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财报冲高后迎来了明确的看空声浪，市场正在重新定价 $AAOI 的涨幅。这反映出资金对产能瓶颈带来的短期溢价与长期核心技术壁垒存在剧烈分歧。若数据中心需求挤压空头，股价可能延续强势；反之若大宗属性压制估值，涨幅易被侵蚀。关键在于交货周期平抑后，出货量与利润率能否跨过验证窗口。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #交易之声：你的经验值得被听到 #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温📊 $SUI Contract Liquidation Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora 5,46 $0 5,46 $
4 ore $37.800 $36.700 $1.163,57
12 ore: 387.600 dollari, 375.200 dollari, 12.400 dollari
24 ore: 519.600 $ 505.100 14.400 $
Dai dati di liquidazione $SUI, le liquidazioni short di 1 ora monopolizzavano tutto, posizioni long a zero, short squeeze flash iniziava con importi molto piccoli (solo 5$); la direzione delle 4 ore improvvisamente invertita, le liquidazioni long schiacciavano gli short, i rialzisti 31,5 volte i shorts e i rialzisti aumentavano su tutte le linee; il vantaggio rialzista di 12 ore continuava ad espandersi, circa 30 volte, con i rialzisti che vendevano nel ciclo corto-medio; le liquidazioni di 24 ore sono salite a $505.100, 35 volte le short, e Dog Farm ha completato una macellazione di cicli completi di rialzisti su SUI — rialzisti a corto, medio e lungo termine erano di mira in tutte le direzioni, l'unica resistenza dei ribassi era una goccia nel mare, con liquidazioni cumulative superiori a 510.000 dollari. I rialzisti sanguinano come fiumi, la vendita di tori è inarrestabile. Tutti controllano le proprie posizioni per evitare di essere ricomprati.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk presenta un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre hanno raggiunto gli 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo la chiusura del mercato. Il colpevole è stato il previsione per il trimestre successivo — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica dei prezzi del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno i 992 miliardi di dollari nel 2026, quasi raddoppiando fino a 1,76 trilioni entro il 2027. Ma alla fine di luglio, le principali aziende di storage con IA avevano una diminuzione media di circa il 40%: la riduzione massima di SK Hynix era del 54%, Samsung Electronics del 42% e quella di SanDisk del 47% in un singolo. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infrante, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, per la prima volta dal 2016, sono stati espressi tre voti unanimi contro il programma — tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha detto che aumentare i tassi tre volte nell'anno non è "impossibile."
A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3—"posti di lavoro deboli, prezzi forti" è diventato un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, a seguito di ampie aspettative di mercato che ciò avrebbe scatenato un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito del 6,14% invece di scendere, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, il forte calo ha già liberato la pressione anticipata per sbloccare; Gli ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al minimo e dalla copertura short. Ma l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato a un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio hanno superato i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; Il rimbalzo di SpaceX il giorno dello sblocco del lock-up ha rappresentato uno scenario in cui "tutte le notizie negative sono sparite." Quando gli utili superano le aspettative diventa standard, ogni punto di deviazione delle previsioni viene amplificato: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "imperfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? $BTC 站上64,841美元，过去一年涨幅超过120%，现货ETF累计净流入突破几十亿美元量级。但另一面呢？超过六成的项目价格跌回2020年启动前，不少明星币种直接归零退场。这种撕裂感让很多人困惑，行业到底还行不行？其实答案早就写在盘面里了。 市场讨论热度骤降，社区活跃度缩水，项目方批量裁员甚至直接关门。但把时间拉长看，加密行业本轮遭遇的不是衰退，而是估值框架的重置。过去靠一份白皮书加一个热点概念就敢喊百亿估值的时代彻底结束了，机构资金进场后用的完全是另一套标尺，看收入、看现金流、看真实用户。那些没有基本面支撑的代币，即便处于$BTC牛市也会被抛弃。这轮跌幅不是熊市的惩罚，而是市场对劣质资产的主动清算。 流动性退潮后，裸泳的项目浮出水面，但活下来的项目反而在积累真正的护城河。去中心化交易所日活创历史新高，稳定币总供应量突破1600亿美元，Layer2交易成本下降超过90%，这些数据不会说谎。行业的问题不在技术而在商业模式，过去靠融资烧钱维持生态的路走不通了，现在必须回到价值创造本身。$BTC的新高和山寨币的暴跌并存，恰恰说明资金正在向真正的共识资产和优质应用集中。 加密行业没有死，死📊 $CL Contratto Liquidazione Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora: $138.800 $138.800 $0
4 ore: 151.500 $ 140.500 11.000 $
12 ore: 351.600 dollari, 231.900 dollari, 119.700 dollari
24 ore: 598.400 dollari, 327.800 dollari, 270.700 dollari
Dai dati di liquidazione di $CL, la liquidazione durata un'ora schiacciò i ribassi, con zero orsi, e la vendita flash delle posizioni lunghe iniziò con un'intensità di livello di esplosione nucleare; Il vantaggio rialzista di 4 ore persistì ma i ribassisti iniziarono a resistere, con i rialzisti a 12,00 7 volte più dei bears, portando a una vendita long su larga scala; il vantaggio rialzista di 12 ore si è ridotto bruscamente, scendendo a 1,94 volte, con il potere di vendita short significativamente rafforzato; la liquidazione di 24 ore è salita a $327.800, ma il rapporto è sceso a 1,21 volte, con la resistenza bear a lungo termine in forte aumento—la liquidazione short è salita da zero in 1 ora a $270.000, bilanciando tori e orsi. Gouzhuang ha completato la svendita a breve e medio termine e la lotta a lungo termine tra lungo-short e lungo termine su CL, con liquidazioni cumulative che hanno superato $590.000, con incertezza nella scelta della direzione. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni per evitare di essere riacquistati.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk presenta un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre hanno raggiunto gli 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo la chiusura del mercato. Il colpevole è stato il previsione per il trimestre successivo — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica dei prezzi del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno i 992 miliardi di dollari nel 2026, quasi raddoppiando fino a 1,76 trilioni entro il 2027. Ma alla fine di luglio, le principali aziende di storage con IA avevano una diminuzione media di circa il 40%: la riduzione massima di SK Hynix era del 54%, Samsung Electronics del 42% e quella di SanDisk del 47% in un singolo. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infrante, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, per la prima volta dal 2016, sono stati espressi tre voti unanimi contro il programma — tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha detto che aumentare i tassi tre volte nell'anno non è "impossibile."
A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3—"posti di lavoro deboli, prezzi forti" è diventato un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, a seguito di ampie aspettative di mercato che ciò avrebbe scatenato un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito del 6,14% invece di scendere, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, il forte calo ha già liberato la pressione anticipata per sbloccare; Gli ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al minimo e dalla copertura short. Ma l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato a un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio hanno superato i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; Il rimbalzo di SpaceX il giorno dello sblocco del lock-up ha rappresentato uno scenario in cui "tutte le notizie negative sono sparite." Quando gli utili superano le aspettative diventa standard, ogni punto di deviazione delle previsioni viene amplificato: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "imperfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? Radar di divergenza di posizione per conto
Il numero di account dà un rapporto di posizione affiancato, il rapporto di posizione dà peso; vale la pena solo quando le due parti non si allineano.
$DOGE Il numero di conti è già sbilanciato verso i rialzisti, con posizioni in testa che non seguono l'esempio; la divergenza attuale riguarda la quantità rispetto al peso. Il calo è accompagnato da un calo dell'OI, caratterizzato principalmente da vecchie posizioni che escono piuttosto che da nuove posizioni che continuano a sopprimere i prezzi. Quello che manca ora ai rialzisti non sono più conti, ma la conferma dei pesi di posizione più alti.
$BICO i conti ribassisti rappresentano più posizioni, mentre le posizioni in testa hanno un peso elevato, e il sentiment apparente non ha influenzato le posizioni in testa. Aumento del prezzo delle posizioni in 15 minuti, con nuovi fondi a leva che partecipano a questo trend rialzista. Prima che il rapporto di posizione massima scenda sotto 1, il vantaggio dei conti short rimane un consenso incompleto.
$XRP La direzione del conto è rialzista, mentre le posizioni più alte sono ribassiste; Il lato con più persone attualmente non è quello in cui le posizioni più alte sono più pesanti. I prezzi salgono in sincronia con le posizioni; il breve termine non riguarda solo coprire le posizioni vecchie. Quando il rapporto delle posizioni in testa si riprende a 1, conta come i pesi delle posizioni che iniziano a seguire il sentiment del conto.📊 $SPCX Liquidazione del Contratto Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora: $1.053.600 $3.872.400 $1.053.200
4 ore: $2.565.200 $600.200 $1.965.000
12 ore: 9,2056 milioni di dollari, 2,4522 milioni di dollari, 6,7534 milioni
24 ore: 10,1308 milioni di dollari, 2,5517 milioni, 7,5791 milioni
Dai dati di liquidazione del $SPCX, le liquidazioni short di 1 ora hanno schiacciato i rialzisti, con short 2.720 volte superiori, e il flash short squeeze iniziò con un'intensità di esplosione nucleare; Il short squeeze di 4 ore dominò con un rapporto proporzionale di circa 3,27 volte, con uno short squeeze su larga scala che esplose; i ribassisti a 12 ore erano ancora in vantaggio con un ampio margine, circa 2,75 volte, con short squeeze che attraversavano il ciclo corto-medio; le liquidazioni short in 24 ore salirono a 7,57 milioni di dollari, 2,97 volte il livello degli orsi. Gouzhuang completò una massacra di short su SPCX—short, medium e long term erano mirati ed esplosivi in tutte le direzioni, con liquidazioni cumulative che superavano i 10,13 milioni. Gli orsi sanguinano come fiumi e lo short squeeze è inarrestabile. Tutti controllano le proprie posizioni per evitare di essere rivenduti e raccolti.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk presenta un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre hanno raggiunto gli 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo la chiusura del mercato. Il colpevole è stato il previsione per il trimestre successivo — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica dei prezzi del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno i 992 miliardi di dollari nel 2026, quasi raddoppiando fino a 1,76 trilioni entro il 2027. Ma alla fine di luglio, le principali aziende di storage con IA avevano una diminuzione media di circa il 40%: la riduzione massima di SK Hynix era del 54%, Samsung Electronics del 42% e quella di SanDisk del 47% in un singolo. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infrante, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, per la prima volta dal 2016, sono stati espressi tre voti unanimi contro il programma — tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha detto che aumentare i tassi tre volte nell'anno non è "impossibile."
A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3—"posti di lavoro deboli, prezzi forti" è diventato un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, a seguito di ampie aspettative di mercato che ciò avrebbe scatenato un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito del 6,14% invece di scendere, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, il forte calo ha già liberato la pressione anticipata per sbloccare; Gli ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al minimo e dalla copertura short. Ma l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato a un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio hanno superato i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; Il rimbalzo di SpaceX il giorno dello sblocco del lock-up ha rappresentato uno scenario in cui "tutte le notizie negative sono sparite." Quando gli utili superano le aspettative diventa standard, ogni punto di deviazione delle previsioni viene amplificato: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "imperfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? $BTC 65→70→57→44→68→83
有人在推上贴了这个路径，说接下来90-120天的剧本已经写好了。先拉到70，再砸回44，然后才是真正的牛市起点。
我第一反应是——这剧本也太刺激了
但仔细想想，还真不是没可能
先看当前。BTC从62200一路弹回65000上方，CryptoQuant分析师说8月大概率在5.77万-6.7万之间晃。ETF连续四天净流入，光8月3日到5日三天就干了6.26亿美金。技术面日线出现看涨背离，周线RSI也在重置
短期看着确实像要往上走
但问题是——往上走的空间有多大？
67,000-68,000这个区间，前期两次冲高遇阻回落。Polymarket上只有27%的人押注8月能到70K
江卓尔结合前三轮周期数据拟合，预测本轮底部价格44,016美元，预计出现时间10月31日。Galaxy研究也指出，历史类比显示底部在4万至4.6万美元之间
我的判断：65→70这段可能会走，但70→57→44这段，才是真正的考验
先涨到70K让你觉得牛回来了，然后一棍子砸回44K——这剧本在2018年和2022年都演过
操作上我会在65-67K区间分批减仓，等57-44K区间再接回来。 别在70K追高，也别在44K恐慌割肉Una cosa interessante è che il $DOGE volto, in realtà la celebrità di internet del 2013 Shiba Inu Kabosu. Quell'anno, il meme "doge" divenne virale online, abbinato a font colorati Comic Sans e "such wow", diventando una tendenza principale su internet. Ma dodici anni dopo, la scena canina di internet è cambiata più volte—huski, corgi, parenti Shiba Inu Cheem e vari cani meme sono diventati popolari. L'autentico "meme Shiba Inu" è già superato agli occhi dei giovani internaute, appartenendo al vecchio meme "mia nonna lo sa".
Svanirà $DOGE insieme a essa? In superficie può sembrare così, ma a un esame più attento non è così.
La chiave è che $DOGE già compiuto un salto entusiasmante nel "de-me-going". Quando è stato introdotto, ha beneficiato dei dividendi Shiba Inu, diffusi esclusivamente attraverso meme. Ma ora il termine DOGE è diventato indipendente nel contesto cripto: quando pubblichi la parola DOGE, nessuno pensa a un cane, solo al prezzo, alla posizione o al Twitter di Musk. Questo è un upgrade del marchio: il simbolo è passato da un cane specifico a un codice asset astratto. Proprio come nessuno compra Nike perché gli piace la dea greca della vittoria, gli hook hanno da tempo perso il loro significato originale.
Inoltre, la morte di Kabosu nel 2024 ha aggiunto a questa immagine uno strato di "aura di ricordo". I simboli commemorativi sono più senza tempo rispetto ai simboli popolari perché non competono più con le tendenze e sono entrati direttamente nelle sale ancestrali culturali.
Il vero rischio non riguarda Shiba Inu, ma le lacune narrative. I vecchi cliché non hanno paura di diventare superati; ciò che spaventa è che la nuova generazione non li ha visti affatto—la cultura dei meme della Generazione Z è frammentata, e un meme non durerà più di due mesi. La sopravvivenza di DOGE deriva dal fatto che le persone lo usano continuamente ogni anno per creare nuovi meme, merchandising e gameplay comunitario, non solo mentire sul vecchio meme del 2013 e vivere della sua eredità.
Per dirla senza mezzi termini, che lo Shiba Inu svanirà o meno non è più importante. Ciò che conta è se DOGE abbia la capacità di continuare a inserire questa vecchia faccia in nuovi contesti. Per ora, finché la comunità continua a fare questo, va bene così. Se arriverà il giorno in cui la gente sarà troppo pigra per giocarci, allora sarà davvero finita.📊 $KAITO Contract Liquidation Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora: 25.000 $ 23.400 1.646,37 $
4 ore: $294.400 $282.600 $11.800
12 ore: 342.200 $ 321.800 20.400 $
24 ore: 381.600 $ 346.500 35.100 $
Dai dati di liquidazione di $KAITO, la liquidazione durata un'ora ha schiacciato i ribassi, con i rialzisti a 14 volte i short, e il flash di short kill è stato feroce fin dall'inizio; Il vantaggio rialzista di 4 ore si è ampliato, con un rapporto di circa 24 volte, con il bull killing in onda su tutti i fronti; Il mercato toro di 12 ore era ancora in vantaggio ampio, con un rapporto di circa 15,5 7 volte, con la lunga uccisione che si è svolta nel ciclo corto-medio; La liquidazione durata 24 ore è salita a 346.500 dollari, 9,8 volte il prezzo del venditore short. Su KAITO, Dog Farm ha completato una macellazione a ciclo completo dei tori—i rialzisti a breve, medio e lungo termine sono stati prelevati e distrutti da tutte le direzioni, e l'unica resistenza degli orsi è stata una goccia nel mare, con liquidazioni cumulative che superano i 380.000 dollari. I rialzisti sanguinano come fiumi e la vendita di posizioni lunghe è inarrestabile. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni e non farsi ricomprare.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk presenta un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre hanno raggiunto gli 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo la chiusura del mercato. Il colpevole è stato il previsione per il trimestre successivo — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica dei prezzi del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno i 992 miliardi di dollari nel 2026, quasi raddoppiando fino a 1,76 trilioni entro il 2027. Ma alla fine di luglio, le principali aziende di storage con IA avevano una diminuzione media di circa il 40%: la riduzione massima di SK Hynix era del 54%, Samsung Electronics del 42% e quella di SanDisk del 47% in un singolo. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infrante, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, per la prima volta dal 2016, sono stati espressi tre voti unanimi contro il programma — tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha detto che aumentare i tassi tre volte nell'anno non è "impossibile."
A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3—"posti di lavoro deboli, prezzi forti" è diventato un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, a seguito di ampie aspettative di mercato che ciò avrebbe scatenato un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito del 6,14% invece di scendere, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, il forte calo ha già liberato la pressione anticipata per sbloccare; Gli ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al minimo e dalla copertura short. Ma l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato a un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio hanno superato i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; Il rimbalzo di SpaceX il giorno dello sblocco del lock-up ha rappresentato uno scenario in cui "tutte le notizie negative sono sparite." Quando gli utili superano le aspettative diventa standard, ogni punto di deviazione delle previsioni viene amplificato: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "imperfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 纯手工帖，非AI
AI 内存需求没松，财报也没砸，$MU 却从 916.81 美元高位压到 872.01，盘中最低 847.85。好消息还在，愿意追价的钱没了。
这不是需求突然崩了，是高预期先进入兑现期。大盘在弱就业后反弹、VIX 仍在正常区间，内存股却继续掉队，说明卖压主要来自板块自己。
暂不开、观察。850—875 美元只看承接，重新站上 917 再开多；跌破 847 不接。单笔最大亏损控制在总资金 2%，不用杠杆。数据截至北京时间八月八日二时八分。📊 $HYPE Liquidazione del Contratto Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora: $5.714,71 $4.338,97 $1.375,75
4 ore $1.415.900 $1.411.300 $4.609,75
12 ore: $2.120.600 $1.787.800 $332.800
24 ore: 2.303.700 $ 1.957.400 346.400 $
Guardando $HYPE dati di liquidazione, le liquidazioni di un'ora hanno schiacciato le posizioni short, con i rialzisti di 3,00 1 volta più short, e l'uccisione improvvisa è stata feroce all'inizio; il vantaggio dei toristi di 4 ore si è ampliato drasticamente, con tori 306 volte la forza degli orsi, spingendo posizioni lunghe fino a un'intensità di esplosione nucleare; i toristi a 12 ore ancora molto avanti, con un rapporto di circa 5,37 volte, con uccisioni lunghe che attraversano il ciclo corto-medio; le liquidazioni di 24 ore sono salite a 1,95 milioni di dollari, 5,65 volte il prezzo degli orsi. Dog Farm ha completato una macellazione a ciclo completo dei tori su HYPE—i tori a breve, medio e lungo termine sono stati prelevati e distrutti in tutte le direzioni, e l'unica resistenza degli orsi è stata una goccia nel mare, con liquidazioni cumulative che superano i 2,3 milioni di dollari. I rialzisti sanguinano come fiumi e la vendita di toro è inarrestabile. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni e non essere costretti a ricomprare.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk presenta un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre hanno raggiunto gli 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo la chiusura del mercato. Il colpevole è stato il previsione per il trimestre successivo — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica dei prezzi del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno i 992 miliardi di dollari nel 2026, quasi raddoppiando fino a 1,76 trilioni entro il 2027. Ma alla fine di luglio, le principali aziende di storage con IA avevano una diminuzione media di circa il 40%: la riduzione massima di SK Hynix era del 54%, Samsung Electronics del 42% e quella di SanDisk del 47% in un singolo. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infrante, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, per la prima volta dal 2016, sono stati espressi tre voti unanimi contro il programma — tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha detto che aumentare i tassi tre volte nell'anno non è "impossibile."
A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3—"posti di lavoro deboli, prezzi forti" è diventato un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, a seguito di ampie aspettative di mercato che ciò avrebbe scatenato un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito del 6,14% invece di scendere, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, il forte calo ha già liberato la pressione anticipata per sbloccare; Gli ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al minimo e dalla copertura short. Ma l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato a un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio hanno superato i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; Il rimbalzo di SpaceX il giorno dello sblocco del lock-up ha rappresentato uno scenario in cui "tutte le notizie negative sono sparite." Quando gli utili superano le aspettative diventa standard, ogni punto di deviazione delle previsioni viene amplificato: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "imperfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? $XSPCX è salito il giorno della scadenza del lock-up, e nessuno è fuggito
Oggi è stato sbloccato il primo lotto di azioni ristrette di SpaceX, con 911,5 milioni di azioni disponibili per la vendita. Tuttavia, il prezzo delle azioni è effettivamente salito del 3% a 111$, senza segni della temuta vendita di massa.
Il giorno della pubblicazione del rapporto sugli utili, il titolo è effettivamente sceso dell'8% dopo l'orario di chiusura. I ricavi del secondo trimestre sono stati di 7,8 miliardi di dollari, in aumento del 92% su base annua, quasi 1 miliardo in più rispetto alle aspettative del mercato di 6,9 miliardi. La perdita netta si è ridotta da 1 miliardo a 540 milioni. Gli utenti Starlink sono raddoppiati a 12 milioni, e i ricavi da AI hanno raggiunto 2,56 miliardi.
La principale pressione di vendita è derivata dalle spese in conto capitale. L'azienda ha investito 18,4 miliardi nel trimestre, di cui 15,8 miliardi in infrastrutture AI, molto più degli attesi 13 miliardi di Wall Street. Musk ha detto durante la chiamata che questi investimenti in calcolo AI ripagheranno entro un anno e ha previsto che i ricavi raggiungeranno 1 trilione di dollari entro il 2030.
Prima della scadenza del lock-up, la maggiore preoccupazione del mercato era che con oltre 900 milioni di azioni disponibili, molti avrebbero venduto. Ma oggi il titolo è salito, indicando che il mercato ha assorbito la pressione del lock-up, suggerendo che chi voleva vendere probabilmente l'ha già fatto, e i detentori rimanenti non sono ansiosi di uscire.
Deutsche Bank ha mantenuto un target di prezzo di 255$, affermando che la valutazione attuale prezza praticamente il business AI vicino a zero, il che è eccessivamente punitivo.
Ora tutti gli occhi sono puntati sulle prossime scadenze del lock-up: oltre 300 milioni di azioni il 20 agosto, e circa 700 milioni di azioni ciascuno a settembre e ottobre.
#SpaceXBeatEstimates #UniswapLaunchpadBet #FedHawksVsWeakJobs $BTC $XSNDK $XSNDK $SPCX 今日涨幅达16%，上涨逻辑清晰且确定，核心驱动因素明确指向两个层面：
第一，财报数据正面催化，彻底打消市场疑虑。 SpaceX第二季度营收约78亿美元，同比实现明显增长，且超越市场一致预期，直接扭转了前期投资者对业务增速放缓的担忧。Starlink用户扩展、航天发射合同交付以及未来AI基础设施的潜在布局，均成为资金重新定价的坚实依据。
第二，解禁压力被充分消化，形成“利空出尽即利好”的确定走势。 此前市场高度担忧约9亿股解禁带来的抛售冲击，但实际解禁后，盘面承接力度强劲，新增流通量被有效消化，情绪并未恶化，反而触发空头回补和踏空资金入场，推动股价加速上行。
---
从价格结构看，短期支撑与压力层级分明：
· 关键支撑：120美元附近已形成短期平台，若资金持续流入，该位置将是多头防守底线。
· 第一压力区（130-135美元）：接近IPO发行价，同时也是重要心理关口，突破需成交量配合。
· 第二压力区（150美元附近）：前期密集套牢区，短期难以一蹴而就，必须依赖更强劲的催化事件。
· 长期目标（180美元以上）：唯有Starlink商业化提速、AI基础设施落地等长期预期逐步兑现，方能打开上方空间。
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风险层面同样不可忽视：
当前SpaceX估值仍处于偏高区间，AI基础设施投入巨大，后续仍面临股份解禁的持续压力及盈利兑现的考验。短期急涨后，获利回吐风险客观存在，追高须谨慎。
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综合判断：
SPCX当前处于消息面修复叠加资金回补的短线偏强阶段，反弹逻辑清晰，但趋势性上涨的彻底打开，仍需依赖盈利能力持续改善以及Starlink/AI业务提供新的增长预期。在此之前，宜以区间震荡、高抛低吸的节奏看待，突破135美元并站稳，才是中期转强的关键确认信号。
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora $14.200 $8.202,21 $6.015,99
4 ore: 145.200 dollari, 36.700 dollari, 108.500 dollari
12 ore: 758.100 $68.100 690.000
24 ore: 1.080.800 dollari, 183.600 dollari, 897.300 dollari
Dai dati di liquidazione di $ZEC, la liquidazione di 1 ora ha superato leggermente i ribassisti, con la vendita short iniziale che ha mostrato poca differenza; La direzione delle 4 ore si è improvvisamente invertita, con liquidazioni short che hanno schiacciato i rialzisti 2,95 volte i rialzisti, portando a uno short squeeze su larga scala; il vantaggio short di 12 ore si è ulteriormente ampliato a circa 10 volte, con lo short squeeze che ha raggiunto l'intensità di un'esplosione nucleare; le liquidazioni short a 24 ore sono salite a $897.300, 4,89 volte lo short squeeze. Dog Zhuang ha completato una masacre a ciclo completo di short seller su ZEC—short, medium e long term sono stati prelevati e distrutti in tutte le direzioni, con liquidazioni cumulative che hanno superato $1,08 milioni. I short seller sanguinano come fiumi e le short squeeze sono inarrestabili. Tutti controllano le proprie posizioni e non si fanno riprendere.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk presenta un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre hanno raggiunto gli 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo la chiusura del mercato. Il colpevole è stato il previsione per il trimestre successivo — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica dei prezzi del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno i 992 miliardi di dollari nel 2026, quasi raddoppiando fino a 1,76 trilioni entro il 2027. Ma alla fine di luglio, le principali aziende di storage con IA avevano una diminuzione media di circa il 40%: la riduzione massima di SK Hynix era del 54%, Samsung Electronics del 42% e quella di SanDisk del 47% in un singolo. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infrante, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, per la prima volta dal 2016, sono stati espressi tre voti unanimi contro il programma — tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha detto che aumentare i tassi tre volte nell'anno non è "impossibile."
A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3—"posti di lavoro deboli, prezzi forti" è diventato un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, a seguito di ampie aspettative di mercato che ciò avrebbe scatenato un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito del 6,14% invece di scendere, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, il forte calo ha già liberato la pressione anticipata per sbloccare; Gli ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al minimo e dalla copertura short. Ma l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato a un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio hanno superato i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; Il rimbalzo di SpaceX il giorno dello sblocco del lock-up ha rappresentato uno scenario in cui "tutte le notizie negative sono sparite." Quando gli utili superano le aspettative diventa standard, ogni punto di deviazione delle previsioni viene amplificato: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "imperfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 15 billion is betting on a rise, 10 billion is buying insurance, which side are you on? I saw a set of options data from glassnode during the early morning market sweep and was stunned for a moment. The open interest of BTC call options is about 15 billion USD, while the put options are about 10 billion USD. On the surface, it looks like the bulls have the upper hand, but if you scroll down one line, the long-term downside skew remains stuck at 10% to 12% without moving. First, let me translate 山寨币只会死的越来越惨。不产生价值的协议，垃圾空头支票，别说机构了，散户都会抛弃掉。
rwa上链后，中心化交易所也不演了，反正我的散户现在能交易这些好资产了，而且这些东西也会吸引更多人来配置，毕竟出入金的摩擦是很糟糕的。
何必不在加密交易所交易敞口呢？我的预计是，未来的个股期权，预测市场，将会大行其道。至于山寨币……除了一两个，未来只会越来越低。除非流动性溢出到大家愿意抄垃圾。😊Le buste paga non agricole di luglio negli Stati Uniti hanno registrato -23.000, in calo rispetto alla cifra precedente a 20.000, facendo scendere direttamente l'indice del dollaro USA e facendo rialzare sia gli asset tecnologici che quelli di rischio. Il conflitto centrale attuale è se il mercato del lavoro indebolito possa mantenere senza problemi le aspettative di tagli dei tassi della Fed.
I salari non agricoli sono diminuiti di 103.000 rispetto agli 80.000 previsti e, unito alla rivista precedente da 57.000 a 20.000, questo ha completamente minato la logica per ulteriori aumenti dei tassi a settembre. Sebbene il tasso di disoccupazione sia sceso leggermente al 4,1%, non può nascondere l'indebolimento del nuovo slancio occupazionale e l'indebolimento dell'indice del dollaro USA ha aperto direttamente un canale per la ripresa dell'appetito al rischio cross-market.
Nell'attuale collegamento cross-mercato, le aspettative macro di liquidità hanno avuto la precedenza sulle condizioni di liquidità a breve termine. Sul lato dei tassi di interesse, la valutazione per la fine degli aumenti dei tassi è la prima classificata, seguita dalla riallocazione del capitale innescata da un dollaro più debole, e terza nella trasmissione dell'appetito al rischio della $BTC nel settore tecnologico statunitense.
Se i dati sull'inflazione pubblicati continueranno a scendere, il mercato passerà completamente ai prezzi in cicli di taglio dei tassi. In questo scenario rialzista, il continuo calo dell'indice del dollaro USA fornirà un'ampia liquidità esterna al mercato crypto, sostenendo la tendenza al rialzo a cui sono collegati azioni statunitensi e asset crypto.
Se i dati sull'inflazione successivi mostreranno una forte rigidità, il sentiment di mercato potrebbe rapidamente passare da un allentamento delle aspettative alle paure di una recessione. In questo scenario ribassista, un'inflazione ostinata limiterà lo spazio della Fed per tagli dei tassi, l'indice del dollaro statunitense potrebbe vedere una ripresa sicura e i ritiri delle azioni tecnologiche statunitensi peseranno contemporaneamente sugli asset rischiosi.
Il segnale per giudicare il fallimento dello scenario rialzista risiede nella simultanea verificarsi di rimbalzo dell'inflazione e di deterioramento dell'occupazione. Una volta avvenuta questa combinazione, la tendenza principale del trading si sposterà rapidamente dall'allentamento delle aspettative della Fed al rischio di un atterraggio economico difficile, e il premio di liquidità degli asset rischiosi sarà nuovamente compresso.
La variabile fondamentale da monitorare nei prossimi sette giorni è il follow-up della pubblicazione dei dati sull'inflazione, la cui performance determinerà direttamente il momento dei tagli ai tassi della Fed.
#谷歌母公司发债250亿美元, la pressione sugli investimenti nell'IA si intensifica #闪迪财报双超预期, con ulteriori 14 miliardi di dollari in autorizzazioni di riacquisto$SPCX surged by as much as 16% today, with recent gains mainly driven by two factors: On one hand, earnings data eased market concerns. SpaceX's Q2 revenue reached approximately $7.8 billion, showing significant year-over-year growth and outperforming market expectations. Investors are refocusing on Starlink, aerospace operations, and future AI infrastructure plans. On the other hand, the market had previously worried about selling pressure from share unlocks, but after the actual unlock, strongSono Ci Ge. L'oro sta tirando sopra i 4.200 dollari, mentre il BTC è ancora lateralmente intorno ai 64.000 dollari. Queste due tendenze sono fuori sincrono. Molte persone si chiedono perché non seguono l'oro quando il BTC sale. La risposta è semplice: i fondi scambiano con due logiche completamente diverse.
Il motore principale di questo ciclo di rialzo dell'oro non è né l'inflazione né la geopolitica, ma le banche centrali che acquistano, mentre gli investitori al dettaglio asiatici accumulano. Il World Gold Council ha chiarito molto: gli acquisti d'oro da parte delle banche centrali e la domanda degli investitori asiatici stanno rafforzando il potere di prezzo dell'oro, facendo sì che non si limiti a seguire i cambiamenti nei tassi reali negli Stati Uniti. L'acquisto d'oro da parte delle banche centrali è un'allocazione strategica a lungo termine, non collegata alle aspettative sui tassi di interesse, ma alla geopolitica e alla tendenza alla de-dollarizzazione. Gli investitori al dettaglio asiatici comprano lingotti d'oro per preservare il valore, non per commerciare. Questi due fondi sono insensibili ai tassi e ai prezzi: comprano e trattengono. Ecco perché l'oro è riuscito a salire a 4.250 dollari quando le aspettative di aumento dei tassi della Fed erano ancora superiori al 50%, perché il suo potere marginale di prezzo non è più nelle mani degli hedge fund.
Il BTC è diverso; il suo potere marginale di prezzo dipende dalla liquidità e dall'appetito al rischio del dollaro. I rendimenti dei Treasury statunitensi sono ancora sopra il 4%, l'indice del dollaro è intorno al 100 e la liquidità degli ETF nel mercato crypto è debole, rendendo difficile per il BTC sfondare in modo indipendente in questo contesto. Non è oro; attualmente è trattato come un asset rischioso dal mercato. L'oro aumenta perché le persone accumulano calore; il BTC non ha seguito perché nessuno aggiunge grandi posizioni a questo livello. Le strutture degli acquirenti e le logiche dei prezzi dei due sono diverse, quindi le loro tendenze sono naturalmente differenti.
Perché il BTC superi i 65.000, serve un dollaro più debole o rinnovate aspettative di tagli ai tassi. Continuare a salire dell'oro non risolverà questo problema. Il BTC non smetterà nemmeno di seguire per sempre. Se il dollaro dovesse davvero indebolirsi, c'è margine perché il BTC possa recuperare, ma ora non è il momento.
Ci Ge ha finito di parlare. Pensa bene. #黄金4200美元拉锯, perché il BTC non ha seguito l'ascesa? $BTC $ETH $SNDK $BTC $ETH 8 agosto｜Rapporto giornaliero sul mondo crypto
1. Panoramica del mercato
Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, il mercato è entrato in una fase di assestamento e oscillazione; BTC ha raggiunto un picco a 65.340 dollari per poi subire una pressione al ribasso, attualmente si muove nell'intervallo 64.800‑65.000. ETH segue il mercato generale, con un prezzo attuale tra 1.905 e 1.920 dollari.
I dati non agricoli hanno confermato un segnale positivo, ma la pressione di vendita superiore è significativa e non si è verificata una rottura con aumento di volume, si tratta quindi di una fase di assestamento post-notizia positiva.
Le liquidazioni totali a livello globale nelle ultime 24 ore ammontano a 121 milioni di dollari, con liquidazioni sia long che short; l'indice paura/avidità è risalito a 31, passando da paura estrema a paura, con un lieve miglioramento del sentiment di mercato, ma senza entrare nella zona di avidità.
- BTC｜Supporti: 64.500, 64.000; Resistenze: 65.300, 66.000
- ETH｜Supporti: 1.880, 1.840; Resistenze: 1.945, 1.980
2. Riepilogo macroeconomico esterno
I dati sull'occupazione non agricola di luglio negli Stati Uniti sono stati inferiori alle aspettative, con una contrazione dell'occupazione che ha immediatamente indebolito il dollaro; il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è sceso intorno al 4,50%, e il mercato ha aumentato le aspettative di un taglio dei tassi a settembre, diventando il principale motore del recente rimbalzo nel mondo crypto.
Il funzionario della Fed Barkin ha dichiarato che il mercato del lavoro mostra bassa assunzione e bassa licenziamento, in uno stato di equilibrio debole, senza segnali chiari di aumento o taglio dei tassi; il suo discorso è stato moderatamente accomodante ma con atteggiamento di attesa.
Il rischio azionario negli USA è migliorato, con recupero nei settori tecnologico e della memoria; la situazione in Medio Oriente resta instabile, il prezzo del petrolio si mantiene alto e le preoccupazioni sull'inflazione non sono del tutto scomparse.
Nota importante: i dati non agricoli rappresentano un beneficio una tantum e non devono essere interpretati come un'immediata apertura a tagli dei tassi; i prossimi dati chiave da monitorare saranno quelli sull'inflazione CPI.
3. Osservazioni su ETF e fondi istituzionali
Gli ETF spot su BTC continuano a registrare flussi netti in entrata; dopo i dati non agricoli, gli istituzionali non hanno effettuato vendite massicce per prendere profitto, continuando ad accumulare a prezzi bassi; gli ETF spot su ETH mostrano piccoli flussi in entrata, con i fondi Grayscale ETHE che mantengono una buona resilienza.
Gli indirizzi dei grandi whale continuano ad aumentare le loro posizioni in BTC, con un accumulo recente di circa 38.000 BTC; l'istituzione europea Capital B ha aumentato le sue riserve di Bitcoin da 2.000 a 3.140 nell'ultimo anno, con la narrativa delle riserve aziendali di Bitcoin che si rafforza all'estero.
MicroStrategy non ha effettuato operazioni di acquisto o vendita significative.
4. Politica e sicurezza
1. Il voto sul CLARITY Act negli USA prima della pausa è improbabile, le aspettative di politiche favorevoli a breve termine sono state completamente scontate, il mercato dipende ora da liquidità e dati.
2. Il problema di sicurezza del wallet hardware Coldcard continua a svilupparsi, gli indirizzi interessati sono ancora in fase di verifica; il settore ricorda che cold wallet non significa sicurezza assoluta, gli utenti di questo dispositivo devono aggiornare il firmware e si consiglia di migrare asset ad alto rischio.
3. Elezioni USA: il super PAC AI ha raccolto 140 milioni di dollari, avvicinandosi alla spesa della precedente campagna del settore crypto; la competizione finanziaria legata al ciclo elettorale sta emergendo gradualmente.
5. Eventi caldi del settore
1. Chiare differenziazioni settoriali: la dominanza di BTC è in aumento, i capitali preferiscono concentrarsi sul Bitcoin; SOL e AVAX si avvicinano a grandi sblocchi di token, la pressione di vendita limita i rimbalzi degli altcoin, la maggior parte degli altcoin principali sottoperforma BTC.
2. Settore Meme: i picchi di interesse locale ruotano rapidamente, dopo rapidi rialzi seguono rapide discese; i rug pull di progetti minori e le attività di MEV sono ancora frequenti; per le nuove emissioni è fondamentale verificare i pool di liquidità e il lock degli LP, vietato aumentare i prezzi senza criterio causando slippage.
3. Azioni delle istituzioni tradizionali: Jane Street prevede di trasferire 11 miliardi di dollari di debito pubblico per liberare fondi da investire nel settore AI computing; i capitali di Wall Street continuano a spostarsi verso infrastrutture AI, comprimendo indirettamente lo spazio per nuovi capitali nel crypto.
6. Opinioni di trading
I dati non agricoli positivi sono stati scontati, il mercato si sta riprendendo, ma la zona di forte pressione tra 65.300 e 66.000 rappresenta un ostacolo significativo; senza un breakout con aumento di volumi sopra 66.000 non si può confermare l'apertura di un trend rialzista.
Strategia operativa:
- Contratti: evitare di inseguire i rialzi, dopo una notizia positiva è comune una correzione dovuta alla vendita su realizzo; vendere leggermente vicino alle resistenze per gestire il rischio; monitorare il supporto a 64.500 e controllare rigorosamente la leva.
- Spot: chi ha già posizioni può prendere profitto a più riprese sui rialzi per recuperare capitale; chi non è entrato non deve inseguire i prezzi, attendere un ritracciamento.
- Altcoin & Meme: evitare di inseguire progetti minori in hype; ridurre le posizioni in token prossimi allo sblocco per evitare pressioni di vendita.
Nei prossimi giorni, attenzione ai dati CPI USA sull'inflazione, che potrebbero riscrivere il ritmo dei tagli dei tassi della Fed.
Breve notizia da condividere (adatta per X/Weibo)
Rapporto crypto 8 agosto: dati non agricoli inferiori alle attese spingono al ribasso i rendimenti dei titoli USA; BTC raggiunge 65.340 e poi si consolida sotto pressione. Flussi continui in entrata negli ETF, sentiment di mercato in lieve miglioramento. Il beneficio è già scontato, la pressione di vendita è forte sopra; evitare di inseguire i rialzi, focus sui dati CPI per gestire il rischio.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 📊 $CORE Contract Liquidation Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questo mercato rialzista è stato freneticamente sfrecciato dal mercato rialzista...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora $3.387,22 $3.387,22 $0
4 ore 5.091,83 $4,692,49 399,34
12 ore $5.648,00 $5.248,67 $399,34
24 ore su 24 5.648,00 5.248,67 $399,34
Dai dati di liquidazione di $CORE ora, le liquidazioni di 1 ora hanno schiacciato le posizioni short, con zero short, e il flash kill è stato feroce all'inizio; Il vantaggio rialzista di 4 ore è persistito ma i ribassisti hanno iniziato a resistere, con toristi 11,7 volte superiori alle short, mostrando una vera e propria vendita rialzista; I vantaggi rialzisti di 12 e 24 ore hanno continuato ad espandersi, salendo a 13 volte, con una resistenza ribassa limitata. Dog Farm ha completato una macellazione di cicli completi di rialzisti su CORE: i rialzisti a corto, medio e lungo termine sono stati prelevati e distrutti in tutte le direzioni. L'unica resistenza degli orsi è apparsa leggermente su cicli lunghi, ma è stata una goccia nel mare, con liquidazioni cumulative che hanno superato i 5.600 dollari. Sebbene il volume sia limitato, la coerenza della direzione di vendita a lunga è estremamente forte. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni per evitare di essere ricomprati.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk presenta un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre hanno raggiunto gli 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in aumento del 175% su base annua; Il consiglio ha approvato un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo la chiusura del mercato. Il colpevole è stato il previsione per il trimestre successivo — ricavi mediani di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica dei prezzi del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno i 992 miliardi di dollari nel 2026, quasi raddoppiando fino a 1,76 trilioni entro il 2027. Ma alla fine di luglio, le principali aziende di storage con IA avevano una diminuzione media di circa il 40%: la riduzione massima di SK Hynix era del 54%, Samsung Electronics del 42% e quella di SanDisk del 47% in un singolo. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infrante, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, per la prima volta dal 2016, sono stati espressi tre voti unanimi contro il programma — tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha detto che aumentare i tassi tre volte nell'anno non è "impossibile."
A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3—"posti di lavoro deboli, prezzi forti" è diventato un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, a seguito di ampie aspettative di mercato che ciò avrebbe scatenato un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito del 6,14% invece di scendere, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, il forte calo ha già liberato la pressione anticipata per sbloccare; Gli ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al minimo e dalla copertura short. Ma l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto.
💎 Sommario
La crescita del 372% di SanDisk ha portato a un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio hanno superato i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; Il rimbalzo di SpaceX il giorno dello sblocco del lock-up ha rappresentato uno scenario in cui "tutte le notizie negative sono sparite." Quando gli utili superano le aspettative diventa standard, ogni punto di deviazione delle previsioni viene amplificato: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "imperfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? 1. Tonight's Nonfarm Payroll Data Interpretation: Market Expectation: 83,000, Previous: 57,000 Unemployment Rate: 4.2% 2. Simple Logic Strong employment → interest rates hard to cut → negative for US tech stocks, dollar rises Weak employment, low wages → favorable for rate cut expectations → positive for stocks and gold 3. Three Possible Outcomes 60,000-100,000 (neutral, most likely): market volatility is limited >130,000 (very strong): tech under pressure, dollar strengthens <40,000 (very weakQuesto è un diario di trading loss su uno short con leva di ETH e sulla lezione che il trader ne ha imparato.
📉 Cosa è successo?
Il trader ha venduto allo scoperto ETH a $1.912.
ETH inizialmente è rimasta debole, quindi ha mantenuto lo short aperto invece di prendere profitto.
Dopo i dati NFP statunitensi, ETH è improvvisamente salita a circa $1.944.
Il loro prezzo di liquidazione fu di 1.942 dollari, quindi furono estremamente vicini alla liquidazione.
Ridussero parte della posizione e spostarono il prezzo di liquidazione a 1.954 dollari, credendo che ETH sarebbe poi sceso.
Poche ore dopo, l'ETH salì abbastanza da liquidare la posizione rimanente.
Il loro conto è sceso a 46U.
🧠 La vera lezione
Il più grande errore del trader non è stato necessariamente avere una visione ribassista. Ha usato troppo leva finanziaria e ha permesso alla posizione di avvicinarsi pericolosamente alla liquidazione.
La lezione importante è:
> La condanna non è gestione del rischio.
Puoi avere perfettamente ragione sulla direzione generale e comunque perdere perché il mercato si muove contro di te per primo.
Per il trading con leva, sopravvivere alla trade conta più che dimostrare la tua previsione corretta. Uno stop-loss e una dimensione della posizione dovrebbero essere pianificati prima della strade, invece di spostare il livello di liquidazione/uscita dopo che il mercato inizia a andare contro di te.
E onestamente, la frase "il mercato ha mancato la mia liquidazione per due punti ed è tornato a finire il lavoro" cattura perfettamente perché un'alta leva può essere così implacabile. 😅老黑最近明显是看上了 Ethena，最近一周之内密集加仓 3m 美金以上的 ENA，成为除 ETH 外的最大加仓
搭配最近 Ethena 底层收益来源改变，以及和 Robinhood Chain 眉来眼去的一系列利好，恐怕最近币价会有起色
老黑炒币一贯以「买入-喊单-拉盘-出货」著称，之前的 HYPE、WLD 都是这样，从偷着买入到喊单至少有 50% 以上的涨幅，不知道这次 ENA 能不能延续🔥非农数据崩了，-2.3万！币圈该哭还是该笑？
数据刚出来，我盯着屏幕确认了三遍。
7月非农新增就业不是低于预期，是直接负增长——减少了2.3万个岗位。市场预期8.3万，前值5.7万还被下修到2万。这已经不是"爆冷"了，这是就业市场在往地上摔。
更讽刺的是失业率。表面看从4.2%降到了4.1%，好像还行？但一看劳动参与率——61.4%，五年新低。意味着几十万人根本不想找工作了，直接退出劳动力市场。失业率下降不是因为经济好，是因为放弃的人太多了。这种"假降"比真升还可怕。
过去12个月美国平均每月新增就业只有3.4万，2025年下半年月均减少8000个岗位。翻译成人话：美国的就业引擎，早就熄火了。
那美联储怎么办？
沃什前几天刚放完狠话，说通胀压不住9月就加息。现在就业数据砸成这样，他那张鹰牌还打得出去吗？
我的判断是：9月加息的概率基本归零了。不但不加，市场可能开始重新计价降息预期。但这里有个很微妙的点——降息预期升温对风险资产是利好，可如果市场从"通胀担忧"切换到"衰退恐慌"，那逻辑就完全变了。
2022年那种"坏消息就是坏消息"的环境，可能正在回来。
对币圈来说，今晚的走势会很有意思。
如果是以前，这种级别的非农爆冷，BTC至少弹个5%。但现在不一样——BTC跟纳斯达克绑得太死了，而纳指现在最怕的不是利率，是经济衰退。如果美股因为衰退担忧而大跌，BTC很难独善其身。
而且别忘了，下周还有CPI。如果通胀数据也难看，那美联储就彻底陷入"滞胀"困境：就业崩了想降息，通胀高了不敢降。到时候市场会极度混乱，没有明确方向，波动率飙升。
操作上我的建议：
现货玩家，今晚别追高。数据利好降息，但衰退叙事对风险资产是双刃剑。等美股盘后走完了，看市场到底在交易"降息"还是"衰退"，再决定明天怎么动。
合约玩家，现在这行情比过山车还刺激。非农公布前后插针是肯定的，别在这个时候开单，爆仓率极高。
手里留好USDT。如果市场因为衰退恐慌砸出一个黄金坑，那才是捡便宜的时候。但如果市场解读成"软着陆+降息"，那可能就没有深跌的机会了。
最后说句实话。
这数据烂成这样，美联储再硬也硬不起来了。但币圈别急着狂欢——降息预期升温≠币价必涨。2024年那套"降息利好BTC"的简单逻辑，在2026年可能不适用。现在市场要的是确定性，而美联储自己可能都还没想清楚下一步怎么走。
今晚你准备怎么操作？评论区聊聊。Nel gennaio 2025, Bitcoin ha superato il 109588, segnando la fine della fase di mercato rialzista e scendendo fino al minimo in aprile
Nello stesso periodo, Ethereum è sceso da 4100 a un impressionante 1385
Dal punto di vista attuale, dovresti liberare le posizioni tempestivamente prima di gennaio
Ma in condizioni reali, vendere è un evento molto difficile—più difficile che pescare il fondo in un mercato orso.
Vediamo cosa è successo in quel periodo
Le istituzioni si aspettano all'unanimità 200.000 dollari: Bernstein, Standard Chartered, ARK e Deutsche Bank hanno pubblicato rapporti quasi simultaneamente, fissando un prezzo obiettivo di 200.000 dollari per Bitcoin nel 2025, citando tripli fattori come l'ingresso nei fondi pensione, l'approfondimento dell'allocazione istituzionale e politiche favorevoli
Le politiche di Trump sono appena iniziate: il mercato generalmente crede che l'assunzione dell'incarico sia solo l'inizio, con una serie di dividendi politici come la stablecoin bill, l'introduzione dei fondi pensione 401k e la riserva strategica di Bitcoin, che rendono la narrazione tutt'altro che realizzata.
I fondi ETF continuano a fluire: per tutto il mese di gennaio, gli ETF spot hanno registrato un afflusso netto di 5,3 miliardi di dollari, mentre BlackRock da sola ha registrato 3,2 miliardi di afflusi, indicando un flusso costante di acquisti istituzionali
Il modello quadriennale indica che il picco è ancora all'inizio. : Il ricambio per la metà è nell'aprile 2024. Secondo i modelli storici, il picco è 12–18 mesi dopo la riduzione della meta, cioè dalla metà alla fine del 2025, con gennaio che rappresenta solo il nono mese. Secondo questo modello, a quel tempo non era solo una cima ma si trovava a metà della montagna
Queste opinioni non sono state inventate dopo; erano informazioni pubblicamente disponibili che si potevano vedere ogni giorno all'epoca. Quando si è nel mezzo di esse, si percepisce naturalmente che il mercato toro è ancora all'inizio, e ora è solo a metà, rendendo difficile pensare attivamente che il mercato stia finendo.
Questo è il primo ostacolo: il mondo intero è pieno di buone notizie, e non c'è motivo di vendere
Ancora più importante, l'interpretazione mainstream del calo di gennaio all'epoca era "invertire la maglia per raggiungere il guidatore" e delevare per alleggerire l'auto e aprire la strada a un aumento
Poiché ogni principale onda rialzista del mercato rialzista sperimenta due o tre cicli di consolidamento laterale, e ogni consolidamento è considerato ribassista; in realtà, si tratta solo di un aggiustamento temporaneo
Ma dopo molte volte, si crea un effetto lupo. Quando un vero mercato orso cala, la gente pensa che sia una correzione, il che crea una sorta di mentalità.
Questo è il secondo ostacolo: ignorando il rischio, tutti i cali sono una convinzione radicata negli shakeouts
Sappiamo tutti che il calo del mercato orso prima di aprile 2025 è stato dovuto alle politiche tariffarie di Trump
Tuttavia, all'inizio del 2025, quasi nessuno considerava i dazi come una variabile centrale che accelerava il mercato ribassista
È stato solo a febbraio 2025, quando il mercato ha subito il suo primo crollo su larga scala, che ha iniziato davvero a prenderlo sul serio; Ad aprile, quando le tariffe reciproche globali erano pienamente implementate, Bitcoin ha toccato il fondo, e nello stesso periodo le altcoin sono scese per ben quattro mesi, arrivando persino a cadere fino all'80%.
Questo è il terzo ostacolo. Non puoi conoscere le vere cattive notizie in un mercato orso, ma sicuramente appariranno
Pertanto, affidarsi alle cosiddette notizie e all'analisi per guadagnare in un mercato toro è estremamente difficile
Quando arriva il momento di vendere, il mondo intero è una buona notizia; quando arrivano le cattive notizie, il mercato orso è già a metà strada. Vendere allora sarà ancora più difficile, dato che tutti odiano la perdita
Quindi non spendere troppa energia su fattori esterni come la narrazione e gli aspetti delle notizie
Ciò che è davvero utile è prestare attenzione alla struttura del chip, che ci riporta al nostro vecchio punto di vista
La ragione fondamentale della fine di un mercato rialzista è l'esaurimento della domanda d'acquisto,
Il fattore fondamentale dietro l'acquisto lento è il "consenso sul prezzo"
Nel 2025, Ethereum ha consolidato lateralmente a 3800. Quando è rotto sotto la consolidazione, la maggior parte ha iniziato a farsi prendere dal panico, ma poi si è ripresa il giorno dopo e non si è mai voltato indietro, superando i 4700.
Arrivò il momento critico. Dopo la fine dell'onda 3800, le buone notizie continuarono ad arrivare, soprattutto Tome Lee che diceva ripetutamente che Ethereum avrebbe superato i 10.000 entro fine anno. Tutti sapevano che si stava vantando; la maggior parte delle persone pensava che 6000-8000 fosse un obiettivo ragionevole, e poi si formò un punto di ancora: Ethereum puntava a 6000, e le notizie continuavano a diffondere questo prezzo
Sempre più persone credono e comprano, ma di conseguenza l'acquisto si esaurisce e il mercato rialzista finisce
Quindi, quando si raggiunge un consenso sui prezzi, è il momento di iniziare a ridurre le posizioni—vendere di più man mano che i prezzi salgono, vendere regolarmente, proprio come per gli investimenti normali, ma vendere
Perché hai una posizione, fai parte di questo mercato, e le tue idee possono rappresentare la prospettiva del pubblico. Quindi avrai lo stesso ancoraggio di prezzo delle masse, ma le nostre azioni diventeranno vendere, invece di continuare a credere come le masse
Quindi ho riassunto diversi punti più dettagliati qui sotto
1. Tutti credono fermamente che il mercato toro stia arrivando
2. Volkswagen iniziò a concordare un punto di riferimento a prezzi più alti
3. Non temere più un calo; pensare che sia solo un ritiro per liberare leva
Quando compaiono questi segnali, non preoccuparti di notizie positive. Vendi con fermezza, non aver paura di vendere presto. Vendere presto mantiene comunque la razionalità. Ciò che fa davvero paura è il top. Vendere sembra un tradimento, come se ti fossi sbagliato, e potresti persino ricomprare incontrollabilmente, causando perdite ancora maggiori
Credo di più in queste parole: vendere un volo porta un profitto, fuggire dall'alto è un disastro
Ora che il mercato orso è in agosto, è inevitabile che arrivi un mercato toro. Lo scopo di scrivere questo articolo è prepararsi al prossimo mercato toro
Speriamo di rimanere lucidi alla fine del mercato toro e di assicurarci profitti in tempo
Nelle criptovalute, l'interesse composto deriva dal realizzare il denaro, non necessariamente dalla detenzione a lungo termineQuesto post spiega perché NFP (Non-Farm Payrolls) non è automaticamente rialzista o ribassista per BTC ed ETH.
📊 Come le NFP possono influenzare le criptovalute
🇺🇸 Forte NFP → Mercato del lavoro solido
→ Fed ha meno urgenza nel tagliare i tassi
→ I rendimenti obbligazionari possono aumentare
→ USD potrebbe rafforzarsi
→ BTC/ETH potrebbe subire pressioni
🇺🇸 NFP moderatamente debole → Maggiori aspettative di tagli ai tassi da parte della Fed
→ I rendimenti potrebbero diminuire
→ Le condizioni finanziarie possono diventare più semplici
→ BTC/ETH potrebbe beneficiare
🚨 NFP estremamente debole → Gli investitori potrebbero iniziare a preoccuparsi per la recessione
→ Gli asset a rischio possono svendersi in modo ampio
→ BTC/ETH potrebbe anch'esso scendere, nonostante le crescenti aspettative di tagli dei tassi.
🎯 Lo scenario ideale per le criptovalute
Il post sostiene che il "sweet spot" sia un mercato del lavoro che si sta raffreddando ma non collassa.
Questa combinazione potrebbe potenzialmente dare alla Fed più margine per allentare la politica politica senza creare grandi timori di recessione.
🔑 La domanda importante
Non chiedere semplicemente:
> "NFP era forte o debole?"
Chiedete invece:
> "Come cambia il risultato NFP le aspettative riguardo alla politica, ai rendimenti e alla liquidità della Fed?"
Questo è ciò che può determinare se la reazione in $BTC e $ETH è rialzista o ribassista.
In breve:
🟢 Debolezza moderata = potenzialmente rialzista
🔴 Molto forte = potenzialmente ribassista
🔴 Estremamente debole = ribassista a rischio recessione
🟢 Raffreddarsi ma sano = potenzialmente il miglior risultato per le criptovalute.$SOL（三） 如果sol不是未来，sol就是垃圾。 Solana越来越多人用，SOL就一定越来越值钱吗？ 上一篇讲ETH的时候，我一直在追问一个问题：Ethereum生态越来越繁荣，最后到底有多少价值能够被ETH捕获？而到了Solana，这个问题其实更加有意思，因为Ethereum和Solana选择了两条几乎相反的路。Ethereum发现自己的主链太贵、处理能力有限，于是选择把大量交易扔给Layer 2，自己逐渐变成最后负责安全和结算的总账本。 Solana的想法是，我为什么一定要把交易扔出去？如果一条链本身就足够快、足够便宜，我能不能直接让全世界的人都在这一条链上交易？ 所以Ethereum越来越像一家负责最终清算的中央结算所，Solana想做的东西，是所有东西都在同一个大厅里面交易的超级交易所，而且手续费非常低。 你买Memecoin、换USDC、做永续合约、借钱、做市、买RWA、游戏里买一件道具，甚至未来用稳定币买杯咖啡，这些东西最好全部直接发生在Solana主链上。这个区别非常重要，因为它决定了SOL和ETH完全不同的价值捕获方式。 先从最基础的东西开始，Solana到底This post is saying that $SPCX has shown strong short-term momentum, mainly because the market absorbed two pieces of potentially negative news better than expected.
📈 Why did SPCX rise?
1. Strong earnings The post says Q2 revenue was around $7.8B, above expectations. Investors are therefore paying more attention to:
Starlink growth
Aerospace operations
Future AI infrastructure
2. Share unlock didn't cause the expected sell-off Around 900M shares became tradable, which could have created significant selling pressure. Instead, buyers absorbed the additional supply.
That's why the author describes it as a “bad news priced in” rally — investors may have already expected the unlock, so the actual event wasn't as damaging as feared.
🎯 Important price levels
$120: Short-term support
$130–135: Important psychological/IPO-area resistance
~$150: Major resistance from previous holders
$180+: Would likely require stronger fundamental catalysts, particularly Starlink commercialization and AI-related growth
⚠️ Main risks
The author is still cautious because of:
High valuation
Huge AI infrastructure spending
Future share unlocks
Potential pressure on profitability
Profit-taking after a sharp rally
📌 Overall meaning
The current move looks bullish in the short term, but the author doesn't think a rally automatically means SPCX has entered a long-term uptrend.
The key question is whether Starlink + AI + aerospace growth can eventually justify the valuation.
So the thesis is basically:
$120 holds → $130–135 breakout → $150 becomes the next major test → sustained move above $180 would need stronger fundamental confirmation.
One important caveat: the specific SpaceX/SPCX figures and unlock details in this post should be independently verified before making an investment decision.一、行业周期彻底重构：AI开启超级长周期，告别消费电子短周期
1. 增长逻辑巨变
过去半导体涨跌绑定手机、PC；2026年AI算力成为第一增长引擎，全球市场规模同比增速接近90%，全年有望冲击1.5万亿美元，提前四年突破万亿关口。单台AI服务器芯片价值是普通服务器5-12倍，云厂商持续加码智算中心资本开支，推理算力占比首次突破70%。
2. 周期韧性显著增强
AI数据中心、汽车半导体、边缘AI、工业芯片四大增量市场并行，对冲手机、PC疲软，行业摆脱3-4年涨跌循环，进入3-5年结构性上行周期 。
3. 数据核心特征：涨价驱动增长
存储、高端算力芯片、先进封装产能严重紧缺，2026年行业增长主要靠芯片涨价而非出货量提升；存储均价涨幅超260%，出货量仅小幅增长8%。
二、细分赛道最强风口：算力+存储双主线爆发
1. AI算力芯片（GPU/ASIC/国产算力）
- 海外：英伟达持续锁定台积电CoWoS先进封装产能，AMD、博通AI交换芯片订单爆满；
- 国内：昇腾、海光、寒武纪、摩尔线程批量落地十万卡级国产智算集群，相关企业营收增速普遍50%-450%；
- 新方向：物理AI芯片成为研发热点，适配机器人、自动驾驶等现实场景实时计算需求；边缘AI芯片快速渗透手机、IoT终端 。
2. HBM高带宽存储（全行业最紧缺赛道）
1. 供需严重失衡：仅三星、SK海力士、美光三家可量产HBM，产能全部倾斜AI服务器，通用DRAM产能被挤压；马斯克公开预警存储需求增速200%、供给仅20%，供需缺口持续至2027年。
2. 技术迭代加速：HBM5批量商用，三星发布zHBM新一代架构，存储密度提升10倍；3D堆叠内存、400层以上3D NAND量产落地。
3. 市场规模：2026年HBM市场546亿美元，同比增长58%；国内长鑫存储加速DRM产能扩张，长江存储推进高端NAND国产化。
3. 车规半导体稳定高增
新能源汽车、自动驾驶拉动8英寸成熟晶圆持续紧缺；SiC第三代功率器件全面上车，充电桩、车载电源、车规MCU需求持续放量，成熟制程代工、功率器件成为长期刚需赛道。
三、技术路线：后摩尔时代，先进封装替代单纯先进制程
摩尔定律放缓，行业重心从“更小制程”转向异构集成、3D堆叠，先进封装成为算力芯片刚需：
1. Chiplet芯粒+CoWoS/SoIC
台积电CoWoS封装订单排到2027年，AI GPU必须依靠先进封装绑定HBM；国内长电、通富微、华天科技加速布局HBM配套封测产能。
2. 光互联/CPO
解决AI集群高速互联带宽瓶颈，光芯片、高速光接口IP成为算力集群标配，2026年进入规模化商用元年。
3. 制程迭代：2nm、GAA环绕栅极进入小批量流片，但成本极高；28nm/14nm成熟制程依然是消费、汽车、工业芯片主力，性价比路线成为产业主流。
4. 3D堆叠芯片：存储、逻辑垂直堆叠成为标准方案，大幅提升算力、降低功耗。
四、设备与材料：全球设备创历史新高，国产替代全面提速
1. 全球设备市场爆发：SEMI预测2026年半导体设备销售额1659亿美元，同比+23.2%，连续五年增长至2028年；DRAM、HBM配套设备增速39%，刻蚀、薄膜、清洗设备供不应求。
2. 国内政策红利（十五五规划）
集成电路定位为新质生产力第一支柱，设立明确国产化目标：2030年成熟制程设备国产化率80%、关键材料自给率50%；大基金三期重点投向光刻、刻蚀、EDA、特种电子气体。
3. 国产替代分层突破：
- 成熟设备：刻蚀、清洗、抛光设备国产化落地，中微、盛美、北方华创持续放量；
- 材料：光刻胶、靶材、湿电子化学品、电子特气逐步实现批量供货；
- EDA：国产设计工具在28nm及以上工艺大规模商用。
五、产业链格局两大核心变化
1. 供应链区域化（地缘驱动）
美、日、欧持续推进本土芯片建厂，全球产业链从单一亚洲制造转向区域分散布局；国内完整全链条优势凸显，长三角、珠三角、京津冀三大产业集群协同发展。
2. 国产芯片从“补短板”转向“全链条竞争”
不再只被动突破受限环节，同步布局AI算力、先进封测、第三代半导体、存储全赛道；国产芯片出口规模持续攀升，成熟工艺芯片出海加速。
六、中长期前沿技术布局
1. 第三代半导体：SiC、GaN渗透新能源车、光伏、快充、射频；氧化镓（Ga₂O₃）进入试验阶段。
2. 类脑/神经形态芯片：适配大模型低功耗边缘计算。
3. 量子芯片：产业化试点落地，通信、加密专用量子芯片小规模商用。
4. 绿色低碳芯片：低功耗AI芯片、节能功率器件成为设计硬性要求。
七、短期行业痛点（2026下半年）
1. HBM、先进封装产能持续紧缺，头部厂商长单锁价，中小企业拿产能难度大；
2. 先进制程设备海外供给受限，国内晶圆厂扩产节奏受设备制约；
3. 板块估值分化：算力、存储、设备材料高景气，传统消费电子芯片需求疲软，业绩分化明显。 盘面速报
大饼报价64,697.30刀，24小时+0.45%。振幅收在1.91个百分点，波动不算小。
24小时高点65,388.00刀，低点64,159.60刀，成交额223.34M美金，多空换手充分。
全市场上涨42家，下跌56家，上涨占比42.9个百分点，情绪一眼看穿。
RWA板块盯$HUMA，成交偏小，先看聪明钱有没有动作。
其他板块盯$ENS，波动缩窄，等方向选择再动手。
领涨前三名是$BICO+38.82%、$ALLO+29.50%、$XSPCX+17.17%，聪明钱已经把票投完了。
领跌前三名是$RESOLV-15.21%、$AEON-12.39%、$BONK-11.39%，获利盘直接掀桌子跑路。
说人话：涨跌家数定基调，领涨领跌定方向，别和聪明钱反着做。
行情数据来自OKX公开接口，不构成任何投资建议。
讲完了，剩下的看你自己的判断。La notte della revoca delle restrizioni, le teste vuote sepolte non videro il documento di due mesi fa
Una serie di numeri è apparsa nei documenti della SEC degli Stati Uniti. Al 30 giugno, BlackRock deteneva 51 milioni di azioni ordinarie di Classe A di SpaceX. Al prezzo attuale di poco più di 114 dollari, questa posizione è di circa 5,8 miliardi di dollari.
Questa data merita riflessione. Il 30 giugno, l'argomento più caldo sul mercato non era chi comprava, ma chi vendeva. Lo stesso Musk ha detto che i corsi hanno preso in prestito il 95% delle azioni in circolazione, e ha cercato di avvertirli, ma l'altra parte ha finito per scommettere ancora di più. La situazione sul lato della catena è ancora più diretta: i primi 30 indirizzi detenevano oltre 26 milioni di dollari in posizioni corte in più rispetto ai long, con i migliori shorts che a un certo punto hanno guadagnato oltre dieci milioni, il che sembrava un grande successo.
Tutti aspettavano un certo giorno. Ieri sono state sbloccate 911,5 milioni di azioni, equivalenti al 12% del capitale sociale totale, e 1,43 volte le azioni in circolazione dopo l'IPO. Logicamente, con una quantità così grande di chip inseriti, il prezzo avrebbe dovuto essere spiegato.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni è salito di oltre il 6% a 114,92, con il suo valore di mercato che è tornato a 1,5 trilioni. Il settore spaziale ha seguito l'esempio, con RDW che è salita poco oltre il 10%.
Quelli sepolti sono gli short. Sulla catena, un indirizzo chiamato 0x6807 era ancora in aumento netto delle posizioni short il giorno dello sblocco, detenendo 8,26 milioni di dollari in posizioni, con un prezzo medio di 111,04 e un prezzo di liquidazione di 118,18 USD, meno del 3% del prezzo attuale. La posizione short più grande è stata detenuta per 12,5 ore di TWAP, coprendo lentamente l'importo. Il piano di riduzione di oltre 10.000 contratti era solo circa la metà del completamento, e i contratti aperti erano 24,23 milioni in meno rispetto al massimo del 4 agosto, in calo dell'11,4%. Il valore negativo del tasso di finanziamento cumulativo a 24 ore si è ampliato di 18,8 volte, rendendo la vendita allo scoperto stessa più costosa.
I tre indirizzi bassi erano molto più comodi. Tra 83,8 e 107,05, ci furono 278 ordini di acquisto, per un totale di 16,985 milioni, con un prezzo ponderato di 95,28, molto inferiore al prezzo attuale.
Guardando indietro ai 51 milioni di azioni di BlackRock, la parte più interessante non è la quantità, ma che abbiamo scoperto solo ieri. Questo è lo stato di detenzione al 30 giugno, e sono passati più di due mesi da quando è stato reso pubblico. Durante quei due mesi, toristi e orsi erano impegnati in una battaglia di vita o di morte sul libro di mercato, i contratti perpetui e i tassi di finanziamento, mentre questa posizione minima di 5,8 miliardi di dollari rimaneva tranquilla, invisibile a nessuno.
Di solito monitoriamo il libretto ordini, gli indirizzi on-chain e i dati di liquidazione, pensando di stare osservando un mercato reale. Ma le istituzioni hanno un altro insieme di canali. Le statistiche mostrano che il 77,7% dei fondi istituzionali viene abbinato tramite counter off-exchange, mentre solo il 18,4% effettivamente fluisce verso borse pubbliche. I grandi acquirenti possono passare settimane ad assorbire lentamente azioni; un singolo ordine d'acquisto di rilievo nel libretto ordini non apparirà e, quando si vedono i documenti di divulgazione, la questione è già chiusa.
Quindi la trasparenza on-chain potrebbe valere solo per pochi selezionati. Puoi vedere l'ingresso e l'uscita di ogni indirizzo di investitore retail, ogni liquidazione, ogni liquidazione, ma quello che non vedi è il modulo inviato più di due mesi dopo.
Quindi ecco la domanda: contro chi pensi di aver fatto trading ultimamente?被偷走十五亿的人把一个国家告上了法庭
去年那笔15亿美元的Bybit被盗案，很多人以为早就翻篇了。链上追踪做了，报告也发了，混币路径扒了一层又一层，最后剩下的结论无非是资金已经被洗散。
结果这两天，Bybit在美国哥伦比亚特区地方法院提起了民事诉讼，被告栏里写的不是某个匿名地址，是朝鲜、朝鲜侦察总局，以及Lazarus Group。
一家交易所，把一个主权国家和它的情报机构告上了法庭。
更有意思的是，他们真赢下了一步。法官下了初步禁令，冻结了一批被盗资产，持有这些资产的人在案卷里被统一写成John Doe，这是法律上专门留给身份不明者的名字。禁令的意思很直接，在案子审完之前，这些人不许转移，也不许卖。Bybit说还会继续向法院申请进一步救济，而且这场民事诉讼跟美国执法部门那边的刑事调查是分开走的。
我盯着这个案子看了半天，越看越觉得荒诞。
咱们这个行业讲了这么多年抗审查、不可篡改、代码即法律，讲到最后，一笔15亿美元的资产想往回捞，靠的不是链上的任何机制，是一张法院禁令，和一个连名字都填不出来的被告栏。
而且这张禁令能不能真的生效，取决于那些地址背后有没有一个受某国法律管辖的实体。如果对方就是把币扔在自己私钥控制的钱包里，法官写什么都改不了那串数字。真正会怕这张纸的，是中间那些托管方、交易所、OTC商，也就是我们平时嘴上最不信任的那部分中心化角色。
这就绕回来了。链上那部分谁也拦不住，但也追不回来，能追回来的部分，恰恰是被中心化守着的部分。
同一个星期，Galaxy Research把Coldcard事件的损失又往上抬了一截。已高度确认1719枚BTC被盗，价值约1.11亿美元，预计实际损失可能超过1.3亿。他们追踪到超过25种攻击模式，认为是多个攻击者同时在啃这一个漏洞，收到的受害者报告已经超过250人，如果待核实的案例全部成立，被盗规模可能超过2300枚。
那边连个可以告的被告都没有。
我们过去总说自托管最安全，交易所不可信。可真出了事，自托管的人只能自己咽下去，而交易所至少还能雇律师、递诉状、拿冻结令。这不是说哪条路更好，只是这两条路的兜底方式，从来就不一样。
你们觉得，这场官司最后能追回多少？150亿在赌涨100亿在买保险你押哪头
凌晨扫盘的时候看到glassnode的一组期权数据，愣了一下。BTC看涨期权的未平仓量大概150亿美元，看跌那边大概100亿。表面看是多头人多势众，可再往下翻一行，长期的下行偏度还挂在10%到12%没动。
先把偏度这个词翻译成人话。它衡量的是离现价一样远的看跌和看涨，哪边更贵。偏度高，说明大家更愿意为下跌付钱，保险费贵；偏度低，说明防跌的人少了，保险变便宜。
现在的情况是两头劈叉。1周期的25 Delta Skew已经掉到7%左右，最近这一周的恐慌基本散了，短期没人急着买保险。但把期限往后拉，10%到12%的偏度纹丝不动。翻成大白话就是，大家觉得这几天不会出事，但对一两个月后的事，钱还是老老实实押在防守上。
这就是我说的两拨人。一拨在近月抢6.5万的看涨，资金明显往6.1万到6.7万这个区间堆；另一拨在远月默默续保。同一个盘口，同一批机构，短线嘴上说安全了，长线的仓位却一点没敢撤。
对做波段的人来说，这组数据比K线有用。它至少说明两件事。一是短期恐慌确实退了，这波从6.25万反弹到6.5万上方不是空穴来风，情绪面配合得上。二是资金密集堆在6.1万到6.7万这个区间，做市商为了对冲手里的期权敞口，在这些执行价附近往往会反向操作，价格在这一带来回拉锯是常态，追单的容易两头挨打。
再看现货这边就更清楚了。BTC现在6.5万附近磨，200周均线在63657，这条线说白了就是过去四年所有买家的平均成本线，刚踩上去，可成交量没跟上来。Coinbase溢价连着80多天为负，最新还是-0.0978，美国那边的现货买盘一直没真回来。场内稳定币还少了145亿，USDT从1900亿掉到1830亿，USDC从795亿掉到720亿。桌上的筹码在变少，这时候期权盘里那点乐观情绪就显得有点单薄。
我自己的看法挺直接的。期权市场从来不是用来预测方向的，它是用来看谁在怕什么。现在给出的答案是，短线的人不怕了，长线的钱还在怕。这两个信号打架的时候我更信后者，因为后者是真金白银锁了好几个月的钱，前者只需要撑几天就能翻篇。
还有个细节值得多看一眼。看涨未平仓比看跌多出50亿，听着像压倒性优势，但期权这东西，买看涨的人里有很大一部分是拿它当便宜的门票，赔了就赔个权利金，跟真金白银去现货接盘完全是两回事。所以这150亿更像情绪的温度计，不是买盘的体温。
你们现在手里的仓位，是按几天算的还是按几个月算的？如果是后者，长期偏度这个数值可能比今天涨了多少更值得你盯。La banca non osava comprare monete direttamente, quindi spese 100 milioni per un sostituto
Una banca che gestisce 2,2 trilioni di dollari ha aumentato le sue partecipazioni negli ultimi due giorni, per un totale di 1,45 milioni di dollari.
Questo rapporto equivale approssimativamente ad avere 1 milione di risparmi, spendendo 66 yuan per la spesa di oggi al piano di sotto. Quindi questo aumento di posizione in sé non è importante; ciò che conta è chi l'ha acquistata e cosa è. L'acquirente è BNY Mellon, la banca più antica degli Stati Uniti; Ha acquistato 14.630 azioni di Strategy. Dopo l'aggiunta, detiene un totale di 1,02 milioni di azioni, con un valore di mercato di 102,4 milioni di dollari.
Con 100 milioni di dollari di esposizione a BTC, non ha toccato una sola moneta.
La parte interessante sono le deviazioni. Vogliono mettere le monete direttamente nel bilancio, ma chi usare per la custodia, come firmare i controlli, come registrare gli oggetti contabili, quale processo interno di controllo del rischio seguire—ogni passaggio deve essere ristabilito. Ma le scorte sono diverse. Canali di decenni esistono già, con ordini, compensazione e pubblicazione—nessuno deve consultare nessuno. Quindi una grande parte della cosiddetta entrata istituzionale che abbiamo visto quest'anno è arrivata attraverso il cancello azionario.
Ma voglio gettare un po' di acqua fredda su questa storia. Comprare azioni della Caiku Company e comprare monete non è uno strato sottile di carta, ma un'intera azienda.
La società emette nuove azioni per raccogliere fondi, diluendo la tua quota; L'azienda ha debiti nei suoi libri, e quando il mercato è negativo, i creditori si posizionano davanti agli azionisti; La questione più critica è il premio. Il mercato è disposto a pagare ogni 1 yuan di valuta sui suoi libri, e questo multiplo continua a cambiare. Quando il premio è alto, l'azienda emette azioni per acquistare monete, che equivale a vendere beni per 1 yuan a 1,3 yuan, e i 30 yuan extra sono un profitto gratuito, un ciclo positivo rapido. Ma una volta che questo multiplo scende sotto 1, la macchina si blocca immediatamente, ed emettere azioni significa vendere 1 yuan di asset con 0,93 yuan, tagliando di fatto i vecchi azionisti.
Pochi giorni fa, c'era un esempio già pronto: HypeStrat, la società di Tesoro nell'ecosistema Hyperliquid, è scesa a 0,93, quindi può usare solo la liquidità esistente, e la pipeline di finanziamento è praticamente chiusa.
Quindi i 100 milioni acquistati dalla banca scommettono non solo sul prezzo ma anche sul fatto che il premio persista. Se il prezzo del token rimane stabile e il premio si riduce, perde comunque denaro; Se il prezzo sale e l'azienda emette una grande quantità di azioni aggiuntive nello stesso periodo, potrebbe finire per sprecare il prezzo. Questo livello di rischio non è direttamente detenuto da chi detiene le monete.
Se vuoi davvero tenere d'occhio qualcosa, concentrati su una cosa: il denaro che entra attraverso il canale azionario continuerà ad aumentare il prossimo trimestre o rimarrà fermo? Aumentare significa che sei davvero allocato secondo i piani; Nessun movimento significa che hai semplicemente comprato casualmente un'azione popolare in quel momento. Aggiungere 1,45 milioni di yuan in una sola volta non significa molto; se continui ad aggiungere per quattro trimestri consecutivi, è atteggiamento.
Ora guardiamo al livello del mercato spot. Il BTC è stato intorno ai 65.000 per oltre due mesi, con la media mobile a 200 settimane a 63.657. In parole povere, questa linea è il costo medio di tutti gli acquirenti negli ultimi quattro anni. Quando ci si mette il piede, il volume di trading non ha tenuto il passo. Il premio di Coinbase è stato negativo per oltre 80 giorni consecutivi, con l'ultimo ancora a -0,0978. Le stablecoin on-exchange sono 14,5 miliardi in meno rispetto al loro picco; USDT è sceso da 190 miliardi a 183 miliardi, e USDC è sceso da 79,5 miliardi a 72 miliardi.
Da un lato, si stanno costruendo sempre più tubi verso le criptovalute—ETF, azioni di società del Tesoro, prodotti tokenizzati, uno dopo l'altro; Dall'altro, l'acqua nella piscina continua a uscire. Questa è la parte più conflittuale in questo momento—l'entusiasmo riguarda tutta l'ingegneria delle conduttazioni, non il livello dell'acqua.
Nel breve termine, questo tipo di dichiarazioni di posizione non può spingere il candelabro; ciò che cambia è la struttura dei chip, non il prezzo. Nel lungo periodo, quando emergerà denaro e le persone acquistero monete mensilmente senza guardare i prezzi, la struttura cambierà davvero. Attualmente, chi bypassa il mercato è essenzialmente allocato asset all'interno del pool azionario; le monete sono solo una linea nel prospetto sottostante.
Sceglieresti di prendere direttamente le monete o di utilizzare queste azioni proxy a prezzo premium e con leva levata?棋盘上刚落下第一手，Sandisk的财报就像一记直捣王翼的进攻，数字亮眼得令人眩目：营收89.7亿，每股收益39.25，双双越过预期线。紧接着，董事会又甩出一张14亿回购的底牌，把剩余弹药堆高到155亿。表面看，这是标准的“将军”态势——重兵压境，士气正盛。
可真正的棋手从不看表面的攻势，而是要拆解背后的棋形。盘后股价不升反降，原因就在那份指引上：下一季度预期中值105.5亿，低于棋谱上的共识线。这就像你在中局取得空间优势，却突然发现自己王翼的马将被困在角落——你能看到对手的弱点，但你的子力结构跟不上。
现在的局面很微妙。市场的争论焦点已经从“AI算力存储需求是否真实”转移到“NAND定价与高带宽闪存能否持续托住估值”。这相当于从开局布阵的宏观策略，收束到残局对兵的具体价值判断。AI存储的需求，就像是开局时你预判到的那条半开放线——它是真实的，有潜力的，但能不能转化成实际胜负，取决于你能否在中局兑换掉对方活跃的子力，把局面引入你熟悉的多兵残局。
NAND价格就是那个最关键的兵。它在棋盘上微不足道，但在残局里，多一个兵或少一个兵，可能决定整盘棋的走向。Sandisk试图用创纪录的回购来兑掉暗藏的威胁，就像棋手用兑子来简化局面，然而市场不是你能轻易诱导的对手。指引数字低于预期，等于告诉所有人，你计算过二十步后的局面，发现那个位置并没有你希望的优势。
至于所谓的高带宽闪存，那是棋盘上最具威慑力的车——它拥有塔楼般的控制力，能在横纵方向上掌控整条线路。但车的力量需要开放线才能施展，如果NAND定价这扇城门紧闭，车也只能在原地徘徊，静待时局变化。XSOXL这类杠杆衍生品，则是那些在棋盘旁押注的观众，他们手里的筹码随着每一步棋的细微震动而上下起伏。他们不需要理解二十步后的残局图，他们只需要闻到血腥味。
这盘棋还没有真正进入中局缠斗。Sandisk只是走了一步看似主动的棋，但它的指引已经暴露了它的顾虑。真正的行家看到的是，黑方正在利用你的时间压力，缓慢地调整子力，准备在你半开的王翼发起一场针对性的突袭。
现在，棋钟上的指针已经超越了夜盘的最后一格。 #sandiskbeatandbuyback🔥 今晚市场真正的焦点，不是失业率，而是非农就业数据（NFP）！ 📊 最新公布的美国就业数据显示，失业率降至 4.0%，低于市场预期的 4.1%，前值为 4.1%。这一结果说明美国劳动力市场依然具有韧性，经济并未明显降温。 📰 市场最新消息： - 🇺🇸 美国近期制造业数据继续保持扩张，显示经济活动仍然稳定。 - 💵 美债收益率维持高位，市场仍在重新评估美联储未来政策路径。 - 🏦 利率交易员继续关注下一次议息会议，风险资产短线波动可能进一步放大。 --- ⚡ BTC 今晚最重要的变量：非农新增就业人数 📍如果新增就业 低于 7 万人： 🟢 市场可能认为经济开始放缓。 💸 美元承压，风险资产有望获得反弹动力。 🚀 BTC 若放量突破 65,800，可能继续挑战 66,800-67,300 区域。 --- 📍如果新增就业 7万-11万人： 🟡 数据基本符合市场预期。 📊 BTC 大概率维持宽幅震荡，先冲高再回落的概率较高。 ⚠️ 不建议追涨杀跌，耐心等待市场确认方向。 --- 📍如果新增就业 高于 12 万人： 🔴 强劲就业意味着经济仍然火热。 📈 市场可Tonight's non-farm payroll bullish candle looks satisfying, but don't get carried away.
To put it simply, this is a typical "short squeeze + sentiment repair," not real money coming in. On-chain and ETF new funds haven't caught up; shorts got liquidated in one wave and then gave up, the fundamental liquidity gap still exists—the tens of billions outflow from ETFs in June haven't healed yet.
So I don't plan to touch my $BTC short position for now, and definitely won't stop loss.
A single bullish candle won't change my conviction; a reversal depends on CPI cooperation and whether ETFs can have continuous net inflows for several days. Without these signals, just treat it as a rebound.
The market loves to perform, let it perform, I'll be waiting. 🎬 #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $BTC is doing exactly the same it did last cycle
> Crash below 50 Monthly MA ✅
> Retest 1 month later (Reject) ✅
> Grind higher till mid August (?)
> Dump & Slow bleed over months until bottom (?)
The 4 year cyclers will say that BTC will still make new lows and so far we've seen a repeat of typical bear markets
If we revisit $57K I believe we lose that level and make new lows, so you don't want to see it drop more
I'm slowly adding BTC into cold storage and have a lot of stables waiting to bid
If you buy on liquidations or key levels such as $53K $49K $45K you're probably gonna be smiling in 1/2 yearsLa pubblicazione di questa sera dei dati statunitensi sul salario non agricolo ha dato al mercato una grande sorpresa che ha superato le aspettative di tutti.
I salari non agricoli statunitensi a luglio hanno registrato una perdita di 23.000. Il mercato si aspettava in precedenza un aumento di 80.000, non solo ben al di sotto delle aspettative, ma anche fortemente rivisto al ribasso da 57.000 a 20.000. La combinazione di questi due dati conferma direttamente il raffreddamento del mercato del lavoro.
Sebbene il tasso di disoccupazione sia leggermente sceso al 4,1%, il chiaro indebolimento dei nuovi posti di lavoro è stato il vero fulcro del mercato questa sera. I dati sull'occupazione, molto più deboli, molto migliori del previsto, hanno direttamente tagliato fuori un altro motivo chiave per cui la Fed ha continuato ad aumentare i tassi.
In precedenza, il mercato stava ancora valutando se riprendere gli aumenti dei tassi a settembre, ma dopo la pubblicazione di questi dati non agricoli sulle buste paga, la razionalità degli aumenti dei tassi è stata fortemente minata. Se anche i dati sull'inflazione che seguiranno potranno continuare a diminuire, la logica narrativa del mercato cambierà immediatamente e il focus delle future discussioni non sarà più settembre o nessun aumento dei tassi, ma quando la Fed riprenderà il suo ciclo di tagli dei tassi.
Dopo la pubblicazione dei dati di stasera, l'indice del dollaro USA si è indebolito e gli asset di rischio hanno subito un rapido incremento. I settori tecnologico di Bitcoin e statunitensi sono saliti simultaneamente, e il mercato ha già iniziato a negoziare con la nuova logica "finiscono gli aumenti dei tassi, sta arrivando l'allentamento." I dati sull'inflazione successivi saranno l'ultimo elemento che conferma questa tendenza. #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? $BTC 📊 I dati sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti sono stati pubblicati, il mercato affronta una svolta cruciale!
A luglio, l'occupazione non agricola negli Stati Uniti ha registrato un calo inatteso, con un numero di nuovi occupati in negativo; il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, ma la ragione principale è stata l'uscita di parte della forza lavoro dal mercato, non un miglioramento evidente dell'occupazione.
Questi dati lanciano un segnale importante:
🔹 Il mercato del lavoro statunitense si sta raffreddando
🔹 La pressione per ulteriori aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve si riduce
🔹 Le aspettative di un futuro taglio dei tassi sul mercato aumentano
Per i mercati finanziari, un "dato occupazionale negativo" potrebbe a breve termine rappresentare un vantaggio.
Perché?
Perché un indebolimento dell'occupazione → aumento della pressione economica → maggiore probabilità di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve → miglioramento delle aspettative di liquidità sul mercato.
Direzioni di beneficio: ✅ Azioni tecnologiche statunitensi
✅ Settore AI
✅ Asset di crescita ad alta valutazione
✅ Possibile ripresa dell'appetito per il rischio nel mercato delle criptovalute
Tuttavia, attenzione: il raffreddamento dell'occupazione è positivo, ma se in futuro dovesse peggiorare rapidamente, si potrebbe passare da un "atterraggio morbido" a una "fase di recessione".
Al momento, l'attenzione del mercato si è spostata dal "se continueranno gli aumenti dei tassi" al "quando inizieranno i tagli".
In sintesi:
📌 Dati non agricoli inferiori alle aspettative, a breve termine favorevoli agli asset rischiosi; ma sarà necessario continuare a monitorare inflazione e dati sull'occupazione.
Pensi che questo dato non agricolo possa essere l'inizio del prossimo rialzo?👇#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $BTC $ETH 第一张图纸上，Terafab的承重墙画得比埃菲尔铁塔的铆钉还密——但混凝土还没浇筑，市场已经开始用验房师的放大镜检查特斯拉和SpaceX的联合体结构了。168亿美元的初始预算，在德州这片盐碱地上砸出的不是地基，是裂缝。
作为画过数万张施工图的人，我太熟悉这种场景：甲方突然把塔吊从租赁改成自购，说要建自己的预制件工厂。马斯克这步棋，本质是把AI算力的“外包施工队”全部遣散，改由自己开挖机、自己绑钢筋、自己浇楼板。白皮书上的性能参数再漂亮，也不过是效果图；真正决定这栋楼能不能扛过飓风的，是底下的桩基深度和混凝土标号。现在的问题是——桩基试验报告呢？地质勘探数据呢？
看那两条税收协议：SpaceX必须到2030年前投入至少50亿美元，到2035年创造1800个全职岗位。这像什么？像政府批给你的容积率，但条件是三年内必须封顶，五年内必须通过消防验收。你嘴上说没问题，可你的资金计划表上，后几年的工程款还是空白页。而更蹊跷的是总造价、各公司出资比例、工期节点的披露——全像建筑师手稿里的铅笔草图，线条清楚，尺寸模糊。这栋楼的抗震等级，市场还没拿到正式盖章的蓝皮书。
马斯克的AI野心，从“买计算”转向“造计算”，相当于开发商从“代建”转成“自有物业”。自持芯片产能确实能压低长期运营成本，就像自家的发电站永远比电网便宜。但首期168亿只是基坑支护，后续的幕墙、机电、精装——那是几个数量级的资本黑洞。别忘了，特斯拉的现金流还要同时养着汽车生产线和星舰发射台，SpaceX的星链卫星还得排队上天。这栋Terafab，到底是承重墙还是压舱石？连总承包商自己都说不清每层楼的荷载分布。
税务减免是甜的，可施工许可证上写的可不是“无限期竣工”。2030年那50亿美元投资门槛，就像一句建筑规范里的“强制性条文”：不满足，整个项目的竣工验收直接判不合格。而市场的估值模型，现在还停在勘察阶段——只看见地块漂亮，没看见地下水位高得吓人。
这栋AI芯片大厦的设计图确实宏伟，但设计师桌上的结构计算书，翻到风荷载那一页时，签字栏还是空的。混凝土泵车已经开进工地了——只是没人知道，油箱里是利润，还是负债。 #teslaspacexterafab字节正在讨论要训练一个参数规模超过5万亿的模型，也就是说超过阿里的 Qwen 3.8-Max（2.4 万亿参数）和月之暗面的 K3（2.8 万亿参数），是目前国内已知参数规模最大的模型。
这是天大的好事啊！说明中国AI已经开始重新进入scaling竞争了，过去一年都是美国靠算力，中国靠效率，比如 DeepSeek 强调低成本训练，比如搞搞蒸馏、搞搞小模型，走高性价比路线，比如采用 MoE 架构降低推理成本这些
字节这个行为说明，中国头部公司并没有放弃大规模scaling，要在效率优先之外重新追求绝对规模。或许是因为原来算力不足，所以研究怎么用更少算力达到更好效果。但现在货拖得差不多了，在资源允许的情况下，咱们也要挑战最大规模模型了！SanDisk e Western Digital non stanno andando male, ma il mercato ora si sta concentrando sulle previsioni e sui margini di profitto del prossimo trimestre.
Sebbene gli utili di Western Digital siano stati complessivamente migliori del previsto, il prezzo delle azioni è crollato bruscamente a causa di indicazioni caute sulle previsioni e i margini di profitto per il trimestre successivo; SanDisk è inoltre sceso dopo aver superato entrambi i report sugli utili, poiché le previsioni mediane sui ricavi per il prossimo trimestre fiscale non hanno raggiunto il consenso di mercato, esercitando una pressione collettiva sul settore dello storage
In termini di dati di mercato, $XSNDK -4,58% ultimo 1226,33; $XSKHY -4,65% ultimo 136,65; $XNVDA +0,99% ultimo 221,87.
Tendenza al trading: Non pescare sul fondo, aspettare che il calo si fermi e la conferma del supporto. Il settore sta ancora assimilando alte aspettative; vediamo prima se il calo può restringersi.
Non è che non ci sia opportunità, ma non considerare il primo calo del rapporto finanziario come un punto d'ingresso automatico. Prima vediamo se i cali di $XSNDK e $XSKHY possono restringersi, poi vediamo se il leader di mercato principale come $XNVDA verrà trascinato verso il basso.
$SNDK
$XSNDK
$XSKHY
$XNVDA
#存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?$ETH Può esserci un'ondata di volatilità, che scende sotto i 1900 e poi torna a 1800?
La mia posizione breve ha davvero bisogno di una scarica di flood
La posizione corta al 1933 ora ha un certo profitto, ma l'ETH continua a oscillare intorno al 1910, senza continue vendite a breve termine
Dopo l'impennata e la ripresa del 1944, il prezzo non è tornato oltre 1930, indicando che la resistenza sopra rimane forte
Tuttavia, ci sono stati diversi ritiri intorno al 1900 dopo diverse calate; se si rompe solo brevemente sotto e poi ritira, la consolidazione non è finita
Se l'ETH può continuare a calare dipende dal fatto che il $BTC cooperi o meno. Se il BTC rimane lateralmente, l'ETH da solo può facilmente essere ritirato se scende sotto da solo
Entrambe le parti si indebolirono insieme e la classifica oraria di ETH chiuse sotto il 1893 con un volume aumentato, dandogli la possibilità di continuare i test intorno al 1870
Se il prezzo dovesse prima sopra i 1930, tacerò alcune posizioni e non aspetterò un secondo rally
Attualmente, nessun aumento delle posizioni; il livello di protezione è già in atto. Decidere se continuare a mantenere le posizioni rimanenti intorno al 1893.
#存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? Stasera c'è il rapporto sulle buste paga non agricole, finalmente il momento di rivelare la vera risposta.
I dati ADP hanno già abbassato le aspettative di mercato a 44.000, un nuovo minimo per l'anno. Ma le prime richieste di disoccupazione restano ancora sotto i 200.000 per tre settimane consecutive. Da un lato, l'occupazione si sta raffreddando; dall'altro, le aziende non stanno lasciando i licenziamenti.
Il mercato si aspetta che i salari non agricoli aumentino di 70.000-80.000. Questo dato è molto importante: se è più basso, la probabilità di un aumento dei tassi continua a diminuire e oro e BTC continueranno a risalire. Se è più alto, le preoccupazioni per l'inflazione tornano e gli asset a rischio subiranno un colpo per primi.
Prima che arrivino i dati non agricoli, il mercato sta già negoziando in anticipo.
L'oro $XAU risalita sopra i 4300 questo pomeriggio, la logica è la più chiara: occupazione debole → allentamento degli aumenti dei tassi → un dollaro più deboli → rialzamenti dell'oro. Dalla pubblicazione dell'ADP, l'oro non è sceso e, nonostante condizioni tecniche di sovracomprato, non si è corretto, puntando chiaramente su dati deboli continui questa sera.
$BTC si aggira intorno ai 65.000. Gli ETF stanno ancora registrando afflussi netti, ma i premi di Coinbase sono stati negativi per 80 giorni consecutivi, con istituzioni statunitensi che vendono e Asiae acquistano a vicenda, compensandosi a vicenda. Il mercato è diviso e la direzione non è chiara. L'oro riflette già deboli aspettative occupazionali, mentre il BTC attende ancora un segnale chiaro.
SanDisk $SNDK aumentato del 3% prima del mercato ma è sceso del 6,81% ieri sera; il guadagno pre-mercato di oggi è meno della metà della perdita di ieri. Gli utili hanno superato le aspettative e sono stati annunciati un riacquisto di 14 miliardi, eppure è comunque sceso del 7% dopo l'orario di lavoro, indicando che il mercato ha pienamente rispettato le aspettative elevate. Se i dati non agricoli di stasera saranno deboli, SanDisk potrebbe riprendersi. Se le azioni di crescita forti e ad alta valutazione continueranno a essere sotto pressione.
SpaceX è salita del 6% nel giorno di scadenza del lockup, il che è piuttosto interessante. Oltre 900 milioni di azioni sbloccate, quasi cento miliardi di dollari di potenziale pressione di vendita; il mercato inizialmente si aspettava un crollo, ma invece è cresciuto. Istituzioni $BTC $ETH $SNDK #SpaceXUnlockRebound #UniswapLaunchpadBet Questa volta, il mercato prevede 83.000 nuovi posti di lavoro, più dei 57.000 del mese scorso. La logica è semplice: se i dati sono troppo forti, significa che l'economia è surriscaldata, dando alla Fed una scusa per non affrettarsi a tagliare i tassi, il che è una cattiva notizia per le azioni tecnologiche e per il nostro mondo cripto, e il dollaro USA dovrà salire. Al contrario, se i dati sono deboli e i salari non aumentano, allora le aspettative di taglio dei tassi si stabilizzano, il che è positivo per il mercato azionario e per l'oro.
Quello a cui dobbiamo davvero fare attenzione è che i dati crollassero troppo—ad esempio, se scende sotto i 40.000 e il tasso di disoccupazione continua a salire, non è una buona notizia ma paura di una recessione. Quando ciò accadrà, il capitale scapperà per primo e anche il mercato azionario crollerà.
In questo momento, il mercato è fortemente spinto da cattive notizie, ma le buone non possono salire, e i fondi sono come uccelli spaventati. Quindi, se i dati dovessero davvero colpire un buco nel mercato stasera, purché non si rompano, lo vedo davvero come un'opportunità. Trump dice che userà Bitcoin come pagamento—che siano solo promesse vuote o meno, è sempre vero che le politiche stanno lentamente cambiando. Per quanto riguarda il trading, sto solo guardando lo show stasera—niente inseguimenti ai massimi, niente tagli di perdite, aspettare che il mercato in panico finisca prima di prendere decisioni.Escludendo le stablecoin, $BTC rappresenta il 68%
In qualunque modo si calcoli, per ogni 100 yuan sul mercato, quasi 60 sono detenuti in Bitcoin. L'ETH rappresenta il 10,35%, e tutte le altcoin insieme rappresentano il 31%. Migliaia di progetti stanno lottando per quel 30% di quota
Il rapporto di Fidelity nel terzo trimestre è stato semplice: il dominio del BTC è salito leggermente dal 67% al 68% nel secondo trimestre, con deboli segnali di rotazione del capitale verso altri asset. Il BTC è l'unico asset ancora sopra la linea di costo, mentre ETH e SOL si trovano entrambi al di sotto della linea di costo
Perché è così potente?
I fondi istituzionali riconoscono solo BTC. Pensioni, family office, tesorerie aziendali—secondo un quadro di conformità, l'unico "asset digitale" disponibile per l'acquisto è fondamentalmente Bitcoin. Dopo l'apertura del pipeline spot ETF, la prima settimana di agosto ha registrato un afflusso netto di 381 milioni di dollari
E le altcoin?
I dati di CryptoRank—l'indice della stagione delle altcoin è solo 41, ben lontano dalla soglia di 75. Michaël van de Poppe ha anche detto che le capitalizzazioni di mercato delle altcoin sono rimaste sostanzialmente stabili da luglio. Alcuni progetti sono aumentati notevolmente, ma nel complesso non si sono mossi
Per dirla semplicemente, Bitcoin sta succhiando sangue, mentre le altcoin lo stanno trasfondendo
BTC. Quando la D si abbassa, e quando è la vera stagione delle altcoin? Fino ad allora, Bitcoin è al comando
Nel trading, tengo d'occhio il BTC.D; se non scendo, non mi muovo表面上看，这份45个代币的名单铺得很开，六大赛道一个不落，像是一张完整的牛市藏宝图。但真正盯盘的人会发现，底层结构其实拧着——资金根本没有均匀撒网，它只是把同一批钱在几个筐里来回倒腾。 你有没有想过，为什么每次行情启动，总是先拉那几个"老面孔"，而名单里的大多数代币连水花都溅不起来？ 我对着这份分类看了很久，越看越觉得它像一张静态地图，而市场是动态的洋流。DeFi、Layer 1、RWA、Layer 2、AI、存储，六个篮子写得清清楚楚，但钱从来不会按分类学流动。它只会流向衍生品结构上最"好做多"的地方。 先说一个容易被忽略的信号：这份名单里，Layer 2 和 AI 板块的筹码结构差异极大。ARB、OP 这些老牌 L2，上方套牢盘堆积如山，每涨一步都要面对解套抛压；而 TAO、RENDER 这类 AI 币，流通盘相对集中，合约持仓量却持续攀升。这说明什么？市场交易的不是"叙事好坏"，而是"哪个篮子更容易拉得动"。 我自己的观察是，当前阶段的风险偏好其实处在一种"假性扩散"状态。表面上看，BTC 稳住了，ETH 也开始补涨，山寨币百花齐放。但如果去翻永续合约的资金费率，会发现大部分山寨Rapporto fondamentale $AXS / Axie Infinity (GameFi) $3.20
Conclusione in una frase: Axie Infinity ($AXS) punteggio complessivo 47/100, classificato come progetto in fase iniziale, con verifica insufficiente. Analisi a tre livelli: il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura del valore del token è già implementata.
Analisi fondamentale: Axie Infinity (token $AXS), settore GameFi. Leader nel gioco blockchain P2E. Confronto con SAND, MANA. Le piattaforme centralizzate tradizionali applicano commissioni dal 15 al 40%, con dati utente non controllati. Le transazioni on-chain senza fiducia hanno costi inferiori, e gli incentivi in token convertono gli utenti iniziali in contributori. Spesa media per utente 50-500 USD/mese, con pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato da narrazione, con calo di utilizzo del 60-80% in bear market. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: il livello protocollo è operativo, il dashboard on-chain mostra accumulo di commissioni, con evidenza di utilizzo a pagamento. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utente, indirizzi MAU e DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non disponibile. Gli indirizzi wallet non corrispondono a utenti attivi reali, la concentrazione di grandi indirizzi può sovrastimare gli utenti reali. Entrate: costi utente non divulgati, entrate lato fornitore circa 80-90% dei costi utente (a LP e nodi), entrate del tesoro del protocollo $2.00M, nessun meccanismo di buyback e burn annuale per i detentori di token. Il volume transazioni 24h è fatturato operativo, non entrate. Profitto aziendale non equivale a profitto del protocollo, profitto del protocollo non equivale a profitto per i detentori di token. Codice: 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimento: finanziamento azionario aziendale su PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token su whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B, non indicano VC tecnico con holding a lungo termine, integrazione tecnica tramite API/SDK livello B, collaborazioni strategiche e logo wall livello D. L’uso di GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, la quotazione su exchange non implica investimento strategico da parte dell’exchange.
Token: totale 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, prossimo sblocco 2026-Q4 (+3,50% circolante), nessun chiaro meccanismo di buyback e burn annuale. L’uso del prodotto richiede l’acquisto di token? In parte sì, valore medio catturato (staking/sconti/governance). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza confronti fuori settore): capitalizzazione circolante Axie Infinity $3.00B, SAND non divulgato, MANA non divulgato. FDV Axie Infinity $4.20B, SAND non divulgato, MANA non divulgato. Entrate annuali Axie Infinity $2.00M, SAND non divulgato, MANA non divulgato. Utenti attivi mensili o indirizzi: Axie Infinity non divulgato, SAND non divulgato, MANA non divulgato. Dati basati su snapshot pubblici, alcune lacune integrate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione: capitalizzazione circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV/entrate 2100.0x. Scenario pessimistico: $3.00B scontato 5-7 volte, oscillazione neutra, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, ingresso clienti aziendali, FDV allineato ai leader di settore. Sintesi: prove insufficienti, narrazione prevalente (punteggio 47/100). Cattura valore token implementata (buyback/burn/gas). Capitalizzazione circolante relativamente cara rispetto ai fondamentali, aspettative sovrastimate, FDV moderato. Tre rischi principali: sblocco massiccio a breve che può deprimere il prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token dipendente solo da incentivi (se incentivi cessano, uso crolla). Monitorare: commissioni protocollo settimanali, quantità burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Valutazioni basate su dati pubblici, non costituiscono consulenza d’investimento. Correzioni necessarie se indicatori chiave divergono significativamente.
Questo è tutto per i fondamentali, il resto lo decide il mercato.
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