Il rapporto finanziario di Walmart è stato pubblicato, i dati sui consumi discrezionali sono in calo, approfondendo ulteriormente le aspettative di un indebolimento dei consumi negli Stati Uniti, sommato alle attuali aspettative di prezzi elevati del petrolio e alta inflazione, con un aumento delle aspettative di stagflazione macroeconomica!
L'attuale contesto macroeconomico ritorna al tema principale di questa settimana: la verifica della crescita economica e dei consumi negli Stati Uniti. Dopo la pubblicazione del rapporto di Walmart, che mostra un calo dei consumi discrezionali, unito ai precedenti rapporti dei giganti americani dell'arredamento, nel complesso si evidenzia un indebolimento marginale dei consumi negli Stati Uniti.
Con un indebolimento dei consumi, l'attuale alto prezzo del petrolio e le aspettative di alta inflazione, il mercato inizia a prevedere operazioni legate alla stagflazione. Fino al 26 agosto, se il prezzo del petrolio non scenderà efficacemente e il core PCE rimarrà stabile o addirittura aumenterà, il mercato inizierà a prezzare la stagflazione.
Attualmente, nei mercati finanziari si osserva un nuovo rimbalzo al rialzo del rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni durante la giornata; Best aumenta il riacquisto di titoli a lungo termine per alleviare la pressione attuale sul mercato obbligazionario. L'accelerazione del prezzo dell'oro indica l'emergere di rischi economici.
Per quanto riguarda il mercato azionario statunitense, nonostante il calo, il rapporto SPHB/SPHQ rimane stabile e l'indice VIX non è aumentato significativamente, quindi il mercato azionario USA non è ancora entrato in panico, ma si trova in una fase difensiva.
Domani verrà pubblicato il dato preliminare dell'indice PMI di agosto degli Stati Uniti; il peso del dato non è elevato, ma in questa fase potrebbe guidare il mercato a negoziare in anticipo le aspettative di stagflazione. #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落
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