cortos.
$ETH: 2450, la tercera vez
La estructura de capital de $ETH es aún más extrema. En 24 horas, la entrada neta en contratos fue de 258 millones, mientras que en spot solo 42.77 millones; en la última hora, contratos entraron 58.53 millones, spot solo 3.4 millones. Los contratos se están calentando unilateralmente, el spot casi no se mueve.
El nivel 2450 ya ha sido probado tres veces este mes. Las dos primeras veces fue rechazado con fuerza, esta vez, con el impulso de la presión de cortos, volvió a acercarse a la puerta. Los datos de Coinglass están claros: una vez que se supere realmente 2428, la liquidación acumulada de posiciones cortas en los principales exchanges se acercará a los 1,000 millones de dólares. Esto es combustible y también cebo.
Pero hay un detalle que merece atención. El riesgo señalado por el trader Ted Pillows no es infundado: si la demanda en spot sigue tan tibia, la ruptura cerca de 2450 puede convertirse fácilmente en una caza de liquidez, subiendo para liquidar a muchos bajistas y luego retirando rápidamente el soporte. El mercado de contratos de ETH está animado, pero el spot no acompaña.
Mi juicio no ha cambiado
El apalancamiento se está calentando, el spot está dormido. La presión de cortos limpió a muchos bajistas, pero no dio a los alcistas la cualificación para tomar el control del mercado.
$BTC vigila 82,500—83,000, $ETH vigila 2420—2450. Si el precio no puede superar esos niveles y el spot sigue rezagado, entonces es momento de considerar posiciones cortas. Anoche ya pagamos la lección: tener razón en la dirección no sirve si el momento de entrada es incorrecto, igual te entierran.
Esperemos a que la presión de cortos se enfríe completamente, y dejemos que los niveles de resistencia hablen por sí mismos.
#Institucionales debilitándose, ¿quién recuperará primero, BTC o ETH? #SpaceX revelará su primer informe trimestral completo tras salir a bolsa #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio publicitario se convierte en el nuevo foco XAU precio actual 4142.4, caída del 0.99% en 24 horas, el mínimo 4139.2 es justo el que acaba de marcar esta vela de 1H.
Desde las 15:00 de anoche con 4196.5, los máximos de las dieciocho velas de 1H se van presionando uno tras otro: 4186.5, 4179.4, 4173.8, 4162.2, 4152.4, 4146.5. El rebote a las 19:00 hasta 4183.7 tampoco logró mantenerse. Esto es un descenso escalonado, no una acumulación.
Después de las 06:00 comenzó a acelerarse, la vela de las 07:00 abrió en 4144.6 y cerró en 4139.9, volumen 2359, las dos anteriores solo tenían 451 y 831, la ruptura fue con volumen. MA20 ahora está en 4161.3, el precio está 19 puntos por debajo.
No entro en corto en 4139, el rebote tras marcar el mínimo puede llegar en cualquier momento, si no se coloca bien el stop loss es regalar la posición.
Esperar el rebote:
Si en la zona 4149~4153 (el borde superior del cuerpo de la vela que rompió a las 07:00) el rebote no supera y cierra con volumen en rojo → entrar en corto, stop loss en 4162.5 (por encima de MA20), primer objetivo 4130, extensión 4125, ratio 2.3;
Si la vela de 1H cierra con volumen por encima de 4162.5 → el escalón se rompe, la posición corta queda anulada, se vuelve a la zona de 4176 para observar consolidación.
$XAU
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo) La serie de operaciones reales del jefe Shiyi, lo más llamativo no es la dirección, sino la diferencia de tiempo.
Las tres posiciones cortas de $ZEC, $BTC y $ETH se abrieron simultáneamente, todas con margen aislado y bajo apalancamiento; $ZEC solo con 2.5x, mientras que $BTC y $ETH con poco más de 7x. Esta estructura de apalancamiento ya refleja una actitud: no está apostando a una vela bajista, sino a la continuación de un período de retirada de fondos. Actualmente, las tres posiciones están en ganancias flotantes; la de $ETH con un rendimiento del 12.86% es la que más ha avanzado, pero la que realmente merece atención es la de $BTC con un “agua tibia” del 0.43%: un apalancamiento de 7x que solo genera esa ganancia indica que la apertura fue muy cercana al precio actual y que esta posición tiene mucho más margen de maniobra de lo que parece.
Primero hablemos de $ZEC. Apalancamiento aislado de 2.5x, margen inicial de 22585U, tasa de mantenimiento del 4176%, un colchón de seguridad tan grande que casi no parece una posición corta, sino más bien una posición "que se puede perder" para tantear un tope de narrativa de short squeeze. La locura de $ZEC a principios de mayo fue evidente para todos en la comunidad: un aumento diario cercano al 30%, con 62 millones de dólares en cortos eliminados, de los cuales 46.7 millones eran posiciones cortas. Lo que más teme esta moneda no es la dirección equivocada, sino el momento prematuro. El jefe Shiyi redujo el apalancamiento a 2.5x, lo que equivale a admitir que la lógica bajista de $ZEC es atractiva, pero el riesgo de short squeeze puede morder en cualquier momento. Una ganancia flotante de 839U no es destacable en este conjunto de datos, pero la tasa de mantenimiento del 4176% significa en términos simples: incluso si $ZEC sube bruscamente, esta posición no se liquidará. Esa es la contención que solo un veterano tiene.
La posición de $BTC es aún más interesante. Apalancamiento aislado de 7x, apertura en 81086, precio marcado en 81036, ganancia flotante inferior a 900U, rendimiento del 0.43%. Parece débil, pero si se considera el contexto macroeconómico de mediados y finales de mayo, cambia completamente. Después del 16 de mayo, los ETF de $BTC en spot han tenido salidas acumuladas cercanas a 1.000 millones de dólares, el índice de miedo y codicia cayó hasta 24, y los vendedores en el mercado de derivados están recuperando el poder de fijación de precios. Esta posición corta del jefe Shiyi no es un "perseguir la caída", sino que se posiciona en la confluencia de la ola de reembolsos de ETF y el endurecimiento de la liquidez macro, siguiendo la dirección del flujo de fondos. La tasa de mantenimiento del 2879% indica que no planea obtener grandes ganancias con esta posición; más bien, es la "lastre" del conjunto bajista: usar el apalancamiento mínimo para verificar la continuidad de la tendencia.
$ETH es la posición que realmente ha causado daño en este grupo. Apalancamiento aislado de 7.66x, 181 unidades, rendimiento del 12.86%, ganancia flotante de 7308U. La debilidad de Ethereum en mayo no es un secreto: los ETF en spot han tenido salidas netas durante 12 días consecutivos, el 27 de mayo se retiraron 67.15 millones de dólares en un solo día, y el ETHA de BlackRock perdió 65.1 millones en un día. El juicio de JPMorgan también se ha difundido ampliamente en la comunidad: baja actividad en la red, crecimiento débil de DeFi, aplicaciones limitadas en el mundo real; la debilidad relativa de $ETH frente a $BTC tiene razones estructurales. La posición corta del jefe Shiyi capturó precisamente la retirada sistemática de fondos institucionales de la exposición a $ETH, no una volatilidad forzada por un apalancamiento alto. La tasa de mantenimiento del 4298% hace que esta ganancia flotante del 12.86% sea especialmente "limpia": la ganancia viene del mercado, no de la estructura de la posición.
Después de analizar las tres posiciones, volvemos a la etiqueta original: ¿los fondos institucionales se debilitan, quién recuperará primero, $BTC o $ETH?
Mi opinión difiere de la intuición común de que "$ETH tiene mayor elasticidad para un rebote". En las salidas de ETF de $BTC hay muchas tomas de ganancias y liquidaciones apalancadas, pero las reservas de $BTC en los exchanges han caído a un mínimo histórico de 2.68 millones de monedas; los holders a largo plazo no han salido junto con los ETF. Las salidas de ETF de $ETH parecen más un "ajuste activo de exposición"; la continua pérdida de ETHA de BlackRock indica que el problema no es el sentimiento a corto plazo, sino el reequilibrio de posiciones. Si hay un rebote, es probable que la "detención de la hemorragia" de $BTC ocurra antes que la "recuperación" de $ETH; no porque $BTC sea más fuerte, sino porque la presión de venta de $BTC tiene una mayor proporción de "trabajadores temporales", que salen rápido y vuelven rápido.
Lo más impresionante de estas tres posiciones cortas del jefe Shiyi no es la ganancia flotante actual, sino que cada una tiene una tasa de mantenimiento que permite resistir un pinchazo contrario. $ZEC para evitar short squeeze, $BTC para evitar liquidaciones forzadas, $ETH para evitar recompras institucionales. La dirección es a favor de la tendencia, el control de riesgos es contraintuitivo. Este tipo de posiciones no teme mostrarse; mostrarlas es más valioso que las capturas de pantalla de apalancamientos de cien veces.
¿Qué opináis? Si el rebote realmente llega, ¿los fondos tocarán primero el ETF de $BTC o irán primero al spot de $ETH? Esperamos una respuesta diferente en los comentarios.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Las personas que compraron en niveles altos ya no venden en los exchanges.
Datos del analista de CryptoQuant IT Tech (publicados el 16 de octubre): De los BTC con "edad de moneda de 6-12 meses" que se movieron en los últimos 30 días, solo el 4,4% se transfirió a exchanges, mientras que a mediados de junio esta proporción era del 40,4%.
📉 Junio 40,4% (aprox. 63.800 monedas)
📉 Julio 30,9%
📉 Agosto 9,8%
📉 Septiembre 3,7%
📉 Octubre 4,4% (aprox. 9.100 monedas)
La mayoría de estas monedas fueron compradas alrededor del pico de 2025. Las monedas en realidad siguen moviéndose, aproximadamente 205.000 en los últimos 30 días, solo que ya no entran a los exchanges.
El mismo día hubo una noticia institucional: BlackRock presentó el 19 de octubre ante la SEC una solicitud para un ETF de Bitcoin con "protección contra caídas" (código PBIT), usando opciones para intercambiar parte del potencial alcista y amortiguar las caídas; aún no ha sido aprobado.
Mi interpretación: la presión de venta está disminuyendo, pero aún no aparece nueva demanda. Al haber menos vendedores, solo puede caer más despacio; para subir, debe entrar dinero nuevo. Esto también explica por qué esta mañana $BTC se mantiene alrededor de 81.800 USDT (spot Binance, hora de Pekín 8:08).
Ahora estoy atento a dos cifras: si ese 4,4% se recuperará y cuándo los flujos de fondos del ETF spot estadounidense se volverán positivos.
¿Crees que ahora "no se puede vender" o "no se puede comprar"? 👇
⚠️ Opinión personal, no constituye consejo de inversión, DYOR. Acabo de revisar los datos de liquidación de las últimas 24 horas y, para ser sincero, los hermanos de la fuerza bajista realmente han sido aplastados esta noche.
No es un simple pinchazo menor, es una trituradora estándar de short squeeze. La liquidación forzada de posiciones cortas activa compras, las compras elevan el precio, y el precio a su vez activa más liquidaciones forzadas de cortos — una clásica espiral mortal, solo que esta vez los que mueren son los bajistas.
$ETH es la absoluta protagonista de esta masacre. El total de liquidaciones fue de 72 millones de dólares, de los cuales 56.5 millones fueron posiciones cortas, con una proporción corto-largo de 3.65 veces. ¿Qué significa esto? Por cada dólar liquidado en posiciones largas, se liquidaron 3.65 dólares en cortos al mismo tiempo. Este repunte de $ETH no fue impulsado por compras al contado, sino que fue "comprado" a la fuerza por las órdenes de stop loss de los bajistas.
$BTC le sigue de cerca, con 29.32 millones en cortos frente a 10.57 millones en largos, una proporción de 2.77 veces. $ZEC tiene una proporción corto-largo de 1.37, volumen pequeño pero dirección consistente.
La suma de liquidaciones de $ETH y $BTC supera el 57%. El mercado de derivados de las principales criptomonedas siempre ha sido el lugar con la mayor concentración de trituradoras.
Pero lo que realmente me parece extraño no son los datos de liquidación en sí, sino la divergencia extrema de capitales que se esconde bajo este short squeeze.
El ETF de $BTC al contado en EE.UU. ha tenido salidas netas durante dos semanas consecutivas, el ETF de $ETH tuvo una salida de 320 millones en una semana y nueve días consecutivos de salidas netas. Los ETF están vendiendo, eso es claro.
¿Y en la cadena? Las ballenas han comprado 166,000 $ETH en 72 horas, con un valor nominal superior a 400 millones de dólares, y lo hicieron durante la caída de precios, no persiguiendo la subida. La tasa de staking de $ETH se disparó a un máximo histórico del 36.13%, bloqueando continuamente la circulación. Por un lado, los canales regulados están redimiendo, por otro, las ballenas están retirando monedas de los exchanges para almacenarlas en frío — los vendedores y compradores no están operando en la misma dimensión.
Así que este short squeeze, en apariencia una liquidación de bajistas, en realidad es la presión de venta al contado generada por las redenciones de ETF que las ballenas en cadena están absorbiendo silenciosamente, mientras que los bajistas están justo en el lado opuesto de este cambio de manos.
Hablando de $ETH en sí. Es cierto que los bajistas fueron aplastados, pero la estructura de los largos no es tan saludable como parecen los datos de liquidación. La proporción de posiciones largas en cuentas es alta, entre 71% y 76%, pero solo el 53% a 58% de las transacciones activas son de largos. En otras palabras: hay muchas posiciones largas, pero la voluntad de seguir comprando está disminuyendo, las posiciones existentes están aguantando, no hay nuevo capital empujando. Que los bajistas mueran no significa que los largos ganen. Si $ETH cae por debajo de 2398 y el volumen de posiciones no disminuye sino que aumenta, el riesgo de retroceso volverá a presionar.
En cuanto a $BTC, 80,000 es la clave. El fin de semana pasado tocó un mínimo de 80,621, hizo un rebote en forma de V por encima de 82,500, pero la zona entre 82,500 y 82,800 es la primera área de resistencia densa; hasta que no se supere, se considera una recuperación por sobreventa, no un cambio de tendencia. Más importante aún, en Hyperliquid hay una orden larga de $BTC por 97.87 millones de dólares con apalancamiento 40x, precio de liquidación 79,828, apenas un 1.5% por debajo del precio actual. Los bajistas acaban de ser masacrados, el próximo objetivo podría ser este grupo de largos con alto apalancamiento.
El panorama macro y las noticias tampoco se han detenido. El IPC de septiembre fue 3.7%, el IPP superó expectativas, y las expectativas de recorte de tasas se han retrasado, lo que fue el detonante directo para la desapalancación y la corrección de la semana pasada. Irán volvió a decir que "no se puede descartar la posibilidad de guerra", el precio del petróleo está bajo presión y el sentimiento de refugio seguro oscila. Arthur Hayes está optimista, dice que la burbuja de apalancamiento en IA forzará rescates por billones, y que las criptomonedas son la cobertura central. Pero la narrativa macro de Hayes y el flujo de capital actual están separados por varios retrasos en la transmisión, no confíes en la lógica a largo plazo para hacer compras de fondo a corto plazo.
Un comentario aparte para $ZEC. Total de liquidaciones 7.41 millones, proporción corto-largo 1.37, volumen insignificante frente a $ETH y $BTC. Pero $ZEC muestra la misma divergencia en miniatura: el ETF de $ZEC de Grayscale ha tenido salidas netas tres semanas consecutivas, pero en cadena hubo un retiro de 26,070 $ZEC de un exchange, valorado en unos 31.93 millones de dólares; el ETF se retira, las ballenas retiran. El precio actual de $ZEC está cerca de 1135, la media móvil de 50 días está en 1164 como resistencia, y la media móvil de 200 días en 625 como referencia de fondo a largo plazo. Las señales de divergencia en altcoins son más ruidosas; a menos que supere con volumen y se mantenga por encima de 1164, no uses el short squeeze de $ZEC como señal de tendencia.
En la práctica, mi juicio es directo:
Los bajistas ya han sido barridos una vez, intentar ir a corto ahora es como meter la cabeza en una segunda trituradora. Pero al contrario, la estructura de largos de $ETH no es saludable y $BTC tiene una orden larga de 80 millones con precio de liquidación cerca, así que ir a largo también es arriesgarse a recibir un golpe.
Hay que esperar. Esperar a que $ETH retroceda al rango 2398—2410 para ver si el volumen de posiciones baja o sube; si baja, es una limpieza, si sube, es peligro real. Esperar a que $BTC pruebe efectivamente la zona 82,500—82,800; solo si la supera y se mantiene se puede hablar de 85,000, de lo contrario, un falso rompimiento sería un doble techo.
La carne más jugosa del short squeeze ya fue consumida por la primera tanda de órdenes de stop loss bajistas. Lo que queda es la segunda tanda tras la confirmación del retroceso, no es momento de lanzarse a por la tercera.
$BTC $ETH $ZEC #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 #Arc主网上线首日数据出炉 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ CT 拉了一根阳线，表面是利好，底下却是另一回事。 这种热闹，你会追吗？ 早上刷到 Upbit 上线消息的时候，我第一反应不是兴奋，而是先看了一眼盘口结构。价格确实在消息后快速抬升，$CT 短线成交量也明显放大，但挂单深度和后续买盘并没有同步跟上。说白了，市场交易的是"韩国交易所上币"这个预期本身，而不是项目基本面出现了什么质变。 这种行情最容易让人误判的地方在于：消息是真的，涨幅也是真的，但结构是虚的。Upbit 上币在韩区确实能带来短时增量资金，可这类资金往往来得快、走得也快，属于事件驱动型偏好，不是那种会沉淀下来的配置型仓位。所以我会把它理解成一次情绪脉冲，而不是趋势起点。 往跨市场联动的镜头里看，这类消息通常先拉动局部山寨情绪，再通过 BTC 和 ETH 的稳定程度决定这波情绪能不能扩散。如果大饼二饼这个位置是横盘偏强，山寨的短线风险偏好就会好一些，资金愿意做事件博弈；但如果 BTC 开始走弱，同样的上币利好很容易变成出货窗口。这个传导链很多人只看第一层，忽略了第二层：韩区资金进场 → 局部山寨短时溢价 → 情绪外溢到同板块 → 但一旦大盘不给面子，溢价回吐速度会比上涨更快。 ¿Falló la función de refugio seguro? ¡La guerra eleva el precio del petróleo, pero se convierte en una cadena que reprime al oro!
No sé si han notado un fenómeno anómalo:
Normalmente, cuando la situación geopolítica se tensa, el oro como activo refugio debería subir. Pero en los últimos días, a pesar de las noticias constantes de tensión, el precio del oro ha estado debilitándose.
El lunes (19 de octubre), el oro spot internacional cerró ligeramente a la baja, con un precio de cierre de 4140,45 dólares por onza, una caída del 0,57 %; el oro para diciembre en EE. UU. también bajó aproximadamente un 0,5 %, cerrando en 4160,10 dólares.
El martes (20 de octubre) en la sesión asiática, la debilidad continuó, con el precio del oro rondando los 4135 dólares.
Muchos se preguntarán, ¿no es la guerra buena para el oro? ¿Por qué ahora que la situación está caótica, el precio del oro baja? Detrás de esto hay una cadena de transmisión que muchos no han visto claramente.
¡El dólar y el rendimiento de los bonos estadounidenses al alza presionan directamente el precio del oro!
Veamos primero los dos factores más evidentes: el dólar y el rendimiento de los bonos.
El lunes, el índice del dólar subió un 0,22 %, acercándose a la barrera de 102; el rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió a 5,14 %, y el de 30 años alcanzó cerca del 5,477 %.
Hace un tiempo, las acciones de AI sufrieron una gran venta, y muchos fondos refugio compraron bonos, lo que hizo que los rendimientos bajaran. Pero el lunes, el sector AI rebotó, el dinero salió del mercado de bonos y volvió al mercado de acciones, haciendo que los rendimientos de los bonos subieran rápidamente.
La lógica es simple: cuando el dólar se fortalece, el costo para los inversores extranjeros de comprar oro aumenta. Y cuando los rendimientos de los bonos están altos, mantener bonos genera intereses; el oro no ofrece ningún rendimiento por intereses. Comparando ambos, parte del capital abandona el oro y se dirige a los bonos.
Como dijo Fawad Razakzada: el mercado teme que la inflación resurja, lo que obliga a los bancos centrales a seguir endureciendo la política monetaria, dando impulso al alza de los rendimientos. El dinero es inteligente; cuando los intereses de los bonos son suficientemente altos, todos reconsideran: ¿debo mantener oro o bonos?
Ahora el mercado está muy atento a la Reserva Federal.
Los datos actuales muestran que la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios la próxima semana es del 82,8 %, ¡pero la apuesta de que subirá las tasas en diciembre se acerca al 90 %!
Por lo tanto, el foco de la reunión de la próxima semana no es si subirán o no las tasas, sino la actitud en el discurso.
Si el tono es hawkish y se envía la señal de continuar con el endurecimiento, el precio del oro probablemente seguirá bajo presión a corto plazo.
Ole Hansen, jefe de estrategia de Saxo Bank, también dio una referencia técnica: la fuerte resistencia está en 4235 dólares, y el soporte en 4100 dólares; el precio del oro probablemente oscilará dentro de este rango para digerir la presión de las altas tasas.
Además, hay un dato clave: el índice de inflación PCE que se publicará la próxima semana, el dato de inflación favorito de la Fed. La calidad de este dato decidirá si las expectativas de subida de tasas en diciembre se intensifican.
Una lógica contraria al sentido común: ¡el conflicto eleva el precio del petróleo, pero perjudica al oro!
Esto es lo que muchos inversores minoristas no entienden: ¿por qué el conflicto geopolítico no ha impulsado el oro?
Actualmente, la crisis en el estrecho de Ormuz en Oriente Medio se reaviva, Irán ha intensificado los ataques a los barcos comerciales; por otro lado, Rusia continúa bombardeando la infraestructura energética de Ucrania, causando apagones masivos.
La guerra agita el mercado energético, y el precio del petróleo ha alcanzado un máximo de cinco meses. El alto precio del petróleo es como echar leña al fuego de la inflación.
La gente empieza a preocuparse: con el petróleo tan caro, ¿la inflación será difícil de bajar? ¿La Fed no se atreverá a bajar las tasas, o incluso seguirá subiéndolas?
Además, hay un punto clave: cuando llega el riesgo, la primera opción del capital no siempre es el oro. Muchos fondos se refugian en el dólar y los bonos estadounidenses. Así, el dólar se fortalece aún más, presionando al oro.
Francesco Pesole, estratega de ING, resumió la regla especial del mercado actual:
Si solo cae la bolsa, no necesariamente obliga a la Fed a subir tasas, y el oro tiende a subir.
Pero si el conflicto geopolítico eleva el precio del petróleo, generando un gran riesgo inflacionario, el mercado anticipa que las tasas se mantendrán altas, y el dólar recibe un doble soporte.
Así, el oro queda atrapado en una situación muy incómoda: por un lado, su atractivo como refugio; por otro, la fuerte presión del dólar y las altas tasas. A corto plazo, la lógica de las tasas domina.
¿Cómo ver el futuro?
Para ser sincero: la caída a corto plazo no es solo una corrección técnica, sino el resultado conjunto de esta cadena: situación geopolítica → subida del petróleo → aumento de expectativas inflacionarias → fortalecimiento de expectativas de subida de tasas → fortalecimiento del dólar.
La próxima semana será una ventana de tiempo muy crucial.
Aunque la Fed no suba tasas esta vez, si el discurso sugiere una posible subida en diciembre, será muy difícil para el oro rebotar fuertemente; si el discurso es extremadamente hawkish, el mercado podría incluso probar el soporte cerca de los 4000 dólares.
Por supuesto, a largo plazo, la demanda de los bancos centrales mundiales para comprar oro y cubrir riesgos a largo plazo sigue ahí, lo que dará soporte al precio del oro. Pero a corto plazo, si el petróleo sigue alto y el dólar fuerte, el oro tendrá dificultades para liberarse de la presión.
Debemos vigilar de cerca cuatro indicadores clave: el rendimiento de los bonos estadounidenses, el índice del dólar, la situación en el estrecho de Ormuz y los datos de inflación PCE de la próxima semana. Estas cuatro cosas decidirán la dirección del precio del oro.
El mercado de inversión está lleno de incertidumbres, cualquier noticia puede causar fuertes fluctuaciones, ¡asegúrate de controlar bien tus posiciones y gestionar el riesgo!
Descargo de responsabilidad: las opiniones personales son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión, el capital es lo primero, asume el riesgo por tu cuenta.#NetflixQ3AdsAndMargins
*Resumen breve del resultado de Netflix Q1'26E:*
*1. Anuncios:* >50% de las nuevas suscripciones en el nivel con anuncios + aumentos de precio en octubre = ARPU más alto.
*2. En vivo/Deportes:* WWE/NFL/Boxeo impulsaron baja cancelación + 8-10M de nuevas suscripciones netas en el Q1.
*3. Miembros extra:* 2-3M más de suscripciones compartidas de pago con margen del 100%.
=> $10.25B -> $10.78BLos ingresos aumentaron un 12%, pero el margen de beneficio saltó del 28,2% al 33,2%
En esta previsión de $NFLX, los ingresos solo aumentan un poco más del 10%.
El margen de beneficio, sin embargo, sube cinco puntos.
Así es como se calcula este número:
El numerador del margen de beneficio es el beneficio operativo, y el denominador son los ingresos.
Si los ingresos aumentan un 12% y los beneficios crecen más rápido, el margen de beneficio sube.
Aquí está el problema:
El coste del contenido se paga por adelantado.
La amortización se distribuye anualmente, sin importar cuánto se haya ingresado en el trimestre.
Por eso, cuando los ingresos suben, el coste amortizado no cambia, y el margen de beneficio se eleva.
En otras palabras, parte de esos cinco puntos se deben a diferencias en los periodos contables.
No se puede mantener ese aumento cada trimestre.
Los ingresos son una variable lenta, el margen de beneficio es una variable rápida.
La parte rápida se mueve primero, y quienes lo observan pueden interpretarlo como una tendencia.
Una vez amortizado, desaparece.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX MSFT precio actual 534.4, en las últimas 24 horas ha oscilado entre 527.29~536.25, menos de diez dólares.
La vela de 1H de anoche a las 21:00 merece atención: cayó hasta 527.29, volumen 360, los seis anteriores tenían un volumen de solo 68, más de cinco veces, cerró con un fuerte rebote a 532.02. Alguien recogió las fichas que se vendieron. A las 22:00 y 23:00 subió dos velas más, alcanzando un máximo de 536.25.
Después de aguantar ese nivel, ya no pudo más. Hoy desde las 00:00 hasta ahora, nueve velas de 1H, el centro de gravedad se desplazó de 535 a 533.5, el volumen bajó de 130 a 8.88. La presión de venta es ligera, pero tampoco hay demanda. La MA20 está en 533.29, el precio se mantiene cerca de ella, a solo 1.85 del máximo de 24 horas.
Aquí no entro. Perseguir la subida con stop loss solo puede colocarse por debajo de la MA20, sin espacio; hacer corto se topa con la larga sombra inferior de anoche.
Condiciones a esperar:
Si la vela de 1H cierra con volumen por encima de 536.25 (volumen superior a 89, el doble del promedio de las seis anteriores), y el retroceso se mantiene entre 535.3~535.8 sin romper → comprar, stop loss en 533.4, objetivo medido en 546.4, reducir a la mitad en 541.5, ratio 3.5;
Si la vela de 1H cierra por debajo de 533.0 → la sombra inferior de anoche fue un falso rebote, volverá a probar 527.29, la posición larga queda invalidada, esperar a que vuelva a superar 533.3 para reconsiderar.
$MSFT
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo)La red de bancos de ahorro alemanes Sparkassen comenzará a lanzar gradualmente el comercio de criptomonedas al contado en su app a partir del 19 de octubre, con un primer grupo de aproximadamente 5 bancos de ahorro, dirigido a unos 40 millones de clientes.
La información de X coincide con la fuente alemana dpa, permitiendo comerciar BTC, ETH, XRP, SOL y POL. La tarifa por orden individual es de aproximadamente 0,99 euros, con un diferencial de compra-venta de alrededor del 1,3%. La custodia se realiza a través de DekaBank y la Bolsa de Stuttgart, bajo la supervisión de BaFin y el marco MiCA. Las interacciones en el post relacionado de WatcherGuru ya superan los 5000 "me gusta". El precio spot de BTC en CoinGecko es aproximadamente 81.784 dólares, estable en las últimas 24 horas (captura a las 08:10 hora de Pekín).
Creo que esto representa que los bancos minoristas europeos están integrando las criptomonedas como un canal de autoservicio dentro de las cuentas existentes, no es un llamado alcista. Las tarifas y las restricciones de retiro indican que es una entrada conveniente, no una entrada barata.
Voy a centrarme en dos aspectos. Si el número de bancos que se unen mensualmente es claramente inferior a 20, consideraré que el ritmo de cobertura es una exageración de marketing. Si BTC cae por debajo de 78.000 y la caída en 24 horas supera el 5%, eliminaré la narrativa de que el lanzamiento bancario es un catalizador de precio.
¿Valoras más que esto sea una expansión de la entrada oficial europea o que el diferencial sea demasiado alto para retener a los traders activos? Yo me inclino por lo primero como una estructura a largo plazo; a corto plazo, no esperes que impulse inmediatamente el precio spot.
$BTC $ETH $SOL
#比特币 #银行入场#NetflixQ3AdsAndMargins
*Resumen breve del resultado de Netflix Q1'26E:*
*1. Anuncios:* >50% de las nuevas suscripciones en el nivel con anuncios + aumentos de precio en octubre = ARPU más alto.
*2. En vivo/Deportes:* WWE/NFL/Boxeo impulsaron baja cancelación + 8-10M de nuevas suscripciones netas en el Q1.
*3. Miembros extra:* 2-3M más de suscripciones compartidas de pago con margen del 100%.
=> $10.25B -> $10.78B#Meta巨额AI投入进入回报检验期
Para el informe financiero de $META, es muy probable que cumpla o no alcance las expectativas.
El incumplimiento se debe principalmente a un gasto único que la empresa ya ha asegurado oficialmente. Meta, al llegar a un acuerdo con el fiscal general estatal el 26 de agosto, indicó claramente que espera registrar aproximadamente 10 mil millones de dólares en gastos legales en el tercer trimestre de 2026. Esto no es una suposición de los analistas, sino una guía oficial de la empresa, y no estaba incluida previamente en las previsiones de gastos.
Por lo tanto, se puede calcular que, sobre aproximadamente 2.57 mil millones de acciones, el impacto antes de impuestos es de alrededor de 3.9 dólares por acción. Basándose en esto, Bank of America redujo su previsión de BPA GAAP para el tercer trimestre de 7.08 dólares a 3.79 dólares, y otros modelos institucionales estiman alrededor de 3.6 dólares 🤔
Para superar los 6.31 dólares, el BPA operativo debe superar aproximadamente los 10.21 dólares. Incluso si los ingresos por publicidad superan las expectativas (Bank of America prevé ingresos publicitarios de 62.2 mil millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento interanual del 24%), el incremento no es suficiente para cubrir el déficit contable de 3.9 dólares por acción. Esto requeriría que los ingresos trimestrales superen el consenso en más del 40%, algo que Meta nunca ha logrado en su historia.
Sin embargo, Meta actualmente enfrenta un mercado a la baja y también tiene necesidades de financiamiento; a menos que los gastos legales no se contabilicen, es muy probable que no cumpla o solo cumpla con las expectativas 🤔$BTC Escrito para quienes también tienen BTC: 82k No se vendan a sí mismos
Pongamos los hechos de hoy sobre la mesa:
Precio: alrededor de 81,844–82,000, llegó a 83k, la semana pasada bajó a 80,112
Reserva Federal: en octubre 87.3% no subirá tasas, 12.7% subirá tasas, 0% bajará tasas
ETF: salida neta de 228.6 millones el día 5, pero la posición total es de 1.276 millones de BTC
On-chain: los holders a medio plazo transfieren menos a exchanges, los veteranos no están vendiendo en pánico
La conclusión es simple: ahora no es el pico de 2021 ni el colapso de 2022, es una oscilación de “altas tasas + acumulación institucional”.
Quienes tienen BTC no se asusten por la salida semanal como si fueran minoristas, ni se dejen engañar por el pico de 83k para comprar al alza. Mi estrategia es aburrida: no mover lo que tengo en la wallet, mantener algo en stablecoins, y después del discurso de la Fed el día 28 ver si añado más. Bitcoin es algo donde al final ganan los que "aguantan y duermen tranquilos".Los datos de la semana pasada son bastante llamativos: los 141 tokens rastreados cayeron un 14% de media, mientras que el BTC solo bajó alrededor del 3%. El índice de altcoins en 30 días cayó desde más de 75 a finales de septiembre hasta 32, la proporción de Bitcoin volvió al 60,7%, el nivel más alto desde finales de mayo.
La raíz del problema no está en el sentimiento, sino en la liquidez. Las reservas de stablecoins en los exchanges solo quedan 57.400 millones de dólares, frente a los 78.000 millones de noviembre pasado; el ETF spot estadounidense ha tenido salidas netas dos semanas consecutivas, la semana pasada se fueron otros 228 millones. El dinero está retirándose, y las altcoins son la capa más frágil que cae.
No te dejes engañar por "cuanto más cae, más barato es", sin liquidez, tras una sobreventa puede seguir cayendo. Mis tres reglas: mantener solo BTC y ETH hasta que el índice de altcoins en 90 días vuelva a superar 60 y la proporción de Bitcoin caiga por debajo del 58%; no considerar reversión si BTC no se sostiene entre 83.000 y 85.000; si tienes ganas de tocar altcoins, espera a que las reservas de stablecoins dejen de caer y empiecen a recuperarse.
$BTC $ETH"《Se necesita una regla más estricta para la resistencia a la caída》
$BTC ha caído un 1,46% en los últimos 7 días, menos que muchas altcoins, lo que respalda con datos su "resistencia relativa a la caída". Pero la resistencia a la caída no se mide solo por la magnitud de la caída: la velocidad de descenso, el uso de apalancamiento y la trayectoria de la volatilidad también determinan la experiencia de mantener la posición. Es razonable situar a BTC como referencia comparativa, pero decir que es estable en cualquier circunstancia sería exagerar. La ventaja relativa es solo un orden, no una promesa.
$XRP cotiza a 1,281 dólares, con un aumento del 0,11% en 24 horas, siendo un pequeño punto destacado cuando la mayoría de las monedas están débiles. Pero la amplitud es limitada, no es adecuado elevar "estabilidad relativa a corto plazo" directamente a "liderazgo claro". Las comparaciones deben hacerse en la misma ventana temporal, no se puede comparar el rendimiento de un solo día con la caída de una semana de otros.
$RE cotiza a 0,37827 dólares, con una caída del 5,10% en 24 horas, la etiqueta de negocio real no exime de la volatilidad del mercado. El estudio de reaseguros debe considerar simultáneamente primas, pagos, disposición de capital y cotización, negociación; la operación y el trading se influyen mutuamente, pero no se pueden omitir los pasos intermedios para concluir "precio estable" solo porque "hay negocio real".
Un estándar más estricto para la resistencia a la caída debería ser: misma ventana, observar la velocidad, identificar el apalancamiento, considerar la volatilidad. El orden puede servir de referencia, la promesa no debe creerse a la ligera.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ " Esta mañana Pan Gongsheng anunció de una vez una serie de herramientas políticas, entre las cuales mucha gente pasó por alto una: establecer una "herramienta de apoyo de liquidez para hacer frente a grandes rescates de instituciones no bancarias".
Suena como una buena medida para estabilizar, pero yo suelo pensar al revés: que la regulación prepare una reserva de liquidez específicamente para "grandes rescates no bancarios" indica que este riesgo ya está sobre la mesa. La herramienta está diseñada para un punto débil ya previsto, no es algo creado sin motivo.
El PIB del primer trimestre al tercer trimestre creció un 4,6% interanual, una cifra nada mala, pero el banco central ha estado sacando intensamente herramientas de liquidez y estudiando cambiar las operaciones de mercado abierto a operaciones overnight; esta combinación en sí misma te está diciendo que la liquidez subyacente no es tan holgada como parece.
No te fijes solo en las subidas y bajadas del mercado, presta más atención a estas señales de "preparación de respaldo". Un mercado realmente tranquilo no necesita tantos paracaídas de reserva. $SOLEsta noche, los que siguen las criptomonedas no se queden solo con el lema de Netanyahu de "derrocar al régimen iraní", cualquiera puede gritar un lema. Lo que realmente hay que vigilar es lo siguiente: el secretario de Defensa de EE.UU., Hegseth, hizo una visita sorpresa no pública a Israel, justo ocho días antes de las elecciones israelíes, y ambas partes discutieron la reanudación de una operación militar a gran escala contra Irán.
Los discursos son emoción, la visita secreta del secretario de Defensa más la "reanudación de la acción militar" son hechos, estos dos no están al mismo nivel.
Muchos todavía se aferran al viejo guion de "la guerra favorece la aversión al riesgo y también beneficia a BTC". Siempre he advertido: esta ronda en Medio Oriente no es aversión al riesgo, es el precio del petróleo subiendo → inflación persistente → expectativas de subida de tipos → riesgo-off que golpea los activos de riesgo. El estrecho de Ormuz sigue bloqueado, el petróleo sigue alto, BTC no se convertirá automáticamente en un refugio seguro por la tensión en Medio Oriente.
Yo interpreto esta línea geopolítica como un factor de presión sobre los activos de riesgo, no como algo positivo. $BTC $CORE Lo que realmente vale la pena observar hoy no es el precio, sino que ha surgido dos versiones completamente opuestas de la misma cuestión.
BTC se mantiene alrededor de $82,000, y el mercado está preocupado por si podrá sostener el nivel de 80,000. CORE está cerca de $0.02, con un pequeño aumento en 24 horas, una capitalización de mercado poco más de veinte millones, y el mínimo histórico de $0.01487 fue hace dos meses; el precio actual está a menos del 40% de ese nivel.
No hay mucho que decir sobre el precio. Hablemos de algo más interesante: SatPay, la clave de toda la narrativa de CORE para 2026, ahora existe en dos versiones.
Versión A: Está retrasado, sin calendario definido
Un post en OKX Plaza a mediados de octubre lo explica claramente: SatPay "aún está en desarrollo y en proceso de aprobación regulatoria, originalmente planeado para implementarse en la primera mitad de 2026, pero actualmente sigue retrasado sin una fecha clara de lanzamiento, solo está abierta la lista de reservas para usuarios, sin implementación masiva en comercios ni ingresos comerciales reales". Otro post de investigación del 16 de octubre concluye lo mismo: "Se planeaba lanzar en la primera mitad de 2026, pero ya está retrasado sin fecha oficial de lanzamiento".
Si esta versión es cierta, entonces toda la lógica de "recomprar CORE con las tarifas de SatPay" es un tanque vacío. La narrativa de recompra se basa en una autopista de peaje que aún no está operativa.
Versión B: Ya está funcionando y genera ingresos reales
También en OKX Plaza, un post del 13 de octubre titulado "Hace mucho que no publico sobre CORE en Plaza" dice: "SatPay ya está funcionando y genera ingresos reales. La prueba beta con lista blanca está oficialmente integrada, y en esta fase ya se han generado ingresos comerciales reales. Esto no es solo un check en la hoja de ruta, es un hecho que ya ha ocurrido". Otro post a principios de octubre en Gate Plaza usa un lenguaje casi idéntico: "SatPay (prueba beta con lista blanca) está oficialmente integrado y genera ingresos comerciales reales".
Si esta versión es cierta, entonces CORE está experimentando el clásico escenario de "una buena noticia aún no valorada".
Dos versiones, la misma ventana temporal, apuntan a conclusiones completamente opuestas. No es que la comunidad esté discutiendo, es que la información misma está fragmentada.
El libro contable no participa en esta fragmentación. Solo muestra un número.
Consulta los datos reales de hoy en DefiLlama para la cadena Core:
Volumen de DEX en 24 horas: $2,720.
No son veintisiete mil, ni doscientos setenta mil, son dos mil setecientos veinte dólares.
En la misma página, direcciones activas en 24 horas 1,892, direcciones nuevas 113, número de transacciones 40,157 — el número de transacciones parece alto, pero el volumen de DEX es solo un poco más de dos mil dólares, lo que significa que en estas cuarenta mil transacciones casi no hay intercambio de valor real. La capitalización de mercado de stablecoins ha caído un 55.91% en 7 días, el TVL es $4.45M, el "depósito de sangre" de DeFi en la cadena se está reduciendo visiblemente.
Cuatro mil transacciones, dos mil setecientos veinte dólares de volumen real. Si SatPay realmente está funcionando y generando "ingresos comerciales reales", estos ingresos aún no se reflejan en el libro contable de la cadena.
Hay otra línea que también se está contrayendo
Los exchanges que soportan CORE han disminuido de 34 inicialmente a solo 13 que mantienen el trading, y algunas plataformas tienen funciones limitadas, con depósitos y retiros intermitentemente bloqueados por controles de riesgo. CoinEx inició en septiembre el proceso de eliminación de CORE/USDT, planeando cerrar depósitos y retiros el 18 de diciembre.
KuCoin salió antes. Además, el 1 de octubre Core DAO anunció su salida de la producción de bloques, transfiriendo el derecho de minado a validadores independientes — el proyecto se está contrayendo, los exchanges se están contrayendo, y la economía de operación de nodos también se está contrayendo.
Las tres líneas de contracción apuntan en la misma dirección. Esto genera una tensión difícil de explicar como coincidencia con la versión B de que SatPay "ya está funcionando".
Esos 69 millones siguen ahí
Durante la vulnerabilidad del 31 de agosto, se filtraron aproximadamente 69 millones de CORE, y el hard fork eligió "reparar hacia adelante", confirmando que las transacciones no se revocan, destruyen ni recuperan. Esto significa que el control de estos tokens de bajo costo está completamente en direcciones externas, y el proyecto no tiene autoridad para congelarlos o confiscarlos. La recompra solo puede añadir demanda, pero no eliminar la presión de venta de estos tokens fantasma existentes. Cuando el mercado mejore, el incentivo para liquidarlos aparecerá.
Hasta hoy, en la cadena no hay ninguna transferencia de CORE que pueda ser marcada como "recompra con ingresos del ecosistema". En la hoja de ruta se menciona "recomprar más del 70% del volumen histórico destruido dentro del año", pero hasta ahora solo hay texto, sin acciones verificables en la cadena.
Entonces, ¿qué está valorando $0.02?
No está valorando "si CORE llegará a cero". Con una capitalización de mercado de veinte millones y un volumen diario de DEX de $2,720, el mercado ya ha valorado suficientemente el "fracaso de la narrativa".
Lo que está valorando es la incertidumbre de la información: en qué estado está realmente SatPay, nadie puede dar una respuesta verificable en la cadena. La postura oficial es retraso, algunas fuentes comunitarias dicen que ya está funcionando, y el libro contable muestra $2,720.
Cuando una cuestión tiene dos versiones simultáneas, la forma más honesta no es tomar partido, sino ver de qué lado está el libro contable.
$2,720. Este número no participa en ninguna narrativa, solo registra silenciosamente cuánto valor real se ha intercambiado hoy en esta cadena.
$CORE Esta noche una noticia que a pocos les importa: la astronómica remuneración de 158,300 millones de dólares de Musk el año pasado, debido a que no cumplió los objetivos, la cantidad real que recibió fue — cero.
Creo que esto es especialmente adecuado para recordar a quienes siguen AI y las acciones tecnológicas. Por muy grande que sea el pastel dibujado, mientras no se cumpla, es cero. La valoración del mercado en estos dos años para la narrativa de AI, en esencia, también compra esos "pasteles que se cumplirán en el futuro": demanda infinita de capacidad de cálculo, gastos de capital en constante aumento, la única certeza en diez años.
Lo peor en el trading es ser results-oriented, pero aún peor es tomar las expectativas de otros como hechos ya ocurridos. La remuneración puede reducirse a cero de la noche a la mañana, y la valoración también.
No digo que AI no tenga valor, digo que cuando todos toman el pastel dibujado como ya cumplido, no falta mucho para que el precio empiece a hacer cuentas de nuevo. $ETH