Orbit Post Sitemap
Tänään kryptovaluuttamarkkinoilla raha teki edestakaisen liikkeen.
$BTC:n aamun kaupankäyntiosuus nousi hetkellisesti 36,84 %:iin, koko markkinalla 70 parista vain 6 nousi, tyypillinen FOMC:n edeltävä riskin välttely, raha vetäytyi kaikkein vakaimpiin omaisuuseriin. Iltapäivällä tilanne muuttui: osuus laski 33,26 %:iin, laajuus palautui 35 nousuun ja 24 laskuun, BTC pysyi noin 82 000:n tasolla, ETH/BTC 0,0295 lähes liikkumaton, pelko- ja ahneusindeksi pysyi neutraalina 50:ssa.
Oma kantani: tämä ei ole riskinottohalukkuuden paluu, vaan ylireagoinnin korjausliike. Altcoinit ovat vain lämmenneet jääpisteestä, eivätkä yksikään ole tehnyt uusia huippuja. Ennen ensi viikon FOMC:tä (27.-28.10.) todennäköisesti volyymi pysyy alhaisena ja markkina heilahtelee, älä sekoita korjausliikettä suunnanmuutokseen.
Edellä oleva on henkilökohtainen markkinahavainto, tiedot ovat tämän päivän tilanteesta, eivätkä ne ole sijoitusneuvoja; kryptovaluutat ovat erittäin volatiileja, tee oma arvio ja ota riskit itse (DYOR).
Mitä mieltä sinä olet: nousetko kyytiin ennen FOMC:tä vai odotatko päätöstä?
#欧意星球 #美联储FOMC #加密市场 #比特币Juuri söödessäni kävin läpi 24 tunnin likvidaatioiden listan 📊, ja ostajat saivat taas osansa. Koko verkossa haihtui 376 miljoonaa, ostopositioita menetettiin 321 miljoonan arvosta, mikä on 85 %, kun taas myyntipositioita vain 54,67 miljoonaa. Suurin yksittäinen erä, 7,92 miljoonaa, menetettiin 81 661 tasolla, todella kova otteet.
BTC heiluu noin 81 786 tasolla, 24 tunnin lasku 0,27 %
ETH on 2 408,6 tasolla, laskua 0,20 %
SOL sen sijaan nousi 0,67 %, pysyen 104,69 tasolla
① Silmiinpistävää on avoimet positiot 👀
BTC:n futuurien avoin positio on 54,138 miljardia, kasvu 1,67 % 24 tunnissa; ETH:n avoin positio 31,249 miljardia, kasvu 1,54 %. Hinta laskee, mutta avoimet positiot kasvavat, eli laskusta huolimatta lisää ihmisiä lisää positioitaan (ei tarkoita, että odotetaan nousua, myös keskihinnan alentajia on paljon). Pitkien ja lyhyiden positioiden suhde: BTC on 0,932, hieman lyhyissä, SOL 0,9751, lähes tasapainossa, vain ETH on yli 1,0028, ainoa jossa pitkät ovat enemmistönä. Korkokulut ovat matalalla, korkein SOL:n 0,0074 %.
② Pienille sijoittajille
Korkea vipu ei ole poistunut, likvidaatioiden skenaario voi toistua milloin tahansa. ETH:n osalta: avoimet positiot kasvavat, pitkät positioiden osuus on korkein, jos hinta laskee lisää, pitkät positioiden tappiot ovat valmiina polttoaineena.
③ Oma näkemykseni on yksinkertainen
En arvaa suuntaa, vaan katson avoimien positioiden tilaa. Jatkuva hidas lasku ja avoimien positioiden kasvu tarkoittaa 85 % todennäköisyyttä skenaarion toistumiselle; jos avoimet positiot alkavat pienentyä, se on merkki vipuvaikutuksen perääntymisestä.
Onko vipusi nyt polttoainetta vai ruutia? Voimme keskustella siitä 😀#10月FOMC lähestyy, mitä muuttujia on vielä Fedin koronnostojen tauolla? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Mielestäni lokakuun FOMC-kokouksen "koronnoston tauko" on jo selvä kortti, todellinen pelinavaus on siinä, miten Fed ilmaisee kantansa joulukuun ja ensi vuoden korkopolusta, mikä suoraan määrää, voiko Bitcoin aloittaa vuodenvaihteen nousun.
Katso tätä lokakuun 92,8 %:n koronnoston tauon todennäköisyyttä, markkinat ovat sen jo hinnoitelleet. Mutta älä unohda, että työttömyyskorvaushakemusten lasku 194 000:een on vahva työllisyysdata, joka antaa Fedille rohkeuden "haukkamaiselle tauolle".
Aiempi arvioni oli, että niin kauan kuin Yhdysvaltain valtionvelan tuotto ei ylitä 5 %, kryptomarkkinoilla on mahdollisuuksia. Nyt 10 vuoden valtionvelan tuotto on todella laskenut alle 5 %, mikä on konkreettinen likviditeettietu Bitcoinille ja Ethereumille.
Ethereumille tällainen makrotaloudellinen ympäristö tarjoaa usein suuremman palautumiskyvyn kuin BTC, koska ETH:n arvostusmalli on herkempi korkotasoille, ja kun korko-odotukset saavuttavat huippunsa, sen korjausnopeus on erittäin nopea.
Toimintastrategiani on pitää neutraali, hieman positiivinen positio ennen FOMC-kokousta. Pitkällä aikavälillä uskon BTC:hen ja ETH:hen, uskon, että jos pidät sikaa, saat lihaa!
Vaikka joulukuussa nostettaisiin vielä kerran korkoa, kunhan tämä kokous vahvistaa "tauon", markkinat alkavat hinnoitella "korkojen huipun saavutettua" odotusta. Tämä on avain seuraavan nousukauden ajoitukseen.
Meidän tehtävämme on hyödyntää tämän kokouksen ympärillä olevaa volatiliteettia varmistaaksemme, onko markkinoilla muodostunut yhteisymmärrys "korkojen huipusta". Jos kokouksen jälkeen BTC pysyy vakaasti 80 000:ssa, vuodenvaihteen nousu on varma.Rehellisesti sanottuna minullakin oli tapana lähteä mukaan "viikon suurin kasvu" -ilmoituksiin, ja ensimmäisenä mieleeni tuli "rahaa tulee, markkinat nousevat". Myöhemmin ymmärsin, että kun mittaa suoraan volyymin kasvua hintasignaalina, väliin jäävät analyysit korvataan usein riskillä.
Tämän raportin tiedot ovat peräisin Token Terminalilta: USDD:n viikkokapitalisaatio kasvoi 180,3 miljoonalla dollarilla, mikä on suurin kasvu merkittävien vakaiden kolikoiden joukossa, ja Sky sekä United Stables ovat myös viiden parhaan joukossa.
Arvioni on, että tämä on merkityksellistä vakaiden kolikoiden liikkeessä olevan volyymin tarkkailussa, mutta sopii huonommin sopimusten suunnan määrittämiseen. Kapitalisaation kasvu tarkoittaa volyymin laajentumista, mutta ei tarkoita, että rahat olisivat siirtyneet muihin kolikoihin; aineisto ei myöskään kerro, mistä uusi kysyntä tulee tai kuinka kauan se kestää, eikä viikkosijoituslistaus vastaa näihin kysymyksiin.
Tämä muistuttaa minua siitä ilmapiiristä, jossa heti kun kuullaan "rahan virtaavan sisään", kaikki kiirehtivät etsimään nousevia kohteita. Tavallisille ihmisille on helppoa yhdistää vakaiden kolikoiden laajentuminen, markkinoiden lisäraha ja kolikon hinnan nousu välttämättömäksi ketjuksi, mutta nykyään pysähdyn mieluummin hetkeksi.
Nyt noudatan kahta sääntöä: kun näen kasvua, tarkistan ensin tilastollisen määritelmän ja käyttötarkoituksen, enkä korvaa arviointia listauksilla; enkä lisää vipua tilapäisesti ilman selvää tietoa rahan suunnasta. Onko sinulla kokemuksia siitä, että olet erehtynyt pitämään vakaiden kolikoiden laajentumista markkinasignaalina? Haluaisitko jakaa jonkin oman sääntösi, jolla vältät seuraamasta uutisia sokeasti? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. Tuloksen ajuri on täysin muuttunut: HBM:n korkean lisäarvon rakenteellinen etu, ei pelkkä hinnannousu
Q2 liikevaihto 79,32 biljoonaa Korean wonia, liikevoitto 60,54 biljoonaa Korean wonia, liikevoittoprosentti 76 %, uusi ennätys; mutta alle markkinoiden konsensusodotusten, mikä oli suora syy osakekurssin jyrkkään laskuun tulosjulkistuksen jälkeen.
Voiton lähde ei ole tavallinen kuluttajamuisti, vaan: HBM4:n laajamittainen toimitus, palvelin-DRAM (SOCAMM2), yritystason eSSD; HBM:n oma valmistusaste on alhainen, piikiekon kulutus suuri, mikä vähentää tavallisen DRAMin tarjontaa ja muodostaa "korkean tason niukkuuden ja spot-hintojen nousun" ketjureaktion. Johto arvioi: AI siirtyy koulutuksesta päättelyyn, älykkäisiin agentteihin ja suvereeniseen AI:hin, mikä jatkuvasti lisää suurikapasiteettisen ja suuren kaistanleveyden tallennuksen kysyntää, ei kertaluonteista spekulointia, pitkäaikaiset sopimukset lukitsevat määrät, kysynnän näkyvyys pitenee.
Käydään neuvotteluja yli kymmenen johtavan pilvipalveluntarjoajan kanssa monivuotisista HBM-pitkäaikaisista sopimuksista, jotka muuttavat lyhyen aikavälin spot-korkotuotot ennustettaviksi, korkeakatteisiksi pitkäaikaisiksi tilauksiksi, suojaten spot-hintojen vaihteluilta; johto vastaa markkinoiden huoliin: suurten mallien tehokkuuden parantaminen ja laskentatehon vuokraus ovat käyttöasteen optimointia, eivät pääomamenojen laskua, johtavien pilvipalveluntarjoajien infrastruktuuri-investoinnit ovat edelleen vahvoja, keskipitkän ja pitkän aikavälin ylitarjonnan todennäköisyys on alhainen, tase on erittäin vahva, turvaverkko on paksu.
Toisen vuosineljänneksen lopussa käteinen + lyhytaikaiset sijoitukset 88 biljoonaa Korean wonia, nettokäteinen 69,4 biljoonaa; korolliset velat jatkuvasti laskussa, talous erittäin vakaa, kyky hallita tuotantokapasiteetin rytmiä itsenäisesti, ei pakotettu passiiviseen tuotannon vähentämiseen kassavirran turvaamiseksi kuten matalasuhdanteessa. Filecoin-verkko on siirtymässä "tallennuskapasiteetin laajentamisesta" kohti "maksullisen palvelutalouden" kriittistä vaihetta. Lokakuun 19. päivän tienoilla Solstice (NV29 / FIP-0118) -päivitys pääverkkoon on onnistuneesti aktivoitu, ja tämä päivitys säätää merkittävästi lohkopalkkioiden jakomekanismia: yhä suurempi osa lohkopalkkioista ohjataan palveluille, jotka onnistuvat houkuttelemaan maksavia asiakkaita (palveluosuudet alkavat noin 5 %:sta ja voivat nousta enintään 50 %:iin ketjussa tapahtuvan Filecoin Pay -kaupankäynnin volyymin täyttyessä), ja todellisuudessa ansaitsemattomat palveluosuudet tuhotaan; samalla Filecoin Plus (Fil+) ja DataCap -järjestelmät poistetaan käytöstä, ja uudet sektorit saavat oletuksena 10-kertaisen laadullisen tehon korjauksen. Lähes samanaikaisesti Protocol Labs ja Filecoin Foundationin vuonna 2020 perustama kuuden vuoden lineaarinen omistusoikeusohjelma päättyy lokakuun 15. päivän tienoilla, mikä hidastaa päivittäisen liikkeelle laskettavan FIL:n määrän kasvua noin 75 %, lievittäen merkittävästi mahdollista myyntipainetta. Tällä hetkellä FIL:n hinta vaihtelee noin 0,99 dollarin tienoilla, markkina-arvo on noin 830 miljoonaa dollaria, ja liikkeellä on noin 838 miljoonaa kolikkoa. Markkinat ovat edelleen lyhyen aikavälin tunnelmien ja laajemman kryptomarkkinan vaihteluiden vaikutuksen alaisia, mutta token-talouden rakenne on selvästi siirtymässä kohti "todellisen maksukysynnän ohjaamaa" mallia. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $FIL #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 一、核心逻辑 市场担忧AI大厂持续巨额算力投入，但AI变现不及预期，或将削减资本开支，上游存储芯片（HBM/DRAM/NAND）需求预期下调，板块承压。该逻辑和Meta财报释放的现金流压力形成产业链联动。 二、下跌几大诱因 1. 下游资本开支预期松动 Meta上调AI资本开支、自由现金流转负，投资人开始预判：若AI商业化收入跟不上烧钱速度，云厂商后续会缩减算力采购，HBM作为AI服务器核心配套，需求预期率先被下调。 2. 存储周期的供给隐忧 三星、SK海力士、美光持续扩产、将DRAM产能转向HBM。市场担心大规模扩产之后，未来供给过剩，重演存储行业“涨价后暴跌”的周期历史。 3. AI技术变化削弱存储需求假设 内存压缩、KV缓存等算法优化，能降低单台AI服务器的HBM消耗。打破了之前市场默认的HBM需求持续线性增长的乐观预期。 4. 前期涨幅大，交易拥挤 此前HBM概念推动存储板块大幅上涨，股价已经充分定价最乐观情景。一旦叙事反转，获利盘集中卖出，放大下跌幅度。 三、多空观点 ✅多方：HBM属于结构性紧缺。HBM制造难度Eilen ETF:stä lähti yli 600 miljoonaa päivässä, aiempien kaavojen mukaan BTC:n pitäisi olla teho-osastolla tänään, mutta kun katsoin markkinoita, 80 000 yläpuolella pysyttiin hyvin, ja hinta laski vain vähän yli prosentin.
Vertailu on vielä mielenkiintoisempaa: puolitoista viikkoa sitten se virtaama oli 228 miljoonaa viidessä päivässä, ja kaikkialla oli paniikkipostauksia. Tällä kertaa päivässä lähti 600 miljoonaa, kaksinkertaisesti enemmän, mutta hinta ei edes koskettanut 80 000 tasoa, viime yön alin oli 80 924, ja siitä pomppasi takaisin.
Sama suuri virtaama, viimeksi paniikkia, nyt pysytään kuin kallio. Mikä lenkki on muuttunut?
Ymmärrykseni mukaan lähtijät ovat erilaisia. Kun korot olivat korkealla, ETF:n myynti ja futuurien osto tuotti hyvää voittoa, nyt hintaero on tasoittunut, ja tämä kuuma raha vetäytyi pois. Ne eivät koskaan välittäneet BTC:n nousuista tai laskuista, ja vetäytyminen ei kaada markkinoita.
Todelliset suunnan panostajat eivät liikkuneet, joten 600 miljoonan lähdön jälkeen ei näy edes kunnollista kuoppaa.
Kokeneet kauppiaat tietävät sanonnan: "Hyvät uutiset eivät nosta hintaa on huippu, huonot uutiset eivät laske hintaa on pohja." BTC on alkanut sietää huonoja uutisia, mikä on ominaisuus vain pohja-alueella.
Tietenkin pitää sanoa, että sietäminen ei tarkoita välitöntä nousua. Ennen ensi viikon 27. ja 28. päivän FOMC-päätöksiä on todennäköisesti vielä tylsää ja hankalaa aikaa, joten älä ota liikaa riskiä.
Mitä mieltä olette, onko tämä 600 miljoonan vetäytyminen vai verenvaihto?
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ $BTC $ETH $SNDK Veljet ja sisaret
Kello 13–16 lounasaikaan Bitcoin pysytteli noin 81000:n tasolla sivuttaisliikkeessä, Ethereum makasi paikallaan noin 2400:n tasolla. Rehellisesti sanottuna, miten menee niillä kavereilla, jotka aamulla hyppäsivät pitkään positioon? Itse olen yksi heistä.
Katsotaan ensin suurten toimijoiden liikkeitä, data paljastaa totuuden: vähittäissijoittajien pitkien ja lyhyiden positioiden suhde on 3,03, yleisesti ollaan optimistisia; suurten toimijoiden puolella tilanne on päinvastainen, pitkien ja lyhyiden suhde on 21:79, eli lyhyet hallitsevat selvästi. Lisäksi jättiläisvalaat ovat myyneet 11 päivän ajan yhteensä 1847 BTC:tä vaihtaakseen ne ETH:ksi, keskihinta on ollut noin 2400, samalla kun ne realisoivat voittoja ja tasapainottavat salkkuaan. Suuret toimijat käyttävät lyhyitä positioita hyväkseen ja keräävät likviditeettiä niiltä, jotka ostavat nousun perässä.
Katsotaan myös likvidointidataa: viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa on likvidoitu positioita 441 miljoonan dollarin arvosta, yli 100 000 tiliä on pakotettu sulkemaan positioita, ja 90 % likvidoinneista on pitkiä positioita. Bitcoinin pitkien positioiden likvidointiosuus on 95,1 % ja Ethereumin 87,2 %. Tyypillinen kaava: ensin vedetään hinta ylös houkutellen ostajia, sitten pudotetaan alas pyyhkimään pitkät positioita, tätä kaavaa on nähty monta kertaa.
Näiden kolmen tunnin aikana suuret toimijat ovat hiljaisesti tasapainottaneet positioitaan, kun me muut kannamme tappioita. Kannattaa miettiä, tuleeko seuraavalla nousulla meidän vuoromme toimia markkinoiden likviditeettinä?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC Bitcoinin koko verkon laskentateho on äskettäin noussut uudelleen yli 1 ZH/s (1000 EH/s), mikä on seitsemän kuukauden korkein taso maaliskuun alun jälkeen ja noin 45 % nousu heinäkuun pohjista. Vaikeustaso on myös noussut, ja 16. lokakuuta se oli jo 140,58 T, ja sen odotetaan nousevan hieman lisää.
Tämä nousu tapahtui osittain sen taustalla, että jotkut listatut kaivosyhtiöt ovat siirtäneet laskentatehoaan AI:hin, mikä osoittaa, että verkon kokonaislaskentatehoa ei ole merkittävästi vähennetty, vaan muut toimijat ovat täyttäneet aukon.
Vaikutus hintaan voidaan nähdä näin:
Pitkällä aikavälillä positiivinen. Mitä korkeampi laskentateho, sitä turvallisempi verkko, mikä on tärkeä perusta Bitcoinin arvon säilyttämisominaisuudelle ja heijastaa kaivostyöläisten yleistä sitkeyttä.
Lyhyellä aikavälillä neutraali. Laskentatehon kasvu nostaa vaikeustasoa, mikä puristaa yksikkölaskentatehon tuottoa (Hashprice) ja kaventaa kaivostyöläisten voittoja. Jos hinta ei nouse, jotkut kaivostyöläiset saattavat lisätä myyntiä kattamaan kustannuksia, mikä aiheuttaa myyntipainetta. Laskentateho kuitenkin yleensä seuraa hintaa, eikä päinvastoin, joten pelkästään laskentatehon uusi ennätys ei suoraan tarkoita "välitöntä nousua".
Tällä hetkellä hinta on noin 81 000–82 000 dollarin tienoilla, ja kaivostyöläisten paine on lieventynyt kesän pohjista, mutta vaikeustason jatkuva nousu osittain kumoaa hinnan nousun tuomaa voiton paranemista. Kokonaisuutena laskentatehon nousu on myönteinen merkki verkon terveydestä, ja lyhyellä aikavälillä hinta riippuu edelleen pääasiassa kysynnästä ja markkinatunnelmasta. $BTC #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhoodin Q2:n liikevaihto ja asiakkaiden nettomäärä kasvoivat molemmat ennätyslukemiin, vähittäiskauppiaiden kaupankäyntitunnelma on vahva, optiot ja tapahtumaprediktiosopimukset ovat uusia kasvulinjoja, eivätkä ne enää perustu pelkästään kryptomarkkinoiden vetämiseen. 27. lokakuuta pörssin sulkeuduttua julkaistavan Q3-tulosraportin keskeiset kohdat ovat: päivittäinen optiokaupan volyymi, tapahtumasopimusten kaupankäyntimäärä ja uusien talletusten vakaus. Niin kauan kuin vähittäiskauppiaiden aktiivisuus ei laske nopeasti, kaupankäyntiliiketoiminnan kasvu voi jatkua; riskeinä ovat Yhdysvaltain osakemarkkinoiden volatiliteetin lasku ja kryptomarkkinoiden heikkeneminen, jotka voivat heikentää tuloja $ETH ETF jatkaa jatkuvaa ulosvirtausta? Älä huoli, vanha Li selittää instituutioiden todelliset aikomukset!
Viime aikoina olen seurannut Ethereum-spot-ETF:n dataa, ja BlackRockin ETHA virtaa jatkuvasti ulos.
Ensinnäkin pitkän aikavälin realisointi: viime vuoden härkämarkkinan huipusta tähän asti pudotus on jo puolittunut, ja varhaiset sijoittajat ovat käyttäneet ETF:n lunastusta vähentääkseen positioitaan, mikä on täysin normaalia toimintaa.
Toiseksi pääoma kiertää jatkuvasti ja jakautuu; vertaamalla BTC:n ja ETH:n kehitystä näkee selvästi, että pääoma on siirtynyt vahvempiin kohteisiin. Esimerkiksi ZEC, Hynix $SKHYNIX, $SNDK, SPCX ja UNITREE jakavat markkinoiden likviditeettiä.
Lopuksi korkojen painostus: CPI-inflaatioluvut ylittivät odotukset, ja markkinat alkavat uudelleen hinnoitella Fedin koronnostojen mahdollisuutta. Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot ja dollari vahvistuvat samanaikaisesti, mikä on negatiivista kaikille riskisijoituksille.
Mutta tässä on selvennettävä: tämä ei tarkoita, että instituutiot olisivat kollektiivisesti negatiivisia ETH:lle, vaan lyhyellä aikavälillä useat tekijät yhdessä saavat instituutiot valitsemaan riskin välttämisen.
Lisäksi monilla KOL:eilla on väärinkäsitys, jonka korjaan tässä: BlackRockin ETF:n varoja ei pidetä pörssissä, eikä niitä ole listattu myyntiä varten, vaan ne ovat säilytyksessä erikoistuneilla instituutioilla.
Hyvä uutinen on, että markkinoiden paniikkitunnelma on lähes laantunut, ja Grayscale, Fidelity ja muut instituutiot ovat alkaneet lisätä positioitaan varovaisesti. Tämä kierros myyntipaineita on käytännössä loppumassa, ja edellisestä markkinasäätöjaksosta on kulunut kuukausi. Ei tarvitse kiirehtiä, pidä mieli rauhallisena ja anna ajan hoitaa loput.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 ✅ 亮眼部分：营收超预期 - Q3总营收 646.01亿美元，同比+26%，高于华尔街一致预期约633.5亿美元，创历史新高 - 增长核心仍然是广告业务：广告收入630.61亿美元，同比+25.9%，广告展示量+10%、单广告均价+14%，量价齐升；Family of Apps 日活人群36.4亿，同比+3%，基本盘依然稳固 - Q4营收指引730~760亿美元，同样超出市场预期；摊薄EPS 3.83美元，同比大幅增长（该同比高增主要是去年同期高税率低基数造成） ⚠️ 市场担忧核心：AI资本开支大幅抬升、现金流承压 1. 上调全年资本开支指引至1350~1450亿美元，资金主要投向GPU/自研AI芯片集群、超大规模数据中心、高速互联与网络基础设施，属于AI算力军备竞赛的重投入 2. 自由现金流上市以来首次转负，本季度约-21.2亿美元，意味着广告现金牛产生的经营现金流已经覆盖不了巨额AI基建支出，市场开始质疑：持续天量投入，什么时候才能兑现对应的AI商业化回报 3. 营业利润129.88亿美元，同比下滑37%，#SKhynixQ3HBM4Earnings Rakenneuudistus kohti AI-infrastruktuuria osoittautuu SK hynixille pelin muuttajaksi. HBM-kapasiteetti on käytännössä varattu ja yleiskäyttöisen DRAMin tarjonta kiristyy tämän seurauksena, joten lähes 80 %:n käyttökate ei tunnu saavuttamattomalta. Kaikki katseet ovat heidän HBM4-tiekartassaan ja tuottavuuden kehityksessä 28. lokakuuta pidettävässä puhelussa – jos toteutus pysyy moitteettomana, tämä neljännes voi asettaa korkean tason koko muistialalle.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 📊 数据拉锯：顽固的通胀 vs 降温的就业 暂停加息的直接支撑来自就业，但制约则来自通胀。 9月非农新增就业仅2.9万，远低于预期的9万，失业率升至4.2%，就业市场动能明显转弱。然而，9月CPI同比反弹至3.7%，核心CPI同比2.6%，均超预期，表明通胀压力并未解除。DWS的评估精准地概括了这种僵局：通胀“既非加速亦未明确朝目标回落”，就业市场则“为本月按兵不动提供合理但非强而有力的理据”。 🎭 内部分歧：鸽派表象下的鹰派底色 美联储主席沃什10月16日的讲话被市场普遍解读为偏鸽，他拒绝预判利率路径，直接导致加息概率从约27%骤降至15%以下。但这实质是一种沟通框架的转向，而非政策立场的实质性软化。 更深层的变数在于FOMC内部的显著分歧。理事沃勒承认仍需进一步加息，但暗示不必连续行动；副主席杰斐逊主张耐心，而克利夫兰联储主席哈马克等多名官员则持续忧虑通胀顽固性。前副主席科恩更是直言，美联储下一步行动“更可能是加息而不是暂停”。这种分歧意味着，“暂停”只是将决策压力后移。 ⚡ 政治变量：白宫施压与联储独立性的张力 政治因素构🔥 23. lokakuuta iltauutiset Persianlahden alueen jännitteiden jatkuessa ja Ukrainan lisätessä hyökkäyksiään Venäjän öljynjalostamoita vastaan Brent-raakaöljyn hinta pysyy yli 100 dollarissa tynnyriltä. Öljyn hinnan nousu välittyy maailmanlaajuiseen talouteen, nostaen tuotanto-, palvelu- ja raaka-ainekustannuksia, mikä lisää inflaatiopaineita talousjärjestelmässä ja voi kasvattaa talouden hidastumisen riskiä, rajoittaen markkinoiden likviditeettiä, erityisesti varojen virtausta korkean riskin omaisuuseriin kuten bitcoiniin.
Darkfost toteaa, että pitkän aikavälin kehityksessä, kun Brent-raakaöljy pysyy vuoden keskiarvon yläpuolella ja vahvassa nousutrendissä, BTC:n kasvu yleensä hidastuu; päinvastoin, kun öljyn hinta laskee merkittävästi, BTC:llä on helpompi elpyä. Hän korostaa kuitenkin, ettei tämä tarkoita yksinkertaista suoraa syy-seuraussuhdetta öljyn hinnan ja BTC:n välillä, vaan riskialttiisiin omaisuuseriin vaikuttaa korkean öljyn hinnan mukana tuleva makrotaloudellinen ympäristö. Tänä heinäkuussa öljyn hinta laski hetkellisesti, jolloin BTC sai nousumahdollisuuden, mutta Brent-raakaöljy on sen jälkeen selvästi elpynyt. Vaikka varat voivat edelleen kiertää eri markkinoiden välillä ja tukea BTC:n nousua, nykyinen makroympäristö ei ole suotuisa uusien likviditeettien jatkuvalle virtaukselle markkinoille. Markkinayhteisön kuumat aiheet #HSBC julkaisee vaiheittain Hongkongin dollarin vakaavaluutan RedCoin, aiheesta 20 artikkelia.
Kohonnut suosio tarkoittaa, että yhä useammat keskustelevat aiheesta, mutta se ei tarkoita, että keskustelun kohteena oleva raha välttämättä siirtyisi tiettyyn tokeniin. Teknologiaa, osakkeita tai yhteiskuntauutisia ei voi suoraan liittää samannimiseen konseptikolikkoon, sillä usein välissä puuttuu todennettavissa oleva liiketoimintasuhde.
Saman kertomuksen alla projekti voi olla vain nimeltään samankaltainen tai todellakin jakaa asiakkaita, tuloja tai teknisiä tarpeita; näitä eroja ei voi tasoittaa yhdellä konseptitunnisteella. Vaikka yhteys olisi olemassa, liiketoiminnan tulot eivät välttämättä kuulu tokenille.
En pidä suosituimpien hakujen sijoitusperusteena. Vasta kun pystytään selkeästi selittämään, miten uusi kysyntä syntyy, on pohjaa keskustella hyötyjistä.
$BTCKun katsoin selvityskarttaa, kämmeneni hieman hikoili: BTC heiluu 81700:n kohdalla, viimeisen 24 tunnin aikana koko verkosta on haihtunut 394 miljoonaa, joista 86 % on ollut long-positioiden verta, suurin yksittäinen 7,92 miljoonan positio päättyi 81661:ssa, pää on todella kova. Selvityspinot tarkoittavat käytännössä hintatasoja, joilla likvidointitilaukset kasaantuvat. Kun hinta koskettaa näitä tasoja, stop-lossit ja likvidoinnit laukaisevat ketjureaktion, ja markkinat saavat lisäpotkua näistä polttoaineista jatkaakseen matkaa. Tällä hetkellä BTC on kahden korkean painetason välissä: yläpuolella 83500, jossa shortit räjähtävät ketjussa, pakottaen hinnan nousemaan vielä hieman; alapuolella 81000, jossa longit räjähtävät ketjussa, ja 80000:n alue avaa suoran laskun. Tänä iltana PMI ja kuluttajaluottamus ovat kaksi riskiä, ennen tuloksia kukaan ei uskalla panostaa isosti, volatiliteetti vain kasvaa.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Näyttää siltä, että liikevaihto on vahva, 64,6 miljardia dollaria, 26 % kasvu vuodentakaisesta, mainosrahanpainokone käy edelleen kuumana. Mutta markkinat eivät lainkaan usko siihen, osakekurssi romahti suoraan 7 %. Miksi? Koska kaikki näkivät äärimmäisen pelottavan luvun.
Viimeisimmät asiakirjat osoittavat, että Metan tulevat vuokra- ja peruuttamattomat sopimusvelvoitteet ovat nousseet noin 825 miljardiin dollariin! Tämä on yli 100 miljardia enemmän kuin heinäkuussa ilmoitettiin. Mihin rahat menevät? Kaikki on sijoitettu AI-infrastruktuuriin, korttien ostoon, datakeskusten rakentamiseen ja sähköön.
Tulos on, että Metan viiden vuoden CDS-spread on noussut suoraan 116 peruspisteeseen, mikä on uusi ennätys. Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että jopa joukkovelkakirjamarkkinoiden sijoittajat alkavat hermostua, koska Meta on AI:n takia lähes tyhjentänyt pitkän aikavälin taloudellisen turvaverkkonsa, ja luottoriski kasvaa.
Tämä vaikuttaa suoraan meidän BTC:hen.
Ensinnäkin, maailmanlaajuinen likviditeetti on edelleen äärimmäisen niukkaa. Metan tuhansien miljardien sopimukset tarkoittavat, että maailman keskeisimmät varat on lukittu AI-infrastruktuuriin. Tämä on myös syy siihen, miksi 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto on aiemmin pysynyt yli 5 %:ssa, ja BTC on puristettu 80 000 rajan alle. Raha on mennyt jättiläisten laskentakeskusten rakentamiseen, eikä sitä ole valunut kryptovaluuttapiiriin.
Toiseksi, markkinatunnelma muuttuu. Microsoftin hillinnästä Metan hulluun rahankäyttöön, jos AI:n tuottojen aikajänne venyy liikaa, teknologiayhtiöiden arvostuslogiikka joutuu uudelleenarviointiin. $META $BTC ChainCatcherin mukaan CryptoQuantin analyytikko Darkfost toteaa, että Persianlahden alueen jännitteiden jatkuessa ja Ukrainan lisätessä hyökkäyksiä Venäjän öljynjalostamoihin Brent-raakaöljyn hinta pysyy yli 100 dollarissa tynnyriltä. Öljyn hinnannousu nostaa tuotanto-, palvelu- ja raaka-ainekustannuksia, lisää inflaation ja talouden hidastumisen riskiä, mikä voi rajoittaa markkinoiden likviditeettiä ja pääomavirtoja korkean riskin omaisuuseriin, kuten bitcoiniin.
Darkfost korostaa, että pitkällä aikavälillä, kun Brent-raakaöljy pysyy vuoden keskiarvon yläpuolella ja nousee vahvasti, $BTC:n suorituskyky hidastuu yleensä; öljyn hinnan voimakkaan laskun aikana BTC toipuu helpommin. Hän painottaa, ettei öljyn hinta ja BTC ole yksinkertainen suora syy-seuraussuhde, vaan riskialttiisiin omaisuuseriin vaikuttaa korkean öljyn hinnan mukana tuleva makrotaloudellinen ympäristö. Tämän vuoden heinäkuussa öljyn hinnan lyhyen laskun jälkeen BTC sai nousumahdollisuuden, mutta Brent-raakaöljy on sen jälkeen selvästi elpynyt. Pääomat voivat edelleen kiertää markkinoiden välillä ja tukea BTC:n nousua, mutta nykyinen makrotaloudellinen ympäristö ei ole suotuisa uusien likviditeettivirtojen jatkuvalle tulolle markkinoille.Markkinadataan 23. lokakuuta perustuen $BTC ja $ETH kokevat molemmat makrotaloudellista painetta, mutta rahoitus- ja teknisissä rakenteissa on keskeisiä eroja: BTC testaa instituutioiden kustannustason tärkeää tukea, kun taas ETH:lla tekninen näkymä on negatiivinen, mutta lyhyen aikavälin rahan paluu aiheuttaa ristiriitaisia signaaleja.
📉 Makrotaloudellinen paine: riskialttiit varat ovat kollektiivisesti paineen alla
Nykyinen lasku ei johdu kryptomarkkinoiden sisäisistä tekijöistä, vaan ulkoisen makrotaloudellisen ympäristön heikkenemisestä. Lähi-idän tilanteen kiristyminen on ajanut Brent-raakaöljyn yli 110 dollarin, mikä on herättänyt uudelleen inflaatiopelkoja. Samalla Nasdaq on laskenut teknologiayhtiöiden myynnin vuoksi, Yhdysvaltojen inflaatio on 3,7 % ja markkinoilla odotetaan 28. lokakuuta pidettävässä FOMC-kokouksessa korkojen pysyvän korkeina, mikä saa pääoman vetäytymään kryptosta ja muista riskivarallisuuksista. Kryptopelko ja ahneus -indeksi on pudonnut nopeasti 68:sta (ahneus) 50:een (neutraali).
🔵 BTC: puolustaa 80 000 dollarin "instituutioiden kustannustasoa"
• Keskeinen tuki: 80 000–80 878 dollaria nähdään useiden instituutioiden toimesta Bitcoinin spot-ETF:n ja listattujen yritysten keskimääräisenä omistuskustannusalueena. Päivän alin hinta laski 80 961 dollariin ja nousi sitten takaisin, pitäen tason toistaiseksi.
• Rahoituspuoli: pääoma on edelleen ulosvirrassa. Viimeisen 24 tunnin aikana BTC-spotin nettovirta ulos on 354 miljoonaa dollaria, futuurien nettovirta ulos 1,222 miljardia dollaria, yhteensä 1,576 miljardia dollaria; Yhdysvaltain Bitcoin-spot-ETF:n päivittäinen nettovirta ulos on 635 miljoonaa dollaria, BlackRock IBIT 254 miljoonaa dollaria. Rahoituskorko on kuitenkin hieman positiivinen, eikä pitkien ja lyhyiden positioiden välillä ole äärimmäistä ruuhkaa.
• Tekninen näkymä: yläpuolella vastus on 84 000–84 500 dollaria, alapuolella keskeinen tuki on 82 500 dollaria. Jos 82 500 dollaria menetetään, hinta voi testata 70 000 dollaria uudelleen; jos se nousee ja rikkoo 87 000 dollaria, nousuvara avautuu.
🔷 ETH: tekninen negatiivisuus ja rahan paluun vääntö
• Tekninen negatiivisuus: 1 tunnin ADX-indikaattori 33,90 osoittaa lyhyen aikavälin trendin vahvuuden negatiivisena, kaikkien aikajaksojen liukuvat keskiarvot ovat laskevassa järjestyksessä. Kaupankäynnin viiden parhaan osto- ja myyntitasojen syvyys on vain 0,33, myyntipaine on selvästi hallitseva, 2412,47 dollarin myyntimäärä keskittyy 98,8 %:sti. Keskeinen tuki on 2360,21 dollaria, vastus 2448,46 dollaria.
• Rahoituspuolella on erimielisyyttä: toisin kuin BTC:llä, ETH:lla on merkkejä lyhyen aikavälin rahan paluusta. Viimeisen 24 tunnin aikana ETH-spotin nettovirta sisään on 27,16 miljoonaa dollaria, viimeisen tunnin futuurivirta sisään 80,91 miljoonaa dollaria; jotkut analyytikot uskovat "ETH kestää laskua paremmin kuin BTC tänä iltana". Tämä ei kuitenkaan ole käännesignaali, koska 24 tunnin futuurivirta on kokonaisuudessaan edelleen 896 miljoonan dollarin nettovirta ulos, ja ETH-spot-ETF:n päivittäinen nettovirta ulos on 110 miljoonaa dollaria, ja kokonaismäärä on edelleen paineen alla.
• Perustekijät: Ethereum-lukitusmäärä pysyy noin 44 miljoonassa ETH:ssa korkealla tasolla, mutta verkon päivitys (Glamsterdam-testaus) on viivästynyt, eikä lyhyellä aikavälillä ole vahvaa katalyyttiä.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Bitcoin’s failure to hold a rebound above $84,000 is not an isolated crypto story. It is the visible edge of a broader risk-asset repricing, where weakness in US technology shares, macro pressure and crypto-specific selling are reinforcing one another. On 22 October, the Nasdaq fell 2.6%, the S&P 500 lost 1.21% and the Philadelphia Semiconductor Index dropped roughly 6.7%. Tech stocks absorbed the main selling, and speculative assets felt the same pull. $BTC The puzzling part is the flow data. BKorjataan ensin helposti kompastuva aikapiste: FEDin korkopäätös vastaa Pekingin aikaa 29. lokakuuta klo 2 yöllä, klo 2.30 on Powellin tiedotustilaisuus, samana iltana julkaistaan myös Yhdysvaltojen kolmannen neljänneksen BKT:n alustava arvo ja syyskuun PCE-data, PCE julkaistaan korkopäätöksen jälkeen, joten yöllä tapahtuva nousu voi kääntyä infodatan myötä. Lisäksi 29. lokakuuta on Bitcoin-verkon vaikeustason säätö, MSTR:n kolmannen neljänneksen raportti, ja 29.–30. lokakuuta Japanin keskuspankin korkopäätös; nämä tapahtumat kasaantuvat samaan ajanjaksoon, mikä selvästi lisää volatiliteettia. Siksi positioiden hallinnan ydin ei ole arvata päätöstä, vaan selviytyä näiden kolmen päivän piikeistä.
Määritellään ensin keskeiset hintatasot, aseta stop-loss näiden ympärille.
Yläpuolella keskeinen vastustaso on 82 500 dollaria, seuraavana 20 päivän Bollingerin keskiviiva noin 83 300 dollaria. Korkeammalla 86 700 dollaria on 6–12 kuukautta sitten muodostunut tiheä myyntipainealue, 85 000–87 500 dollaria on futuurien likvidaatioalue. Alaspäin selkeä lasku alle 81 100 dollarin avaa näkymän 80 500:aan, sitten 80 000:aan ja 79 694–79 800 tukialueeseen; jos nämä eivät pidä, laskutrendi vahvistuu. 79 600 dollaria on vivutettujen long-positioiden likvidaatioalue, 77 600 dollaria on todellinen markkinoiden keskimääräinen kustannus. 80 000 dollarin tienoilla on myös yritysten kassa-arvojen keskimääräinen kustannus; jos nämä tasot rikkoutuvat, yritykset voivat muuttua jälleen negatiivisiksi, mikä historiassa on saattanut laukaista nettomyyntiä. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 AAOI, tämän osakkeen ostin eilen, ja illalla se teki minulle suoraan 12 pisteen voiton, alin hinta oli 66,28. Rehellisesti sanottuna, kun katsoin kurssia sillä hetkellä, mielessäni oli vain yksi lause: maksoin taas markkinoille oppimismaksun. Mutta jos tarkastelet tarkemmin, eilen ei romahtanut vain tämä yksi, Coherent laski yli 12 %, Lumentum yli 9 %, koko valoviestintäsektori meni Intelin ja Broadcomin AI-pääomakustannusvaroitusten vuoksi kollektiivisesti alas. AAOI:n oma fundamentti ei ole romahtanut, 800G- ja 1,6T-tilaukset ovat edelleen olemassa, 1,6T:n alkuvaiheen tilaukset ylittävät jo 200 miljoonaa dollaria, tuotantokapasiteettia ollaan laajentamassa 200 000 yksiköstä kuukaudessa 650 000 yksikköön, logiikka on kunnossa. Tänään ennen pörssin avaamista osake seurasi sektoria ja nousi yli 3 pistettä, mikä täytti osittain eilisen kuopan. En myynyt, en ole itsepäinen, vaan ajattelen, että eilinen iso laskupalkki muistutti enemmän sektorin tunnepohjaista myyntiaaltoa kuin yksittäisen osakkeen logiikan kumoamista. Mutta 75–90 pisteen vastustustaso painaa edelleen päällä, ja on ratkaisevaa, jatkuuko nousu volyymin kanssa. Pidän tätä paikkaa hallussani, mutta en lisää, odotan että osake nousee itsestään, enkä halua ostaa tunteiden huipulla kuten aiemmin. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $BTC Suuren kolikon hidas liike johtuu nyt siitä, että se ei pääse ylös eikä alas, onko jokin jumissa?
Ylhäällä on makrotaloudellista painetta: Lähi-itä, öljyn hinta, inflaatio-odotukset estävät markkinoita olemasta liian optimistisia; alhaalla on kustannustuki, noin 80 000:n kohdalla moni seuraa, ja jos se rikkoutuu, syntyy paniikki, joten ostajat puolustavat tasoa. Tuloksena on, että hinta ei nouse eikä laske kunnolla.
Teknisesti tilanne on myös hankala: yläpuolella on vastusta 82 800–83 200:n välillä, alapuolella tukea noin 81 000, hinta liikkuu näiden välillä edestakaisin. Lyhyellä aikavälillä heikko, mutta keskipitkän aikavälin rakenne ei ole rikki, kumpikaan osapuoli ei anna periksi.
Rahoituspuolella tilanne on vielä suorempi: ETF:ään virtaa edelleen rahaa, mutta vauhti on selvästi hidastunut, joku pitää pohjaa yllä, mutta kukaan ei työnnä voimakkaasti. Kauppapaikan likviditeetti on ohutta, suuria tilauksia vähän, joten hinta pyörii paikallaan.
Lisäksi äskettäin oli iso määrä pitkiä positioita, ja ne, jotka ajoivat ostoon, ovat nyt saaneet kokea pudotuksen, joten kaikki odottavat uusia uutisia. Tämä "hidas liike" ei siis ole ilman syytä, se on makro-, tekninen, rahoitus- ja tunnepuolen jumi. Seuraavaksi nähdään, pysyykö 80 000-taso, pystytäänkö rikkomaan 83 000, ja mitä Fed ja data antavat suunnaksi.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Yhteenveto yhdellä lauseella: Q3-tulos on todennäköisesti erinomainen, mutta se ei johdu HBM4:stä; HBM4:n todellinen kannattavuuspotentiaali nähdään neljännellä neljänneksellä.
28. lokakuuta markkinat odottavat yksimielisesti: liikevaihto noin 98,2 biljoonaa Korean wonia, liikevoitto 76,96 biljoonaa Korean wonia, liikevoittoprosentti lähes 78 %, mikä voi olla uusi neljännesvuosien ennätys, mutta voiton kasvu johtuu pääasiassa yleisen DRAM/NAND-hintojen noususta, ei HBM4:n laajamittaisesta käyttöönotosta. 10.23 BTC
Lokakuun FED:n pysähtyminen on markkinoiden yleinen konsensus, ei yllätyksiä.
Mutta älä heti ajattele "koronnoston taukoa" tarkoittavan härkämarkkinan alkua, tämä on vain haukkamainen tauko, ei politiikan suunnan muutos; suusta ei pääse löysää.
FED on tällä hetkellä tyypillisessä kahden tulen välissä: toisaalta työllisyystiedot viilenevät, pitkän koron Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot nousevat, rahoitusolosuhteet ovat jo kiristyneet passiivisesti, ja lisää koronnostoja pelätään murskaavan talouden ja velat.
Toisaalta ydininflaatio on edelleen sitkeää, 2 % tavoitteen saavuttamiseen on vielä matkaa, nyt löysääminen tarkoittaisi aiemman työn menettämistä, joten on pakko pysähtyä ja seurata tilannetta, edetä askel kerrallaan.
Todelliset markkinoita ravistelevat tekijät ovat neljä piilevää muuttujaa:
Ensinnäkin, jos ydin PCE ja palkat nousevat uudelleen, inflaation sitkeys ylittää odotukset, joulukuun koronnostojen odotukset lämpenevät välittömästi.
Toiseksi, Lähi-idän geopoliittisen tilanteen kiristyminen nostaa öljyn hintaa, inflaatiopaineet voivat palata milloin tahansa.
Kolmanneksi, jos markkinat tulkitsevat viestin liian hanakasti, pitkän koron korot laskevat ja rahoitusolosuhteet löystyvät, FED todennäköisesti kiristää odotuksia.
Neljänneksi, jos kokouksessa jätetään mahdollisuus koronnostoon vuoden lopussa, tauko on vain väliaikaista, ei koronnostosyklin loppu.
Kryptovaluuttapiirissä älä pidä "koronnoston taukoa" automaattisena hyvänä uutisena ja ryntää ostamaan.
Todellinen suuri vaikutus Bitcoinin ja Ethereum:n kurssikehitykseen tulee Powellin puheiden haukka- tai kyyhkyslinjasta sekä joulukuun koronnostojen odotusten muutoksista.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $ZEC Ryhmän jäsen kysyi A Jianilta, pitäisikö hänen mennä tekemään ketjussa tapahtuvia optioita. Vastuun tunteella tutkin asiaa erityisesti ja huomasin, että ketjussa tapahtuvan optiokaupan volyymi on edelleen alle 1 % pysyvien DEX-sopimusten kaupankäyntimäärästä. Vaikka on raportoitu, että Hyperliquidin edistämänä kaupankäynnin volyymin odotetaan nousevan 5 miljardin dollarin tasolle, sitä ei ole vielä saavutettu.
Nykytilanne on siis hyvin houkutteleva: pysyvillä sopimuksilla on jo kypsä käyttäjäkunta, mutta ketjussa tapahtuvien optioiden kohdalla on vielä ratkaistava hinnoitteluun, likviditeettiin, marginaaleihin ja monimutkaisiin toimiin liittyviä ongelmia. Vaikka infrastruktuuri on jo kypsä, se ei tarkoita, että käyttäjät olisivat valmiita, sillä optiot ovat todella syvällinen oppiala. Pelkästään ne kreikkalaiset kirjaimet voivat saada monet luopumaan. Pysyvien sopimusten ollessa olemassa, A Jian ei usko, että tavallisilla käyttäjillä tällä hetkellä on riittävästi syitä ottaa vastaan tätä monimutkaista riskiä Tämä chip-keskittymisindikaattori ei ole kääntynyt, vaikka $BTC nousi rajusti 84800:aan toissapäivänä ja laski alle 81000 eilen illalla.
Tällä hetkellä keskittyminen on edelleen nousussa, tänään se on 15,29 %.
Yksinkertainen analyysi:
Nousuvaiheessa chipit hajaantuvat helposti ymmärrettävästi: korkealla tasolla myydään jatkuvasti voittoja, uudet varat ostavat ylhäältä, position kustannukset leviävät, keskittyminen kasvaa.
Mutta laskuvaiheessa se jatkaa nousuaan, mikä on vahva signaali, ei karhumarkkinan merkki.
Normaalisti, jos kyseessä olisi puhdas myyntipaniikki: korkean tason lukitut position chipit lukkiutuvat, alhaalla ostajat katoavat, chip-alue supistuu, indikaattorin pitäisi nopeasti laskea ja kääntyä.
Nyt on laskua, mutta chipit leviävät edelleen, mikä tarkoittaa, että laskun aikana suuri määrä pohjahankkijoita ostaa eri hintatasoilla erissä, kustannusalue leviää edelleen, karhu- ja härkäerimielisyys kasvaa, eikä yhtenäistä lukkiutumista ole muodostunut.
Toisin sanoen monet uskovat edelleen, että eilinen lasku on alueen heilahtelua, ei romahdus.
Lasku saa tukea, nousu vaihtuu, tämä on nykyinen tilanne, jumissa 80000-85000 välillä. Kunnes nämä kaksi rajapistettä rikotaan, saadaan todellinen suunta.Johtopäätös ensin: 28. lokakuuta tehtävän päätöksen ydin ei ole koronnostossa tai sen puuttumisessa, vaan Powellin lausunnoissa joulukuusta. Tällä hetkellä markkinat yleisesti odottavat lokakuussa korkojen pysyvän ennallaan ja koronnostoa joulukuussa; pelkkä tauko ei välttämättä ole positiivinen uutinen, suunta riippuu jatkotoimien kiristyslinjauksista. Lisäksi on huomioitava ajankohta: Fedin korkopäätös tehdään yleensä itärannikon aikaa 28. lokakuuta iltapäivällä, mikä vastaa Pekingin aikaa noin 29. lokakuuta kello 2 yöllä, ja kello 2.30 on lehdistötilaisuus. Samana iltana julkaistaan myös Yhdysvaltojen kolmannen neljänneksen BKT:n alustava arvo ja syyskuun PCE-data, joka julkaistaan korkopäätöksen jälkeen. Yön nousu voi kääntyä inflaatiotietojen myötä samana iltana.
Kolme skenaariota ja niihin liittyvät signaalit
Skenaario 1: Ei muutoksia, mutta kova linja (todennäköisyys korkea)
Tässä BTC reagoi ensin lievällä nousulla, mutta laskee sitten "todennäköisen joulukuun koronnoston" vuoksi. Signaaleina ovat reaalikorko ja dollari; jos molemmat vahvistuvat samanaikaisesti ja BTC seuraa Nasdaqin laskua, riskisijoitusten logiikka on hallitseva. Toimintasuositus on välttää suuria panostuksia ennen päätöstä; jos nousu jää vaimeaksi 82 500–83 300 dollarin alueella, se voi olla myynti- tai shorttausmahdollisuus, stop-loss asetetaan hieman yli 84 000 dollarin. Bitfire pitää 82 500 dollaria tärkeänä vastustasona, seuraava on 20 päivän Bollingerin keskitaso noin 83 300 dollaria; ellei ostajat nopeasti palauta keskitasoa, alaraja testataan uudelleen.
Skenaario 2: Suora koronnosto tai voimakas kiristysviesti
Tämä on BTC:lle kaikkein haitallisin, koska BTC on luonteeltaan nollatuottoinen omaisuus, joka on erittäin herkkä reaalikorkojen nousulle; koronnosto nostaa reaalikorkoja ja dollaria.Katsoin juuri OKExin $ETH pysyvän futuurin pitkien ja lyhyiden määräsuhdetta, joka nousi tänä aamuna 3,03:een, eikä se ole ollut näin korkealla useisiin päiviin.
Toisin sanoen ETH-pysyvän futuurin tileillä noin kolme neljästä on long-positiossa. Puolipäivään mennessä suhde ei juuri laskenut.
Aluksi luulin, että ETH:n hinnan nousu sai ihmiset ostamaan. Mutta katsoin hintaa, joka on laskenut yli 3 % eilisestä aamusta alkaen. Samalla pitkien positioiden määrä kasvoi noin 36 000 kolikolla.
Suuret sijoittajat eivät ole mukana. Viiden prosentin suurimmilla tileillä pitkien ja lyhyiden suhde on 0,84, eli enemmän short-puolella.
Joten ETH:n kohdalla lasku houkuttelee lisää pieniä long-tiliä, mutta isot rahat ovat vielä short-puolella. Tällainen tilanne ei kestä kauan, jos huomenna samaan aikaan OKExin ETH-määräsuhde on edelleen yli 2,8, olen arvioinut tämän ryhmän väärin.
Tarkistin myös BTC:n määräsuhteen, jonka sanoin eilen laskevan alle 1,2, mutta tänään puolenpäivän aikaan se oli 2,17, eli ennusteeni ei osunut kohdalle. Jätän tuon kommentin tähän. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Jos haluat olla pitkänä Ethereumissa, volatiliteetti ja BMNR ovat itse asiassa hieman parempia kuin Ethereumissa, koska niiden volatiliteetti on suurempi, ja jos esimerkiksi otat 4-kertaisen vivun Ethereumiin, BMNR:ään riittää ehkä 3-kertainen vipu, jolloin pääoman käyttöasteesi on korkeampi ja maksat vähemmän palkkioita. Maksa vähemmän palkkioita. Tänään markkinat antavat minulle outoa tunnetta
Lasku ei oikein etene
Nousuakaan ei kukaan käynnistä
Katselin optioita ja ymmärsin
Tänään on optioiden eräpäivä
$SOL
Tämä kolikko on mielenkiintoisin
Hinta laski vain vähän yli yhden pisteen
Positio putosi lähes 3 pistettä
Lyhyet ottavat hiljaa voittoja
Jos 102 murtuu uudelleen, älä koske siihen
Jos korjausliike ei yllä 103:een, myy suoraan lyhyeksi
Stop loss 104.5 yläpuolella
Tavoitteena ensin 100:n tasaluku
Jos 100 kohtaa ensimmäistä kertaa, voi ottaa lyhyen position kokeiluun
Stop loss 99 alapuolella, tavoite paluu 103
$BTC
Tänään erääntyvän suurimman kipupisteen kohdalla 82500
Nykyhinta sen alapuolella
Se on kuin suuri magneetti pään päällä
Päivällä todennäköisesti yritetään nousta
Pidän 84500 lyhyen position voittoa ottamatta 💪
Suunnitelma on lisätä lyhyeksi 82400-82500 alueella korjausliikkeen aikana
Stop loss 82800 yläpuolella
Tavoitteena ensin 81000, sitten 80000:n tasaluku
Vain yksi tilanne saa minut luovuttamaan
Jos hinta nousee yli 82800 ja pysyy siellä puoli tuntia
Silloin peruutan lyhyet positioni ensin
$ETH
Tänään erääntyvän suurimman kipupisteen kohdalla 2440
Nykyhinta myös sen alapuolella
Skenaario on sama kuin BTC:llä
Korjausliike 2430-2440 alueella on myyntipiste
Stop loss 2470
Tavoitteena 2350 ja sitten 2300
Jos 2350 murtuu eikä korjausliike onnistu
Lyhyet voi ottaa suoraan ilman odottelua
Tänään illalla yhdeksän aikaan on vielä kaksi datan julkaisua
Puoli tuntia ennen julkaisua en tee mitään
Odotan, että tapahtumat selviävät
Suunnitelma kirjoitettuna, olo on rauhallinen
Jäljelle jäävän annan markkinoiden hoidettavaksi🍵#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Englanninkielisellä alueella käyty keskustelu A-osakkeiden karhumarkkinasta perustuu tekniseen indikaattoriin, joka laukeaa, kun Shanghai-Shenzhen 300 -indeksi laskee 20 %, ja se on tyypillinen ilmiötason tunnusmerkki.
Nykyiset markkinaominaisuudet ovat sellaiset, että edellisen asteittaisen laskun jälkeen markkinat ovat todennäköisesti siirtyneet heiluvien pohjakosketusten vaiheeseen.
Tässä markkinatilanteessa ei voi odottaa yksipuolista trendinomaista nousua, vaan nousupotentiaali on sidottu markkinaluottamuksen ja likviditeetin palautumisen asteeseen.
Strategiana on pakko alentaa odotuksia trendimarkkinoista.
Jos heiluntavaiheessa ilmenee äkillinen negatiivinen uutinen, joka aiheuttaa voimakkaan myynnin, se voi itse asiassa luoda turvavälin ja tarjota paremmat sisäänostomahdollisuudet myöhempää vaihtelukauppaa varten.
Olipa kyse A-osakkeista tai Yhdysvaltain osakkeista, kärsivällisyys on tällä hetkellä tärkeämpää kuin sokea hyökkäys.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Yhdysvaltain osakemarkkinoiden tuloskausi on juuri alkamassa, mutta Wall Street alkaa jo toimia odottamattomasti!
Tähän mennessä 111 S&P 500 -yrityksestä, jotka ovat julkaisseet tuloksensa, 83 % on ylittänyt markkinoiden odotukset.
Periaatteessa tämän pitäisi olla erittäin positiivista.
Kuitenkin Nasdaq laski 2,6 %, ja teknologiasektori kärsi eniten!
Meta toimitti odotuksia paremman tuloksen, mutta osake laski 7 %. Tesla sai kassavirran positiiviseksi, mutta sekään ei välttynyt laskulta.
Mielestäni tämä tuloskausi on antanut erittäin vaarallisen signaalin.
Wall Street ei enää tyydy siihen, kuinka paljon yritykset ansaitsevat, vaan arvioi uudelleen näiden yritysten arvostustasoa!
Erityisesti AI-alalla, aiemmin markkinat antoivat korkean arvostuksen aina, kun investointeja laajennettiin.
Nyt investoinnit kasvavat, mutta sijoittajat alkavat huolestua siitä, kattaako tuleva voitto kustannukset.
Tällä on vaikutusta myös kryptovaluuttapiiriin.
22. lokakuuta, kun teknologiayhtiöitä myytiin, $BTC laski noin 82 000 dollariin.
Tämä osoittaa, että kun pääoma alkaa vähentää riskialtistustaan, sekä Yhdysvaltain osakemarkkinat että kryptomarkkinat voivat kärsiä.
Mielestäni tämän tuloskauden suurin riski on, että yritysten tulokset ovat hyvät, mutta markkinat eivät enää halua maksaa korkeaa arvostusta!
Seuraavaksi teknologiayhtiöt julkaisevat tuloksensa peräjälkeen, ja markkinoiden volatiliteetti saattaa vielä kasvaa!Tutkimuslaitokset ovat optimistisia "alustapohjaisista varoista" – sopiiko $HYPE tähän logiikkaan?
Viime aikoina tutkimuslaitokset ovat esittäneet näkemyksen: spekulatiivinen kysyntä tulee olemaan seuraavan vuosikymmenen pitkäaikainen teema. Sen sijaan, että ostaisi vaihdettavia varoja, on parempi ostaa alustoja, jotka tarjoavat kaupankäynti- ja selvityspalveluja. Tämä logiikka sopii monilta osin HYPEen.
Se on pohjimmiltaan kaupankäyntiin liittyvä infrastruktuuri; mitä vilkkaampi markkina ja mitä useammin vaihto tapahtuu, sitä vakaampi on palkkioiden virta. Riippumatta siitä, mihin suuntaan yksityissijoittajat panostavat, alusta ottaa provision – tämä on kuin kauppiaiden kauppaa.
Markkinat ovat jo hinnoitelleet sen arvon alustalogiikan mukaan, eivät tavallisen tokenin mukaan. Mutta on myös epäkohtia, jotka on syytä tuoda esiin.
Ensinnäkin perinteisten alustapohjaisten varojen arvon kerääminen perustuu osakkuuteen; miten voitot jaetaan ja kirjanpito hoidetaan on järjestelmällisesti turvattu. Tokenin haltijoiden oikeudet perustuvat eri sääntöihin, joten arvon keräämisen tehokkuus on epävarma.
Toiseksi alustapohjaisten varojen edellytys on kestävä vallihauta; ketjussa tapahtuvan kaupankäynnin kilpailukynnys on matalampi kuin perinteisillä pörsseillä, joten markkinaosuudet voivat hajota uusien teknologioiden myötä.
Kolmanneksi sääntelyasema ei ole vielä vakiintunut; perinteisten selvitysyhtiöiden asema perustuu lisensseihin, mutta HYPEn sääntelyasema on vielä muodostumassa.
Näin ollen tätä logiikkaa voi käyttää viitteenä, mutta sitä ei voi kopioida suoraan. $HYPE on alustapohjaisten varojen alku, mikä tarkoittaa, että suunta on oikea, mutta työ on vielä kesken. $UNITREE Miksi kurssi nousee näin rajusti?
1️⃣ Robottialan kiinnostus kasvaa
Ihmismuotoisten robottien kaupallistumisen odotukset yhdistyvät politiikan kannustimiin, ja markkinat keskittyvät uudelleen robotiikkaan ja AI-sektoriin.
2️⃣ Lyhyeksi myyjät ovat kiinni, short squeeze kiihtyy
Älykkäät rahavirrat näyttävät, että short-positioita on noin 3,54 miljoonaa dollaria ja long-positioita noin 2,66 miljoonaa dollaria. Shortien keskihinta on 86,11, mutta hinta on jo noussut 95,17:ään, mikä aiheuttaa painetta shorttaajille. Jos he sulkevat positioitaan samanaikaisesti, volatiliteetti voi kasvaa entisestään.
3️⃣ Negatiivinen rahoituskorko, shorttaamisen kustannukset kasvavat
Nykyinen rahoituskorko on negatiivinen, mikä tarkoittaa, että shorttaajat maksavat rahoituskustannuksia long-positioille tämän sopimuksen sääntöjen mukaan. Jos negatiivinen korko jatkuu, shorttaamisen kustannukset kasvavat edelleen.
Ei kannata ostaa huipulta, keskity 87,89:n tienoilla tapahtuvaan korjaukseen ja osta kevyesti vasta, kun kurssi vakautuu. Tavoitteena ensin 96.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Meta:n uusin Q3-tulosraportti osoittaa tyypillisen eriytyneen kehityksen, jossa liikevaihto on vahva mutta voitot painettuja. Neljänneksen liikevaihto oli 51,24 miljardia dollaria, mikä on 26 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Mainosliiketoiminta osoittaa vahvaa kestävyyttä, ja kokonaisliikevaihto ylitti selvästi markkinoiden odotukset, perusliiketoiminnan kasvuvoima on edelleen vahva.
Markkinat eivät kuitenkaan reagoineet positiivisesti, ja keskeinen ongelma on hurjat AI-painotteiset pääomainvestoinnit. Tällä neljänneksellä Meta:n pääomamenot nousivat jyrkästi, valtavat summat ohjattiin jatkuvasti AI-laskentatehoon, mallien kehitykseen ja infrastruktuurin laajentamiseen. Korkeat investoinnit puristivat suoraan voittoja ja heikensivät vapaata kassavirtaa. Verokulujen vaikutuksen kanssa yhdistettynä nettotulos laski merkittävästi vuodentakaisesta, mikä paljasti täysin AI:n rahankulutuksen hinnan.
Markkinoiden suurin huoli on hyvin konkreettinen: AI-investoinnit ovat pohjattomat, mutta kaupalliset tuotot ovat kaukana tulevaisuudessa. Jatkuva voimakas rahankulutus pidentää kannattavuuden palautumisaikaa ja vähentää tulevien tulosten varmuutta merkittävästi.
Nykyinen teknologia-ala on muuttunut täysin: ei enää pelkkää liikevaihdon nopeaa kasvua, vaan panostetaan enemmän investointitehokkuuteen, kassavirran laatuun ja konkreettisiin tuottoihin. Lyhyen aikavälin tulosbonukset kumoutuvat AI:n valtavilla kustannuksilla, mikä lisää varovaisuutta ja aiheuttaa teknologia-alan kasvusektorin heilahtelua.
Markkinat äänestävät jaloillaan: AI:n hyödyt ovat suuret, mutta sokea panostus ilman tuloksia ei lopulta tue korkeaa arvostusta.
$META #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google Cloudin 82 %:n korkea kasvu osoittaa, että AI-investoinnit ovat jo kaupallistuneet. TPU+Gemini:n koko pinon etujen ansiosta on saatu paljon pitkäaikaisia tilauksia, ja kannattavuus on selvästi parantunut; mutta tämä on raskaan pääoman liiketoimintaa, valtavat pääomamenot painavat kassavirtaa, ja nykyiset vaikuttavat pilvikannattavuudet eivät vielä kata koko ketjun tutkimus- ja kehityskustannuksia sekä jatkuvia tuotantokapasiteetin laajennuskustannuksia. On edelleen suurin keskipitkän ja pitkän aikavälin haaste, jatkuuko korkea kasvuvauhti ja kestääkö se alan hintasodan.Raakaöljyn hinnan noustessa tuottajamaat tienaavat enemmän
mutta maailmanlaajuinen talous ei välttämättä parane
Öljyn hinta nousee yli 100 dollarin
Samoin öljyn hinnan noustessa📈
Jotkut rikastuvat valtavasti
kun taas toiset joutuvat maksamaan siitä
Jos öljyn hinta jatkaa nousuaan
yritykset ja kuluttajat saattavat vähentää öljyn käyttöä
ja taloudellinen toiminta voi kärsiä
Lopulta
korkea öljyn hinta saattaa jopa laskea öljyn kysyntää
Joten raakaöljyn hinnan ei ole aina parempi nousta vain korkeammalle
On myös yksi seikka, johon kannattaa kiinnittää huomiota
Jos tämän nousun taustalla on pääasiassa Lähi-idän toimitusriski
öljyn hinta ei ole enää pelkkä kysynnän ja tarjonnan kysymys
vaan tilannetta on seurattava, paheneeko se edelleen
Kun riski lievenee
markkinoiden aiemmin geopoliittiselle konfliktilla antama lisähinta
voi nopeasti kadota
Siksi Script Brotherin mielestä
raakaöljyn tämän kierroksen kehityksessä tärkeintä seurattavaa
ei ole kuinka paljon se voi vielä nousta
vaan se, vahingoittaako korkea öljyn hinta lopulta taloutta
Jos näin käy
se ei ole enää pelkästään raakaöljyn oma kehitys
vaikutuksia voi olla myös Yhdysvaltain osakemarkkinoihin, inflaatio-odotuksiin, Fedin politiikkaan
ja jopa Bitcoinin arvoon
Jos öljyn hinta pysyy pitkään yli 100 dollarissa📈
Mitä mieltä olet, mikä murtuu ensin: maailmanlaajuinen talous ja osakemarkkinat
vai Fedin odotukset korkojen laskusta? $BTC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Yhdysvaltojen suurin julkinen eläkerahasto myi merkittävästi pois teknologian seitsemän jättiläisen osakkeita, eikö instituutiot enää luota teknologiayhtiöihin?
Yhdysvaltojen suurin julkinen eläkerahasto myi vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla pois 26 % Apple-, Microsoft-, Alphabet-, Amazon-, Nvidia-, Meta- ja $TSLA-osakkeista ja totesi, että julkisen osakemarkkinan arvostustasot ovat jo korkealla, mikä voi painaa suhteellista tuottoa.
Mutta mielestäni myynti ei tarkoita, että "teknologian seitsemän jättiläistä" olisi kuollut; lyhyellä aikavälillä on vielä mahdollisuus nousuun, mutta "helposti voittoa tuottavan keskittymisen" kultakausi on ohi.
Ensi viikon Microsoftin, Amazonin ja Alphabetin tulosraportit ovat keskeisiä katalysaattoreita — jos pääomamenojen ohjeistus pysyy vahvana eikä kannattavuus heikkene merkittävästi, markkinat voivat korjata nopeasti; jos vapaa kassavirta pysyy paineen alla, nousu voi olla ansa.
Nousun logiikka ja riskien suojaus:
· Tekninen tilanne on lähellä ylimyytyä, instituutioiden myynnit tapahtuivat pääosin ensimmäisellä puoliskolla, lyhyen aikavälin myyntipaine heikkenee marginaalisesti.
· Makrotaloudellisesti, jos öljyn hinta laskee ja Fedin linja on varovaisen myötämielinen, riskinottohalukkuus voi palautua nopeasti.
· Mutta keskittymisriski on todellinen (Mag7:n paino on edelleen korkea), pääomasijoitusten hajaannus tarkoittaa, että julkisilla markkinoilla "lisärahoitus" ei enää nouse ehdottomasti.
Seuraavaksi:
Lyhyellä aikavälillä on teknisen nousun mahdollisuus, erityisesti kun tulosraportit eivät ole huonoja; keskipitkällä aikavälillä on hyväksyttävä arvostusten sopeutuminen ja pääomien uudelleen tasapainotus.
Apple on suhteellisen vahva, $META, Nvidia ja Amazon ovat laskeneet enemmän.
Nousu keskittyy ensisijaisesti Appleen ja Microsoftiin, Nvidia tarvitsee tulosraportin vahvistamaan datakeskusten kysynnän kestävyyttä.AI-paniikki iski rahaa polttaviin yrityksiin, mutta tänä iltana vuorossa on luottokorttiyhtiöt.
American Express (AXP) julkaisee Q3-tulosraporttinsa tänä iltana klo 19, ennen Yhdysvaltain itärannikon kaupankäyntiä klo 7.
Markkinat odottavat EPS:n olevan 4,50 dollaria ja liikevaihdon 20,12 miljardia dollaria, kun viime vuonna vastaava EPS oli 4,14 dollaria.
Q2:lla Amexin EPS oli 4,53, mikä ylitti odotukset, ja luottokorttien käyttö kasvoi 9 % vuodentakaisesta 455,8 miljardiin dollariin, korttimaksutulo teki ennätyksen.
Kustannukset kuitenkin kasvoivat nopeammin kuin tulot: Q2:n kulut +12 %, platinakortin vuosimaksu nousi 895 dollariin, ja etuuksien lunastuskustannukset syövät voittoja.
Osakekurssi on tänä vuonna laskenut 14 %, 52 viikon huipusta 384,89 dollarista 17 %, ja viimeiset 40 päivää se on ollut 296,28–335,52 dollarin välillä.
AI-paniikki iski "lainarahalla laskentatehoa polttavaan" logiikkaan, mutta Amex on täydellinen vastakohta: varakkaat ihmiset käyttävät korttejaan edelleen, mikä osoittaa, ettei kulutus ole romahtanut.
Mielestäni tuloskauden todellinen käännekohta on tämän illan luottokorttitiedot: korkeatuloiset uskaltavat vielä käyttää korttejaan, AI-paniikki on liioiteltua.
Tärkeä raja: jos luottokorttien kasvuvauhti putoaa alle 5 % tai luottotappioiden varaukset kasvavat merkittävästi, kulutus todella kärsii, ja tämä arvio hylätään.
Minkä puolen sinä valitset tänä iltana: osakekurssi rikkoo 335,52 dollarin ylärajan vai putoaako se alle 300 dollarin?
$AXP $V $MA
#USAtuloskausi #Q3tuloskausi Tänään nousulistan kärjessä +15 %, laskulistan kärjessä -12 %, sama päivä, sama porukka. Määritelmä: ei yleistä laskua, vaan vivutettu positio korkean beetan kohteissa on puhdistettu yksi kerrallaan.
$ENA 0,1981, -7,8 %, markkina-arvo 2,66 miljardia. 11/2 vapautuu vielä 172 miljoonaa kolikkoa, älä ole täysillä ennen vapautusta, alle 0,19 menee vielä rumemmaksi.
$NEAR 4,87, -8,4 %, markkina-arvo 6,4 miljardia. Avoin korko (OI) putosi nopeammin kuin hinta, se tarkoittaa, että positioita suljettiin, ei myyty pois.
$PUMP 0,00456, -11,9 %, markkina-arvo 2,1 miljardia, kuukauden sisällä -19 %. 10/17 lisättiin 0,45 % alustan maksua, kiinnostus ei pysynyt mukana.
Tänään nousulistan kärjessä MemeCore +15 %, mutta 24h vaihto vain 3 miljoonaa dollaria, listan arvon voi arvioida itse. Lista on tarkoitettu rohkeille, ei niille, jotka pystyvät pitämään positioita.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ HBM4:n todellinen kannattavuuslogiikka: ei "määrän kasvussa", vaan "hinnan nousussa" ja pitkäaikaisissa lukituissa hinnoissa
HBM4:n kannattavuuden parantamisen suorin keino on hinnoittelu, ei toimitusmäärä. Samsung on asettanut HBM4:n hinnan noin 4 dollariin per GB, mikä on yli kaksinkertainen verrattuna HBM3E:n noin 1,5 dollariin; TrendForce ennustaa, että HBM4:n osuuden kasvun ja tarjonnan niukkuuden yhteisvaikutuksesta HBM:n keskihinta nousee ensi vuonna 121 % verrattuna tähän vuoteen, ja Citigroup odottaa HBM:n keskihinnan kasvavan noin 30 % vuoden 2026 neljännellä neljänneksellä. SK Hynix, HBM:n johtaja, kannattavuuden joustavuuden ydin on HBM4-sukupolven vaihdon tuoma yksikköhinnan nousu, ei pelkkä bittitoimitusten kasvu.Tutkin juuri OKExin ETH-perpetuaalisten sopimusten pitkien ja lyhyiden positioiden suhdetta, joka nousi tänä aamuna 3,03:een, eikä se ole ollut näin korkea useisiin päiviin.
Tämä tarkoittaa, että yksityissijoittajat "ostavat yhä enemmän laskun aikana", mutta hinta on laskenut yli 3 % eilisestä aamusta tähän hetkeen, ja avoimet positiot ovat kasvaneet 36 000 yksiköllä, mikä on tyypillistä yksityissijoittajien ostamista ja suurten toimijoiden seuraamista. Viiden prosentin suurimpien tilien positiosuhde on vain 0,84, eli lievästi lyhyeksi, "suuret rahat ovat vastakkaisella puolella", mikä resonoi viimeaikaisten makrotaloudellisten tapahtumien kanssa: työttömyyskorvaushakemukset 194 000 (lähestyy 57 vuoden alinta tasoa), Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen korkea taso "korkeampi ja pidempään" painaa, lokakuun FOMC (hiljainen kausi) odotukset ovat selvät, ja Nasdaq laski jyrkästi 2,6 %, mikä vetää alas riskialttiita omaisuuseriä.
BTC pitää tukitasoa 80 000:ssa, mutta 80 000–83 000 välillä pitkät ja lyhyet positioiden suhteet heiluvat (aikaisemmat pitkät positioiden arvot 692 miljoonaa / lyhyet 1,025 miljardia), ETH on jäänyt jälkeen markkinasta 2400 tasolla, 2440 on rautainen katto, spot-ETF:stä on tapahtunut nettomyyntiä ja pitkien positioiden likvidoinnit ovat keskittyneet. BTC:n positiosuhde on tänä iltapäivänä 2,17, yksityissijoittajat ovat myös enemmistönä, mutta järkevämpiä. Jos ETH:n positiosuhde pysyy yli 2,8 huomenna, yksityissijoittajien ahtaat kaupat voivat johtaa ketjureaktioon likvidoinneissa, ja alaspäin suuntautuva riski on suuri; 80 000 tukitasoa on testattu useaan kertaan, ja sen heikkeneminen voi laukaista uusien pitkien positioiden likvidoinnit ja pudotuksen 78 000 tasolle. Edellisenä päivänä "mestarin" 100x likvidointivaroitus osoitti korkean vivun olevan erittäin riskialtista, hallitse positioita ja pidä ammuksia varalla, spot-sijoittaminen on parempi kuin sopimuksilla uhkapelaaminen, ota voitot talteen, eikä tämä ole sijoitusneuvoa $BTC $ETH $ZEC $UNITREE A-osake nousi tänään 20 cm:n nousun rajoitukseen, sulkeutuen 624 yuanissa. $UNITREE perpetual-futuurit nousivat 21 % ja ovat nyt 93 dollarissa.
Mielenkiintoista on rahoituskorko: juuri päättyneellä jaksolla se oli -1 %, maksimissaan, eli shortit maksavat longeille.
Vaikka osake nousi rajusti, jotkut myyvät shortteina, ehkä veikkaavat viikonlopun A-osakkeen markkinoiden sulkeutumista ja perpetual-futuurien 7×24 -markkinoiden pientä korjausliikettä.
Älä unohda, että osake avasi ensimmäisenä päivänä 1100:lla, ja nousun jälkeen se on silti yli 40 % alempana.$BTC:n lyhyet positioinnit suljettiin eilen voitolla, eikö niin? 🤑🤑🤑
80 000 on edelleen vahva tukitaso!! Eilinen lasku johtui paitsi markkinoiden heikkoudesta, myös yhdestä syystä: ETF-rahastojen massiivisesta rahojen ulosvirtauksesta!
Suuri myyntipaine painoi BTC:n kurssin 80 888:aan.
Xi-jie on aiemmin analysoinut, että ennen Yhdysvaltain välivaaleja sijoittajat hakevat turvasatamaa ja vetävät rahansa pois.
Vaaleista ei tiedetä tulosta, ja eri hallitukset suhtautuvat kryptovaluuttojen sääntelyyn täysin eri tavoin.
Jos sääntely kiristyy, BTC voi helposti romahtaa. Suuret sijoittajat eivät halua ottaa tätä riskiä, joten he myyvät BTC:tä ja ottavat voittonsa, eli hakevat turvasatamaa.
Mihin rahat sitten siirtyivät?
Ne vaihdettiin dollareiksi!
Markkinoiden ahdistuessa kaikki pitävät dollaria vakaimpana ja vähiten riskialttiina. Siksi he myyvät volatiliteetiltaan suuria kryptovaluuttoja ja pitävät dollareita, mikä pitää dollarin indeksin vakaana korkealla 101–103 tasolla.
Päivän aikana BTC on edelleen heikko, mutta korjausliikkeen mahdollisuus on olemassa. Pitkä positio on suositeltavampi lyhyellä aikavälillä, ja 82 300 on vastustaso. 2400 dollarin ETH, päivitys viivästyi, pystytkö vielä pitämään kiinni?
Koko verkko on odottanut kolmen kuukauden ajan Glamsterdam-päivitystä, joka viivästyi yhtäkkiä syynä "löydettiin 13 sopimusriskia". 2400 tason ympärillä on käyty edestakaista taistelua, ETF on kuukaudessa menettänyt 1 miljardin dollarin arvosta – mutta juuri kun kaikki olivat valmiita myymään tappiolla, panostusmäärä hiljaisesti rikkoi historian ennätyksen. Onko tämä viimeinen puhdistus ennen hyvän uutisen loppua vai karhumarkkinoiden kiihtyvän laskun alku?
Katsotaan ensin pintaa: huonoja uutisia, mutta hinta ei romahtanut.
ETH heiluu 2380-2405 välillä, näkemäsi 2400 on käytännössä reaaliaikainen hinta. 2500 tasolta tultu alas, 30 päivän jakso on ollut heikko, ja vuoden 2025 elokuun ATH 4950 on vielä kaukana. Päivittäinen RSI on 40, neutraali ja hieman heikko, ei ylialimyyty. Hinta on lyhyen aikavälin keskiarvojen alapuolella, 4 tunnin aikaväli on laskusuuntainen, mutta päivätasolla 2355-2362 tienoilla 100 päivän EMA tarjoaa tukea. Kaikki indikaattorit sanovat samaa: suunta ei ole selvä, älä kiirehdi panostamaan.
Mutta hetkinen.
Oletko varma, että päivityksen viivästys on vain "tekninen ongelma"? Oletko varma, että ETF:n ulosvirtaus tarkoittaa "laitosten epäluottamusta"?
Ensimmäinen asia: onko päivityksen viivästys huono uutinen vai "miinojen raivaus"?
Alun perin 26. lokakuuta Hoodi-testiverkossa aktivoitava Glamsterdam pysäytettiin ChainSecurityn ja muiden toimesta – EIP-8037/8038 kaasusääntöjen muutos voi vaikuttaa vähintään 13 todelliseen älysopimukseen. Uutta päivämäärää ei ole, ja pääverkon joulukuun alkuun suunniteltu aikataulu on epävarma.
Kuulostaa pelottavalta?
Mutta ajattele toisin: jos haavoittuvuuksien kanssa mennään pääverkkoon, räjähdys ei koske vain hintaa, vaan koko ekosysteemin luottamusta.
Päivitys voi viivästyä, mutta pääomasi ei odota sinua. Markkinoiden pelko ei ole huonot uutiset, vaan se, ettei tiedetä milloin seuraava huono uutinen tulee.
Lyhyen aikavälin huono uutinen on päivityksen viivästys, siinä ei ole epäilystäkään. Mutta "ongelman löytäminen → viivästys → korjaus" -prosessi osoittaa, että Ethereumin ydinkehittäjät eivät tee päätöksiä hatusta vetäen.
Toinen asia: ETF myy, mutta panostus luo hiljaisesti uutta ennätystä
Lokakuussa Yhdysvaltojen spot-ETH ETF:stä virtasi ulos noin miljardi dollaria, yksi vuoden suurimmista. IBIT ja muut johtavat tuotteet menettivät varoja, laitokset ovat lyhyellä aikavälillä varovaisia, mikä on suorin syy hintapaineeseen.
Mutta toisaalla –
Panostettu ETH on noin 43,8 miljoonaa kolikkoa, 35,9 % kiertävästä tarjonnasta, ja nettovirta on ollut positiivinen useita neljänneksiä peräkkäin. BitMine jatkaa ostamista ja panostamista, kokonaisomistus noin 6 miljoonaa ETH:tä, lähes 5 % tarjonnasta.
Käännetty ihmisten kielelle:
ETF myy, mutta yritysten kassakirstut ostavat ja lukitsevat panostukseen, eivät myy.
Tuotto on laskenut 2,63 %:iin, mikä ei ole korkea. Mutta mieti –
Kun Fedin korko on 3,75 %–4,00 % ja 10 vuoden valtionvelkakirjan korko yli 5 %, joku on silti valmis lukitsemaan ETH:n saadakseen 2,63 %. Mitä se tarkoittaa?
Se tarkoittaa, että he eivät pelaa korkoa, vaan ETH:n tulevaa hintaa.
Yksityissijoittajat valittavat kynttiläkaavioista, laitokset lukitsevat hiljaa tarjontaa. Kumpi ymmärtää markkinoita paremmin, ei tarvitse minun sanoa.
Kolmas asia: makrotaloudelliset tekijät ovat suurin miekka pään päällä
Syyskuun kuluttajahintaindeksi (CPI) oli 3,7 % vuodessa, korkeampi kuin odotettu, ydinindeksi myös korkea. Fed korotti korkoja syyskuussa, korko 3,75 %–4,00 %, 10 vuoden valtionvelkakirjan korko 5,0 %–5,13 %.
Korkea reaalituotto = riskittömät tuotot voittavat kaikki riskisijoitukset.
Miten laitokset valitsevat? Ostavatko valtionvelkakirjan vakaalla 5 % tuotolla vai panostavatko ETH:hen toivoen kaksinkertaistumista?
Tärkein on 27.–28. lokakuuta pidettävä FOMC-kokous.
Markkinat hinnoittelevat korkojen pysyvän ennallaan, mutta riskit koronnostoista tai korkeiden korkojen jatkumisesta ovat olemassa. Lähi-idän geopoliittinen tilanne, öljyn hinta, AI:n pääomamenot, osakemarkkinoiden ja krypton yhteisvaikutus – ETH korkean beetan omaavana omaisuuseränä laskee kovemmin kuin BTC, kun makroympäristö kiristyy.
Tärkeät tasot
Ylävastus: 2420-2440 → 2480-2500 (20/50 päivän EMA:n yhtymäkohta, härkien elämän ja kuoleman raja) → 2520
Alatuki: 2355-2380 (100 päivän EMA) → 2320-2350 → 2200-2300 (kysyntäalue)
Toimintasuunnitelma
Lyhyen aikavälin pelaajat:
2350-2380 tienoilla ilmenee volyymin kasvu ja tukitaso/vasarahäntä/engulfing-signaali, kevyt osto, tavoite 2420-2450, stop-loss alle 2350, riskin ja tuoton suhteen yli 1,5.
Paluu 2440-2480 vastustasolle (erityisesti EMA:n paineessa), kevyt myynti, tavoite testata 2350-2380 uudelleen, stop-loss yli 2500.
Älä arvaile suuntaa 2400 tienoilla, odota breakout 2480 ja volyymin kasvu ennen ostoa tai putoamista alle 2320 ennen myyntiä.
Swing-pelaajat:
Nyt ei ole sopiva hetki panostaa voimakkaasti suuntaan. Makroepävarmuus + päivityksen viivästys painavat tunnelmaa. Odota FOMC:n päätöstä, päivityksen uutta päivämäärää tai ETF:n kolmen päivän peräkkäistä nettovirtaa ennen lisäostoja. Keskipitkän aikavälin fundamentit (korkea panostus + laitosten ostot) ovat vahvat, mutta trendi tarvitsee katalyytin.
Pitkän aikavälin uskovaiset:
2200-2300 alue on hyvä ostoalue. Panostus on lukinnut 35,9 % tarjonnasta, myyntipaine on parantumassa. Älä kuitenkaan odota V-muotoista käännettä – kyse on hitaasta korjauksesta, ei villistä noususta.
ETH on nyt kuin lokakuussa 2023 –
Kaikki valittivat "ETH on roskaa, ei voita BTC:tä", ETF:tä ei tullut, päivitys viivästyi, hinta pysyi paikallaan.
Mitä sitten tapahtui?
Puolen vuoden kuluttua ETF hyväksyttiin, ja hinta nousi suoraan 2000:sta 4000:een.
Karhumarkkinoiden kalleimmat kolme sanaa eivät ole "myin tappiolla", vaan "odota päivitystä". Koska päivitys tulee, mutta pääomasi ei välttämättä odota.
$BTC $ETH $ZEC $UNITREE on noussut hullun lailla, mikä syy ajaa markkinoita ylöspäin?
Pääasiassa kyse on humanoidirobottien kaupallistamisesta, kun politiikkauutiset tulivat julki, markkinarahoitus odottaa tätä sektoria korkealle, koko AI-sektori on noussut kuumaksi.
Katso älykkäiden rahojen dataa, tällä hetkellä on yhteensä 221 pelaajaa, pitkä/lyhyt-suhde 67.15%%
Pitkät positioiden arvo 2,55 miljoonaa dollaria, keskihinta 83.134, kaikki voitollisia, voitollisuusprosentti 55.35%
Lyhyet positioiden arvo 3,8 miljoonaa dollaria, keskihinta 87.26, kaikki tappiollisia, lyhyiden positioiden voitollisuusprosentti 39.15%
Lyhyet positioiden koko on suurempi, mutta suurin osa on tappiollisessa asemassa, markkina on noussut rajusti 95.17:ään, hinta on jo paljon yli lyhyiden positioiden keskihinnan, kunhan lyhyet eivät kestä tappioita tai tule pakkomyynniksi, hinta nousee ja syntyy short squeeze -tilanne.
Sektori on edelleen kuuma, rahoituskulut ovat negatiiviset -0.7726%, lyhyet maksavat pitkille, lyhyen position pitäminen on lyhyellä aikavälillä kallista, suositus on odottaa korjausliikettä 87.89:ään ja ostaa pitkää, tavoite ensin 96# Lokakuun FOMC lähestyy, mitkä ovat Fedin koronnostojen tauon mahdolliset muutokset? #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧