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La rotta del Mar Rosso torna a essere turbolenta, questa volta potrebbe rendere il conto del carburante ancora più salato.
Le forze Houthi continuano ad attaccare le navi nel Mar Rosso e le infrastrutture energetiche saudite, peggiorando la sicurezza del trasporto energetico, con timori che si estendano dallo Stretto di Hormuz al Mar Rosso. Trump afferma che i prezzi del petrolio potrebbero calare significativamente solo dopo le elezioni di metà mandato di novembre, senza però proporre un piano di cessate il fuoco o di aumento della produzione, prolungando così la fase di stallo a livelli elevati.
Il petrolio ha perso oltre il 3% durante la sessione, ma la soglia dei 100 dollari è contesa duramente tra compratori e venditori. I prezzi elevati del petrolio alimentano le aspettative di inflazione, con una probabilità di aumento dei tassi a settembre intorno al 70%, mentre gli asset rischiosi continuano a subire pressione.
BTC a breve termine non può sfuggire alla pressione: il prezzo del petrolio e le aspettative di aumento dei tassi comprimono le valutazioni, mentre l'aumento del costo del capitale riduce l'attrattiva degli asset senza rendimento. Tuttavia, a medio termine, più l'inflazione energetica si dimostra persistente, più la fiducia nelle valute fiat si deteriora rapidamente, rafforzando la narrativa di BTC come asset duro non sovrano.
Il CPI di stasera sarà il giudice a breve termine. Se i dati saranno caldi e il diesel si avvicinerà a 6 dollari, BTC potrebbe scendere fino a 75.000; se invece l'inflazione core si raffredderà e le aspettative di aumento dei tassi diminuiranno, ci sarà spazio per un recupero e un rimbalzo.
#RischiMarRosso in aumento, ritorno del petrolio a 100 dollari $BTC $ETH $ZEC Il ritracciamento di $ETH non è debolezza, il vero pericolo è "nessun supporto dopo il rimbalzo". Dopo il CPI, $ETH è stato per un momento più forte di $BTC, ma la forza di un asset ad alta volatilità basata solo sul riacquisto degli short verrà rapidamente amplificata dalla liquidità del weekend. Ora guardo solo due cose: se $BTC può stabilizzarsi sopra il minimo del rimbalzo e se il volume di scambi di $ETH si contrae dopo il ritracciamento per poi tornare a mostrare forza. Se il primo cede e il secondo scende con aumento del volume, significa che la pressione di vendita persiste; solo se entrambi migliorano significa che i capitali sono disposti a continuare a diffondersi verso asset ad alto Beta. #PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 $OKB perché ancora nessun movimento???
È rimasto stabile quasi per una settimana, oscillando intorno a 110, senza rompere il livello né salire, fa venire un po' di voglia di agire.
Ma guardandola da un'altra prospettiva, le mosse recenti di X Layer sono più interessanti del prezzo. Prima si parlava soprattutto di TPS e di gas basso, ora si sta puntando su regolamenti in stablecoin, rendimenti on-chain e scenari di trading.
Se queste esigenze reali iniziano a decollare, il consumo di OKB come gas nativo non sarà più solo una logica teorica, ma si tradurrà in un vero e proprio consumo quotidiano di denaro reale.
Quindi, anche se il prezzo si stabilizza, non sono troppo preoccupato.
La vera paura è che l'ecosistema si fermi. Le partecipazioni possono aspettare, la narrazione può durare, ma se nessuno usa la blockchain, allora è davvero finita.
Non importa se il prezzo fa una pausa, basta che X Layer non si fermi.ETF spot ha ritirato quasi 450 milioni di dollari in tre giorni, non reagire subito dicendo "le istituzioni sono completamente fuggite".
8 settembre - 46,6 milioni, 9 settembre - 120 milioni, 10 settembre - 283 milioni, la pressione di vendita aumenta giorno dopo giorno. Il 10 è stato quasi il culmine di questo ciclo, ARKB ha contribuito con 164 milioni in un solo giorno, GBTC e FBTC hanno seguito con riscatti. La settimana precedente avevano appena assorbito quasi 1 miliardo, il 3 settembre in un solo giorno erano entrati 730 milioni, ora si sono girati bruscamente — non è che la narrazione è crollata, è che le posizioni stanno ricalibrando la liquidità.
BTC è sceso da circa 81.000 a circa 77.000, sul fronte macro PPI e CPI sono stati più caldi del previsto, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita. L'ETF è il tabellone più pulito per le istituzioni che aumentano o riducono le posizioni: sottoscrivere significa comprare monete, riscattare significa vendere monete, il flusso è più onesto del sentiment.
Ma non assolutizzare i 450 milioni. Il totale del mercato è ancora circa 97,5 miliardi, l'afflusso netto cumulativo supera ancora i 55 miliardi, i riscatti in tre giorni cambiano il ritmo a breve termine, non la struttura del prodotto. L'11 il deflusso si è ridotto a circa 13 milioni, il che indica che la fuga sta rallentando, ma non significa che la tendenza si sia invertita immediatamente.
Nel trading, prima riconosci la direzione: riscatti consecutivi = la pressione di vendita dall'alto persiste, non affrettarti a usare leva per comprare a ribasso. Le posizioni seguono i flussi, è più stabile che guardare i grafici per decidere long o short. Concentrati su due cose — se IBIT riaprirà le sottoscrizioni e se dopo il FOMC della prossima settimana il rischio di propensione si ripristinerà. Se la riunione sui tassi è solo "un aumento e basta", i fondi potrebbero tornare; se il dot plot viene rivisto al rialzo e il tono è più hawkish, l'ETF potrebbe ancora subire un'altra ondata di vendite. #BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元 L'ETF spot $BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 449 milioni di dollari in tre giorni di negoziazione consecutivi dal 8 al 10 settembre, con il mercato che generalmente lo indica come "quasi 450 milioni di dollari".
Il ritmo non è stato un ritiro stabile, ma un'accelerazione giornaliera: il 8 settembre deflusso netto di 46,6 milioni di dollari, il 9 settembre aumentato a 120,2 milioni di dollari, il 10 settembre un singolo giorno di 282,6 milioni di dollari, il più grande rimborso giornaliero degli ultimi due mesi. La settimana precedente (fino al 4 settembre) aveva registrato un afflusso netto di quasi 987 milioni di dollari, con il 3 settembre un singolo giorno di raccolta di 731 milioni di dollari. In pochi giorni di negoziazione, metà dell'entusiasmo è stata ritirata.
ARK 21Shares ARKB è stato il principale protagonista del 10 settembre, con un deflusso netto di circa 164,3 milioni di dollari in un solo giorno; Grayscale GBTC e Fidelity FBTC hanno effettuato rimborsi simultanei. BlackRock IBIT è passato anch'esso a un deflusso netto, ma in misura relativamente contenuta. Morgan Stanley MSBT è uno dei pochi prodotti che ha ancora registrato un piccolo afflusso netto.
L'ETF spot $BTC ha un patrimonio netto totale di circa 97,5 miliardi di dollari, pari a circa il 6,3% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin; dall'inizio della quotazione ha accumulato un afflusso netto di circa 55,1 miliardi di dollari. Pertanto, questo sembra più un ritiro della propensione al rischio che un fallimento del prodotto stesso.
L'IPP di agosto su base annua è stato del 5,4%, superiore alle aspettative, e l'IPC core su base mensile dello 0,3%, superiore alle previsioni; il mercato ha valutato con una probabilità vicina al 90% un aumento dei tassi di 25 punti base da parte del FOMC il 15-16 settembre. L'aumento delle aspettative sui tassi, il rafforzamento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA hanno portato le istituzioni a ridurre prima le posizioni in asset rischiosi, un'azione conforme al manuale di trading. #BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元 Questa posizione short in realtà va un po' contro le mie abitudini, perché al momento $SNDK stava ancora salendo, e la prospettiva ribassista non sembrava così forte. Ma a livello giornaliero sono apparse due candele con lunghe ombre superiori consecutive, e il volume durante il rimbalzo continuava a diminuire; questa situazione di prezzo in aumento senza aumento di volume non può durare a lungo. Ho provato a piazzare la prima posizione short intorno a 1.761,06, la seconda un po' più in alto, usando in totale il 60% della posizione pianificata.
Ciò che mi ha fatto mantenere la posizione è stato il fatto che, quando il prezzo è sceso fino a un precedente livello di supporto, non si è verificato il rimbalzo previsto. Ogni piccolo rimbalzo veniva rapidamente respinto, il che indica che la volontà dei compratori di intervenire sta diminuendo, non è solo una questione di notizie. Così ho aggiunto l'ultima posizione short vicino alla media mobile durante il rimbalzo, con uno stop loss posizionato sopra l'ultimo massimo.
1.630,84 è già molto più basso del prezzo di ingresso, con un +554,96% rispetto alla mia linea di riduzione della posizione; ho chiuso la prima parte della posizione per prendere profitto, mentre il resto lo osserverò quando il prezzo si avvicinerà al prossimo supporto tecnico. Il trading di tendenza non richiede di vendere sempre al punto migliore, basta lasciare l'incertezza alla gestione della posizione.
$ETH $DOGE #美债收益率逼近5%，回购难缓长期压力
Ultimi dati
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni si avvicina nuovamente alla soglia del 5%, nonostante il Tesoro abbia lanciato operazioni di riacquisto per sostenere il mercato obbligazionario, l'effetto è molto limitato. Sul mercato $BTC 74520, gli asset a rischio continuano a subire pressione, i capitali continuano a uscire dagli asset ad alta volatilità, gli ETF mantengono uno stato di deflusso netto, gli altcoin nel complesso si indeboliscono.
Consenso di mercato
Ribassista: il tasso a lungo termine si mantiene sopra il 5%, il che significa che i tassi elevati dureranno più a lungo, i rendimenti di liquidità e titoli di Stato USA aumentano significativamente, i capitali continueranno a uscire dal mercato crypto, la correzione non è ancora finita.
Neutrale: il riacquisto può evitare un crollo estremo del mercato obbligazionario, ma non può invertire la tendenza generale; dopo uno sfogo emotivo a breve termine, il mercato assimilerà lentamente questa parte negativa.
Analisi della logica di fondo
Il riacquisto è più una misura tampone a breve termine, di fronte a un enorme volume di nuovi titoli di Stato emessi, la sua capacità non è sufficiente a modificare la pressione dell'offerta. Il rendimento in aumento è essenzialmente il risultato combinato di inflazione e deficit fiscale. Finché il rendimento privo di rischio rimane elevato, gli asset a rischio avranno difficoltà a registrare un rimbalzo significativo. Molti aspettano verbalmente un calo per aumentare le posizioni, ma quando la pressione reale si manifesta e inizia la correzione, temono ulteriori discese e esitano a entrare.
#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元
Opinione personale (tendenza personale a un lento ritorno del mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio di investimento)
In questa fase non affrettatevi a comprare sul minimo sperando in un'inversione, mantenete posizioni leggere per gestire la situazione. Aspettate che l'umore sui tassi si calmi e che il mercato mostri segnali chiari di stabilizzazione prima di riconsiderare la composizione del portafoglio. La distruzione di ETH non è un riacquisto, non confondiamo due linguaggi finanziari diversi
Dopo EIP-1559, la commissione base delle transazioni su Ethereum viene distrutta. Molti la chiamano un riacquisto di azioni on-chain, ma i due concetti non sono esattamente uguali.
Il riacquisto da parte di un'azienda avviene solitamente tramite l'acquisto e l'annullamento di azioni con denaro contante, con decisioni e fondi provenienti dal bilancio aziendale. La distruzione di ETH invece è eseguita automaticamente dal protocollo in base alla domanda di transazioni e alle regole delle commissioni, senza che alcuna azienda acquisti attivamente sul mercato.
Entrambi possono ridurre la quantità in circolazione, ma corrispondono a flussi di cassa, governance e strutture legali differenti. Confondere i concetti può indurre i detentori a pensare di avere diritti simili a quelli degli azionisti di una società.
Per $ETH, il meccanismo di distruzione serve a collegare l'uso della rete con la variazione dell'offerta dell'asset. Più la rete è congestionata, più alta è la commissione base e maggiore può essere la distruzione; quando la rete è meno utilizzata, il risultato cambia.
Si tratta di un meccanismo dinamico, non di una garanzia che l'offerta diminuisca sempre. Emissione tramite staking e distruzione devono essere osservate insieme.
Sono ottimista sul meccanismo monetario di ETH, ma non è necessario usare un linguaggio azionario impreciso per renderlo più attraente. Spiegare chiaramente le regole è più convincente che confezionarlo in storie familiari.#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元
🇺🇸Breve termine ribassista, ma non è ancora il momento di confermare un'inversione di tendenza
L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto per tre giorni consecutivi dal 8 al 10 settembre, per un totale di circa 449,5 milioni di dollari; in particolare, il 10 settembre si è avuto un deflusso giornaliero di circa 283 milioni di dollari, il più grande degli ultimi due mesi.
Dettaglio dei deflussi giornalieri (ritiro accelerato)
8 settembre (martedì): deflusso netto di 46,6 milioni di dollari.
9 settembre (mercoledì): deflusso netto di 120,2 milioni di dollari.
10 settembre (giovedì): deflusso netto di 282,7 milioni di dollari, con un aumento significativo dei riscatti giornalieri.
La mia opinione:
Il deflusso continuo di fondi ETF indica un breve termine ribassista per BTC, ma non si può ancora definire un ritiro di fondi a medio-lungo termine. Il 3 settembre c'è stato ancora un afflusso di circa 731 milioni di dollari in un solo giorno, il che dimostra che i fondi istituzionali non hanno abbandonato completamente il mercato.
Logica principale:
🔴 Deflusso continuo di ETF → diminuzione della forza di supporto sul mercato spot
🔴 Pressione inflazionistica macro in aumento → asset rischiosi sotto pressione
🟡 Se il deflusso ETF continua ad aumentare, BTC potrebbe continuare a cercare supporto
🟢 Solo un ritorno a un afflusso netto continuo rappresenterebbe un segnale importante di miglioramento della liquidità
Per il trading:
Nel breve termine non bisogna guardare solo al rimbalzo del prezzo, ma osservare attentamente se il flusso di fondi ETF + i livelli chiave di supporto di BTC + il volume degli scambi si rafforzano simultaneamente.Recent market positioning suggests that longs have become heavily concentrated. The long-short ratio has reportedly climbed toward 480%, with approximately $190 million in long exposure and nearly $45 million in unrealized gains building up. That kind of positioning creates a fragile market structure. When macro pressure, elevated U.S. yields, and weak crypto liquidity combine, even a modest decline can trigger forced selling. And don’t mistake every bounce for a reversal. A small rebound may siETH e SOL guadagnano oltre l'1,5% mentre BTC scende dello 0,24%, sembra più una presa di rischio selettiva che un'inversione di mercato generale. La mia interpretazione è una rotazione, con troppo poche conferme per definirla un rinnovato rafforzamento del mercato. La divergenza merita più attenzione dei titoli.
Non è un consiglio, solo un'analisi.Yesterday’s CPI report leaned hawkish, but the immediate reaction turned into a massive leveraged shakeout. Within the first hour after the release, short liquidations reportedly exceeded $280 million, while total liquidations over four hours approached $500 million. Shorts made up roughly $370 million of that figure. The sequence was classic: squeeze crowded shorts first, attract late longs, then flush the leverage. Why did BTC rally despite the hawkish data? The move wasn’t driven by a sudden L'indice di sentimento è salito a 89 punti, l'ultima volta che è stato così alto è stato a marzo 2024.
Questo numero di per sé non è sorprendente, ciò che sorprende è che ha già iniziato a scendere. Secondo Darkfost, un ottimismo estremo spesso corrisponde a una finestra di inversione, ora l'indice sta tornando nella zona normale, ma il prezzo resiste ancora.
Non sto monitorando il punteggio del sentimento, ma se dopo il calo i soldi continuano ad entrare o meno. Il sentimento è il risultato, i fondi sono la causa; il punteggio è sceso ma il prezzo no, il che indica che la pressione di vendita non si è ancora veramente liberata.
L'intuizione dei veterani: ogni volta che vedono le parole "estrema avidità", la prima reazione non è eccitazione, ma controllare quanto margine residuo hanno per resistere.
Prima vediamo se riesce a mantenersi durante il calo, se non ci riesce, questi 89 punti saranno il ricordo del picco di questo ciclo.
#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元
#加密财库分化：买币还是回购？ #LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温 $ETH L'IPP supera le aspettative, il CPI core accelera su base mensile, le aspettative di aumento dei tassi a settembre sono state immediatamente riviste al rialzo. Il pricing CME ha raggiunto quasi il 90%, molte istituzioni hanno rivalutato: non si tratta più di "se aumenteranno", ma di "dopo l'aumento di questa settimana, ci sarà un secondo aumento entro fine anno".
Sul fronte trading è molto diretto: i rendimenti dei titoli di Stato USA salgono, il dollaro si rafforza, l'oro cede terreno da livelli elevati, BTC e altri asset rischiosi risentono prima delle aspettative di liquidità.
Ma non bisogna generalizzare — alcune istituzioni lo definiscono come un "aumento dei tassi in un contesto di crescita ancora presente e occupazione stabile", diverso da una stretta da recessione, quindi la catena tech/AI potrebbe non crollare immediatamente.
La finestra chiave è il FOMC della prossima settimana. Ridurre prima la leva, evitare di inseguire i rialzi o vendere in panico; attenzione all'entità della revisione del dot plot e al linguaggio nella dichiarazione riguardo ai prezzi del petrolio e ai servizi core. I dati hanno già alzato la probabilità, resta da vedere se il pricing è sufficiente e come si concretizzerà dopo l'attuazione. #PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 L'PPI degli Stati Uniti di agosto è salito del 5,4% su base annua, superiore alle aspettative del 5,3% e al valore precedente del 4,7%; l'PPI core è al 4,6% su base annua. Il giorno successivo, il CPI su base annua è rimasto stabile al 3,4%, in linea con le aspettative, ma il CPI core su base mensile è stato dello 0,3%, superiore alle attese dello 0,2%.
Con la combinazione di questi due dati, il mercato ha aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di 25 punti base da parte del FOMC il 15-16 settembre, passando da circa il 70% a quasi il 90%.
Diverse istituzioni hanno immediatamente rivisto al rialzo le loro previsioni: UBS ha abbandonato l'ipotesi di nessun aumento dei tassi per tutto l'anno, prevedendo invece un aumento di 25 punti base a settembre e dicembre, portando l'intervallo dei tassi al 4,00%-4,25%.
L'energia (con il prezzo del petrolio sopra i 100 dollari) e i servizi core sono i principali fattori trainanti, uniti a un forte rapporto non agricolo precedente; la pendenza del calo dell'inflazione non è sufficiente, comprimendo lo spazio per una politica della Fed "ferma".
Questo sostiene i tassi a breve termine e il dollaro, mentre l'oro subisce pressione dai livelli elevati e la volatilità degli asset rischiosi aumenta.
La decisione finale dipenderà dal linguaggio della dichiarazione, dal dot plot e dalle dichiarazioni del presidente, ma lo scenario base è passato da "possibile pausa" a "probabile aumento dei tassi". In seguito, si dovrà monitorare se il PCE e il prezzo del petrolio riusciranno a diminuire. #PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 $SOL
Perché SOL dovrebbe crescere più velocemente di BTC dopo l'alleviamento delle pressioni macroeconomiche?
Il Nasdaq è salito di circa l'1% l'11 settembre, con un miglioramento del sentiment verso gli asset rischiosi. SOL è un asset ad alto Beta, quindi se il mercato riprende davvero a correre rischi, dovrebbe mostrare una maggiore elasticità di prezzo.
Se durante la fase laterale di BTC il volume di SOL aumenta e i minimi si alzano, significa che i capitali stanno iniziando a diffondersi verso asset ad alta volatilità; se invece il mercato azionario statunitense e BTC si stabilizzano ma SOL resta indietro, potrebbe indicare che la pressione di vendita su SOL non è ancora stata assorbita.
Il miglioramento dell'appetito per il rischio è solo una premessa, la conferma arriva dalla forza relativa.La prova finale della prossima settimana! Probabilità di aumento dei tassi al 90%, ETH attrae capitali controcorrente
1. Bomba macro: probabilità di aumento dei tassi al 90%
① L'indice CPI core di agosto +0,3% supera le aspettative, PPI al 5,4%, la pressione inflazionistica non si attenua
② Riunione di politica monetaria il 15-16 settembre, il mercato prezza una probabilità di aumento dei tassi di 25 punti base intorno al 90%, possibile un altro aumento entro fine anno, gli asset rischiosi sotto pressione nel breve termine
2. Incognita politica: il disegno di legge CLARITY potrebbe fallire
① Voto procedurale al Senato il 15 settembre, i Democratici insistono per includere la clausola sul conflitto di interessi di Trump.
② Trattative quasi ferme, probabile fallimento del disegno di legge, aspettative di chiarezza normativa sulle criptovalute deluse, ulteriore pressione sul sentiment.
3. Verità sui capitali: BTC perde fondi, ETH attrae capitali controcorrente
① ETF spot BTC in uscita netta per 4 giorni consecutivi; ETH in entrata netta di 216 milioni di dollari nello stesso periodo, con BlackRock ETHA che detiene 149 milioni.
② Nello stesso giorno IBIT vende mentre ETHA compra, i capitali si spostano da BTC a ETH.
4. Strategia complessiva
① Prima dell'aumento dei tassi, la volatilità del mercato aumenterà, ETH mostra una forza di raccolta fondi superiore a BTC.
② Operativamente non scommettere sulla direzione, attendere i risultati della riunione e il voto sul disegno di legge per poi investire a tranche.
In sintesi: l'aumento dei tassi è certo, il disegno di legge è appeso a un filo, ma ETH è già stato scelto in anticipo dai capitali — aspetta che la situazione si concretizzi e segui i soldi intelligenti.
$BTC $ETH
#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期
#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元 Questa volta con $OKB penso di essermi comportato un po' male.
Ora il prezzo di costo è a 95, ma ho seguito anche quando era a 60.
Ho iniziato a guardare da 60 dollari, vedendolo salire a 65, 70, 80, fino a 100 dollari, aspettando quello che chiamano "doppio minimo". Continuavo a pensare che sarebbe sceso ancora un po', ma il calo non è arrivato, e invece il treno si è allontanato sempre di più.
In realtà, guardando indietro all'ultima volta, so che non ho comprato al punto più basso.
Alla fine del 2024 OKB era minimo a 30 dollari, io avevo un prezzo medio di acquisto a 46 dollari, già oltre il 50% sopra il minimo. Anche quando ho venduto, al massimo era a 258 dollari, e io ho venduto a un prezzo medio di 200 dollari.
Ma in quella fase ho comunque guadagnato.
Quindi il vero problema questa volta non è quanto è salito OKB, ma che ho ricominciato a illudermi di poter prevedere esattamente il minimo.
A volte, dopo aver guadagnato, si tende a montarsi la testa, pensando di poter calcolare ogni punto esatto.
Ma il mercato non è così obbediente.
Ora ho cambiato idea: se ci sarà un altro ribasso, non cercherò di indovinare il minimo, continuerò a investire regolarmente fino a fine anno. Finché il prezzo rimane relativamente basso, anche se è di qualche decina di punti sopra il minimo storico, guardando a un orizzonte di 1-2 anni, lo spazio per i guadagni può essere ancora molto grande.
#波动雷达：币种异动观察
#交易之声：你的经验值得被听到 #Il rendimento del debito USA si avvicina al 5%, il riacquisto non allevia la pressione a lungo termine
La questione del debito USA sembra non finire mai.
Il rendimento a 10 anni sta quasi toccando il 5%, mentre quello a 30 anni si mantiene sopra il 5,3%. Un paio di giorni fa il Tesoro ha speso oltre 5 miliardi di dollari per riacquistare titoli, ma non è servito a nulla, i rendimenti continuano a salire, non si riesce a contenerli.
Perché non si riesce a contenerli? Perché gli USA stanno prendendo in prestito troppo intensamente. Il governo deve emettere titoli, le imprese devono finanziare le loro attività, c'è carenza di liquidità ovunque. I fondi sono limitati, chi offre interessi più alti se li prende, e così i tassi a lungo termine vengono spinti verso l'alto.
Per il mondo delle criptovalute, in parole povere, è come un drenaggio di liquidità.
Il rendimento privo di rischio del debito USA è già al 5%, le istituzioni possono guadagnare interessi senza rischi, chi mai si avventurerebbe nel mercato crypto? Tutti i soldi vengono attratti dal debito USA. Perché il prezzo di Bitcoin oscilla sempre tra 76.000 e 80.000? Non è che non possa salire, ma il costo del capitale è troppo alto, le istituzioni stanno riducendo la leva finanziaria, nessuno ha soldi liberi per spingere il mercato.
La frase di Wen Tianren è piuttosto realistica: “Non è spaventoso l'aumento dei tassi, ma se dopo l'aumento non ce ne saranno altri”. Ora la probabilità di un aumento a settembre è già all'87%, il mercato azionario USA non è crollato, Bitcoin si mantiene intorno a 78.000, tutti stanno aspettando una risposta: dopo questo aumento, continueranno ad aumentare?
Il mio punto di vista è semplice.
Non fissatevi solo sull'aumento dei tassi in sé, guardate la tendenza. Se dopo l'aumento di settembre la Fed mantiene un atteggiamento ancora hawkish, gli asset rischiosi dovranno subire un'altra correzione. Se invece dopo l'aumento lasciano intendere che è quasi finita, allora il peggio è passato e i fondi torneranno. Con l'attuale situazione, è meglio trattenersi che rischiare, non fate i testardi a scommettere sulla direzione.
$BTC $ETH $BTC USDT at $77'322'1 and $ETH USDT at $2'527'23: the interesting part isn't yesterday's CPI headline. It's what leverage did after it. The inflation data kept the Fed-hike story alive. Core CPI rose 0.3% MoM, while markets moved to roughly 85% odds of a September hike. Yet crypto squeezed higher first. That tells me the initial rally was more about positioning than improving fundamentals. Shorts were crowded around the lows, so the first move became a squeeze. Once that forced buying faded, atFondi a leva short sul Nasdaq per quasi 75 miliardi, non confondere il rimbalzo con un'inversione di tendenza.
Cosa si vede: Kobeissi ha rivelato che i fondi a leva shortano circa 75 miliardi di dollari sui futures Nasdaq a 100 scadenze, vicino al massimo degli ultimi almeno 4 anni; i long sono rimasti solo circa 18 miliardi; la posizione netta è circa -57 miliardi, vicino al livello più short dal 2022. Da febbraio gli short sono raddoppiati.
Semplice da capire: i soldi intelligenti stanno diventando sempre più short sulle azioni tech nel mercato futures, non è solo chiacchiericcio dei retail, è la struttura delle posizioni che cambia.
Io penso che la posizione netta short di -57 miliardi indichi una forte posizione di copertura, non significa necessariamente un crollo domani. Quando le aspettative di rialzo dei tassi aumentano, l'accumulo di posizioni short può amplificare la volatilità. Non confondere un rimbalzo con un'inversione di tendenza.
Come agire: se vuoi seguire, entra con posizioni leggere e leva controllata, aspetta che la posizione netta si riduca o che un supporto chiave tenga prima di aumentare. Condizione di invalidazione è un rapido riacquisto degli short, posizione netta positiva e contemporaneamente breakout con volumi su QQQ.
Tu cosa credi sia: un segnale di picco per le azioni tech o il carburante prima di uno short squeeze?
$QQQ
$NVDA
$SPY
#Dopo la pubblicazione di PPI e CPI, molte istituzioni hanno alzato le aspettative di rialzo dei tassi a settembre
#ETF spot BTC con deflussi di quasi 450 milioni di dollari in tre giorni OKB oggi intorno a 114. Ieri è sceso da 111 a 108 per poi risalire a 115, chiudendo a 113. Oggi ha aperto a 113, ha toccato 116 senza riuscire a superarlo, minimo a 112,7, ora oscilla intorno a 114. La resistenza dei venditori a 118 è ancora presente, e non è riuscito a mantenere nemmeno il livello vicino a 116.
Questa ondata è salita da 108, ma il volume non è aumentato in modo significativo. A 112,7 ha appena tenuto un rimbalzo, abbastanza bene, ma se non riesce a recuperare 116, la pressione di vendita persiste. Nel weekend il mercato è più sottile, ci saranno più falsi segnali.
Non inseguire il rimbalzo a 114. Se vuoi agire, aspetta che 112,7 si stabilizzi o che riesca a consolidare 116 e 118. In questa zona a metà, prendere al volo è facile finire per essere il lato opposto. $OKB $ETH 2,527.23, 24h +2,42%. Oggi parliamo solo di lui.
Oggi sta salendo, ha raggiunto un picco di 2,665.99 (+8,3%), ora è tornato a 2,527. In 24h liquidazioni forzate di posizioni short su ETH per oltre 300 milioni, Binance 76 milioni.
Il tasso è diventato negativo, gli short pagano ogni giorno per mantenere la posizione, appena sale sono costretti a coprire — non è un acquisto, è un ritiro forzato.
Dall'altra parte: l'ETF ha registrato un afflusso netto per tre settimane consecutive, oggi un deflusso di 299 milioni — i soldi a lungo termine si calcolano su base settimanale, non si preoccupano di questa ora.
In direzione opposta: ciò che spinge verso l'alto è la copertura, non nuovi acquisti, una volta coperto si spegne.
Il mio bilancio: sopra 2,665.99 lo considero forte, sotto 2,433.77 lo considero debole.
Scommetto che prima toccherà 2,433.77: più della metà del rialzo dell'8,3% è già stato perso, sopra 2,600 ci sono solo quelli che hanno inseguito oggi, il tasso è tornato positivo, chi è costretto a coprire è sparito. Se sbaglio, lo ammetterò domani.
Scrivo ogni giorno le mie scommesse qui, seguo il mercato più di chiunque altro — temo solo di avere un brutto risveglio il giorno dopo quando faccio i conti.
Queste scommesse pubbliche: 4 sbagliate, 0 azzeccate, tutte registrate per poterle rivedere.
Puoi prendere direttamente questo mio metodo: la direzione la vedi dalla linea su cui scommetto, la posizione la calcoli a ritroso da quanti punti riesci a reggere dopo una rottura, se non reggi tre punti è troppo pesante.
Qual è la posizione più difficile da gestire oggi? Basta che dici il codice $, il prezzo non serve.
#IncentiviCreatori #ETFSpotETHAfflussoNettoTreSettimaneQuando il prezzo è rimbalzato vicino al precedente massimo di $ENA, la mia prima reazione non è stata quella di aprire posizioni short, ma di aspettare un segnale chiaro di stallo. Alla fine quella candela ha mostrato una lunga ombra superiore, con due tentativi consecutivi di superare 0.16249 senza successo, così ho iniziato a posizionare short a più riprese. La logica in questa zona è semplice: c'è una forte concentrazione di posizioni bloccate sopra, e se non si supera rapidamente quel livello, i long preferiranno uscire piuttosto che aumentare le posizioni.
Dopo l'ingresso, il prezzo non è subito sceso, ma ha oscillato leggermente per diverse ore. A un certo punto è tornato vicino al prezzo di entrata, ma non ha mai violato efficacemente il mio livello di protezione, quindi ho mantenuto la posizione. Quando la discesa è iniziata, lo short era già in profitto di oltre +608,03%, così ho chiuso l'80% della posizione come da piano, spostando il livello di protezione sopra il prezzo di entrata per lasciare correre il resto.
Rivedendo ora, il fulcro di questa operazione non è stato prevedere il massimo, ma riconoscere di non poterlo fare, usando solo lo stop loss per confermare un errore di giudizio. Quando il prezzo ha rotto il bordo inferiore del precedente range di consolidamento, è stato chiaro che i venditori stavano dominando. Il restante 20% della posizione è ancora aperto, in attesa di un chiaro supporto per decidere se mantenere o chiudere.
$XRP $DOGE Riepilogo della settimana:
Questa settimana l'oro ha oscillato avanti e indietro, con continui tira e molla tra rialzisti e ribassisti. Nel breve termine ho colto diverse opportunità di vendite sui rimbalzi, e nel mezzo ho anche fatto qualche tentativo di stop loss per errori, uscendo tempestivamente dalle posizioni in perdita senza insistere.
Nel trading non si guadagna sempre senza perdere, l'importante è mantenere il ritmo, correggere subito la strategia in caso di errore, gestire bene il rischio e accumulare piccoli profitti lentamente. $XAU La "leggenda della ricchezza" di Robinhood Chain si è ritirata troppo rapidamente.
Il 4 settembre i ricavi avevano appena raggiunto un picco di 5,44 milioni di dollari, ma l'11 settembre sono crollati a 841.000 dollari. Tre giorni consecutivi sotto il milione, un calo dell'85% rispetto al picco! Negli ultimi 7 giorni i ricavi sono stati di 10,55 milioni, in 30 giorni 32,29 milioni; questo crollo verticale dimostra chiaramente che i fondi usati per gonfiare i volumi e gli airdrop si sono ritirati.
Ma qual è la cosa più ironica? Il volume di scambi DEX nelle 24 ore è ancora di circa 2,498 miliardi di dollari. Il volume c'è ancora, ma i ricavi sono crollati. Cosa significa? Significa che tutto il volume rimanente è falso, senza un reale supporto di commissioni. I grandi investitori hanno capito che non ci sono più "mucche da mungere", ritirando la liquidità, e i ricavi reali sono emersi chiaramente.
Prima ARB aveva sfruttato il pretesto "Robinhood Chain usa la tecnologia Arbitrum" per una forte spinta, ma ora la verità è venuta a galla: il meccanismo Ponzi del mining di liquidità non gira più, e la pressione di vendita su ARB ai livelli alti aumenterà solo. Questa spinta è stata un classico esempio di "buone notizie che diventano cattive notizie"; lo script per la vendita da parte dei grandi investitori è ormai al culmine.
Ecco perché ho sempre sottolineato che, quando il mercato è instabile, giocare con progetti clone richiede posizioni short alte. Un ecosistema senza ricavi reali, più sale, più cade violentemente.
La strategia attuale: chi ha posizioni short su ARB continui a mantenerle, con obiettivo iniziale tra 0,15 e 0,14. Chi vuole comprare ARB a basso prezzo, tenga a freno le mani, non prenda il coltello che cade; aspetti che questo deflusso di volumi si calmi e si pulisca.Io credo in $XRP
Non perché sia aumentato molto di recente, ma perché penso che XRP stia diventando sempre più un asset maturo che i fondi istituzionali sono disposti a detenere.
Perché lo vedo così?
Primo, la logica regolamentare è sempre più chiara. Quest'anno Ripple ha ottenuto l'autorizzazione completa CASP MiCA in Europa, RLUSD è già entrato nel mercato giapponese, la conformità e le attività istituzionali si stanno espandendo continuamente.
Secondo, XRPL non è solo una storia da raccontare. I dati dell'ultima settimana mostrano che le transazioni giornaliere su XRPL si avvicinano a 2,94 milioni, con oltre 310.000 account attivi, e il TVL degli AMM on-chain è in crescita continua.
Terzo, do più importanza alla combinazione RLUSD + XRP + XRPL.
La stablecoin gestisce il flusso di fondi, XRPL si occupa del regolamento e della finanza on-chain, mentre XRP stesso svolge il ruolo di liquidità nella rete.
Se questo ecosistema continua a espandersi, la domanda di XRP diventerà naturalmente sempre più forte.
Inoltre, con i fondi ETF, i prodotti istituzionali e il mercato dei derivati che si stanno gradualmente perfezionando, XRP non è più la moneta che si basava solo sulle chiamate della community. I dati recenti mostrano che gli ETF legati a XRP hanno registrato un afflusso netto di 248 milioni di dollari in una settimana, e le opzioni sugli ETF spot hanno già iniziato a essere scambiate.
Quindi il mio pensiero è semplice:
Non indovino quanto possa salire in un giorno.
Scommetto sul fatto che nei prossimi anni XRP possa passare da una "moneta concettuale per i pagamenti" a un vero asset di base che connette finanza tradizionale, stablecoin, RWA e liquidità on-chain.
Se questa logica funziona, il prezzo attuale potrebbe essere solo il punto di partenza Inizialmente volevo solo approfittare di una colazione, ma il mercato mi ha fatto perdere direttamente sei mesi di guadagni. 😂 Ieri pomeriggio, mentre monitoravo il mercato, $SOXL era ancora in fase di consolidamento sul fondo; vedendo che non rompeva il livello, ho suggerito un acquisto di prova intorno a 101.56, aspettando che la domanda si rafforzasse per aumentare la posizione, con una quota leggera senza fretta.
Appena finito di pranzare e guardando il mercato, il prezzo non era ancora completamente partito, il ritracciamento si era stabilizzato, e molti erano ancora indecisi. Ora, guardando di nuovo, è salito a 122.23, con un rendimento del +203,42%, chi è a bordo dovrebbe essersi svegliato sorridendo.
Il panico nasce dalla mancanza di un piano, la perdita dal pensare troppo. Non avere posizioni aperte non è un peccato, aprirle senza criterio sì.
Ho ridotto del 70%, mantenendo il 30% con un prezzo di costo protetto. Non essere avido per l'ultimo guadagno, se continua a salire lascia correre il profitto, se ritraccia non farti prendere dal panico, finché il livello di protezione regge, il profitto non verrà restituito.
Chi non è ancora salito a bordo non si preoccupi, aspetti il prossimo segnale per agire, inseguire può portare a perdite. Aspettiamo una nuova struttura, sarò il primo a dare indicazioni. Il mercato non manca di opportunità, manca la pazienza.
$LAB $SNDK La catena hash RANDAO ha valore, ma le cose buone non devono necessariamente essere inserite nel prossimo aggiornamento
EIP-8321 esplora l'uso della catena hash per migliorare la casualità di RANDAO. Un meccanismo di casualità più forte aiuta la sicurezza del consenso, ma la Ethereum Foundation non lo ha elencato come progetto prioritario per Hegotá.
Hegotá deve già concentrarsi sul completamento di FOCIL, Frame Transactions e i loro test di interazione, oltre a preparare risorse ingegneristiche per la rotta post-quantistica. Aggiungere una modifica al livello di consenso aumenterebbe la complessità combinata di implementazione, test e coordinamento dei client.
Il mercato spesso interpreta il numero di EIP inclusi in un aggiornamento come segno di impegno, ma in realtà più è ampio l'ambito, più difficile è controllare i rischi di interazione. Molte proposte tecniche sono ragionevoli singolarmente, ma messe nello stesso fork competono per le stesse risorse umane e tempo di test.
Per $ETH, fare meno cose in un aggiornamento non è necessariamente negativo. Finché i progetti rimasti sono più critici e i test più approfonditi, ridurre l'ambito aumenta la probabilità di una consegna sicura e puntuale.
La roadmap non è una lista dei desideri. Una governance veramente matura non decide solo cosa fare, ma ha anche il coraggio di decidere quali buone cose rimandare a dopo.Il vecchio maiale ha visto un blogger che ha analizzato dicendo che un ulteriore rinvio del Clarity Act farà crollare a 70K, con una resa finale a 60K. La logica sembra spaventosa, ma il vecchio maiale pensa che abbia un po' di senso — ogni ciclo ha davvero un catalizzatore che spaventa fuori l'ultima parte di persone indecise. L'ultima volta è stato FTX, questa volta potrebbe essere il Clarity Act.
Ma il vecchio maiale ti dice, non farti spaventare dalle parole "resa finale".
Che posizione è 70K? MA200 e MA120 sono lì vicino, da 60K a 82K si è già oscillato avanti e indietro per sei mesi, le posizioni sono state scambiate più volte. Se davvero scende a 70K, non è un rischio, è un segnale per salire. Non è un punto per farsi prendere dal panico, ma un punto per entrare a più riprese.
Se scende sotto i 70K con una chiusura reale, allora bisogna ammettere che potrebbe andare a 60K. Ma che cos'è 60K? È il massimo del precedente mercato toro. Ora è un ritracciamento del massimo precedente, non un crollo, ma una conferma del ritracciamento. Se arriva davvero a 60K, il vecchio maiale venderà tutto e comprerà a più riprese.
Ma la premessa è: non investire tutto, tieni delle munizioni. A 70K una tranche, a 67K una tranche, a 64K una tranche, a 60K tutto. Se scende sotto i 58K stop loss, accettalo.
Quelli che gridano "resa finale" l'anno scorso dicevano la stessa cosa. E allora? Non hanno comprato a 60K, hanno inseguito a 80K. Questa volta non fare lo stesso errore.
$BTC $ETH $ZEC
#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元
#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 #CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 $ETH Dopo il CPI, forti oscillazioni, short liquidati per oltre 300 milioni di dollari! Si può ancora continuare a inseguire il long?
Dopo la pubblicazione del CPI, ETH ha subito una forte fase di shakeout, toccando un minimo di 2513 dollari, seguito da una massiccia liquidazione degli short, con un rimbalzo evidente.
"Maji" sta anche continuando ad aggiustare le posizioni, con un prezzo medio di carico attorno a 2510–2515 dollari, mantenendo un orientamento complessivamente long.
Ma qui voglio ricordare una cosa:
Il rialzo causato dalla liquidazione degli short e un vero e proprio inversione di tendenza sono due cose diverse.
Ora il FOMO sul mercato è chiaramente in aumento, il volume spot è in crescita, grandi capitali stanno continuando a entrare in posizioni long su ETH, ma allo stesso tempo una parte dei fondi ha già iniziato a prendere profitto.
Quindi nel breve termine non bisogna farsi prendere dall'entusiasmo appena si vede un rialzo.
Ora il focus è su due aspetti:
Se i capitali continuano a entrare e se il calore on-chain può continuare a sostenere.
Se i capitali continuano e il prezzo si mantiene sui livelli chiave, c'è ancora possibilità per posizioni long di swing;
Se l'umore si raffredda rapidamente e i capitali iniziano a uscire, bisogna stare attenti che questo rialzo non sia solo un rimbalzo a breve termine spinto dalla liquidazione degli short.
In una parola:
La liquidazione degli short può spingere il prezzo verso l'alto, ma solo capitali continui possono sostenere la tendenza. Ora si può fare swing trading, ma non inseguire il FOMO al picco dell'emozione.
#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期
#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Sun Yuchen ha inserito TRX nel mercato azionario statunitense, ma il prezzo è sceso inizialmente per rispetto: a scendere è stato l'umore, non la logica
Accidenti, in due ore $TRX è salito nel mercato azionario USA per poi essere respinto: da 0,3442 è sceso a 0,3395. La direzione per ora è questa — leggermente rialzista con acquisti a basso prezzo, se 0,338 non viene rotto si compra, se viene rotto si esce!
L'evento è semplice — Sun Yuchen ha confermato che Tron lancerà l'ETF Staked TRX (TRXS). La fondazione detiene le monete e almeno il 90% degli asset sono in TRX.
La catena di trasmissione è solida. Ogni volta che la dimensione dell'ETF cresce, la fondazione deve integrare con spot secondo la struttura; chi incassa gli interessi non venderà sul mercato.
Il mio giudizio: il -1,14% dopo l'evento è una fase di consolidamento per realizzare i profitti, non una smentita — MACD con crossover rialzista e due barre rosse in aumento, RSI a 55,6 leggermente forte; BTC a 77282 non ha aiutato. Non farsi prendere dall'entusiasmo: mercato con 44 rialzi e 22 ribassi, rapporto long/short delle quattro principali monete a 2,49.
Resistenze superiori: 0,3402 (prima resistenza al ritracciamento) → 0,3407 (bordo superiore)
Supporti inferiori: 0,3385 (minimo di oggi) → 0,338 (linea di stop loss)
Linea di demarcazione: 0,338. Se tenuta si può vedere un rimbalzo a 0,3407, se rotta esco prima.
Tra 0,3385 e 0,3395 si accumula a più riprese, stop loss se scende sotto 0,338, ridurre posizioni e incassare se rimbalza a 0,3402.
Seguirò la situazione, al prossimo segnale vi avviso.
$TRX $BTC$LAB 【$LAB】Moneta che ha perso il 99% in 90 giorni, oggi +17,7% — questa non è un'opportunità, è gioco d'azzardo
$LAB #PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期
LAB, al 4° posto nella classifica di popolarità DeFi, oggi +17,71%. Sembra forte?
Guardando i dati: in 24h è passata da 0,04717 a 0,08636, raddoppiando, poi è scesa del 16% a 0,07256. 30 giorni -33,74%, 90 giorni -99,27%. Una moneta che è caduta del 99% dal picco, questo rimbalzo di oggi non è nemmeno un briciolo.
La regola per questo tipo di token: quando scende del 90% nessuno compra, quando rimbalza del 17% tutti comprano. Ordini: acquisti 827K vs vendite 685K, sembra che ci siano molti acquisti, ma in realtà è solo un ricambio durante il rimbalzo — i grandi investitori vendono approfittando dell'interesse, i piccoli investitori prendono l'ultima parte.
Il mio punto di vista:
• Questo tipo di mercato è solo per trading ultra breve, entrare e uscire velocemente, guadagnare e scappare
• Non tenere mai la posizione — se in 90 giorni può perdere il 99%, in tre giorni può dimezzarsi di nuovo
• Prima del FOMC (17/9), evita gli altcoin, i fondi stanno tornando su BTC
Il rimbalzo di oggi è un'opportunità per chi vuole uscire, non per chi vuole entrare.
#LAB #山寨币
Avviso di rischio: analisi personale, non costituisce consiglio di investimento.$BTC → scarsità che si compone in credibilità monetaria.
$ETH → liquidità che si compone in infrastruttura finanziaria.
$SOL → attività che si compone in effetti di rete.
$BTC diventa più forte quando più capitale lo considera come garanzia neutrale.
$ETH diventa più difficile da sostituire man mano che stablecoin, DeFi e applicazioni si sviluppano attorno allo stesso livello di regolamento.
$SOL punta sul fatto che un'esecuzione economica e veloce possa trasformare l'attività on-chain ad alta frequenza in un proprio vantaggio competitivo.
#SeptHikeOddsHit90% $FLOCK Vecchio amico, vecchia tattica
Fratelli, questa è una vecchia moneta, un vecchio amico.
Prima quotazione in borsa a gennaio 2025.
Apertura a 0,22, subito un boom alla quotazione, massimo raggiunto 0,893.
Poi una discesa continua, fino al minimo di 0,02711.
Dal massimo di 0,893 è scesa a 0,02711, una perdita massima di quasi il 97%, praticamente ha perso quasi due zeri, un impatto davvero terribile.
Capitalizzazione di mercato circolante di 27 milioni di dollari, capitalizzazione totale di 59 milioni di dollari.
Dal minimo di 0,02711 è rimbalzata fino a 0,06, un aumento di circa il 121%.
Si dice che per entrare su OKX, abbiano accumulato freneticamente al minimo per far salire il prezzo.
Confrontando con CNPY: CNPY è una moneta completamente nuova, mentre FLOCK è un vecchio amico che ha già attraversato un ciclo di mercato toro-orso.
Sono molto scettico, sembra la solita vecchia tattica, tirare su il prezzo solo per fare soldi.
Regola d'oro da ricordare: non comprare al rialzo, non vendere allo scoperto al ribasso.
Non lasciarti ingannare da un rimbalzo di più volte dal minimo pensando che il mercato sia tornato, davanti a te c'è una storica caduta del 97%, se hai già subito questa tattica una volta, non cascarci di nuovo.
Infine, fratelli, chi riesce a guadagnare con queste monete è un vero esperto.Differenziazione estrema! BTC ETF continua a ritirare fondi, ETH ETF assorbe capitali freneticamente controcorrente
I fondi istituzionali nel settore crypto sono ora completamente polarizzati, il trend è molto reale.
I dati del 12 settembre mostrano che l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto giornaliero di 13,29 milioni di dollari, con quattro giorni consecutivi di fuga di capitali. BlackRock IBIT ha registrato il maggior deflusso, essendo il principale soggetto che ritira fondi, ma ci sono anche pochi istituti che hanno aumentato le posizioni controcorrente, come Morgan Stanley e i prodotti BTC di VanEck che hanno avuto un lieve afflusso netto, anche se la pressione di vendita complessiva rimane evidente.
Al contrario, Ethereum ha mostrato un trend forte e completamente indipendente. L'ETF spot ETH ha registrato un afflusso netto giornaliero controcorrente di 216 milioni di dollari, la seconda grande raccolta di fondi della settimana, con un forte favore da parte degli istituti.
I fondi si concentrano principalmente sui prodotti leader di mercato: BlackRock ETHA ed ETHB hanno raccolto complessivamente oltre 167 milioni, mentre Bitwise, Fidelity, Grayscale e VanEck hanno tutti registrato afflussi netti, senza alcuna fuga, mostrando un forte consenso rialzista.
Attualmente, la dimensione totale degli ETF spot BTC è di 97,58 miliardi di dollari, mentre quella degli ETF ETH è di 16,31 miliardi di dollari. È evidente che, nel contesto di un aumento delle aspettative sui tassi di interesse, i grandi capitali prudenti stanno iniziando a uscire da Bitcoin come rifugio, per spostarsi verso Ethereum, che offre maggiore elasticità e potenziale di recupero.
Questa fase di mercato non è priva di fondi, ma i capitali stanno ribilanciando i portafogli. Gli istituti non puntano più ciecamente su Bitcoin, ma iniziano a scommettere sul rimbalzo da ipervenduto di ETH. Nel breve termine, BTC rimane sotto pressione con oscillazioni, mentre il vantaggio strutturale di ETH emerge chiaramente, e probabilmente il focus del mercato si sposterà su Ethereum.$ETH $SOL
L'ordine di crescita in questo ciclo rialzista è molto strano
Negli anni passati, nei cicli rialzisti il Bitcoin era sempre il primo a salire; quando il mercato aveva completamente prezzato l'arrivo del rialzo, per esempio quando il Bitcoin era già raddoppiato dal minimo o era passato più di mezzo anno, i capitali tardivi iniziavano a inseguire altre monete principali come SOL, ETH, BNB, seguendo la logica del recupero delle principali altcoin.
Questa volta il rialzo sembra più diffuso: SOL, ETH, BNB hanno avuto aumenti maggiori del Bitcoin, per non parlare di ZEC. Dal punto di vista del cambio, SOLBTC, ETHBTC, BNBBTC hanno quasi tutti raggiunto nuovi massimi degli ultimi mesi, in particolare ETH è stato particolarmente forte, cosa completamente diversa dal ciclo precedente, quando ETH era considerato spazzatura tra le spazzature; questa volta è rinato completamente.
Quindi non si può mai affrontare ogni ciclo con la stessa mentalità rigida, bisogna sempre rispettare il mercato, perché il mercato ha sempre ragione; se un giorno sembra che il mercato abbia torto, significa che la nostra comprensione non è ancora adeguata o è errata.
#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 $ETH improvvisamente protagonista, convive forza e ritracciamento🔥
$ETH improvvisamente protagonista: nelle ultime 24 ore ha chiaramente superato BTC, ma il prezzo è tornato vicino a 2500 dollari dal massimo intraday, convive forza e ritracciamento.
ETH ha sovraperformato BTC di circa 2 punti percentuali; prezzo attuale circa 2514 dollari, volume di scambi nelle 24 ore circa 27,7 miliardi di dollari. Ci sono dati sul relativo strength, ma il consolidamento dei fondi non è ancora confermato.
Attualmente sembra più una forza a breve termine che un'inversione a medio termine: il prezzo è sotto il massimo delle 24 ore di 2663 dollari, la volatilità è aumentata dopo il picco.
Il 9 settembre l'ufficialità ha dichiarato che Glamsterdam è in test pubblico, Hegotá in fase di convergenza, fornendo temi fondamentali, ma ciò non significa che il rialzo sia guidato dall'annuncio.
Se BTC si stabilizza e ETH torna al massimo intraday, la forza potrebbe continuare; se il mercato generale si indebolisce o il rialzo si ritira, la narrativa del breakout potrebbe raffreddarsi.
Osservare il volume, se ETH continua a sovraperformare BTC e i progressi dei test. Il rischio è nell'alta volatilità e nella discrepanza tra notizie e risultati.
#ETH触及2500美元后震荡 Volume di trading crypto su Robinhood in aumento del 61%: i piccoli investitori sono tornati?
#Robinhood加密交易量8月环比增61%
I dati di agosto appena pubblicati da Robinhood mostrano una sezione crypto che improvvisamente brilla.
Il volume nominale di trading di criptovalute ad agosto ha raggiunto 17,5 miliardi di dollari, mentre a luglio era solo di 10,9 miliardi, con una crescita mensile del 61%.
E non è solo Bitstamp a sostenere questi dati.
Il volume di trading crypto sull'app di Robinhood è passato da 4,3 miliardi a 7,4 miliardi di dollari, con un aumento mensile del 72%. Anche Bitstamp è salito da 6,6 miliardi a 10,1 miliardi, con una crescita del 53%.
Messo a confronto con altri settori, il dato è ancora più interessante.
Il volume di trading azionario su Robinhood è cresciuto solo dell'1% ad agosto, mentre il trading di opzioni è addirittura calato del 10%; la crypto invece è stata la parte con la crescita più evidente.
Questo indica che almeno ad agosto, la propensione al rischio degli utenti si è effettivamente spostata un po' più verso il mondo crypto.
Tuttavia, è meglio non affrettarsi a dire che i piccoli investitori sono tornati in massa.
I 17,5 miliardi di dollari, sebbene molto più alti rispetto a luglio, sono ancora inferiori del 38% rispetto agli 28,1 miliardi di agosto dello scorso anno. Il volume di trading crypto sull'app di Robinhood è addirittura calato del 46% su base annua.
Quindi, a mio avviso, l'interpretazione più corretta di questi dati non è che il mondo crypto sia tornato a impazzire.
Piuttosto, la situazione di calma di luglio si è chiaramente attenuata e i piccoli investitori hanno ricominciato a voler aprire la pagina di trading.
Per il mercato, questo è in realtà piuttosto importante.La frase più dura in questo rapporto della Banca dei Regolamenti Internazionali è che la finestra tra la scoperta di una vulnerabilità e il suo sfruttamento si è ridotta da settimane a pochi minuti.
Per i trader a breve termine, questo significa che il ritmo d'azione degli hacker si è quasi allineato a quello del mercato. Le patch bancarie non sono ancora in coda, ma l'attacco potrebbe essere già stato portato a termine.
La mia ipotesi è che la pressione si trasmetterà prima ai passaggi di custodia e compensazione, non ai portafogli dei piccoli investitori. Più i fondi sono concentrati e più lunga è la catena di autorizzazioni, più è probabile che diventino il primo obiettivo.
Tenete d'occhio un segnale: la prossima volta che una banca principale divulgherà un incidente di sicurezza, verificate se l'intervallo tra la scoperta e l'annuncio si è ridotto. Se invece si allunga, significa che questa valutazione deve essere rivista.
#美债收益率逼近5%，回购难缓长期压力
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 #加密财库分化：买币还是回购？ $BTC 📝Riepilogo della settimana｜Tutti i ritmi della settimana sono stati rispettati
✅SanDisk oltre 1500｜SOL 105 short
✅Bitcoin 8w short｜SanDisk 1805 short
Analisi anticipata dello scenario di mercato importante del CPI, andamento conforme alle aspettative.
La difficoltà nel trading non è cogliere un singolo movimento, ma comprendere costantemente il mercato e prepararsi in anticipo.
Le idee per il mercato della prossima settimana saranno aggiornate continuamente, restate sintonizzati. #PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期 $BTC Questo passaggio parla principalmente di un fenomeno di mercato molto importante: l'ETF spot di BTC continua a registrare deflussi, mentre l'ETF spot di ETH mostra un afflusso evidente, quindi l'autore ritiene che i fondi potrebbero non lasciare il mercato delle criptovalute, ma piuttosto ruotare tra BTC ed ETH.
L'autore sottolinea in particolare che l'ETF BTC ha registrato deflussi netti per diversi giorni consecutivi, mentre l'ETF ETH ha avuto un afflusso netto significativo nello stesso giorno, con ETHA di BlackRock che rappresenta una parte consistente. Da ciò conclude che i fondi istituzionali potrebbero ridurre l'esposizione a BTC aumentando quella su ETH. Questo viene usato anche per spiegare perché BTC si è mostrato relativamente debole intorno a 77.000 dollari, mentre ETH è stato più resistente alla caduta.
Tuttavia, è importante notare che "deflussi dall'ETF BTC = tutti i fondi spostati su ETH" non può essere direttamente dimostrato dai dati ETF. I flussi di fondi degli ETF indicano solo i cambiamenti di capitale all'interno di questi ETF, senza poter confermare che gli stessi investitori istituzionali abbiano spostato i fondi da BTC a ETH. Potrebbero esserci altre fonti di fondi, ribilanciamenti o operazioni indipendenti di diversi investitori. Quindi "i soldi stanno ruotando" è una supposizione dell'autore e una narrazione di mercato, non un fatto provato.
Le parti successive come "ETH rimbalza per comprare", "BTC aspetta un certo prezzo" e "SOL rimbalza per comprare" sono i piani di trading personali dell'autore. Il concetto chiave è piuttosto semplice: attualmente ritiene che l'attenzione dei fondi a breve termine sia più orientata su ETH, mentre BTC deve aspettare un nuovo afflusso di fondi ETF per poter...
$SNDK nel weekend la volatilità del mercato azionario statunitense non è stata significativa, ma ieri c'è stato un crollo; molto probabilmente durante il weekend ci sarà un movimento di mercato con un rimbalzo correttivo, quindi ora si può entrare con posizioni long per cogliere un breve rialzo.爆仓最多的往往不是看错方向的人，而是不停换方向的人。 你有没有想过，真正被收割的其实是"信仰切换"的那几秒？ 看到那个从死空头变成追多、又被市场按在地上摩擦的案例，我心里其实咯噔了一下。$BTC 在 77393 开了 100 倍多单，现价 76772，浮亏一千多刀；更扎心的是他历史里还有三笔空单，76840 进、77411 出，反向亏了两千多。$ETH 两边挨打，$ZEC 50 倍多单也亏了三百。这不是技术问题，是节奏被跨市场情绪反复撕扯。 我注意到的信号是： - 特朗普一条推文就能让技术结构失效，说明当前定价权在宏观情绪手里，不在K线里。 - BTC 和 ETH 同时被双向打脸，意味着风险偏好没有单边扩散，而是在收缩和试探之间来回摆。 - 山寨高倍仓位（比如 ZEC 50 倍）在这种环境里最脆弱，因为资金不愿意在山寨上停太久。 - 现货 ETF 连续流出，说明传统资金在减仓，但场内杠杆还在硬撑，这种背离通常不会持续太久。 我的理解是，市场现在交易的并不是"牛还是熊"，而是"谁先扛不住"。跨市场联动下，美股、美元、政治喊话都会瞬间传导到币圈，把原本的板块轮动节奏打乱。偏多的路径是：如果HYPE Perpetual: la narrazione sulle commissioni continua, lo sblocco del 29 settembre è la variabile a breve termine
Negli ultimi giorni il volume di scambi di HYPE rimane attivo, con il prezzo spot intorno ai 79 dollari, un po' sotto il picco di fine agosto a circa 83 dollari. È caldo, non solo perché è "un altro token di piattaforma", ma perché Hyperliquid continua a incassare commissioni perpetue on-chain, e il racconto del riacquisto/distruzione con i ricavi del protocollo è noto da tempo al mercato.
La vera cosa da monitorare a breve termine è l'offerta. Nel calendario pubblico, intorno al 29 settembre è previsto uno sblocco di circa 14,18 milioni di HYPE, pari a circa l'1,4% dell'offerta totale. Lo sblocco di per sé non necessariamente causerà un crollo immediato, ma cambierà due cose: le aspettative di pressione di vendita sullo spot e i tassi di finanziamento e congestione sui perpetual. Con un CPI più alto del previsto e il rialzo dei tassi FOMC prezzato il 16-17 settembre, i contratti ad alto beta sono più facilmente influenzati dal macro; HYPE rientra in questa categoria.
Quando guardo il mercato, scompongo in tre livelli invece di indovinare se salirà o scenderà:
1. Lo spot riesce a mantenere il supporto recente e il volume segue?
2. Il tasso di finanziamento sui perpetual indica che i long sono affollati o che i short pagano?
3. Nella settimana prima dello sblocco, l'open interest sta aumentando la leva o la sta riducendo?
Il riacquisto con le commissioni è una narrazione a medio termine, mentre lo sblocco e il macro sono attriti delle ultime due settimane. I contratti con leva combinano queste due cose, quindi i ritracciamenti saranno più rapidi rispetto allo spot. Quanto sopra è solo un'osservazione strutturale, non costituisce consiglio di aprire posizioni long o short; prima di operare, verificare autonomamente i parametri del contratto, i tassi di finanziamento e i rischi di liquidazione. ☁️ Anche se sono stato travolto dagli short, continuo a essere ribassista, non per testardaggine o per non voler ammettere la sconfitta
Non è una questione di orgoglio o di resistenza a oltranza, ma un giudizio basato sull'analisi del mercato, dei capitali e delle notizie.
✅$BTC
Dopo aver testato un picco a 79888 senza riuscire a proseguire, ha invertito la rotta e ha rotto al ribasso 77000. Il precedente rimbalzo è stato più una correzione da ipervenduto profondo e da short squeeze, non un'inversione di tendenza dovuta a nuovi capitali in entrata. La zona 78500–79200 è diventata una resistenza pesante; ogni rimbalzo è una finestra di uscita per chi è in perdita o in profitto. Il supporto a breve termine a 76270 è solo una linea di osservazione, non un fondo solido. In un contesto di PPI in forte aumento, rendimenti dei titoli di stato USA vicini al 5% e aspettative di ulteriori rialzi dei tassi, è difficile che Bitcoin possa da solo avviare un mercato toro indipendente. Gli ETF continuano a registrare deflussi netti, le istituzioni stanno riducendo l'esposizione al rischio con soldi veri, non accumulando in calo.
✅$ETH
Il massimo degli ultimi 8 mesi è sembrato più un impulso di falso rialzo. Dopo un breve superamento di 2511, è rapidamente sceso vicino a 2445. La cosiddetta resistenza relativa alle discese spesso significa solo un ritardo nella sequenza di ribassi, non l'assenza di rischio di calo. La narrativa BTC-Fi può generare esplosività a breve termine, ma non regge la pressione del restringimento dei tassi macro. La zona 2535–2550 è diventata una forte resistenza; se non si riesce a mantenere sopra, questo rally è solo una speculazione su temi con capitale esistente.
✅Altri principali e altcoin
ZEC, che era forte in precedenza, e altri hanno indebolito il mercato, trascinandolo al ribasso. La correzione delle monete forti è un segnale tipico di indebolimento del mercato. I temi caldi si spengono uno dopo l'altro, senza una nuova linea guida che prenda il testimone, i capitali in campo si restringono continuamente. Senza un effetto di guadagno sostenuto, non si attirano capitali esterni.
✅Aspetti macro (il vero peso maggiore)
L'PPI USA è molto più alto delle attese, molte istituzioni hanno rivisto al rialzo le aspettative di rialzo dei tassi a settembre. La logica di mercato è chiara: inflazione non contenuta → aspettative di rialzo tassi in aumento → tassi elevati continuano a comprimere tutti gli asset rischiosi. Narrazioni geopolitiche a lungo termine come i pagamenti in criptovalute con l'Iran non cambiano la valutazione dei tassi a breve termine. La storia a lungo termine è ricca, la liquidità a breve è scarsa; non si può contrastare il flusso di capitali attuale con logiche di anni.
💡Parole dal cuore:
Essere travolti dal mercato e subire perdite latenti è una cosa; la propria logica di trading è un'altra.
Rimanere ribassista non significa sfidare il mercato o voler "vincere a tutti i costi". È solo il mio giudizio: questo rally è solo un rimbalzo da ipervenduto, non l'inizio di una nuova tendenza.
Naturalmente sono pronto a correggermi: se BTC dovesse superare con volumi 79200 e ETH mantenere saldamente 2550, significherebbe che la mia logica è stata smentita dal mercato e dovrò ammettere l'errore.
Fino ad allora, non cambio idea solo per uno short squeeze. Posso essere punito dal mercato a breve termine, ma non devo abbandonare il mio quadro di giudizio completo. Dopo essere entrato nella top ten, ZEC ha rapidamente subito un ritracciamento, ricordandoci una cosa: l'istituzionalizzazione può aumentare la domanda di acquisto, ma porta anche con sé leva finanziaria, arbitraggio e capitali macro.
In passato molti consideravano le privacy coin come asset speciali indipendenti dal mercato mainstream. Ma con il miglioramento graduale di ETF, custodia e accessi al trading istituzionale, ZEC è diventato più suscettibile ai rendimenti del debito pubblico USA, al dollaro e all'appetito per il rischio. I capitali che entrano sono più professionali, e anche l'uscita sarà più meccanica.
C'è anche un problema di liquidità. Parte di ZEC entra in pool shielded, rendendo difficile per l'esterno analizzare l'attività delle monete come si farebbe con una blockchain trasparente; se contemporaneamente l'offerta negoziabile si restringe, la domanda aggiuntiva può spingere rapidamente il prezzo, e quando i capitali con leva entrano, il ritracciamento può essere più violento. Sembra che siano le istituzioni a fare il prezzo, ma nel breve termine potrebbe essere una combinazione di monete scarse e liquidazioni di contratti che si alimentano a vicenda.
Quindi sono sia entusiasta che cauto riguardo al "salire nella top ten". Indica che gli asset privacy sono finalmente riconosciuti seriamente dai capitali mainstream, ma significa anche che ZEC non può più contare sulla liquidità di un progetto di nicchia per assorbire le emozioni di grandi capitali.
L'istituzionalizzazione non elimina la volatilità, a volte cambia solo il motore della volatilità con uno più grande.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 La diminuzione delle commissioni ETH non significa necessariamente una diminuzione del valore della rete
Dopo l'espansione di Ethereum, gli utenti spesso desiderano costi più bassi; tuttavia, alcuni detentori temono che la riduzione delle commissioni possa ridurre la quantità di ETH bruciati, creando così un problema apparentemente contraddittorio: la rete dovrebbe essere costosa o economica?
Se ogni singola transazione fosse sempre costosa, utenti e applicazioni migrerebbero, limitando il numero di transazioni. Con la riduzione delle commissioni, il contributo per singola transazione diminuisce, ma la frequenza d'uso e i tipi di attività potrebbero aumentare.
Per $ETH, ciò che conta davvero non è quanto si guadagna per ogni transazione in un singolo giorno, ma se la rete può sostenere attività economiche su larga scala a costi sostenibili.
Il meccanismo di burning è solo una parte del collegamento al valore. La domanda di spazio nel blocco, la sicurezza dello staking, l'uso dei dati L2 e il ruolo di ETH come collaterale devono essere valutati insieme.
Non sostengo che per far apparire bene i numeri del burning si debba far pagare commissioni elevate agli utenti comuni. Il valore dell'infrastruttura dovrebbe derivare dall'essere necessaria, non dal creare artificialmente un'esperienza di scarsità.
Lo stato più sano è quello in cui gli utenti sono disposti a usare frequentemente la rete, che può comunque coprire i costi di sicurezza, e $ETH mantiene un ruolo importante nel regolamento e nello staking. Commissioni basse non sono un fallimento, il vero fallimento è l'assenza di utilizzo.Riepilogo dati di agosto attuali
PPI di agosto (pubblicato il 9.10): +5,4% su base annua, superiore alle aspettative; il PPI core è accettabile, principalmente a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia che ha spinto verso l'alto il PPI complessivo, con l'inflazione energetica a monte in aumento, creando il rischio di un successivo rimbalzo del CPI
CPI di agosto (pubblicato il 9.11): il CPI complessivo è in linea con le aspettative, ma il CPI core mensile è 0,3% > 0,2% previsto, l'inflazione core è superiore alle attese, segnale piuttosto restrittivo
Conclusione del portafoglio: aumento dell'inflazione energetica nel PPI a monte + CPI core superiore alle aspettative questo mese, inflazione persistente, riduce le aspettative di taglio dei tassi di mercato, combinazione negativa per le criptovalute, motivo per cui il mercato ha aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre dopo i dati CPI
Indicazioni per il mercato crypto nel prossimo periodo
1. Breve termine (prossime 1-2 settimane, riunione FOMC): l'inflazione persistente rafforza l'aspettativa di "tassi elevati mantenuti più a lungo", il mercato crypto faticherà a entrare in un grande bull market, probabile fase di consolidamento debole, la riunione sui tassi sarà il punto di svolta principale
2. Medio termine (1-2 mesi successivi) monitorare attentamente il PPI futuro, se il PPI scende, significa che la pressione sui costi a monte si attenua, il CPI potrebbe continuare a calare, creando un ambiente favorevole; se il PPI continua a salire, si avrà una seconda ondata inflazionistica, mantenendo un ambiente sfavorevole per il mercato crypto
3. Eccezioni particolari (raramente si verificano divergenze)
In situazioni di rischio estremo (conflitti geopolitici), BTC può temporaneamente fungere da bene rifugio, salendo nonostante l'inflazione superiore alle attese; ma nella maggior parte dei casi, la regola principale rimane "aspettative di tassi elevati sono negative per i prezzi delle criptovalute"Anche se si tratta di un ritracciamento, il linguaggio del mercato di ZEC, SOPH e PUMP è completamente diverso
$ZEC è sceso da 1296 a 1053, un calo di circa il 18%. La cosa importante non è quanto è sceso, ma che durante il calo il volume è aumentato significativamente, con un volume giornaliero di 350 milioni di dollari, superiore alla media degli ultimi 7 giorni. Questo indica che la pressione di vendita è reale, ma c'è anche un supporto, più simile a un gioco di scambi ad alto turnover. Oggi il calo si è fermato con un volume ridotto, la forza dei ribassisti si è temporaneamente attenuata, ma i rialzisti non hanno ancora ripreso il controllo
$SOPH invece è una bolla emotiva scoppiata. Da 0,0058 è salito a 0,0139, poi in due giorni è crollato a 0,0042, con un ritracciamento dal picco di quasi il 70%. Salite e discese rapide sono solitamente dovute a capitali a breve termine che realizzano profitti dopo uno stimolo di notizie, con chi ha comprato a prezzi alti che diventa un'uscita di liquidità. Questo tipo di forma richiede spesso un ciclo di recupero più lungo
$PUMP è il più nascosto. Non ci sono grandi crolli, solo piccole discese continue, che in una settimana hanno fatto perdere il 25%, con volumi modesti. Dà l'illusione di poter rimbalzare in qualsiasi momento, ma il prezzo continua a scendere e il supporto è insufficiente, il che consuma più fiducia di un crollo improvviso. È un mercato a "coltello smussato", il peggio è dover resistere.
Confronto tra i tre: ZEC è un turnover con aumento di volume, SOPH è un picco seguito da distribuzione, PUMP è un calo lento con volumi ridotti. Se dovessi sceglierne uno da osservare, guarderei prima ZEC. Perché il volume indica che la divergenza è ancora presente e il mercato è ancora disposto a fissare un prezzo. Bisogna vedere se il volume di scambio continuerà, se il supporto sarà efficace e se i capitali torneranno.
Quale tenete ancora in mano?
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