Orbit Post Sitemap
Nell'ultimo mese, il mercato azionario A ha visto un volume in calo e una fase laterale, con l'indice di Shanghai che si aggira intorno ai 3150 punti, causando frustrazione.
Il rotolamento dei settori è più veloce che girare pagina: oggi si spinge il carbone, domani si affonda il settore degli alcolici, e chi ci mette mano resta intrappolato.
Questo andamento è simile al grafico giornaliero di $XLM, che non riesce né a salire né a scendere, con un'oscillazione sempre più stretta.
Il vecchio detto del mercato azionario dice che un volume minimo indica un prezzo minimo, ma qui i volumi minimi si susseguono e non si riesce a indovinare il fondo.
Ad agosto ho provato $XLM, usando la stessa strategia del mercato A di piazzare ordini al limite inferiore del range: compro un po' quando scende al minimo precedente, vendo quando risale al limite superiore.
Le prime due volte ho guadagnato abbastanza per una cena a base di hot pot, la terza volta sono stato avido e non ho venduto, il giorno dopo ha aperto in calo e ho perso tutto il profitto, pagando anche le commissioni.
È lo stesso copione del mercato A: in un mercato laterale, chi ha posizioni più grandi perde di più, la regola è scappare velocemente.
Nell'ultimo mese i capitali globali sono stati stretti, quando il mercato azionario USA trema, anche gli altri seguono, non credete a nessuna tendenza indipendente.
Di giorno guardo il volume del mercato A, di notte controllo le variazioni di posizione di $XLM, se entrambi i volumi calano, meglio stare fuori.
Aspetto una rottura con aumento di volume prima di intervenire, questa lezione l'ho pagata cara con soldi veri nel mercato azionario.
Ricordate, in un mercato laterale non perdere è già guadagnare, sopravvivere è la cosa più importante.Questo rialzo di ZEC non è davvero solo una semplice speculazione emotiva.
Il 21 agosto, Grayscale ha presentato alla SEC la quinta revisione del documento, avanzando la conversione dell'attuale Zcash Trust in un ETF spot, con l'intenzione di quotarsi sul NYSE Arca. Successivamente, ZEC è salito costantemente, con un aumento superiore al 70% in breve tempo, superando una volta i 850 dollari, raggiungendo il massimo degli ultimi 8 anni.
Ancora più interessante è che, prima che l'ETF venga effettivamente lanciato, il mercato ha già iniziato a scambiare in anticipo questa aspettativa.
Perché ZEC sta crescendo così rapidamente?
Primo, l'ETF significa che i capitali tradizionali potranno in futuro ottenere esposizione a ZEC tramite canali regolamentati.
Secondo, la natura di privacy intrinseca di ZEC sta tornando sotto l'attenzione degli investitori nell'attuale contesto di mercato.
Terzo, la capitalizzazione circolante e la profondità di mercato di ZEC sono inferiori rispetto a BTC ed ETH, quindi un afflusso concentrato di capitali genera naturalmente una maggiore elasticità del prezzo.
Quindi, la natura di questo movimento è essenzialmente:
Aspettative sull'ETF + narrazione sulla privacy + capitali che inseguono il rialzo, che insieme hanno spinto un'accelerazione.
Ma più il rialzo è rapido, meno si dovrebbe guardare solo a "quanto può ancora salire".
Perché quando le aspettative si realizzano gradualmente, il rischio maggiore è che, una volta concretizzati i benefici, i capitali inizino a prendere profitto.
Ciò che vale davvero la pena osservare in questa fase di ZEC non è quanto sia già salito, ma se il mercato potrà continuare a fornire nuovi capitali e nuove aspettative dopo il lancio dell'ETF.
Se i capitali continueranno a fluire, ZEC potrebbe essere appena entrato in una nuova fase di scoperta del prezzo.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 BTC a 78.100 dollari, hai il coraggio di inseguire?
Guardiamo prima la superficie: ad agosto è esploso del 25%, i piccoli investitori in FOMO gridano "nuovi massimi".
Partito da circa 62.000 a fine giugno, è salito quasi verticalmente oltre 81.000, con un aumento mensile del 21%-25%, il mese più forte da novembre 2024. L'ETF spot ha registrato 9 giorni consecutivi di flussi netti in entrata, con un picco settimanale di 1,9 miliardi di dollari, liquidazioni a effetto valanga per gli short.
E poi? Il nuovo presidente della Fed Kevin Warsh ha debuttato a Jackson Hole con un tono hawkish, facendo scendere il prezzo a 78.200.
Prima cosa: le aspettative di rialzo dei tassi si riaccendono, ma BTC non crolla.
Cosa ha detto Kevin Warsh a Jackson Hole? Il PCE su base annua è al 3,7%, con un tasso annualizzato del 4,1% negli ultimi sei mesi, "prima che l'inflazione torni al 2%, la Fed ha ancora lavoro da fare".
Il mercato ha alzato la probabilità di un rialzo a settembre dal 35% al 55%-60%, con liquidazioni di derivati crypto tra 480 e 490 milioni di dollari, e BTC è sceso da 81.000 a 76.880.
Sembra spaventoso?
Ma quanto è caduto BTC? Dal 81.000 a 76.880, solo il 5%.
Seconda cosa: la serie di 9 giorni consecutivi di flussi in entrata negli ETF si interrompe, ma il totale accumulato è ancora a 54,5 miliardi.
Il 28 agosto l'ETF spot ha registrato un deflusso netto di 202 milioni di dollari, con un significativo rimborso di ARKB, interrompendo la serie di 9 giorni di flussi in entrata.
I piccoli investitori sono impazziti: "Gli istituzionali stanno scappando! Scappate!"
Ad agosto l'afflusso cumulativo ha superato i 3 miliardi di dollari, con un AUM che ha sfiorato i 100 miliardi. Il flusso netto cumulativo è ancora intorno ai 54,5 miliardi.
Un'interruzione dopo 9 giorni di flussi in entrata significa "gli istituzionali sono scappati"? E quando c'erano 9 giorni consecutivi di flussi in entrata, perché non gridavi "gli istituzionali sono impazziti"?
Se nelle prossime due settimane i flussi tornano positivi, il livello sotto 78.000 sarà rapidamente acquistato.
Se invece i deflussi continuano, 78.000 passerà da supporto a resistenza.
Terza cosa: è apparso un segnale tecnico da non sottovalutare.
Il grafico giornaliero ha toccato la linea superiore del canale discendente a 81.300, con una lunga ombra superiore e un ritracciamento, tipico "fallimento al primo test della trendline". Ma il minimo di venerdì a 76.880 è stato sostenuto, indicando un reale supporto d'acquisto sotto 77.000.
L'RSI è sceso da oltre 80 in ipercomprato a una zona alta, un ritracciamento forte ma non un crollo con crossover ribassista. Il costo medio dei detentori a breve termine è circa 70.100, con un guadagno latente del 15% — il rimbalzo ha appesantito le posizioni a breve, serve rotazione.
La battaglia tra toro e orso, giudica tu.
Da una parte:
Ad agosto +25%, media mobile a 200 giorni superata, struttura di medio termine rafforzata
Flussi netti cumulativi ETF a 54,5 miliardi, canale istituzionale aperto
Narrativa di deficit fiscale e svalutazione del dollaro ancora viva, logica dell'oro digitale intatta
Minimo di venerdì a 76.880 sostenuto da acquisti reali
RSI in ritracciamento non da crollo, funding rate dei perpetual moderato, nessun eccesso di long
Dall'altra:
Due fallimenti al test della linea superiore del canale discendente a 81.300
Warsh hawkish, probabilità di rialzo a settembre salita al 55%-60%
Interruzione della serie di 9 giorni di flussi in entrata negli ETF spot, deflusso di 202 milioni
Lunga ombra superiore giornaliera e alta volatilità, serve assorbimento a breve
Resistenze superiori: 80.000 → 81.300 (linea superiore canale + massimo precedente) → 83.000-86.000
Supporti inferiori: 77.380 → 76.880 → 76.500 → 75.300 → 70.100 (costo medio a breve)
Strategia operativa
Trader a breve termine:
Vuoto o posizione molto leggera a 78.200. Aspettare ritracciamento a 76.880-77.400 per comprare, stop loss a 74.800, primo target 79.600-80.000, secondo target 81.300.
Trader a medio termine:
Aspettare chiusura giornaliera sopra 81.300 per inseguire al rialzo, target 83.000-86.000. Se scende sotto 76.500, ammettere la fine del rialzo di agosto, aspettare 75.300 o 70.100 per accumulare.
Investitori a lungo termine:
Acquisti frazionati sotto 75.000. Prezzo attuale 78.200, ancora 38% di spazio fino all'ATH a 126.200, logica a medio-lungo termine invariata — halving, ETF, ciclo di taglio tassi, prima o poi supererà il massimo precedente.
BTC ora è come l'oro nel 2023 —
Il 99% pensa "rialzo tassi = crollo", ma la narrativa di deficit fiscale e de-dollarizzazione fa salire insieme oro e BTC.
Il giorno in cui supererà 81.300, capirai:
Non è che BTC non ce la fa, sei tu che vendi in perdita ogni volta che ritraccia.
Qual è il tuo costo medio in BTC?
A 78.100, hai il coraggio di inseguire?
$ETH $BTC $TRUMP #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 SatPay è arrivato, ancora una volta osannato come l'ultima speranza per salvare il mercato.
Bitcoin Neobank, custodia istituzionale BitGo, un ecosistema BTCFi completo, un pacchetto tutto da favola.
$BTC con staking a rendimento, prestiti garantiti, stablecoin, carte di debito per consumi, tutta la catena descritta in modo impeccabile, come se il mercato stesse per esplodere da un momento all'altro.
I veterani sono già stufi di questo copione a catena.
Si è parlato di narrativa sulla rete elettrica, di staking LST, di concetto BTCFi. Ogni tanto spunta una nuova storia, la community si eccita all'istante, convinta che questa sia la vera svolta.
Il mercato rialzista del Bitcoin è davanti agli occhi, e $CORE? Rimane timoroso come sempre.
Nuovi concetti uno dopo l'altro, utenti reali on-chain, volume di scambi, domanda reale per il token CORE, ma finora nessun risultato concreto da mostrare.
Rimane sempre nel limbo del "da tenere d'occhio" e "in arrivo".
La velocità con cui si disegnano i piani supera di gran lunga quella con cui si realizzano.
Invece di tessere continuamente grandi sogni di un impero finanziario, sarebbe meglio rispondere a una domanda semplice:
Perché in ogni rally di mercato è sempre il primo a rimanere indietro?Lo Stretto di Hormuz è stato chiuso per sei mesi, il Brent è passato da 88 a 91, e tutti dicono che va tutto bene. Ma il differenziale di cracking del diesel ha raggiunto un massimo storico di 100 dollari, la pressione si sta solo spostando dal petrolio greggio ai prodotti raffinati. Il CPI guarda ai prezzi della benzina e del diesel, e quando si trasmette a BTC, si va sulle montagne russe. Puoi non credere all'Iran, ma non ignorare la trasmissione dell'inflazione. #伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 $BTC $BTC BITCOIN
Cosa aspettarsi da settembre❓
Agosto, così come l'estate, stanno per finire. Bitcoin in questo mese mostra buoni risultati e potenzialmente si chiuderà con un movimento di circa +24%, nonostante il mese non sia considerato il migliore per la crescita. Inoltre, agosto 2026 diventa il miglior mese di quest'anno e dello scorso, il che può indirettamente indicare un recupero del mercato.
🫱Cosa aspettarsi ora da settembre? Anche questo è statisticamente instabile e storicamente non il mese migliore per BTC, tuttavia nel contesto di una forte chiusura di agosto la situazione comunque non appare migliore.
In tutta la storia ci sono stati solo 4 casi in cui agosto si è chiuso in positivo (2013, 2017, 2020, 2021). In tutti questi casi, il settembre successivo si è chiuso esclusivamente in negativo al 100%. E se si considerano le diminuzioni indicate del 5-7%, potremmo proprio correggerci verso i livelli desiderati nell'area 73-70K.
In ogni caso, queste sono solo supposizioni basate su dati storici, che devono essere considerati insieme ai dati generali del mercato. 4. $UNI
$UNI è strettamente legato allo sviluppo degli exchange decentralizzati. Uniswap ha contribuito a stabilire gli AMM come un importante elemento primitivo della DeFi. Sono più interessato a come si evolverà l'infrastruttura di trading decentralizzata da qui in avanti piuttosto che ai movimenti a breve termine del token.每隔几年，就有一种技术把经济学单独回答不了的问题推到台前：如果一台机器能把你的工作做得更好、更便宜、还不休息，那你怎么办？这些机器创造的产出，又归谁所有？ 这篇文章深入拆解加密领域目前最野心勃勃的实验之一。Virtuals Protocol 正在为 AI 代理搭建一套接近「国家级」的基础设施：身份、银行、商业层、资本市场，再叠加实体机器人。它的赌注是，普通人应当能持有那些开始创造真实经济价值的自主机器；而加密投机年代无意留下的金融轨道，正好被拿来做这件事。文章要问的是：执行力配不配得上这个野心。但先要回到一个比加密早了大约两百年的问题。 织布机 1811 年，诺丁汉郡一批纺织工人冲进作坊，把织袜机砸成废铁。运动随后扩大，英国政府向中部派出 1.4 万名士兵，阻止织工继续毁机——比威灵顿在伊比利亚半岛对抗拿破仑带去的人还多。 英国议会把毁机定为死罪。1813 年，约克有 17 人被绞死。这些人被称为「卢德分子」。后来这个词变成骂人话，好像他们只是不懂适应的技术恐惧者。可他们比谁都懂机器。他们是花了多年才掌握窄幅织机、能织出高质量布料的工匠；他们砸的，是宽幅机和新机型——没受过训练的少年也#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
SanDisk ha appena fatto una mossa importante.
Il 27 agosto, SanDisk e Kioxia hanno annunciato ufficialmente un piano per investire 31 miliardi di dollari in Giappone per espandere la produzione, concentrandosi sulla tecnologia e la capacità produttiva del 3D NAND.
Ma è interessante notare che il mercato non ha reagito positivamente.
Ora il problema centrale che il mercato osserva è uno solo: la domanda di SSD aziendali generata dall'AI per inferenza e conservazione dei dati sarà sufficiente a smaltire questa nuova capacità NAND.
Se sì, la logica di valutazione a lungo termine di SanDisk reggerà, e questa correzione è solo una fase di uscita dei profitti. Se la domanda non regge, l'aumento dell'offerta derivante dall'espansione abbasserà nuovamente prezzi e margini.
Ecco la mia opinione.
La logica a lungo termine di SanDisk non è cambiata, la domanda di storage per AI sta effettivamente crescendo, e il contratto a lungo termine da 94 miliardi garantisce entrate per i prossimi anni. Ma il piano di espansione da 31 miliardi riporta l'equilibrio tra domanda e offerta del NAND in uno stato di incertezza. Anche con contratti a lungo termine in mano, l'aspettativa di nuova offerta eserciterà pressione su prezzi e margini.
Questa situazione di SanDisk non ha un impatto diretto sul Bitcoin, ma indica chiaramente una direzione: la spesa in capitale per hardware AI continua a salire, ma il mercato ha iniziato a chiedersi "quando si recupereranno questi investimenti".
Bisogna avere pazienza. $SNDK $BTC Bitcoin è sceso a 78.000 dollari, il mercato sta testando la solidità di questo rimbalzo.
Il mercato delle criptovalute ha appena affrontato il primo test di pressione macroeconomica dalla sua ripresa. L'atteggiamento hawkish del presidente della Federal Reserve Kevin Walsh al simposio globale delle banche centrali di Jackson Hole ha fatto scendere $BTC di circa il 3%, passando rapidamente da circa 80.000 dollari a un intervallo tra 77.000 e 78.000 dollari.
Ma dietro la volatilità dei prezzi, il cambiamento nelle aspettative di liquidità è ancora più preoccupante.
🏦 Cambio improvviso nel tono della Fed, la propensione al rischio viene repressa
Walsh ha chiarito che l'inflazione è ancora lontana dall'obiettivo e che, se i dati non mostrano miglioramenti significativi, la Fed dovrà mantenere i tassi elevati per un periodo più lungo. Queste dichiarazioni hanno rapidamente rimodellato le aspettative di mercato: la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati, il dollaro si è rafforzato e gli asset rischiosi sono stati tutti sotto pressione, rendendo difficile per il mercato delle criptovalute restare immune.
📉 Bitcoin affronta la sua prima vera prova
Partendo da sotto i 65.000 dollari, è salito fino a superare gli 81.000 dollari, un rimbalzo decisamente forte. Tuttavia, dopo aver perso la soglia degli 80.000 dollari, la cosa più importante ora è se riuscirà a stabilizzarsi in un'area più bassa.
È ancora presto per affermare un'inversione di tendenza: tutto richiede ulteriori segnali per essere confermato.
💰 Anche i flussi di fondi degli ETF mostrano cambiamenti sottili
Un altro segnale da osservare viene dall'ETF spot Bitcoin statunitense. Il 28 agosto, questo prodotto ha registrato un deflusso netto di circa 201,9 milioni di dollari, interrompendo una serie di nove giorni consecutivi di afflussi netti.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Nell'ultimo mese, il mercato azionario cinese A-share ha avuto un volume ridotto e oscillazioni che fanno perdere la pazienza, oscillando intorno ai 3100 punti, con un volume di scambi che diminuisce giorno dopo giorno.
Il rotazione dei settori è come un gioco di whack-a-mole: oggi AI, domani energie rinnovabili, se insegui ti soffocano.
Questo andamento mi ricorda $AVAX, che è rimasto laterale per mezzo mese, con un'oscillazione giornaliera inferiore al 3%.
I veterani del mercato azionario sanno bene che nei periodi di oscillazione a basso volume la cosa peggiore è l'impazienza: compri e resti bloccato, vendi e perdi l'opportunità.
Ad agosto ho fatto pratica con $AVAX, usando la stessa tecnica del mercato A-share di piazzare ordini sul bordo inferiore del range, comprando al supporto e vendendo al rimbalzo.
Le prime due volte ho guadagnato abbastanza per un pranzo, la terza volta sono stato avido e non sono uscito, il giorno dopo ha aperto in calo e mi ha soffocato, perdendo tutti i profitti.
Ha la stessa natura del grande mercato A: in un mercato laterale, chi ha posizioni più grandi soffre di più, scappare velocemente è la vera strategia.
Nell'ultimo mese i capitali globali sono stretti, quando il mercato azionario USA trema, anche gli altri seguono, non illuderti in un toro indipendente.
Di giorno guardo il rapporto tra rialzi e ribassi dell'A-share, di notte do un'occhiata al rapporto long/short di $AVAX, se il volume è basso sto fuori.
Aspetto un breakout con aumento di volume prima di intervenire, questa lezione è stata pagata in soldi veri.
Ricorda, in un mercato laterale non perdere è già guadagnare, sopravvivere è la cosa più importante.8月19日，特朗普在白宫加密行业会议上说了一句话： “CFTC主席Mike Selig正在推动Hyperliquid以完全合规、合法的方式进入美国。” HYPE随即飙涨，当天涨了11%到23%不等。上市公司Hyperliquid Strategies（PURR）盘中涨超30%。CME Group应声下跌3.4%，Cboe跌了6.1%。 一个去中心化交易平台，让200多年历史的芝加哥交易所集团股价跳水。 这不是讲故事。这是正在发生的事情。 但HYPE从51美元拉到83.5美元、7天涨了37.5%、年内涨了220%之后—— “合规入美”这个叙事，到底值多少钱？ 先别急着喊“100美元”。 特朗普点名≠CFTC批准。 目前CFTC和Hyperliquid都没有宣布正式申请、注册架构或在美国开放访问的时间表。 Hyperliquid要进入美国，就必须接受KYC验证、客户资产隔离、市场监控等一系列合规要求。而这些要求中的每一条，都在削弱它相对于CME和Coinbase的产品差异化优势。 一个不需要开户、不需要KYC、钱包直连就能交易的平台——一旦被“招安”，它还是它吗？ 研究机构认为更可能的落地AKE in questa posizione, i segnali più bassi del mercato sono molto più puliti rispetto alle notizie. Tra 0.00794 e 0.00798 c'è un accumulo continuo di ordini di acquisto spot, la percentuale di acquisti attivi ha superato le vendite negli ultimi quindici minuti, mentre sulla blockchain un indirizzo che era inattivo da quattro giorni ha improvvisamente trasferito in tre tranche sette milioni di AKE, senza inviarli a un exchange, quindi presumibilmente li ha messi in cold wallet; questo movimento da parte della balena sembra più un accumulo che una vendita.
Sul grafico a candele nude, il timeframe orario ha lasciato un'ombra inferiore lunga intorno a 0.00788, il minimo non è stato rotto ulteriormente, il prezzo è rimbalzato e si è mosso intorno a 0.00797; l'ordine di vendita a 0.00810 sembra consistente, ma la velocità di cancellazione degli ordini è superiore a quella delle esecuzioni, quindi è un ordine intimidatorio. Mentre aspettavo il semaforo rosso ho dato un'occhiata al telefono, dietro c'era un forte incitamento, quasi ho cliccato sull'ordine sbagliato. Guardando solo il flusso di capitale, questa posizione può fare un ritracciamento tra 0.00790 e 0.00796 per accumulare la posizione base, oppure in modo più aggressivo entrare direttamente vicino al prezzo attuale. Il take profit iniziale è a 0.00835, poi a 0.00855. Lo stop loss va messo a 0.00762; se viene rotto significa che questo ordine di supporto è falso, quindi non vale la pena seguirlo.
$AKE
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开
@OKX星球 人们习惯用价格目标来定义一枚平台币的价值，但OKB这个月展现出的面向，更像是一张通往生态各个角落的“功能卡”🧐。它不再只关乎涨跌，而是渗透进交易、理财与链上交互的日常环节。 在OKX内部，持有OKB意味着更低的交易费率、更高的VIP等级与提现额度，也能参与新资产认购，这些权益直接降低了高频用户的摩擦成本。更值得留意的是参与新项目的方式：以8月的AEON和GRVT资金池为例，用户无需卖出OKB即可存入并获取空投与基础收益，相当于让存量资产同时拥有“不动”与“生息”两种状态。 链上维度同样在延展。X Layer上，Aave、Unswap等协议的操作需要OKB支付Gas，8月该链TVL已突破1亿美元，稳定币规模超过2亿，这说明OKB正被真实的链上活动所消耗，而不再只是交易所盘面的附属品。AI代理的自动支付则被视为2026年的潜在需求增量，但目前规模有限，不宜高估。 整体而言，OKB的逻辑正从单一的平台权益，过渡为“权益+链上燃料”的双重叙事。只是生态数据能否持续增长，仍需后续观察，短期价格仍受大盘流动性主导。风险提示：加密资产波动较大，本文仅为市场信息分享，不构成任何投资建议，请审慎决策。$SOL $105. La sua on-chain è più onesta delle candele.
TVL DeFi ~$5,9B (+6% 7d). Stablecoin sulla chain $16B — questo è il “sangue” del settlement, non hype. Indirizzi attivi ~2,1 milioni/giorno. Ma il DEX nelle 24 ore cala ~30% a $1,8B: raffreddamento del weekend, non uscita.
Lettura: il capitale si sposta dalla speculazione al rendimento. Lending (Kamino/Jupiter) in aumento, volume memecoin in calo. L'ETF SOL ha avuto il miglior afflusso del 2026 ($61 milioni).
Listing Schwab = distribuzione, ancora nessuna domanda on-chain oggi. The crypto market is holding near its highs, but I’m watching breadth, not just BTC. The easy story is bullish: BTC is around $78K and the market has recently attracted heavy ETF demand. But one detail is easy to miss — only 7 of 100 tracked crypto assets gained in the latest breadth reading, while market-wide volume fell from about $171.6B to $114B. That tells me this rally is becoming more concentrated. Market setup: WAIT → buy confirmation I’d want BTC to reclaim and hold $80K while altcoin Nuovi sviluppi sull'IPO di Anthropic, l'azienda AI sarà finalmente esaminata dal mercato pubblico
Il mercato primario può parlare di visione, ma il mercato pubblico farà domande fastidiose: Qual è la qualità dei ricavi? Il costo dell'inferenza è diminuito? I rinnovi dei clienti sono affidabili? L'aggiornamento del modello richiede sempre di bruciare più soldi?#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto SanDisk a 1400 non scende in nessun modo, non è clemenza del market maker, è l'AI che sostiene il fondo
$SNDK si è stabilizzato vicino a 1400 per quasi una settimana. Ogni volta che scende a 1430-1450 viene comprato, non riesce a superare 1500, né a scendere sotto 1400. Non è più un supporto tecnico, è il capitale che traccia la linea con soldi veri.
La notizia è la chiave.
$KIOXIA Kioxia e SanDisk hanno annunciato un piano di espansione da 31 miliardi di dollari, UBS ha colto nel segno: non si tratta di costruire subito fabbriche, ma di una leva negoziale. I grandi cloud provider vogliono bloccare contratti a lungo termine per NAND, Kioxia mette sul tavolo il piano di espansione, ma la produzione non è urgente, il potere è nelle mani dell'offerta. La domanda di NAND guidata dall'inferenza AI continua a crescere, UBS prevede che nel 2027 domanda e offerta saranno più tese rispetto al 2026, e i cloud provider potrebbero essere la parte che cede.
La mia valutazione: 1400-1450 è la zona di fondo a medio termine per SanDisk.
Perché? Perché l'espansione è una narrazione a lungo termine, la tensione tra domanda e offerta è una realtà a breve termine. La conservazione e l'inferenza dei dati AI non si fermeranno per un piano di espansione del 2032. Finché 1400 non viene rotto, il mercato dice ai ribassisti: qui non esci.
La mia strategia: comprare a più riprese tra 1400-1450, stop loss sotto 1380. Primo obiettivo 1500, se supera si guarda a 1550-1585. Non inseguire il rialzo, aspetta un ritracciamento per entrare.
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 L'orso è inconcepibile, il ciclo di dimezzamento di 4 anni rimane invariato. Possiamo vedere che attualmente, dopo il rimbalzo del mercato, il volume degli scambi è crollato. Al momento si può osservare che il vero mercato toro non è ancora iniziato. Naturalmente, nell'anno a venire sarà come una scimmia che salta su e giù. Nell'anno prossimo ci saranno anche rialzi e fondi di piccolo ciclo. Ma il ciclo grande rimane quello del dimezzamento di 4 anni. La manifestazione più classica del grande ciclo è che dal punto più alto al punto più basso si verifica un crollo che dura un anno, poi dal punto più basso al punto più alto parte un periodo di tre anni. Attualmente possiamo vedere che durante questa grande caduta ci sono stati due test del fondo. Uno è stato quando Bitcoin ha testato i 60.000 dollari, momento in cui l'indice di panico ha raggiunto 10. L'altro è stato quando Bitcoin è sceso sotto i 60.000 dollari, toccando un minimo di 57.800 dollari, con l'indice di panico di Bitcoin sceso sotto 10. Perché possiamo percepire che questo minimo non è ancora un vero fondo? Perché l'11 gennaio 2024 Bitcoin è stato quotato all'ETF spot Nasdaq. Questo darà a Bitcoin un supporto molto forte. Quindi teoricamente il minimo di Bitcoin dovrebbe essere 30.000 dollari. Ma durante questo processo verso i 30.000 dollari, possiamo vedere che, a causa di vari fattori positivi, questo minimo non potrà raggiungere i 30.000. Inoltre, la volatilità di ogni ciclo si sta riducendo. La riduzione della volatilità porta a un indebolimento dell'effetto ricchezza. Quindi il vero fondo è già arrivato? Secondo la regola storica, non è ancora apparso. Questo momento dovremo aspettarlo fino al 5 ottobre 2026, quando sveleremo il mistero.I risultati finanziari di Nvidia sono così buoni, perché le altre aziende sembrano invece un po' in difficoltà
Questa volta il bilancio di Nvidia ha davvero fatto una bella figura, con il prezzo delle azioni che è salito notevolmente dopo la pubblicazione, mettendo persino a tacere i dubbi sulla continuazione della domanda di AI. Ma la cosa più interessante è arrivata dopo: Nvidia è molto entusiasta, mentre le altre grandi aziende AI non hanno seguito l'entusiasmo.
Iniziamo da Meta.
Negli ultimi giorni Meta non ha mostrato l'entusiasmo per il forte rialzo di Nvidia, anzi ha oscillato ripetutamente su livelli alti. In teoria è anche un grande acquirente di infrastrutture AI, quindi se Nvidia dimostra che la domanda è reale, Meta non dovrebbe essere felice? Ma ora i capitali sembrano porsi un'altra domanda: con tutti questi investimenti in AI, alla fine riuscirai a guadagnare?
Amazon ha una sensazione simile. AWS è uno dei principali attori nella spesa in capitale per l'AI, ma dopo il bilancio di Nvidia Amazon non ha mostrato un rialzo significativo. Nvidia ha confermato nuovamente la buona salute delle infrastrutture AI, ma Amazon sembra un po' fiacca. Questa discrepanza, secondo me, è più interessante del semplice movimento dei prezzi.
AMD è ancora più evidente.
Nvidia ha detto chiaramente che la domanda di AI è ancora forte e in crescita, ma AMD non ha seguito questa logica per salire, anzi ha chiaramente sottoperformato Nvidia. In sostanza, ora i capitali non comprano più chip solo perché sono legati all'AI, ma iniziano a scegliere chi può realmente trasformare la crescita in profitti. AMD è salita molto quest'anno, ma ultimamente non è forte come Nvidia.
Micron è simile.
È certamente beneficiaria della domanda di storage AI, e l'intero ciclo di storage è ancora in una fase forte, ma dopo il bilancio di Nvidia Micron non ha continuato a godere del premio per l'esplosione della domanda AI. Anzi, venerdì le azioni hardware AI sono calate di nuovo.
Quindi ora penso che il vero effetto del bilancio di Nvidia non sia solo riaccendere il mercato AI, ma ricalcolare i conti dell'AI.
Prima si pensava: l'AI continuerà a ricevere investimenti, quindi compra chip, server, storage, data center.
Ora si pensa: si può investire, ma alla fine i soldi a chi andranno? Chi riuscirà a trasformare questi investimenti in profitti?
Ecco perché sto diventando sempre più attento al problema dei data center.
La vera preoccupazione per l'AI potrebbe non essere la scomparsa improvvisa della domanda, ma l'espansione delle infrastrutture che inizia a scontrarsi con problemi reali: energia, terreno, connessione alla rete, tempi di costruzione e politica locale. Soprattutto con le elezioni di medio termine negli USA che si avvicinano, i data center stanno diventando una questione che riguarda più della sola tecnologia.
Se questa logica continua a svilupparsi, penso che l'apertura di lunedì non replicherà semplicemente "forte rialzo di Nvidia → tutto l'AI sale insieme".
Più probabilmente vedremo una stratificazione: chi come Nvidia ha già raggiunto la redditività continuerà ad attirare capitali, mentre software e applicazioni AI potrebbero continuare a ricevere attenzione; ma le aziende che consumano molto capitale, con valutazioni alte e profitti ancora lontani, potrebbero trovarsi in difficoltà.
Quindi lunedì non mi preoccuperò troppo se l'indice salirà un po'.
Voglio vedere una cosa: dopo la forza di Nvidia, i capitali saranno ancora disposti a comprare le aziende dietro di lei?
Se non lo saranno, sarà interessante.
Perché potrebbe significare che il mercato AI non è finito, ma che tutti hanno finalmente iniziato a fare i conti seriamente.
... Prima comprare AI era come accaparrarsi un biglietto, ora si sta un po' iniziando a controllare il pagellino. $NVDA $MU 🚨 $250K BITCOIN SUONA ECCITANTE — MA $80K È ANCORA LA VERA PROVA.
Arthur Hayes crede che Bitcoin possa eventualmente raggiungere $250.000, e onestamente, la logica non è difficile da capire.
Se gli Stati Uniti dovranno infine iniettare più liquidità per sostenere il mercato obbligazionario — sia attraverso il saldo TGA o l'uso continuato del pool di reverse repo — asset scarsi come Bitcoin potrebbero essere tra i maggiori beneficiari.
#DailyOrbit Movimenti del denaro intelligente
Il volume totale di scambi sul mercato nelle ultime 24 ore è stato di 604,14 milioni di dollari, con BTC che detiene il 26,6% della quota, i fondi si concentrano ancora sulle grandi criptovalute per la copertura del rischio.
I primi 5 asset in crescita hanno totalizzato 21,23 milioni di dollari, pari al 3,5% del mercato totale, la proporzione delle posizioni offensive del denaro intelligente è chiara a colpo d'occhio.
I primi 5 asset in calo hanno totalizzato 6,54 milioni di dollari, pari all'1,1% del mercato totale, la pressione di vendita è concentrata su pochi token, non si tratta di una fuga generale.
Top 3 acquisti del denaro intelligente: $CARDS con 1,73 milioni di dollari +25,63%, $UNI con 11,47 milioni di dollari +11,95%, $DOS con 5,13 milioni di dollari +11,42%.
Top 3 vendite del denaro intelligente: $ROBO con 1,39 milioni di dollari -9,39%, $CHIP con 1,85 milioni di dollari -6,21%, $MOVE con 502.895 dollari -5,92%.
Segnale: il volume degli scambi offensivi è superiore di oltre 1,3 volte a quello difensivo, il denaro intelligente domina gli acquisti attivi, non sono i piccoli investitori a fare confusione.
Valutazione: i fondi parlano con sincerità, segui la direzione del volume degli scambi, non immaginare scenari da solo.
I dati di mercato provengono dall'API pubblica di OKX e non costituiscono alcun consiglio di investimento.
Questo è tutto per il mercato, valuta tu stesso come procedere. BTC è in una fase di tira e molla tra compratori e venditori in area alta, con un rafforzamento della correlazione con l'oro, opinione personale
Bitcoin si trova in una fase di intenso confronto tra compratori e venditori nella fascia alta, con il prezzo che testa ripetutamente livelli chiave, e le posizioni a leva che rimangono elevate, con una chiara amplificazione della volatilità. Un cambiamento degno di nota è il significativo rafforzamento della correlazione tra BTC e l'andamento dell'oro, che iniziano a rispondere in modo sincronizzato alle aspettative di politica della Federal Reserve.
La ragione risiede nel fatto che entrambi condividono la stessa logica macroeconomica di valutazione, essendo asset scarsi senza rendimento, influenzati direttamente dai tassi reali del debito USA e dalla forza del dollaro. I fondi istituzionali allocano simultaneamente in ETF sull'oro e ETF spot su BTC, amplificando ulteriormente la risonanza del mercato; dopo il discorso hawkish di Jackson Hole, la pressione simultanea su entrambi gli asset è un chiaro esempio. Tuttavia, le loro caratteristiche non sono intercambiabili: l'oro tende a essere un rifugio tradizionale, mentre BTC è un asset ad alto beta, e nelle fasi di rilascio del rischio il ritracciamento di Bitcoin tende a superare di gran lunga quello dell'oro.
Attualmente il mercato presenta contraddizioni molto evidenti, con gli ETF spot che ancora sostengono gli acquisti, ma le crescenti aspettative di rialzo dei tassi a settembre esercitano una pressione continua, con un forte selling overhead. In futuro sarà fondamentale monitorare da vicino i dati sull'inflazione e sull'occupazione non agricola negli USA; se le aspettative sui tassi dovessero nuovamente cambiare, oro e BTC continueranno a muoversi in sincronia, sebbene la volatilità di BTC sarà più accentuata. Non è consigliabile inseguire i rialzi in area alta, prestando attenzione al rischio di liquidazioni concentrate delle posizioni a leva. $MRVL ha pubblicato un report finanziario così forte, ma venerdì è comunque sceso dell'8%, i chip AI ora non bastano nemmeno superare le aspettative?
Diamo un'occhiata al suo report finanziario, in realtà il report di Marvell non è male: ricavi del Q2 a 2,739 miliardi di dollari, in crescita del 37% su base annua, con il business dei data center che cresce direttamente del 46%. L'azienda ha anche alzato le previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2027 a 12 miliardi di dollari, e per l'anno fiscale 2028 a 18 miliardi di dollari.
Ha appena ottenuto una collaborazione con Google per chip AI personalizzati, questo affare potrebbe generare ricavi cumulativi fino a 120 miliardi di dollari entro l'anno fiscale 2033, e Google ha persino ottenuto diritti di sottoscrizione azionaria Marvell per un valore massimo di 12,2 miliardi di dollari. In teoria, $GOOGL spinge fortemente sui TPU, e Marvell che aiuta le grandi aziende a realizzare ASIC e interconnessioni ad alta velocità, non è forse la linea più fluida per la spesa in conto capitale AI ora?
Eppure venerdì $MRVL è sceso fino a oltre l'8%. La ragione è semplice: tutti pensano che i soldi di Google arrivino troppo lentamente. Il management ha detto che questo grande contratto contribuirà in modo evidente ai ricavi solo a partire dall'anno fiscale 2029. Il prezzo delle azioni è quasi triplicato quest'anno, ora il mercato non vuole più sapere se si guadagnerà molto in futuro, ma se si può guadagnare di più subito.
Quindi penso che questa caduta sia piuttosto interessante. I fondamentali non sono peggiorati, solo le aspettative sono corse molto più veloci dei risultati. Lunedì guarderò principalmente se i 220 dollari reggeranno, se anche con un report di questo livello non si riesce a tenere, inizierò a seguire seriamente $xMRVL, pronto a entrare.$SNDK —— Ho davvero vissuto montagne russe😅
Il 28/8 ha chiuso a 1484,98 dollari, praticamente stabile, ma ha già ritirato quasi il 20% dal picco di 1878 del 17/8.
La spinta è forte: l'AI inference sta esplodendo la domanda di storage, all'Investor Day hanno dichiarato un margine lordo a lungo termine del 80% e hanno firmato un accordo a lungo termine (NBM) che copre circa il 67% delle spedizioni per l'anno fiscale 28, con un aumento YTD superiore al 500%.
Ma il valore equo è solo 100 dollari, la valutazione è alle stelle. Nel breve termine oscilla tra 1450 e 1500 in alto, la logica a lungo termine non è rotta, quindi non inseguire nel breve, aspetta che la bolla si sgonfi completamente.
$SPCX —— Prima ero short, ora sono un po' preoccupato😅
Il 20/8 è stato il secondo sblocco di 319 milioni di azioni, con un crollo giornaliero del 5,6% a 131,86, evaporando circa 103 miliardi di dollari. Ma il prezzo non è crollato, anzi si è stabilizzato vicino al prezzo di emissione di 135, chiudendo a 137,95 il 25/8.
La ragione è che gli istituzionali hanno venduto in anticipo, quindi il giorno dello sblocco non è stato tragico; attualmente il 35% delle azioni in circolazione è shortato.
Ma non gioire troppo presto, il 9/9 ci sarà un altro sblocco di 319 milioni di azioni, seguito da altri il 24/9, 9/10, 24/10, e solo l'8/12 sarà completamente sbloccato. Intorno a 135 c'è una battaglia tra long e short, io terrò la mia posizione short.
$SKHY —— Il vero "venditore d'acqua" dello storage AI💪
Il 28/8 l'ADR ha chiuso a 161,04 con un leggero calo dello 0,35%, ma mentre SanDisk, Micron e Western Digital scendevano tutti, lui ha fatto il contrario, salendo, e il titolo coreano si è stabilizzato a 163.000 won.
Il punto chiave è una parola: HBM. È il fornitore principale di HBM4 per il core Vera Rubin di Nvidia, con una quota di circa il 60-70%; il presidente Choi Tae-won ha dichiarato "la più grave carenza di storage dell'anno prossimo", con una domanda quasi raddoppiata; Nvidia ha firmato una collaborazione a lungo termine da oltre 500 miliardi di dollari, con la capacità produttiva del 2026 già esaurita.
Il gap a lungo termine si estende fino al 2030, la logica non è cambiata, i ritracciamenti sono opportunità ma non puntare tutto.Il trading, se fatto bene, fa sì che l'exchange ti paghi; se fatto male, sei tu a pagare l'exchange ogni giorno. Il trend è sovrano, la psicologia del trading, le dimensioni dello stop loss (stop loss di prezzo, stop loss temporale, stop loss logico) e tra questi lo stop loss logico è il più cruciale. Quando il mercato non corrisponde alla logica deduttiva, devi saper cambiare direzione, non andare contro il trend. Il trading senza un sistema di trading, per quanto tu possa guadagnare, lo restituirai sempre al mercato. $SOL Nell'ultimo mese, il mercato azionario A ha visto un volume ridotto e una fase laterale, con l'indice di Shanghai che si aggira intorno ai 3100 punti, facendo innervosire gli investitori.
I settori ruotano più velocemente di una pagina che si gira: oggi si spingono le banche, domani si affonda la tecnologia, ogni mossa rischia di essere punita.
Questa sensazione è identica a quella che provo osservando il mercato di $ICP, anch'esso in una situazione difficile, con oscillazioni sempre più strette.
Gli investitori esperti sanno che un mercato laterale a basso volume indica che i grandi operatori stanno facendo pulizia, aspettando che tu venda in perdita per poi spingere il prezzo.
Ad agosto ho usato $ICP per fare pratica, applicando la tecnica A-share del “mettere ordini a volume minimo”: compro quando scende al minimo precedente e vendo quando rimbalza.
Le prime due volte ho guadagnato abbastanza per una grigliata, la terza volta sono stato avido e non ho venduto, il giorno dopo è crollato e ho perso tutti i profitti.
Il mercato A ha lo stesso carattere: più è volatile, più ti prende a schiaffi.
Nell'ultimo mese i capitali globali sono stati stretti, quando il mercato azionario USA trema, anche gli altri seguono, non credere a mercati indipendenti.
Ora di giorno guardo il numero di azioni A che salgono o scendono, di notte controllo il rapporto long/short di $ICP; se il volume è basso, sto fuori dal mercato.
Aspetto un breakout con aumento di volume per agire, questa lezione è stata pagata con soldi veri.
Ricorda, in un mercato laterale non perdere è già un guadagno, sopravvivere è la cosa più importante. Ecco alcune informazioni solide per chi è ottimista su AI e storage: $SKHYNIX Il CEO di Hynix ha detto che la carenza globale di memoria durerà fino alla fine del 2030, e sono aperti a continuare a investire pesantemente per espandere la produzione negli USA. Suona entusiasmante, vero? Le carenze di memoria e la scarsità di potenza di calcolo sono infatti alcuni degli argomenti più forti per il rialzo quest'anno. Ma devo gettare acqua fredda su questo: non importa quanto forte sia la narrazione, se puoi inseguire al prezzo attuale $HYPE, dopo aver raggiunto il massimo storico di 83,27 dollari, ha visto il rilascio di token per circa 1,2 miliardi di dollari, con la liquidità spot che si trova ad affrontare un incrocio concentrato tra chip interni e posizioni di copertura.
Quasi la metà dei circa 14,17 milioni di token sbloccati è destinata a parti correlate interne, con un incremento teorico dell'offerta che mette direttamente alla prova la profondità di assorbimento del mercato spot.
Gli operatori di mercato hanno ampliato le posizioni short sui derivati, includendo più asset, fino a 191 milioni di dollari, mentre alcuni grandi whale hanno costruito posizioni long da milioni di dollari controcorrente durante il ritracciamento delle principali criptovalute.
Il rischio di inflazione dei chip dovuto al rilascio concentrato dell'offerta si intreccia con le grandi posizioni di copertura sui derivati; la reale capacità di assorbimento del mercato spot determinerà direttamente la direzione di queste posizioni di copertura.
Se i chip interni verranno messi in staking anziché venduti sul mercato secondario, e gli acquisti delle whale assorbiranno efficacemente l'offerta circolante, le posizioni di copertura sui derivati saranno costrette a chiudersi, spingendo il prezzo verso uno short squeeze locale.
Se invece la quota interna si trasformerà in una pressione di vendita continua sul mercato secondario, sommata alla pressione delle grandi posizioni di copertura, la propensione al rischio complessiva del capitale si ridurrà rapidamente.
Quando i contratti aperti sul mercato spot mostrano una riduzione attiva della leva finanziaria e il prezzo si stabilizza, la logica attuale dello shock dell'offerta verrà smentita.
Nei prossimi giorni, la variabile più importante da osservare sarà il ritmo di riduzione delle posizioni e i cambiamenti nelle detenzioni della copertura da 191 milioni di dollari dopo il completamento del rilascio sul mercato spot.
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温Nell'ultimo mese il mercato azionario cinese si è ristretto come un'acqua stagnante, l'indice di Shanghai ha oscillato intorno ai 3130 punti per quasi un mese.
I settori ruotano più velocemente che sfogliare un libro, oggi i chip, domani il fotovoltaico, inseguirli significa restare intrappolati.
Questo andamento mi ricorda $ICP, che si muove lateralmente con oscillazioni così piccole da far venire sonnolenza.
Un vecchio detto del mercato azionario dice che un volume minimo indica un prezzo minimo, ma qui dopo un volume minimo ce n'è un altro, quindi è impossibile indovinare.
Ad agosto ho provato $ICP, usando la stessa strategia del mercato azionario cinese di piazzare ordini sul bordo inferiore del range, comprando quando scende al supporto.
Le prime due volte ho guadagnato abbastanza per una cena a base di hot pot, la terza volta sono stato avido e non sono uscito, perdendo tutti i profitti e andando anche in perdita.
Stesso difetto del mercato azionario cinese: in un mercato laterale l'avidità è fatale, scappare velocemente è la vera regola.
Nell'ultimo mese i capitali globali sono stati stretti, il mercato azionario americano ha oscillato e i mercati seguono entrambi al ribasso.
Ora guardo il volume di scambi di giorno nel mercato azionario cinese e di notte controllo il tasso di finanziamento di $ICP.
Se entrambi i mercati hanno volumi bassi, resto fuori e aspetto,
poi agisco solo quando c'è un breakout con volumi elevati.
Questa lezione l'ho imparata perdendo nel mercato azionario,
ma vale anche per il mondo delle criptovalute per salvare la pelle.
Ricorda, in un mercato laterale non perdere è già guadagnare. PONS è stato molto forte ultimamente
CoinGecko è stato il più cercato nelle ultime 3 ore, è raddoppiato nelle ultime 24 ore, quasi moltiplicato per 6 in 7 giorni, con un nuovo massimo di prezzo e una capitalizzazione di mercato arrivata a 200 milioni di dollari
È una piattaforma di lancio di token sulla Robinhood Chain
Gli utenti possono creare token con offerta fissa con un clic dal proprio wallet, distribuendo contemporaneamente un pool di liquidità bloccata. La piattaforma non tocca i tuoi fondi.
Quello che trovo interessante è il design deflazionistico
Una parte delle commissioni di transazione ritorna al protocollo, la maggior parte viene usata per riacquistare automaticamente e bruciare PONS. Finora è stato bruciato quasi un terzo dell'offerta totale.
La piattaforma ha lanciato centinaia di migliaia di token, con un volume di scambi non trascurabile
Questo dimostra che l'uso è reale
Non sono numeri gonfiati da airdrop, ci sono persone che lanciano token e altre che scambiano
Ma voglio dire una cosa: il meccanismo deflazionistico funziona bene solo se il volume di scambi si mantiene. Ora che l'interesse è al massimo, le commissioni sono alte, la combustione è veloce, il prezzo sale e l'interesse cresce ancora di più
È un circolo virtuoso. Il problema è che quando si inverte, succede altrettanto velocemente. Se il volume cala, la velocità di combustione rallenta e la narrazione non regge più
La finestra per le piattaforme di lancio Meme è sempre molto breve. pumpfun ha avuto il suo momento, ora tocca a PONS. Se riuscirà a mantenere gli utenti dipenderà da cosa rimarrà sulla piattaforma quando l'interesse calerà
Le criptovalute sono molto volatili, quanto sopra è un'osservazione di mercato, non un consiglio di investimento. $PONS$HYPE 【Lo sblocco di HYPE si scontra con la scommessa dei grandi whale, i fondi altcoin iniziano a schierarsi】
1️⃣ HYPE ha precedentemente raggiunto un massimo storico di 83,27 dollari, il 29 agosto è previsto lo sblocco di circa 14,17 milioni di HYPE, con un valore nominale di circa 1,2 miliardi di dollari, di cui circa il 46,6% assegnato a parti interne correlate. Lo sblocco non significa vendita immediata, ma la pressione sull'offerta merita di essere monitorata.
2️⃣ Nuove mosse dei grandi whale: un wallet collegato a BIT/ex Matrixport ha creato una posizione long in ETH da circa 20 milioni di dollari; un altro grande detentore di Hyperliquid ha ricostituito una posizione long di 16.000 ETH, con un prezzo medio di circa 2.490 dollari.
3️⃣ Dall'altra parte, un wallet associato a Wintermute, tracciato pubblicamente, ha ampliato la posizione short su Hyperliquid fino a circa 191 milioni di dollari, coprendo principalmente ETH, BTC, SOL, HYPE e XRP; tuttavia, la posizione del market maker potrebbe essere di copertura e non va interpretata direttamente come "istituzioni ribassiste".
4️⃣ La prossima bomba di offerta è in arrivo: il 1° settembre circa 39,49 milioni di EIGEN saranno sbloccati, pari a circa il 4,49% della circolazione, destinati interamente a investitori e contributori precoci.
I rialzisti vedono che i grandi whale osano ricomprare dopo il ritracciamento di ETH; ma i ribassisti temono davvero il rilascio di offerta di HYPE/EIGEN combinato con grandi posizioni di copertura.HSI sembra aver accumulato circa 900k-1M ($82M) di HYPE negli ultimi 10 giorni
Hanno riportato l'ultima volta circa $130M in contanti, che probabilmente hanno iniziato a usare per comprare l'HYPE, tuttavia, penso anche che abbiano utilizzato l'ATM per generare più polvere da sparo, dato che mNAV è stato superiore a 1x per tutta la scorsa settimana#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto $CRO perpetuo, long, 20x, ingresso a 0.05415, segno a 0.05772, profitto flottante della posizione 131,85%.
Condizioni scritte prima dell'apertura della posizione: il minimo precedente non viene rotto, ritracciamento con volume ridotto, l'area di chip sottile viene attivamente acquistata, il minimo a 15 minuti si alza. Ora è solo la realizzazione delle condizioni, non un'aggiunta postuma di grafici.
Questa operazione viene trattata come una fase di recupero, non come un'inversione. Il canale a 4 ore non ha ancora cambiato direzione, la fascia superiore 0.058–0.060 è il bordo inferiore di una precedente zona di scambi densi, lì si osserva il volume — se aumenta, si continua a mantenere; se il volume si riduce con una lunga ombra superiore, si dimezza; se scende sotto 0.0552, la struttura è invalidata, senza discussioni.
Ordini pubblici spezzettati, si spezzettano le regole, non le persone. La tua posizione, il tuo stop loss, il tuo slippage, nessuno può sostituirti.
Si aspetta che la struttura si riapra per il prossimo ciclo. Prima di allora, la posizione corre da sola, io spengo il terminale. $BTC $ETH Dopo il discorso di Walsh a Jackson Hole, $BTC è crollato da 81.000 a 76.930, eliminando in 60 minuti oltre 200 milioni di dollari in posizioni long. Poi tutti hanno iniziato a farsi prendere dal panico, gridando "arriva il rialzo dei tassi, è iniziato il bear market".
Fratelli, la settimana scorsa vi ho già messo il copione. Testuali parole: a settembre ci sarà un altro stress test, Walsh o CPI, una delle due. La voragine causata dal test sarà l'ultima occasione per comprare a buon prezzo in questo ciclo. Lui ha fatto un test anticipato di mezzo mese, con un impatto del 5,6%, proprio nel range che avevo indicato "dal 5% all'8%". Non chiedetemi come faccio a sapere che Walsh avrebbe fatto saltare il mercato. Il copione è nelle mie mani, vedrete se ho ragione o no.
Ora la domanda più importante: questa voragine è un vero affare o una trappola? Vi do subito la risposta. Guardate questi dati: gli ETF su BTC sono stati acquistati in modo netto per nove giorni consecutivi, con un deflusso giornaliero di 202 milioni. Ma gli ETF su ETH, XRP e SOL messi insieme continuano a ricevere afflussi, per un totale di 145 milioni. Cosa significa? Le istituzioni non stanno ritirando, stanno solo spostando.
L'indice di paura e avidità è sceso da 82 a 68, si è raffreddato ma non è ancora panico. Il vero affare arriva quando l'indice scende sotto 50, quando i piccoli investitori iniziano a vendere in perdita e a lamentarsi. Ora siamo a 68, ancora lontani, ma la direzione è quella giusta.
Il copione non è cambiato. Quando si raggiungerà la zona tra 75.000 e 76.000, io comprerò, se non ci siamo ancora aspetterò. Ai viaggiatori nel tempo non manca mai la pazienza.
Ci vediamo alla chiusura di lunedì prossimo. Se vedremo 75.000 o no, lo conteremo sulle candele.
#BTC #沃什 #杰克逊霍尔 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Nell'ultimo mese, il mercato azionario A ha visto un calo dei volumi che ha lasciato gli investitori senza reazioni, con l'indice di Shanghai che si è mosso intorno ai 3130 punti per ben tre settimane, mentre il volume degli scambi è sceso da 800 miliardi a 500 miliardi.
I settori ruotano velocemente come un gioco di whack-a-mole: oggi c'è un'ondata di rialzi nel fotovoltaico, domani potrebbe tornare al punto di partenza; inseguire questi movimenti significa solo restare fermi in attesa.
Questa tendenza mi ricorda il grafico di $NEAR, anch'esso in fase di consolidamento con volumi ridotti, con oscillazioni giornaliere inferiori al 3%, una situazione frustrante.
Gli investitori esperti sanno che durante i periodi di consolidamento a basso volume la cosa peggiore è operare frequentemente, perché le commissioni possono mangiarsi il piccolo margine, ma la voglia di agire è forte.
Ad agosto ho usato $NEAR per fare pratica, applicando la tecnica del mercato azionario A di piazzare ordini sul bordo inferiore del range, comprando una piccola quantità quando il prezzo scendeva al supporto precedente e vendendo quando saliva al bordo superiore.
Le prime due volte ho guadagnato, anche se solo pochi punti percentuali, ma meglio che lasciare i soldi in banca, e questo mi ha fatto sentire bene.
Alla terza volta sono stato troppo avido, pensando che avrebbe rotto il range, ma il giorno dopo ha aperto in calo e ha perso tutto il profitto, addirittura con una perdita.
È lo stesso comportamento del mercato azionario cinese: in un mercato laterale, chi ha posizioni più grandi rischia di più, quindi la cosa migliore è muoversi velocemente.
Negli ultimi trenta giorni i capitali globali sono stati stretti, il mercato azionario americano ha tremato e anche gli altri mercati sono scesi, quindi non illuderti in un mercato toro indipendente.
Ora durante il giorno guardo il numero di titoli in rialzo o ribasso nell'A-share, la sera controllo il rapporto long/short e i tassi di finanziamento di $NEAR; se entrambi mostrano volumi ridotti, resto fuori dal mercato.
Aspetto un aumento dei volumi e una rottura del range superiore prima di entrare, mai scommettere in anticipo sulla direzione, questa è una lezione imparata con le perdite in borsa.
Ricorda, in un mercato laterale non perdere è già un guadagno, proteggere il capitale è cento volte meglio che stare svegli tutta la notte a guardare i grafici, non lasciare che le commissioni ti prosciughino.$SOL: 565M$ in 24h — Solana gestisce la volatilità meglio del mercato. Perp a $105.24 con funding attuale –0.0008%. Questo significa che oggi gli short pagano i long, e non il contrario.
Ma la mediana dei long è al 1.28%, e l'83% degli ordini è in profitto. Dov'è l'equilibrio? Su cosa sperano quei 79% di trader che ritengono il range $102.95–$105.85 troppo stretto? Il mantenimento di BTC sopra i 78.000$ mentre ETH e SOL registrano guadagni modesti simili sembra più una tolleranza selettiva al rischio che un ampio aumento speculativo. Il mio orientamento è che la sensibilità macroeconomica conti ancora più dei titoli crypto, specialmente con il rischio inflazionistico e la leva sul petrolio tornati al centro dell'attenzione.
Il dibattito sulla correlazione tra BTC e oro è meno utile che osservare dove si dirigono i flussi marginali. La domanda di ETF su oro rispetto a BTC può cambiare rapidamente, ma l'espansione dell'accesso alle crypto da parte di Schwab rafforza il caso di distribuzione a lungo termine. Nel breve termine, considererei questa mossa come costruttiva, non decisiva.
È solo la mia interpretazione, non un consiglio.Nuovi sviluppi sull'IPO di Anthropic, la società AI sta finalmente per essere messa alla prova sul mercato pubblico
Nel mercato primario si può parlare di visione, ma il mercato pubblico pone domande fastidiose: com'è la qualità dei ricavi, i costi di inferenza sono diminuiti, il rinnovo dei clienti è affidabile, l'aggiornamento del modello richiede sempre più soldi?
Penso che per aziende come Anthropic, la vera verifica nel quotarsi non sia "l'AI ha un futuro o no". Questa domanda ormai non è più controversa. La verifica è: quanto del futuro resterà alle società di modelli, e quanto sarà preso da fornitori cloud, produttori di chip, livello applicativo e clienti aziendali?
Molti si entusiasmano per la valutazione delle unicorni AI, io invece voglio vedere il margine lordo, il consumo di cassa e la concentrazione dei clienti nel prospetto informativo. Perché lì c'è la frase più onesta: questo business è una macchina da soldi o una corsa agli armamenti super costosa
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 Il tema Sun Yuchen domina la scena, il flusso può tradursi in movimento di mercato?
Ultimi dati
L'interesse continua a fermentare, TRX mostra una forte volatilità a breve termine con un aumento dei volumi. Sul mercato: $BTC 77480, $ETH 2422, $SOL 102.1, $OKB 109.7, $TRX 0.111. Un gran numero di meme coin che cavalcano l'onda della popolarità stanno emergendo in massa, con oscillazioni di decine o centinaia di punti in 24 ore, la competizione finanziaria è molto intensa.
Consenso di mercato
Alcuni ritengono che l'enorme flusso possa portare visibilità all'ecosistema TRON, favorendo un consenso a medio-lungo termine su $TRX; molti trader invece pensano che si tratti solo di un'operazione di speculazione legata all'evento, senza miglioramenti sostanziali nell'ecosistema o nei dati on-chain, e che una volta passata la popolarità i capitali si ritireranno rapidamente. Le monete alternative che sfruttano l'hype sono ad alto rischio, essendo fondamentalmente scommesse speculative a breve termine.
Analisi della logica di fondo
La caratteristica più distintiva di Sun Yuchen è l'arbitraggio dell'attenzione, il tema stesso può scuotere l'umore del mercato crypto. Tuttavia, il flusso non equivale a valore; la popolarità porta soprattutto a speculazioni a breve termine, non a investimenti a lungo termine. Quando il clamore si affievolisce, senza una domanda reale on-chain a sostegno, i prezzi tendono a scendere facilmente. Le nuove meme coin emergenti hanno una capitalizzazione bassa e nessun fondamentale, con rischi elevati di manipolazione e pump and dump.
Opinione personale (tendenza personale verso un lento ritorno del mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento)
Considero questa vicenda solo come un riferimento emotivo, evitando di inseguire l'hype. Continuo a seguire la liquidità principale di BTC, ETH, SOL, OKB; per $TRX preferisco attendere, mentre è meglio evitare le altcoin di moda per non farsi trascinare da un interesse temporaneo.#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Dopo il superamento degli 80.000 dollari, BTC oscilla ripetutamente in area alta; apparentemente la direzione non è chiara, ma in realtà la natura del capitale sta cambiando — da un'estensione di asset rischiosi a uno strumento di copertura contro la svalutazione della valuta fiat. Tuttavia, il cambio non è ancora completato, quindi sia i rialzisti che i ribassisti sono incerti.
Ci sono due linee di ragionamento a supporto di questa conclusione.
La prima è la linea del capitale. L'ETF spot statunitense continua a registrare flussi netti in entrata, indicando che nuovi capitali stanno entrando per sostenere il mercato; ma i dati on-chain mostrano contemporaneamente la presenza di grandi posizioni long e l'aumento delle posizioni short, con vendite di profitti, aumento delle coperture con opzioni e l'ingresso simultaneo di short con leva elevata. Supporto e resistenza si amplificano nello stesso momento.
La seconda è la linea di correlazione cross-asset. Gli ultimi dati di Grayscale mostrano che la correlazione a 90 giorni tra BTC e oro è salita da quasi zero all'inizio dell'anno a oltre il 50%, mentre la correlazione con il Nasdaq 100 è scesa a circa il 33%. Questo cambiamento è molto significativo — BTC non segue più il mercato tecnologico come prima, ma si comporta sempre più come l'oro, assumendo la funzione di copertura contro la perdita di potere d'acquisto.
Se il cambio di natura del capitale è reale e di tendenza, la fase di consolidamento in area alta è solo la costruzione di nuove posizioni, con spazio per ulteriori rialzi; se invece si tratta solo di una deriva temporanea della correlazione, allora con il rafforzamento dei tassi macro e la contrazione forzata della leva, il prezzo probabilmente scenderà.
Operativamente, prima che il segnale di cambio sia chiaro, non inseguire i rialzi nell'area alta e non aprire posizioni short sotto i supporti chiave; attendere che la natura del capitale e la correlazione cross-asset indichino una direzione, poi seguire. Nell'ultimo mese, il mercato azionario A ha visto un calo dei volumi come se non si fosse ancora svegliato, oscillando intorno ai 3130 punti, con un volume di scambi che diminuisce giorno dopo giorno.
I settori ruotano più velocemente che sfogliare un libro, ieri i chip, oggi il liquore bianco, allungare la mano significa quasi sempre rimanere intrappolati.
Questa sensazione è esattamente la stessa di quando si guarda il grafico giornaliero di $ATOM, un trading laterale che fa venire voglia di spaccare il computer.
Un vecchio detto del mercato azionario dice "non comprare al ribasso con volumi bassi", ma vedendo il prezzo scendere si ha sempre voglia di entrare, e la mano non si riesce a controllare.
Ad agosto ho provato con $ATOM, usando la tecnica del mercato A di piazzare ordini sul bordo inferiore del range, comprare al punto di supporto e vendere al rimbalzo.
Le prime due volte ho guadagnato una cena piccante, la terza volta sono stato avido e non ho venduto, perdendo tutti i profitti e pagando anche le commissioni.
È la stessa storia del mercato A: più grande è la volatilità in un mercato laterale, più brutale è la perdita.
Nell'ultimo mese i capitali globali sono stretti, il mercato azionario USA trema e anche gli altri seguono, non illuderti in un toro indipendente.
Ora di giorno guardo il numero di azioni in rialzo o ribasso nel mercato A, di notte controllo le variazioni di posizione su $ATOM.
Se entrambi i mercati hanno volumi bassi, resto fuori e aspetto un breakout con volumi per entrare.
Queste lezioni sono state pagate a caro prezzo nel mercato azionario, ma valgono anche per il mondo delle criptovalute per salvare la pelle.
Ricorda, in un mercato laterale non perdere è già guadagnare, sopravvivere è la cosa più importante.#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码
Il capo ha qualcosa da dire
Il vice ministro degli Esteri iraniano ha dichiarato il 29 agosto che lo Stretto di Hormuz è ancora chiuso, e che le singole navi che vogliono passare devono comunque ottenere coordinamento e permesso dall'Iran. La rotta temporanea negoziata con l'Oman non è ancora stata attivata.
Gli Stati Uniti continuano il blocco e le sanzioni, promuovendo al contempo la cooperazione petrolifera con il Venezuela per cercare forniture alternative. Tuttavia, i giacimenti venezuelani necessitano di riparazioni infrastrutturali e di investimenti a lungo termine, quindi nel breve termine non possono colmare il vuoto lasciato dallo Stretto di Hormuz.
La questione chiave ora non è se le navi possono passare, ma se il petrolio iraniano può effettivamente essere caricato, trasportato e liquidato. Solo con un aumento costante delle esportazioni effettive, i prezzi del petrolio e la pressione inflazionistica si allevieranno realmente.
L'impatto sulle aspettative macroeconomiche persiste. Finché il prezzo del petrolio non crolla, le aspettative di inflazione non scenderanno, la Federal Reserve non potrà allentare la politica, e il tetto per gli asset rischiosi rimarrà basso. $BTC $ETH $SOL
Sul mercato, Bitcoin si aggira intorno a 77000, Ethereum intorno a 2400. Continuo a mantenere la posizione short su ZEC. Ho chiuso tutte le posizioni long e aspetto un ritracciamento; non investirò pesantemente finché la direzione non sarà chiara.
Questa analisi è valida per un periodo limitato; è fondamentale impostare sempre uno stop loss. Buona fortuna.Lo yen è sceso sotto 160, toccando un minimo mensile, e il Segretario al Tesoro americano Scott Bessent è intervenuto direttamente affermando che la volatilità disordinata dello yen potrebbe innescare liquidazioni forzate di posizioni, sconvolgendo i mercati globali 😅 Fratello, non è forse a causa del discorso di quel tale Wash della tua famiglia che i titoli di stato USA sono saliti, che lo yen può cadere così tanto?
Molti amici non capiscono ancora il significato delle oscillazioni dello yen; se i titoli di stato USA riflettono il percorso della Fed, lo yen riflette il mercato globale del finanziamento. Quando entrambi i fattori si muovono insieme, significa che il mercato sta ricalcolando il margine di sicurezza per le operazioni di carry trade, ma la situazione attuale di rafforzamento del dollaro e indebolimento dello yen è ancora accettabile e non è intrinsecamente negativa per $BTC
Il vero pericolo è un improvviso apprezzamento inverso dello yen, che costringerebbe i fondi di carry trade a vendere tutto ciò che possono vendere; BTC, azioni tecnologiche e altri asset con la migliore liquidità potrebbero essere liquidati insieme. Quindi, se sei un trader che tiene conto di livelli di supporto e resistenza, la volatilità giornaliera di USD/JPY, i rendimenti dei titoli di stato giapponesi e l'appetito per il rischio all'apertura del mercato azionario USA sono le tre variabili su cui dovresti concentrarti la prossima settimana #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 📊 Aggiornamento liquidazioni contratti $XRP (30 agosto)
Dopo una schiacciante pressione ribassista estrema a 44,4x, la forza dei ribassisti è crollata, rimbalzando a V nelle 24 ore fino a 6,49x; le liquidazioni cumulative hanno superato 970.000$, con una concentrazione solo del 30,8%. La pressione per lo short squeeze è riesplosa dopo un forte shakeout...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora 203.400$ 4.500$ 199.000$
4 ore 244.800$ 42.400$ 202.400$
12 ore 299.000$ 54.900$ 244.100$
24 ore 970.600$ 129.600$ 841.000$
In 1 ora i ribassisti hanno dominato con una pressione estrema a 44,4x, volume 199.000$, controllo totale dei ribassisti; in 4 ore la leva ribassista è crollata a 4,77x, volume salito a 202.400$, energia ribassista in drastico declino; in 12 ore la leva ribassista è scesa a 4,44x, volume salito a 244.100$, vantaggio ribassista in contrazione; in 24 ore il rimbalzo a V dei ribassisti ha raggiunto 6,49x, con liquidazioni short per 841.000$ contro 129.600$ long, totale 970.600$. Le liquidazioni in 12 ore rappresentano solo il 30,8%, concentrazione medio-bassa — i ribassisti hanno raccolto poco in 12 ore, poi la leva è risalita da 4,44x a 6,49x, invertendo a V, con una seconda esplosione di pressione per lo short squeeze; in 24 ore i ribassisti hanno ristabilito un controllo totale. Si consiglia di ridurre la leva a massimo 3x, evitare di inseguire gli short ciecamente.
🔥 Indicatore di mercato | 30 agosto
Tre temi caldi oggi convergono su un unico argomento: la posizione hawkish di Waller riaccende le aspettative di rialzo dei tassi, Bitcoin e oro si rafforzano insieme nel "trade di svalutazione", e un colosso della gestione patrimoniale da 13.000 miliardi di dollari accelera l'espansione nel crypto — tre forze che stanno rimodellando il mercato simultaneamente.
🏛️ Waller hawkish: probabilità di rialzo a settembre al 60%
Il 28 agosto ora di Pechino, il presidente della Fed Waller ha tenuto il suo primo discorso principale al simposio globale delle banche centrali di Jackson Hole. Ha menzionato "inflazione" 25 volte, sottolineando che l'inflazione americana è ancora "troppo alta" e che se non scende "abbastanza velocemente", "c'è ancora lavoro da fare".
Nonostante Waller abbia detto "non interpretate il discorso come una guida anticipata", il mercato ha rapidamente digerito il segnale hawkish — la probabilità di rialzo a settembre è salita dal 35% a circa il 60%; il rendimento dei Treasury a 2 anni è salito di 10 punti base a 4,33%; il dollaro si è rafforzato e i principali indici azionari USA hanno chiuso in calo. L'ex vice presidente della Fed Brainard ha commentato che questa dichiarazione "sembra giustificare un rialzo". Con un discorso "tranquillo", Waller ha lanciato il segnale hawkish più forte.
₿ BTC in consolidamento in alto: oro e ETF Bitcoin attraggono 7 miliardi di dollari in 5 giorni
Bitcoin ha toccato 81.000$ lunedì, poi è sceso oscillando tra 78.000$ e 79.000$; il prezzo dell'oro si è avvicinato a 4.700$ l'oncia, con un rialzo mensile vicino al 15%.
La forza simultanea di entrambi gli asset deriva dalla rivalutazione del credito fiat causata dal superamento dei 40.000 miliardi di dollari di debito pubblico USA. Il 18 agosto il debito federale USA ha superato per la prima volta i 40.000 miliardi di dollari. Negli ultimi cinque giorni di trading, oro e ETF Bitcoin hanno attratto un record di 7 miliardi di dollari — di cui circa 3,4 miliardi per l'SPDR Gold ETF (GLD) e 1,5 miliardi per il BlackRock Bitcoin ETF (IBIT). Gli investitori non scelgono più tra oro e Bitcoin, ma acquistano entrambi come "asset non governativi".
🏦 Schwab aggiunge SOL, AVAX e LINK: espansione crypto del colosso da 13.000 miliardi
Il 27 agosto, il gigante dei servizi finanziari con 13.000 miliardi di asset under management Charles Schwab ha annunciato l'intenzione di aggiungere Solana (SOL), Avalanche (AVAX) e Chainlink (LINK) alla piattaforma Schwab Crypto nei prossimi mesi. Schwab Crypto, lanciata a maggio 2026, supportava solo Bitcoin ed Ethereum; questa espansione porta il numero di asset crypto da 2 a 5.
Dopo l'annuncio, SOL è salito quasi del 13%, LINK circa del 6%, AVAX circa del 4%. Quando uno dei maggiori broker retail USA passa dal "test" all'espansione, i confini tra finanza tradizionale e crypto si dissolvono rapidamente.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano un quadro unico: Waller apre la strada a un rialzo a settembre con "ancora lavoro da fare", la narrativa macro del superamento dei 40.000 miliardi di debito USA rafforza Bitcoin e oro, con 7 miliardi di dollari in ETF che segnano un record; Schwab amplia la sua offerta crypto da BTC/ETH a SOL, AVAX e LINK, accelerando l'adozione istituzionale. I ribassisti dei contratti XRP sono passati da una pressione estrema a 44,4x a un rimbalzo a V a 6,49x, con liquidazioni cumulative di 970.000$ e concentrazione solo al 30,8%, con una seconda esplosione di pressione per lo short squeeze dopo un forte shakeout. Quando le decisioni delle banche centrali, la narrativa macro e l'espansione istituzionale convergono, il mercato si sta riallineando chiaramente per settembre. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Rapporto fondamentale $ARB / Arbitrum (L2/sidechain) $3.20
Analisi essenziale: Arbitrum ($ARB) punteggio complessivo 57/100, valutazione Narrazione più che implementazione. Analizzando i tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura del valore del token è già implementata.
Panoramica del progetto: Arbitrum (token $ARB), settore L2/sidechain. Leader ETH L2, Optimistic Rollup. Competitor OP, ETH. La collaborazione tra aziende tradizionali si basa su server cloud e riconciliazione contrattuale, con gas in aumento esponenziale in caso di alta concorrenza, TPS limitato e frequenti incidenti di sicurezza nei bridge cross-chain. Le blockchain pubbliche usano una macchina a stati unificata per un regolamento trustless, riducendo i costi di riconciliazione. Prezzo medio cliente 50-500 USD/mese, pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrazione, uso in bear market ridotto del 60-80%. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: livello protocollo già operativo, dashboard on-chain mostra accumulo di commissioni, tracce di utilizzo a pagamento presenti. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utente, indirizzi MAU non divulgati, DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non trovato. Indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi reali, concentrazione di grandi indirizzi può sovrastimare utenti reali. Entrate: costi utente non divulgati, entrate fornitori circa 80-90% dei costi utente (LP e nodi), entrate protocollo $2.00M, nessun meccanismo di buyback e burn annuale per detentori token. Volume transazioni 24h è fatturato, non entrate. Azienda profittevole non significa protocollo profittevole, protocollo profittevole non significa detentori token profittevoli. Codice: 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimenti: equity financing da PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token da whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano VC tecnico con holding a lungo termine, integrazione tecnica da API/SDK (livello B), partnership strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing exchange non implica investimento strategico exchange.
Token: totale 1,300,000,000, circolante 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, prossimo unlock 2026-Q4 (+3.50% circolante), nessun buyback e burn annuale chiaro. Per usare il prodotto serve comprare token? Sì, forte cattura di valore (Gas/collaterale/accesso servizi). Confronto con competitor (criteri uniformi, senza mescolare settori): market cap circolante Arbitrum $3.00B, OP non divulgato, ETH non divulgato. FDV Arbitrum $4.20B, OP non divulgato, ETH non divulgato. Entrate annuali Arbitrum $2.00M, OP non divulgato, ETH non divulgato. Utenti attivi mensili o indirizzi Arbitrum non divulgati, OP non divulgato, ETH non divulgato. Dati basati su snapshot pubblici, alcune lacune integrate da report ufficiali o standard di settore. Valutazione: market cap circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV/entrate 2100.0x. Scenario pessimistico $3.00B scontato 50-70%, intervallo neutro stabile, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, ingresso clienti enterprise, FDV allineato ai top player. Conclusione: fondamentali solidi (punteggio 57/100). Cattura valore token implementata (buyback/burn/Gas). Market cap circolante relativamente caro rispetto ai fondamentali, aspettative scontate, FDV moderato. Rischi da monitorare: grandi unlock a breve che possono deprimere il prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token dipendente solo da incentivi (se incentivi cessano uso crolla). Monitorare: commissioni protocollo settimanali, quantità burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Fonti dati pubbliche, logica interna, non costituisce consiglio di acquisto o vendita. Errori dati oltre 30% richiedono rivalutazione.
Rapporto fondamentale terminato, valuta con attenzione.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Allerta rischio principale di lunedì: il vero pericolo non è mai stato $BTC in sé
BTC ha mantenuto il livello di 78.000 durante il fine settimana con oscillazioni laterali, senza un crollo continuo; molti hanno erroneamente pensato che il mercato si fosse stabilizzato, aspettando lunedì per scegliere una direzione. Ma io ritengo che il rischio maggiore di lunedì non risieda nella struttura tecnica di BTC stessa, bensì nella correlazione macroeconomica tra mercati.
Venerdì scorso, i titoli tecnologici statunitensi hanno subito un calo collettivo, con Nvidia in testa a una forte discesa, riflettendo direttamente un calo dell'appetito per il rischio nel mercato. A ciò si aggiunge la forte volatilità dell'oro, con i capitali che iniziano a oscillare sulle aspettative di taglio dei tassi, e l'entusiasmo per gli asset rischiosi in forte diminuzione. Attualmente BTC ha una forte correlazione con i titoli tecnologici statunitensi, essendo un asset ad alto Beta di rischio, rendendo difficile un andamento indipendente.
Al momento non è necessario affrettarsi a prevedere l'andamento di BTC; è importante monitorare due segnali anticipatori: primo, se Nvidia riuscirà a recuperare le perdite di venerdì e stabilizzare il sentiment dei titoli tecnologici; secondo, se l'oro smetterà di scendere e si stabilizzerà, evitando di drenare ulteriormente i capitali dal mercato.
Se i titoli tecnologici continueranno a indebolirsi e l'oro continuerà ad attrarre capitali, anche se BTC rimane forte con oscillazioni laterali nel fine settimana, sarà difficile superare la soglia degli 80.000, con alta probabilità di pressione al ribasso. Al contrario, se i mercati azionari statunitensi si stabilizzeranno e $XAUT realizzerà profitti ritornando nel mercato, la correzione di venerdì sarà un sano ricambio e BTC potrà tornare sopra gli 80.000.
In questa fase l'incertezza del mercato è molto alta, quindi non bisogna schierarsi ciecamente né long né short. All'apertura di lunedì, osservare prima il segnale macroeconomico, poi definire il ritmo del mercato crypto, seguendo l'appetito per il rischio dei grandi capitali, è la strategia più solida.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 SpaceX ha rivelato un ordine di acquisto da 2,8 miliardi di dollari per turbine a gas, con il vincolo dei cluster AI che si sposta dalla domanda e offerta di chip al ciclo di consegna dell'energia elettrica. La discrepanza tra la valutazione elevata dell'hardware di calcolo e il ciclo di costruzione delle apparecchiature elettriche inizia a ricalibrare il premio per il rischio delle azioni tecnologiche.
L'attenzione sui tavoli di negoziazione non è più sulla carenza di GPU, ma sull'accesso all'energia elettrica in loco e sul tasso di consegna delle turbine a gas. SpaceX sta implementando 69 turbine a gas per il centro di calcolo Colossus e sta passando a una centrale elettrica permanente da 1,2 GW, innescando un riequilibrio dei capitali da una semplice posizione long sui chip verso le apparecchiature elettriche e la catena di consegna dei data center; le posizioni sensibili alle aspettative sui tassi iniziano a temere la resilienza inflazionistica derivante dall'allungamento degli investimenti in energia.
La prima variabile che guida l'andamento attuale è il tasso di disponibilità dell'energia elettrica nei data center, la seconda è l'adempimento delle consegne di apparecchiature a lungo ciclo come le turbine a gas, e la terza è la crescita trimestrale delle spedizioni di chip $NVDA. L'impegno di acquisto di apparecchiature da 2,8 miliardi di dollari ancorerà direttamente la timeline di messa in funzione del cluster di calcolo ai prossimi tre anni, limitando la flessibilità di espansione della valutazione a breve termine.
Lo scenario rialzista si basa su consegne di apparecchiature elettriche superiori alle aspettative. Se la capacità delle turbine a gas si libera senza intoppi e la centrale da 1,2 GW entra in funzione in anticipo, l'aumento del tasso di operatività del cluster di calcolo realizzerà direttamente gli ordini a lungo termine di $NVDA, attirando capitali con propensione al rischio macroeconomico a tornare sulla linea principale AI ad alta elasticità; se le politiche di accesso alla rete elettrica si irrigidiscono o le consegne delle apparecchiature si ritardano, questa logica rialzista decade immediatamente.
Lo scenario ribassista dipende dal collo di bottiglia energetico che frena il ritmo di messa in funzione del calcolo. Se il ciclo di costruzione delle 41 turbine permanenti si allunga, il mercato rivaluterà la velocità con cui $ORCL e i giganti del cloud trasformano la spesa in conto capitale in ricavi effettivi; le posizioni ad alta valutazione affronteranno una compressione del premio di liquidità e prese di profitto; se i prezzi delle apparecchiature elettriche calano e i tempi di consegna si riducono significativamente, la pressione ribassista si allevierà rapidamente.
Il punto critico per il fallimento della valutazione è il cambiamento nella dipendenza della domanda di potenza AI dalle condizioni fisiche dell'energia elettrica. Se i limiti della catena di fornitura delle apparecchiature elettriche causano un aumento del premio per il rischio delle azioni tecnologiche, la posizione complessiva sugli asset rischiosi passerà da azioni di chip ad alta beta a titoli con risorse energetiche in loco.
Nei prossimi 7 giorni, l'attenzione sarà focalizzata sui cambiamenti nel calendario di consegna delle turbine a gas, sui progressi nell'approvazione delle centrali elettriche di supporto ai data center AI e sulla riassegnazione delle posizioni istituzionali su $NVDA e la catena infrastrutturale.
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 Nell'ultimo mese, il mercato azionario A-share si è ristretto come un'acqua stagnante, con l'indice di Shanghai che ha oscillato intorno ai 3130 punti per quasi un mese.
Il rotazione dei settori è incredibilmente veloce, oggi si spinge sui metalli non ferrosi, domani si affonda il consumo, inseguire significa restare bloccati.
Questo andamento è identico a quello del mercato di $DOT, anche lì si muove lateralmente senza forza né verso l'alto né verso il basso.
I veterani del mercato azionario sanno bene che nei periodi di oscillazione con volumi ridotti la cosa peggiore è l'impazienza: compri e resti bloccato, vendi e perdi l'opportunità.
Ad agosto ho usato $DOT per fare pratica, applicando la tecnica del mercato azionario A-share di piazzare ordini sul bordo inferiore del range, comprando un po' quando scende al supporto.
Le prime due volte ho guadagnato abbastanza per un pasto, la terza volta sono stato avido e non ho venduto, il giorno dopo è crollato improvvisamente.
Ha lo stesso difetto del grande mercato A-share: in un mercato oscillante, più grande è la posizione, più forte è la batosta.
Nell'ultimo mese la liquidità globale è stata stretta, quando il mercato azionario americano trema, anche gli altri mercati seguono.
Ora di giorno guardo il rapporto tra rialzi e ribassi dell'A-share, di notte do un'occhiata al rapporto long/short di $DOT.
Quando entrambi i mercati hanno volumi ridotti, sto fuori e aspetto, poi intervengo quando c'è una rottura con volumi.
Queste lezioni sono state pagate con soldi veri persi in borsa, ma valgono anche per il mondo delle criptovalute.
Ricorda, in un mercato oscillante non perdere è già guadagnare, restare vivi è la cosa più importante. BTC底部筹码别轻易交出去，存储板块9月依然有涨价预期。 先说 BTC。 如果你是在前期低位拿到筹码的，现在最容易犯的错误，不是看错方向，而是被短期波动洗出去。 历史上几轮大行情都有类似节奏： 快速拉升 → 高位震荡 → 清洗浮筹 → 再次选择方向。 这一次也出现了类似特征。BTC前期从约 6.4万美元附近一路冲到8.1万美元上方，涨幅接近30%，随后又快速回落到 7.7万美元附近。近期市场情绪明显降温，但这并不意味着趋势已经结束。 更值得注意的是，8月28日美国现货BTC ETF单日出现约 2.02亿美元净流出，结束此前连续资金流入的强势状态。 所以现在真正要观察的，不是某一根K线，而是： 7.6万—7.8万美元能不能守住，ETF资金后面能不能重新回流。 如果低位筹码没有明确的资金面恶化信号，频繁追涨杀跌反而容易把自己的成本优势丢掉。 --- 再看存储板块 这一块我反而觉得逻辑更加直接： AI服务器需求 + 数据中心扩张 + DRAM/NAND供应偏紧，依然是核心驱动力。 TrendForce此前预计，2026年三季度传统DRAM合约价格环比上涨约 13%—18%，NAND Flas