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无秋⁸⁸⁸
Créateur influent
2026年存储行业基本面依然强劲。HBM、企业级SSD、高容量HDD需求被AI训练、推理、RAG和模型检查点持续推高。
美光、SK海力士、三星等龙头产能基本卖到2027年,长期协议锁定量价,违约成本极高。Seagate、WesternDigital等硬盘厂商也明确表示近线存储供不应求,部分产品已分配到2027年。TrendForce等机构数据显示,传统DRAM和NAND合约价虽从年初的超高环比涨幅回落,但四季度仍有望环比上涨10%-20%,绝对涨幅仍处历史高位。
市场担心的“涨价放缓=周期见顶”,更多是基数效应和长期协议价格上限带来的表观减速,而非需求真正走弱。超大规模云厂商和新兴GPU云仍在大规模扩容,存储作为AI基础设施的瓶颈之一
行情反复,主要来自估值消化和宏观情绪。存储股经历过大幅上涨后,对利率、AI资本开支可持续性、中国竞争等风险高度敏感,短期波动放大。但只要AI服务器出货和数据中心建设不出现系统性收缩
当前更值得关注的是:HBM向更高带宽和容量迭代、企业级NAND在AI推理中的渗透,以及硬盘在冷热数据分层中的成本优势。#AI需求支撑存储市场,芯片股行情反复

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