Post

#闪迪财报前夕, carenza di HBF e di stoccaggio hanno acceso un acceso dibattito HBF ha appena fatto una grande mossa, quindi in realtà penso che SanDisk verrà eliminato dopo il rapporto sugli utili Iniziamo con la conclusione: Riconosco il valore a lungo termine dell'HBF e sono ottimista riguardo a questo ciclo di aumenti dei prezzi della NAND. Ma essere ottimisti riguardo all'azienda non significa essere ottimisti riguardo al prezzo delle azioni dopo il rapporto finanziario. SanDisk e SK Hynix hanno appena annunciato le loro prime specifiche standard HBF. Alta larghezza di banda, maggiore capacità e inferenza diretta dell'IA: questa storia è davvero affascinante. Ma il problema è: HBF è ancora nella fase di standardizzazione e implementazione dei campioni, e la sua effettiva introduzione nei dispositivi di IA dovrebbe aspettare fino al 2027. Quello che ora contribuisce è immaginazione, non profitto per il trimestre. Il rapporto sugli utili di questa sera si concentra ancora sugli aumenti dei prezzi NAND, sulla domanda di SSD per i data center e sulle previsioni per il prossimo trimestre. Il mercato sa già troppo su questi fattori positivi. Ora, ciò che tutti si aspettano non è più "superare le linee guida originali dell'azienda", ma piuttosto: ✔ Ricavi e EPS hanno ancora una volta superato di gran lunga le ultime aspettative di consenso ✔ Il margine lordo continua a crescere significativamente ✔ Le previsioni per il prossimo trimestre sono state nuovamente riviste al rialzo ✔ La direzione ha confermato che gli aumenti dei prezzi e le carenze potrebbero continuare Se uno dei due manca, per quanto impressionanti siano i numeri del bilancio, potrebbero essere fraintesi come "non abbastanza buoni". Quindi, lo scorso trimestre, SanDisk ha superato di gran lunga le aspettative e, anche dopo l'orario di chiusura, è comunque diminuito per un po'. Perché il mercato non è mai stato una questione di quanti soldi hai guadagnato in passato, ma se riuscirà a continuare a raggiungere il massimo storico nel prossimo trimestre. Il mio giudizio è: C'è un'alta probabilità che gli utili di stasera superino le previsioni originali dell'azienda e potrebbero leggermente superare le aspettative di Wall Street. Ma superare le già alte aspettative dietro il prezzo delle azioni è molto più difficile. La tendenza più probabile è: I dati sugli utili sembrano molto buoni, con un rally post-mercato; Dopo che il mercato esamina il margine lordo e le previsioni del prossimo trimestre, ricomincia a registrare profitti, ma poi aumenta e si ritira. Quindi non sono pessimista su HBF, né sui fondamentali a lungo termine di SanDisk. Penso solo: La storia a lungo termine sta ancora migliorando, ma le notizie positive a breve termine sono già troppo affollate. A volte, quando l'azienda cade dopo i report sugli utili, non è perché non sia abbastanza buona. È solo che tutti si aspettavano che sarebbe stato particolarmente bello $SNDK $SKHY $MU