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La llama en la estufa salta más alto que una persona, el aroma se extiende por tres calles—pero cuando levanto la tapa de la olla, debajo hay una cuenta a crédito de 895,400 millones, de los cuales 69,800 millones deben pagarse en doce meses.
Esta es la primera impresión de la cocina al ver esa "olla grande de Anthropic": los comensales en el salón aún discuten por el precio. Originalmente el plato estrella estaba valorado en dos billones, pero ahora varios clientes habituales—los grandes inversores institucionales—presionan con los dedos para bajar el precio, diciendo que solo comerán si está entre 1.5 y 1.6 billones. El precio aún no está fijado, pero la sopa en la olla ya ha hervido tres veces.
Primero probamos el sabor: ingresos del tercer trimestre de 16,956 millones, un aumento interanual de 1,127 puntos porcentuales. ¿Qué tipo de fuego es este? Fuego fuerte y rápido, el aceite en la sartén chisporrotea con fuerza, todo el equipo de cocina lo escucha. Pero yo, parado frente a la estufa, veo la segunda olla—la tasa de crecimiento secuencial cayó de 144 a 47. El fuego no se apagó, pero la energía se perdió a la mitad. Un verdadero chef no mira qué tan alta es la llama, sino si el calor en la olla se mantiene estable; un salteado fuerte de tres segundos es perfecto, pero si se agita demasiado se quema el fondo.
Ahora veamos los libros: pérdida operativa de 567 millones. No es que los ingredientes sean caros, es que puse las trufas más caras y la mejor carne Wagyu en la olla, el aroma es suficiente, pero el retorno aún no ha vuelto al plato. Lo peor son los compromisos a largo plazo de capacidad computacional y arrendamientos, con pedidos anticipados de ingredientes por 895,400 millones, con cadena de frío, almacenes y combustible comprometidos—los 69,800 millones que vencen en un año son como el repartidor en la puerta de la cocina presionando para firmar el recibo. Si los ingresos pueden crecer hasta ser rentables de forma sostenida, es como preguntar: ¿esta sopa puede venderse por más que la leña que se quemó para hacerla?
En el mercado de valores estadounidense, los productos apalancados tokenizados fluctúan con el sabor de esta sopa; si el fuego se descontrola, el chile explota en aceite. Hablando de chile—los contratos apalancados son ese chile súper picante, cortarlo en rodajas para dar sabor está bien, pero si lo echas entero, al día siguiente tu posición tendrá una perforación intestinal. Si el plato principal no está bien cocido y se añaden demasiados condimentos, el paladar se arruina primero.
Mi veredicto en una frase: aroma 1,127 veces mayor, plazo de pago de doce meses, esto no es un plato que se pueda servir en la mesa, es un plato que aún está en la estufa apostando a que el jugo se reduzca. #anthropicipopricedebate#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 La principal disputa en el mercado actual es si este informe de empleo no agrícola puede cambiar la política de la Reserva Federal para diciembre. La Fed siempre ha adoptado un doble ancla de "empleo + inflación"; si la resistencia del empleo es fuerte, dejará espacio para subir las tasas; si el empleo se debilita notablemente, junto con una caída en los salarios, se debilitarán las razones para más aumentos de tasas este año.
El punto clave no es un solo número mensual, sino observar cuatro aspectos centrales: número de empleos nuevos, tasa de desempleo, crecimiento del salario promedio por hora y revisión de valores anteriores. El salario es lo más importante, la rigidez salarial es clave para que la inflación de servicios se mantenga alta; incluso si los nuevos puestos no son muchos, mientras los salarios superen las expectativas, el discurso agresivo se intensificará.
1. Empleo y salarios ambos más fuertes de lo esperado: se confirma la resistencia del empleo, el mercado ajusta al alza la probabilidad de aumento de tasas en diciembre, los rendimientos de bonos del Tesoro y el dólar se fortalecen, mientras que las acciones, el oro, la plata y los activos cripto sufren presión.
2. Datos en línea con expectativas, enfriamiento moderado: se mantiene la valoración actual, la Fed sigue en espera, a la espera de futuros CPI/PCE, con alta probabilidad de que el mercado oscile en rangos estrechos.
3. Nuevos empleos muy por debajo de lo esperado, caída salarial y revisión a la baja de valores anteriores: se confirma la señal de debilitamiento del empleo, el mercado apuesta a la pausa o incluso a la inacción prolongada en aumentos de tasas, el dólar se debilita y los activos de riesgo tienen una ventana de recuperación.
El riesgo radica en que el informe no agrícola es muy volátil, un solo dato difícilmente define todo. Incluso si el empleo es fuerte, si la inflación sigue cayendo, la Fed puede optar por no actuar; por otro lado, si el empleo es débil pero la inflación repunta, las expectativas de ajuste volverán con fuerza. $BTC $ETH $ZEC El gran token entra en un período de consolidación y desgaste, la tendencia principal se agota, y de paso echamos un vistazo a las oportunidades en el sector meme.
Este tipo de activos tiene una relación riesgo-recompensa extrema, solo es adecuado para capturar puntos de inflexión de liquidez, no para mantenerlos a largo plazo.
$MARSCION ha caído de 0.26 a 0.05, una caída de más del 80%.
Capitalización de mercado de 50 millones, volumen diario de solo 635,000, rotación de 0.01, liquidez extremadamente baja.
Binance perpetuo se lanzó el 1 de septiembre, con casi cero volumen en contratos.
El mercado parece tener soporte: 1399 órdenes de compra vs 1243 órdenes de venta, solo una caída del 3%.
Pero el proyecto afirma un impuesto del 2% para comprar SPCXB sin pruebas sólidas; en un mercado tan poco profundo, el capital de contratos puede fácilmente romper el soporte.
Esto es una trampa de liquidez, los que entraron inicialmente por la narrativa de dividendos ahora están atrapados, el interés ya ha disminuido.
No se recomienda comprar directamente para apostar a un rebote; sin capital nuevo es difícil revertir, la mayoría de las velas alcistas son trampas.
Si quieres jugar, espera un rompimiento con volumen y la reentrada de capital en la cadena antes de actuar; sin señales, mejor observa.
Las oportunidades no están todo el tiempo, ten paciencia para esperar tu ventana, hermanos, manejen bien sus posiciones~$BNB A finales de 2020, Bitcoin superó el máximo cercano a los 20,000 dólares de 2017. Ahora que lo escribo, es solo una frase corta, incluso suena un poco simple.
Al mirar hacia atrás, todavía me detengo en ese "rompimiento". Cuando el máximo anterior no se había superado, parecía un obstáculo; una vez superado, es difícil verlo con calma, y no puedo evitar pensar "¿me lo perdí?". Incluso al revisar la historia, puedo sentir esa presión que impulsa a tomar decisiones.
Sin embargo, no me gusta esa versión demasiado segura de mí mismo al mirar atrás; con los resultados frente a mí, claro que todo es evidente. Si realmente ocultara lo que vino después y solo me mostrara el momento de superar el máximo, probablemente me quedaría mirando la pantalla en silencio por un rato. En el monitor, la tasa de crecimiento secuencial cayó del 144% al 47%, esto no es una corrección de precio, es un estrechamiento repentino de la arteria coronaria principal izquierda. La controversia sobre la fijación del precio en la oferta pública inicial de Anthropic IPO debe primero observar los signos vitales: un aumento interanual del 1127% hasta 16,956 millones de dólares, como una compensación de alto volumen de un corazón joven; pero la tasa de crecimiento secuencial solo queda alrededor del 47%, el volumen de salida por latido ya está disminuyendo. Una pérdida operativa de 567 millones de dólares no es un rasguño superficial, es un desajuste grave entre el consumo de oxígeno del miocardio y la perfusión. Más peligroso aún es el compromiso a largo plazo de capacidad computacional y arrendamiento de 895,400 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 69,800 millones vencen en un año — este es el tiempo de pinzamiento aórtico, la circulación extracorpórea no puede prolongarse indefinidamente. Las instituciones han reducido la valoración de aproximadamente 2 billones a entre 1.5 y 1.6 billones, equivalente a una evaluación de riesgo preoperatorio que baja de reparación electiva a cirugía de alto riesgo: no es que no se pueda hacer, sino que la ventana de perfusión se está estrechando. ¿Puede el crecimiento de ingresos convertirse en ganancias sostenibles y respaldar la valoración? Un alto volumen en la mesa de operaciones no equivale a un gasto cardíaco efectivo, es necesario ver si los ingresos por unidad pueden generar flujo de caja libre, y no solo expandir el ventrículo. Vinculado a los valores tokenizados en el mercado estadounidense, la perfusión periférica se enfriará primero: el mercado se vuelve más delgado, el diferencial se amplía, el rebote es débil, esta es la fase de compensación por shock, no la de recuperación. Si los compromisos que vencen en un año y las pérdidas operativas presionan simultáneamente el flujo de caja, y la tasa de crecimiento secuencial sigue bajando, entonces no es una discrepancia en la valoración, es que la ventana de perfusión miocárdica se está cerrando. #anthropicipopricedebate BTC ha retrocedido un 38%, ¿es momento de comprar en el fondo?
El precio actual de BTC es de 77,749 dólares, con una caída del 38.4% desde el máximo de 126,200 en octubre de 2025. Los máximos mensuales han ido disminuyendo: 126,200, 97,924, 87,396, y ahora 77,749.
Tres datos indican que este no es el fondo del ciclo:
MVRV 1.44, Z-score -0.31, históricamente el verdadero fondo se da cuando el MVRV cae por debajo de 1.0. El ETF de BTC ha tenido una salida neta de aproximadamente 1,060 millones de dólares en los últimos tres días de negociación. La tasa de financiamiento perpetua sigue en un 10% anualizado, el apalancamiento no se ha liquidado.
Tres datos también indican que no es necesario salir completamente y esperar:
El precio aún está por encima de la media móvil de 200 días en 73,200. La cantidad de BTC en los exchanges ha disminuido en aproximadamente 33,000 en una semana. El índice de miedo y codicia está en 34.
Niveles clave:
Por arriba, entre 78,900 y 80,300, zona de liquidaciones intensas y media móvil de 20 días, primera resistencia. Por abajo, entre 75,700 y 76,050, mínimo de 30 días, primer soporte. 73,200, media móvil de 200 días, romperlo confirmaría la continuación del mercado bajista. 62,500, mínimo de 90 días; 57,800, mínimo de 400 días.
Compra en partes, no todo de una vez:
Alrededor de 77,000 un 20%, de 73,000 a 74,000 un 25%, de 62,000 a 64,000 un 30% $BTC Haciendo cálculos, Bitcoin ha retrocedido más del 10% desde su máximo anterior, y el precio actual es menos del 90% del máximo previo. El analista de CryptoQuant, Darkfost, afirma que los vendedores están cansados, pero la demanda aún es insuficiente; creo que esto se parece más a una disminución de la presión de venta, pero no es una señal de recuperación.
① El retroceso supera el 10%, lo que coincide con que las ganancias a corto plazo ya se han realizado. Mi entendimiento es que la motivación para tomar ganancias se debilita, pero eso no significa que la voluntad de comprar aumente.
② El modelo compara la proporción de oferta rentable con la volatilidad mensual promedio, y actualmente ha caído a niveles bajos comparables a los de un mercado bajista. Mide la motivación de los vendedores, pero no representa la postura de los compradores.
③ Históricamente, la disminución de la presión de venta ha ayudado a formar un fondo, pero actualmente aún falta demanda. Menos vendedores pueden aliviar la resistencia, pero no pueden impulsar la recuperación por sí solos.
Desde otra perspectiva cuantitativa, la corrección del precio y la recuperación de la demanda son dos cuentas separadas que no se compensan entre sí. Considero este modelo como un termómetro de la presión de venta; lo importante ahora es observar si la demanda puede recuperarse.Con el avance gradual de las elecciones intermedias en Estados Unidos, el Partido Demócrata ha barrido completamente al Partido Republicano en ambas cámaras, el Senado y la Cámara de Representantes. Algunos en el mundo cripto pueden sentirse ansiosos y decepcionados, pero yo soy bastante optimista al respecto. Especialmente para $BTC, $SOL y $ETH, veo un panorama prometedor, incluso para el desarrollo a largo plazo del ecosistema cripto. ¿Cuándo empezó realmente la caída del mundo cripto? Ustedes, miembros de la comunidad, pueden observar con atención que fue justo cuando Trump asumió el poder. Desde ese pico, BTC, Ethereum y SOL han caído consecutivamente, y las altcoins también han sufrido grandes desplomes. ¿Saben por qué? Porque Trump fomentó el comercio interno, sus allegados incluso usaron su influencia personal para lanzar monedas sin ningún límite ni principio, solo buscando beneficios. Seguro recuerdan las monedas de Trump y de su esposa, que estafaron a innumerables inversores, dejando a muchos pequeños inversores en la ruina. Esto dañó gravemente la liquidez y la débil confianza del ecosistema cripto. Además, están esos supuestos personajes famosos del mundo cripto, que se aprovechan de sobornos políticos y financieros para evadir sanciones legales y blanquearse. Ahora, con un poder de contrapeso cada vez más fuerte, ya no se permite que él ni algunos personajes de exchanges de primer nivel actúen impunemente y a plena vista; al menos hay restricciones y fuerzas de control. El desarrollo desordenado del mundo cripto es inaceptable; las monedas fraudulentas y las monedas sin valor deben ser reguladas severamente. Se debe fortalecer la supervisión y la transparencia; si esos grandes influencers, ballenas o exchanges pudieran manipular y controlar a escondidas, los perjudicados siempre serían los inversores y pequeños ahorristas. ¿Por qué el mundo cripto no puede despegar? La razón principal es un grave exceso de oferta sobre la demanda; el capital que entra no puede compensar la gran cantidad de meme coins, monedas fraudulentas y monedas sin valor que se emiten.El rebote de $DOGE parece débil, la proporción de largos y cortos es exagerada, pero revisé los datos de toda la plataforma, y en esta posición los grandes inversores son mayormente alcistas, solo que la diferencia en la proporción de largos y cortos en OKX es grande, en los demás es normal. Ahora los cortos están obteniendo ganancias sustanciales, con múltiples intentos de bajar y recuperar, lo que fácilmente puede llevar a que los cortos tomen ganancias y luego se produzcan liquidaciones masivas. Solo falta un punto de sentimiento, y ese punto de sentimiento debe venir de $BTC. Mientras BTC se mantenga firme al alza, la elasticidad de $DOGE será grande. Los cortos deben tener cuidado, ya que una vez que haya un rebote, el deslizamiento en la orden de stop loss puede ser muy grande. Se puede observar, pero no hay necesidad de abrir o mantener posiciones cortas. Según mi investigación, muchos grandes inversores y veteranos creen que este es el fondo y que el rebote está a punto de comenzar.Coincidentemente, el ciclo de halving de cuatro años de $BTC se alinea exactamente con el ciclo de elecciones intermedias de EE. UU. en la misma línea de tiempo.
Históricamente, en 2014, 2018 y 2022, estas tres elecciones intermedias ocurrieron cerca del final de los mercados bajistas. Después de las elecciones intermedias, a menudo hay una última ola de ventas y liquidaciones por pánico, que marca el fondo del ciclo, seguida por el inicio gradual de un nuevo mercado alcista. Aún más interesante, el momento del fondo ha ido adelantándose. Durante la liquidación y cierre, volvieron a ser hackeados. Esta vez BitMart no perdió mucho.
El fundador Sheldon Xia admitió en X el 3 de noviembre: Sí, ayer también fuimos hackeados.
Consulta de criptomonedas rastrea Base, Arbitrum y Optimism, tres cadenas con un total de aproximadamente 391,000 USD.
Lo clave es el tiempo: la misma dirección movió primero BitMart y 53 minutos después Mercado.
Durante el periodo de liquidación, la seguridad solo queda en el equipo central, incluso los propios miembros dicen que hay una grave falta de personal.
#BitMart #Hack #MercadoUna corriente anormalmente fuerte de aire cálido y húmedo está chocando contra un frente frío: 5.8 mil millones en órdenes de suscripción frente a una emisión de bonos de 15 mil millones, una sobresuscripción de 3.9 veces. Este eco de radar parece una nube de tormenta que estalla en una tarde de verano, roja y púrpura. Pero al analizar los datos de sondeo, el gradiente de presión atmosférica se está deteriorando: el diferencial a 30 años es de 220 puntos básicos, 90 puntos más alto que en abril, lo que equivale a que la base de la nube se eleva y el punto de rocío baja; la misma cantidad de vapor de agua requiere una capa fría más gruesa para que llueva. Este es un patrón típico de "alta demanda y baja eficiencia"; por más fuerte que sea la corriente cálida y húmeda, un cambio en el cizallamiento vertical hace que toda la precipitación caiga en el mar, y la cantidad que llega a tierra no coincide con la registrada.
Primero aclaremos la situación de la circulación. La ronda anterior de emisión de bonos por 25 mil millones fue durante el paso de un frente previo, con calor residual en la superficie; esta vez, emitir 15 mil millones más equivale a la superposición de dos rondas de convección fuerte, el contenido de agua en el suelo ya está saturado y la capacidad de infiltración está al límite. Por eso, el ensanchamiento del diferencial no es por falta de demanda, sino por inestabilidad en la estratificación atmosférica: los compradores están dispuestos a entrar, pero exigen una prima de riesgo más alta, 90 puntos básicos más para el plazo a 30 años, lo que es un seguro para la altura vertical del desarrollo de esta nube convectiva llamada "infraestructura AI". Debes saber que cuando el costo de financiamiento sube y las órdenes están saturadas al mismo tiempo, en meteorología se llama "alto CAPE y baja helicidad": hay suficiente energía, pero la estructura organizada es débil, y una vez que se desencadena, se producen vientos convectivos fuertes, no una lluvia estable de nubes estratificadas.
Ahora veamos la tendencia del financiamiento en euros, que es una nueva depresión en el pronóstico de modelos, con trayectoria aún en ajuste. El diferencial de los bonos en dólares ya alcanzó 220 puntos básicos; en euros es como iniciar una tormenta en otra superficie marina, y si se formará una nube depende del canal de vapor local. En la infraestructura AI, la inversión es un levantamiento y condensación continua, el flujo de caja es la eficiencia de la precipitación, y el problema actual es: la nube es gruesa, hay mucha agua, pero las gotas de lluvia son pequeñas, llueve finito por mucho tiempo y el escurrimiento superficial tarda en acumularse. El mercado está fijando el precio como "puedes llover, pero lento, necesito más compensación".
Así que esta cuenta debe verse así: una demanda explosiva no significa que el clima mejore, solo indica que el transporte de aire cálido y húmedo sigue aumentando; el ensanchamiento del diferencial es la verdadera señal del campo de presión, el aire frío se está desplazando silenciosamente hacia el sur y la dirección del viento ya cambió. Que el diferencial a 30 años sea 90 puntos más amplio que en abril no es ruido, es la capa de inversión térmica que se eleva en el perfil de sondeo, que presiona la convección y no permite una liberación completa. Cuando esta capa de inversión se rompa, será una lluvia intensa que limpiará la valoración o una corriente descendente que aplanará la cima de la nube.
Finalmente, echemos un vistazo a la correlación con los activos tokenizados, que siguen el mismo patrón de circulación, no los consideres un sistema climático independiente. El ensanchamiento del diferencial es un flujo frío en niveles altos, que tarda en transmitirse a niveles bajos, pero la dirección ya está fijada. La inversión en AI debe cubrir el costo de la deuda, no depende del múltiplo de órdenes, sino de la eficiencia de la precipitación: por más bonita que sea la nube, si no llueve en tierra, es solo un reporte vacío. Actualmente, el gradiente de presión sigue aumentando, el frente aún no ha pasado, y ese eco púrpura en el radar se mueve lentamente hacia el noroeste. #metaissues15binbonds$ZEC El Partido Demócrata arrasa en ambas cámaras, análisis dado por AI
AI: Pesimista, pero "desinflado lento" en lugar de "frenazo brusco". Aumentan las investigaciones y audiencias, habrá impactos eventuales como la citación de CEOs y la divulgación de documentos internos, pero las restricciones legislativas a la inversión en IA difícilmente prosperarán bajo el veto de Trump. La caída del sector se debe más a la emoción y valoración que a un daño fundamental por políticas.
Criptomonedas: A corto plazo más pesimistas, el núcleo es "estancamiento legislativo + riesgo de investigación". El cambio de presidente del comité significa que proyectos favorables como la Ley CLARITY no tienen perspectivas a corto plazo, y la activación inmediata de poderes de investigación genera riesgos eventuales para exchanges, emisores y proyectos vinculados a Trump. Sin embargo, existe una minoría pro-cripto dentro del partido, por lo que la probabilidad de hostilidad total no es alta. El "suelo político" para las criptomonedas se ha retrasado, pero el "techo político" tampoco es tan bajo como se imaginaba.$BTC y $ETH han digerido básicamente estos factores negativos, y el mercado ha hecho un giro en V profundo.
La valoración de fondos en Polymarket muestra que la probabilidad de que el Partido Demócrata gane ambas cámaras del Congreso ya ha llegado al 99.6%. El mercado generalmente espera que Trump sea más permisivo con las criptomonedas, mientras que con los demócratas en el poder es probable que la regulación se endurezca, por lo que el precio inicialmente cayó bajo presión.
El verdadero punto de inflexión fue cuando Trump declaró públicamente que acepta los resultados electorales y expresó su disposición a cooperar con los demócratas y no seguir disputando los votos. El riesgo de cisne negro por inestabilidad política desapareció instantáneamente, y tras liberar completamente las malas noticias, los fondos comenzaron a entrar para sostener el mercado, impulsando una fuerte recuperación de los precios.
Atención a corto plazo para Bitcoin: soporte en 77200, soporte fuerte en 76000, primera resistencia en 78500, con un objetivo al alza en 78850
Atención a corto plazo para Ethereum: soporte en 2250, soporte fuerte en 2220, primera resistencia en 2317, con un objetivo al alza en 2360
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？
En el futuro, se seguirá de cerca si el Congreso avanzará y aprobará leyes regulatorias relacionadas con las criptomonedas.👀 Mirando hacia atrás en la historia, $BTC experimentó caídas significativas después de las elecciones intermedias de EE. UU. de 2018 y 2022.
Pero hay una diferencia clave:
En ambos casos, BTC estaba cerca del punto más bajo del año anterior.
Ahora mismo, el precio de BTC está aproximadamente un 33% por encima del mínimo anual.
Actualmente, no hay una indicación clara de que esta vez se repita el patrón descendente anterior.
La historia puede ser referenciada, pero no copiada directamente.
$BTC #تقرير أرباح Circle على الأبواب، هل يمكن لنمو العملات المستقرة أن يحقق عوائد؟
El informe de ganancias de Circle se publica hoy.
¿El crecimiento de las stablecoins se traduce en rendimientos reales?
Sí: los ingresos principales de la empresa provienen de los rendimientos de las reservas.
Sin embargo, una gran parte de los ingresos se destina a socios de distribución como Coinbase, lo que presiona los márgenes.
Métricas clave a observar: suministro circulante de USDC y la proporción de ingresos retenidos.
#USDC #Circle #CRCLEl sector de IA en el mercado de valores estadounidense está pasando por una prueba de estrés: ¡Oportunidades después de las elecciones de medio término!
1. Elecciones de medio término: ventana de cambio en el mercado
Las elecciones de medio término de EE. UU. de 2026 se celebrarán el 3 de noviembre.
Las estadísticas desde 1950 muestran que en los 12 meses posteriores a las elecciones, el índice S&P 500 ha tenido un desempeño fuerte, con un aumento promedio de alrededor del 15%. Independientemente de qué partido tenga la ventaja final, a medida que la incertidumbre electoral disminuye, la aversión al riesgo del mercado podría recuperarse, aunque los diferentes resultados electorales afectan a las industrias de manera distinta.
Lo que realmente importa no es solo qué partido gana, sino las expectativas sobre política fiscal, regulación tecnológica, política comercial y política monetaria después de las elecciones.
Para los activos tecnológicos que han sufrido una corrección significativa, los próximos dos meses son una oportunidad para reevaluar valoraciones y estrategias.
2. La inversión en IA entra en su segunda fase: de contar historias a flujos de efectivo
En los últimos tres años, la valoración de IA se ha basado principalmente en tres puntos:
1. ¿Tiene tecnología central y ventajas competitivas?
2. ¿La demanda de capacidad de cómputo sigue creciendo?
3. ¿Tiene suficientes clientes y pedidos acumulados?
Mientras las expectativas de crecimiento sean fuertes, el mercado suele asignar valoraciones altas. Pero ahora, los criterios están cambiando.
La inversión en IA está pasando de una carrera armamentista en capacidad de cómputo a un escrutinio riguroso de balances, capacidad de financiamiento y flujo de caja libre.
El 30 de octubre, el índice Nasdaq cayó aproximadamente un 2.86% y el índice de semiconductores de Filadelfia bajó alrededor de un 7.2%, reflejando preocupaciones del mercado sobre los enormes gastos de capital en IA y los ciclos de retorno.
Pero quiero decir: la caída de las acciones tecnológicas no significa que la demanda global de capacidad de cómputo se haya agotado.
La infraestructura de IA sigue en construcción; la verdadera pregunta del mercado es: ¿cuándo se convertirán las inversiones en ganancias? ¿Los gastos de capital consumirán el flujo de caja? ¿Cuánto costará financiarse a las empresas?
Esta es una prueba de estrés sobre la sostenibilidad financiera de las empresas de IA, no un colapso de la industria.
Los ganadores futuros no serán necesariamente las empresas que más inviertan, sino aquellas que puedan invertir de manera continua, controlar la deuda y finalmente generar flujo de caja libre.
A corto plazo, se observan las elecciones y la liquidez; a largo plazo, las ganancias y el flujo de caja libre. Las caídas drásticas traen oportunidades, pero el momento de compra depende de la calidad de la empresa, la valoración y la gestión de posiciones🫡$BTC $ETH $ZEC 59 empresas, las palabras "lista de oposición" evocan más miedo que los números. Con la incorporación de Apple y otros, temo que los espectadores simplemente interpreten que todo el sector de tokens de acciones está siendo rechazado.
Creo que esta interpretación es exagerada: que el emisor tenga objeciones no significa que los usuarios no tengan demanda. Mi suposición es que, si la empresa está preocupada por los límites del uso de la marca, la oposición podría estar buscando controlar el poder, no evaluando el valor del sector.
También tiendo a dejarme llevar por un sesgo de confirmación con términos negativos. Me recuerdo a mí mismo: el miedo puede señalar riesgos, pero no puede reemplazar el juicio.😶$XRP
¿La mejora en las expectativas políticas puede impulsar el crecimiento del uso como sustituto de pagos?
El entorno regulatorio limita a los participantes, pero para que las políticas pasen de la discusión a la implementación comercial, se necesita la participación de instituciones, liquidez y liquidación continua.
Si el crecimiento de la actividad de pagos va acompañado de una liquidez spot más profunda, la explicación de la demanda es más completa; si el precio solo es sensible a noticias políticas y los indicadores de uso no cambian, lo consideraría una operación basada en eventos. Cuando la política no se cumple según lo esperado, la prima puede caer rápidamente.Cuando escucho "votar con dinero", siempre siento que esta expresión hace que el dinero parezca demasiado honesto. En los mercados de predicción en cadena, quienes apuestan a que Bitcoin subirá no necesariamente tienen una opinión muy optimista; también puede ser que simplemente consideren que las probabilidades son adecuadas o que están cubriendo posiciones en otros lugares. Comprar criptomonedas normalmente puede esperar, pero aquí, al vencimiento, hay que aceptar el resultado, lo que cambia la mentalidad. Por eso, cuando veo las probabilidades, reflexiono sobre qué necesidades hay detrás y no me atrevo a tomarlas directamente como un juicio real de la tasa de éxito de todos. Especialmente cuando alguien con mucho capital mueve un poco sus posiciones, ¿eso cuenta como cambiar de opinión o simplemente ajustar una posición?#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 El mercado espera el informe financiero del tercer trimestre de Moderna, con el enfoque principal en las últimas tendencias de ventas de vacunas.
Anteriormente, se filtraron datos clínicos de la vacuna, los resultados del ensayo fueron en general positivos, pero no alcanzaron las expectativas optimistas previas del mercado; tras la noticia, el precio de las acciones se vio presionado. La demanda de vacunas tradicionales contra el COVID sigue disminuyendo, lo que representa la mayor presión a corto plazo en los ingresos; los pedidos de compra, volumen de envíos y margen bruto de las vacunas regulares serán las métricas clave de ingresos para este trimestre.
El mercado de capitales está reevaluando el valor de Moderna, ya no considerándola solo como una empresa de vacunas contra el COVID, sino gradualmente como una compañía plataforma de tecnología mRNA para cáncer. La línea de desarrollo de mRNA para cáncer es una historia a largo plazo; en esta presentación financiera, los inversionistas se centrarán en el progreso del desarrollo de la línea, el reclutamiento en ensayos clínicos y el ritmo de inversión en I+D. Sin embargo, el desarrollo de medicamentos oncológicos tiene ciclos largos y alto riesgo de fracaso, por lo que a corto plazo es difícil que contribuya con ingresos por ventas.
En general, la base de resultados del tercer trimestre depende de las ventas de productos de vacunas maduras; mientras que la valoración a mediano y largo plazo de la empresa dependerá de la calidad del avance en la línea oncológica de mRNA. Si la caída en ventas de vacunas es controlable y los datos de la línea oncológica mejoran continuamente, se podría apoyar una recuperación en la valoración; por el contrario, si los ingresos por vacunas no cumplen con las expectativas y la línea avanzada no muestra progresos destacados, el precio de las acciones seguirá bajo presión. Al publicar el informe, será clave seguir la guía de ingresos, actualizaciones de hitos en la línea y el consumo de efectivo.Cuando veo los comentarios después de que salen los resultados en los mercados de predicción de criptomonedas, a menudo me dan ganas de reír. Los que acertaron están ocupados mostrando capturas, mientras que del otro lado de repente se hace silencio, quedando solo pantallas llenas de "ya lo sabía".
Pero a qué lado favorecen las probabilidades solo indica qué posibilidad estaba recibiendo más dinero en ese momento, nadie tenía la respuesta de antemano. Cuando compras criptomonedas y bajan, aún puedes hablar de expectativas a largo plazo, pero cuando la predicción se confirma, es difícil defenderse. ¿Y esos que discutían tan fuerte antes de que salieran los resultados, por qué ya no responden en el hilo original?Un trader fue liquidado por 52.5 millones de dólares en 7 días y aún no se ha retirado.
Los datos en cadena son así: hizo una posición corta en BTC en Hyperliquid, fue liquidado por un total de 52.5 millones de dólares en 7 días, con una pérdida real de 881,000 dólares. Todavía tiene una posición corta de $BTC por 5.54 millones de dólares con un apalancamiento de 40x, con una pérdida no realizada de -149,600 y una pérdida total de por vida de -885,500. Solo queda un 0.27% para la liquidación.
Primero desglosamos los números. Los 52.5 millones son el tamaño de la posición liquidada, no el dinero que perdió; lo que realmente desapareció de la cuenta fueron 881,000. La diferencia es casi 60 veces, lo que indica que cada vez la posición fue liquidada primero, el capital solo perdió una pequeña parte, y luego volvió a abrirse para seguir en corto. No fue una sola liquidación, sino liquidaciones repetidas y reposiciones durante siete días.
Ahora la mecánica. Con un apalancamiento de 40x, si el precio se mueve en contra un 2.5%, el capital se reduce a cero. Solo le queda un 0.27% de margen — si $BTC sube unos veinte puntos básicos, esos 5.54 millones se perderán. Esta posición no es una posición abierta, es una apuesta colgada en la línea de liquidación.
Mi juicio: esto no es un simple corto, es una posición que debe estar correcta inmediatamente. Un verdadero bajista deja margen de error, alguien con 40x solo apuesta a que no suba ni un solo punto.
Lo que vale la pena pensar: la pérdida total de por vida es de -885,500, y en los últimos 7 días perdió 881,000. Las operaciones anteriores fueron básicamente en vano, toda su fortuna se perdió en esta semana. La posición sigue abierta, pero la cuenta en realidad ya terminó.#美伊谈判未突破，油价为何单日跌逾7%？ $BTC $ETH
Las negociaciones no llegaron a un acuerdo, en teoría esto debería beneficiar al petróleo, pero en cambio el precio del petróleo se desplomó. Esto indica que el mercado ya había descontado que "no habría conflicto", o que la demanda es tan débil que supera la prima geopolítica.
Para el mundo cripto, la perturbación geopolítica en el mercado general está disminuyendo, el capital ya no responde. No hay que sobreinterpretar la situación en Medio Oriente, volvamos a centrarnos en el propio flujo de capital.El oro retrocede al área promedio de transacciones, SLX sigue cayendo
$XAU 3940.56, subió 0.8% en las últimas 24 horas, la ganancia se mantiene, el precio vuelve cerca del promedio 🥇
El precio ponderado por volumen de contratos de oro en las últimas 24 horas es aproximadamente 3943.68, el precio cotizado 3940.56 vuelve cerca, la distancia desde el máximo se reduce.
El máximo de 3977.95 no se mantuvo, pero tampoco retrocedió al mínimo de 3899.18, está más cerca del centro del rango.
Desde mi análisis de la reversión tras el impulso, la impresión de fortaleza se reduce, la distancia hacia arriba aún no se ha ampliado nuevamente.
$SLX 0.03868, bajó 6.3% en las últimas 24 horas, el precio retrocede rápido, el cambio en la cantidad de contratos es pequeño 🟩
En el mismo período de 12 horas ya concluido, el precio bajó 6.7%, la cantidad de contratos abiertos solo disminuyó 0.3%, la caída no corresponde a una salida proporcional de volumen.
La cantidad está cerca del nivel original, pero el precio en el mercado ya es más bajo, esta discrepancia merece atención.
A corto plazo sigue débil, no se puede considerar la estabilidad en la cantidad como estabilidad en el precio, ni hay base para asignar una dirección de tenencia a estos contratos.
$LINK 11.078, bajó 2.6% en las últimas 24 horas, compras activas mayoritarias, pero no impulsaron el precio 📡
En las últimas dos horas completas, el volumen de compras activas fue 55.5%, el precio cayó 0.6% en el mismo período, las compras activas no lograron un resultado alcista.
El precio cotizado 11.078 se acerca nuevamente al mínimo de 11.004, no recuperó cerca de 11.2, la respuesta sigue siendo débil.
Le doy más importancia al desplazamiento después de la transacción, la proporción de compras puede describir el estilo de negociación, pero no se puede tomar directamente como flujo neto de fondos.Coincidentemente, el ciclo de halving de cuatro años de $BTC se alinea exactamente con el ciclo de elecciones intermedias de EE. UU. en la misma línea de tiempo. Históricamente, en 2014, 2018 y 2022, estas tres elecciones intermedias ocurrieron cerca del final de los mercados bajistas. Después de las elecciones intermedias, a menudo hay una última ola de ventas y liquidaciones por pánico, que marca el fondo del ciclo, seguida por el inicio gradual de un nuevo mercado alcista. Aún más interesante, el momento del fondo ha ido adelantándose. En 2014, el mercado bajistaEl mercado hoy mostró una amplia volatilidad; en la apertura, impulsado por las expectativas de las elecciones intermedias de EE.UU. y el sentimiento de refugio seguro, $BTC cayó rápidamente cerca de $75700, tocando el mínimo del día y luego atrayendo capital para rebotar, volviendo a operar por encima de $77400; ETH siguió la caída, tocando un mínimo de $2226 y rebotando cerca de $2290. En 24 horas, la liquidación total en la red superó los 419 millones de dólares, con una proporción alta de liquidaciones en posiciones largas, mostrando características claras de una limpieza a corto plazo; el volumen se concentró en la fase de caída, mientras que el volumen del rebote fue débil, siendo un rebote correctivo.
Concluidas las elecciones intermedias, escucho dos voces en el mercado: "El mal dato ya está descontado y el precio despega"; y "Después de las elecciones intermedias siempre hay una caída fuerte, aprendamos de la historia".
Soportes de $BTC: $76100 (primer soporte fuerte), $74800 (línea de defensa)
Resistencias: $78100 (primera resistencia del día), $79600
78 y 80 son dos niveles clave de resistencia. No habrá un gran despegue, aquí los creadores de mercado tendrán grandes fondos para presionar. $HYPE ✅ Enfoque de transferencias HYPE de hoy (4 de noviembre, hasta las 15:24)
1. Dirección relacionada con a16z recarga nueva de 32,862 HYPE a exchange
- En los últimos 5 días, esta dirección relacionada ha transferido al exchange un valor acumulado de aproximadamente 15.02 millones de dólares en HYPE
- Interpretación del mercado: si este lote de tokens se vende, se estima una ganancia de aproximadamente 1.08 millones de dólares
2. Yeti0x: intercambio para obtener 29,870 HYPE, recarga en Hyperliquid, ya comenzó la venta spot
- Valor aproximado de 2.45 millones de dólares, orden de presión de venta clave
3. Progreso del equipo HyperLabs en el desbloqueo y redención de staking (vencimiento de notas antiguas)
- Los tokens previamente apostados y redimidos se distribuyen según lo planeado, algunos pasan por canales OTC fuera de mercado, no por direcciones de recarga de exchanges comunesEsta noche hasta mañana, hay que vigilar dos cosas
Si BTC puede mantenerse por encima de 77,800. Tilén de 10x Research dice que el indicador estocástico muestra sobreventa, el próximo objetivo es 82,000. Pero el ETF sigue perdiendo, no puede sostenerse mucho tiempo solo con las apuestas alcistas del mercado de opciones. La activación de NU7 de ZEC será mañana, antes y después de la actualización, es muy probable que la volatilidad de "comprar expectativas y vender hechos" aumente. La posición de 76,400 se mantuvo hoy, mañana hay que defenderla de nuevo. El mercado acaba de moverse un poco, BTC está rondando los 77,500, las órdenes de compra son ruidosas, pero no hay mucho dinero real detrás. En este rebote, ¿crees que es la última respiración profunda antes de arrancar o un retroceso cortés antes de distribuir? He estado observando esta estructura presionada por la media móvil por un buen rato. La media móvil superior es como una fila de ventanas mal cerradas, el viento sigue entrando hacia abajo. La tasa de financiamiento sigue drenando la sangre de los compradores todos los días; en esta posición, perseguir una subida es básicamente recibir balas por otros. La idea original para los cortos es clara: esperar un retroceso entre 77,400 y 77,600 para abrir posiciones cortas en dos partes, precio promedio 77,500, stop loss en 78,250, reducir a la mitad si cae por debajo de 76,260, cerrar todo en 74,735, con un apalancamiento de 2 a 3 veces y una posición que no supere el 5% del capital total. Estoy de acuerdo con el núcleo de este ritmo, no perseguir el precio actual, esperar a que el retroceso dé la posición. Pero quiero añadir una observación sobre el aspecto emocional. El estado de los compradores ahora es muy parecido a una multitud en la calle persiguiendo para tomar fotos, gritan mucho, pero se alejan cada vez más. La emoción sigue ahí, pero el soporte se ha ido, esta es la sensación típica en la fase de divergencia. Cuando realmente se va a distribuir, no será tan ruidoso, será tan silencioso que pensarás que está estable. ETH es un poco más honesto. Cotiza a 2,249, ha caído un 2.58% en 24 horas, con un rango semanal de 2,171 a 2,391, la caída es más real que la de BTC. Los contratos abiertos suman 1,850 millones de dólares, con una salida neta diaria de 7.4 millones, y una entrada neta acumulada en diez días de solo 42.3 millones, casi insignificante comparado con los 297.1 millones de BTC. En lenguaje claro: los cortos acaban de entrar, hay espacio abajo, pero ET El destino de la Ley CLARITY afecta a la industria más que el resultado de las elecciones en sí.
Que los demócratas controlen el Congreso significa que es muy probable que esta ley tenga que ser renegociada, en lugar de ser reactivada rápidamente. Warren es la principal opositora, y si obtiene la presidencia del comité bancario, el proceso legislativo será más lento. El mercado ya ha valorado en gran medida este factor, pero valorarlo no significa que se vaya a implementar.Al ver esto, siento una familiaridad como si el guion de la última ronda de mercado se hubiera vuelto a sacar: una vez que la incertidumbre externa se relaja, el mercado se apresura a sellar un nuevo ciclo. Ahora, en cambio, me tomaré un poco más de tiempo y primero veré si las razones para el aumento de precio pueden sostenerse.
Según CoinDesk, la incertidumbre relacionada con las elecciones intermedias en Estados Unidos está disminuyendo gradualmente, y BTC ha realizado un fuerte rebote en forma de V, acercándose a los 78,000 dólares. Esta vez, a diferencia del ciclo familiar anterior, el catalizador directo que da la noticia es la disminución de la incertidumbre política, no un nuevo cambio en la demanda en cadena.
Mi juicio es que a corto plazo es positivo, pero aún no es suficiente para confirmar un cambio de ciclo. La reducción de la incertidumbre puede disminuir la resistencia de los fondos a mantenerse al margen; pero eliminar preocupaciones y crear demanda nueva son dos cosas diferentes. Si luego falta demanda sostenida, supongo que el efecto de este catalizador se irá debilitando gradualmente. ¿Los jugadores veteranos sienten la misma familiaridad? Después del aumento tras la resolución de la incertidumbre electoral, ¿qué señales esperarías para reconocer que no es solo un suspiro de alivio? Datos históricos de elecciones intermedias: sube un año después, pero primero baja
Desde 1950, en 19 elecciones intermedias, el S&P 500 siempre subió un año después, con un promedio del 15.1%. Bitcoin también tuvo tres ciclos completos con ganancias un año después, pero en las semanas posteriores a la votación siempre bajó primero. Este año, el mercado estadounidense está solo un 3% por debajo del máximo, por lo que la caída recuperable no es mucha. La historia puede servir de referencia, pero no debe tomarse como un guion.Al ver este mensaje, lo primero que pensé no fue en la gran historia que pueden contar los tokens de acciones, sino en si la actitud del emisor está considerada en las probabilidades. Que la entrada para operar sea conveniente no significa que la resistencia detrás sea menor; veo estas dos cosas por separado.
El 3 de noviembre, OKXICE anunció que Apple, Home Depot y GE Vernova se unieron a la lista de objeciones de emisores, aumentando la lista de 56 a 59. Mi juicio es que esto es un sentimiento negativo para el sector de tokens de acciones, pero no se debe interpretar "presentar objeciones" como "las operaciones ya se han detenido".
La ampliación de la lista me hace darle más importancia a la incertidumbre que trae la oposición del emisor; si las objeciones afectan aún más la organización del producto, entonces el valor de la conveniencia debe ser descontado. Esta es mi suposición, no un resultado ya ocurrido. Si los límites de derechos y el mecanismo para manejar objeciones están claros, este tipo de productos vale la pena seguir investigando; si solo se atrae a la gente con nombres de empresas conocidas, creo que por muy atractivas que sean las probabilidades, es difícil calcular la expectativa. Lo que quiero ver a continuación es cómo se manejan las objeciones, no cuán concurrida está la lista.A las 5:15 a. m. del 4 de noviembre, hora de Beijing, AMD publicó su informe financiero del tercer trimestre. Ingresos de 13,380 millones de dólares, un aumento interanual del 45%. El negocio de centros de datos alcanzó 8,500 millones de dólares, un aumento interanual del 97%, casi se duplicó. La guía para el cuarto trimestre es de alrededor de 17,000 millones de dólares, con una fluctuación del 3%, el valor medio es aproximadamente un 66% más alto que el mismo período del año pasado. Después del cierre, el precio de las acciones subió más del 8%. El viernes pasado, Intel también presentó un informe decente en centros de datos, con ingresos que aumentaron un 78% en el tercer trimestre. Sin embargo, sus acciones cayeron un 29% ese día. El mercado está preocupado por su guía y si podrá satisfacer la demanda. Ambas compañías están creciendo, pero el mercado solo premió a una. El mercado compra la próxima temporada. Al comparar ambos informes financieros, el punto decisivo no está en los últimos tres meses, sino en los próximos tres meses. La guía de AMD para el cuarto trimestre supera en mucho los aproximadamente 16,200 millones de dólares que esperaban los analistas. Su Zifeng Su dijo en la llamada que para 2027 se espera que los ingresos por servidores se dupliquen y que los ingresos totales de la empresa crezcan más del 80%. Cualquiera puede reportar crecimiento. La verdadera medida para esta ronda de valoración es si pueden entregar la mercancía el próximo trimestre. La verdadera barrera está en la cadena de suministro. En la llamada hubo una frase que pesa más que cualquier tasa de crecimiento: AMD ya ha negociado con la cadena de suministro para los obleas, sustratos, empaques avanzados, memoria y otros componentes clave que se usarán el próximo año. Actualmente, los chips de IA no carecen de pedidos, sino de entregas a tiempo. Primero aseguran la capacidad de producción, luego se atreven a subir la guía. AMD ya no parece una empresa de chips para computadoras La controversia sobre la asignación de fondos de la comunidad ZEC ha aflojado la estructura de tenencia de monedas
ZCG tiene en sus manos un fondo de aproximadamente 91,500 ZEC; algunos consideran que ese dinero se gasta sin restricciones, y un poseedor principal anunció la venta total de sus monedas. Hay ballenas apostando a una subida, mientras que algunos poseedores tempranos vendieron 25,000 monedas cerca de 1,514 para obtener una ganancia de 27 millones y salir. En la víspera de la actualización, la estructura de tenencia de monedas se está aflojando.$ETH en las últimas 24 horas casi no se ha movido, principalmente está en un rango lateral, lo clave es que el ETF ha tenido salidas netas durante seis días consecutivos, parece que los vendedores y compradores han alcanzado un cierto equilibrio por ahora 😂
En resumen, ETH y $BTC están siguiendo un guion similar, la actitud de las instituciones aún no se ha recuperado del incidente de robo de monedas y las elecciones, el nivel de liquidez está bajando, el dinero lento se está retirando, y el precio se sostiene con la competencia por el stock existente. En este momento no se trata de quién ve más lejos, sino de quién tiene una posición más ligera para poder estar listo con munición para el informe de empleo del viernes.
Eso es todo, DYOR $SOL
657 millones de dólares, volumen de un día.
Las noticias rápidas dicen que el volumen diario de acciones tokenizadas en Solana alcanzó esta cifra, que es más del doble de cualquier otro día desde septiembre. Al ver este número, pensé que SOL tendría alguna reacción.
Pero no fue así. Acabo de ver 92.94, el máximo en 24 horas fue 93.91 y aún está presionando desde arriba. A las 11, en una hora cayó a 89.78, con un volumen de 1.15 millones, la barra más pesada del día. Luego a las 12, 830 mil, a las 13, 600 mil, a las 14, 290 mil, y a las 15 solo quedan 90 mil.
El volumen se reduce constantemente, el precio lentamente se recupera. Este tipo de movimiento se ve mucho, después de una caída no hay quien tome el relevo para vender, ni quien se apresure a comprar.
Las posiciones sí se recuperaron. Antes eran 320.8 millones, ahora 334.9 millones, casi de vuelta a antes de la caída. La tasa de financiamiento es 0.0082%, los largos ni siquiera están dispuestos a pagar una prima.
Mi juicio: la historia en la cadena está muy caliente, pero el mercado no lo está. Que estas dos cosas ocurran al mismo tiempo indica que el dinero que compra acciones tokenizadas y el que especula con SOL no son el mismo grupo. Habrá mercado cuando se unan, ahora cada uno juega por su lado.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Un poco delicado: CZ ya no es el CEO de Binance, es accionista. Cuando la empresa tiene problemas, lo más sencillo para un accionista es quedarse callado y esperar a que se publiquen los comunicados de prensa antes de reaccionar. Pero él, al contrario, ha salido públicamente a decir que esto es una "falla de seguridad grave", y exige que la empresa sea transparente, asuma responsabilidades y haga mejoras sustanciales.
Que alguien que ya no se ocupa del día a día salga a presionar para que se tomen medidas es una escena bastante interesante. O está realmente preocupado, o está hablando en nombre de los usuarios.
Para el usuario común, en realidad hay una sola pregunta: ¿debería seguir dejando su dinero en el exchange? Que $BNB suba o no es otro tema, primero hay que ver si se atreven a explicar bien la vulnerabilidad. Revisión del "fondo tras las elecciones → rebote" en los tres ciclos de Bitcoin
En las tres elecciones intermedias históricas, BTC siguió el mismo camino: primero cae, se acelera la liquidación y luego hay un rebote violento.
📊 Datos:
2014 (fondo en 71 días)
Día de elecciones ~$360 → cayó a $230 (-36%) → siguiente pico alcista $20,000+
Rebote: +8,600%
2018 (fondo en 39 días)
Día de elecciones ~$6,350 → cayó a $3,150 (-50%) → rebote en 2019 a $13,800
Rebote: +338%
2022 (fondo en 13 días)
Día de elecciones ~$19,500 → cayó a $15,500 (-21%) → en 2024 rompe máximo previo $73,750
Rebote: +376%
🔑 Tres reglas:
① Los días de retraso para el fondo disminuyen: 71→39→13 (mejora en la eficiencia de valoración del mercado)
② Cuanto más profunda la caída, más fuerte el rebote (2018 cayó 50% y rebotó 338%)
③ En los 12 meses posteriores a las elecciones, el precio siempre es superior al del día de elecciones
🧭 Lección para 2026:
Actualmente hay ETF que respaldan + mecanismo de fondo de protección, se espera una caída menor y un fondo más rápido. Si después de las elecciones hay una corrección, será la ventana para la "última caída".
La historia no se repite exactamente, pero siempre rima. Hay un dato que me dejó frío al verlo
Históricamente, después de las elecciones de medio término, BTC probablemente cae, así fue en 2014, en 2018 y también en 2022
Esos tipos llaman a esto una regla, pero en realidad significa que después de las elecciones, hay cuentas que pagar
Siguiendo ese guion, ahora mismo deberías estar sin posiciones, no usar apalancamiento y mucho menos contratos
Al principio quería resignarme, pero al revisar el gráfico de este año, noté que algo no encaja
El precio ya rompió la línea de tendencia bajista y volvió a situarse sobre la media anual
En las tres elecciones anteriores, antes de la votación, el precio estaba debajo de la media anual sufriendo presión, esta vez es diferente, está sobre la línea esperando la votación
Mismo día, posición totalmente distinta
Buscar respuestas en gráficos antiguos es como conducir mirando el retrovisor
La historia rima, pero no copia
Lo mismo pasa con ETH, hoy está en 2288, pisando la zona de liquidación en 2285, alineado con BTC
Pero hay que decirlo, la regla está ahí, la posición también es correcta, ambos lados tienen sentido, y eso es lo más frustrante
Ir en largo tiene la regla en contra, ir en corto tiene la media anual como resistencia, y en medio estamos personas como yo
Sí, todavía tengo esa posición corta en ZEC, y mañana coincide con NU7
¿En esta posición, confías en la historia o en lo que ves?
Que la comunidad se posicione, quiero ver de qué lado está la mayoría
$BTC $ETH $ZEC “Atraer el retorno de operaciones desde el extranjero”, lo que más me importa es este objetivo. La Bolsa de Moscú, sancionada, planea lanzar Bitcoin y USDT en diciembre, lo que fácilmente se interpreta como una buena noticia para la demanda, pero yo prefiero verlo como una lucha por la cuota existente.
Pensándolo al revés: cambiar de plataforma de operaciones no significa una demanda nueva; lanzar nuevos activos no significa que los usuarios estén dispuestos a mudarse. Mi suposición es que, si la profundidad y la experiencia de depósitos y retiros no son ventajosas, entonces el retorno será difícil de concretar. Primero analizaré las razones para la migración, no me apresuro a considerar la noticia del lanzamiento como algo positivo.$ONDO
La tasa de interés se mantiene alta, ¿por qué la demanda de bonos del Tesoro tokenizados y el precio de ONDO podrían no sincronizarse?
El aumento del rendimiento subyacente puede mejorar el atractivo del producto, pero los ingresos de los poseedores del producto no necesariamente se convierten automáticamente en flujo de efectivo para los poseedores del token de gobernanza.
Si el tamaño del producto aumenta pero la distribución del valor no cambia, no se puede aumentar directamente la valoración del token; solo si existe una conexión clara entre los derechos económicos y el crecimiento del uso, la evaluación podría cambiar. La experiencia de redención y la liquidez también necesitan ser verificadas continuamente.CZ volvió a hablar, esta vez sobre la empresa que alguna vez dirigió.
Recientemente, Binance tuvo una vulnerabilidad de seguridad, y la evaluación de CZ fue muy seria: no es un fallo menor, es un defecto de seguridad grave. Ahora su rol es accionista, no CEO, pero mencionó tres cosas: mantener la transparencia, asumir la responsabilidad y hacer mejoras sustanciales. Tres palabras, cada una más difícil de cumplir que la anterior.
Lo que vale la pena analizar es el lugar desde donde dijo esto. El fundador que se retira a ser accionista debería ser el rol más adecuado para guardar silencio: no decir nada cuando ocurre un problema, esperar a que la gerencia lo resuelva y luego asentir, minimizando riesgos. Pero él eligió hablar públicamente. Desde afuera parece un "fundador que regresa", pero dentro de la empresa es más como una prueba de presión: si están dispuestos a poner sobre la mesa los detalles de la vulnerabilidad, el alcance del impacto y el progreso de la solución.
El verdadero daño de un incidente de seguridad para un exchange nunca es lo que se pierde, sino que los usuarios comienzan a preguntarse "¿seré yo la próxima vez?". Una vez que surge esta duda, las acciones se vuelven conservadoras: primero mover el dinero, luego reducir posiciones, y la liquidez se vuelve más escasa. Arreglar el código puede tomar semanas, pero recuperar la confianza se mide en años.
Por eso, lo clave esta vez no es la vulnerabilidad en sí, sino la forma de responder. Qué tan transparente se es, quién asume la responsabilidad y si hay un cronograma para las mejoras; estas tres cosas son más importantes que cualquier palabra de consuelo.
Los poseedores de $BNB en realidad están valorando algo muy intangible: si este exchange aún merece confianza. Cuando la narrativa de seguridad se debilita, la valoración se mueve primero y el precio después.#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
La volatilidad implícita de las opciones es muy alta (cerca del 89%), lo que indica que el mercado apuesta a una gran volatilidad en el informe financiero; la votación de la comunidad es optimista, pero los informes institucionales advierten: "Los ingresos superan las expectativas, pero no significa que el negocio principal haya mejorado, podría depender de ingresos extraordinarios para mantener la apariencia"#تقرير ganancias de Circle a la vista, ¿puede el crecimiento de las monedas estables generar rendimientos? Pero esto no es simplemente "Victoria demócrata = paz mundial", sino que podría abrir una nueva ventana de riesgos. #Las elecciones intermedias de EE.UU. entran en la fase de conteo, ¿cómo cambiará el control del Congreso? La situación entre EE.UU. e Irán no se enfriará. Trump ya admitió que la guerra con Irán fue una de las razones de la derrota republicana, pero al mismo tiempo insiste en que "se deben tomar medidas significativas contra Irán". Con los demócratas controlando el Congreso, su espacio para legislar internamente se reduce y las investigaciones congresionales se sucederán. En este contexto, la motivación para desviar conflictos mediante acciones militares externas y consolidar su base se vuelve más fuerte. Pero el Congreso controla el dinero, por lo que no se puede iniciar una guerra a gran escala; en cambio, la probabilidad de roces y ataques aéreos a pequeña escala aumenta. Las políticas de Trump serán bloqueadas. Reformas fiscales, aumento de aranceles, desregulación de AI, todas estas agendas enfrentarán resistencia en el Congreso. Un gobierno dividido significa un estancamiento legislativo más profundo, y el presidente tendrá que depender más de órdenes ejecutivas, lo que reduce la estabilidad y previsibilidad de las políticas. La presión sobre Europa es un evento muy probable. El alto precio del petróleo junto con la volatilidad del dólar son un doble golpe para Europa, que depende mucho de las importaciones de energía. La inflación en la zona euro ya es frágil, y si el Medio Oriente se desestabiliza, el espacio para la política del Banco Central Europeo se reducirá aún más. El Medio Oriente entra en un período de fragmentación y turbulencia. Irán no se rendirá fácilmente, y el riesgo para la navegación en el Estrecho de Ormuz sigue latente. Se están promoviendo mediaciones regionales, pero las diferencias estructurales entre EE.UU. e Irán son demasiado grandes, y los acuerdos temporales pueden romperse en cualquier momento. El precio del petróleo subirá a corto plazo, pero no necesariamente alcanzará un máximo histórico. Goldman Sachs elevó su pronóstico para Brent a fin de año a 105 dólares, mientras que Shenwan Hongyuan cree que después de las elecciones podría caer cerca de los 75 dólares. Hay una gran discrepancia entre ambas partes, y el núcleo está enZEC el martes primero cayó alrededor de un 10% y luego rebotó liderando las ganancias, OKX precio actual alrededor de 1269, +12% en 24 horas, no persigo.
Visto: CoinDesk (hora del este 11/3 23:48) escribió que ZEC tras caer aproximadamente un 10% el martes rebotó cerca de un 5% hasta alrededor de 1200, liderando las principales criptomonedas.
TokenPost (hora del este 11/4 00:27) reportó que a las 00:25 Binance spot estaba alrededor de 1234, +3.31% en 1 hora, +8.48% en 24 horas; Binance/Bybit/OKX liquidaron cortos por aproximadamente 550,000 USD en esa hora, muy por encima de los largos con cerca de 30,000 USD.
OKX spot ahora alrededor de 1269, máximo 24h 1279, mínimo 1125; posiciones perpetuas alrededor de 168 millones USD, tasa de financiamiento cerca de +0.01%.
Creo que: esto parece más un impulso de cobertura de cortos tras una caída, no una confirmación de nueva tendencia; el ruido del conteo de votos sigue, es más fácil que tras un pico haya retroceso.
Qué hago: observo, no persigo. Primero ver si puede retroceder y mantenerse sobre 1250; si cae por debajo del mínimo reciente 1125, la narrativa de rebote a corto plazo falla.
¿Tú qué opinas, esperas que se mantenga sobre 1250 o esperas confirmación tras retroceso para actuar?
$ZEC $BTC $ETH
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？Anoche, durante el conteo de las elecciones intermedias en Estados Unidos, $BTC cayó de cerca de 78,000 a 75,700 en unas pocas horas, y ahora ha vuelto a estar cerca de 78,000, como una aguja que se clavó y luego se retiró.
He estado observando algunos números: el ETF spot tuvo una salida neta de 399 millones de dólares el 2/11, y hasta el 3/11 todavía se reportan salidas netas; la tasa de financiamiento se ha mantenido cerca del 0.01%, sin señales claras de que los largos estén aumentando el apalancamiento; el índice de miedo y codicia está en 34, aún en zona de miedo.
Mi opinión: este rebote parece más una cobertura de cortos junto con la reducción de incertidumbre electoral, no parece que haya entrada de dinero nuevo. Mientras las instituciones no detengan la sangría, no perseguiré más allá de los 78,000. Por debajo de 76,000 es un nivel que se ha probado repetidamente estos días; anoche esa aguja ya rompió brevemente ese nivel, si vuelve a romper, habrá que observar los 75,000.
Yo mantengo mis posiciones spot, sin apalancamiento, esperaré a que el ETF se mantenga positivo varios días consecutivos. Todavía falta tiempo para que salgan todos los resultados electorales, la volatilidad puede no haber terminado.
¿Ustedes creen que esta aguja es una señal de fondo o una pausa en la caída?@八佰哥爱理财 Ya no tiene argumentos para defenderse, el precio sigue igual, pero las posiciones desaparecieron jajajaja
$BTC de 75734 a 77933, esos 2200 puntos de hoy fueron causados por las elecciones y también recuperados por ellas.
La aguja de la madrugada tocó 75734.5, el nivel más bajo en 30 días.
Aún no hay resultados del conteo, el mercado apuesta si habrá división en las dos cámaras o si el Partido Demócrata ganará todo.
Los medios determinan que el Partido Demócrata ganó ambas cámaras, Trump dice que está dispuesto a aceptarlo.
Cuando la incertidumbre desaparece, el precio sale del fondo y sube 1.77% en 24 horas.
Primero baja y luego sube no porque las noticias mejoren, sino porque se aclaran.
Honestamente, esta caída no tiene mucho que ver con las elecciones.
El 30 de octubre la vela diaria cayó de 81778 a 76519, una caída del 5% en un día.
Los que tenían que salir ya lo hicieron ese día.
Las elecciones solo dieron a los bajistas el último cuchillo para que el precio tocara un nuevo mínimo.
RSI en 23.9, tan sobrevendido que un rebote es normal.
MA20 en 80318, MA50 en 82023, dos medias móviles presionando desde arriba, el precio actual está a 2400 puntos del MA20.
El Partido Demócrata ganó ambas cámaras, Trump no podrá impulsar legislación amigable con las criptomonedas en sus últimos dos años.
El impacto de las elecciones intermedias en el cripto no está en esta vela K de hoy, sino en la corrección del premio político en los próximos dos años.
$ETH $XAU #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？