Orbit Post Sitemap
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
👉先看看 $SPCX ：
Pasar menetapkan ambang batas untuk GAAP EPS terdilusi yang harus lebih tinggi dari $0,17, sementara ekspektasi analis Q3 yang dipublikasikan sekitar $0,14. Oleh karena itu, SpaceX tidak hanya harus menghasilkan keuntungan, tetapi juga harus setidaknya $0,03/lembar saham lebih tinggi dari ekspektasi pasar;
▶️ Bukti keuntungan yang tersedia saat ini
Pratinjau Q3 yang dipublikasikan menunjukkan bahwa pasar awalnya memperkirakan:
- Pendapatan Q3 sekitar $12,9 miliar
- EPS sekitar $0,14
Data laporan resmi Q2 adalah:
- Pendapatan: $7,814 miliar
- GAAP EPS terdilusi: -$0,09
- Margin kotor: 55,3%
- Rugi operasional: $143 juta
- Rugi bersih: $541 juta
EPS Q2 sudah menunjukkan perbaikan yang jelas dibandingkan ekspektasi pasar, tetapi masih mengalami kerugian. Untuk Q3 agar melebihi $0,17, tidak hanya harus berbalik dari -$0,09 menjadi untung, tetapi juga harus setidaknya sekitar 21% lebih tinggi dari ekspektasi pasar yang dipublikasikan sebesar $0,14. Ini menuntut persyaratan yang tinggi untuk pengakuan laba kuartalan dan item akuntansi.
Penilaian saat ini: NO sedikit lebih unggul, tetapi bukan NO dengan kepastian tinggi.
#OKX达人 #交易TradFi就来OKX #OKX美股财报季#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Bisnis streaming utama mengalami pertumbuhan pengguna yang memasuki titik jenuh, laju pertumbuhan langganan yang ada terus melambat, narasi inti pasar telah beralih ke segmen langganan iklan, dan dana yang dipertaruhkan pada bisnis iklan menjadi kurva pertumbuhan kedua.
Pasar telah memperhitungkan ekspektasi optimis lebih awal, terus memperbesar imajinasi pertumbuhan bisnis iklan, mendorong sentimen bullish yang konsisten, dan memasukkan ruang monetisasi iklan jangka panjang ke dalam harga saat ini. Namun, ada kekhawatiran pada fundamental dasar: peningkatan kehilangan pengguna, penurunan durasi menonton, dan ketidakpastian apakah bisnis iklan dapat memenuhi ekspektasi pasar yang tinggi.
Poin pertaruhan saat ini adalah: pasar telah sepenuhnya memasukkan keuntungan bisnis iklan ke dalam harga, jika data laporan keuangan tidak memenuhi ekspektasi tinggi yang meningkat, posisi optimis yang terkumpul sebelumnya akan berbalik dengan cepat. Bertaruh Ya, bertaruh pada realisasi monetisasi iklan, perbaikan margin keuntungan, dan memverifikasi apakah logika bisnis baru dapat menahan tekanan perlambatan pertumbuhan bisnis utama. Sebuah robot remote control, kenapa bisa melonjak tajam melawan saya?
Yushu melonjak dari 60 langsung ke 82 dalam satu candle besar, naik lebih dari 15% dalam sehari, benar-benar menekan posisi short sampai terhimpit. Biaya pendanaan sampai negatif 0,49%, semua posisi short dipaksa jadi bahan bakar. Tapi saya tetap tidak terima.
Kenaikan ini sebenarnya murni karena sentimen dan short squeeze. 9 departemen mengeluarkan dokumen untuk mendorong penerapan kecerdasan buatan, ditambah standar nasional robot humanoid pertama dirilis, modal dana pun ikut bermain. Saham ini sebelumnya turun dua bulan, posisi short penuh sesak, sedikit saja kabar baik langsung memicu penutupan posisi secara panik. Ini bukan penemuan nilai, ini murni permainan likuiditas.
Apakah fundamental benar-benar mendukung harga ini? Pendapatan semester pertama memang belasan miliar, tapi laba bersih setelah dikurangi pos luar biasa justru turun hampir 20%. JPMorgan langsung memberi peringkat jual, menganggap premi cerita saat ini terlalu mahal. Lihat juga gerakan mulus di panggung, berapa banyak yang sebenarnya hasil program yang sudah ditulis sebelumnya, bahkan insinyur yang mengendalikan dengan remote di belakang layar? Kemampuan mandiri kerja di pabrik masih jauh dari cukup. Sebuah mainan remote control yang "otaknya" belum sepenuhnya berkembang, nilai pasar dipaksa naik sampai dua triliun, kalau ini bukan gelembung, apa lagi?
Secara teknikal memang kuat, momentum jangka pendek masih ada. Tapi logika saya untuk short tidak berubah: rebound yang terlalu cepat akan jatuh lebih keras. Harga yang dibangun dari sentimen kebijakan dan short squeeze tanpa dukungan pertumbuhan laba, pada akhirnya akan kembali turun.
Kali ini saya mengakui kerugian, tapi saya tidak mengakui kesalahan. Kalian teruskan saja naik, saya pegang posisi short menunggu gelombang surut.Mengelola dana sebesar 2,7 miliar dolar AS, posisi terbesar ternyata adalah koin DEX
Partner Multicoin Capital kemarin secara langsung memberi tahu Bloomberg, HYPE adalah posisi terbesar di hedge fund mereka, dan dibeli di pasar terbuka, bukan chip murah dari private placement.
Yang aneh adalah waktunya: rekan-rekan Paradigm dan Framework sedang menambah investasi di AI dan robotik, tapi Multicoin justru bilang mereka tidak menyentuh AI murni.
Selain itu, pada Juni tahun ini laporan riset mereka sudah memberikan valuasi dasar HYPE sebesar $319 pada tahun 2028.
Saya rasa ini adalah strategi terbuka institusi: sekarang di $79, masih 19% di bawah puncak September $98, artinya mereka bilang "Saya melihat jauh ke depan, tidak mau ambil keuntungan kecil ini".
Tapi dia juga keras kepala tidak mau bilang berapa banyak yang dibeli.
Jika turun di bawah $70, saya rasa strategi ini berubah, harus dievaluasi ulang.
Orang lain mengejar AI, dia All in DEX, kamu di pihak mana?
$HYPE Three AI-Related Tokens, Three Completely Different Business Models Don’t lump $WLD , $NEAR , and $TAO together just because they’re associated with AI. Each project targets a different problem, and each needs to be evaluated using different criteria. 🔹 $WLD — Digital Identity and Proof of Humanity World ID aims to verify that a user is a real, unique person, with additional capabilities for proving certain attributes or presence. The core value proposition is trusted identity, particularly foData pasar besar masih sangat menarik, uang tidak hilang, hanya berganti posisi untuk masuk kembali. ETF spot BTC mengalami penarikan bersih 907 juta dalam dua minggu, ETH pada bulan Oktober mengalami penarikan 955 juta, yang terburuk tahun ini, secara kasat mata institusi sedang keluar; tapi BlackRock justru meluncurkan ETF BTC baru dengan perlindungan downside—opsi memperkuat pendapatan, turun ada bantalan, naik ada batas atas, yang mundur dan yang antre adalah orang yang sama📊
BTC pagi ini berayun di sekitar 81800, turun sedikit lebih dari 1%, hambatan di 81000 belum tembus; ETH bertahan di bawah 2400, terperosok terdalam di antara tiga utama karena penarikan 955 juta; SOL bergerak mendatar di sekitar 105, besok malam sekitar pukul 21:00 waktu Beijing akan ada pergantian "jantung", saya baru saja memverifikasi kabar ini tidak ditunda, jadi perlu diperhatikan.
Ada dua lapisan berita lagi: CPI September tahunan 3,7% melebihi ekspektasi 3,6%, kenaikan suku bunga kembali dibahas, aset berisiko cenderung mundur dulu; di sisi lain Warsh menghindari pembicaraan kenaikan suku bunga, FOMC masih 8 hari lagi, makro berayun antara menakut-nakuti dan menenangkan—yang mundur adalah uang yang takut kenaikan suku bunga, yang mendaftar adalah uang yang bertaruh pada volatilitas😏
Penilaian saya posisi ini tidak untuk mengejar short. Jika pergantian "jantung" besok malam berjalan lancar, premi volatilitas SOL akan merata; jika FOMC hawkish, hambatan 81000 kemungkinan akan diuji lagi; lubang ETH terdalam justru paling dekat dengan permukaan, rebound oversold benar-benar datang dengan elastisitas terbesar, saya fokus pada apakah 2400 bisa kembali ditembus.
Kondisinya: upgrade lancar dan makro tidak hawkish, bull baru bisa makan; jika ada yang gagal, order mundur di tangan bear akan menjadi bahan bakar siap pakai💥今天市场一片“复苏”的欢呼，但一个被忽略的细节是：SanDisk前几天财报后暴跌，今天却突然领涨——这不是趋势反转，而是情绪修复的典型剧本。$BTC 同步跟涨，同样没有突发利好，只是外部风险偏好回暖带动的技术性回补。把这两件事放在一起看，结论很清晰：坏消息已经出尽并被定价，好消息正被分批兑现，市场处在“跌不动、涨不快”的蓄势阶段，而非新趋势的起点。 先拆SanDisk。财报引发的抛售属于恐慌性超调，估值被过度压缩。今天反弹有三个支点：AI存储需求的基本面没有改变，长期合同订单继续托底；连续下跌后空头集中平仓，触发技术性回补；超跌后的估值修正。但必须记住：业绩指引疲软的问题并未消失，上方压力依然沉重，冲高后分化会非常明显。这是修复，不是主升浪。 再看$BTC。今天的上涨跟随的是外部情绪，不是链上或消息面的突变。巨鲸在低位持续吸筹，守住了底部区间；外部风险偏好回升，带动市场修复；做空动能衰竭，空头不再继续施压。价格结构呈现的是重心不断上移的震荡上行，而不是单边拉升。没有新增资金推动，就谈不上单边行情，当前只是标准的蓄势整理。$ETH 和 $SOL 的节奏大概率同步，跟随风险偏好的边际变化，Tadi malam $SNDK susah payah memantul, tapi begitu pasar saham Korea buka hari ini, langsung disiram air dingin lagi😂
KOSPI anjlok, saham semikonduktor seperti Hynix juga kena imbas, kontrak SNDK turun terus dari di atas 1400 tadi malam
Posisi long saya akhirnya hanya balik modal dan keluar; jujur agak sayang😮💨
Penilaian saya soal kasus Changxin sebenarnya tidak banyak berubah, persaingan di bidang DRAM makin ketat, tapi belum cukup untuk langsung menyimpulkan benteng bisnis NAND SanDisk runtuh
Tapi sekarang pasar jelas masih mencerna tekanan valuasi di sektor AI dan penyimpanan, saat risiko preferensi menyusut, perbedaan fundamental mudah diabaikan dalam jangka pendek
Ini juga bagian yang bikin trading cukup frustrasi:
Logika bisa diuji perlahan, tapi posisi tidak bisa menunggu pasar tanpa batas waktu
Awalnya ingin ambil keuntungan dari pemulihan sentimen setelah kepanikan, tapi rebound tidak berlanjut, jadi ya mundur dulu
Pendapat sementara disimpan, nanti terus amati aliran dana di sektor penyimpanan
Peluang seharusnya masih ada, tidak perlu buru-buru melawan pasar
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Data pinjaman $MORPHO benar-benar bisa diandalkan. Pengguna Coinbase menggunakan BTC sebagai jaminan untuk meminjam U, yang dijalankan oleh Morpho di belakang layar. Saat ini, jumlah uang yang dipinjam telah mencapai rekor tertinggi, sekitar 1,6 miliar U, dan sekitar 90% dari dana di pool ini telah dipinjam. Kemarin Frgmnt juga mengatakan akan menambah dana ke pool Morpho, dengan kustodian yang menggunakan Anchorage. Data perlahan membaik, sehingga harga juga perlahan naik.
Hanya saja sekarang pasar utama agak lesu, banyak koin dengan fundamental yang baik tidak bisa naik, justru koin spekulatif yang mengandalkan data kontrak yang naik dengan sangat cepat, yang juga membuat banyak orang terjebak. Sekarang hanya bisa menunggu posisi yang tepat, jika data ini terus bertahan, saya rasa memegang untuk jangka menengah hingga panjang bukan masalah.Peningkatan peringkat Goldman sangat penting karena targetnya turun dari $139 menjadi $106: rekomendasi ini mengakui potensi kenaikan, tetapi dengan batas valuasi yang lebih rendah. Penurunan saham sebesar 0,44% setelah kenaikan intraday sebesar 7% menunjukkan investor tetap fokus pada pembiayaan, bukan peringkat. Kontrak komputasi jangka panjang mungkin membantu, namun ekonomi dan waktunya masih menjadi ujian yang belum terselesaikan.
#CoreWeaveRatingUpgrade #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SPCX setelah melonjak ke puncak pada bulan Agustus kini menurun terus, sekarang bergerak sideways dengan volume kecil di sekitar 148, seperti menunggu sebuah keputusan. Angka laporan keuangan sebenarnya sudah bocor habis—perkiraan pendapatan sekitar 12,9 miliar, EPS sekitar 0,14 sampai 0,19, pasar bahkan sudah membuka sampanye untuk "kuartal pertama yang menguntungkan". Namun pada Q2 lalu, pendapatan melebihi ekspektasi 15%, harga saham justru turun 9%, karena belanja modal melonjak ke 18,4 miliar, pasar khawatir mereka membakar uang untuk pertumbuhan.
Kemungkinan besar kali ini akan sama. Pertumbuhan pengguna Starlink memang pesat, bertambah 1,7 juta dalam satu kuartal, tapi ARPU stabil di 66 dolar tanpa kenaikan harga, volume bertambah tapi harga tidak. Yang benar-benar membuat orang enggan berinvestasi besar adalah dua bom waktu: pada 22 Oktober akan ada pencabutan pembatasan 1,3 miliar saham, lalu pada 24 Oktober ada 329 juta saham yang akan dijual; penerbangan ke-15 Starship katanya akan mencoba "mengapit pesawat dengan sumpit" untuk pertama kalinya, ini menjadi tonggak sejarah, jika gagal akan menjadi bom emosi. Morgan Stanley bilang laporan keuangan ini adalah "hidangan pembuka", mau makan atau tidak tidak masalah, tapi sebelum hidangan utama disajikan dengan baik, meja bisa saja dibalik kapan saja.
Jadi posisi ini bukan tempat untuk bertaruh pada laporan keuangan. Pasar opsi mematok volatilitas pasca-laporan sekitar 7,5%, ke atas 162 ke bawah 139, peluangnya tidak menguntungkan. Lebih baik menunggu dua hal terjadi—entah penerbangan Starship ke-15 memberikan sinyal reuse yang jelas, atau masa larangan jual menghasilkan lubang yang cukup besar. Posisi 148 terlihat seperti ada institusi yang menopang, tapi menopang dan mengangkat itu dua hal berbeda, sideways dengan volume kecil sangat melelahkan, jangan berdiri sebagai penjaga untuk orang lain di tengah jalan. $SPCX $SNDK Pelajaran dari kejatuhan tajam SNDK SanDisk! Sekalipun fundamentalnya bagus, tetap tidak bisa menahan aksi jual besar-besaran di sektor ini
Logika besar di jalur penyimpanan masih ada, tapi pasar tidak akan terus naik satu arah, penurunan tajam SNDK kali ini memberikan pelajaran yang sangat berharga bagi saya.
Awalnya saya optimis dengan kenaikan harga NAND flash dan pendapatan SSD kelas perusahaan yang berlipat ganda, yakin siklus penyimpanan akan membaik, lalu saya mulai membuka posisi beli lebih awal, mengabaikan risiko koreksi sistemik di pasar dan sektor semikonduktor. Harga turun tajam dari puncak 1900, semua rata-rata bergerak menunjukkan tren bearish, MA5, MA10, MA20 menekan bertingkat, setiap reli kecil pun gagal menembus rata-rata jangka pendek, ini adalah tren penurunan yang khas.
Pelajaran terbesar kali ini: sebaik apapun fundamentalnya, tidak bisa melawan aksi jual besar-besaran di sektor.
Chip penyimpanan adalah produk siklus kuat, saat sentimen melemah, fundamental yang baik sama sekali tidak berpengaruh dalam jangka pendek.
Manajemen posisi sangat penting, sebelum tren dipastikan berbalik, hanya cocok untuk mencoba reli dengan posisi kecil dan disiplin menggunakan stop loss. Indikator SuperTrend masih di atas 1500.4, tren besar masih bearish, reli lebih banyak merupakan koreksi, jangan langsung anggap ini gelombang kenaikan utama baru.
Strategi ke depan: jika reli lemah dan tertekan turun lagi, strategi mengikuti tren masih lebih unggul. Saat berinvestasi di sektor penyimpanan, jangan hanya melihat laporan keuangan perusahaan sendiri, indeks semikonduktor Philadelphia SOX, Micron, dan SK Hynix juga harus dipantau secara bersamaan, karena sentimen sektor adalah kunci penentu naik turun jangka pendek.
Pasar tidak pernah kekurangan peluang, yang kurang adalah kesabaran untuk mengendalikan tangan. Dalam tren turun, bertahan hidup lebih penting daripada mencoba membeli di titik terendah.Analis: Kenaikan Bitcoin mungkin menghidupkan kembali pembelian perusahaan treasury kripto, tetapi gelombang pembiayaan tanpa diskriminasi sulit terulang
Pembelian Bitcoin perusahaan pada kuartal ketiga umumnya melambat. Strategy menambah bersih 1666 BTC, lebih rendah dari 83.901 BTC pada kuartal kedua; perusahaan publik lain menambah bersih 5617 BTC, lebih rendah dari 45.725 BTC kuartal sebelumnya. Dia memperkirakan pembelian perusahaan akan kembali dipercepat tahun ini. Jika kenaikan Bitcoin mendorong perusahaan treasury mendapatkan premi valuasi relatif terhadap nilai kepemilikan Bitcoin mereka, perusahaan dapat terus membeli Bitcoin dengan menerbitkan saham baru tanpa mengencerkan eksposur Bitcoin per saham pemegang saham saat ini. Namun, investor kini lebih memperhatikan biaya pembiayaan, disiplin neraca, dan jumlah Bitcoin per saham, sehingga dana mungkin lebih mengalir ke perusahaan dengan skala, likuiditas, dan rekam jejak operasi yang lebih matang; situasi pembiayaan tanpa diskriminasi tahun lalu sulit terulang. Rasmussen juga mencatat, 12 perusahaan yang masuk dalam gelombang treasury 2025 telah melikuidasi kepemilikan mereka, terutama untuk membayar utang atau mengembalikan kas kepada pemegang saham. Namun, pembelian perusahaan bukan satu-satunya sumber permintaan; ETF Bitcoin spot kuartal ketiga mencatat arus masuk bersih 6,4 miliar USD. Kooner mengingatkan, sebagian aktivitas ETF adalah perdagangan basis yang mungkin cepat dilikuidasi; data menunjukkan ETF Bitcoin spot AS mengalami arus keluar bersih sekitar 229 juta USD minggu lalu#ETH现货ETF连续三周净流入 $BTC $ETH $SOL $BTC Laporan posisi harian menunjukkan 54% bullish, 31% netral, 15% bearish, dengan dominasi bulls. Sorotan, sebuah strategi menambah posisi 267 BTC senilai 22,10 juta USD, total memegang 848.000 BTC, sekaligus membeli kembali 193 juta saham preferen STRC, otorisasi diperluas hingga 3 miliar. BlackRock mengajukan PBIT, memberikan eksposur naik IBIT dengan perlindungan downside. Cadangan El Salvador melewati 7.800 BTC, bertambah 1.700 BTC setelah pinjaman IMF. Jaringan bank Sparkassen Jerman meluncurkan perdagangan BTC, $ETH, XRP, $SOL, dengan penambahan 30-40 bank per bulan. Institusi dan tim nasional bergerak bersama, adopsi utama dipercepat. Dalam jangka menengah, fundamental kuat, tapi perlu awasi makro dan regulasi, saya cenderung optimis hati-hati. 【Semakin Naik UNITREE, Semakin Tidak Puas Para Short: Berapa Banyak Stop Loss yang Harus Dipaksa Keluar Kali Ini?】
$UNITREE naik sekitar 30% dalam dua hari, tapi tingkat biaya pendanaan malah semakin negatif. Tingkat referensi per jam Hyperliquid sudah mencapai -0,119%, artinya para short harus membayar para long. Harga naik, tapi pasar masih bertaruh turun, perbedaan ini mudah berubah menjadi bahan pemicu short squeeze.
Jangan langsung anggap kenaikan nilai posisi sebagai masuknya dana baru: nilai nominal OI meningkat, tapi jumlah kontrak sedikit menurun, sebagian kenaikan hanya akibat harga yang naik. Lihat juga, para long besar masih terjebak di sekitar 90 dolar, kenaikan ini belum membuat mereka yang membeli di harga tinggi bisa keluar dengan selamat.
Pada 22 Oktober, UNITREE akan mengadakan konferensi ekosistem AI fisik, dan kebijakan juga mendukung kecerdasan berbasis tubuh. Namun, ekspektasi konferensi bisa memicu lonjakan harga tidak berarti kinerja akan langsung terealisasi; laba bersih setelah dikurangi pos luar biasa perusahaan turun dibanding tahun lalu, mengingatkan kita untuk tidak hanya melihat cerita robot.
Saya cenderung melihat ini sebagai pasar dengan short yang padat dan volatilitas tinggi yang dipicu oleh peristiwa, belum bisa langsung dianggap sebagai pembalikan tren. Jika setelah konferensi harga tetap stabil, biaya negatif menyempit, dan jumlah posisi kembali naik, baru terlihat ada dana baru yang masuk; jika tidak, short squeeze bisa berakhir dan harga bisa turun dengan cepat.Memantul ke 83000 lalu mundur kembali, masalahnya bukan pada pantulan itu sendiri
$BTC kemarin menyentuh di atas 83000, lalu mundur kembali.
Apa arti harga ini: 84358 adalah biaya rata-rata pemegang ETF.
Begitu pantulan masuk ke rentang ini, order jual untuk keluar dari kerugian muncul.
Siapa yang memasang order di sini: bukan uang baru yang membeli, tapi uang lama yang keluar.
Sebelum bertahan di 85000, pantulan hanyalah kembali ke zona biaya.
$ETH masih kurang seratus dolar dari garis 20 hari, RSI hanya 29.
Oversold tidak berarti pembalikan, koin lemah akan jatuh dulu baru bisa dibicarakan pemulihan.
$ZEC hari ini menetapkan ketinggian upgrade, bukan pergantian.
Blok berubah dari 75 detik menjadi 25 detik, 60% biaya masuk ke kolam cadangan lalu diberikan ke penambang.
Menetapkan ketinggian hanya mengunci waktu, rantai belum berubah.
Sebelum berubah, semua narasi masih hanya narasi.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC $ETH Bro, $SNDK melonjak 5,5% dalam semalam, tapi yang benar-benar menopangnya bukan kenaikan harga penyimpanan
$SNDK $1,357
SNDK ditutup naik 5,53% pada hari Senin di 1371,12, tertinggi intraday mencapai 1407, harga 1357 yang kamu sebutkan hampir sama dengan posisi setelah penurunan di pasar malam. Dari penutupan Jumat lalu di 1299, kenaikan semalam lebih dari 5%.
Pemicu kenaikan ini bukan di NAND, tapi di Nvidia. Akhir pekan lalu ada kabar Nvidia meminta Samsung menggunakan proses 3nm TSMC untuk memproduksi arsitektur HBM kustom NVHBM-nya, sekaligus menghubungi Micron, SK Hynix, dan produsen penyimpanan besar lainnya untuk mempromosikan standar ini. Pasar menafsirkan berita ini sebagai percepatan ekspansi daya komputasi AI, sehingga permintaan chip penyimpanan belum mencapai puncaknya. SNDK ikut dibeli bersama seluruh sektor penyimpanan.
Tapi yang benar-benar layak diperhatikan adalah valuasi. Saat ini forward P/E SNDK hanya sekitar 6 kali, sedangkan median sektor teknologi adalah 21 kali. Pasar sedang mematok "siklus kenaikan harga ini sudah mencapai puncak", tapi perusahaan sendiri menandatangani kontrak jangka panjang yang mencakup sekitar setengah volume pengiriman tahun fiskal 2027 dan sekitar dua pertiga tahun fiskal 2028, total mengunci pendapatan setidaknya 93,9 miliar USD. P/E 6 kali berarti pasar menganggap keuntungan tahun depan tidak berkelanjutan, tapi kontrak dan panduan perusahaan tidak sependapat.
Laporan keuangan Q1 tanggal 29 Oktober adalah titik verifikasi berikutnya. Apakah margin kotor bisa dipertahankan di kisaran panduan 83%-85%, adalah sinyal paling langsung untuk menilai apakah logika kenaikan harga masih berlaku.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【Pasar Saham Korea Membalikkan Keadaan dalam Sehari, Apakah Investor Ritel Mampu Menangkapnya?】
KOSPI Korea kembali turun setelah satu hari rebound, sempat turun lebih dari 4% di tengah sesi. Investor asing melakukan penjualan bersih sekitar 636,7 miliar won, institusi juga menjual 467 miliar, sementara investor ritel justru membeli bersih 838,8 miliar won. Meskipun ada banyak pembelian, indeks tetap turun.
Penjualan kali ini bukan hanya karena sentimen. Imbal hasil obligasi AS naik, tekanan biaya pembiayaan masih ada, aset safe haven $BTC juga terus bergejolak; perusahaan pusat data AI Elice turun lebih dari 30% pada hari pertama IPO, pasar mulai bertanya: infrastruktur AI menghabiskan banyak uang, seberapa banyak keuntungan yang bisa didapat? Saham semikonduktor Korea yang terkait rantai industri AI juga sulit untuk bertahan sendiri.
Yang lebih perlu diperhatikan, saat investor asing terus menarik dana, investor ritel yang membeli di harga rendah hanya bisa menahan penjualan sementara, tidak membuktikan bahwa dasar pasar sudah terbentuk. Beberapa hari lalu rebound, pembelian institusi sempat membantu indeks kembali hijau; kini penjualan kembali terjadi, menunjukkan dana belum memiliki arah yang konsisten.
Jangan terburu-buru menebak dasar pasar, lihat dulu apakah tekanan jual dari investor asing mulai mereda dan apakah pemimpin semikonduktor bisa menghentikan penurunan. Jika kedua hal ini tidak membaik, meskipun indeks terlihat murah, itu mungkin hanya harga murah di tengah tren penurunan.$BTC
Akumulasi mendahului ekspansi.
Bitcoin berfluktuasi dalam rentang 70–80% waktu, hanya menembus keluar rentang tersebut dalam waktu singkat. Untuk berhasil dalam trading rentang, Anda harus sabar dan percaya pada rencana Anda.
Dua minggu lalu, saya membuka posisi long swing di 81,3k USD. Sejak saat itu, harga turun di bawah level ini enam kali—tetapi setiap kali bertahan.
Kebanyakan orang akan menganggap ini sebagai tanda kelemahan, keluar lebih awal, dan masuk kembali di posisi yang lebih rendah. Saya justru melihat ini sebagai konfirmasi: penilaian harga saya valid dan support masih kuat.
Selama konsolidasi, saya berulang kali melihat pergerakan yang menyapu likuiditas ke bawah. Ini mereset posisi long, sehingga pasar tidak terlalu padat saat gelombang kenaikan berikutnya datang.
Penilaian saya tetap valid. Saya akan membiarkan peluang trading ini berkembang. $BTC $ETH $SOL Semikonduktor turun selama 8 hari, akhirnya berhenti.
Penutupan 19 Oktober waktu Timur AS: Nasdaq naik 1,11%, S&P 500 naik 0,41%, Dow Jones sedikit turun 0,07%. Indeks Semikonduktor Philadelphia mengakhiri penurunan beruntun selama 8 hari, yang merupakan periode terpanjang sejak Oktober 2008, dengan sektor penyimpanan dan semikonduktor memimpin kenaikan.
Saya rasa ini lebih seperti perbaikan teknis daripada pembalikan tren: penarikan kembali alami setelah penurunan tajam, akar masalah belum teratasi.
Ujian sebenarnya adalah laporan keuangan Meta, Tesla, IBM, dan Texas Instruments setelah pasar Rabu minggu ini. LSEG memperkirakan pertumbuhan laba kuartal ketiga untuk komponen S&P 500 lebih dari 30%, tapi jawaban yang benar-benar diinginkan pasar adalah angka $1,2 triliun yang disebutkan Goldman Sachs—belanja modal lima perusahaan cloud besar tahun depan. Jika pertumbuhan laba tidak mengalahkan pertumbuhan belanja modal, angka laba setinggi apapun tetap seperti utang.
Saya rasa mengejar reli ini sekarang risikonya lebih besar daripada keuntungannya, bertaruh pada laporan keuangan yang semuanya melampaui ekspektasi. Level kegagalan sudah saya jelaskan: Nasdaq turun kembali di bawah 26.000, atau indeks semikonduktor Philadelphia memulai kembali penurunan beruntun, maka "pembalikan" ini batal langsung, dan bearish akan berlanjut.
Besok kita lihat dulu laporan keuangan Meta dan Tesla, apakah kamu akan menunggu hasil keluar baru bertindak, atau langsung masuk sekarang?
$QQQ $SOXX $META
#SahamAS #MusimLaporanKeuanganBank terbesar di dunia memindahkan token simpanan dolar AS ke mainnet Ethereum, namun $ETH masih berkutat di sekitar 2400 dolar. Pada 19 Oktober, JPM Coin resmi diluncurkan di Ethereum, hanya dibuka untuk institusi yang disetujui, dengan rasio 1:1 terhadap simpanan dolar di rekening, tidak untuk ritel, dan tidak dapat diperdagangkan secara publik. Ini adalah blockchain publik kedua yang mereka gunakan setelah Base, sementara blockchain privat internal mereka sudah memproses lebih dari tujuh puluh miliar dolar setiap hari.
Di sisi lain, ETF spot Ethereum mengalami arus keluar bersih sekitar sembilan koma lima puluh juta dolar sepanjang Oktober. Bank menggunakan blockchain untuk penyelesaian, sementara dana investasi justru menjual koin.
Penilaian saya: ini adalah sebuah pemungutan suara terhadap peran Ethereum sebagai lapisan penyelesaian, bukan sinyal untuk membeli koin. Dalam jangka pendek, perhatikan arus dana ETF, dalam jangka panjang, lihat siapa yang benar-benar menggunakan blockchain. Saat berita dan arus dana bertentangan, lebih baik amati dan jangan banyak bergerak.
$ETHJangan buru-buru bertanya $ARB akan naik ke mana. Tanyakan dulu informasi ini sebenarnya mengubah apa, dan apa saja yang sama sekali tidak berubah.
$ARB 24 jam +5,25%, harga saat ini 0,2023. Kali ini tidak ada pengumuman resmi yang dapat menjelaskan kenaikan atau penurunan, saya tidak akan memaksakan cerita berdasarkan rumor.
Yang sudah berubah adalah perhatian dan ekspektasi; yang belum pasti adalah arah berkelanjutan. Reaksi harga: $ARB harga saat ini 0,2023, 24 jam +5,25%; baik jangka pendek maupun jangka panjang cenderung kuat, reaksi harga sementara searah; partisipasi volume transaksi hanya 0,06 kali dari rata-rata 20 batang terakhir, minat sementara kurang ada partisipasi berkelanjutan.
Jika ke depannya hanya diskusi tanpa partisipasi berkelanjutan, ini lebih mirip konsentrasi perhatian. Hal yang paling mudah disalahpahami: searah tidak berarti berita sudah terealisasi, apalagi kenaikan akan otomatis berlanjut. Pengumuman, minat, dan arah adalah tiga hal berbeda, tidak bisa satu menggantikan dua lainnya.
Pembaruan berikutnya hanya akan memeriksa dua hal: apakah dua periode berbalik searah, apakah partisipasi volume transaksi berlanjut, bukan menebak target harga yang menarik.
Jika hanya boleh memilih satu, kamu akan lebih percaya pada panasnya peristiwa, atau menunggu reaksi harga yang berkelanjutan?
Pasar sangat fluktuatif, di atas hanyalah interpretasi tren, bukan saran investasi. Ini adalah bahasa yang jelas di dunia kripto.#PergerakanPasar Besar Baru-baru ini, arus utama terus mengalami konsolidasi, dana institusi sedang menarik diri, $BTC dan $ETH keduanya mengalami aliran keluar, dana terpecah dengan serius, lalu bagaimana strategi selanjutnya?
Banyak orang hanya fokus pada suku bunga Federal Reserve, tapi mengabaikan pemilihan paruh waktu bulan depan, yang akan langsung menentukan arah regulasi kripto AS di masa depan.
Awalnya semua berharap RUU "Clear Act" disahkan, memberikan regulasi yang jelas untuk industri, menetapkan tanggung jawab SEC dan CFTC. Namun, kegagalan pemungutan suara pada bulan September membuat RUU ini tertunda dalam jangka pendek, sebagian besar karena perhatian anggota parlemen beralih ke pemilihan paruh waktu.
Pemilihan kali ini kira-kira akan menghasilkan dua kemungkinan:
✔1. Partai Republik mempertahankan mayoritas di kedua kamar: anggota parlemen yang pro kripto mendominasi, regulasi cenderung longgar, kemungkinan RUU industri dilanjutkan meningkat, menguntungkan BTC, ETH, dan aset berisiko.
✔2. Partai Demokrat memperluas kursi kongres: ekspektasi regulasi ketat meningkat, penyelidikan terhadap industri kripto diperbesar, kesulitan dalam mendorong RUU meningkat tajam, berpotensi menekan pasar.
Berdasarkan pemilihan sebelumnya, dana besar cenderung menghindari aset berisiko karena banyak ketidakpastian, sehingga sebagian besar institusi dan investor tidak akan mengambil risiko ini, sehingga tren pasar besar baru-baru ini cenderung lemah.
Lalu bagaimana strategi hari ini?
Dari pergerakan dua minggu terakhir, sebagian besar pergerakan gelombang terjadi antara pukul 3 hingga 4 sore, ditambah dana ETF spot terus mengalir keluar, jadi kalian bisa memilih untuk membuka posisi short gelombang pada waktu sore ini, dengan target sekitar 2350-2300. $BTC Minggu ini, penurunan terparah bukan pada grafik candlestick, melainkan pada ekspektasi.
Pada hari CPI 3,7% dan PPI 6,3% diumumkan, probabilitas kenaikan suku bunga Oktober melonjak dari 20% menjadi 47%, $BTC langsung didorong turun dari atas 82.000 ke sedikit di atas 80.000, pasar saham Korea mengalami penghentian perdagangan, seluruh jaringan berteriak "Selesai, The Fed akan bertindak." Namun Wash dengan santainya berkata di Bangkok "Saya tidak memprediksi," dan probabilitas kenaikan suku bunga kembali turun di bawah 15% dalam semalam.
Baik bulls maupun bears terkena pukulan. Sekarang masa senyap FOMC, pasar begitu tenang sampai membuat cemas—tapi ketenangan ini bukanlah kedamaian, melainkan suara peluru yang siap ditembakkan.
$BTC di 81.814, terlihat stabil, tapi sebenarnya paling sulit. Di sekitar 81.600 ada yang membeli, tapi setiap kali rebound ke 81.800—82.200 selalu ditekan turun, order jual di atas jauh lebih padat daripada order beli di bawah. Biaya pendanaan sudah negatif, short membayar, tapi indeks ketakutan dan keserakahan masih di zona "keserakahan" belum benar-benar turun. Divergensi ini menunjukkan satu hal: leverage sedang berkurang, tapi tidak ada yang benar-benar ingin menjual spot di posisi ini. Semua menunggu dentuman pada dini hari tanggal 28. 81.000 adalah garis bawah, jika jatuh maka akan terjadi pertempuran mempertahankan 80.000; jika 81.800 berhasil direbut kembali, baru bisa bicara rebound.
$ETH 2.402, "kartu gelap" yang paling diremehkan di pasar. Saat semua mata tertuju pada The Fed, Ethereum masih menyimpan bomnya sendiri di akhir bulan—upgrade Glamsterdam akan diaktifkan di testnet Hoodi pada 26 Oktober, batas Gas langsung naik dari 60 juta ke 200 juta, lebih dari tiga kali lipat, dengan pemisahan pembuat dan pengusul bawaan, efisiensi eksekusi transaksi akan benar-benar meningkat. Selama pasar tidak runtuh, $ETH adalah tempat pertama dana elastis tinggi kembali; jika pasar runtuh, ia jatuh lebih parah dari $BTC, tapi reboundnya juga lebih cepat. 2.369 adalah dasar yang ditemukan dalam gelombang ini, jika tidak ditembus, logikanya masih berlaku.
$SOL 105,18, yang paling "terpecah belah." ETF mengalami arus keluar bersih selama sepuluh hari perdagangan berturut-turut, menarik 25,52 juta dolar, terdengar mengerikan. Tapi jika dilihat lebih dekat, Morgan Stanley MSOL selama 20 hari terakhir setiap hari mengalami arus masuk bersih, tidak pernah berhenti. Ada yang menjual lewat ETF, ada yang diam-diam menyerap lewat produk institusional. Posisi 105 adalah garis pertempuran antara dua kubu. Sensitivitas $SOL terhadap ekspektasi suku bunga secara alami satu tingkat lebih tinggi dari BTC, jika Wash memberi sedikit sinyal dovish, ia pasti yang paling liar reboundnya; sebaliknya, jika kenaikan suku bunga Desember dikonfirmasi, ia juga yang pertama jatuh.
Kata yang menyakitkan: Sekarang bukan soal siapa yang paling tepat melihat, tapi siapa yang masih punya peluru dan tidak panik. Probabilitas kenaikan suku bunga turun dari 47% ke 15%, menunjukkan pasar sudah mencerna sebagian besar "tidak ada kenaikan Oktober" dari The Fed. Bom sesungguhnya bukan di tanggal 28, tapi di Desember—Goldman Sachs sudah mengatakan, kenaikan berikutnya kemungkinan besar terjadi di Desember. Jadi jika gelombang ini naik karena "penundaan Oktober," jangan terlalu semangat, itu adalah jendela pelarian untuk Desember; jika sebelum tanggal 28 turun dulu, justru itu sinyal bagi yang berani membeli.
Sikap saya sederhana: Tidak bertaruh arah selama masa senyap, hanya fokus pada sinyal. $BTC lihat apakah bisa merebut kembali 81.800, $ETH lihat apakah 2.369 bertahan, $SOL lihat apakah ada yang diam-diam terus membeli di bawah 105. Siapa yang memberi sinyal duluan, dialah pemimpin gelombang berikutnya.
Sekarang kamu pegang yang mana? Laporkan di kolom komentar, kita pantau bersama pada dini hari tanggal 28. 🔥
$ETH $SOL #FOMC #以太坊Glamsterdam升级登陆Sepolia测试网 #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC 24 jam berfluktuasi antara 81,648—83,035, $ETH menyentuh 2,443 lalu turun, $SOL relatif tahan banting tapi tidak bergerak kuat secara mandiri; dalam grafik mingguan BTC -1,26%, ETH -4,65%, SOL -3,47%, tidak runtuh tapi tidak ada yang benar-benar beraksi. Pertarungan antara bull dan bear terjadi bolak-balik di tembok 83,000, menguras kesabaran.
Ada dua alasan mengapa tembok ini kuat: pertama makro, imbal hasil obligasi AS 10 tahun stabil di 4,2%—4,3%, harga minyak dan ekspektasi inflasi geopolitik menekan suku bunga, sehingga pembelian risiko langsung ditekan; kedua struktural, 83,000 adalah garis biaya rata-rata ETP Bitcoin spot, posisi break-even benar-benar menumpuk di sana. Hal yang sama berlaku untuk $ETH di 2,400, ada whale dengan posisi long leverage 20 kali dan aliran ETF, tapi level 2,400—2,500 sulit ditembus.
Berita ada tapi tidak cukup kuat: Strive membeli lagi 1,223 $BTC dengan harga rata-rata 81,734, total posisi 36,818 koin; CFTC menyetujui BTCPERP Kalshi, memberikan akses leverage yang sesuai aturan untuk dana AS—semua ini variabel lambat.
Kesimpulan: jangan coba-coba beli di dasar atau kejar short. Jika turun di bawah 81,648 baru bicarakan pertahanan, di atas 83,000 tanpa volume yang kuat dan bertahan, rebound dianggap hanya perbaikan.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC单日涨1.62%，重新站上82,500。这波反弹的燃料来自哪里？ 先说新闻。今天的几个数字：BTC报82,493.7美元，24小时 +1.62%、近一周 -0.28%，20日区间79,775.1到87,238.3；ETF连续三天小幅净流入（+1,640万、+1,630万、+1,620万），但5日仍净流出3.271亿、10日净流出7.3亿；恐惧贪婪指数从53回升到59；美元指数101.82（-0.02%）；黄金4,196.0（+0.36%），逼近4,200。 再看资金影响。反弹的燃料可以拆成三层：第一层是资金——ETF连续三天转正，说明有配置资金在低位承接；第二层是情绪——恐惧贪婪从53回到59，说明恐慌情绪在消退；第三层是宏观——美元在101.8附近走平、黄金走强，说明流动性预期没有继续恶化。三层叠加，就有了今天的反弹。 对BTC的含义：这更像"修复性反弹"而不是"趋势反转"。判断依据是资金体量：三天合计不到5,000万的净流入，不足以支撑一波趋势性上涨；真正的趋势行情通常伴随单日上亿甚至数亿的净流入。所以这波反弹的高度，取决于资金能否从"小额试探"升级为"持续大额流入"。 我接Bitcoin, lebih seperti perjuangan yang dicekik oleh kondisi makroekonomi. Jika dikatakan melonjak, ia bahkan tidak bisa bertahan di level 83.000 USD; jika dikatakan jatuh drastis, ia tetap kokoh di sekitar 82.000 tanpa ambruk total. Kondisi pasar yang membingungkan ini lebih melelahkan daripada penurunan satu arah.
Tidak bisa naik karena institusi sedang keluar.
Saham teknologi AS rebound, Nasdaq naik lebih dari 1%, tapi Bitcoin sama sekali tidak mengikuti. Di balik divergensi ini ada arus keluar dana yang nyata: ETF Bitcoin spot AS minggu lalu mengalami arus keluar bersih sebesar 228,4 juta USD, dan ETF Ethereum bahkan keluar 320 juta USD. Institusi tidak membeli, investor ritel tidak mampu menahan Bitcoin di atas 80.000 USD. Indeks premium Coinbase turun ke nilai negatif, menunjukkan daya dukung pembelian di AS mulai habis.
Tidak jatuh dalam karena short seller juga sedang menderita.
Dalam 24 jam terakhir, likuidasi total di seluruh jaringan mencapai 335 juta USD, hampir 70% di antaranya adalah posisi short. Bitcoin sempat menyentuh 83.000, para short seller langsung terkubur. Ini menunjukkan meskipun pasar lemah, tidak ada yang berani mengambil posisi short besar—semua tahu, satu berita saja bisa membuat short seller hancur.
Mesin penghancur sebenarnya ada di produk derivatif.
Harga bolak-balik antara 81.000 dan 83.000, posisi long dan short sama-sama dilikuidasi. Long dilikuidasi sebesar 173 juta, short juga tidak lebih baik. Dalam kondisi pasar seperti ini, arah tidak penting, posisi yang penting. Orang yang mengambil posisi besar, benar atau salah, akan terlebih dahulu tersapu oleh volatilitas.NFLX akan merilis laporan keuangan pada pukul 4 pagi waktu Beijing hari Rabu, harga saham 69,85 hanya sekitar 7% dari titik terendah 52 minggu di 65,08, saya memilih untuk "mengamati tanpa mengejar".
Yahoo harian: pada 19/10 ditutup di 69,85, turun sekitar 25% tahun ini, sekitar 44% lebih rendah dari puncak 52 minggu di 124,86.
Opsi memberi harga laporan keuangan kali ini sekitar ±9,4%, dua laporan keuangan sebelumnya turun masing-masing 7,3% dan 9,7% pada hari berikutnya.
Minggu lalu perusahaan mengumumkan pemutusan kerja sekitar 6%, sekitar 1000 orang, Jumat lalu mengganti manajemen konten dengan mantan eksekutif Disney Peter Rice.
Pasar memperkirakan pendapatan sekitar 12,88 miliar USD, laba per saham 0,82 USD, hampir sama dengan panduan perusahaan.
Menurut saya, lolos atau tidaknya ekspektasi bukan poin utama, kemajuan iklan dan panduan kuartal keempat yang menentukan apakah penurunan bisa berhenti.
Pemutusan kerja bisa menghemat biaya, tapi tidak berarti durasi tonton yang direbut YouTube akan kembali.
Apa yang saya lakukan: mengamati tanpa mengejar sebelum laporan keuangan, tidak bertaruh arah di sekitar 70, juga tidak menangkap "pisau terbang".
Setelah laporan keuangan, lihat jika harian bertahan di atas puncak 15/10 di 73,07; jika tutup di bawah titik terendah 52 minggu 65,08, logika berhenti turun batal.
Kamu di pihak mana: tunggu data iklan keluar dulu, atau jika 65 bertahan, coba dulu untuk rebound?
$NFLX $GOOGL $AMZN
#PertumbuhanNetflixMungkinMelambat,BisnisIklanMenjadiSorotanBaru #LaporanKeuanganKuartalLengkapPertamaSetelahIPOspaceXAkanTerungkapETF ETH sedang mengalami tekanan besar, tetapi paus besar justru menampungnya.
Sejak Oktober, ETF spot Ethereum di AS telah mengalami arus keluar bersih sebesar 955 juta USD, mencatat rekor arus keluar bulanan terbesar tahun ini. Minggu lalu, ETF Bitcoin keluar 229 juta USD, ETF Ethereum keluar 320 juta USD, total 549 juta USD. Investor ritel menjual rugi di ETF, melarikan diri tanpa menoleh ke belakang.
Namun pada saat yang sama, di rantai terlihat gambaran yang sangat berbeda.
Dalam 72 jam awal Oktober, alamat dompet besar telah menelan lebih dari 166.000 ETH, jika dihitung dengan harga 2500 USD, sekitar 415 juta USD. Kelompok yang sama juga membeli hampir 15.000 BTC dan 45 juta XRP. Ini bukan mengejar kenaikan harga, melainkan mengambil posisi saat ETH turun 6% dalam seminggu dan hampir turun 50% dari puncak Agustus 2025.
Lebih langsung lagi, di Hype ada paus besar yang menumpuk posisi long hingga 140 juta USD, hanya BTC saja 1236 koin, ETH sebanyak 15.928 koin.
Tekanan jual spot yang muncul dari penebusan ETF, perlahan-lahan dimakan oleh paus besar di rantai.
Hari ini BTC berada di sekitar 82.000, ETH di atas 2400, dalam 24 jam terakhir seluruh jaringan kembali meledak dengan volume 188 juta USD, posisi long mencapai 104 juta USD. Leverage sedang tertekan, ETF sedang mundur, tapi dana paus besar tidak berhenti.
Penilaian saya: arus keluar ETF adalah emosi, sedangkan penampungan paus besar adalah posisi. Di level 2400, saat harga ditekan turun, ada yang menampung, tapi mereka tidak terburu-buru untuk mengangkat harga.
ETH di 2400, menurutmu itu dasar atau setengah jalan? Diskusikan di kolom komentar👇 #NetflixQ3AdsAndMargins Bitcoin berfluktuasi di kisaran 83.000–86.000 USD, dengan ETF spot mengalami arus keluar bersih mingguan hingga 679 juta USD, mencatat skala terbesar sejak Juni. Dari sisi makro, imbal hasil riil obligasi AS 10 tahun mendekati level tertinggi sejak 2008, menekan valuasi aset berisiko secara keseluruhan.
Sejak kenaikan suku bunga, Layer 2 (+32%), RWA (+29%), dan token AI (+29%) memimpin kenaikan, sementara Meme coin dan kategori pembayaran hanya naik sekitar 5%. Di dalam L2, STRK sempat naik lebih dari 60% dalam seminggu, ZK dan narasi modular mengambil alih tren altcoin. Di sisi lain, DeFi dan Gaming/NFT menjadi zona arus keluar dana terbesar, dan demam Meme juga mulai mereda.
Di balik perbedaan ini terdapat perubahan logika dana. Dari sisi regulasi, USDC diakui oleh EBA sebagai "token mata uang elektronik penting" pertama di bawah kerangka MiCA, dan aturan akhir dari RUU GENIUS AS juga mendekati penerapan, membuka jalur kepatuhan untuk stablecoin dan RWA. Dari sisi institusi, kapitalisasi pasar RWA di blockchain kembali ke 39,18 miliar USD, dengan pemegang aset meningkat 16,3% secara bulanan.
Narasi yang lebih dalam mulai muncul: Citrini Research menunjukkan bahwa AI Agent membutuhkan sistem keuangan yang dapat diprogram sepanjang waktu, sementara tokenisasi aset membawa aset nyata ke blockchain, pertemuan keduanya mendorong dana beralih dari koin utama ke protokol dan infrastruktur DeFi yang dapat menghasilkan biaya nyata. Pergantian siklus ini bukan tentang "musim altcoin", melainkan siapa yang dapat mengamankan posisi dalam kerangka keuangan agen.$BTC Apakah Bitcoin masih berharga sekarang? BTC bertahan di 82.000 selama tiga hari. Tidak naik, juga tidak turun.
Kamu kira ini "mengumpulkan tenaga". Salah.
Ini pasar yang perlahan mengikis kesabaran dan posisi kamu sebelum FOMC.
Mari buka timeline minggu ini.
Setelah penutupan Rabu, Meta dan Tesla sama-sama melaporkan. Meta memberikan panduan belanja modal tahunan antara 130 hingga 145 miliar dolar AS, institusi memperkirakan arus kas bebas kuartal 3 langsung negatif menjadi -9,14 miliar dolar AS. Cerita AI sudah diceritakan selama dua tahun, pasar sekarang hanya bertanya satu hal: uang sudah dikeluarkan, di mana keuntungannya?
Pada hari yang sama, EIA melaporkan stok minyak mentah. Minggu lalu stok turun drastis 8,557 juta barel, perkiraan hanya berkurang 288 ribu barel. Harga minyak didorong oleh situasi Timur Tengah di kisaran tinggi 98 hingga 110 dolar AS, jika stok kembali turun melebihi perkiraan, ekspektasi inflasi akan semakin ditekan.
28 Oktober, FOMC. Probabilitas harga tetap saat ini 82,8%, probabilitas kenaikan suku bunga 17,2%. Tapi yang benar-benar berbahaya adalah Desember: probabilitas kenaikan suku bunga 25 basis poin sudah mencapai 77,8%. Oktober diperkirakan tidak ada perubahan, hampir sudah pasti.
Yang sudah pasti, tidak diperdagangkan. Kartu yang belum dibuka, itu yang membunuh.
Skenario A: Bullish.
Laporan keuangan Meta membuktikan investasi AI bisa menghasilkan pendapatan, margin kotor Tesla stabil, saham teknologi mengangkat sentimen. Sementara stok EIA tak terduga bertambah, harga minyak sedikit lega dari posisi tinggi. Imbal hasil jangka panjang turun, BTC dengan volume besar menembus 83.000.Sulit menahan kerugian besar sekali dari sepuluh kali untung? Solusi manajemen risiko portofolio praktis dengan pengaturan posisi, penarikan, dan konsentrasi yang ketat.
Intisari manajemen risiko portofolio praktis
【Arsitektur Manajemen Risiko Tiga Tingkat】
① Tingkat transaksi tunggal: stop loss per transaksi ≤2%, jumlah risiko = modal × 2%
② Tingkat portofolio: satu portofolio ≤10%, konsentrasi tema ≤3%
③ Tingkat total posisi: total eksposur risiko ≤30%, kripto:tradisional=7:3
【Tiga Cara Mengenali Risiko】
① Lihat penarikan maksimum: 20% mulai kurangi posisi, 30% mulai likuidasi penuh
② Lihat korelasi: koefisien korelasi koin searah >0,7, gabungkan atau kurangi setengah
③ Lihat konsentrasi: kontribusi risiko satu aset >40%, pisah
【Empat Langkah Anggaran Risiko】
① Tetapkan kerugian bulanan yang dapat ditanggung = modal × 10%
② Alokasikan anggaran ke setiap portofolio: anggaran rendah untuk kepastian tinggi / anggaran tinggi untuk kepastian rendah
③ Pantau tingkat penggunaan secara real-time
④ Garis peringatan: penggunaan >70% hentikan posisi baru
【Lima Langkah Prosedur】
① Rapat pagi: tinjau untung rugi kemarin + untung rugi posisi + penggunaan anggaran
② Verifikasi siang: cek apakah posisi menyentuh garis peringatan
③ Peringatan selama sesi: cek biaya dana dan zona likuidasi koin yang bergerak abnormal
④ Penyelesaian setelah sesi: catat untung rugi + reset anggaran
⑤ Tinjauan akhir pekan: sesuaikan anggaran dan konsentrasi mingguan
【Tiga Pemicu Penarikan】
① Penarikan portofolio tunggal >15%
② Penurunan pasar harian >10%
③ Korelasi tema melewati 0,8
【Lima Garis Merah】
① Stop loss per transaksi ≤2% harus dipatuhi
② Jangan pegang posisi besar melewati akhir pekan
③ Jangan tambah posisi saat jendela peristiwa
④ Jangan tambah posisi melawan tren untuk menurunkan biaya
⑤ Jangan pegang posisi besar pada satu aset >40%
Bukan saran investasi#Pertumbuhan Netflix atau $BTC $ETH Masih 14 hari menuju pemilihan paruh waktu AS pada 3 November, strategi terbaru tetap bertahan pada rebound untuk short.
Melihat kembali sejarah, pada pemilihan paruh waktu 2014, 2018, dan 2022, pasar kripto selalu mengalami penurunan besar. Menjelang pemilihan, ketidakpastian kebijakan tinggi, institusi cenderung menghindari risiko, dan ETF Ethereum mengalami arus keluar besar pada Oktober.
Rancangan undang-undang regulasi kripto terhambat, aturan pengawasan SEC akan segera diterapkan, pengawasan semakin ketat. Dana ETF terkait BlackRock terus ditarik, sinyalnya bearish, jangan sembarangan membuka posisi long. Pasar saham AS akhirnya ditutup hijau tadi malam, Nasdaq naik sedikit lebih dari satu persen, dan sektor semikonduktor memutuskan tren turun selama delapan hari berturut-turut.
Ada yang bertanya ke saya di belakang layar, apakah kita bisa sedikit bernapas lega. Saya cek lagi kondisi pasar, jangan dulu terburu-buru.
Yang naik cuma beberapa saham besar itu saja. Saham median di S&P 500 masih tertinggal sekitar 15% dari titik tertinggi 52 minggunya, ini salah satu indikator terburuk sejak gelembung internet pecah. Indeks berbobot rata-rata (equal-weighted) kalah performa enam poin dari indeks berbobot kapitalisasi pasar dalam enam bulan terakhir. Artinya: indeks didukung oleh beberapa saham besar saja, sebagian besar saham lain masih diam di pinggir jalan.
Yang jadi beban juga jelas. Saham keuangan kemarin malam semuanya turun, Wells Fargo, Citibank, JPMorgan semuanya turun, yang hijau cuma beberapa perusahaan AI itu. Jika dibandingkan dengan obligasi pemerintah, saham sudah tidak memberikan kompensasi tambahan, premi risiko bahkan turun di bawah nol. Minggu lalu, dana lindung nilai mengurangi saham teknologi dengan kecepatan tercepat dalam sepuluh tahun terakhir.
Minggu ini beberapa perusahaan Meta akan melaporkan keuangan mereka, apakah mereka bisa bertahan, tergantung apakah mereka benar-benar sudah mulai menghasilkan uang kembali. Di sisi harga minyak, WTI sudah menembus 103, tekanan ini belum mereda.
Dalam beberapa tahun terakhir saya belajar satu hal dari pasar saham, jangan fokus pada rata-rata, tapi lihat berapa banyak saham yang benar-benar bergerak. Bagaimana perasaan kalian tentang kondisi pasar di sana?
Ini adalah catatan pribadi, bukan saran investasi.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
【Strategy membeli koin hanya menghabiskan 22 juta USD, tetapi membeli kembali saham preferen menghabiskan 193 juta USD】
Saylor masih menimbun $BTC, tapi uang minggu ini jelas lebih condong ke sisi lain. Strategy baru-baru ini menambah 267 Bitcoin, menghabiskan sekitar 22,1 juta USD; pada periode yang sama membeli kembali saham preferen $STRC menghabiskan 193,1 juta USD, hampir 9 kali lipat jumlah pembelian koin. Perusahaan juga menaikkan otorisasi pembelian kembali terkait dari 2 miliar USD menjadi 3 miliar USD.
Di sisi lain, Strive membeli 4045 BTC dalam seminggu, posisi naik menjadi 36818 BTC, skala pembelian sekitar 15 kali lipat dari Strategy. Namun uang ini didukung oleh pendanaan dan pelaksanaan waran saham, jadi tidak bisa dipahami secara sederhana sebagai pembelian besar perusahaan dengan kas sendiri.
Kontras ini cukup menarik: kas perusahaan masih membeli koin, tapi Strategy saat ini juga harus memperhatikan harga perdagangan saham preferen dan struktur modal. Pembelian kembali dapat mendukung kinerja sekuritas, tapi tidak berarti memberikan tekanan beli yang setara pada BTC.
Saya tidak hanya melihat siapa yang membeli lebih banyak, tapi lebih ingin melihat siapa yang bisa terus melakukan pendanaan tanpa membuat keuangan mereka terlalu ketat. Jika ke depan Strategy kembali membeli koin dalam skala lebih besar, sementara biaya pendanaan dan tekanan saham preferen terkendali, itu lebih menunjukkan bahwa model kas mereka masih memiliki kekuatan.Berdasarkan ringkasan tren terbaru dari DOGE AI, pendiri MyDoge mengumumkan bahwa DogeOS telah menyelesaikan lebih dari 1 juta tugas interaksi komunitas dan gamifikasi di platformnya, dengan sentimen bullish komunitas meningkat kembali menjadi 70%.
Dari sisi data, pencapaian lebih dari satu juta tugas di DogeOS berarti DOGE sedang berkembang dari sekadar simbol Meme menjadi ekosistem aplikasi dengan tingkat aktivitas pengguna nyata. Dalam konteks makro likuiditas yang ketat dan kurangnya suntikan dana eksternal yang kuat, gamifikasi komunitas dan interaksi ekosistem dari bawah ke atas memberikan ketahanan pertahanan dasar yang sangat berharga bagi pasar.
Namun, transmisi panas narasi on-chain ke harga pasar sekunder masih mengalami keterlambatan waktu. Saat ini, pada grafik 4 jam, harga membentuk pola wedge turun yang bullish, tetapi pada level harian, rata-rata pergerakan jangka pendek dan jangka panjang saling bersilangan, sehingga tekanan teknikal masih ada. Pertarungan antara "aktivitas ekosistem fundamental yang hidup vs tekanan teknikal pada posisi tinggi" ini menjadi kontradiksi utama saat ini.
Lonjakan volume tugas ekosistem menunjukkan daya rekat kepemilikan ritel, tetapi untuk mengubah aktivitas komunitas menjadi terobosan harga yang tren, diperlukan pemulihan sentimen risiko pasar secara keseluruhan.
Ke depan, perlu mengamati dua indikator kunci: pertama, apakah jumlah alamat aktif nyata di DogeOS dapat mempertahankan pertumbuhan kedua; kedua, apakah dukungan bawah dari pola konsolidasi bendera bulanan dapat membentuk dasar yang substansial. Jika dukungan kuat, sentimen positif ekosistem akan secara bertahap berubah menjadi kepemilikan aset.Strive menambahkan 4.045 BTC, sehingga total cadangannya menjadi 36.818 BTC. 📈 Namun pertanyaan yang lebih besar adalah apakah kepemilikan Bitcoin per sahamnya meningkat.
Pertumbuhan kas hanya menciptakan nilai yang bertahan lama jika dilusi dan biaya kepemilikan tetap terkendali. Fokus strategi pada pembelian kembali yang diprioritaskan menyoroti tantangan yang sama: mengakumulasi lebih banyak BTC penting, tetapi mengubah cadangan tersebut menjadi nilai pemegang saham jangka panjang jauh lebih penting. 👀
#TeslaQ3ProfitAndMargins Lampu operasi di atas meja operasi belum dimatikan, monitor tekanan darah sudah berteriak—bukan pasiennya, tapi daftar pemegang saham CoreWeave. Tiga pendiri bersama sejak IPO tahun 2025 telah menghisap sekitar 3,3 miliar dolar dari tubuh ini, di mana 2,4 miliar dilepaskan tahun ini. Sudah dijadwalkan dan diungkapkan, seperti surat persetujuan pra-operasi yang ditandatangani dengan rapi, tapi pendarahan besar di meja operasi tetaplah pendarahan besar, arteri koroner berdarah deras, kamu bicara soal prosedur kepatuhan?
Lihat tanda-tanda vital: harga saham turun 25% dalam seminggu, itu seperti penurunan fraksi ejeksi yang curam; beberapa hasil obligasi jangka panjang melewati 15%, artinya tekanan perfusi perifer sudah tidak mampu menopang organ vital. Ini bukan lagi observasi di ICU, tapi arteri koroner terasa dingin saat disentuh. QCP menunjukkan risiko kredit AI, Bank of America memperingatkan ekspansi berlebihan akan mengikis pengembalian—dalam istilah saya ini disebut remodeling miokard yang gagal kompensasi: dinding ventrikel semakin tebal, konsumsi oksigen meningkat, operasi bypass semakin terlambat, area nekrosis semakin tidak dapat dipulihkan.
Apakah pesanan tertunda bisa berubah menjadi arus kas stabil? Ini masalah apakah sirkulasi kolateral bisa tumbuh. Permintaan jangka panjang seberapa menarik pun, itu adalah prognosis jangka panjang; tapi saat ini hasil obligasi melonjak ke 15%, itu adalah jendela serangan jantung akut, kamu harus membuat jantung berdetak dulu, baru bicara rehabilitasi. Jensen Huang optimis jangka panjang, saya tidak membantah—prognosis jangka panjang yang baik dan pendarahan besar di meja operasi tidak pernah bertentangan, saya sudah melihat banyak pasien dengan evaluasi pra-operasi yang bagus tapi tekanan darah nol setelah operasi terbuka.
Fokus masalah sebenarnya bukan hanya pada satu jantung CoreWeave, tapi pada seluruh sistem sirkulasi cloud AI. Penjualan saham oleh orang dalam hanyalah pertumbuhan berlebih pada endokardium, yang jika terlepas ke aliran darah menjadi emboli, mengapung ke hilir bersama spread kredit—jika perusahaan cloud AI lain juga menggunakan pembiayaan jangka pendek untuk mendukung belanja modal jangka panjang, ini adalah reaksi inflamasi sistemik, bukan tambalan lokal yang bisa dijahit. Sebelum menjahit, harus ditentukan dulu batas perfusi; dan dengan tanda vital ini, saya hanya melihat tekanan darah terus turun, lampu merah monitor belum mati, tangan belum menyentuh pembuluh darah— #coreweave3.3bsharesales$SKHYNIX Setelah Hynix mengalami likuidasi besar-besaran senilai 80 juta dolar, apakah reli ini bisa dipercaya?!
Hynix kali ini adalah perusahaan bagus yang terkena sentimen buruk, fundamentalnya memang kuat, kapasitas produksi akan terjual habis pada 2026, laba operasional Q3 diperkirakan oleh institusi mencapai 77 triliun won Korea, pangsa pasar HBM lebih dari 60%, bahkan Wakil Perdana Menteri Korea ikut menyatakan bahwa kemakmuran akan bertahan setidaknya sampai 2027
Namun sisi pendanaan tertekan oleh dua hal, pertama adalah makro yang menekan valuasi, sektor semikonduktor di pasar saham AS secara keseluruhan terkoreksi, kedua adalah kepanikan penggalangan dana melalui ADS, harga ADR turun dari puncak 199 dolar, kontrak perpetual on-chain memicu likuidasi berantai lebih dari 80 juta dolar
$SKHY
Dari sisi grafik, setelah turun tajam dari 985 ke 853 lalu rebound V ke 929, moving average jangka pendek golden cross, tapi rasio order -21,7%, tekanan jual masih berat, termasuk pemulihan tanpa volume
$SAMSUNG
Strategi saya
Jangan kejar kenaikan di 929, coba short ringan di zona resistensi moving average 950-970, stop loss di atas 985
Lebih aman tunggu bullish dan koreksi ke 880-900 stabil dulu baru pertimbangkan, target 940
Kontrol posisi sebelum laporan keuangan Q3 tanggal 28 Oktober
Ini hanya pemikiran pribadi saya, bukan saran investasi#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 22% kejatuhan pasar saham AS pada 19 Oktober 39 tahun yang lalu,
Pada hari yang sama ada yang mengatakan Nasdaq bisa jatuh 30%
— dan Bitcoin ada dalam keranjang yang sama.
19 Oktober, ulang tahun ke-39 Black Monday.
Pada hari ini tahun 1987, pasar saham AS jatuh 22% dalam satu hari.
Pada hari yang sama, seorang analis mengatakan Nasdaq bisa jatuh 30%.
Orang yang mengatakan itu bernama Jerry Siegel, kepala strategis WisdomTree.
Pertama bicara hal yang terkait dengan kita, jika Nasdaq jatuh, dana tidak hanya keluar dari pasar saham — Bitcoin ada dalam keranjang yang sama, bahkan lebih goyah.
Satu-satunya kondisi pemicu kejatuhan yang dia sebutkan adalah:
Uang yang dikeluarkan AI harus menghasilkan pendapatan.
Dan sekarang Nasdaq sudah sangat bertumpu pada tema AI ini.
Saham konsep AI menempati porsi tertinggi dalam indeks ini sepanjang sejarah.
Satu tema menopang satu indeks.
Penjelasan Siegel sendiri adalah:
Permintaan itu nyata, tapi setelah kelebihan kapasitas, keuntungan akan ditekan — yang pertama kali kehilangan keuntungan adalah mereka yang mengeluarkan uang paling banyak.
Sebenarnya sudah mulai goyah sejak minggu lalu.
Nasdaq Jumat lalu turun 2,15%, ditutup di 26140, minggu terburuk sejak Juni, turun 4,5% sepanjang minggu.
Dan laporan keuangan Meta dan Tesla segera keluar.
Semua menunggu jawaban yang sama: apakah uang yang dikeluarkan itu meningkatkan pendapatan.
Tapi kita harus membedakan satu hal.
Pandangan jangka panjang Siegel terhadap AI tidak berubah, yang dia ubah hanyalah jadwal waktunya, bukan jangka panjangnya tidak baik, tapi pukulan di tengah jalan mungkin datang lebih cepat dari yang dibayangkan.$BTC $ETH 3 November pemilihan paruh waktu AS, hitung mundur 14 hari! Kenapa Keke belakangan ini terus-terusan bilang rebound untuk short? Karena tahun pemilihan di dunia kripto, tidak pernah ada hasil yang baik
Lihat dulu sejarahnya, tiga kali tahun pemilihan tiga kali jatuh besar, ini bukan kebetulan
Pemilihan paruh waktu 2014: Bitcoin turun tajam 56% sepanjang tahun, turun dari awal tahun sampai akhir tahun, setengah harga lalu setengah lagi
Pemilihan paruh waktu 2018: Bertepatan dengan kenaikan suku bunga Fed yang berkelanjutan, pasar bearish kripto, BTC turun dari 20.000 ke 3.000, ETH turun dari 1.400 ke 80, darah berceceran
Pemilihan paruh waktu 2022: Bertepatan dengan ledakan FTX, black swan langsung meledak, BTC turun dari 60.000 ke 15.000, banyak orang likuidasi dan kehilangan semuanya
Tiga kali pemilihan paruh waktu, tiga kali jatuh besar, menurutmu kali ini akan berbeda?
Kenapa sebelum pemilihan pasti turun? Ada tiga alasan!
Pertama, ketidakpastian kebijakan, institusi menghindari risiko. Sebelum pemilihan kebijakan tidak stabil, kontrol kongres bisa berubah, nada regulasi bisa berubah, institusi tidak mungkin mempertaruhkan uang besar pada ketidakpastian ini. Uang itu pintar, kalau tidak pasti ya mundur dulu, lindungi diri dulu. Sekarang banyak institusi sudah mulai lindung nilai, ETF ETH keluar 955 juta pada Oktober, ini sinyalnya
Kedua, sentimen negatif regulasi sudah di jalan. 15 September "Undang-Undang Pasar Aset Digital yang Jelas" di Senat gagal 49-50, kehilangan kesempatan menjadi undang-undang pada 2026, Coinbase dan Circle jatuh hampir 10% hari itu, BTC sempat turun di bawah 75.000. 20 Oktober yaitu hari ini, masa komentar aturan regulasi aset kripto SEC ditutup, selanjutnya aturan akan diberlakukan, regulasi hanya akan semakin ketat bukan longgar
Ketiga, BlackRock adalah indikator kunci. Sekarang fokusnya lihat kapan BlackRock akan bertindak lindung nilai, kalau BlackRock mundur, itu berarti gelombang besar penurunan pasar. BlackRock ETHA menyumbang 93% dari keluarnya ETF, mereka sudah mulai kabur, kamu masih mau beli banyak?$MUBARAK 死猫跳Sebuah massa awan konvektif kuat bernama "600 miliar dolar" sedang terbentuk dengan cepat di atas garis pantai daya komputasi Amerika Utara, dengan tekanan pusat yang sangat rendah sehingga semua model penilaian di meja jaga mulai berdengung di telinga.
Pantulan radar menunjukkan bahwa perusahaan model besar ini akan mengumpulkan 600 miliar dolar untuk klaster chip daya komputasi khusus Google, dan dana dari Blackstone mungkin akan berinvestasi 9 miliar dolar dengan kupon 10%. Ini bukan awan hujan biasa, melainkan badai pembiayaan dengan divergensi tingkat atas dan aliran masuk kuat di tingkat bawah: kupon seperti suhu laut, meningkatkan energi potensial konvektif efektif seluruh sistem; pembelian daya komputasi seperti fluks uap air, terus-menerus memasok bahan bakar ke pilar awan. Pendapatan kuartal ketiga sebesar 16,8 miliar dolar, naik sekitar 45% secara kuartal ke kuartal, dan laba yang disesuaikan positif memang membuat efisiensi presipitasi terlihat lebih baik, tetapi perkembangan puncak awan masih bergantung pada geser angin vertikal—apakah pendapatan dan arus kas dapat menopang investasi daya komputasi adalah kunci apakah puncak pantulan dapat terus naik.
Yang lebih merepotkan adalah perbedaan suhu di kedua sisi front yang semakin melebar. Ekspektasi valuasi saat IPO diturunkan dari 2 triliun dolar menjadi 1,5 triliun dolar, menunjukkan anggota dalam prakiraan gabungan mulai berkumpul ke zona dingin; auditor kota New York meminta tata kelola keamanan yang lebih memadai sebelum IPO, komunikasi terkait masih berlangsung, ini setara dengan menambahkan gesekan topografi pada jalur badai. Perusahaan juga mengajukan rancangan undang-undang keamanan kepada anggota parlemen federal, ketidakpastian tata kelola berubah dari angin samping menjadi intrusi kering, yang sedang mengurangi potensi pusat valuasi. Setiap kenaikan biaya modal menurunkan visibilitas jendela IPO; kupon 10% bukan sinyal cuaca cerah, melainkan bukti front kredit terus berubah di atas zona panas daya komputasi.
Alihkan perhatian ke target pemetaan saham AS, logika keterkaitannya seperti efek kereta: pita hujan belanja modal daya komputasi terus melewati sistem awan yang sama, pertumbuhan pendapatan menyediakan suplai hangat dan lembap, biaya pembiayaan dan pembatasan tata kelola menarik divergensi dari tingkat atas. Jika pertumbuhan pendapatan kuartal ke kuartal bertahan, pantulan masih bisa terorganisir; jika kupon dan pemeriksaan keamanan ditekan bersamaan, zona hujan lebat di sisi kanan badai akan bergerak ke arah penurunan valuasi. Saat ini bukan sekadar pemanasan sebelum front, melainkan puncak awan daya komputasi bertabrakan langsung dengan front dingin dana; ketika biaya 10% menekan awan pembiayaan 600 miliar, kilat penurunan valuasi sudah turun lebih dulu sebelum lonceng IPO berbunyi. #anthropic60bfinancingSemakin banyak ETF yang keluar, semakin besar pula rebound besar $BTC, ini sama sekali bukan tanda bahwa tekanan negatif sudah habis, melainkan kekuasaan penetapan harga besar sedang mengalami "penerusan pendaratan keras" yang brutal.
Logika sebelumnya adalah, pembelian ETF spot adalah kekuatan pendorong terkuat untuk kenaikan besar. Sekarang dana keluar karena orang-orang Wall Street sedang mengurangi leverage, menambah margin aset lain, atau langsung mengejar obligasi AS dengan bunga tinggi. Ini adalah penarikan dana lindung nilai makro, label "amplifier likuiditas dolar" pada besar mulai memudar.
Lalu siapa yang membeli pada rebound ini? Itu adalah paus di rantai, pembeli Asia, dan dana lindung nilai di luar bursa. Logika penetapan harga dasar besar sedang beralih dari "tergantung pada likuiditas dolar" ke "melawan kredit dolar" secara keras. ETF menjual, paus menyerap, struktur kepemilikan sedang mengalami pergantian dasar. Seperti sebuah jembatan, kendaraan di atasnya mundur, tapi tiang jembatan diperkuat oleh kelompok lain. Selama kepemilikan dasar tidak tersebar, jembatan itu tidak akan runtuh.
Lihat $ETH (Ethereum) lebih jelas lagi. Skala keluarnya ETF Ethereum lebih besar dari besar, tapi reboundnya tidak meyakinkan. Penyebab utamanya adalah Ethereum tidak memiliki konsensus mata uang keras tingkat global seperti besar, ketika dana makro keluar, ia bahkan tidak menemukan pembeli yang layak.
Pendapat saya sangat langsung, jangan gunakan logika ETF masa lalu untuk pasar saat ini. Rebound ini bisa berlanjut, tapi prosesnya pasti menjengkelkan. Besar pada tahap ini sedang memeras gelembung, juga sedang menegaskan kembali posisinya sebagai aset keras. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Ingat: keluar dari sebuah perdagangan tidak berarti membuktikan bahwa seluruh arah pasar salah, cukup mengakui bahwa logika awal perdagangan tersebut sudah tidak berlaku.Jangan hanya fokus pada naik turunnya $BTC malam ini, lihat juga energi. Harga spot gas alam cair Asia melonjak ke lebih dari tiga puluh dolar per juta British thermal unit, tertinggi sejak akhir 2022 — seperlima pasokan global dari Qatar terjebak di Selat Hormuz dan tidak bisa keluar, pembeli terpaksa berebut di pasar spot dengan harga tinggi.
Minyak naik, diesel naik, sekarang giliran gas alam. Garis gelap ini banyak diabaikan: biaya energi terus naik bertingkat-tingkat, inflasi pun menempel dan sulit turun, sehingga bank sentral hanya bisa menarik kembali niat mereka untuk menurunkan suku bunga.
Banyak orang mengira perang adalah lindung nilai dan menguntungkan Bitcoin, justru sebaliknya — kali ini pasar memandang perang sebagai "kenaikan suku bunga", saat risk-off terjadi, $BTC dan emas mungkin akan sama-sama terpukul.
Menurutmu, kenaikan harga energi kali ini, apakah akan benar-benar mematikan ekspektasi penurunan suku bunga?Dua raksasa penyimpanan Korea mengalami penurunan besar kali ini, hanya dari dana pensiun saja sudah merugi terapung sebesar 137 miliar dolar AS. Hampir bersamaan, Bank of America muncul dan berpendapat: valuasi saham penyimpanan sudah menunjukkan ciri-ciri dasar siklus, kekhawatiran pasar berlebihan.
Coba perhatikan irama ini. Semakin dalam penurunan, semakin banyak bank besar yang berdiri dan berteriak bahwa ini dasar. Saya bukan mengatakan Bank of America pasti salah, tapi—orang yang berteriak dasar tidak perlu bertanggung jawab atas posisi Anda, yang rugi adalah Anda sendiri.
Hal yang paling dihindari dalam trading tren adalah mendengarkan cerita bank besar untuk membeli di dasar. Dasar bukan sesuatu yang diumumkan, tapi terbentuk ketika harga turun sampai tidak ada yang berani membeli, biaya modal dan volume transaksi turun bersama-sama. Sekarang? Institusi masih menjual besar-besaran.
Dasar yang dihitung orang lain untuk Anda, semakin Anda terima dengan keras, semakin sakit jatuhnya. Untuk penurunan penyimpanan kali ini, apakah Anda percaya "dasar siklus" versi Bank of America?Dari tanggal 14 sampai 19, volume transaksi pada hari-hari ketika SOL turun semakin berkurang setiap harinya, sedangkan pada hari-hari ketika naik semakin bertambah. Harga berputar kembali ke sekitar 105, arah volume berubah.
Tanggal 15 ditutup di 105,44 dengan volume 2,85 juta, hari dengan volume tertinggi dalam seminggu, harga naik lebih dari 1 poin pada hari itu. Tanggal 16 ditutup di 104,45 dengan volume 1,89 juta. Tanggal 17 ditutup di 103,47 dengan volume 987 ribu, volume terendah dalam seminggu. Dalam dua hari turun 2 poin, volume turun dua pertiga.
Saat turun, volume menyusut, yang keluar adalah pembeli, penjual tidak muncul. Penjualan paksa biasanya membawa volume, tapi minggu ini tidak terlihat tanda-tandanya.
Tanggal 18 volume 1,52 juta, tanggal 19 1,87 juta, dalam dua hari mengembalikan sekitar 80% dari penurunan. Rata-rata volume harian SOL pada akhir September masih di atas 3 juta, minggu ini rata-rata harian kurang dari 1,9 juta, partisipasi menurun satu tingkat, harga turun tapi tidak ada penjualan panik. Penurunan volume saat turun membuat kenaikan juga lambat, hanya mengandalkan dana yang ada tidak akan jauh.
Tanggal 14 tertinggi intraday 108,67, tanggal 18 terendah 100,43, penurunan 8 poin sekarang sudah kembali lebih dari setengahnya. Di atas adalah titik tertinggi tanggal 19 yaitu 106, di bawah adalah penutupan tanggal 17 yaitu 103, hanya selisih 3 dolar, berputar selama empat hari perdagangan.
Perhatikan volume dua hari ke depan, jika volume transaksi SOL tetap di atas 1,5 juta, posisi 104,9 masih ada kekuatan untuk mencoba naik. Volume 987 ribu pada tanggal 17 adalah titik terendah volume minggu ini, baru dua hari naik dari sana. $SOL