Orbit Post Sitemap
Sijoittamisessa tärkeintä on ostohinta. Kunhan perusasiat ovat kunnossa, mitä alempaa ostat, sitä enemmän sinulla on riittävä turvamarginaali. Jatkossa nousun todennäköisyys on suuri, ja voitto-tappio-suhde sekä kertoimet ovat myös riittävän hyvät. Tämä perusperiaate pätee niin kryptovaluutoissa, osakkeissa, jalometalleissa kuin raaka-aineissakin, eikä niissä ole eroa.
Vuoden 2020 lopussa halusin spekuloida kiinteistöillä ja saada tuottoa, joka voittaisi inflaation. Kiinan kiinteistömarkkinat lähtivät nousuun jo vuonna 2015, ja kaksinkertaistumisia on ollut runsaasti, mikä on tuonut selkeää hyötyä. Uuden asuntoni alue oli myös kaksinkertaistunut vain viidessä vuodessa, mikä on merkittävän suuri arvonnousu kiinteistölle. Tällaisena aikana, kun ryntäsin ostamaan, minusta tuli tietenkin "sipuli", joka jäi käsiin.
Vuoden 2020 lopun asuntomarkkinahinnat olivat niin korkeat, että sekä nousun todennäköisyys että voitto-tappio-suhde olivat erittäin huonot. Valitettavasti en silloin ymmärtänyt sijoittamista, olin hieman turhamainen ja elin muiden katseiden alla, hyppäsin syvään kuoppaan ja olen edelleen velkaantunut.
Kaikki onnistuneet sijoitukseni ovat olleet alhaisella ostohinnalla tehtyjä. Vuonna 2020 ostin Bitcoinia 8000 dollarin hinnalla, ja myin sen 54 000 dollarilla vuonna 2021. Vuonna 2022 ostin Bitcoinia 18 000 dollarilla ja myin erissä 110 000–120 000 dollarin hintaan vuosina 2025. Yhä enemmän uskon, että sijoittamisessa, riippumatta markkinasta, periaate on sama: riittävän alhainen ostohinta, kun muut ovat epäonnistuneet ja minä olen selvinnyt, on suuri todennäköisyys menestyä ja voittaa.Laitanpa ensin vähän kylmää vettä niskaan, kPEPE:n pääsy 24 tunnin nousulistalle ei tarkoita, että markkinat olisivat yhtäkkiä vahvistuneet. Pekingin aikaa klo 14 mennessä, yli 20 miljoonan dollarin sopimusten volyymin perusteella, kPEPE nousi 2,25 % tasolle 0,004593, WLD nousi 0,89 %, ENA nousi 0,71 %; toisaalta XMR laski 6,62 %, LIT laski 6,51 %, VVV laski 5,88 %, ja BTC sekä ETH laskivat vastaavasti 1,28 % ja 1,55 %. Tiedot ovat peräisin Hyperliquidin pysyvistä futuureista julkisesta markkinadatasta.
Olen varovaisen negatiivinen tämän listan suhteen kahdesta syystä. Ensinnäkin, suurin nousu on vain 2,25 %, ja se tapahtui pääomien yleisesti heikentyessä, mikä näyttää enemmän paikalliselta suhteelliselta vastarinnalta kuin riskinoton laajamittaiselta paluulta. Toiseksi, pysyvien futuurien hinnanmuutokset voivat helposti voimistua vivun ja lyhyen aikavälin pääomien vaikutuksesta; lista näyttää tuloksen, mutta ei välttämättä perusmuutoksia. Paikallisen nousun tulkitseminen suoraan markkinan käänteeksi voi johtaa liian aikaisin heränneeseen innostukseen.
Tietenkin, vastapuoli voi olla oikeassa. Jos BTC ensin pysäyttää laskunsa ja sen jälkeen kPEPE ja muut kohteet jatkavat volyymin kasvua ja nousu leviää yksittäisestä päivästä jatkuvaksi, korjaan arvioni ja myönnän, että tämä voi olla varhaisia merkkejä pääoman kiertokulusta. Nyt, oletko sinä bullish vai bearish? Mikä on perustelusi tälle datalle?【Yhdysvaltain osakemarkkinoiden tuloskauden tarkkailu】AI-usko kohtaa "kätevirran koettelemuksen", teknologiayhtiöt kokevat suurimman yksittäisen myyntipaineen kesäkuun jälkeen
Markkinakatsaus:
Yhdysvaltain osakemarkkinat kokivat torstaina äärimmäisen eriytyneen kehityksen. Teknologiagigantti Metan tulosraportin aiheuttaman ketjureaktion seurauksena pääoma vetäytyi nopeasti yliarvostetuista AI-kasvuyhtiöistä ja virtasi puolustaviin sektoreihin. Nasdaq laski jyrkästi 2,6 % ja pysyi juuri ja juuri 26000 pisteen yläpuolella, mikä on kolmen kuukauden suurin yksittäinen pudotus; S&P 500 seurasi laskua 1,2 %, kun taas Dow Jones laski vain 11 pistettä perinteisten blue chip -yhtiöiden tukemana.
Keskeiset poikkeamat:
1. Meta (-6,98 %): Laukaisupiste. Q3:n vapaa kassavirta oli -2,12 miljardia dollaria, ensimmäinen negatiivinen neljännes yli kymmeneen vuoteen. Yhtiö ilmoitti aikovansa laskea liikkeeseen C-luokan osakkeita AI-infrastruktuurin rahoittamiseksi, mikä aiheutti markkinoilla pelkoa "osakeomistuksen laimentumisesta" ja "rahan polttamisesta kasvun hankkimiseksi".
2. Puolijohdesektori (raskaimmin kärsineet): AMD (-8,10 %), Micron (-6,26 %), SanDisk (-8,51 %) laskivat, Nvidia (-4,40 %) markkina-arvo laski 5,11 biljoonaan dollariin, AI-laskentateeman lyhyen aikavälin paine kasvoi.
3. Turvasatamat: Apple nousi vastavirtaan 1,23 %, markkina-arvo 5,08 biljoonaa dollaria, eron Nvidiaan kaventuminen merkittävää. Markkinat valitsivat riskittömien omaisuuserien puuttuessa kohteita, joiden kassavirta on varmin.
4. Yksittäiset riskit: Moderna romahti 17,57 %, koska melanoomavaktsiinidatan ennenaikainen vuoto paljasti uusiutumisriskin laskun 42 %, mikä jäi odotuksista, ja pettymys johti paniikkimyyntiin.
Uutisten ydin:
Myyntiaallon laukaisijana oli Metan valtavat pääomamenot ja rahoitussuunnitelmat. Markkinalogiikka on siirtymässä "vain AI:hin" -ajattelusta kohti AI-investointien ROI:n (sijoitetun pääoman tuotto) arviointia. Kun "kuvitelmavaihe" päättyy, pääoma alkaa vaatia konkreettista tuottoa.
Näkymät:
Lyhyellä aikavälillä AI-infrastruktuurisektorin tunnelman palautuminen vaatii selkeämpiä voiton vahvistamisen merkkejä, pelkkä liikevaihdon ylitys ei enää riitä tukemaan arvostuksia. Kassavirraltaan vahvat ja liiketoiminnaltaan vakaat "käteiskoneet" (kuten Apple) voivat jatkossa saada preemioita volatiliteetin keskellä. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH $BTC $SOL Yhdysvaltojen työllisyystiedot painavat jälleen korkojen laskuodotuksia, mutta markkinoiden reaktiot ovat odotettua hajanaisempia ja hienovaraisempia.
Viimeisimmät työttömyyskorvaushakemukset olivat 194 000, alle markkinoiden odotusten 200 000, lähellä vuosikymmenten alhaisimpia lukemia, mikä osoittaa työllisyyden vahvaa kestävyyttä. Korkojen laskuun panostaville tämä data vahvistaa jälleen korkean korkotason pysyvyyden logiikkaa. Ensi viikon FOMC-kokous lähestyy, ja ennen kokousta politiikkaodotusten muutokset ovat riskialttiiden omaisuuserien herkintä vaihetta.
$BTC｜81950
Menetti 82000-tason, yöllä alin taso oli 80924, jonka jälkeen nähtiin korjausnousu. Jatkuva nousu ilman volyymin tukea on todennäköisesti vain lyhyeksi myyjien peittoa, ei aktiivista uusien ostajien tukea.
$ETH｜2413
Hinta palasi yli 2400:n, mutta BTC:hen verrattuna se ei osoita vahvaa johtavaa nousua. Jos se jatkaa BTC:n jäljessä, se tarkoittaa, että markkinoiden riskinottohalukkuus on edelleen varovaista.
$SOL｜104.3
Laski lähelle 103:ta ja käynnisti lyhyen aikavälin nousun, keskeinen testi on 100:n pyöreä tukitaso. Vaikka ekosysteemi on kohtalaisen aktiivinen, lyhyellä aikavälillä se ei pysty vastustamaan makrotason pääomien vetäytymisen aiheuttamaa painetta.Rehellisesti sanottuna ennen luin tämänkaltaisia turvallisuusuutisia ja helposti ymmärsin "haavoittuvuuden löytymisen" suoraan negatiivisena asiana ja "haavoittuvuuden korjauksen" positiivisena asiana. Vasta myöhemmin ymmärsin, että tällainen kaksijakoinen ajattelu on liian yksinkertaista ja helpoiten saa tunteet tekemään päätöksiä puolestasi.
Cointelegraphin mukaan Bitcoin Coren kehittäjä Antoine Poinsot totesi kehityslistalla, että LLM on tehnyt osan haavoittuvuuksista helposti uudelleen löydettäviksi. Tiimi on tämän vuoksi muuttanut ilmoituspolitiikkaansa: erittäin alhaisin kustannuksin löydettävät haavoittuvuudet korjataan nopeasti ja niistä tiedotetaan samanaikaisesti, jotta pitkäaikainen salassapito ei hidastaisi korjausversion julkaisua.
Mielestäni tämä on positiivinen muutos $BTC:n ohjelmiston ylläpidossa, mutta sitä ei voi suoraan kääntää hinnan nousuksi. Koska haavoittuvuudet ovat helpommin uudelleen löydettävissä, salassapidon suojaava vaikutus heikkenee; korjaukset ja ilmoitukset seuraavat perässä, jotta käyttäjät saavat tiedon aikaisemmin ja voivat järjestää päivitykset. Politiikan muutos kertoo toimintatavasta, ei siitä, että ohjelmisto olisi tästä lähtien riskitön.
Tämä muistuttaa minua siitä markkinatunnelmasta, jossa uutisen tullessa kaikki kiirehtivät lyömään vetoa suuntaan. Tavallisimmat sudenkuopat ovat, ettei ymmärretä haavoittuvuuden vaikutusaluetta ja että otsikkoa käytetään omien positioiden oikeuttamiseen.
Nyt noudatan kahta sääntöä: tarkistan ensin alkuperäisen ilmoituksen ja vaikutusalueen turvallisuusuutisissa; en tee teknisen uutisen perusteella tilapäisiä vivutuksia, sillä selviytyminen on tärkeämpää kuin tulkintaoikeuden tavoittelu. Oletko koskaan tulkinnut haavoittuvuusuutisen väärin markkinasignaalina? Haluaisitko jakaa jonkin oman sääntösi tämänkaltaisten uutisten käsittelyyn?Filecoinin FIL on esittämässä oppikirjatason "tallennuskertomuksen fokuksen menetyksen" skenaariota. $0.9855 hinta on pudonnut päivässä 8,28 % päivän huipusta $1.08, mikä on viiden kohteen suurin lasku, mutta vaihto on vain $14,44 miljoonaa – markkina-arvo $820 miljoonaa on vain 57-kertainen vaihtoon nähden, ja tokenit ovat erittäin hajautettuja ilman vahvaa hallintavoimaa. Tallennusalan peruslogiikka (datan omistusoikeus, hajautettu tallennus) ei ole muuttunut, mutta AI-koulutusdatan kysynnän räjähdysmäinen kasvu ei ole vielä konkreettisesti siirtynyt FIL-tokenin tasolle.
Tunnepuolen täydellinen kylmyys (N/A kaikilla osa-alueilla) vahvistaa markkinoiden epäilykset "tallennus+AI" -kertomuksesta: kaikki katsovat demoja, valkoisia papereita ja kumppanilistoja, mutta kukaan ei halua äänestää oikealla rahalla. Fiksut sijoittajat myyvät shortteja ja pitävät nollasijoituksia, mikä muistuttaa instituutioiden jalkaäänestystä – ennen kuin nähdään todellista tallennusliiketoiminnan kasvua ja FVM-ekosysteemin tappajasovelluksia, he eivät halua ottaa "konseptin lunastamisen riskiä".
Tarjontapuolelta katsottuna FIL:n inflaatiopaine jatkuu, kaivostyöläisten myyntipaine ja tokenien vapautuminen vaativat jatkuvaa lisärahoituksen virtaa hinnan ylläpitämiseksi. Keskeinen arvio: $0.94-$1.08 vaihteluvälillä tapahtuva pohjan hiominen, nousun korkeus riippuu siitä, pystyykö FVM-ekosysteemi kahden seuraavan vuosineljänneksen aikana tuottamaan todellista tuloa tuovia tallennussovelluksia. 5,14 %! Ranskan kymmenen vuoden valtionvelkakirjan tuotto on kuin kuuma öljy, joka kaadetaan suoraan kylmälle pannulle vuoden 2002 jälkeen, ja pannun reunat alkavat palaa. Kymmenen vuoden Ranskan ja Saksan velkakirjojen korkoero on venynyt noin 175 peruspisteeseen, eikä tämä ole tavallinen mauste, vaan kahden liemen vahvuusero, joka on äkillisesti epätasapainossa: toisella puolella valtionvelan alijäämä lisää suolaa rajusti, toisella budjettikiista saa lämmön heittelehtimään, poliittinen epävarmuus lisää märkää polttoainetta uuniin, ja rahoituskustannukset kiristyvät ja muuttuvat kitkeriksi.
Ranskalaisen liemen keittämisessä pelkään eniten "rauhallista pintaa ja pohjaan palamista". Euroopan valtionvelkojen korkoerot ja pankkien luottoriskimittarit laajenevat yhdessä, kuin keittiön useat liedet savuaisivat samaan aikaan; Saksan ja Yhdysvaltojen tuotot laskevat, mikä tarkoittaa, että asiakkaat haistavat palaneen hajun ja siirtyvät kirkkaamman liemen alueelle. Turvasataman kysynnän noustessa riskisijoitukset on laitettava uudelleen pöytään: alkuruoka ei ole vielä poistettu, mutta pääruokaa ei uskalleta enää valmistaa alkuperäisellä lämmöllä. XSPY:n kaltainen amerikkalainen tokenisoitu kylmä leikkele, vaikka leikattaisiin ohuiksi ja aseteltaisiin kauniisti, riippuu siitä, onko etupihan riskinälkä saanut Euroopan liemen maun tarttumaan. Suosituimmat kolikot ovat pääruoka, altcoin:t mausteita, vipusopimukset tulisia chilejä – tällaisena hetkenä liikaa chiliä ei tuo makua, vaan polttaa vatsan. Kun suhteet menevät sekaisin, ei mikään kallis lautanen peitä keittiön savua.
Vaikeampaa on se, että tämä ranskalainen liemi ei ole yksin liedellä. Luokitus, budjettineuvottelut ja pankkien rahoitus ovat kolme maistiaislautasta, joista mikään ei ole miellyttävä; Euroopan valtionvelkojen korkoerot ja pankkien luottoriskimittarit laajenevat, mikä tarkoittaa, että palaneen haju on kiivennyt pannun pohjalta liedelle. Saksan ja Yhdysvaltojen tuotot laskevat vain naapurikeittiön liemen tilapäisenä viilennyksenä, eivätkä ne tarkoita, että koko keittiön toiminta olisi turvallista. Jos XSPY:n kylmä leikkele haluaa säilyttää terävän leikkauspinnan, on katsottava, pitävätkö globaalit varat Yhdysvaltojen osakkeet kirkkaan liemen alueena, eivätkä tuo Euroopan velkojen katkeruutta etupihalle. Valtionvelan alijäämä on kuin suolan lisääminen uudelleen ja uudelleen, budjettikiista kuin höyryuunin ovi, joka ei sulkeudu, poliittinen epävarmuus kuin öljyn lämpömittari, joka hyppii villisti – nämä kolme yhdessä tekevät liemestä yhä suolaisemman mitä pidempään sitä haudutetaan.
Euroopan painekattila ei ole vielä valmis avaamaan kantta, älä anna Saksan ja Yhdysvaltojen liemen viilennyksen hämätä leikkaustaitojasi. Todellinen tarkkailun kohde on pankkien rahoituksen öljypannu – kun siitä alkaa nousta sinistä savua, ei XSPY:n ohutkään kylmä leikkele peitä keittiön palaneen hajua. #frenchbondyields24yhigh$BTC optiot ovat kollektiivisesti laskusuuntaisia! Onko markkina jo valmistautumassa romahdukseen?
Älä keskity pelkästään $BTC spot-hintaan, todellinen varoitusmerkki on se, että optiomarkkinat maksavat korkeampaa hintaa laskuriskistä.
Datan mukaan $BTC optioiden 25 Delta -vinouma on 1 päivän kohdalla 11,3 %, 1 viikon 10,5 %, 1 kuukauden 10,8 % ja 1 vuoden 3,9 %. Kaikkien eräpäivien myyntioptioiden implisiittinen volatiliteetti on korkeampi kuin vastaavien osto-optioiden.
Tämä tarkoittaa, että markkinoilla on vahvempi tarve suojautua laskulta, ja kauppiaat ovat valmiita maksamaan korkeampaa hintaa riskien hallinnasta.
Todella huomionarvoista on, että lyhyen aikavälin riskin hinnoittelu on selvästi korkea. Jos hinta jatkaa heikkenemistään, suojautumistarve voi kasvaa edelleen; jos BTC nousee nopeasti, pessimistiset positioinnit voivat joutua sopeutumaan.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $GRT
Useimmat käyttäjät eivät koskaan näe The Graphia, mutta monet dappit luottavat siihen lukiakseen lohkoketjutietoja tehokkaasti. Tämä tekee siitä ensisijaisesti infrastruktuurin ja toissijaisesti tokenin. Riski on hiljaisempi kuin romahdus. Jos kyselymaksut eivät pysty ylläpitämään verkkoa samalla kun sisäiset indeksoijat ja vaihtoehdot helpottuvat, merkityksellisyys ei välttämättä muutu kestäväksi tuloksi.Valvontamonitorin numerot putosivat 1,4 biljoonasta suoraan 1,25 biljoonaan – tämä ei ole tavallinen verenpaineen vaihtelu, vaan aortan dissekaation repeämisen hetki, jossa todellinen ja väärä kanava menettävät paineen samanaikaisesti. OpenAI:n tämän 30 miljardin rahoituskierroksen elvytys on käynnissä näyttämöllä, mutta luovuttajasydämen esitäyttöarvio on tilapäisesti laskettu, mikä osoittaa, että leikkausta edeltävä arviointiryhmä on jo havainnut varhaisia merkkejä huonosta perfuusiosta. Coatue ja Arabiemiirikuntien ryhmä ovat valmiita yhteisleikkaukseen, mikä ei tarkoita, että sairauspesäke olisi poistettu, vaan että he arvioivat keinoverenkierron kestävän.
Se, mikä todella sai minut lopettamaan leikkauksen, oli Anthropicin toimittama listautumisesite. Puolen vuoden tulot olivat 16,3 miljardia ja nettotappio 80,7 miljardia – jos näytät tätä laboratoriotulosta mille tahansa sydänkirurgian osaston johtajalle, hän kysyy ensin: kuinka paljon tästä 80,7 miljardista on todellista verenvuotoa ja kuinka paljon on varjoaineen aiheuttamaa vääristymää? 7,2 miljardia ei-käteiskuluja on juuri tätä vääristymää, se ei kuluta kassavirtaa, mutta häiritsee sydänlihaksen todellisen elinvoiman arviointia. Laskentatehon kulut voivat nousta 750 miljardiin, mikä ei ole leikkauksen jälkeinen komplikaatio, vaan se on kuin potilaalle olisi asennettu mekaaninen sydän, joka tarvitsee jatkuvaa suuritehoista virransyöttöä ennen leikkaussaliin siirtoa, ja ongelma on, kestääkö tämän sydämen oma pumpputoiminto siihen asti, kunnes virta kytketään päälle.
Sijoittajat ovat alkaneet suhtautua menoihin ja arvostukseen varovaisesti; leikkaussalin kielellä tämä tarkoittaa, että anestesialääkäri ja keinoverenkierron hoitaja katsovat sinua samanaikaisesti. He eivät sano mitään, mutta tiedät, että jokainen eteisvärinä näyttämöllä voi rikkoa koko tiimin yhteistyön rytmin. Markkinat, jotka ovat yhteydessä Yhdysvaltain osakemarkkinoiden token-kohteisiin, ovat kuin huomaisit myös vastakkaisen raajan pulssin heikentyneen, mikä viittaa siihen, että ongelma ei ole yksittäisessä verisuonessa, vaan koko kehon perfuusiopaine laskee.
Nyt näen sydänleikkauksen, joka vuotaa verta jo ennen rintakehän avaamista: rahoitusehdot ovat kuin verisuonien ompeleita, kannattavuus on ainoa todiste sydänlihaksen eloonjäämisestä, ja pitkäaikainen pääomantarve on leikkauksen jälkeisen teho-osaston vuodekierto. Ompeleet voi vaihtaa paksumpiin, vuodepaikkoja voi lisätä tilapäisesti, mutta sydänlihas ei kasva takaisin pelkästään siksi, että sinulla on rahaa.
Leikkausta edeltävän keskustelun viimeinen lause ei koskaan ole lohdutus, vaan riskirajojen tiedottaminen. Tämän leikkauksen keinoverenkierron kesto on jo ylittänyt sen rajan, jonka olen valmis allekirjoittamaan suostumuksellani. #openaivaluationcutRaakaöljy on todella mahtava, hinta on noussut jo 100:aan ja silti on vielä nousuvaraa. Minulla on 99:n CL-ostopositio, milloin minun pitäisi myydä se?
Tässä ovat viisi keskeistä tekijää, jotka vaikuttavat raakaöljyn hinnan nousuun:
1. Lähi-idän geopoliittiset konfliktit, painoarvo 40 %. Useita kertoja Houthi-hyökkäyksiä Saudi-Arabian alueella, jotka häiritsevät Hormuzinsalmen kuljetusreittiä, mikä nostaa kuljetuskustannuksia ja raakaöljyn hintaa. Ratkaisuna on, että Trump ei ryhdy laajamittaiseen toimintaan, Iran ei sulje kulkuväylää, ja konflikti rajoittuu kitkaan, jolloin öljyn hinta laskee takaisin 90 dollariin.
2. Raakaöljyn kuljetuskustannukset ovat korkeat, painoarvo 30 %. Öljyä on niukasti, maailman varastot vähenevät, Saudi-Arabia ja Venäjä supistavat aktiivisesti öljyntuotantoaan, mikä nostaa pohjahintaa, joka on arviolta 80-90 dollarin välillä.
3. Korkea öljyn hinta ja korkeat korot aiheuttavat korkeat kustannukset, jotka puristavat kulutuskysyntää, painoarvo 15 %.
4. Raakaöljy hinnoitellaan dollareissa, ja hinnat liikkuvat vastakkaisiin suuntiin. Fedin politiikka on ratkaisevaa. Lokakuun korkopäätös oli pääosin varovainen, dollari heikkeni, joten öljyn hinta vahvistui, painoarvo 10 %.
5. Maailmanlaajuisesti riskit ovat korkeat, raakaöljyn preemio on suuri, joten ostajia on paljon, mikä myös vahvistaa öljyn hinnan nousua, painoarvo 5 %.
Keskeistä on, että Iran ei luovu, Trump on epäluuloinen, Houthit tekevät hyökkäyksiä, Saudi-Arabia ja Venäjä eivät lisää tarjontaa, varastot eivät riitä, joten hinta nousee 100:aan, mutta tämä on myös kriittinen piste.
Raakaöljy rajoittaa kulutusta ja nostaa elinkustannuksia, mutta yli 100 dollarin hinta on eloonjäämisen raja, yli 105-110 on käytännössä elämisen estävä. Öljyn hinta romahtaa luonnollisesti tietyn tason jälkeen.
Siksi aion sulkea 99:n CL-positiostani 103 dollarissa, avata samanaikaisesti lyhyen position CL-öljyssä ja ostaa Bitcoinia. Nämä kaksi strategiaa ovat turvallisia ja luotettavia.1. Peruskuva: Tulot kasvavat, mutta rahat valuvat liian nopeasti Circle tekee USDC:tä, joka on tällä hetkellä maailman toiseksi suurin stablecoin. Yritys on julkisesti todennut, että USDC:n kiertonopeuden odotetaan kasvavan noin 40 % vuosivauhtia seuraavien vuosien aikana (monivuotinen yhdistetty kasvutavoite). Ensimmäisellä puoliskolla USDC käsitteli ketjussa yli 36 biljoonaa dollaria transaktioita, ja kesäkuuhun mennessä se kattoi noin 77 % maailman stablecoin-kaupankäynnistä. Kierron määrä on tällä hetkellä noin 73 miljardia dollaria. Niin kauan kuin stablecoinit yleisesti jatkavat käyttöään kaupankäynnissä, rajat ylittävissä maksuissa ja ketjussa tapahtuvassa selvityksessä, USDC:n markkinaosuus voi kasvaa. Yritys ansaitsee pääasiassa korkotuloja näistä varoista, joten kun volyymi kasvaa, tulotkin kasvavat. Mutta ongelma on selvä: jokaisesta ansaitusta dollarista osakkeenomistajille jää lopulta vain noin 7 senttiä. Loput rahoista, noin 60 %, menee suoraan jakelukumppaneille ja maksutapahtumien kustannuksiin, ja noin 30 % kuluu operaatioihin ja sääntelyyn. Coinbase on sen suurin jakelukanava, ja jakelusopimus on jatkunut vuoteen 2029 asti, eikä Circle voi yksipuolisesti muuttaa ehtoja. Tämä "rahojen valuminen liian nopeasti" on pitkäaikainen rakenteellinen ongelma, ei tilapäinen. 2. Kaksi tärkeää tosiasiaa, jotka on nähtävä selvästi Ensinnäkin, sen jälkeen kun kumppaneille maksetut osuudet on vähennetty, yrityksen todellinen osuus on tärkeämpi kuin pelkkä P/E-luku. Kahdella ensimmäisellä vuosineljänneksellä tämä osuus oli noin 41 %, mutta koko vuoden ohjeistusta on nostettu, pääasiassa kertaluonteisten tulojen, kuten Arc-tokenien myynnin vuoksi. Jatkuu#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Meta:n kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 64,6 miljardia dollaria, mikä on 26 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja ylittää odotukset selvästi, mainostulot pitävät markkinat pystyssä. Päivittäisten aktiivisten käyttäjien määrä on 3,64 miljardia, mainosten näyttökerrat kasvoivat 10 % ja yksikköhinta 14 %, AI:n optimoimat suositukset ja generointityökalut auttavat alustaa ansaitsemaan enemmän, Muse on ollut käytössä kuusi viikkoa ja Yhdysvalloissa sekä Kanadassa sillä on yli kymmenen miljoonaa käyttäjää.
Perusliiketoiminta on varsin vankkaa ja kasvun laatu on myös hyvä, mutta koko vuoden pääomamenot on nostettu suoraan 1350-1450 miljardiin dollariin, ja neljänneksen vapaa kassavirta kääntyi harvinaisen negatiiviseksi, -2,1 miljardia dollaria, tällainen rahankulutusnopeus aiheuttaa huolta. Suunta näyttää oikealta, mutta panostukset ovat valtavia ja tuottojen aika venyy pitkälle.
Parasta ei ole keskittyä pelkästään liikevaihdon ylitykseen, vaan tarkastella, pystyykö AI:n tuoma lisämainostulo nopeasti kattamaan korkeat infrastruktuurikustannukset, muuten jatkokehitys voi olla vaikeaa. $BTC #Robinhood交易业务增长能否延续？
Kolme skenaariota
1. Optimistinen (kasvun jatkuminen): Ennustemarkkinoiden volyymin kasvu + AI-kaupankäyntityökalujen aktiivisuuden lisääntyminen, suojaus Yhdysvaltain osakemarkkinoiden volatiliteetin laskua vastaan; sääntely ei kiristy → kaupankäyntitulot säilyttävät korkean kaksinumeroisen kasvun
2. Neutraali (kasvun hidastuminen): Osakeoptioiden kaupankäyntimäärät laskevat markkinoiden viilentyessä, mutta ennustemarkkinat pystyvät edelleen ylläpitämään kohtuullista kasvua, kokonaiskaupankäyntitulojen kasvuvauhti hidastuu selvästi, ei enää räjähdysmäistä
3. Negatiivinen (kasvun pysähtyminen): Yhdysvaltain osakemarkkinat siirtyvät matalan volatiliteetin jaksolle + ennustemarkkinoille asetetaan sääntelyrajoituksia, molemmat kasvun lähteet heikkenevät samanaikaisesti, kaupankäyntitulot heikkenevät kuukausitasolla🔍 Mitä pidempään haavoittuvuus pysyy piilossa, sitä turvallisempi se on? Kun luen tämän viestin, epäilykset kohdistuvat juuri tähän: miksi Bitcoin Core haluaa paljastaa osan haavoittuvuuksista nopeammin?
Cointelegraphin mukaan kehittäjä Antoine Poinsot totesi Bitcoinin kehityslistalla, että LLM on tehnyt osan ohjelmiston haavoittuvuuksista erittäin helposti uudelleen löydettäviksi, joten pitkän aikavälin salassapito on rajallisesti merkityksellistä ja saattaa hidastaa korjauspäivitysten julkaisua. Tiimi on siksi muuttanut ilmoituspolitiikkaansa nopeuttaakseen korjausta ja samanaikaista julkaisua haavoittuvuuksille, jotka on helppo löytää pienin kustannuksin.
Älä tee vielä johtopäätöksiä. Näen tämän ennemmin käytännöllisenä turvallisuuden ylläpidon muutoksena kuin todisteena haavoittuvuuksien äkillisestä lisääntymisestä. Mielenkiintoinen yksityiskohta on tämä: muuttunut on haavoittuvuuksien löytämisen kynnys, eikä sitä voi suoraan tulkita koodin laadun heikkenemiseksi; jos salassapito ei estä uudelleenlöytämistä mutta hidastaa korjausten julkaisua, se voi olla haitallista.
Oletukseni on: jos korjaukset, ilmoitukset ja käyttäjien päivitykset toimivat hyvin yhteen, lyhyempi salassapitoaika voi olla puolustajan kannalta edullisempaa. Mutta ilmoitus ei tarkoita, että solmut ovat jo päivittäneet, todellinen testi on vasta edessä, eikä turvallisuutta voi arvioida pelkän politiikan muutoksen perusteella.
Aion seurata jatkossakin, miten korjausten julkaisu ja päivitysilmoitukset toimivat yhdessä. Oletko sinä enemmän huolissasi haavoittuvuuksien ennenaikaisesta julkistamisesta vai siitä, että korjaus on saatavilla mutta kukaan ei päivitä ajoissa? Seurataan yhdessä jatkoa ja katsotaan, kumpi arvio on lähempänä totuutta.4,31 miljardin sulkemisen jälkeen SOL:n ja HYPEn syyt eivät ole samat (｡･ω･｡)
Viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa suljettiin positioita 4,31 miljardin dollarin arvosta, ja ostajia oli lähes 60 % (；´д｀)ゞ. Laukaisijana oli makrotalouden tilanne: Yhdysvaltain inflaatio ylitti odotukset, markkinat epäilevät Fedin marras- ja joulukuun korkojen laskua, dollari ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat, mikä johti maailmanlaajuiseen riskialttiiden omaisuuserien puolustavaan vipuvaikutuksen vähentämiseen; Lähi-idän tilanne ja AI:n myyntipaine lisäsivät sekavuutta. Mutta SOL:ia ja HYPEä ei voi sekoittaa keskenään.
$SOL: kärsii (｡•́︿•̀｡)
Alpenglow-päivitys pääverkossa on käynnissä, vahvistusaika lyheni 12,8 sekunnista 150 millisekuntiin, validaattoreiden kustannukset laskivat 60 %, perusasiat ovat kunnossa (๑•̀ㅂ•́)و✧. Ongelma on, että ETF-rahastot ovat vetäytyneet kymmenenä peräkkäisenä päivänä, viikkovetäytyminen on ennätyksellinen, hinta on noin 102,24 dollarissa paineen alla, hyvät uutiset peittyvät makro- ja likviditeettivaikutusten alle.
$HYPE: ongelmat omasta syystä (¬_¬)
Tällä viikolla laskua 9 %, kun BTC laski vain 2 %; HYPE/BTC laski viikossa 7,1 %, ensimmäistä kertaa alle 100 000 satsin, sisäinen myyntipaine on selvä. Kilpailutilanne on myös muuttunut: CFTC on avannut Yhdysvaltain pysyvät futuurit, Kalshi, Coinbase ja muut säädellyt alustat ovat tulleet markkinoille, Hyperliquidin monopolitarina on uudelleenarvioitu, hinta on laskenut noin 78 dollarista.
Yhteenvetona: SOL häviää rahoituspuolella, HYPE häviää tarinapuolella, älä syytä koko markkinaa (￣▽￣).Etelän kantava seinä on saanut läpimenevän halkeaman, ja rakennustyöntekijät valavat edelleen lattialaattaa – tämä oli ensimmäinen vaikutelmani Philadelphian puolijohdeindeksin 6,72 prosentin romahduksesta viime yönä. Nasdaqin julkisivu kuoriutui 2,6 prosenttia, mikä on puolen vuoden pahin rakenteellinen vaurio, ja halkeamat levisivät ensin Micronin, Sandiskin ja muiden muistisirujen pylvästöverkoston suuntaisesti.
Alallani rakennuksen pystyykö arvioida ei koskaan pelkän havainnekuvan perusteella, vaan perustusten materiaalien mukaan. Muistisirut ovat tämän tekoälytietokeskuksen pilvenpiirtäjän perustusten teräsvahvistus, laskentateho on betonin lujuusluokka ja kaistanleveys esijännitys. Tällä hetkellä tilaajat Meta, Microsoft ja Google lisäävät jatkuvasti budjettia projektiin, rakennus kohoaa yhä korkeammaksi ja kerrokset tiivistyvät, mutta vuokratuottojen laskelmaraporttia ei vieläkään saada valmiiksi. Tämä on rahoituslaskelmien ja rakenteellisten kuormien irtautumista toisistaan, tyypillinen uponneiden kustannusten sokean pisteen ilmiö. Western Digitalin tulos ja ohjeistus ylittivät odotukset, mutta ulkopuolella tapahtuu silti sortumia, mikä vastaa täysin sääntöjen mukaista rakennussuunnitelmaa, mutta piilossa olevat työt eivät läpäise tarkastusta – markkinat alkavat epäillä, kuinka paljon vettä betoniin on sekoitettu.
Todellista rakennetarkastusraporttia ei ole vielä saatu. SK Hynixin ja Sandiskin tilinpäätökset ovat kaksi itsenäistä kolmannen osapuolen laaduntarkastusta; muistisirujen hinnat, tilausten paksuus ja voiton kestävyys määrittävät, jatketaanko rakennuksen kerrosten lisäämistä vai onko saavutettu kriittinen piste, jolloin perustuksia on vahvistettava ja vaihdettava. Nyt kuvan katselijat kiinnittävät huomiota vain julkisivun koristeellisiin linjoihin, mutta kokeneet rakenneinsinöörit tarkkailevat, onko painumapisteissä kolmen peräkkäisen jakson ajan siirtymää.
$xCOIN, tämä Yhdysvaltain osakemarkkinoiden token-rakenteen solmu, heiluu päärakennuksen värähtelytaajuuden mukana, sillä sillä ei ole itsenäistä kantavaa järjestelmää, vaan se nojaa perustusten alla oleviin omaisuuseriin; jos päärakennus sortuu, se tuhoutuu ensin sekundaarisessa leikkausvauriossa. Markkinoiden syvä yhteys näkyy tässä mittarissa, joka ei mittaa hintaa vaan siirtymän jäykkyyttä – kun jäykkyys heikkenee, mikä tahansa paikallinen taivutus kehittyy nopeasti koko rakenteen epävakaudeksi.
Ennen kuin kaksi laaduntarkastusraporttia valmistuvat, kaikki vahvistussuunnitelmat ovat vain paperilla tehtyjä luonnoksia. #MemoryChipStocksFall #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
Pari päivää sitten virtasi sisään 526 miljoonaa dollaria, ja tänään taas virtasi ulos yli 600 miljoonaa, tällainen heilahtelu näyttää pelottavalta, mutta ei ole yllättävää. ETF-rahastot usein seuraavat nousuja ja myyvät laskuissa, mikä liittyy vahvasti edellisten päivien kehitykseen, ja niiden kyky ennustaa tulevaa markkinaa on heikko. Pari päivää sitten virtauksen syynä oli se, että BTC näytti pysyvän vakaana 80 000 dollarin tienoilla; tänään rahaa vedettiin ulos, koska inflaatiohuolet palasivat ja maailman osakemarkkinat heikkenivät, joten rahat vedettiin turvaan.
Markkinoiden kannalta BTC taistelee nyt tiukasti 80 000 dollarin instituutioiden kustannustason kanssa; jos se pitää, markkina heilahtelee, jos ei, tukea etsitään alempaa. ETH on heikompi, lokakuussa ETF:stä on virtannut ulos yhteensä 1,08 miljardia dollaria, ja 2300 dollaria on paikka, jota on pakko pitää tiukasti. SOL seuraa laskua mutta on suhteellisen vastustuskykyinen, lyhyellä aikavälillä se hioo pohjaa 100–108 dollarin alueella, suunta ei ole selvä.
Tämä on kuin ajaisi katsellen taustapeiliä. Kuljettaja katsoo juuri ohitettua tietä, kun auto nousee, painetaan kaasua, kun auto liukuu alas, jarrutetaan kovaa. Rahavirrat tulevat ja menevät, eivätkä ne tarkoita, että kuljettaja ymmärtäisi edessä olevaa, vaan että hän pelästyi tai rauhoittui taustapeilin kuvasta. Lopulta tilanne vakautuu, karhumarkkinan alkuvaiheessa tämän hintainen Bitcoin pystyy varmasti pitämään asemansa, vaikka äkillinen lasku tapahtuisi, se vedetään takaisin ylös. Minun mielestäni nämä ovat kaikki puhdistuksia, mitä mieltä te olette? $BTC $ETH $SOL Tutkasignaalissa noin 825 miljardia Yhdysvaltain dollaria arvosta sadepilvivyöhyke muodostuu nopeasti Metan alustan yläpuolelle — tämä ei ole tulosaurinko, vaan pääomamenojen voimakkaan konvektion varoitus. Avataan ensin sondikartta: kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 26 prosenttia vuodentakaisesta 64,601 miljardiin dollariin, ikään kuin matalan tason lämmin ja kostea ilmavirta olisi edelleen kuljettamassa; mutta tulevat vuokrasopimukset ja peruuttamattomat sopimusvelvoitteet heinäkuussa ilmoitetusta lähes 700 miljardista dollarista noin 825 miljardiin dollariin viittaavat pääasiassa tekoälyn infrastruktuuriin, mikä on merkki korkealla sijaitsevan matalapaineen syvenemisestä ja pystysuoran tuulen leikkauksen kasvusta.
Maanpinnalta katsottuna tulot lämpenevät, korkealla taas velvoitteet kasaantuvat. Markkinat eivät katso pelkkää lämpömittaria, vaan painavat enemmän ilmanpaineen gradienttia: 22. lokakuuta osakekurssi laski noin 7 prosenttia, viiden vuoden luottoriskinvaihtosopimuksen hintaero leveni noin 116 peruspisteeseen, mikä vastaa näkyvyyden äkillistä heikkenemistä ja puuskaisen rintaman saapumista. Pitkäaikainen rahoitustarve on kuin jatkuva vesihöyryn kuljetusvyöhyke, ja sijoitusten tuoton realisoitumisen viive on kuin sateen viivästyminen; pilven alaraja on laskenut, mutta sade ei ole vielä alkanut, joten arviointimallit on pakko säätää uudelleen.
Markkinoiden rajapinnoilla muodostuu myös rintamia. Yhdysvaltain osakemarkkinoiden token XUSAR ei ole yksin kirkkaalla taivaalla, vaan se kantaa riskinottohalukkuuden ilmanpainekenttää; kun luottoriskin hintaero levenee ja osakevolatiliteetti kasvaa, ulkoiset pilvijärjestelmät vaikuttavat ensin likviditeettiin ja sitten painavat tokenin hinnan korkealla sijaitsevan voimakkaan virtauksen alle. Liikevaihdon kasvu pystyy vielä ylläpitämään maanpinnan lämpötilaa, mutta velvoitteiden määrä, rahoituksen kesto ja tuoton viive yhdessä saavat markkinat siirtymään "pilvien katsomisesta sään ennustamiseen" tilasta "tutkan katsomiseen myrskyn varalta".
Arvioni on yksinkertainen: liikevaihto on maanpinnan lämpötila, velvoitteet ovat korkealla oleva matalapaine, ja luottoriskin hintaero on tutkan voimakas kaiku — näiden kolmen yhdistelmä tarkoittaa, että Metan alustan tämänkertainen sääilmiö ei ole vielä ohi. #MetaAISpendingConcerns Kun näkee ETF-rahavirtoja, ei pidä automaattisesti olettaa, että takana on pelkästään instituutiot, jotka ovat pitkällä aikavälillä optimistisia. Tämä tapa on syytä muuttaa.
ETF:n ostaminen voi tarkoittaa BTC-altistuksen lisäämistä, mutta se voi myös olla salkun uudelleenjärjestelyä tai jopa yhdistelmää muiden markkinoiden lyhyeksi myynnin suojaamisesta. Rahaa on todellakin tullut tuotteeseen, mutta omistajien kokonaislinjaa ei voi päätellä pelkästään yhdestä virtaustaulukosta.
En sano, että nykyiset rahavirrat olisivat kaikki arbitraasista peräisin, tähän tarvitaan tietoja omistuksista ja muuta vahvistusta. On vain liian vähän todisteita selittää jokainen merkintä lauseella "instituutiot aikovat pitää useita vuosia".
Tänään on myös kiinnitettävä huomiota ajanjaksoon. Kyselyn tekohetkellä 22. lokakuuta osa tärkeimmistä tuotteista ei ollut vielä raportoitu, ja julkaistuissa tuotteissa näkyi selkeitä rahavirtojen ulosvirtoja, joten ei voi suoraan käyttää muutaman edellisen päivän "jatkuvan paluun" johtopäätöstä eikä pitää väliaikaista summaa lopullisena tuloksena.
Tämä vaikuttaa siihen, miten ymmärrämme, miksi hinta ei ole vahvistunut. ETF on vain osa kysyntää, muiden markkinoiden myyntipaine, suojaus ja pääoman vetäytyminen voivat kumota sen vaikutuksen.
Olen edelleen myönteinen ETF-ostoihin, mutta pidän niitä mieluummin yhtenä todisteena, joka vaatii muiden tietojen yhdistämistä arviointiin.
Helpoin virhe on muuntaa rahavirtojen määrä suoraan tulevaksi kurssinousuksi. Markkinoilla ei ole tällaista kiinteää vaihtosuhdetta. Ensin tarkistetaan, onko data raportoitu kokonaan, sitten katsotaan hintoja ja muiden markkinoiden kauppaa, ja johtopäätökset tehdään hitaammin, yleensä luotettavammin.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Siskot, Yushu Technology on todellakin mennyt sekaisin, ihan hulluna!
Tämä ei jätä shorttaajille mitään pelivaraa!
Hinta on noussut 74,20:stä suoraan 86,29:ään, tällainen nousu ei anna ihmisille edes hengähdystaukoa!
Mutta juuri kävin etsimässä uutisia, ja rehellisesti sanottuna en löytänyt mitään uutta merkittävää positiivista syytä tälle nopealle nousulle.
Verkossa keskustellaan eniten robotiikkaan liittyvistä politiikoista, alan standardeista ja konferenssien odotuksista.
Ne voivat kyllä lisätä markkinatunnelmaa, mutta en usko, että nämä uutiset yksinään voivat tukea hinnan näin jyrkkää nousua.
Joten mielestäni tässä nousussa ei ole mitään positiivista uutista, vaan kyse on tunnekuohusta.
Kynttiläkaavioiden mukaan $UNITREE on jo nopeasti noussut 86,29:ään.
MA5, MA10 ja MA20 ovat järjestyksessä 83,70, 81,81 ja 79,69, lyhyen aikavälin nousutrendi on edelleen voimassa, eikä MACD ole vielä selvästi heikentynyt.
Nyt on liian aikaista huutaa huippua.
Mutta mitä nopeammin hinta nousee, sitä tärkeämpää on olla menemättä mukaan pelkästään nousuprosentin perusteella.
Seuraa erityisesti 86–86,5:n aluetta.
Jos nousu pysähtyy ja ilmenee selviä heikkenemisen merkkejä, voi harkita shorttaamista.
Siskot, pahinta ei ole se, että kurssi nousee, vaan se, että itse menee sekaisin nähdessään nousun!
Ilman selkeitä sisäänmenosignaaleja on parempi katsoa ensin rauhassa, eikä lyödä tunteilla vetoa käännekohdasta.
$BTC
$ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC pyörii noin 81,840.1:n tasolla edestakaisin, 24 tunnin lasku 1,05 %, viimeisen 24 tunnin aikana suljetut long-positiot 25,3 miljoonaa dollaria, short-positiot vain 9,69 miljoonaa dollaria, tämä lasku on long-puolen kärsimystä. Ranskan valtionvelka tässä kierroksessa on euroalueen oma taloudellinen ja poliittinen riski, joka leviää kryptomarkkinoille kiertäen dollarin ja globaalien pitkien korkojen kautta, eikä sitä ole vielä nähty. Optiomarkkinat ovat rauhalliset, DVOL 37,8, avoimet put/call-suhteet 0,88 ovat edelleen optimistiset, mutta kaupankäynnin put/call-suhde on noussut 1,03:een, uudet rahat ostavat suojaa. Sopimusten avoin positio on 7,75 miljardia dollaria, rahoituskorko kolmen jakson välillä -0,0014 % ja 0,0054 %, vipua ei ole vähennetty eikä lisätty. Arvioni on, että $BTC on lyhyellä aikavälillä heikko ja vaihteleva, alarajana ensin 80,888.9. Käänteinen laskuehto: rikkoutuu 80,888.9 ja DVOL hyppää 37,8:sta ylöspäin, mikä tarkoittaa, että eurovelan paine on todella siirtynyt markkinoille. Käänteinen nousuehto: nousee uudelleen yli 82,839.9 ja kaupankäynnin put/call-suhde laskee alle 0,88.Meta Q3:n tulot ylittivät odotukset, 64,6 miljardia dollaria, +26 % vuodentakaisesta, mutta tämän tulosraportin "arvo" vaatii tarkkaa purkamista. Lähes 9,9 miljardin dollarin monen osavaltion syyttäjien sovintokulut vetivät liiketuloksen 37 % laskuun vuodentakaisesta, GAAP EPS oli vain 3,83 dollaria.
Keskeisempää on pääomamenot: yhden neljänneksen aikana 34,9 miljardia dollaria, koko vuoden CapEx nostettu 1350-1450 miljardiin dollariin, vapaa kassavirta kääntyi suoraan negatiiviseksi -2,1 miljardiin dollariin.
AI-investointien mittakaava on jo huolestuttavalla tasolla. Muse- ja Muse Wonder -varhaiset tiedot näyttävät lupaavilta, mutta 100 000 käyttäjän käyttöönotto on vielä kaukana todellisesta mittakaavaan perustuvasta rahaksi muuttamisesta. Johto korostaa edelleen, että "aggressiivista investointia" jatketaan vuoteen 2027 asti, mutta selkeää tuottoaikataulua ei ole annettu. Mainosliiketoiminta on vahvaa, mutta erittäin riippuvaista makrotaloudellisesta tilanteesta ja kilpailutilanteesta; jos talous hidastuu tai mainostajien budjetit supistuvat, korkeat kiinteät AI-infrastruktuurikustannukset muuttuvat nopeasti taakaksi.
Uuden, äänioikeudettoman Class C -osakesarjan perustaminen on pohjimmiltaan valmistelua tulevaa suurta rahoituskierrosta varten samalla kun säilytetään Zuckerbergin kontrolli. Tämä osoittaa, että johto on tietoinen siitä, että nykyinen kassavirta ei enää täysin riitä tukemaan tällaista AI-asemahankintakilpailua.
Lyhyen aikavälin tulos on vaikuttava, mutta se ei peitä pitkän aikavälin investointien epävarmuutta ja taloudellista vipuvaikutusta. Sijoittajien tulee olla varovaisia: kun "AI-investoinnit" muuttuvat kasvutarina sijaan jatkuvaksi kassavirran kulutukseksi #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4:n on vaikea suoraan nostaa tämän kauden voittoa merkittävästi Q3:lla; Q3:n voiton päätekijä on edelleen HBM3E+ palvelin DDR5:n hinnannousun tuoma hyöty; HBM4:n voiton joustavuus kohdistuu pääasiassa Q4:ään ja ensi vuoteen
Kolme skenaariota
1. Neutraali perusennuste (korkein todennäköisyys): HBM4:n toimitukset vähäisiä, Q3:n voittoon pieni vaikutus; johto ohjaa Q4:n kiihtyvään kasvuun, markkinat jättävät preemion Q4:n odotuksiin, tämän kauden tulos määräytyy HBM3E+ DDR5:n hinnannousun perusteella
2. Ylittävä odotukset: HBM4:n valmistusaste parempi kuin odotettu, Q3:n toimitusmäärä selvästi korkeampi kuin analyytikkojen arvio, Rubin-tilaukset kasvavat ennakoitua nopeammin → nostaa HBM:n kokonaiskatetta, tulos voi yllättää
3. Negatiivinen skenaario: sertifioinnit viivästyvät edelleen, valmistusaste ei saavuta tavoitetta, Q4 HBM4:n toimitusennustetta alennetaan, samalla Samsungin volyymi painaa markkinaosuutta → arvostus paineessa
5. Aikajana lyhyesti
• Q3: HBM4 on odotustarina, voiton vaikutus heikko;
• Q4: HBM4 alkaa selvästi kasvaa, mikä todella nostaa HBM-sektorin katetta;
• Koko vuosi 2027: HBM4 on HBM-tulojen päätekijä, SK海力士:n voiton joustavuuden ydinlähdeJutustelua: Onko härillä kipeä naama? $BTC
24 tuntia sitten vielä rehvasteltiin 84 800:n portilla, nyt pyöritään 81 500:n tienoilla, päivän alin kävi 80 935:ssä. Kysymys: ne veljet, jotka eilen huusivat "hyökkäystä 90 000:een", ovatko teidän ryhmänne vielä pystyssä?
Data naurattaa erityisesti: koko verkon likvidaatio 475 miljoonaa, pitkiä positioita likvidoitiin 435 miljoonalla, lyhyitä vain 40,47 miljoonalla — härät maksoivat yli 90 % "opintomaksuista". ETF-puolella vielä hurjempaa: nettovirta 526,7 miljoonasta putosi kerralla 23,2 miljoonaan, laskua 95,6 %, eilen muuttui suoraan 635 miljoonan nettovirraksi ulos, BlackRock IBIT yksin lähti 254 miljoonalla. Mutta kummallista on, että rahoituskorko on jo kääntynyt negatiiviseksi, shortit maksavat härille, ja pelko- ja ahneusindeksi pysyy silti 55–63 "ahneuden" alueella. Suussa ahneutta, lompakossa rehellisyyttä, mieti tätä ristiriitaa?$BTC
Yhteenvetona: 82 500 on lyhyen aikavälin elinehto, jos ei saada takaisin, on heikko sivuttaisliike; 80 000 on pohja, sen mentyä seuraava pysäkki on 77 500–75 000. Haluatko kääntää häriksi? Seiso ensin takaisin 82 300:ssa. Älä riitele datan kanssa, jos riitelet, olet väärässä, älä etsi minua, kun rahat on menneet.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Solana on tehnyt neljän vuoden päivitystyön ja markkinat osoittivat arvostuksensa yhdellä laskupalkilla. Solanan Alpenglow julkaistiin virallisesti pääverkossa viime yönä. Loppukonsensus laski 12,8 sekunnista 150 millisekuntiin, ja 654 validaattorista 446 äänesti päivityksen puolesta. Tämä on suurin muutos sitten vuoden 2020.
Tuloksena $SOL 103,8, -3,33 %. $BTC 81435,8 (-3,36 %); $ETH 2390,05 (-3,47 %). Kolme yhdessä laskussa, kukaan ei hyötynyt positiivisista uutisista.
Kuka myy?
Katso ensin likvidoinnit: 24 tunnin aikana koko verkossa 466 miljoonaa dollaria, pitkät positioiden osuus 427 miljoonaa, lähes 92 %, 103 400 ihmistä poistettiin markkinoilta, suurin yksittäinen likvidointi oli 11,78 miljoonaa dollaria BTC:n pitkissä positioissa hintatasolla 83 526 dollaria.
Sitten makrotalouden näkymät: Jemenin huthit hyökkäsivät Saudi-Arabiaan neljä kertaa 48 tunnin sisällä, Brent-öljyn hinta nousi 112,92 dollariin, Nasdaq laski yön aikana -2,6 %, ja tänä aamuna Hang Seng -indeksi laski -3,03 %. Tämä ei ole pelkästään kryptovaluuttamarkkinoiden asia.
Missä ollaan? BTC:n 50 päivän liukuva keskiarvo on noin 81 835:n tasolla, ja hinta on nyt sen alapuolella; RSI (4h) on 39,8, hieman heikko mutta ei ylialimyyty. Glassnode kertoo, että yritysten kassavarantojen keskimääräinen hankintahinta on noin 80 000 dollaria, ja ETF-sijoittajien kustannukset ovat 80 000–81 500 dollarin välillä, eli tästä alaspäin mennään instituutioiden kirjanpidollisen voiton ja tappion rajalle AI-sektori koki tämän aallon suurimman yhden päivän korjauksen, eikä Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen voimakas nousu pystynyt tukemaan sitä.
Nvidia laski yli 4 %, valokuituviestintä- ja pilvipalvelujen johtajat laskivat yli 10 %, ja Micron, SanDisk ja muut tallennusyritykset laskivat yli 6 %.
Turvasatamavarallisuudet virtasivat hullun lailla Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin, joiden tuotto laski suurimmin yhden päivän aikana maaliskuun 2023 jälkeen. Mutta samalla kun ostetaan velkakirjoja, myydään teknologiayhtiöitä, ja tämä ristiriita on hyvin merkittävä.
Taustalla oleva logiikkaketju:
Brent-öljyn hinta nousi 110 dollariin → kuljetus- ja tuotantokustannukset nousivat → yritysten ja kuluttajien kukkarot kiristyivät → hintapaineet eivät hellitä, mutta liiketoiminnasta tuli vaikeampaa. Tässä vaiheessa AI-yritysten valtavat investoinnit ovat helpommin "laskettavissa": sirut on ostettu, datakeskukset rakennettu, kuinka paljon asiakkaat ovat valmiita maksamaan? Kuinka paljon käteistä jää jäljelle investointien jälkeen?
Aiemmin markkinat olivat valmiita maksamaan tulevasta kasvusta etukäteen, mutta nyt talousnäkymät ovat epävarmat, ja sijoittajat haluavat nähdä tuottoa nopeammin. Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuoton lasku voi lievittää arvostuspaineita, mutta se ei voi todistaa yrityksille, että investoinnit ovat kannattavia.
Kulta laski samanaikaisesti, mikä osoittaa, että turvasatama ei tarkoita kaikkien turvasatama-omaisuuksien nousua, eikä likviditeettikriisiä voi vielä todeta.
Tämä myyntiaalto ei riitä todistamaan, että AI-kysyntä olisi ongelmissa. Mutta jos öljyn hinta laskee ja AI-yritysten tulot, voitot ja kassavirta paranevat jatkuvasti, lasku on korjattavissa; jos Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot jatkavat laskuaan ja AI-osakkeet pysyvät epävakaina, on syytä varoa voitto-odotusten alennuksia.
AI:n näkymät voivat olla kaukana tulevaisuudessa, mutta kuinka kauan sijoittajat ovat valmiita odottamaan, riippuu lopulta siitä, kuinka paljon rahaa jää tilille.Kaikki vastaukset oikein, mutta kurssi laskee edelleen
WDC: Liikevaihto +55 %, osakekohtainen tulos 4,64.
Jälkipörssissä jatkaa laskua 📉, toimitusjohtaja toi esiin vuoden 2030 kysynnän, mutta sekään ei auta
Mielestäni AI:n laskukausi testasi neljännen kysymyksen: rahoituksen ja toimitusten testin, WDC vastasi kaikki oikein, mutta kurssi silti laskee — nyt testataan, kuinka monta vuotta hintojen noususykli voi jatkua, arvostuksen lasku ei koske tulosta, lyhyellä aikavälillä en ota riskiä.
Avaus pienellä volyymilla ja paluu 355 yläpuolelle, arvio ei siis pidä paikkaansa.
Jännittääkö tänä iltana, pysyykö kurssi vai jatkaako laskua? 😅
$WDC
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Tutkin Web3-projektia, ja jaan nyt kolme kysymystä erikseen.
Ensinnäkin, käyttääkö kukaan tuotetta?
Toiseksi, onko projekti todella tehnyt rahaa?
Kolmanneksi, kuinka paljon näistä tuloista ja käytöstä todella siirtyy tokenin haltijoille?
Monet projektit pystyvät selittämään selvästi kaksi ensimmäistä kysymystä, mutta kolmannessa ovat epämääräisiä.
Protokollan kasvu ei tarkoita, että tokenin arvo välttämättä nousee; ekosysteemin kukoistus ei myöskään takaa, että tokenin haltijat hyötyvät.
Jos token on vain hallintolippu ilman selkeää arvon kaappausmekanismia, niin kuinka kaunis kasvu tarina onkaan, se täytyy ottaa varauksella.
Kun ostat tokenin, sinun täytyy tutkia tokenin talousmallia, et pelkästään projektin visiota. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10月美联储议息会议越来越近，市场主流预期本次会维持利率不变，暂停加息，但里面依旧藏着不少变数。
第一个变量，通胀数据。如果近期CPI、PCE再度反弹，物价回落不及预期，美联储不会把话说死，甚至释放偏鹰表态，暗示保留后续再加一次息的选项。
第二个变量，就业韧性。只要非农岗位保持强劲，失业率没有明显上行，美联储就有底气维持高利率更久，也就是市场常说的“higher for longer”。
第三个变量，油价。中东地缘扰动推高原油，能源通胀反弹，会直接打乱通胀下行节奏，倒逼美联储维持偏紧立场。
盘面影响：如果会议偏鹰，美指走强，美股、加密资产容易承压；若表态偏鸽，则风险资产迎来反弹机会。
整体来看，暂停加息大概率落地，但重点不是加不加，而是会后讲话释放的降息时间预期。后市重点紧盯鲍威尔发言，任何鹰派措辞都会带来行情震荡。
$BTC $ETH $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Googlen Q2-pilvipalveluiden liikevaihto oli 24,77 miljardia dollaria, mikä on 82 %:n vuotuinen kasvu, liikevoitto kolminkertaistui vuodentakaisesta, liikevoittomarginaali nousi 35,6 %:iin, tilattuja töitä on 514 miljardia, ja Gemini-yritysversion läpimeno Fortune 100 -yrityksissä on lähes 90 %. AI-laskentateho + malliratkaisut ovat kasvun ydin, itse kehitetty TPU on alkanut toimitukset ulkopuolisille, laskentatehon pinon etu realisoituu, ja kannattavuus paranee odotuksia nopeammin.
Mutta ristiriidat ovat myös ilmeisiä: tämän kauden pääomamenot olivat 44,9 miljardia, kaksinkertaistuen vuodentakaisesta, Alphabetin vapaa kassavirta kääntyi ensimmäistä kertaa historiassa negatiiviseksi, koko vuoden pääomamenot on nostettu 195–205 miljardiin, ja investointeja aiotaan lisätä edelleen vuoteen 2027 asti. $BTC $CORE CoreDAO:n ja SatPayn seuraava todellinen todistettava asia ei ole visioiden suuruus, vaan se, voivatko tuotteet muodostaa aitoa taloudellista toimintaa.
Olen seurannut CoreDAO:ta pitkään, en pelkästään $CORE:n hinnan vuoksi, vaan siksi, että se tutkii tärkeää suuntaa:
Bitcoinin muuttamista arvon säilytyksestä asteittain panostukseen, lainaukseen, tuottoihin ja maksuihin.
CoreDAO:n julkaiseman tuloreitin kartassa SatPay on määritelty kuluttajarahoituksen portiksi, joka yhdistää lainamarkkinat, DEX:n ja BTCFi-sovellukset.
Sen tarkoituksena on antaa käyttäjien hyödyntää tuottoa tuottavia BTC- tai siihen liittyviä varoja lainanottoon ja käyttää lainattuja varoja päivittäisiin maksuihin; ekosysteemin toiminnot voivat tuoda palkkiotuloja ja yhdistää CORE:n arvon kaappaamisen mekanismiin.
Tämä logiikka on tutkimisen arvoinen, mutta on erotettava kolme asiaa:
Tuotteen visio ei ole sama kuin tuotteen toimitus.
Tuotteen toimitus ei ole sama kuin todellinen käyttäjien hyväksyntä.
Todellinen käyttäjien hyväksyntä ei automaattisesti tarkoita kestävää tuloa.
Siksi toivon seuraavaksi näkeväni useita todennettavia edistysaskeleita:
1. Tuotteen todellinen avoin laajuus ja käytettävissä olevat ominaisuudet;
2. Todelliset lainaus-, maksu- ja uudelleenkäyttötiedot;
3. Panttaukseen, likvidointiin ja tuottomekanismeihin liittyvien riskien paljastaminen;
4. Todennettavat liiketoimintatulot ja miten tulot liittyvät CORE:en.
Tähän päivään mennessä en ole löytänyt virallista julkaisua tai todennettavia liiketoimintatietoja, jotka todistaisivat SatPayn olevan täysin kaupallisesti toiminnassa.Metan tämän tulosraportin ristiriita on siinä, että mainonta tuottaa edelleen kovasti rahaa, mutta tekoälyyn käytetty rahamäärä on jo kuivattanut kassavirran.
$META Q3:n liikevaihto oli 64,6 miljardia, 26 % enemmän kuin viime vuonna, molemmat ylittivät odotukset. Mutta markkinat äänestivät jaloillaan, osakekurssi laski 7 %. Syynä oli vapaan kassavirran negatiivinen 2,12 miljardia, ensimmäistä kertaa listautumisen jälkeen, ja neljänneksen pääomamenot nousivat 34,9 miljardiin. Pelottavampaa on sääntelyasiakirjoihin piilotettu pommi: tulevat vuokra- ja hankintavelvoitteet nousivat heinäkuusta 700 miljardiin 825 miljardiin, joista 121,4 miljardia on maksettava ensi vuonna. Tämä luku on kymmenkertainen kirjanpidon pitkäaikaiseen velkaan verrattuna, ja kaikki piilovelat ovat siellä.
Luottomarkkinat ovat rehellisimpiä, 5 vuoden CDS-korko nousi suoraan 116 peruspisteeseen, ennätyskorkealle. Instituutiot ostavat vakuutuksia oikealla rahalla, mikä osoittaa, että pelko on todellista. Meta on jopa valmistautumassa C-luokan osakkeisiin ilman äänioikeutta, mikä käytännössä tarkoittaa, että kassavirta on negatiivinen ja pelätään tulevaa osakeantia.
$BTC ei liity Piilaakson tekoälyhuoleen, vaan pysyy noin 82 000:n paikkeilla inflaation painamana, kulkien omia polkujaan. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 10月29号，三星电子要公布Q3的完整财报了。初步数据有多吓人？营业利润同比预增近8倍！这业绩直接爆表，全靠AI数据中心对存储芯片的疯狂渴求。按理说，利润涨成这样，股票得飞上天吧？有意思的来了，你看盘面上代币化三星的股票也就微涨了1.2%左右，而且社区里还有人指出，三星利润创新高，股价反而在跌，外资在疯狂减持跑去买美股。 小马哥的个人看法是，这就叫典型的“周期恐惧症”。存储芯片是个强周期行业，现在利润猛，是因为AI需求爆发加上产能没跟上。但大资金都在想：你利润这么高，是不是已经见顶了？你看图里提到，连SK海力士的扩产都慢于预期，这意味着短期内产能还是紧俏的。但大家心里都清楚，只要巨头们一窝蜂去扩产，过两年立马就会变成产能过剩。所以外资减持不是不看好AI，而是觉得这波周期红利吃得差不多了，先落袋为安。 有啥影响？短期内，AI硬件业绩爆表，情绪上对咱们这边的AI概念币、算力板块是有支撑的。底层硬件的需求越旺盛，说明整个AI生态还在狂飙，资金偶尔会外溢到链上的AI项目去炒作一波。 但把眼光放长远，兄弟们得警惕了。三星、海力士这些巨头产#Ranskan valtionvelkakirjojen tuotto saavutti 24 vuoden huipun, leviääkö velkamarkkinoiden riski?
Pomo sanoo sanottavansa
Ranskan valtionvelkakirjojen tuotto on noussut 24 vuoteen korkeimmalle tasolle, 10 vuoden tuotto nousi hetkellisesti 5,14 %:iin. Saksan ja Ranskan valtionvelkakirjojen korkoero laajeni noin 175 peruspisteeseen. Julkisen talouden alijäämän, budjettikriisin ja poliittisen epävarmuuden vaikutuksesta Ranskan rahoituskustannukset ovat jatkuvasti nousseet.
Mielenkiintoista on, että Saksan ja Yhdysvaltojen valtionvelkakirjojen tuotot ovat laskussa. Tämä osoittaa, että pääomat hakeutuvat turvasatamiin, parempaa luottokelpoisuutta omaaviin kohteisiin.
Mielestäni tämä on merkki Euroopan velkamarkkinoiden riskien eriytymisestä. Ranskan ongelmat keskittyvät tällä hetkellä Euroopan markkinoille, mutta jatkossa on seurattava valtion luottoluokituksia ja pankkien rahoitustilannetta. Jos riski leviää, maailmanlaajuiset riskialttiit varat joutuvat paineeseen.
Kryptovaluuttoihin vaikutus on epäsuora. Turvasatamien kysynnän kasvaessa pääomat suuntautuvat ensisijaisesti Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin ja kultaan, joten Bitcoinilla on vaikeuksia pysyä vahvana lyhyellä aikavälillä.
Kommenttiosiossa keskustellaan myös Yhdysvaltain 10 vuoden valtionvelkakirjan tuoton laskusta alle 5 % ja Trumpin syytöksistä Irania kohtaan öljyn hinnan nostamisesta. Makrotalouden muuttujia on liikaa, kaikki kasaantuu FOMC:n eteen.
Bitcoin koki eilen jyrkän laskun, nyt katsotaan, pystyykö 80 000 tason puolustamiseen. Jos ei, odotettavissa syvempää korjausliikettä, yläpuolella vastusta 84 000–85 000. Ei kannata jahdata nousuja tai myyntejä, aseta tilauksille stop lossit. $BTC $ETH $ZEC
Edellä oleva analyysi on ajankohtaista, tilauksille on ehdottomasti asetettava stop lossit, onnea matkaan.$AAVE
Lainausprotokollat huomataan vain, kun jokin menee pieleen, ja siinä on pointti. Aaven myyntivaltti on tylsä luotettavuus: ylisuojatut lainat, läpinäkyvät likvidoinnit, vuosien käytännön testaus. Mutta lainanottokysyntä seuraa markkinatunnelmaa. Kun vivunhalu viilenee, myös maksukone hidastuu. Tuote, joka toimii, ja token, joka pysyy vakaana, ovat kaksi eri asiaa.✨Jos Fed nostaa korkoja, putoaako Bitcoin varmasti?
Monet pitävät itsestäänselvyytenä yhtä sääntöä: kun Fed nostaa korkoja, Bitcoinin on pakko laskea. Mutta todellisuus on jo rikkonut tämän ennakkokäsityksen. Syyskuun 16. päivänä Fed käynnisti korkojen noston kahden vuoden tauon jälkeen, ja Bitcoin ei laskenut vaan nousi, vastoin odotuksia korjaten kurssiaan.
Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että kiristymispainetta olisi kokonaan poistunut. Katsottaessa kahta täydellistä koronnostokierrosta historiassa, toisella kierroksella Bitcoin nousi yli 7-kertaiseksi, kun taas toisella kierroksella se vetäytyi lähes kahdella kolmasosalla huipulta. Vaikka molemmat ajoittuivat koronnostojen aikaan, lopullinen kurssikehitys oli täysin erilainen.
Ydinvastaus on vain yksi sana: odotukset. Todellinen kurssikehityksen määrääjä ei koskaan ole yksittäinen koronnostotoimi sinänsä, vaan jokaisen kokouksen jälkeiset poliittiset signaalit ja markkinoiden hinnoittelu pitkän aikavälin korkopolulle.
Viimeisimpien uutisten valossa markkinat ovat lähes yksimielisesti veikanneet, että 28. lokakuuta pidettävässä FOMC-kokouksessa korot pysyvät ennallaan, ja CME:n työkalut näyttävät yli 92 % todennäköisyyttä korottomuudelle. Mutta piileviä riskejä ei voi sivuuttaa: Yhdysvaltain syyskuun kuluttajahintaindeksi nousi 3,7 % vuodentakaisesta, ylittäen odotukset ja osoittaen inflaation sitkeyttä, mikä on nostanut markkinoiden odotuksia joulukuun koronnostosta yli 70 prosenttiin.
On olemassa myös matalan todennäköisyyden, mutta odotuksia ylittävä kova linja -riski, joka toteutuessaan voi helposti aiheuttaa BTC:n jyrkän korjauksen. Voisiko 28. lokakuuta pidettävä kokous olla käännekohta, joka muuttaa nykyiset markkinaodotukset?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC Saman pumpun alla kolme kolikkoa paljastavat kolme erilaista haavoittuvuutta
$BTC:n rahoituskorko kääntyi negatiiviseksi, shortit alkavat maksaa longeille, likvidointien voimakkuus on vain yhdeksäsosa viime vuoden vastaavasta ajasta. Vivut on puhdistettu hyvin, mutta "ei räjähdä enää yhdellä kosketuksella" tarkoittaa toisaalta sitä, että ylöspäin vievä polttoaine on vaihtunut longien nousujohteisesta ostosta shorttien takaisinostoihin, ja shorttien ruuhkautuminen on itsessään käänteinen haavoittuvuus. 81 500 on ETF:n kustannustuki, alle 80 000 on trendin testi.
$ETH:n haavoittuvuus ei ole hinnassa, vaan ajan epäsynkronoinnin kasvussa. BitMine on lukinnut 86 % positioistaan, koko verkon panostus on noin 36 % liikkeessä olevasta määrästä, mutta lokakuun ETF:stä on silti virrannut ulos lähes 1,1 miljardia dollaria. Lukitut positioiden omistajat hinnoittelevat vuositasolla, ETF:n haltijat päivätasolla. 2 379 on tämän päivän kynnys, 2 400 ensimmäinen portti, MACD:n shorttirakenne on ennallaan, nousu on vain korjausliike.
$SOL:n Alpenglow-päivitys painoi lopullisen vasteajan 150 millisekuntiin, mutta ETF:stä virtasi lyhyesti sisään 585 000 dollaria, jonka jälkeen 22. lokakuuta virtasi ulos 8,515 miljoonaa dollaria. Päivitys on toteutunut, mutta lyhyen aikavälin hinnoitteluoikeus on kokonaan palautettu ETF:n rahavirroille, mikä on näistä kolmesta kolikosta passiivisin rakenne.
Yhteenvetona: BTC:n haavoittuvuus on positioiden suunnassa, ETH:n aikaskaalassa ja SOL:n narratiivin toteutumisen jälkeisessä hinnoitteluoikeuden tyhjiössä. Saman makrotason pumpun alla kolmen haavan syvyys vaihtelee.
Tämä on vain markkinakatsaus, ei sijoitusneuvo.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC:n hinta on nyt 81 700, päivän pieni lasku hieman yli 1 %, ja se pyörii edelleen 80 000:n yläpuolella. Tämä taso on mielenkiintoinen, sillä 80 000 on Yhdysvaltojen spot-ETF:n haltijoiden keskimääräinen kustannus, ja syyskuun nousu pysähtyi juuri tähän kohtaan. Yläpuolella 85 000 painaa, eikä ilman volyymia kannata odottaa nopeaa nousua, heilunta ja sopimusten puhdistus ovat normaalia.
$ETH heiluu noin 2420:n tienoilla, 30 päivässä laskua lähes 10 %, mutta 2400-taso pitää vielä hyvin. Verrattuna $BTC:hen se on ollut heikompi, ETF:n paluu ei ole nostanut sitä, korjausnousua odotetaan jonkin laukaisevan tekijän myötä.
$ZEC on tänään pahin, 1215 dollarissa laskua 6 % päivässä, mutta markkina-arvo on vielä 20 miljardia dollaria. Yksityisyyden renessanssissa se on noussut eniten, nyt se on antanut osan voitosta takaisin korkealla tasolla. Mielenkiintoista on, että shielded poolin osuus on hiljalleen ylittänyt 30 %, mikä on paljon enemmän kuin parina edellisenä vuotena, vanhat kolikotkin täydentävät hiljalleen yksityisyyden ominaisuuksia.
Kolmikosta $BTC on vakaimmin, $ETH odottaa katalyyttiä, ja $ZEC:llä on suurin joustavuus ja voimakkaat heilahtelut. Tänään markkinat antavat minulle outoa tunnetta
Lasku ei oikein etene
Nousuakaan ei kukaan käynnistä
Katselin optioita ja ymmärsin
Tänään on optioiden eräpäivä
$SOL
Tämä kolikko on mielenkiintoisin
Hinta laski vain vähän yli yhden pisteen
Positio putosi lähes 3 pistettä
Lyhyet myyjät ottavat hiljalleen voittoja
Jos 102 rikkoutuu uudelleen, älä koske siihen
Jos hinta ei nouse 103:een, myy suoraan lyhyeksi
Stop loss 104.5 yläpuolella
Tavoitteena ensin 100:n pyöreä taso
Jos 100 kohtaa ensimmäistä kertaa, voi ottaa lyhyen position kokeiluun
Stop loss 99 alapuolella, tavoite paluu 103
$BTC
Tänään erääntyvän suurin kipupiste on 82500
Nykyhinta on sen alapuolella
Se on kuin iso magneetti pään päällä
Päivällä todennäköisesti yritetään nousta
Pidän 84500 lyhyen position voittoa ottamatta pois💪
Suunnitelma on myydä lyhyeksi 82400-82500 alueella
Stop loss 82800 yläpuolella
Tavoitteena ensin 81000, sitten 80000:n pyöreä taso
Vain yksi tilanne saa minut luovuttamaan
Jos hinta nousee yli 82800 ja pysyy siellä puoli tuntia
Silloin peruutan lyhyen position ensin
$ETH
Tänään erääntyvän suurin kipupiste on 2440
Nykyhinta on myös sen alapuolella
Skenaario on sama kuin BTC:llä
Myyntipiste 2430-2440 nousun aikana
Stop loss 2470
Tavoitteena 2350, sitten 2300
Jos 2350 rikkoutuu eikä nousta takaisin
Lyhyen position voi ottaa suoraan ilman odottelua
Tänään illalla yhdeksän aikaan on vielä kaksi datan julkaisua
Puoli tuntia ennen julkaisua en tee mitään
Odotan, että kaikki on selvää ennen kuin toimin
Suunnitelma kirjoitettuna, olo on rauhallinen
Jäljelle jää markkinoiden hoidettavaksi🍵先把上一轮的账报清楚：BTC 做多 81,679.10 进、81,637.61 出来，止损 81,030.78 没有打到，浮亏 0.05%；SOL 做多 104.91 进、103.95 出来，止损 103.77 没有打到，亏 0.92%；TRX 做多 0.33 进，止损被打掉，亏 0.30%。三个方向，命中率零。这就是杠杆市场，你在一个错的方向上同时扛三个仓位，结果不会因为你的逻辑漂亮就对你手下留情。 数据截至 12 时，BTC 81,642，一天跌 1.5%；ETH 2,397.96 跌 2.0%；ZEC 1,215 跌 6%，全场没有例外。24 小时里 4.41 亿美元被清掉，九成是多单，十万多人出局，最低砸到 80,989。数字我一句带过，重点是数字背后的东西。 先说一个很多人没看的事实：开跌之前的三个交易日，海外现货产品连续净进、累计 10.75 亿美元；10 月 22 日一天被抽回 3.82 亿美元，两家代管产品各自流出 2.18 亿和 1.09 亿。三天进来的钱，一天撤走三分之一。这不是机构在配置，这是追涨的钱在找出口。那些把"机构在买"当信仰的人，从来不看第二天的赎回单。10月23日，SK海力士宣布，子公司Solidigm终止对潜在pre-IPO和IPO方案的评估。与此同时，公司表示，Solidigm的增长前景和投资需要没有改变，将继续研究投资时间、规模和融资方式。 需要追问的是：既然扩产还要钱，为什么先放下上市这条路？答案藏在两层判断中：业务是否值得继续投入，以及此时通过什么方式筹钱更合适。 扩产需求仍在，资金来源重新选择 按照SK海力士的说明，AI时代的存储需求为Solidigm带来增长机会，但现有生产设施能力不足以满足增长，需要在美国落实额外生产设施。这是公司对需求和产能的判断，材料没有提供可独立量化的需求预测。 为了筹集所需资金，公司曾考虑多种方式，包括母公司直接向Solidigm投入，以及通过IPO引入外部资本。 这项取舍此前已有铺垫。SK海力士10月1日曾说明，集团要同时考虑HBM、服务器DRAM和企业级SSD等业务的投资需求；即使有内部资金，也不意味着所有投资都由内部现金承担最合适。对Solidigm的安排，需要放在集团整体资金配置中衡量。 两条路径对应不同的资金安排。母公司直接投入，需要由母公司安排资金，承担相应的现金支出；子公司若以增Kullannuppuset, juuri katsoin melko mielenkiintoista ketjutietoa, ja ison kolikon nykyinen tilanne on itse asiassa piilotettu näihin kolmeen numeroon, korostan teille👇：
1️⃣ Uudet varat hiipivät sisään: uusien pelaajien varojen osuus on noussut heinäkuun pohjalukemasta (6,6 %) hitaasti nykyiseen 11,2 %. Vaikka se ei vedä vertoja aiempien härkämarkkinoiden 20 %:n hurmokselle, se osoittaa, että markkinat todella lämpenevät✨
2️⃣ Viime aikoina mukaan tulleet hymyilevät: lyhytaikaisten ostajien keskimääräinen kustannus on nyt 75 100, ison kolikon nykyhinta 82 300, kaikilla on 9,5 % voittoa, ja he ovat mukavasti ansainneet jo 63 päivää 😂
3️⃣ Tarkkaile kahta "elämän ja kuoleman viivaa":
📈 Ylitys 11,5 %:ssa: se tarkoittaa, että uudet pelaajat ovat täysin hereillä, ja markkinat voivat kiihtyä ylöspäin
📉 Pudotus alle 75 100: tämän jälkeen on kaikkein kohtalokkain! Jos hinta putoaa, nämä kahden kuukauden voittoa tehneet ihmiset menettävät kaiken, ja silloin varmasti suuri joukko paniikissa myy
Yhteenveto: nyt näyttää hyvältä, mutta älä missään nimessä ole huolimaton!
Pidä silmällä 75 100:n pohjaa, älä kanna positioita sokeasti, hallitse positiosi turvallisimmin～
#BTC财库优先股融资升温 $BTC 【$BTC seuraa Lähi-idän muuttujia tarkasti⚠️】
Persianlahden tilanne kiristyy jälleen. Asiaankuuluvat lausunnot osoittavat, että jos Yhdysvallat ja Israel palauttavat ilmaiskut Iraniin, Iran saattaa kostaa Persianlahden lentokentille, öljyputkille ja muille siviililaitteille. Huomio: Tällä hetkellä kyse on ehdollisesta varoituksesta, ei hyökkäyksestä.
Persianlahti on tärkeä kansainvälisen energian kuljetusreitti, ja keskeisten laitosten häiriöt voivat vaikuttaa raakaöljyn toimituksiin ja merenkulun turvallisuuteen, mikä lisää markkinoiden huolta konfliktin eskaloitumisesta. Todellinen vaikutus on odotuksissa: jos konflikti eskaloituu → öljyn hinta nousee → inflaatio- ja korko-odotukset muuttuvat → Fedin politiikan epävarmuus kasvaa. BTC, yhdysvaltalaiset osakkeet ja muut riskivarallisuudet voivat olla lyhyellä aikavälillä varovaisempia.
Seuraavaksi tarkastellaan kahta kohtaa: ① tapahtuuko Yhdysvaltojen ja Iranin välillä lisää sotilaallista toimintaa; ② pystyykö raakaöljyn hinta pysymään vakaana. Lähi-idän jännitteet voivat olla makrotalouden volatiliteetin laukaisija; BTC:n lyhyen aikavälin suojausmyyntipaine voi kasvaa, mutta tilanteen rauhoittuessa voi tulla korjausnousu. Seuraa faktoja, älä seuraa hintojen nousua tai laskua, ei sijoitusneuvoja.📌🔍Metan AI-panostus on myös panostus joustavuuteen.
Bloomberg raportoi 22. lokakuuta, että Metalla oli noin 825 miljardia dollaria tulevia vuokra- ja sopimusvelvoitteita, mikä on noussut lähes 700 miljardista dollarista, joka ilmoitettiin heinäkuussa. Luku herättää kysymyksen AI-kaupankäynnissä: kuinka paljon tilaa Meta säilyttää, jos kysyntä, teknologia tai rahoitusehdot muuttuvat?
Velvoitteisiin sisältyy:
· 355,7 miljardia dollaria käyttö- ja rahoitusvuokria, joita ei ole vielä sisällytetty taseeseen
· 454,5 miljardia dollaria peruuttamattomia lyhyen ja pitkän aikavälin sopimuksia
· Jopa 14,7 miljardia dollaria pilvikapasiteetin ostoja viiden vuoden aikana, joihin liittyy jonkin verran joustavuutta, jos palveluntarjoaja myy kapasiteettia edelleen muille asiakkaille
Tämä ei ole yksi uusi velkataso tai 825 miljardia dollaria jo käytettyä käteistä. Kokonaismäärä yhdistää vuokrat, sopimukset ja ehdolliset kapasiteettihankinnat, joilla on erilaiset aikataulut ja ehdot.
Velvoitteet ulottuvat myös AI-laskennan ulkopuolelle. Ne kattavat datakeskukset, energia-infrastruktuurin, kolmannen osapuolen pilvikapasiteetin ja Reality Labsin laitteiston. Jotkut vuokrasopimukset on määrä aloittaa vuosien 2026 ja 2036 välillä. Aloituspäivämäärä ei tarkoita, että kaikki maksut erääntyisivät välittömästi.
Tämä ero on tärkeä, koska infrastruktuuri voi tuoda sekä nopeutta että jäykkyyttä. Kapasiteetin varmistaminen voi auttaa Metaa ottamaan tuotteet käyttöön nopeammin ja välttämään tulevat puutteet. Mutta tuotto riippuu siitä, milloin varat tulevat saataville, kuinka täydellisesti niitä käytetään ja kattaako siitä syntyvä tulo- tai tehokkuushyöty kustannukset.
Seuraavat tiedot voivat olla informatiivisempia kuin otsikkosumma:
· Milloin sopimuksen mukainen kapasiteetti toimitetaan?
· Kuinka suuri osa siitä on jo sovitettu asiakaskysyntään?
· Mitkä velvoitteet voidaan mukauttaa, jos teknologia tai käyttö muuttuu?
· Miten Meta rahoittaa velvoitteet yhdessä investointimenojen kanssa?
Luku ei ole automaattisesti optimistinen tai pessimistinen. Se on testi toteutuksesta, hyödyntämisestä ja taloudellisesta joustavuudesta.
Metan AI-strategiaa arvioidaan paitsi sen perusteella, kuinka paljon infrastruktuuria se varmistaa, myös sen perusteella, kuinka tehokkaasti tämä infrastruktuuri muuttuu tuottavaksi liiketoimintakapasiteetiksi.
#MetaAISpendingConcerns #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
【Tulos ylitti odotukset mutta osake laski rajusti, kuka maksaa AI-muistien laskun?】
Muistien kysyntä on kuumaa, mutta osakekurssit laskevat silti. 22. lokakuuta Nasdaqin $QQQ laski 2,6 %, ja Philadelphia Semiconductor Index romahti 6,72 %. Western Digital $WDC:n ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 55 % vuodentakaisesta 4,38 miljardiin dollariin, oikaistu osakekohtainen tulos oli 4,64 dollaria, ja myös seuraavan neljänneksen ohjeistus oli vahva, mutta osakekurssi jatkoi laskuaan tulosjulkistuksen jälkeen.
Markkinat alkavat kysyä: kuinka paljon AI-yritysten sijoittamat rahat todella tuottavat takaisin? Meta ylitti odotukset, mutta AI-kulut aiheuttivat yhtiölle ensimmäisen vuosikymmeneen ensimmäisen vuosineljänneksen kassavirran ulosvirtauksen, ja sijoittajien kärsivällisyys pääomakuluihin on heikkenemässä.
Tämä ei tarkoita, että AI-kysyntä olisi yhtäkkiä kadonnut. Todellisempi ongelma on, että kysynnän kasvu on jo hinnoiteltu monien muistiosakkeiden korkeisiin arvostuksiin; hyvät tulokset eivät riitä, voittojen on jatkettava odotuksia parempina. Seuraavaksi kannattaa seurata SanDiskin $SNDK tulosta 29. lokakuuta ja muistien hintakehitystä: jos tilaukset ja hinnoittelu pysyvät vahvoina, korjausliike voi olla arvostuskuplan tyhjentymistä; jos ohjeistus heikkenee, on syytä varoa, että markkinat käyvät kauppaa jo eri tarinalla.$BTC vs $DOGE : Kaksi erilaista markkinasignaalia
Molemmat omaisuuserät ovat paineen alla, mutta Smart Money -sijoittajien asemointi paljastaa erilaisia riskejä.
BTC:n shorttipositioilla on hallussaan lähes kaksinkertainen pääoma verrattuna long-positioihin. Silti molemmat osapuolet kärsivät tappioita, mikä luo mahdollisuuden shorttipaineen purkautumiselle, jos ostajat palaavat.
DOGE näyttää heikommalta. Shorttipositioiden hallinta on vahvaa ja ne pysyvät voitollisina, kun taas long-positiot kohtaavat merkittäviä tappioita.
Näkemystäni: BTC:llä on vahvempi toipumispotentiaali. DOGE pysyy laskutrendissä, vaikka shorttipositioiden suuri määrä lisää käänteen riskejä. UNI vetäytyi 6,89:stä noin 7,2:een, olen lyhyen aikavälin korjauksen puolella, mutta haluan enemmän keskustella fundamenttien kasvusta.
Hinta: noin 7,22 dollaria, 24h noin +0,7 %, ylin/alin noin 7,22/6,89. Protokolla: Uniswapin viimeisen 24 tunnin DEX-kauppavolyymi noin 1,95 miljardia dollaria, TVL noin 4,1 miljardin dollarin luokkaa. Tuoreita tapahtumia: 22.10 Aggregator Hooks julkaistiin ETH/Base/Robinhood Chain -verkossa, ulkoiset reitityskaupat tuovat myös protokollamaksuja ja liittyvät UNI:n polttamiseen — tarkat maksut ja volyymilisäykset eivät ole vielä virallisesti ilmoitettuja, mutta suunta on ottaa enemmän kauppaa polttosuppiloon. Lisäksi CME:n UNI-futuurit ja kuun lopun Unichain-päivitys, minua kiinnostaa enemmän "pystyykö volyymi pysymään vakaana ja seuraako poltto perässä".
Mitä mieltä olet, nostavatko Hooks ensin volyymia vai tunnelmaa? Keskustellaan kommenteissa. $UNI #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ajattelin vielä muistuttaa, että vaikka haluaisi lyödä lyhyeksi Yushu, kannattaa tehdä se pienellä positiolla tai matalalla vivulla. Tänä aamuna avattiin äärimmäinen jääpiste 2, ja puolenpäivän avauksessa nousu oli suora ja jyrkkä, tämä käytös voi tulla vain joltakin tiimiltä, ei voi olla spontaania.
Kun katsoo taaksepäin näitä kahta päivää, näkee vähän erilaisia asioita, itse asiassa tämän noususyklin johtaja on Yushu Technology, ja tässä on muutama ilmiö.
1. Se reagoi markkinoita aiemmin
2. Kun markkinat romahtavat, se pysyy sivussa
3. Kun markkinat lakkaavat laskemasta, se nousee voimakkaasti
Tällä hetkellä odotettu voimakas nousu, jota on odotettu viikon ajan, on saapunut odotetusti, mutta sen kesto on epävarma. Tärkeintä on seurata nousun johtajan jatkokehitystä ja antaa sen mukaiset odotukset.
Vaikka lyhyeksi myyminen Yushua vastaa suoraan käteisen nostamista pankista, nostoajankohdalla ja olosuhteilla on merkitystä. Lisäksi on parasta olla uskomatta niihin postauksiin, joissa analysoidaan Yushua teknisten indikaattoreiden avulla, mielestäni ne ovat vain huijareita. Luota vain pääomaan, luota sykleihin, luota markkinatunnelmaan. SatPay ei ole vielä lanseerattu, mutta projektin osapuolet ovat jo ansainneet satoja miljoonia? Core DAO -tokenin jakelun takana oleva varallisuuspeli
SatPay oli alun perin Core:n luoma lopullinen veronmaksukertomus: Bitcoin-debit-kortti, itsekorjautuva lainaus, tulevat maksutulot, jotka tukevat liikevaihtoa ja takaisinostoja, vahvistaen CORE:n pitkän aikavälin arvoa. Mutta tähän päivään mennessä tuote ei ole vielä virallisesti toteutunut, ketjun päivittäiset maksutulot ovat lähes ehtyneet, eikä ekosysteemi ole tuottanut jatkuvaa kassavirtaa.
Kortti on piilotettu tokenin jakeluun: kokonaismäärä on 2,1 miljardia, joista kontribuuttorit, varannot ja kassa saavat yhteensä lähes 700 miljoonaa. Tämä jakelusuunnitelma on tiimin alkuperäinen varallisuuskortti, eikä sen tarvitse odottaa SatPayn toimivuutta tai ekosysteemin voittoa; riittää, että kertomus houkuttelee pääomia, ja kun lukot avautuvat erissä ja siirrot pörssiin tapahtuvat, voitot voidaan realisoida toissijaisilla markkinoilla.
8.31 palkkavuodon jälkeen tokenitalous kärsi vakavasti, viralliset solmut vetäytyivät vähitellen lohkon tuotannosta ja poistuivat verkon ylläpitovastuusta, mutta kassan ja kontribuuttoreiden tokenien hallintaoikeus säilyi. Markkinoiden yksityissijoittajat panostavat SatPayn lanseeraukseen ja BTCFin räjähdykseen ostovoiman lisäämiseksi; tiimi on jo saanut matalakustanteiset tokenit ja hallitsee realisointia.
Rajat omaisuudelle on jälleen määritelty: käyttäjien panostama BTC perustuu Bitcoinin aikalukkoon, yksityisavaimet ovat käyttäjien hallussa, pääoma ei ole tokenien liikkeiden vaikutuksen alainen. Ironista on, että ekosysteemin tarina on tarkoitettu houkuttelemaan käyttäjiä, mutta tokenin jakelu on pelin säännöt, jotka on kirjoitettu alusta alkaen. Jos SatPayn toteutuminen ei vastaa odotuksia, myöhemmät myyntipaineet jatkavat markkinoiden painamista.