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Ti trasformo in 6 versioni professionali per scommesse, invia direttamente, è una logica di alto livello:
*Versione 1 - Versione professionale originale*
> Hynix $SKHYNIX scelgo No, è il tema di cui voglio parlare di più oggi
> Tutti vedono AI storage, HBM in carenza, l'istinto è Yes, ammetto che il core business è forte
> Ma questa volta il contratto riconosce i dati ufficiali divulgati dall'azienda, e qui c'è un investimento di Kioxia
> Lo scorso trimestre questo investimento gli ha portato un grande guadagno, questo trimestre il prezzo delle azioni Kioxia è sceso molto, quindi lo stesso conto va detratto al contrario
> Quindi il mio punto di vista è che il core business sarà bello, ma l'utile per azione contabile sarà rallentato da questo investimento
*Versione 2 - Versione minimalista e incisiva*
> Hynix scelgo No, è proprio quello di cui voglio parlare
> Tutti pensano AI storage + HBM esaurito = sicuramente Yes, il core business è forte, ma questa volta si gioca sull'EPS ufficiale divulgato
> Dove sta la fregatura? Ha azioni Kioxia in bilancio, lo scorso trimestre ha guadagnato molto migliorando i conti, questo trimestre il prezzo delle azioni Kioxia è crollato, quindi si deve contabilizzare la perdita inversa
> Il core business bello non serve, l'EPS sarà trascinato in basso dalla perdita sugli investimenti, quindi scelgo No
*Versione 3 - Versione dal punto di vista del trading*
> $SKHYNIX Hynix, per il contratto scelgo No
> Il consenso è Yes, la logica è che HBM vende molto, il core business va bene, lo riconosco
> Ma il contratto riconosce l'EPS del bilancio ufficiale, non se il core business è bello o no, la variabile chiave è l'investimento in Kioxia, lo scorso trimestre ha contribuito con un grande utile, questo trimestre il prezzo delle azioni Kioxia è rientrato,18.600 BTC, questo è il numero di Bitcoin netti trasferiti negli exchange da detentori a breve termine nelle ultime 24 ore, praticamente tutti in perdita.
Il mercato collabora, OKX ora oscilla intorno a 79.800, minimo nelle 24 ore a 79.400, proprio sotto la soglia degli 80.000 a fare da supporto. Chi ha comprato sopra gli 80.000 ora sta vendendo in perdita, senza sorprese.
L'ultima volta ho scommesso che avrebbe rotto direttamente questa soglia simile, ma è stato trattenuto per tre giorni senza possibilità. Stavolta ho imparato la lezione, in questa posizione non agisco, né vendo in perdita né compro.
Inoltre, la versione V1 del DEX nativo di Bitcoin, DotSwap, è stata hackerata: in quattro ore sono stati prelevati 8,5 BTC dalla pool, circa 685.000 dollari, a causa di un vecchio meccanismo di firma lato server. L'importo non è grande, ma il vecchio protocollo di custodia della pool è così, se succede qualcosa è colpa loro.
Le vendite in perdita si accumulano all'ingresso, o accelerano il calo o formano un fondo sul posto. Io scommetto sul secondo. Soglie tonde come gli 80.000 si formano sempre con una fase di consolidamento, non con un breakout.
#10月FOMC利率决议即将公布 sono d'accordo con questo articolo; è davvero così. I dettagli del flusso di capitale negli ultimi due giorni meritano di essere analizzati: il denaro a breve termine sta effettivamente tornando, ma il modo in cui si muove è molto subdolo. L'afflusso spot di BTC ha raggiunto 111 milioni in quattro ore, e 179 milioni in un giorno, ma i contratti hanno comunque registrato un deflusso di oltre 90 milioni in un giorno, e 7,83 miliardi in trenta giorni senza inversione. In parole povere, qualcuno sta comprando spot, ma i grandi investitori con leva finanziaria non l'hanno ancora riconosciuto. Un finanziamento da 30 milioni di dollari ha cambiato il panorama del business dei chip AI.
Hyperbolic ha completato il round A-1, guidato da Walden Catalyst. Questa istituzione è stata fondata congiuntamente da Chen Liwu e dall'ex presidente di Samsung Young Sohn, con la partecipazione di Dell Capital e General Catalyst. Veterani del settore dei semiconduttori e fondi AI hanno investito non in software di intermediazione, ma nella posizione di "chi media tra chip AI e potenza di calcolo".
Quando il capitale industriale entra, la prima cosa non è fornire denaro, ma condizioni. Sono familiari con la sensibilità della regolamentazione dei chip e inseriscono clausole come conformità transfrontaliera e controlli sull'esportazione tecnologica già nella fase decisionale degli investimenti.
I colli di bottiglia sono due vecchie questioni. La prima è il controllo delle esportazioni: se la piattaforma media la vendita o il noleggio transfrontaliero, deve rispondere a chi è l'utente finale, in quale data center è distribuito e se c'è una riesportazione. Limitarsi a fare da intermediario informativo senza controllare il flusso delle merci può portare a scontrarsi con le liste di sanzioni.
La seconda è il confine finanziario. La semplice intermediazione e "intermediazione + regolamento" sono due cose diverse dal punto di vista normativo. Se si anticipano fondi per entrambe le parti e si unifica il regolamento, aggiungendo incentivi tokenizzati, nell'attuale ambiente di applicazione della legge su DePIN, si rischia di essere considerati come emissione di titoli non registrati.
Questo è anche il problema che devono affrontare $TAO e $RENDER. La domanda di potenza di calcolo è reale, ma la disponibilità di fondi a valutare dipende dalla chiarezza del percorso di conformità. Questo messaggio appena arrivato potrebbe essere più degno di attenzione rispetto a un'impennata di un certo token.
BlackRock, SBI e Startale collaborano per studiare: collegare i fondi di mercato monetario tokenizzati e lo stablecoin in yen JPYSC.
Ciò significa che in futuro la finanza on-chain potrebbe non limitarsi a comprare token con USDT, ma tentare di creare un collegamento più diretto tra stablecoin e asset finanziari tradizionali.
Si può immaginare uno scenario in cui un'azienda detiene yen on-chain e, quando deve allocare asset per la gestione della liquidità a breve termine, non deve ogni volta tornare al sistema finanziario tradizionale; le quote di fondi e i fondi di pagamento potrebbero integrarsi in un unico processo digitalizzato.
Ma non affrettiamoci a considerarlo un prodotto già operativo. Le tre parti hanno firmato un Memorandum of Understanding (MOU) e stanno ancora studiando questioni tecniche, di distribuzione e regolamentari, senza aver ancora annunciato fondi specifici, tempi di lancio o un meccanismo di trading completo.
Ritengo che il vero punto di interesse di questa notizia non sia "BlackRock è di nuovo on-chain", ma che le istituzioni finanziarie stiano iniziando a studiare seriamente se gli stablecoin possano diventare lo strato di liquidità degli asset on-chain.
Se gli asset possono essere tokenizzati e i pagamenti possono essere effettuati con stablecoin, la prossima sfida sarà far sì che entrambi possano essere regolati, riscattati e messi in circolazione in modo sicuro.
Il prossimo passo di Web3 potrebbe non essere creare più asset, ma far fluire realmente quelli esistenti. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Attualmente, gli unici titoli che valgono la pena di essere acquistati sono google-no, hood in calo, sandisk-yes, sandisk è stato sottovalutato, il calcolo è basato su non-gaap, secondo questo standard Hynix ha superato le aspettative, hood è sceso dell'8% nel pre-market, attualmente no costa ancora solo 70, si può considerare come se stessero regalando azioni Le prime tre posizioni aperte sono tutte in territorio positivo. La posizione short su ETH ha un profitto flottante del 37,90%, la posizione short su BTC ha guadagnato il 18,77%, mentre la posizione long su BNB contribuisce con il 9,84%, con un margine di profitto complessivo piuttosto solido.
Il prezzo di riferimento di ETH è 2.353,61, con il profitto più consistente. Da ottobre ad oggi, gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto cumulativo superiore a 1 miliardo di dollari, con una pressione continua per i riscatti e i ribassisti che mantengono il controllo. Il prezzo di riferimento di BTC è 80.895,68, con una concentrazione di posizioni tra 81.000 e 82.500 dollari; dopo la rottura al ribasso di 81.300 dollari, questo livello è passato da supporto a resistenza, e le posizioni short si trovano proprio sotto questo tetto. Il prezzo di riferimento di BNB è 734,7, con le posizioni long che seguono stabilmente la crescita. La distruzione trimestrale ha rimosso token per un valore di circa 119,7 milioni di dollari, e con la narrativa di CZ sulla moneta nativa AI, il supporto di base è piuttosto forte.
Le linee di stop loss per tutte e tre le posizioni sono state rialzate per bloccare i guadagni; prima della decisione FOMC si adotterà solo una strategia difensiva senza aumentare attivamente l'esposizione.
ETH: dal 1° al 22 ottobre, gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto cumulativo superiore a 1 miliardo di dollari; nello stesso periodo, gli exchange hanno registrato un deflusso netto giornaliero di circa 169.800 ETH, il più grande degli ultimi quattro mesi.
BTC: tra 81.000 e 82.500 dollari si accumulano molte posizioni storiche; 81.300 dollari è passato da supporto a resistenza, e in assenza di acquisti spot, la resistenza al rimbalzo è elevata.
BNB: la 37ª distruzione trimestrale ha rimosso permanentemente 1.646.200 BNB (circa 1,197 miliardi di dollari), portando l'offerta totale a circa 131,5 milioni; CZ spinge BNB Chain per diventare la rete della moneta nativa AI.*🛢️ Hormuz nel CAOS - Petrolio a $113, BTC a RISCHIO!*
STRETTO IN COLLASSO
Flusso di petrolio: 14M barili = solo l'82% rispetto a prima della guerra
Navi: 20/giorno → 10/giorno
30 attacchi questo mese = 20% dell'intera guerra
Nolo: $37,37/barile RECORD
Assicurazione: 3% → 10% 🔥
STORIA DI BTC: Cade prima, poi RIALZA
2022 Russia: -8% → +14% in 4 giorni
2023 Hamas: -6% → +40% in 30 giorni
2025 India-Pak: -3% → recuperato il giorno dopo
Feb 2026 USA/Iran: -6% → +17%
L'Iran dice che Hormuz "non sarà mai più lo stesso"
Rimbalzo di BTC = flusso di petrolio.
Nessun flusso = nessun rimbalzo$IRYS Guarda questa classifica dei guadagni, chi non lo sapesse potrebbe pensare che sia arrivato un grande mercato toro.
In realtà sono tutti una serie di token fantasma mai sentiti che stanno facendo casino.
Nel mercato spot nessuno compra, si basa tutto su contratti con continui spike.
I grandi investitori non temono se apri posizioni long o short, temono solo che tu non giochi.$ETH 侃爷这地址是真头铁，越跌越加大力度做多 ETH。
刚刚又提了 4000 个以太存进 Aave 借出 600 万 USDT 继续怼。目前一共抵押了 22,504 枚 ETH，借了 3100 多万美元出来，做多均价 2500 刀附近，这波算下来还浮亏近 250 万美元。
健康度直接压到 1.41，这是真打算一条路走到黑了。$BTC $ETH Stasera la Fed decide sui tassi, aumenterà o no?
Conclusione preliminare: molto probabilmente non aumenterà i tassi stasera, ma sarà sicuramente una pausa da falco, con oltre il 70% di probabilità di un aumento a dicembre.
Scenario base (nessun cambiamento + discorso da falco): probabilmente il mercato ha già scontato la notizia negativa, la volatilità non sarà troppo alta, $BTC probabilmente continuerà il ritmo di oscillazione attuale.
Aumento dei tassi oltre le aspettative: cigno nero a bassa probabilità, gli asset rischiosi subiranno pressione collettiva, $BTC probabilmente scenderà.
Colomba inaspettata: quasi impossibile, l'inflazione è evidente, una colomba significherebbe vanificare tutto il lavoro fatto.
Stasera non caricare troppo le posizioni, aspetta che la situazione si chiarisca prima di agire. Ascolta attentamente cosa dirà Waller sul percorso di dicembre e sulle ultime valutazioni su inflazione e occupazione. Se rilascia un segnale chiaro di aumento a dicembre, il breve termine sarà ancora ribassista; se lascia spazio a dubbi, sarà un segnale positivo.
#10月FOMC利率决议即将公布 Bitcoin has pulled back from $84,000 and is once again testing the psychological $80,000 level. The big question now is whether buyers can defend this key zone or if more downside is coming. Meanwhile, Asian tech stocks are moving higher, while crypto markets remain cautious. With the Federal Reserve’s two-day meeting underway, traders are waiting for Wednesday’s decision and clearer signals on the future path of interest rates. 📉 Market sentiment remains cautious. Volatility is tightening, andStandard Chartered ha appena ridotto il prezzo target di BTC per fine anno da 150.000 a 100.000, Bernstein a 125.000, mentre Citibank l'ha invece aumentato a 113.000. Tre istituti sempre più pessimisti, con uno in mezzo che invece è rialzista, questa combinazione è piuttosto interessante.
Ho dato un'occhiata al mercato, ora su OKX BTC oscilla intorno a 80.900, con un minimo nelle ultime 24 ore di 79.500 e un massimo di 81.300. Dopo essere sceso sotto gli 80.000 è risalito un po', l'umore è appena stabile.
Per quanto riguarda i prezzi target, da tempo non li prendo più come base per entrare nel mercato. Quando erano a 150.000 li annunciavano a 150.000, ora che siamo a 80.000 iniziano a dire 100.000, sono sempre in ritardo rispetto al prezzo. L'ultima volta che ho seguito il report di una di queste società per comprare al minimo, il mio stop loss è stato spazzato via, da allora guardo solo il momento in cui cambiano il loro giudizio, non i numeri.
Se devo esprimere una preferenza, sto con Citibank non perché sia ottimista, ma perché 113.000 è il numero più vicino al prezzo che il mercato è disposto a pagare ora. Standard Chartered ha tagliato di più, ed è spesso il primo a rinunciare. Quando smetterà di parlare di target, allora questa fase sarà davvero finita.
#10月FOMC利率决议即将公布 Ad aprile 2025, i "dazi del giorno della liberazione" sono diventati la scintilla per il crollo improvviso del mercato delle criptovalute, con $BTC che è sceso fino a 74.000 dollari e $ETH che ha toccato i 1384 dollari. Nel 2026, il BTC è sceso al minimo di 57.800 dollari, segnando un nuovo minimo; invece ETH è sceso solo a 1504 dollari, senza rompere il supporto in modo sincronizzato.
Dietro la divergenza dei movimenti potrebbe esserci una ragione legata alla liquidità: durante il mercato orso MicroStrategy non è più in grado di aumentare la sua posizione in BTC, e potrebbe addirittura vendere; BMNR invece continua a prendere in prestito per acquistare ETH, detenendo già il 5% dell'offerta totale di ETH. L'afflusso costante di acquisti ha sostenuto ETH, facendo sembrare la sua perdita più contenuta.
Ma è anche una lama a doppio taglio. BMNR non ha ancora affrontato una vera prova di mercato orso profondo. ETH questa volta è sceso solo a 1504 dollari, un calo moderato; se dovessero verificarsi eventi estremi simili ai crolli del 312, 519 o alle catene di fallimenti del 2022, riuscirà a resistere? Alcuni dicono che BMNR non è in fretta di rimborsare i prestiti e ha liquidità abbondante. Ma la storia finanziaria dimostra ripetutamente: se bastasse prendere in prestito per comprare criptovalute per arricchirsi, perché in centinaia di anni i fondi con leva non hanno avuto una lunga sopravvivenza?
Il debito deve essere ripagato. A meno che non si riesca a entrare e uscire con precisione ogni volta, i giocatori con leva finanziaria incontreranno sempre il loro momento più buio. Fare amicizia con il tempo significa investire in spot, mentre la leva è in opposizione al tempo; accumulare con prudenza è ciò che permette di andare più lontano.
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ La più grande posizione individuale di $PEPE si è mossa di nuovo, e dopo aver osservato a lungo questa situazione, ribadisco il solito detto: i trasferimenti on-chain parlano più del diretto interessato.
Un indirizzo rimasto inattivo per più di un anno ha spostato in un colpo solo 1,45 trilioni di token a un nuovo indirizzo, prima del trasferimento deteneva oltre 4 trilioni. Nel frattempo le notizie continuano a parlare di un aumento di posizione come segnale positivo, ma il prezzo non ha seguito, crescendo solo del 9,7% nelle ultime 24 ore, con un volume pari solo a 1,2 volte quello abituale — rifletti su questo, un volume simile con queste notizie significa che i nuovi soldi non sono affatto entrati. $PEPE Oggi, 28 ottobre, il mercato affronterà due importanti decisioni politiche: la Banca del Canada annuncerà la decisione sui tassi e il rapporto sulla politica monetaria, mentre la Federal Reserve comunicherà la decisione sui tassi e terrà una conferenza stampa. Ajian vi guiderà direttamente con un quadro di valutazione e consigli sulle posizioni in un unico articolo:
Innanzitutto, devi sapere che il mercato non si concentra solo sul fatto che i tassi cambino o meno; in realtà, la maggior parte di questo è già stata prevista e scambiata. L'attenzione principale è rivolta alle valutazioni sull'inflazione, sulla crescita economica e sul percorso futuro della politica. Perché anche se la banca centrale mantiene i tassi invariati, se la dichiarazione o la conferenza stampa esprimono maggiori preoccupazioni sull'inflazione, il mercato potrebbe ricalibrare lo spazio per futuri tagli dei tassi, e gli asset crittografici ne risentirebbero direttamente; al contrario, anche senza un taglio immediato, se le indicazioni politiche sono più moderate rispetto alle aspettative del mercato, ciò potrebbe alleviare la pressione sugli asset a rischio 2. Variabile chiave: la decisione della Federal Reserve è l'attuale fattore decisivo a breve termine
Questa sera verrà annunciata la decisione sui tassi della Federal Reserve; il mercato si aspetta generalmente che il tasso di riferimento rimanga stabile al 4%, ma l'inflazione recente si è dimostrata persistente e le tensioni in Medio Oriente hanno fatto salire i prezzi del petrolio, portando gli investitori a essere molto cauti riguardo a un possibile segnale hawkish da parte della Fed, che potrebbe indicare una ripresa degli aumenti dei tassi a dicembre.
In un contesto di tassi elevati, l'attrattiva degli asset che generano interessi aumenta, il che comprime direttamente la valutazione di asset ad alto rischio e alta volatilità come BTC. Inoltre, con le elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 3 novembre in avvicinamento, la cautela verso gli asset rischiosi a livello globale è in netto aumento; il mercato si aspetta generalmente che BTC possa subire una volatilità significativa del 10%-15% intorno alla decisione.
3. Situazione dei capitali: azioni divergenti tra istituzioni, temporanea assenza di acquisti
- L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato questa settimana un afflusso netto complessivo di circa 442 milioni di dollari, ma in un singolo giorno si è verificata una grossa uscita di 635 milioni di dollari, evidenziando forti divisioni tra i capitali
- Il più grande detentore aziendale globale, Strategy, ha sospeso le operazioni di aumento continuo di BTC, utilizzando invece 205 milioni di dollari in contanti per riacquistare azioni privilegiate; questa forza di acquisto, da tempo considerata centrale dal mercato, si è temporaneamente ritirata, indebolendo ulteriormente la spinta al rialzo a breve termine
- La domanda di protezione al ribasso nel mercato delle opzioni è aumentata notevolmente; l'indice di volatilità DVol sulla piattaforma Deribit è salito a 38, con la volatilità implicita delle opzioni put significativamente superiore a quella delle call, segno che le istituzioni stanno anticipando e coprendo il rischio di ribasso#ETF仍在流入，BTC为何下跌？
Il 28 ottobre 2026 alle 14:33, il prezzo attuale di BTC è circa 81138 dollari, con un aumento del 1,43% nelle ultime 24 ore, una capitalizzazione di mercato totale di 1,63 trilioni di dollari, complessivamente in uno stato di divergenza tra volume e prezzo sotto una finestra macro chiave, la situazione centrale può essere analizzata da 4 dimensioni:
1. Situazione a breve termine: la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti è imminente
Attualmente BTC oscilla in un intervallo ristretto tra 80000 e 82000 dollari, è appena rimbalzato dal recente minimo di 79416 dollari, ma si osserva una chiara divergenza tra volume e prezzo: il volume totale del mercato è diminuito drasticamente dell'11% rispetto al giorno precedente, il volume di scambio nel mercato dei derivati nelle ultime 24 ore è sceso addirittura del 20,27%, ma i contratti aperti sono aumentati dell'8,27% raggiungendo 347,19 miliardi di dollari, il che indica che i fondi stanno scommettendo su eventi imminenti, mentre la volontà reale di scambiare è molto bassa.
- Resistenza chiave al rialzo: 81000-82500 dollari, se superata efficacemente, potrebbe rapidamente spingersi verso 85000, 87500 dollari, o addirittura tentare la fascia 95000-98000 dollari
- Supporto chiave al ribasso: 78500-79500 dollari, se in questa zona gli acquisti non sono sufficienti, la prossima soglia decisiva è 75500 dollari, una volta superata al ribasso, la struttura rialzista stabilita dal minimo estivo sarà compromessa, aprendo spazio a un ritracciamento più profondoL'immobilismo di ottobre è quasi scontato, ma il vero colpo è nascosto nelle parole di Wash — la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è già salita all'84%.
$BTC: 80.920 dollari. Prima della riunione si è già "ridotto il rischio", scendendo temporaneamente sotto gli 80.000 fino a 79.800 dollari. La fascia tra 80.000 e 81.500 dollari rappresenta il costo di posizione per i detentori di ETF e le società del Tesoro, costituendo la prima barriera psicologica; sopra gli 82.000 dollari c'è la resistenza di conversione da massimo a minimo precedente, senza una rottura con volumi, ogni rimbalzo è solo una correzione, non un'inversione.
$ETH: 2.353 dollari. I 2.400 dollari sono un livello chiave intermedio giornaliero e anche il punto di conversione da massimo a minimo precedente. L'ETF ETH ha registrato un deflusso netto per la quarta settimana consecutiva, pari a 220,7 milioni di dollari; i rendimenti da staking, in un contesto di tassi privi di rischio elevati, mancano di attrattiva, quindi la sostenibilità del rimbalzo è dubbia.
$SOL: 102 dollari. I 100 dollari sono una linea di difesa appena mantenuta, sotto pressione prima della riunione. I dati storici mostrano che dopo l'aumento dei tassi di settembre, SOL è rimbalzato del 18,7% in 7 giorni, con una resilienza molto maggiore rispetto a BTC ed ETH — ma a condizione che "l'incertezza venga eliminata" e non "aumentata".
Sintesi: la decisione in sé non determinerà la direzione. Qualsiasi accenno di Wash a un aumento dei tassi a dicembre durante la conferenza stampa sarà la vera variabile che deciderà se BTC riuscirà a mantenere gli 80.000 e SOL i 100. L'immobilismo è noto, le parole sono l'incognito.
#10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Il miglioramento dell'appetito per il rischio macro può guidare una rivalutazione della narrativa sui pagamenti? Martedì i mercati azionari statunitensi hanno registrato un rialzo trainato dall'AI, ma l'incertezza sui tassi prima della riunione persiste; se l'appetito per il rischio si diffonde, gli asset legati ai pagamenti transfrontalieri potrebbero ricevere maggiore attenzione. D'altro canto, il rimbalzo macro potrebbe non tradursi in una domanda reale di rete; se i trasferimenti on-chain e la liquidità non migliorano in modo sincronizzato, considererò il mercato come guidato dall'emotività.$CORE ci sono ancora persone senza cervello che dicono che core sia il successore di Bitcoin, Bitcoin finirà di essere estratto solo nel 2140 con l'ultima moneta, mentre core si esaurirà già nel 2104 secondo l'81, non riesco a capire chi sia il vero senza cervello a ingannare i nonni e le nonne senza cervelloBroadcom è salita del 4% in un giorno, ma il rischio di questo finanziamento da 63 miliardi di dollari ricade in gran parte su di essa stessa
È stato annunciato un finanziamento da 63 miliardi di dollari per chip AI, con Broadcom che è salita del 4% in un solo giorno, chiudendo a 342,33 dollari. Ma questi soldi non provengono da Anthropic, e attualmente non fanno parte dei ricavi di Broadcom.
La struttura prevede che BofA, Citi e Morgan Stanley organizzino il debito di primo grado,
Blackstone emetta il debito di secondo grado, e una nuova SPV acquisti gli acceleratori e le apparecchiature di rete di Broadcom per poi affittarle ad Anthropic, con consegne a partire dal 2027. La parte più interessante è che Broadcom fornisce una garanzia sul valore residuo di questo debito, per un importo pari al debito di primo grado, che Reuters cita da fonti informate essere circa 43,5 miliardi di dollari. In parole povere: se in futuro il valore delle apparecchiature diminuisce, Broadcom dovrà assorbirne la perdita.
Cosa ne pensi? Il fatto che il fornitore copra il rischio per il cliente è una prova della domanda di AI, oppure un rischio che viene trasferito al bilancio del fornitore?
$AVGO $BAC $C $MS $BX$UNITREE Non importa quanto salga, bisogna comunque fare short sulla fabbrica di giocattoli, è solo sopravvalutata
Il punto chiave di questo movimento di Yushi non è più se i robot hanno un futuro promettente, ma quanto il prezzo delle azioni attuale, troppo alto, abbia già anticipato le aspettative future
Primo, la pressione sulla valutazione è sempre più grande. Al 26 ottobre, il prezzo delle azioni di Yushi Technology è aumentato del 7,69% in un solo giorno, con una capitalizzazione di mercato tornata a circa 271,8 miliardi di yuan e un rapporto prezzo/utili a rotazione di 465,22 volte, molto superiore alla media del settore della produzione di apparecchiature generali. L'azienda ha anche avvertito in precedenti comunicazioni che il settore dei robot è ancora nelle prime fasi di commercializzazione e che la realizzazione dei risultati futuri è incerta.
Secondo, più forte è la corsa al rialzo, maggiore è il rischio di ritracciamento da non sottovalutare. Il prezzo delle azioni ha iniziato a rimbalzare dal 16 ottobre, con un aumento cumulativo di circa il 65,89% in 7 giorni di negoziazione. Questa rapida crescita tende ad accumulare profitti a breve termine, e se gli acquisti successivi non tengono il passo, la presa di profitto potrebbe amplificare il ritracciamento. È importante osservare il volume degli scambi, il supporto dopo i picchi e se durante il rimbalzo il flusso di capitali continua.
Terzo, le notizie positive non significano che i risultati si concretizzeranno immediatamente. Yushi ha attenzione per la tecnologia e i prodotti robotici, ma dalla presentazione del prodotto alla commercializzazione su larga scala serve una crescita continua degli ordini, riacquisti da parte dei clienti e una verifica congiunta della redditività. L'azienda ha chiarito che se la commercializzazione non raggiungerà le aspettative, potrebbe affrontare un rischio di ritorno alla valutazione precedenteFacendo i conti, 176,4 milioni di dollari divisi per 175,7 milioni di unità, in media ogni unità corrisponde a circa 1,004 dollari di riserva. Quando ho visto questo numero, la mia prima reazione non è stata "è stabile", ma piuttosto verificare: questa copertura di riserva, attraverso quale percorso può un detentore ordinario riscattarla?
① Confrontando l'importo della riserva con il numero di unità in circolazione, la quantità residua contabile è circa lo 0,4%. Questo può indicare la situazione di copertura al momento del rapporto, ma non considererei questa quantità residua come un'assicurazione contro tutti i rischi.
② Le 175,7 milioni di unità nel rapporto sono elencate come USAT riscattabili. Le clausole consentono solo ai clienti approvati di coniare o riscattare direttamente; gli altri detentori di solito devono passare per exchange o mercati secondari; per me, avere una copertura patrimoniale e avere un'uscita diretta sono due cose diverse.
③ La data del rapporto di riserva è il 31 agosto, a 57 giorni dal 27 ottobre. È uno snapshot storico e non può sostituire direttamente la valutazione della riserva odierna; il resto dei fatti si riassume in una frase: Anchorage emette in modo indipendente, Tether fornisce supporto ma non è responsabile del riscatto o della garanzia, USAT e USDT hanno disposizioni legali diverse, il processo di richiesta del GENIUS Act non è ancora iniziato e non ci sono materiali pubblici che mostrino l'approvazione di USAT.
Il mio giudizio è che questi numeri hanno peso, ma non sono sufficienti a sostenere da soli la sensazione di sicurezza degli utenti ordinari. Se il mercato secondario si indebolisse, i detentori che non possono riscattare direttamente potrebbero essere maggiormente influenzati dalla liquidità, questa è la mia ipotesi. Prossimamente esaminerò i requisiti di riscatto e le condizioni di uscita insieme al tasso di copertura della riserva.All'inizio del mercato toro di BTC, spesso è il momento in cui la "narrazione del panico" è più intensa. Guardando al 2020, la crisi dei prelievi su OKX ha scatenato il panico, con USDT fuori mercato che è sceso fino a circa 4,5; molti sono stati costretti a vendere in perdita, ma successivamente il mercato ha visto una forte ripresa.
Guardando al 2023, le banche crypto-friendly hanno avuto problemi una dopo l'altra, e BTC è sceso da circa 25.000 dollari a 19.000 dollari; tutti gridavano 15.000, ma proprio nel momento di massimo panico si è toccato un minimo di fase.
E ora?
Bolla AI, crollo del mercato azionario USA, aspettative di aumento dei tassi, elezioni di medio termine... una serie di fattori negativi si susseguono, e il sentimento del mercato è di nuovo avvolto dalla paura. La storia non si ripete semplicemente, ma la natura umana resta simile.
La parte più crudele dell'inizio di un mercato toro non è l'assenza di opportunità, ma che prima che arrivino le opportunità, il mercato è sempre pieno di narrazioni pessimistiche.
Quando tutti sono nel panico, invece di seguire ciecamente l'emozione, è meglio esaminare con calma la struttura del mercato e i supporti chiave.
Ciò che conta davvero non è quanti fattori negativi ci siano, ma se il mercato continua a non crollare nonostante la fermentazione continua di questi fattori.
$BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布 $XRP La dimensione del fondo di Franklin su XRPL è aumentata di 4 volte, ma di conseguenza XRP è sceso del 13,4%.
Molti piccoli investitori aspettano ingenuamente gli acquisti istituzionali, ma loro hanno emesso sgBENJI, che non ha nulla a che fare con il mercato spot di XRP.
Fare manutenzione e aumentare i prezzi sono due cose completamente diverse. La vivacità sulla blockchain è una cosa, ma senza il supporto degli acquisti spot, il mercato probabilmente continuerà a cercare un minimo più basso.
#XRP
$XRP
👇Le aziende AI sono impegnate a quotarsi in borsa, mentre CZ sta riflettendo su un'altra questione: l'AI che lavora da sola, da dove arriva il denaro e come viene pagato.
Il 26 ottobre, Anthropic ha presentato i documenti per la registrazione all'IPO, con il codice ANT, pianificando la quotazione al Nasdaq. I ricavi del primo semestre sono stati circa 16,286 miliardi di dollari, rispetto a 1,163 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso. La perdita netta è stata di 80,748 miliardi di dollari, in gran parte dovuta a variazioni di valutazione non monetarie su note convertibili.
Lo stesso giorno, dopo aver suonato la campana al BNB Standard, CZ ha espresso un giudizio: le criptovalute potrebbero diventare la valuta nativa dell'AI. Questa società, precedentemente nota come CEA Industries, detiene 515.000 BNB, per un valore di circa 383,5 milioni di dollari.
Lo scenario che immagina è specifico: un AI Agent che regola modelli, acquista dati, affitta potenza di calcolo, con fornitori sparsi in vari paesi; ogni transazione richiede conferma manuale e legame con carta, interrompendo l'automazione. Con un portafoglio, smart contract e stablecoin, la macchina potrebbe pagare autonomamente per ogni compito, con asset che potrebbero essere BTC, stablecoin o persino token emessi da società AI.
Ma dice che al momento pagare con criptovalute per consumi quotidiani non è semplice. Gli imprenditori non devono affrettarsi a competere con Apple Pay, ma prima rivolgersi a mercati con costi elevati per trasferimenti internazionali e scarsa copertura dei pagamenti tradizionali.
L'aumento esponenziale dei ricavi AI non significa che userà la blockchain per i pagamenti. Ciò su cui bisogna davvero concentrarsi è se le spese frequenti e di piccolo importo saranno registrate on-chain. I servizi mainstream usano carte di credito, perciò anche con l'AI in crescita, non si riverserà su $BNB.La balena gigante on-chain di $XRP ha appena venduto oltre 100 milioni di XRP, ma il mercato non ha nemmeno fatto una piega.
L'ETF è attivo da solo un mese e ha già superato 100 milioni di dollari di volume, le istituzioni stanno spalancando la bocca e inghiottendo tutta la merce messa in vendita, il prezzo è stato forzatamente riportato da 1,25 a 1,35.
Prima quando i grandi venditori schiacciavano il mercato, i piccoli investitori seguivano il panico, ora se queste vecchie balene svendessero tutto ciò che hanno, quando il mercato decollerà davvero, probabilmente dovranno rincorrere i prezzi al rialzo da soli.
#XRP
$XRP
👇$BEAT I veri grandi investitori rialzisti sono in realtà tutti sepolti vivi sulla cima della montagna!
Nonostante il 86,8% dei rialzisti sembri guadagnare, guardando la classifica si vede che chi guadagna sono solo piccoli investitori retail con poche centinaia di dollari.
I veri grandi investitori sono quella grande massa anonima di rialzisti sott'acqua, con posizioni per oltre 1,5 milioni di dollari, entrati in media a 0,124, e ora in perdita di 240.000 dollari.
Ogni volta che il mercato rimbalza un po', la prima reazione di questi grandi investitori bloccati è correre a vendere per uscire dalla posizione, più il prezzo sale, più vendono con forza.
Sopra di loro c'è una pressione di vendita enorme di grandi capitali in fuga, e a questi prezzi c'è già del denaro intelligente che ha aperto posizioni short in anticipo, basta seguirli e shortare direttamente!BTC si avvicina a 81.000, questa ondata di rialzo è principalmente guidata dal miglioramento delle aspettative sull'AI e dal ricopertura degli short, non da acquisti spot a supporto. Nella fascia superiore tra 81.000 e 82.500 si accumula una pressione di vendita di circa 870.000 BTC, la qualità del supporto finanziario è messa a dura prova.
$BTC quota 80.944,9 (+0,51%). L'afflusso giornaliero negli ETF supera 110 milioni, sostenuto interamente da IBIT. 81.300 dollari rappresentano una linea di difesa importante precedente, se non si supera con volumi, è facile che si tratti di un falso breakout.
$ETH quota 2.354,58 (+0,37%). Circa il 36% di ETH è bloccato in staking, ma l'ETF spot registra un deflusso netto giornaliero vicino a 90 milioni. I token a lungo termine sono bloccati, gli istituzionali a breve termine escono, manca una base solida per una forza indipendente.
$SOL quota 102,08 (+1,17%). Nonostante un lieve rimbalzo, gli ETF SOL hanno registrato deflussi netti per due settimane consecutive questo mese, l'attività di trading Meme è drasticamente diminuita. Sotto l'assorbimento di BTC, gli altcoin ad alto beta sono temporaneamente trascurati.
Sintesi
Questa ondata di rialzo è guidata dal miglioramento del sentiment e dalla chiusura delle posizioni short, i fondi hanno supportato solo BTC, senza estendersi agli altcoin. Aspettiamo la decisione della Fed per vedere se BTC riuscirà a superare con volumi 81.300, momento chiave per confermare un "vero supporto".
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Dopo aver letto questo messaggio, penso che la storia di USAT sia arrivata a un punto in cui si chiariscono i ruoli: Anchorage emette in modo indipendente, Tether fornisce supporto tecnico, di brand, strategico e di distribuzione, ma non è l'emittente né ha obblighi di rimborso o garanzia. Il rapporto del 31 agosto mostra circa 175,7 milioni di USAT rimborsabili, corrispondenti a circa 176,4 milioni di dollari di riserve.
Il mio giudizio è che la cosa più importante di questo messaggio non sia che le riserve superino leggermente la circolazione, ma che venga messo in chiaro "chi è responsabile". Un brand noto può portare fiducia, ma USAT e USDT hanno emittenti e disposizioni legali diverse, quindi la fiducia non si trasferisce automaticamente.
Per gli utenti comuni, c'è un ulteriore ostacolo: solo i clienti approvati possono coniare o riscattare direttamente, gli altri devono generalmente passare per exchange o mercati secondari. Ritengo questo punto molto importante, perché la sufficienza delle riserve e la possibilità di convertire direttamente sono due cose diverse.
Anche la questione regolamentare non è ancora conclusa. Al 27 ottobre, l'OCC non ha ancora avviato il processo di richiesta e i materiali pubblici non mostrano che USAT abbia ottenuto l'autorizzazione all'emissione sotto il GENIUS Act. Se il mercato interpreta l'emanazione delle regole come l'approvazione del prodotto, suppongo che questa aspettativa sia prematura rispetto ai fatti.
Questa storia mi ricorda che la solidità di una stablecoin va cercata nella responsabilità e nella possibilità di rimborso; seguirò da vicino i progressi delle approvazioni effettive, senza scriverne in anticipo il finale.Pensa prima al peggior scenario: se l'emittente fallisce, si potrà ancora recuperare il denaro senza problemi? Questa è la domanda che mi pongo per abitudine quando faccio gestione del rischio. Moody's ha assegnato a RLUSD di Ripple le valutazioni di deposito A2 e P-1, coprendo RLUSD nativo su XRP Ledger ed Ethereum.
Il mio giudizio è che questa notizia ha più valore per l'identificazione del rischio che per stimolare il sentiment di trading. La valutazione tiene conto sia delle misure di garanzia delle riserve sia dell'esposizione al rischio dei detentori in caso di fallimento dell'emittente: la riserva è garantita, ma ciò non significa che la liquidazione in caso di fallimento sia priva di incertezze; se il rimborso viene ostacolato, chi ha bisogno urgente di liquidità potrebbe subire pressioni di liquidità, che è lo scenario di stress che considero.
Per le persone comuni, vale la pena fare un controllo sull'uso dei fondi: se temporaneamente non si potesse prelevare, questo influirebbe sulle spese di vita? Non fissarti solo sulla lettera della valutazione. Di fronte a stablecoin valutate come RLUSD, quanti stop loss generalmente si impongono per singola transazione?Dopo pranzo ho studiato il rapporto trimestrale di Robinhood per il terzo trimestre, come dire, è stato inaspettato ma prevedibile. Il fatturato complessivo dell'azienda ha raggiunto un record di $1,42B, ma i ricavi da criptovalute sono stati solo $120M, e il volume nominale delle transazioni in criptovalute è diminuito del 38% a circa $50B. Le criptovalute non sono più il motore di crescita principale di RH, opzioni, azioni e contratti su eventi stanno attirando l'attenzione degli utenti; in un certo senso questo riflette anche la situazione generale del mercato, l'entusiasmo degli investitori retail si sta spostando, un miglioramento dell'appetito per il rischio non significa necessariamente che gli utenti stiano comprando criptovalute.
Inoltre, c'è un dato molto interessante: il rapporto mostra che circa 200.000 clienti hanno aperto Agentic Trading Accounts, con un volume nominale di transazioni superiore a $1,6B. Pensate al recente successo del wallet agentic di Binance, la tendenza al trading automatico è inarrestabile, amici, non preoccupatevi delle oscillazioni di $HOOD, correte a divertirvi con il wallet #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 把竞争拆成四层后,ONDO最终是在和哪个市场竞争? 1/ 聊ONDO的竞争对手,常见答案是"BlackRock、Circle、Robinhood"。但这些名字出现在不同层级,把它们放进同一张表比较,其实是在混淆问题。 这期把竞争拆成四层:国债层、股票层、分发层、结算与抵押层。拆完之后会发现,ONDO真正的对手可能不在加密圈。 2/ 第一层:代币化国债——势均力敌,但客户不同 截至9月23日，代币化国债基金总规模约149亿美元,覆盖108个产品。单一代币排名前三非常接近:Circle的USYC约25亿美元,Ondo的USDY约22.7亿美元,BlackRock的BUIDL约22.3亿美元。10月初的数据显示,前三之间的差距已缩小到约1.5亿美元。 更值得看的是持有人结构:同一天USDY有约1.8万名持有人,BUIDL只有107个,USYC只有36个。BUIDL最低认购500万美元,USYC从10万USDC起且面向非美实体。 Ondo的USDY更像零售和中小机构的"批发之外的通道",并不完全是在和BUIDL抢同一批客户 3/ 第二层:代币化股票——领先,但"股票"的含义在分化 The 我自己就拿着SKHY，今早财报一出，我先看的不是营收，是研究下净利为什么没跟上。 营收104.6 万亿，营业利润83.33 万亿，确实都破了共识，也都创了纪录。但净利39.78 万亿，没到预期的61.29 万亿。说白了不是经营掉队，是 Q2 基数里有 Kioxia 的一次性收益，环比掉下来很正常。 股东回报是真落地了，Q3 分红14 万亿，另有20万亿回购，每股2万韩元，一半就是 Kioxia 那笔收益分回来的，这点我喜欢~ HBM4四季度要超过 HBM3E，量和收入都超，算是正式上主桌了。 14 家大客户的长约，已经把2027、2028年一半以上的产能订走了，订单能见度这块确实没得说。 当然也有让我皱眉的： 电话会刚开完，CFO把净利这事说清楚了：不是本业不行，是营业外一共亏了32.63 万亿，大头是汇率亏了 11.63 万亿和投资资产估值亏了 22.92 万亿。 CEO 还补了一句，特别分红不是一次性的，以后战略投资赚了钱，大头还是分给股东。 四季度 DRAM 出货还要涨两成多，HBM4 正式成主力，缺货这事公司直接看到 2030 年了。 明年投资还要大增，Yongin 一期全面投#AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): Affronta test di valutazione dopo vendite consecutive mentre circolano dubbi sul capex. #LumentumQ1OpticalGrowth Ampio Focus sul Mercato (AI Optics & Infrastructure)
La spesa in conto capitale per l'AI rimane un argomento di grande interesse in vista della stagione degli utili. L'attenzione è saldamente puntata sulle fibre ottiche e sull'infrastruttura AI:
• Lumentum ($LITE): Forte domanda ottica che spinge i limiti di capacità. $SOL
Da 99,11 a 102,39 è salita solo di 3,28 unità, con un volume di 3,69 milioni di pezzi. L'ultimo incremento di 0,37 è stato il più costoso: alle 11:00 sono stati spesi 308.000 pezzi per portare il prezzo a 101,98, alle 12:00 altri 199.000 pezzi, chiudendo con una candela a croce.
Le ultime tre candele sono ancora più interessanti — 199.000 → 115.000 → 46.000, il volume è crollato dell'85%, ma il prezzo è risalito da 101,77 a 102,06, sfiorando i 102,39 con una differenza di pochi centesimi.
Non è un accumulo. Nessuno vuole aumentare il prezzo qui, né nessuno è impaziente di uscire.
Prezzo attuale 102,06 / 24h +2,24% / MA20 101,18, sopra la media di 0,88.
Rottura di 102,39 (volume 1H ≥ 350.000) → ritracciamento a 102,0~102,1 per posizioni long, stop loss a 101,55, target 103,30 con quota 2,5, estensione a 104,0 con quota 3,9.
Rottura di 101,66 (volume 1H ≥ 200.000) → rimbalzo a 101,85~101,95 per posizioni short, stop loss a 102,45, target 100,10 con quota 3,3, in caso di rottura target 99,11 con quota 5,1.
Nessuna operazione nella zona intermedia.
(Non è un consiglio di investimento, rischio a proprio carico)#OkloQ3NuclearOutlook OKLO rimane fondamentalmente pre-reddito, ma il capitale istituzionale continua a utilizzarlo come proxy infrastrutturale per le richieste di energia adiacenti alla tecnologia. Il momentum persiste finché la timeline commerciale futura per la costruzione rimane pulita. I soldi degli ETF sono passati da "fuga precipitosa" a "rientro esplorativo"
Guardando i flussi di fondi degli ETF, questa è la parte più divisiva.
Il 22 ottobre, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 635,5 milioni di dollari, il più grande deflusso giornaliero da giugno 2025. Il 23 ottobre c'è stato un ulteriore deflusso di 137,9 milioni di dollari, per un totale di 773,4 milioni di dollari in due giorni.
E poi?
Il 26 ottobre, IBIT ha registrato un afflusso netto giornaliero di 110,3 milioni di dollari, ponendo fine a due giorni consecutivi di deflussi. Il 27 ottobre, IBIT ha nuovamente contribuito a tutto l'afflusso netto, per circa 110 milioni di dollari. La scorsa settimana (dal 20 al 26 ottobre) l'ETF Bitcoin ha avuto un afflusso netto complessivo di circa 443 milioni di dollari, invertendo il deflusso netto della settimana precedente.
Hai capito questo ritmo?
Prima scappano, poi tornano. È un rimbalzo, non una ritirata.
Ma c'è un dettaglio che devi vedere chiaramente: il rimbalzo di lunedì ha concentrato tutto l'afflusso netto su un solo fondo, IBIT, mentre gli altri ETF hanno avuto afflussi o deflussi pari a zero. Ciò significa che la "larghezza" della nuova domanda è ancora dubbia. Se i fondi non si diffondono da IBIT ad altri fondi come Fidelity, Ark, ecc., la "base spot" di questo rimbalzo è fragile. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Questo venerdì pomeriggio scade una grande quantità di opzioni su Bitcoin; calcolando ai prezzi attuali, la maggior parte delle posizioni rialziste sarà annullata 🎲
Secondo i dati di Deribit e OKX raccolti da Base Camp: le opzioni su Bitcoin con scadenza il 30 ottobre alle 16:00 (ora di Pechino) sono circa 144.000, con un valore nominale vicino ai 12 miliardi di dollari, di cui circa 8.217 su OKX. Il "punto di massimo dolore" è a 78.000 dollari, ma la differenza di risarcimento totale per gli acquirenti tra 75.000 e 81.000 dollari è inferiore a 9 milioni di dollari, più simile a una conca che a un magnete.
Le posizioni più grandi sono rialziste: 95.000, 100.000 e 90.000 dollari. Le call sopra i 90.000 sono circa 58.800, pari a due terzi di tutte le call, e al momento della stesura solo circa il 14% delle call è in the money. Le opzioni su $ETH con scadenza lo stesso giorno su Deribit valgono circa 764 milioni di dollari, con un punto di massimo dolore a 2.500 dollari.
Oggi alle 14:04 (ora di Pechino) il prezzo spot di $BTC su OKX è circa 80.916 USDT.
La mia interpretazione: prima della consegna è più importante guardare alla decisione sui tassi di interesse di domani all'alba, non al numero del punto di massimo dolore. Le call a prezzi elevati probabilmente scadranno senza valore, verranno coperte dopo la consegna e il prezzo potrà tornare a essere "libero".
Tu ridurrai la leva durante la settimana di consegna o opererai come al solito?
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimentoLa Fed ora non ha più bisogno di dati, ma di un messaggio unificato.
Da quando Wash è diventato presidente, ha promosso il principio "il silenzio è virtù", riducendo deliberatamente le sue dichiarazioni pubbliche per far sì che il mercato si concentri solo sui dati e non sulle dichiarazioni dei funzionari. Tuttavia, non ha convinto i colleghi. I 16 funzionari con un anno di mandato hanno tenuto complessivamente 59 discorsi, interviste e dichiarazioni pubbliche tra due riunioni, quasi lo stesso numero delle 54 dello stesso periodo dell'anno scorso — il presidente è rimasto in silenzio, ma i colleghi hanno colmato completamente il vuoto, e chiunque volesse parlare aveva il microfono a disposizione.
Le conseguenze sono state dirette. Dopo l'ultima riunione, il mercato ha interpretato dalla conferenza stampa di Wash che "ci saranno ulteriori aumenti dei tassi", con una probabilità di aumento a ottobre che ha raggiunto il 70%; poi due vicepresidenti hanno detto "non c'è fretta di agire", e la probabilità è scesa al 15% in un mese. Le aspettative non sono state smentite dai dati, ma dai membri stessi.
La metafora di Waller è molto azzeccata: è come "buttare via il bambino insieme all'acqua sporca". È possibile eliminare le indicazioni prospettiche vincolanti, ma se si elimina anche la spiegazione su "come rispondere ai cambiamenti economici", il mercato può solo indovinare, e ciò che ne risulta è rumore.
Le divergenze non riguardano solo il modo di comunicare. Alcuni ritengono che la politica monetaria sia chiaramente troppo accomodante, altri considerano questo ciclo di aumenti dei tassi solo come un'assicurazione contro le aspettative di inflazione, e il comitato non riesce nemmeno a raccontare una storia coerente.
Per asset come $BTC e $ETH, che sono i più sensibili ai tassi di interesse, il problema non è se aumentare o meno i tassi, ma che nessuno fornisce una narrazione stabile. Quando la narrazione si disperde, è la volatilità a parlare per loro. Il gruppo di lavoro presenterà raccomandazioni entro fine anno, ma fino ad allora non aspettatevi che la Fed dia una direzione.Chi compra al rialzo e chi compra al ribasso sono la stessa gente
$BTC ha toccato 80.823, a soli 14 dollari da 80.837 non riesce a salire oltre.
Il rapporto tra opzioni call e put è 2,6, nettamente a favore delle call.
Ma il differenziale di prezzo tra le due è salito a 13, il che indica che la stessa gente sta anche comprando put.
Come si calcola questo numero: ci sono più ordini di acquisto al rialzo, ma le put costano di più.
Chi è disposto a pagare di più per la discesa, non crede in questo rimbalzo.
In parole semplici: si dice che salirà, ma si scommette sul ribasso.
Il prossimo passo è: $BTC punta a 80.400, $ETH punta a 2.340.
Se si rompe sotto questi due valori, i prossimi livelli sono 79.505 e 2.312.
Il prezzo non si è ancora mosso, ma il premio di protezione è già aumentato.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$BTC $ETH Centinaia di milioni di fondi appesi a un filo! Aggiornamento sulla situazione delle posizioni short multiple su BTC/ETH/SOL
Ultimo monitoraggio della posizione perpetua di questa balena, che mantiene costantemente una posizione short tripla su BTC+ETH+SOL. Il mercato oscilla ripetutamente, la perdita non realizzata si aggiusta leggermente con la volatilità, compensando la perdita contabile con l'incasso continuo delle commissioni di finanziamento.
📊 Analisi completa delle posizioni
✅ Posizione short BTC | 5X leva totale
Posizione: -2600 BTC, valore della posizione 210 milioni di U
Prezzo di apertura: 76300 U
Profitto/perdita non realizzato: -12 milioni di U
Entrate da commissioni di finanziamento: +3,2 milioni di U
Margine: 42,3 milioni di U, prezzo di liquidazione: 135048
✅ Posizione short ETH | 5X leva totale
Posizione: -106.000 ETH, valore della posizione 250 milioni di U
Prezzo di apertura: 2322 U
Profitto/perdita non realizzato: -3,34 milioni di U
Entrate da commissioni di finanziamento: +4,35 milioni di U
Margine: 50,1 milioni di U, prezzo di liquidazione: 3672
✅ Posizione short SOL | 7X leva totale
Posizione: -719.000 SOL, valore della posizione 73,39 milioni di U
Prezzo di apertura: 94,3 U
Profitto/perdita non realizzato: -5,49 milioni di U
Entrate da commissioni di finanziamento: +3,85 milioni di U
Margine: 10,48 milioni di U, prezzo di liquidazione: 293,69
Attualmente il margine del grande investitore è sotto pressione, con la linea di liquidazione ad alta leva che diventa il fulcro della battaglia tra long e short. Il mercato si fa più competitivo: resisterà alla tempesta o sarà costretto a uscire passivamente? #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BTC
Standard Chartered ha appena ridotto il prezzo obiettivo di BTC per fine anno da 150.000 a 100.000, Bernstein a 125.000, mentre Citibank lo ha invece aumentato a 113.000. Tre istituti sempre più pessimisti, con uno in mezzo che invece è rialzista, questa combinazione è piuttosto interessante.
Ho dato un'occhiata al mercato, ora su OKX BTC oscilla intorno a 80.900, con un minimo nelle ultime 24 ore di 79.500 e un massimo di 81.300. Dopo essere sceso sotto gli 80.000 è risalito un po', l'umore è più o meno stabile.
Per quanto riguarda i prezzi obiettivo, da tempo non li prendo più come base per entrare nel mercato. Quando erano a 150.000 li indicavano a 150.000, a 80.000 hanno iniziato a dire 100.000, sono sempre in ritardo rispetto al prezzo. L'ultima volta che ho seguito il report di un istituto per comprare al minimo, ho subito uno stop loss forzato, da allora guardo solo quando cambiano tono, non i numeri.
Se devo esprimere una preferenza, sto con Citibank non perché sia ottimista, ma perché 113.000 è il numero più vicino al prezzo che il mercato attuale è disposto a pagare. Standard Chartered ha tagliato di più, ed è spesso il primo a cedere. Quando smetterà di indicare un prezzo obiettivo, allora questa fase sarà davvero finita.
#10月FOMC利率决议即将公布 Sono d'accordo con questo articolo, è davvero così, in questi due giorni i dettagli del flusso di capitale meritano attenzione: i soldi a breve termine stanno effettivamente tornando indietro, ma il modo in cui lo fanno è molto astuto. Nel mercato spot di BTC sono entrati 111 milioni in quattro ore, arrivando a 179 milioni in un giorno, ma nei contratti futures in un giorno sono usciti oltre 90 milioni, e in trenta giorni sono usciti 7,83 miliardi senza tornare indietro. In parole povere, qualcuno compra sul mercato spot, ma i grandi soldi con leva non hanno ancora riconosciuto la perdita.
Per ETH è esattamente il contrario, la leva è entrata prima: nei contratti futures in quattro ore sono entrati 221 milioni, in un giorno 185 milioni, con il rimbalzo più attivo. Ma in trenta giorni il mercato spot ha perso 3,77 miliardi e i contratti futures 8,29 miliardi, il buco è ancora grande. La decisione non è stata presa e si scommette sulla leva, puntando a un allentamento del tono stasera; se si sbaglia, questo gruppo di long sarà il primo a soffrire.
La struttura di SOL invece la vedo più chiara: nel mercato spot in un giorno sono entrati 23,7 milioni, qualcuno continua a comprare, ma i contratti futures stanno ancora uscendo, in trenta giorni sono usciti 2,17 miliardi. Un rimbalzo senza leva è più solido di uno costruito con i contratti futures.
ZEC rimane il terreno dei soldi caldi, con le posizioni che aumentano più velocemente e l'umore più agitato; questo tipo di soldi arriva e se ne va velocemente, io guardo solo lo spettacolo senza partecipare.
Il calendario è ancora fitto: giovedì sera arriveranno i dati su PIL e PCE, una variabile dopo l'altra.
Il mio punto di vista: il ritorno di stasera sembra più un posizionamento anticipato prima della decisione, non un segnale di tendenza. Aspettiamo la decisione e la conferenza stampa, vediamo se l'afflusso nelle quattro ore continua e se i contratti futures di BTC riescono a tornare positivi; solo se continua si può parlare di vero riscaldamento; se non continua, il rimbalzo serve solo a ridurre le posizioni, non confondete il rimbalzo con un'inversione da inseguire 🎯Quando ho visto questo messaggio, la prima cosa che mi è venuta in mente non è stata "posso ancora spingere", ma: la storia delle piccole criptovalute sarà forse ancora più difficile da raccontare? È interessante, ma per ora ridurrò un po' le mie aspettative per l'entusiasmo.👀
I dati di DefiLlama mostrano che nelle ultime 24 ore il volume totale di scambi DEX è stato di circa 7,446 miliardi di dollari, in calo dell'11,3% rispetto al giorno precedente e del 17,1% rispetto a una settimana fa. I volumi maggiori sono stati registrati da Uniswap V4, Uniswap V3 e PancakeSwap AMM V3.
Il mio giudizio è che questi dati non favoriscono la diffusione di sentimenti positivi verso le piccole criptovalute, ma non si può concludere che tutti i settori non abbiano opportunità. Il calo giornaliero e settimanale indica almeno che l'interesse complessivo per le transazioni è inferiore a questi due riferimenti; inoltre, il volume di scambi non distingue tra acquisti attivi, vendite o ribilanciamenti, quindi non può essere interpretato direttamente come un deflusso di capitali.
Le opportunità nelle criptovalute ad alta volatilità spesso si nascondono nella differenziazione. Suppongo che se un settore riesce a mantenere un volume di scambi stabile anche in un periodo di contrazione generale, potrebbe attirare più attenzione; ma se l'interesse è sostenuto solo da pochi scambi, la volatilità dei prezzi potrebbe far sembrare "attenzione" ciò che in realtà è solo una "illusione di consenso".
Considererò il volume totale come sfondo e poi valuterò se il volume di scambi in un settore è continuo e se la partecipazione è concentrata, senza eccitarmi per un singolo picco di volume. Ultimamente, quali settori su quali blockchain state seguendo? Di fronte a un calo dei volumi DEX, preferisci osservare gli indirizzi attivi o la continuità del volume di scambi?Il bilancio di Hynix è piuttosto interessante, e qui ci sono anche le tendenze del settore
┈➤ Il mercato continua a concentrarsi sulla tendenza delle performance effettive
Interessante è che nel bilancio del Q2 l'utile netto e l'EPS hanno superato le aspettative, ma le performance effettive non sono state ideali, quindi il prezzo delle azioni è sceso. Nel Q3, invece, l'utile netto e l'EPS non hanno raggiunto le aspettative, ma le performance effettive sono state buone, quindi il prezzo delle azioni è salito.
I ricavi operativi del Q2 non hanno raggiunto le aspettative, la crescita dell'utile netto deriva dalla svalutazione del won coreano e dalla vendita massiccia di asset inattivi.
Nel Q3 i ricavi operativi e il profitto operativo sono cresciuti bene, mentre l'utile netto è diminuito a causa dell'apprezzamento del won coreano.
Si ipotizza che l'EPS del Q2 superiore alle aspettative sia stato un placebo per gli azionisti da parte di Hynix, mentre nel Q3 non era più necessario.
Il fratello Feng ha perso la previsione, ma ha vinto sul prezzo delle azioni, con un costo medio di posizione di 138 dollari per $SKHY.
┈➤ Performance di Hynix e tendenze della domanda e offerta di storage
I ricavi operativi e il profitto operativo di Hynix sono ancora in una fase di crescita accelerata. Tuttavia, la crescita del profitto operativo è inferiore a quella dei ricavi operativi.
Quindi, anche se il margine operativo e il margine lordo sono ancora in crescita, nel Q2 26 si osserva una tendenza a un rallentamento della crescita.
Questo potrebbe riflettere la tendenza della domanda e offerta dello storage AI, che è ancora in uno stato di domanda superiore all'offerta, ma per ora sembra che il divario possa ridursi; si continuerà a osservare i dati del Q4.
Guardando solo i dati del bilancio di Hynix, lo storage AI ha ancora spazio per crescere. Successivamente vedremo anche SanDisk. I grafici fatti a mano sono brutti, quindi vi prego di sopportare.La volatilità è compressa al minimo dal 2026, questi tre giorni la riporteranno indietro》
Prima di tutto, guardiamo un dato trascurato: la volatilità reale a 7 giorni di Bitcoin si avvicina a un minimo pluriennale, DVOL circa 37, la larghezza delle bande di Bollinger compressa intorno al 6,5% del prezzo. K33 attribuisce questa calma a un'attesa collettiva prima degli eventi.
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La calma ha un prezzo. Le prossime 72 ore sono piene di tre eventi: alle 2 di notte ora di Pechino domani la dichiarazione FOMC (il mercato scommette al 90% che il tasso rimarrà tra 3,75% e 4,00%); domani sera PCE di settembre e PIL del terzo trimestre; il 30 ottobre scadenza di opzioni Deribit per circa 11 miliardi di dollari, con il punto di massimo dolore intorno a 78.000.
Oggi BTC oscilla tra 79.700 e 80.300, è sceso sotto gli 80.000 senza però rompere il livello né rimbalzare.
Quello a cui bisogna prestare attenzione non è il tasso in sé, ma il linguaggio usato. Il mercato ha già prezzato "nessun aumento" quindi "pausa aggressiva" è il rischio maggiore — se la dichiarazione suggerisce un aumento a dicembre (probabilità attuale circa 73%), anche senza muovere questa volta, il prezzo scenderà in anticipo per precauzione. Al contrario, se il linguaggio si ammorbidisce e il PCE risulta inferiore alle attese, la volatilità compressa si libererà tutta in un colpo verso l'alto.
Questa valutazione è supportata dalla situazione dei capitali: il premio Coinbase è costantemente negativo, la skew put è diventata positiva, la leva non è stata completamente smaltita — il mercato sta già pagando per una "pausa aggressiva". Il calo del weekend a 79.146 ha causato liquidazioni per oltre 800 milioni, ma il rimbalzo è stato debole, segno che anche i compratori stanno aspettando.
Livelli tecnici: supporto a 79.800 / 77.600 / 76.000; resistenza tra 81.400 e 82.000. Se si rompe 79.800, la zona densa di opzioni a 78.000 non sarà più solo teoria, ma diventerà il percorso.
Discussione: la volatilità compressa al minimo, pensi sia "la calma prima della tempesta" o "davvero non c'è più mercato"?
Io scelgo la prima, ma con una premessa: la calma prima dell'evento e la violenza dopo spesso non sono proporzionali. Più è compressa, più rimbalza forte — solo che la direzione si saprà solo dopo la dichiarazione.
Votazione: in questi tre giorni quale combinazione temi di più — A. nessun aumento ma linguaggio aggressivo; B. PCE superiore alle attese; C. scadenza opzioni che spinge verso 78.000; D. tutti e tre insieme.
Non è un consiglio d'investimento, rischi a tuo carico. #analisiMercato \$BTC#RobinhoodQ3ProfitFalls Gli ultimi guadagni di Robinhood mostrano un cambiamento chiaro: i ricavi da crypto sono diminuiti del 55% su base annua a 120 milioni di dollari, mentre i ricavi dal mercato delle previsioni sono aumentati di oltre 6 volte a 173 milioni di dollari.
Il ricavo totale ha comunque raggiunto un record di 1,42 miliardi di dollari.
Il trading al dettaglio non sta scomparendo, ma il luogo in cui gli operatori speculano sta cambiando. Le piattaforme crypto dovrebbero prestare attenzione.