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袁世凯来了
#SK海力士Q3财报在即,HBM4能否提振盈利? 本季盈利主要支撑来自HBM3E长协订单、服务器DRAM涨价,高毛利AI存储产品持续抬升产品结构。机构普遍上修业绩预期,但HBM4现阶段更多是估值叙事,短期营收增量不大。
风险点同样清晰:三星加速追赶HBM4产能,竞争会压缩溢价空间;AI资本开支高企,扩产投入会侵蚀利润;同时下游客户采购节奏、AI资本预算波动,都会影响存储需求。
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