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$SPCX nearly 100 billion unlocks but rises instead of falling, where does SpaceX's hardcore confidence come from?
The first batch of massive SpaceX unlocks has landed. This unlock scale reaches 911.5 million shares, corresponding to a market value of nearly 100 billion USD.
And the result? The stock price not only didn't fall but closed with a 6.14% increase.
This surge is half due to "panic being cashed in early," and the other half probably because shorts covered their positions, "carrying the bulls on their shoulders."
But don't get too happy too soon; there is still more to come, and the selling pressure will come in stages:
Starting August 21, 3% will unlock every two weeks; during the Q3 earnings report, another 13% will be released; and the largest 46% stake held by Musk won't unlock until June 2027.
However, it must be said that retail funds are really "hardcore." Despite the massive unlock, SpaceX is still the fourth most popular stock on the Robinhood platform, with popularity only behind Nvidia, Tesla, and Apple. The faith of its believers is truly no joke.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound 基本面研报 $BONK / Bonk（Meme/支付） $3.20
核心判断：Bonk（$BONK）综合评分 53/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
基本面拆解：Bonk（代币 $BONK），Meme/支付 赛道。 主打 Solana Meme狗。 对标 WIF、PEPE。 传统中心化平台抽佣 15-40%，用户数据不自主。 链上去信任交易费用更低，代币激励把早期用户转化为贡献者。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Bonk $3.00B，WIF 未披露，PEPE 未披露。 FDV 方面，Bonk $4.20B，WIF 未披露，PEPE 未披露。 年化收入方面，Bonk $2.00M，WIF 未披露，PEPE 未披露。 月活地址或用户方面，Bonk 未披露，WIF 未披露，PEPE 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 收个尾：基本面扎实（评分 53/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 潜在雷点：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 跟踪指标：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 信息来源公开，逻辑自研，不构成买卖建议。数据偏差超三成需重估。
基本面就看到这，剩下的交给市场。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitCarnevale rialzista, principale prospettiva di payroll non agricolo: I dati di stasera sono molto probabili che causino un grande sconvolgimento! Il mercato rialzista sta per iniziare
Combinando tutti i segnali principali di questa settimana, come l'indebolimento del piccolo precipizio delle buste paga non agricole di ADP e il continuo aumento dei dati iniziali sulle richieste di disoccupazione, i dati non agricoli statunitensi pubblicati questa sera alle 20:30 sono in gran parte al di sotto delle aspettative, con nuovi posti di lavoro probabilmente sotto i 60.000, molto al di sotto delle aspettative di mercato di 80.000. Il rapido raffreddamento confermato del mercato del lavoro spezzerà direttamente e completamente la retorica falconica della Fed. Le aspettative di mercato per i tagli ai tassi sono nuovamente aumentate, il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA sono sotto pressione e sono ritirati, mentre oro, settori della crescita tecnologica e settore dello stoccaggio sono destinati a una forte ripresa. Azioni sovravendute come SanDisk probabilmente inizieranno una ripresa e una ripresa grazie ai dati positivi, rendendo questa tendenza molto probabile. Nel complesso, i rialzisti hanno dominato questa sera.
Le buste paga non agricole di stasera sono chiaramente mercati rialzisti. La strategia generale è andare a lungo, non a short. Andare controcorrente alla tendenza a shortare il rapporto profitti-perdite è estremamente scarso e facilmente può aumentare e cancellare rapidamente le perdite. I detentori dovrebbero principalmente mantenere le posizioni basse e prendere profitti a lotti. Evitare di inseguire ciecamente i picchi dei dati. L'impulso del payroll non agricolo è forte nel breve termine ma ha una sostenibilità limitata. Dopo i dati che colpiscono e aumentano, è molto probabile prendere profitti e volatilità. Controlla rigorosamente le posizioni di leva in tutto il tempo, imposta stop-loss e capitalizza costantemente su questo dividendo dei dati.
Questo articolo è solo per la simulazione della logica di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento o trading. Il trading con leva comporta rischi estremamente elevati e richiede un funzionamento razionale!$SOL La cosa più notevole ora potrebbe non essere più "quanto può essere guidato dal prossimo turno", ma che sta lentamente diventando una vera infrastruttura finanziaria.
In passato, quando si menzionava Solana, la loro prima reazione era meme, DEX e alta volatilità. Ma negli ultimi mesi, la narrazione è cambiata silenziosamente: la scala RWA di Solana è salita a circa 3,72 miliardi di dollari, e la capacità di calcolo mainnet è appena aumentata del 66%; Nel frattempo, Solana ETP di Morgan Stanley ha già iniziato a negoziare e i canali per l'afflusso di capitale istituzionale continuano ad espandersi.
Ancora più interessante è che l'attività di stablecoin e on-chain di Solana non si è fermata nonostante il prezzo SOL lento. I dati del primo trimestre mostrano che Solana ha avuto circa 4,6 milioni di utenti attivi giornalieri, 10,1 miliardi di transazioni in un solo trimestre e la stablecoin TVL è cresciuta del 183% su base annua. Questo significa che non è più solo un "paradiso per i trader", ma si sta muovendo verso la rete sottostante di pagamenti, stablecoin, RWA e finanza on-chain.
Ovviamente, il problema più grande di $SOL è ovvio: alte prestazioni non equivalgono a alta valutazione, e la prosperità dell'ecosistema non significa necessariamente che i token aumenteranno. Rimane comunque un tipico asset ad alto beta; una volta che il mercato entra in risk-off, $SOL di solito è più vulnerabile di BTC o ETH. Perciò, non lo inseguo quando le emozioni sono al suo vertice, ma preferisco concentrarmi sul flusso di capitale, sulla domanda di ETF e sul reale utilizzo on-chain. Solana ora vale già la pena di essere studiata come "asset infrastrutturale", ma non ancora al livello in cui puoi comprarlo a occhi chiusi.
In breve: comprare il SOL era una scommessa sul prossimo mercato rialzista; ora, comprare il SOL è inizialmente una scommessa sul fatto che una catena possa davvero diventare un'autostrada finanziaria. Questa logica è in realtà molto più interessante delle narrazioni meme.🤗ETF资金暗流34.5万美元的方向性转折信号！💸
🇺🇸 在传统机构资金流向上，$DOGE 正在经历一个虽微小却意义重大的转折。根据 SoSoValue 的精确追踪，Dogecoin 现货 ETF 在经历了漫长的净流出期后，于近期终于录得了自 6 月中旬以来的首次单日净流入——尽管金额只有区区 34.5 万美元，但这如同在冰冷的湖水中投入了一颗石子，泛起了“方向性转变”的涟漪。紧接着在 8 月 4 日，该 ETF 再次录得约 8.26 万美元的净流入，这是自 7 月 21 日以来的首次连续流入。
📊 回顾 2026 年全年的 ETF 表现，Dogecoin 现货 ETF 录得净流入的交易日屈指可数，仅 9 天，而净流出的日子更是只有 2 天，这反映出机构对 $DOGE 的配置依然属于试水阶段。目前该 ETF 的总净资产为 1011 万美元，累计净流入 1220 万美元。虽然绝对数值无法与 BTC/ETH 的 ETF 巨头相提并论，但边际改善的信号不容忽视——这意味着最悲观的情绪可能正在过去。
🔥 然而，真正令人侧目的是 DOGE 在现货交易量上的爆发力。在整个加密货币市值前 20 名的行列中，只有 DOGE 的 24 小时交易量出现了显著的逆势上升，在价格低迷时，交易量最高一度跳涨超过 90%，达到惊人的 15 亿美元。这种“量在价先”的异常现象，通常预示着多空分歧达到了极点，且随着衍生品市场多头持仓比例攀升至 70% 以上，大量资金正在利用极低的现货价格进行高杠杆博弈。
📉 需要警惕的是，美国现货 Dogecoin ETF 的日净流入峰值出现在 1 月初，彼时 $DOGE 交易价格仍在 0.15 美元附近，单日流入曾触及 250 万美元。当前 34.5 万美元的流入规模相比峰值萎缩了超过 85%，这说明机构的大规模兴趣尚未真正回归。目前的流入更像是部分机构在低位的“定投式”试探，而非趋势性看涨。
📌 结论：ETF 资金流的性质正在从“持续失血”转向“零星输血”，方向转折的意义非凡，但规模尚不足以独力扭转颓势。
✅ 利好：资金流方向反转，机构抛售压力边际减轻。
❌ 利空：流入规模杯水车薪，且仅相当于一两个大户的买量，无法对冲整体宏观流出。#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
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$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
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$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
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3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
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$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
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$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
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$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
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$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
存储暴跌的原因
80%的利润率打碎了存储叙事。成长股切换为周期股，趋势逆转。
二是云服务商的投入承压，在现金流要烧干的情况下云厂商的投入无论是加码还是缩减都是利空，加码是利空，缩减是雪崩。
三是反垄断和通膨压力。内存厂商的卡特尔联盟站在了全世界的对立面。加速扩产成为唯一选项。
四是长协协议会锁定利润。
当然，一切逻辑建立在卡特尔联盟被锤爆，扩产速度加快，云厂商的失血，hbm的长协。
黄金坑则在于AI基建大降价引爆需求，稳定的长期需求摆脱周期的限制。
$SNDK $SKHYNIX $BTC 今晚20:30，美国7月非农就业报告将公布。市场预期新增就业约8万至8.3万人，失业率维持4.2%。但在数据公布前，就业市场本身已呈现明显分化——这使今晚的非农不只是就业数字，而是对美联储政策反应函数的测试。 就业市场在分裂 初请失业金人数连续第三周低于20万人，降至19.9万人，7月企业裁员人数下降——裁员端确实在改善。但ADP仅新增4.4万个私人就业岗位，创今年初以来最低水平，企业招聘并未同步扩张。 更需要注意的是，劳动参与率已降至61.5%，为2021年3月以来最低。4.2%的失业率部分来自劳动供给的同步放缓，而非纯粹的需求强劲。这意味着就业市场本身存在矛盾信号。 今晚的三个关键观察点 1. 就业人数与通胀预期的联动 非农数据本身的影响，取决于它如何与通胀数据共同作用于9月加息预期。CME美联储观察显示9月加息概率已升至56.5%。如果就业与通胀数据共同强化紧缩预期，而非农数据本身疲软但薪资增速超预期，可能带来与直觉相反的市场方向。 市场甚至开始讨论，若近期通胀数据保持强劲且借贷成本预期升高，沃什可能在9月会议上加息。这使得单一就业数字的重要性正在被“就业+通胀”组合取代。 2.#AIMemoryBullTest Il vincolo più grande per l'AI potrebbe non essere più rappresentato dai chip. Potrebbe essere la memoria.
Negli ultimi due anni, la narrazione sugli investimenti nell'AI si è concentrata principalmente sulle GPU.
Ora, la memoria sta diventando altrettanto importante.
Questa settimana ha evidenziato questo cambiamento. Western Digital (WDC) e Sandisk hanno entrambi riportato utili superiori alle aspettative, ma le loro azioni sono calate dopo previsioni caute. Nel frattempo, il settore dei chip in Corea del Sud ha subito una forte vendita, con SK hynix che ha sperimentato un flash crash pre-mercato e Samsung che ha subito anch'essa pressioni.
Aggiungendo al dibattito, alcune segnalazioni suggeriscono che Nvidia abbia ridotto le configurazioni di memoria in alcuni modelli Rubin Ultra a causa della scarsità di forniture di HBM (High Bandwidth Memory) di fascia alta.
Questo solleva una domanda importante.
La scarsità di memoria è un segnale rialzista perché l'offerta limitata sostiene i prezzi e i margini?
O sta diventando un collo di bottiglia che limita le spedizioni di server AI e rallenta il ritmo di implementazione dell'AI?
I mercati sembrano divisi.
Gli investitori hanno premiato per mesi le aziende esposte all'infrastruttura AI, ma le aspettative sono diventate eccezionalmente alte. Di conseguenza, utili solidi da soli non sono più sufficienti: le aziende devono anche convincere gli investitori che le catene di approvvigionamento possono supportare la prossima fase di crescita dell'AI.
La corsa all'AI non riguarda solo chi costruisce i chip più veloci.
Riguarda sempre più chi riesce a garantire la memoria necessaria per alimentarli.
Pensi che la carenza di memoria rafforzerà il potere di determinazione dei prezzi o diventerà il vincolo più grande per la crescita dell'AI?
Condividi i tuoi pensieri qui sotto 👇In vista del NFP di oggi, penso che ci sia un rischio asimmetrico verso una lettura più debole
Il mercato prezza aumenti e si assume che il mercato del lavoro sia robusto, così la Fed può concentrarsi pienamente sull'inflazione
Una lettura forte e il mercato confermerebbe l'aumento di settembre
Una lettura debole invece potrebbe far rivedere bruscamente la curva dei tassi
Questo porterebbe a rendimenti più bassi, crollo del dollaro, aumento del rischio
Sarebbe il catalizzatore per Bitcoin per rompere questa zona di resistenza 65/67k
Se siete dalla parte cospirativa che i dati vengano manipolati per adattarsi alla politica, questa sarebbe quella che Bessent e Warsh vorrebbero debole per contenere i rendimenti, il dollaro e alleviare la pressione sullo JPY#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $DOGE 0,0695 è un fondo solido o il punto di partenza di un nuovo ciclo di crollo? 🎯
📊 Il prezzo in tempo reale è fissato a 0,0695 dollari. Per i detentori di Dogecoin, questa cifra è sia familiare che evidente. Non si tratta solo del prezzo attuale della transazione, ma anche del punto più basso degli ultimi tre anni dall'autunno 2023. Da quel picco emozionante di circa 0,48 dollari alla fine del 2024, Dogecoin ha subito un calo brutale di oltre l'85%, con la capitalizzazione di mercato che si è ridotta da decine di miliardi di dollari al picco a circa 10,8 miliardi di dollari oggi. L'entusiasmo del mercato sembra essersi esaurito, lasciando solo grafica tecnica fredda e investitori retail disperati.
⛰️ Prima di tutto, analizziamo gli strati di barriere sopra elencate. La prima resistenza a breve termine è esattamente a 0,0730 dollari, che non è un numero casuale, ma il centro di prezzo degli ordini ripetuti del venditore nell'ultima settimana. Ogni volta che il prezzo rimbalza timidamente qui, incontra una massiccia pressione invisibile di vendita che lo riporta allo stato originale. La seconda linea di difesa, più forte, si trova nell'intervallo tra 0,0750 e 0,0760 dollari, che non è solo la fascia centrale delle Bande di Bollinger sul grafico a candele a 4 ore, ma anche un "campo minato" dove si sono accumulati molti ordini stop-loss brevi. Le più soffocanti sono la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni vicino a 0,08 dollari sopra e la media mobile a 200 giorni ben sopra 0,10 dollari—queste due medie mobili si comportano come due catene massicce, che tengono fermamente a basso qualsiasi prezzo che tenti di salire. Il sistema della media mobile giornaliera mostra un tipico allineamento ribassista, con la divergenza ribassista che diventa più ripida, indicando che lo slancio risalente rimane forte.
🛡️ Guardando la linea di difesa qui sotto, la situazione è anch'essa precaria. Il supporto a breve termine più critico al momento è lo stesso livello di 0,0695 dollari, che coincide con il minimo intraday e la soglia di arrondissement psicologico degli investitori, e rappresenta l'ultima dignità dei rialzetti. Tuttavia, una volta che questo livello sarà effettivamente superato dalla candela a 4 ore e il prezzo di chiusura non si riprenderà, il supporto all'acquisto scarso non apparirà sotto fino a 0,065 dollari. Se anche la linea di vita a medio termine a 0,065 dollari verrà violata, allora sotto ci sarà un campo aperto, con i prezzi più probabilmente cadranno liberamente nell'abisso assoluto tra 0,060 e 0,062 dollari, segnando il crollo completo dei rialzetti.
📈 Guardando i dettagli micro degli indicatori ausiliari, l'Indice di Forza Relativa (RSI) a 1 ora è solo 39,96. Sebbene sia vicino al sovravenduto, non c'è un segnale evidente di divergenza rialzista, indicando che i fondi bassi non sono attivamente coinvolti. Sebbene la barra energetica ribassista del MACD a 4 ore si stia restringendo, le linee fast e slow operano ancora in acque profonde sotto l'asse zero, indicando una recupero debole. L'aspetto più preoccupante è il grafico giornaliero. Sebbene l'RSI sia vicino a 45, la nuova croce d'oro MACD è estremamente fragile e potrebbe in qualsiasi momento trasformarsi in un modello di calo accelerato di "rifiuto della croce d'oro" a causa di una singola candela ribassista. Inoltre, dall'inizio di agosto, la media mobile a 50 periodi è passata sotto quella di 200 periodi, formando una temuta "croce della morte" nell'analisi tecnica. Questa è la prima croce della morte settimanale dal 2023, indicando che la tendenza a medio-lungo termine è ora completamente nelle mani degli orsi. L'indicatore percentuale delle bande di Bollinger (%B) è solo 0,15, con i prezzi vicini alla fascia inferiore. Sebbene ci sia attrattiva statistica per tornare alla fascia media a 0,073 dollari, in condizioni estremamente deboli è comune che i prezzi scivolino lungo la fascia inferiore o addirittura allarghino l'apertura.
🤖 Dal lato positivo, l'eccessiva vendita ha effettivamente portato i semi di uno scenario di "rimbalzo dei prezzi", con la probabilità che il volume del terreno eguagliasse i prezzi dei terreni che si accumula lentamente.
👹 Sul lato ribassista, la soppressione tecnica della "croce della morte" combinata con un ampio pattern ribassista settimanale fa sembrare ogni rimbalzo sempre più debole, rendendo il rimbalzo lungo come prendere un coltello volante. $DOGE $BTC #联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione? #财报观察员: Ripresa dopo la revoca delle restrizioni—qual è la prospettiva di SpaceX per il futuro? #Uniswap进军发射台, l'UNI può aprire una nuova narrazione? $SPCX Quasi 100 miliardi di yuan sbloccati, non in calo ma in aumento—da dove viene la fiducia hardcore di SpaceX?
Il primo lotto di enormi azioni SpaceX è stato sbloccato. Questa scala di sblocco ha raggiunto 911,5 milioni di azioni, corrispondenti a un valore di mercato vicino a 100 miliardi di dollari.
E cosa è successo? Non solo il prezzo del titolo non è sceso, ma ha chiuso in rialzo del 6,14%.
Questo aumento è in parte dovuto al "panico che ha incassato precocemente" e l'altra metà probabilmente perché i ribassisti hanno chiuso le posizioni da soli, dando ai rialzisti un "sollevamento".
Ma non entusiasmarti troppo presto; c'è ancora molto da guadagnare. La pressione di vendita arriva a tratte:
A partire dal 21 agosto, il 3% sarà sbloccato ogni due settimane; Al rapporto sugli utili del terzo trimestre, il 13% sarà comunque pubblicato; E la quota più grande del 46% di Musk sarà sbloccata a giugno 2027.
Ma va detto che i fondi retail sono davvero "hardcore". Nonostante lo sblocco massiccio, SpaceX rimane il quarto titolo più in voga sulla piattaforma Robinhood, secondo solo a Nvidia, Tesla e Apple. La fiducia dei suoi seguaci è davvero ben fondata.
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? Uniswap Labs launched the Pools.trade platform on Robinhood Chain, generating 10,506 tokens on its first day and exceeding the 7,210 tokens created by competitor Pons during the same period . The new platform features zero launch fees, directly initiates Uniswap v4 liquidity pools with a 0.25% fee, and maintains a supportive stance toward other builders despite the launch, while the PONS token dropped approximately 49% in the past week.7月美国非农前瞻（北京时间今晚20:30准时发布）
市场主流一致预期参考：
• 非农新增就业人数：8万人
• 失业率：维持4.2%
• 平均时薪月环比：0.3%
• 平均时薪年同比：3.5%
此前公布的ADP小非农仅录得4.4万，大幅低于市场预估，提前释放就业走弱的信号，但历史上ADP和官方非农经常出现反向背离，不能直接用来笃定正式数据。
三种行情情景完整预判
1️⃣ 情景A：数据弱于预期（新增4万-6万，失业率升至4.3%及以上）
概率相对更高，受小非农疲软数据牵引
• 解读：劳动力市场明显降温，市场会快速上调美联储降息预期，美元和美债收益率同步回落，流动性利好风险资产，BTC、ETH大概率突破震荡区间开启反弹，ETH波动弹性会更强。
2️⃣ 情景B：数据符合预期（新增7万-9万，失业率、时薪全部卡在预期区间）
概率中等，属于市场最容易消化的结果
• 解读：就业温和走弱但没有失控，美联储政策预期不会大幅变动，美元小幅震荡，加密市场延续当前横盘走势，短线只有几分钟脉冲行情，很难走出新趋势。
3️⃣ 情景C：数据大幅超预期（新增11万以上，失业率下滑、薪资走高）
概率偏低，但一旦出现杀伤力很大
• 解读：就业韧性超预期，降息预期被大幅延后，甚至重启鹰派论调，美元拉升抽水风险市场，BTC、ETH会迎来一波快速下探，区间下沿支撑容易被短暂刺破。$ETH #交易之声：你的经验值得被听到 ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, raggiungendo un nuovo minimo per l'anno. Secondo la logica macro tradizionale:
L'indebolimento dell'occupazione → il raffreddamento delle aspettative di aumento dei tassi → a favore degli asset non portatori di interessi.
L'oro è stato il primo a reagire, superando brevemente i 4300 ma poi rapidamente ritirandosi intorno ai 4250. Se il 4300 riuscirà davvero a mantenere il meglio o addirittura superare il nuovo massimo sarà fondamentale per i dati non agricoli di questa sera.
Tuttavia, il vero dilemma del mercato risiede nella chiara divergenza nei dati sull'occupazione.
ADP mostra un chiaro raffreddamento dell'occupazione, mentre le prime richieste di sussidi di disoccupazione rilasciate lo stesso giorno sono state solo 199.000, scendendo sotto i 200.000 per la terza settimana consecutiva e il livello più basso da settembre 2022.
Un dato dice al mercato che "l'occupazione sta rallentando", mentre un altro mostra che "le aziende non stanno facendo licenziamenti su larga scala."
Goldman Sachs e Barclays ritengono che la capacità di ADP di prevedere i salari non agricoli sia sempre stata limitata, rendendola più vulnerabile al campione delle PMI; mentre il fatto che le prime richieste di disoccupazione rimangano basse significa che le aziende stanno solo rallentando le assunzioni invece di accelerare i licenziamenti. Questa situazione è nota dal mercato come **"bassa assunzione, bassi licenziamenti"**.
Nel frattempo, non c'è consenso all'interno della Federal Reserve.
Cook ha affermato che se l'inflazione non può continuare a raffreddarsi, non si può escludere un ulteriore inasprimento della politica; Schmid ritiene che i tassi di interesse attuali siano ancora insufficientemente restrittivi; Bessent, invece, ritiene che non sia necessario ulteriori aumenti dei tassi in questa fase.
Le aspettative di politica politica sono divergenti significativamente. I dati CME mostrano che il mercato rimane equamente diviso sul percorso di politica per settembre, con i fondi ancora in attesa di ulteriori dati economici per confermare la direzione.
Questa incertezza si riflette direttamente anche nelle prestazioni di varie classi di attività.
$SNDK Il bilancio era quasi impeccabile: ricavi di 8,97 miliardi di dollari, in aumento del 372% su base annua; margine lordo dell'84,6%; e fu anche annunciato un riacquisto di azioni da 14 miliardi di dollari. Tuttavia, il risultato è comunque sceso del 7% dopo l'orario di lavoro.
Il mercato non negozia più le performance passate, ma l'ambiente futuro dei tassi di interesse. Finché le alte aspettative di tassi di interesse persistono, i titoli ad alta valutazione faticheranno a sostenere i premi.
La logica per l'oro ($XAU) è ancora più diretta.
Un ADP debole ha soppresso le aspettative sui tassi di interesse, mettendo pressione sul dollaro, e l'oro è aumentato di conseguenza. Negoziarsi intorno a 4300 significa essenzialmente che il mercato sta riconsiderando la politica monetaria futura.
**$BTC** l'interpretazione è apparsa la più contenuta.
Allo stesso modo, tra fattori macroeconomici positivi, l'oro è cresciuto rapidamente, mentre Bitcoin è rimasto intorno al livello di 64.000.
I fondi ETF continuano ad entrare, con un ingresso netto in un singolo giorno di 243 milioni di dollari il 6 agosto, ma i prezzi hanno costantemente mancato di slancio per una rottura. Nel frattempo, il premio di Coinbase è stato negativo per 80 giorni consecutivi, indicando che le istituzioni statunitensi restano concentrate sulla vendita, mentre i fondi asiatici continuano a prendere piede.
L'oro si negozia con aspettative di tagli dei tassi, mentre il BTC aspetta il proprio catalizzatore.
Non è che il BTC abbia perso le sue caratteristiche macro, ma piuttosto, in mezzo a divisioni interne alla Fed e dati sull'occupazione contrastanti, i fondi non hanno ancora formato un'aspettativa consensuale, quindi hanno scelto di continuare a osservare e aspettare.
I dati sul payroll non agricolo di questa sera e il rilascio dell'IPC di giovedì prossimo saranno momenti chiave nel determinare le aspettative di politica politica di settembre e potrebbero anche essere un importante catalizzatore per il prossimo ciclo di scelte di direzione per oro, BTC e azioni statunitensi.
#FedHawksVsWeakJobs $BTC #Bitcoin #Gold #Macro #Crypto $BICO Conoscenza e azione non possono essere unite; il commercio va contro la natura umana. Anche se pensi che le cose stiano andando secondo le tue aspettative, potresti comunque fare la mossa opposta a causa di qualche piccolo movimento. Come posso superare la mia paura del mercato e superare i miei demoni interiori?$ETH Must the yellow-haired guy's bill pass?
Everyone shouldn't get too excited yet. The bill has now been delayed until next month, and whether it will be implemented is still unknown. It might be postponed again. What he is saying now has no substantial effect.
Also, a very ironic fact that many might not know is that one of the biggest obstacles to this bill is Trump himself. His family has profited over $1.4 billion from crypto businesses, and the Democrats are demanding the inclusion of strict "ethics clauses" to restrict officials from issuing tokens. The negotiations have been stuck in a deadlock.
The real focus now is tonight's non-farm payroll data. Don't let it affect your judgment on the direction #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Analisi delle prospettive di sviluppo futuro di BICO (Biconomy)
🔥🔥🔥 Risalite, fratelli, siete tutti a bordo?
Posizionamento: Infrastruttura di automazione on-chain di astrazione account AA + AI-Agent, tutti i token già sbloccati, nessun VC o team successivo sbloccato periodicamente per la pressione di vendita, ma i token mancano di meccanismi di cattura del valore come dividendi commissionistici e burning.
Storico: ha raggiunto il picco a 21,45 dollari, con un netto calo a lungo termine. Recentemente, il tema AA+AI Agent ha acceso speculazioni speculative, rendendolo una moneta di micro-capitalizzazione di mercato guidata dalla narrazione.
✅ Fattori favorevoli (logica rialzista)
1. Il percorso fa parte della direzione generale a lungo termine del settore
L'astrazione degli account ERC-4337 è una direzione chiave per il Web3 per migliorare l'esperienza utente. L'interazione automatica on-chain degli agenti AI deve basarsi su account intelligenti AA come supporto di base, lasciando ampio spazio all'immaginazione del settore.
I prodotti Biconomy sono già stati implementati: Nexus intelligent account, motore di esecuzione modulare MEE, che supporta oltre 40 catene pubbliche, distribuisce milioni di smart account e elabora complessivamente 70 milioni+ transazioni on-chain. Non si tratta di un progetto puramente concettuale in aereo.
2. La pressione sulla vendita dei token è stata eliminata tutta in una volta
Tutti i 1 miliardo di token sono stati completamente sbloccati, quindi non ci saranno più sblocchi regolari e dump in futuro, un vantaggio raro tra le altcoin; Non sarà soppresso dagli sblocchi futuri.
3. Background istituzionale e fondazione dell'ecosistema degli sviluppatori
All'inizio, ha ricevuto investimenti da istituzioni come Coinbase e Binance, che offrivano servizi API per sviluppatori di DAPP, con veri sviluppatori B2B che si sono uniti, senza affidarsi esclusivamente all'hype dei meme della comunità.
4. Le narrazioni possono essere stratificate in due modi
Contemporaneamente si collega a due settori popolari: astrazione del conto + agente AI. Una volta che arriva un rally di mercato in questo settore, viene facilmente scelto dal capitale speculativo come bersaglio speculativo, con un forte potenziale esplosivo a breve termine.
❌ Core Risk (determina il tetto massimo a lungo termine)
1. Il valore del token cattura difetti, il difetto più grande
Il protocollo applica una piccola commissione per transazione, ma queste commissioni non vengono distribuite direttamente ai detentori dei token BICO; I token servono solo a funzioni di staking e governance, senza una fonte stabile di reddito. Non importa quanto sia efficace l'attività, è difficile determinare direttamente il prezzo del token, che è quasi interamente guidato dal sentiment narrativo del mercato.
2. La competizione in pista è estremamente agguerrita
Safe, ZeroDev e Alchemy Account Kit sono tutti forti concorrenti. Alchemy è sostenuto da importanti risorse aziendali, con molte grandi DApp e wallet che danno priorità ai concorrenti; Biconomy non ha ancora stabilito un monopolio ed è facilmente sostituibile.
3. I rischi derivanti dalle fiches dei grandi operatori esistono ancora
Sebbene non esista un piano di sblocco, il team + i primi investitori detengono collettivamente il 46% dei token completamente in circolazione senza alcun blocco di posizione. Durante i picchi di mercato, i grandi operatori possono vendere e incassare in qualsiasi momento sugli exchange. Storicamente, ci sono stati diversi casi di token grandi trasferiti agli exchange dopo aumenti di prezzo.
4. Micro-capitalizzazione di mercato con rischi significativi di liquidità
È una moneta small-cap con un forte slancio esplosivo quando arrivano i temi del mercato rialzista; Una volta che il mercato orso o il calo del settore si affievolisce, la liquidità si prosciuga rapidamente, lasciando un enorme potenziale ribasso, con i cali storici già scesi del 99% dal picco.
5. Fortemente dipendente dalle tendenze di mercato
Non c'è la possibilità di guadagnare posizioni rialzisti in modo indipendente. Le tendenze ribassiste di BTC ed ETH, anche se la tecnologia dei progetti continua a iterare, i prezzi delle monete saranno comunque sotto pressione.
📊 Tre tipi di simulazioni di scenari futuri
Scenario 1: Scenario ottimista (bassa probabilità)
Il percorso AA+AI Agent è stato ampiamente implementato, con molte DApp che hanno adottato la soluzione Biconomy, facendo sì che il settore continui a essere il tema principale del mercato; Unito al mercato rialzista complessivo delle criptovalute.
Il BICO vedrà più round di speculazione tematica, emergenti da un rally fluttuante.
Nota: Anche se il business del progetto migliora e il token non avrà cattura del valore, è difficile uscire da un mercato rialzista lento e unilaterale a lungo termine; resterà comunque un mercato a pulso.
Scenario 2: Scenario neutrale (probabilità più alta)
L'astrazione dei conti si sta sviluppando lentamente, ma l'implementazione nel settore non soddisfa le aspettative, con speculazioni intermittenti nel settore.
Il modello di BICO è: dopo un lungo periodo di raffreddamento, il tema subisce un improvviso scatto, poi ricade quando l'hype svanisce. È adatto per speculazioni tematiche a breve termine, non per guadagni di monete a lungo termine e vincite facili.
Scenario 3: Scenario pessimistico
Progresso lento nel settore, concorrenza che prende il controllo del mercato e ecosistemi di sviluppatori in contrazione; Crypto che entra in un mercato ribassista.
La tecnologia del progetto rimane, ma i fondi di mercato l'hanno completamente abbandonata, causando il prezzo del token a rimanere basso per molto tempo, comportando un rischio di esaurimento della liquidità.
Tutti avanzano con passo fermo #$BICO $BTC $ETH 北京时间明晚20:30非农落地，市场会面对三种结局：
1、就业数据大幅走强
降息预期再度延后，美债收益率抬升。高估值成长股、AI硬件、加密货币会第一时间承压。但要分清：短期打压不等于趋势反转，急跌之后往往伴随虚假插针。
2、就业数据明显走弱
降息预期被点燃，风险资产理论上迎来利好。但这里藏着最大陷阱：如果数据差到超出限度，市场会开始交易“经济衰退”，反而出现利好落地直接跳水的行情。好数据不一定涨，坏数据不一定跌，这是非农最容易坑人的地方。
3、数据落在预期区间，不冷也不热
这也是概率最高的剧本。非农掀不起大波澜，行情重新交还财报与板块轮动。美股继续分化，存储看关键支撑；币圈依旧是BTC定基调，局部山寨轮动。
给普通交易者的现实忠告
①不要拿大仓位去博弈数据公布那一瞬间，前几十分钟绝大多数行情都是插针诱多诱空，真假难辨。耐心等15‑30分钟，等市场消化完噪音，真实方向才会浮现。
②不要把短期数据波动，当成中长期趋势改变。一个月的就业报告，改写不了大周期。
③当下选股＞选大盘。就算指数不动，部分主线依旧会跑出行情；反之就算指数反弹，很多弱势品种依旧跑不赢。
个人盘面思考：
🥇 $BTC — 把控全市场流动性，决定盘面整体做多氛围
🏧 $ETH — 筹码在不断沉淀，走稳步蓄力的格局
🚀 $SOL — Layer1赛道高弹性代表，行情来临时爆发力十足
🧠 $TAO & $WLD — AI故事持续发酵，反复获得资金关照
📊 $HYPE — 用来观测市场整体的风险承受意愿
🐾 $DOGE & $ZEC — 直观映照散户群体的多空情绪
💵资金热度集中的进攻方向：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸美股重点跟踪观察：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉资金退潮，上涨势能耗尽标的：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎等待信号确认备选池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS黄金长期肯定是会涨的， $XAUT 回到4300一点都不例外
看看下图的美债规模吧，已经突破 40万 亿了
每年需要支付的利息就有 1万 多亿，比美国的国防预算还高
这个钱基本不可能靠经济增长来还了，只能走债务货币化这条老路。
所以不管美联储的最再硬，最后也得被迫重启变相购债
美元贬值就是明牌（长期来看）
还有一点就是今天晚上要公布的非农，可能市场已经有了一定的预期才导致黄金上涨。
当然，这长期来看也利好 $BTC ~~~~$XAU 1. Background attuale del nucleo
Il rapporto sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti, originariamente previsto per la pubblicazione in serata, è stato posticipato o non pubblicato, entrando in un vuoto informativo macroeconomico.
I salari non agricoli sono l'indicatore principale per la valutazione a breve termine delle aspettative di taglio dei tassi della Fed. L'assenza di dati significa: che il mercato ha perso il suo punto chiave e i fondi non riescono a unificare i prezzi sulla forza occupazionale o sui percorsi dei tassi d'interesse; Il mercato è passato dall'essere "guidato dai dati" a essere dominato da giochi di sentiment, volatilità tecnica e disturbi casuali delle notizie.
2. Quattro rischi potenziali fondamentali
Rischio 1: Caos di volatilità, scuotimento caotico (rischio più alto)
Normalmente, il mercato notturno non agricolo segue i dati per formare un modello unilaterale; Dopo che i dati non vengono rilevati, il divario tra fondi long-short e on-demand si approfondisce.
La liquidità si contrae in fasi, e il mercato è soggetto a inserimenti rapidi e irlogici e perdite stop-loss su e giù, senza una tendenza stabile. Inseguire posizioni long o short è molto facile da tirare indietro.
Rischio 2: Le aspettative fluttuano ripetutamente
Il mercato può fare affidamento solo su ADP, richieste iniziali di disoccupazione, discorsi dei funzionari della Fed e notizie geopolitiche frammentate per giudicare l'occupazione.
Una dichiarazione ufficiale aggressiva e un'avversione al rischio possono entrambi guidare fluttuazioni a breve termine del dollaro USA e dei rendimenti dei Treasury USA, facendo rimbalzare i prezzi dell'oro frequentemente e rapidamente. Penso sia sicuro incassare兄弟们，XSPCX今日回暖上涨5.73%，现价117.54美元。本轮上涨不是新趋势启动，是史上最大规模IPO解禁利空完全落地后的情绪修复、技术性超跌反弹。前期压制盘面的最大宏观利空兑现，市场恐慌情绪快速缓释，资金开始试探性回流。 本轮行情完整复盘：利空出尽，触底修复 本轮反弹逻辑非常清晰：利空提前计价→暴跌挖坑→利空落地→情绪修复 8月6日，SpaceX迎来上市以来最大规模限售股解禁：共计9.12亿股内部持股解除限售，对应市值约1140亿美元，体量是原有流通盘的1.4倍，是美国资本市场史上顶级规模的解禁事件。 市场提前透支恐慌：8月5日（解禁前一日）正股SPCX重挫13.61%，收于108.27美元，创下上市以来收盘新低。 随着8月6日天量解禁正式落地，最后一批恐慌盘走完，资金情绪修复，SPCX反弹6.14%，带动XSPCX同步走出修复行情。 三大核心中期压制（决定反弹高度有限） 1、解禁只是开始，年内持续稀释 本次9.12亿股解禁仅为首轮，后续分阶段解禁将持续近一年。至12月初，SpaceX可流通股份将从6.39亿股暴增至53.3亿股，流通体量扩容超7倍，中长期供给压力极大，彻底锁死ETF资金保持流入，但 $ETH 接近2000美元时现货抛压显著放大，资金同时分流至其他热门板块。这种流动性对冲削弱了买盘的连续性，使生态利好难以直接转化为价格突破。一旦宏观风险偏好回暖且获利盘消化完毕，持续的资金净流入将推动价格重新测试阻力位。若宏观环境导致流动性收紧，或ETF资金转为流出，上方压制时间可能继续延长。
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX?
1. Risalire il giorno dello sblocco invece di scendere: tre livelli di supporto logico
Il 6 agosto, il $SPCX di SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, aumentando le azioni negoziabili da circa 639 milioni a circa 1,55 miliardi, con un potenziale impatto sull'offerta di quasi 100 miliardi di dollari. Tuttavia, il titolo ha chiuso in rialzo del 6,14% a 114,92 dollari, con circa 255 milioni di azioni scambiate durante la giornata. Ci sono tre logiche fondamentali:
Innanzitutto, il crollo di mercoledì aveva già "liberato l'alluvione" in anticipo. Il 5 agosto, il titolo SpaceX è crollato del 13,6% in un solo giorno a 108,27 dollari dopo che il suo rapporto sugli utili ha rivelato spese in conto capitale del secondo trimestre fino a 18,369 miliardi di dollari (superando di gran lunga i 13,2 miliardi previsti). Fonti interne del mercato hanno sottolineato che il forte crollo dei volumi di mercoledì aveva già assorbito una parte significativa della pressione sul blocco, la spesa in conto capitale e la presa di profitti. Questo è un tipico segnale del tipo "cattive notizie arrivano ma non scendono".
In secondo luogo, i fondi per copertura short e per la pesca al fondo si sono ritrovati. Alla chiusura di mercoledì, circa il 36% delle azioni in circolazione di SpaceX era stato shorted, con i venditori allo scoperto che hanno registrato oltre 9 miliardi di dollari in guadagni non realizzati. Il giorno dello lock-up, il prezzo delle azioni è salito invece di scendere, costringendo alcuni venditori allo scoperto a coprire e a spingere ulteriormente il prezzo verso l'alto. Nel frattempo, gli investitori al dettaglio hanno acquistato circa 22,7 milioni di dollari contro la tendenza durante il crollo di mercoledì, formando una forza di sostenimento.
In terzo luogo, i fondamentali non sono deboli. I ricavi di SpaceX nel secondo trimestre sono stati di 7,814 miliardi di dollari, in aumento del 92% su base annua, superando di gran lunga le aspettative di mercato di 6,9 miliardi di dollari; La perdita netta si è ridotta da 1,008 miliardi a 541 milioni di dollari. Gli utenti Starlink hanno raggiunto 12 milioni (raddoppiando su base annua), e i ricavi delle attività di IA sono stati di 2,561 miliardi di dollari (un aumento del 247% su base annua).
2. Pressioni successive: La revoca del divieto è tutt'altro che conclusa
Il meccanismo di sblocco a nove stadi è unico di SpaceX, molto superiore al tradizionale rilascio una tantum entro 180 giorni da un'IPO:
Sblocca scala nella timeline
Il primo lotto di 911,5 milioni di azioni (completato) è stato completato il 6 agosto 2026, che è stato progressivamente assorbito
Il 20 agosto 2026, stanno per arrivare 319 milioni di azioni
Circa 700 milioni di azioni saranno emesse nel terzo lotto a settembre 2026
Il lotto successivo (fino a dicembre) avrà fino a 1,3 miliardi di azioni, simile alla stagione degli utili
A giugno 2027, le partecipazioni di Musk di circa 6,4 miliardi di azioni saranno rilasciate, la somma più alta rilasciata
I ribassisti non sono usciti. A mercoledì, il 36% delle azioni in circolazione è stato venduto allo scoperto e, se i successivi lotti di sblocco dovessero essere venduti inaspettatamente, i prezzi delle azioni continueranno a subire pressioni.
3. Divisioni di Wall Street: ottimisti contro cauti
Ottimisti ("Sbloccare è il punto d'ingresso"):
Morgan Stanley (Adam Jonas): Mantiene un rating Overweight, prezzo obiettivo di 300 dollari (a metà del prossimo anno), il che significa quasi il doppio del potenziale di rialzo. Più della metà del suo prezzo obiettivo proviene dalla valutazione aziendale tramite IA.
J.P. Morgan Chase (Doug Anmuth): L'obiettivo di prezzo è aumentato da 225 a 240 dollari, ritenendo che il controllo di SpaceX su lancio, satellite e calcolo sia il suo principale vantaggio competitivo.
Bank of America: prezzo obiettivo 235$.
Cauto ('Spesa in conto capitale troppo veloce'):
Wells Fargo: Preoccupato per la spesa eccessiva e rapida dell'IA, l'obiettivo di prezzo è sceso da 230 a 215 dollari.
Piper Sandler: Obiettivo di prezzo abbassato da 156 a 140 dollari.
Anche le istituzioni di terze parti sono caute: il fondatore di Spectra Markets ha citato casi comparabili che sottolineano che il primo giorno di sblocco potrebbe rappresentare un minimo a fase, ma la dimensione del campione è limitata e i casi precedenti erano molto più piccoli di quelli di SpaceX. Bernstein ha sottolineato che il meccanismo di sblocco a nove stadi di SpaceX è "estremamente complesso" e che il gioco a lungo termine tra domanda e offerta è appena iniziato.
4. Osservazione completa
SpaceX si trova attualmente a un bivio tra una forte competizione rialzista e ribassista:
Fattori di supporto e di soppressione
92% di crescita elevata dei ricavi, forte capacità di autosostenimento Starlink, più round di sblocchi su larga scala previsti (fino al 2027)
Il business dell'IA è cresciuto rapidamente (anno su anno +247%), con una spesa in conto capitale trimestrale di 18,3 miliardi di yuan, bruciando liquidità molto più rapidamente rispetto al flusso di cassa di Starlink
Rialzisti su Morgan Stanley, JPMorgan, Bank of America e altri, con prezzi target di 235-300 dollari, Fortune Fargo, Piper e altri hanno abbassato i loro prezzi target, posizioni short del 36%
Il mercato delle opzioni ha visto una puntata più bassa "sell put + buy call", ma il prezzo del titolo rimane sotto il prezzo IPO di $135
Il primo giorno di sbloccamento, il titolo è salito invece di scendere, dimostrando un forte supporto intorno a 105-110 dollari, ma questo non è sufficiente a dimostrare che la pressione di offerta a lungo termine sia finita. I successivi round di sblocco (soprattutto il 20 agosto e settembre) saranno i veri test di stress. Il vero disaccordo di mercato è se il "super blueprint" dell'IA di Musk possa tradursi in ricavi e flussi di cassa stabili dopo la fine del ciclo di bruciatura di denaro—questo determina se SpaceX sia un'"impresa composita generazionale" o semplicemente un'altra bolla di valutazione.Alla vigilia delle buste paga non agricole, tori e orsi si sfidano: la triplice battaglia tra tassi d'interesse, tensioni geopolitiche e IA sta ridimensionando il prezzo del mercato
$SNDK $SPCX
Attualmente, gli asset globali di rischio si trovano in una finestra di prezzo altamente sensibile. Le aspettative di politica della Federal Reserve vacillano ripetutamente, la situazione nello Stretto di Hormuz ha preso una svolta nel vento, le divisioni negli investimenti nell'IA continuano ad allargarsi e, con i dati sui salari non agricoli di questa sera in uscita, il mercato sta rivalutando in modo completo i tassi di interesse e i costi di capitale, con una volatilità a breve termine significativamente amplificata.
1. Tre principali fattori positivi sostengono il mercato
1. La resilienza degli utili aziendali ha superato le aspettative
La performance del trimestre degli utili del secondo trimestre è stata complessivamente superiore alla media storica. UBS ha sottolineato che la previsione dell'S&P 500 di crescita del 20% dell'utile per azione quest'anno ha ancora margine di rialzo, e la spesa dei consumatori resiliente e i miglioramenti ciclici del settore stanno guidando i guadagni delle principali aziende tecnologiche verso settori più ampi. Anche il mercato europeo si sta riscaldando, con le stime degli utili dello Stoxx 600 in continua crescita e i fondamentali aziendali attualmente costituiscono il supporto sottostante più solido.
2. Hormuz attenua le aspettative di raffreddamento delle pressioni inflazionistiche
Le notizie del 5 agosto mostrano che Stati Uniti, Iran e Oman sono vicini a raggiungere un accordo temporaneo di navigazione di 60 giorni. Dopo l'attuazione del piano di separazione dei canali, il rischio di interruzioni nell'approvvigionamento energetico globale è diminuito significativamente e i prezzi del petrolio negli Stati Uniti e nei Blanch-Brunan sono diminuiti simultaneamente. Il calo dei prezzi del petrolio non solo ha alleviato le pressioni sui costi in settori ad alta intensità energetica come i trasporti e i prodotti chimici, ma ha anche ridotto direttamente il rischio di inflazione alimentata dall'energia, alleviando indirettamente la necessità di aumenti dei tassi della Fed.
3. La posizione moderata della Fed stabilisce la fiducia nella tecnologia
Il presidente della Fed di New York, Williams, ha chiaramente affermato che la trasmissione dei dazi all'inflazione ha sostanzialmente raggiunto il picco, rendendo difficile continuare a far salire i prezzi in futuro; Ha inoltre riconosciuto che gli investimenti attuali nell'IA non hanno ancora formato una bolla e ha riconosciuto il suo potenziale trasformativo come tecnologia a uso generale. Questa dichiarazione ha attenuato direttamente le preoccupazioni del mercato sulla valutazione del settore tecnologico e ha fornito supporto emotivo agli obiettivi legati all'IA.
2. Tre principali fattori negativi continuano a esercitare pressione
1. Segnali aggressivi si intensificano, ritorno delle aspettative di aumento dei tassi
Il "portavoce della Fed" Timiraos ha inviato un segnale che la posizione politica del Segretario al Tesoro Becent è stata spostata e non è più dovish, sottolineando che ogni riunione rimane aperta. Il funzionario Moussalem è andato oltre affermando direttamente che il rischio di inflazione sopra l'obiettivo sta aumentando, e lui stesso ha proposto verso aumenti dei tassi nell'ultima riunione del FOMC.
Attualmente, il mercato degli swap sui tassi d'interesse valuta la probabilità di un aumento dei tassi della Fed di 25 punti base a settembre superiore al 50%. I rendimenti dei Treasury statunitensi a lungo termine rimangono alti, facendo salire i costi capitali complessivi e sopprimendo direttamente le azioni di crescita ad alta valutazione.
2. I dati sull'occupazione sono fortemente frammentati e l'incertezza delle politiche è aumentata drasticamente
I segnali del mercato del lavoro sono pieni di contraddizioni: le prime richieste di disoccupazione sono rimaste sotto i 200.000 per tre settimane consecutive, indicando che la forza lavoro rimane resiliente; Tuttavia, a luglio, l'ADP è aumentata solo di 44.000, un nuovo minimo per l'anno, indicando un chiaro raffreddamento delle assunzioni aziendali.
Ancora più importante, il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 61,5%, il livello più basso dal marzo 2021, e i dati sulla disoccupazione sono "distorti", incapaci di riflettere semplicemente la forza del mercato del lavoro. Unita all'annullamento delle previsioni previsionali da parte della Fed, la politica è stata aggiustata dinamicamente con i dati, rendendo molto più difficile le previsioni di mercato.
3. Emergono preoccupazioni riguardo al credito infrastrutturale per l'IA, le condizioni di mercato sono in fase di divergenza
Il cofondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha lanciato un avvertimento: l'attuale investimento nelle infrastrutture di IA è essenzialmente un progetto infrastrutturale con asset pesanti e ad alta leva, non puramente tecnologico. Il rischio principale dello scoppio della bolla è una futura sovraespansione dei prestiti di fiducia piuttosto che una realizzazione guidata dal profitto.
La Banca del Giappone ha inoltre avvertito che la domanda globale di IA potrebbe esercitare una pressione al rialzo sostenuta sull'inflazione. I fondi di mercato hanno iniziato a divergere, passando gradualmente da obiettivi infrastrutturali di IA ad alta leva a società di applicazioni IA con flussi di cassa più stabili.
3. Logica di conduzione a nucleo
1. La valutazione dei tassi d'interesse è il filo conduttore assoluto: tutti i fattori si traducono in definitiva nelle aspettative di politica della Fed. Attualmente, il mercato sta passando da un'aspettativa consensuale di "fine del ciclo di aumento dei tassi" a una rivalutazione dei "possibili aumenti dei tassi ancora una volta", con ogni oscillazione delle aspettative che innesca forti fluttuazioni dei prezzi degli asset.
2. La geopolitica è il più grande disturbo improvviso: la situazione nello Stretto di Hormuz influenza direttamente i prezzi del petrolio, collegando le aspettative di inflazione, le aspettative di aumento dei tassi e gli utili aziendali su tutta la catena. Il 7 agosto, Trump ha dichiarato che "l'accordo non è stato formalmente raggiunto", indicando che la situazione ha ancora la possibilità di volatilità e potrebbe influenzare il mercato in qualsiasi momento.
3. L'IA passa da un rally ampio a una differenziazione strutturale: In mezzo ai rischi di credito e alle preoccupazioni sull'inflazione, è difficile per il mercato dell'IA crescere su tutti i fronti. La prossima fase sarà un mercato strutturale guidato dai fondamentali e dal flusso di cassa, con obiettivi puramente narrativi che affrontano il rimbalzo della valutazione.
4. Simulazione della tendenza del mercato notturno non agricolo
I dati sulle buste paga non agricole di luglio, che saranno pubblicati alle 20:30 di stasera, rappresenteranno un punto di svolta per il rally a breve termine. Il mercato attualmente prevede circa 80.000-83.000 nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione che rimane al 4,2%.
• Dati significativamente più deboli del previsto (nuovo < 50.000): le aspettative di aumento dei tassi sono rapidamente svanite, portando a un ampio rimbalzo delle azioni growth e degli asset rischiosi; • Dati significativamente più forti del previsto (nuovi > 150.000): La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è aumentata bruscamente, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati ulteriormente e i titoli di crescita hanno guidato il calo;
• Dati in linea con le aspettative: Il mercato continua a fluttuare, continuando a lottare con i dati sull'inflazione della prossima settimana.
⚠️ Avviso rischio: Questo articolo è solo un riassunto delle informazioni di mercato e un'analisi logica e non costituisce alcun consiglio sugli investimenti.After verification, the rise of $ADA is likely due to the warming expectations for ETFs.
CME's ADA futures started trading on February 9 and will reach the continuous trading milestone of 6 months on August 9, potentially meeting a key condition in the general listing standards for commodity-based spot ETPs in the US.
Currently, Grayscale has submitted an application related to the Cardano Trust ETF.
This is rare good news in#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
SpaceX sbloccato, secondo la nostra memoria muscolare da trader di criptovalute, sbloccare significa vendere a picco, serve davvero dirlo?
Ma questa volta, dopo lo sblocco, il prezzo delle azioni di SpaceX non è sceso, anzi è salito.
Ci ho riflettuto un po', in realtà non è contraddittorio.
Nel nostro mondo crypto, lo sblocco porta a vendite massicce perché inizialmente pochi detenevano la moneta, quindi quando l'offerta aumenta crolla.
Cos'è SpaceX? È un asset che istituzioni e retail di tutto il mondo si contendono senza riuscire a comprarlo.
Qui lo sblocco di SpaceX non è visto come una svendita, ma apre una porta a chi ha sempre voluto comprare. L'offerta aumenta, la domanda diventa ancora più forte, quindi il prezzo naturalmente sale.
Lo stesso termine "sblocco" per un progetto scadente è una notizia negativa, per un vero colosso è positiva.
L'atto dello sblocco in sé non è importante, la chiave è se c'è qualcuno disposto a comprare.
$XSPCX $DOGE $GRVT qualche giorno fa, quando ha annunciato la quotazione a Hansuo, ha registrato un aumento dei guadagni. In quel momento, ho inseguito l'euforia e sono rimasto bloccato. Successivamente, ho studiato attentamente la moneta e ho scoperto che i suoi fondamentali erano buoni, quindi non ho tagliato le perdite perché pensavo potesse ancora crescere. Oggi, mentre cercavo opportunità di mercato, ho improvvisamente notato qualcosa di insolito in $GRVT, così ho dato un'occhiata più da vicino. Personalmente, penso che ora sia il momento di andare avanti. —————————————————— Diamo un'occhiata ai dati contrattuali per $GRVT. Si può osservare che il suo interesse aperto contrattuale è aumentato bruscamente a mezzogiorno di oggi, con il corrispondente rapporto long-short in lieve aumento. Ho controllato il grafico del candelabro in quel momento; si era già un po' ritirato. Questo indica che ci sono ancora persone disposte a andare lunghe al livello di pullback. Personalmente, penso che questo sia un segnale rialzista. In particolare, il rapporto long-short dei contratti $GRVT non è un grande aumento, ma piuttosto un leggero incremento. Questo dimostra che non ci sono stati molti venditori allo scoperto esposti, quindi le azioni del market maker non possono ancora essere vendute, il che indica anche che il picco non ha ancora raggiunto il picco. Diamo un'occhiata ai suoi dati contrattuali a lungo termine. Nel complesso, si può vedere che il rapporto contratto long-short è ancora a un livello elevato e l'open interest contrattuale è sostanzialmente diminuito. Questo indica che le posizioni short causate dal precedente aumento della borsa coreana sono praticamente sparite. In realtà è una cosa positiva, perché se questi orsi restano e non se ne vanno, significa che le cose stanno succedendo ora📊 $SNDK合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，短周期空头被按在地上疯狂摩擦，但长周期多头直接血崩了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2.28万 $1.95万 $3,303.54
4小时 $51.20万 $4.28万 $46.92万
12小时 $115.45万 $48.64万 $66.81万
24小时 $975.43万 $465.73万 $509.69万
从$SNDK爆仓数据看，1小时多头爆仓碾压空头，多头是空头的5.9倍，杀多闪击开局即猛烈；4小时方向骤然逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的10.9倍，逼空全面爆发；12小时空头优势持续但急剧收窄，比例降至1.37倍，逼空动能边际减弱；24小时方向再度逆转，多头爆仓碾压空头，但比例仅1.09倍，多空力量趋于均衡。狗庄在SNDK上完成了杀多→逼空→多空拉锯的三重绞杀——短周期做多的被定向爆破，中周期追空的被一锅端，长周期多空势均力敌，累计爆仓突破975万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 📊 $ETH Liquidazione dei Contratti Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora: $1.907.300 $14.900 $1.892.300
4 ore: 3.031.900 dollari, 51.400 dollari, 2.980.600 dollari
12 ore: 4,8975 milioni di dollari, 1,5452 milioni di dollari, 3,3523 milioni
24 ore: 14,2461 milioni di dollari, 7,4102 milioni di dollari, 6,8359 milioni
Dai dati di liquidazione $ETH, le liquidazioni short di 1 ora e 4 ore hanno schiacciato i rialzisti, con liquidazioni short 127 e 58 volte il volume dei rialzisti e short squeezes che si sono sviluppate a un'intensità di esplosione nucleare nel ciclo corto; Il vantaggio short di 12 ore si è drasticamente ridotto, scendendo a 2,17 volte, indebolendo il momentum dello short squeeze; La direzione delle 24 ore si è completamente invertita, con le liquidazioni long che schiacciano i ribassosi, i rialzisti 1,08 volte il valore degli orsi. Dog Maker ha completato una durissima rivolta dal short squeezing alla vendita lunga su ETH—i short term short chasers sono stati colpiti e distrutti, quelli a lungo termine sono stati eliminati in un colpo solo, con liquidazioni cumulative superiori a 14,24 milioni di dollari. Tutti dovrebbero controllare le proprie posizioni per evitare di essere ricomprati e tagliati.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile."
Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre.
💎 Sommario
SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? Il gioco a porte chiuse di Washington: perché il CLARITY Act è destinato a rimanere bloccato alla vigilia di una pausa?
Ieri sera ho avuto una telefonata con un amico che sta facendo lobbying a Washington per parlare della finestra elettorale al Senato per il CLARITY Act all'inizio di agosto. Gli ho chiesto, dato che la conformità normativa delle stablecoin è un raro consenso bipartisan, non dovrebbe questo disegno di legge passare naturalmente?
Sospirò, e le sue parole frantumarono le mie fantasie ottimistiche.
Ha detto: "Non essere ingenuo." Finché la Fed non cederà su 'chi controllerà il canale di compensazione delle stablecoin', il disegno di legge non passerà senza intoppi prima della pausa del Senato. ”
Questa chiamata mi ha fatto vedere pienamente i livelli più profondi delle lotte di interesse dietro il CLARITY Act.
In superficie, ciò che la gente vede sono Democratici e Repubblicani che discutono sulla "protezione dei consumatori" e sull'"incoraggiamento dell'innovazione", o la SEC e la CFTC che si contendono sul diritto di definire le cripto-materie prime. Ma in realtà, il vero conflitto centrale è con la Federal Reserve e il Tesoro—vogliono riconquistare completamente il controllo sull'emissione digitale del dollaro.
Se il disegno di legge concedesse licenze federali agli emittenti di stablecoin non bancarie e permettesse loro di accedere direttamente al sistema di pagamento della Federal Reserve, riconoscerebbe di fatto che le istituzioni private possono bypassare le banche tradizionali e partecipare al Signorio che solo la Federal Reserve fornisce. Per i regolatori che difendono l'egemonia del dollaro, questo equivale a minare il sistema di credito del dollaro.
Dopo aver compreso questa logica sottostante, il mese scorso ho onestamente scambiato parte delle mie stablecoin offshore ad alto rendimento, che si trovavano al confine regolamentare, con le più strutturate USDC.
Molti investitori al dettaglio pensano che la regolamentazione serva solo a controllare le frodi e migliorare la conformità. Ma alla fine, l'essenza del CLARITY Act è una ridivisione degli interessi e dei poteri. Gli emittenti privati rappresentati da gruppi di pressione vogliono lo status di conformità, ma i regolatori vogliono il controllo assoluto. Queste due forze avevano quasi nessun margine di compromesso nei giorni di negoziazione prima della chiusura del Senato.
Quindi, non affrettati a usare voci di progressi nel disegno di legge come stimolo per il mercato toro.
Poi, diamo un'occhiata più da vicino alle carte vincenti del gioco. Se il disegno di legge verrà infine accantonato prima della pausa, i progetti offshore fortemente dipendenti dai diritti di monetazione privata probabilmente affronteranno una vera liquidazione, che è l'avvertimento più importante a cui prestare attenzione.
Una domanda: se il CLARITY Act dovesse interrompere completamente quest'anno, chi pensa che trarrà infine beneficio dalla conformità con USDC e USDT, che sono principalmente offshore?
#CLARITY投票或延至9月, le differenze etiche restano irrisolte Stasera alle 20:30 saranno pubblicati contemporaneamente i dati sui salari non agricoli, sul tasso di disoccupazione e sul salario medio orario, segnando il punto di svolta macroeconomico più importante per il mercato crypto di questa settimana. La logica è chiara: dati sull'occupazione solidi rafforzeranno l'assunzione della Fed di mantenere alti tassi di interesse, mentre l'aumento dei rendimenti del dollaro USA e dei Treasury indebolirà le monete di rischio come Bitcoin ed Ethereum; Se i dati non raggiungono le aspettative, possono innescare aspettative di tagli dei tassi, mentre le aspettative di liquidità scarsa porteranno a un rimbalzo nelle criptovalute. Negli ultimi giorni, il mercato dei capitali ha già puntato su politiche monetarie più aggressive, con azioni statunitensi in ritirata, rendimenti dei Treasury statunitensi in aumento e anche BTC ed ETH che fluttuano debolmente. Pertanto, i dati di stasera non vanno presi alla leggera; creeranno l'atmosfera del macro trading per i prossimi dieci giorni circa. Bitcoin è rimasta bloccato in un mercato a intervalli limitati per ora, aspettando solo che questi dati rompano lo stallo e scelgano la propria direzione. Prima che i dati vengano pubblicati, non aggrapparti a previsioni soggettive; controllare la tua posizione è molto più importante che indovinare i movimenti dei prezzi. $BTC $ETH $SOL 📊 $DOGE合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，短周期空头被按在地上疯狂摩擦，但中长周期多头直接血崩了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2,223.20 $70.76 $2,152.44
4小时 $8,145.56 $1,649.24 $6,496.33
12小时 $4.95万 $2.61万 $2.34万
24小时 $143.22万 $86.34万 $56.88万
从$DOGE爆仓数据看，1小时和4小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓量是多头的30倍和3.9倍，逼空行情在短周期以猛烈力度展开；12小时多空趋于均衡，多头仅以微弱优势领先，方向面临再抉择；24小时多头爆仓飙升至86万美元，是多头的1.52倍，狗庄在DOGE上完成了短周期逼空、长周期杀多的节奏演进——短周期追空的被定向爆破，长周期追多的被一锅端，累计爆仓突破143万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Western Union collega stablecoin, Solana e scenari di pagamento Visa, il che è più pratico di molte narrazioni sulle blockchain pubbliche.
Non si tratta solo di emettere un'altra stablecoin. Ciò che Western Union vuole davvero fare è integrare i dollari on-chain nella sua rete di rimessa originale: ricevute degli utenti, incasso offline, spesa dei commercianti e regolamento transfrontaliero, cercando tutti di evitare di rimanere bloccati dai giorni lavorativi bancari e dalle catene di banche corrispondenti.
Ciò che è sempre mancato alle stablecoin non è la velocità di trasferimento on-chain, ma l’"ultimo miglio".
Puoi ricevere fondi in 3 secondi, ma se l'altra parte non può ottenere contanti locali, usare una carta o superare la conformità, allora è solo un numero in un portafoglio. La forza di Western Union risiede nelle sue filiali globali esistenti e nella rete di controllo del rischio, ora utilizzando le stablecoin come livello di regolamento backend.
La vera svolta non è gridare Web3, ma fare in modo che gli utenti non debbano nemmeno sapere di star usando la blockchain.
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Il movimento laterale di $OKB è così stancante, nessuna volatilità, e non segue il mercato più ampio:
1. Laterali indipendenti tra 83-90u, con volatilità estremamente bassa a soli 16,11. Fortunatamente, il limite superiore è bloccato, quindi non c'è panico per ulteriori emissioni, impedendo un calo significativo.
2. Il problema principale è la mancanza di un catalizzatore di rottura. Il volume giornaliero di scambi è solo di 8,34 milioni. A meno che OKX non faccia una mossa importante, il suo prezzo continuerà a muocere entro questo intervallo.
La sua tendenza non dipende da catalizzatori esterni ma da OKX stesso, come il volume di scambi di OKX, gli sconti sulle commissioni, lo staking, il sentiment di quotazione e così via.
3. Ovviamente, un basso volume giornaliero ha un vantaggio: un singolo ordine grande può far salire il prezzo di qualche punto. Finché c'è un argomento caldo, è facile aumentare il prezzo. Ma in effetti, è difficile avere argomenti caldi in un mercato orso.
4. Questa settimana, anche OKB è stato praticamente di lato, rendendo difficile la rottura. Sembra che OKB sia molto adatto a una strategia "griglia/reddito", facendo piccoli arbitraggi entro un intervallo. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Annuncio dei dati non agricoli di luglio alle 20:30 di stasera.
Il mercato si aspetta un aumento di circa 80.000 posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione del 4,2%. Il dato reale del mese scorso è stato di 57.000, con una revisione al ribasso complessiva di 74.000 per aprile-maggio.
Contesto attuale: tasso dei fondi federali al 3,50%-3,75%. Rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni circa 4,67%. Probabilità di aumento dei tassi a settembre circa 57%. A giugno le offerte di lavoro erano 7,359 milioni, le nuove richieste di sussidio di disoccupazione circa 199.000.
Tre scenari:
Non agricoli > 100.000-120.000 (tasso di disoccupazione stabile, salari in crescita)
Aspettative di aumento dei tassi in aumento → rendimento dei titoli di Stato e dollaro in rialzo → pressione su titoli tecnologici ad alta valutazione, semiconduttori/memorie e criptovalute, possibile ritracciamento dell'oro.
Non agricoli 50.000-90.000 (tasso di disoccupazione 4,2%-4,3%, salari stabili)
Risultato più gradito dal mercato. Diminuzione della necessità di aumentare i tassi → rendimento dei titoli di Stato e dollaro in calo → benefici relativi per azioni di crescita, criptovalute e oro.
Non agricoli vicino a zero o in calo (tasso di disoccupazione ≥4,4%)
Aumento delle preoccupazioni di recessione. Rapida discesa del rendimento dei titoli di Stato, benefici per l'oro, ma azioni USA e criptovalute potrebbero prima salire e poi scendere.
Ordine di osservazione chiave:
Numero di non agricoli → revisione del dato precedente → tasso di disoccupazione → salari → rendimento dei titoli di Stato a 2 e 10 anni. #LaNotteDeiNonAgricoliDeterminaLaDirezione[CEXs won’t make the same mistake twice]
“There’s no way Coinbase is going to be late again.”
“Last cycle, all the trading was happening on chain.”
“Robinhood made a fortune with Dogecoin. They won’t want to miss the next wave.”
@blknoiz06 believes centralized exchanges learned an expensive lesson last cycle.
Memecoins reached multi billion dollar valuations before major exchanges listed them, leaving most of the trading volume on chain while CEXs missed the biggest opportunity.
Now the landscape has changed.
Coinbase and Robinhood both have L2s, wallets, and a much deeper on chain strategy. That gives them every incentive to list winning assets earlier instead of waiting for billion dollar market caps.
The next cycle could see the gap between on chain momentum and CEX listings shrink dramatically.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $ETH 黄毛发话法案必须通过？
大家还是不要高兴太早，现在法案被延迟到下个月，是否能够落地还是个未知数，说不定还会继续延期，他现在说这话没有什么实质性作用。
而且有个很讽刺的事大家可能不知道，该法案最大的阻力之一正是特朗普本人。因其家族从加密业务中获利超14亿美元，民主党要求加入严格的“道德条款”限制官员发币，现在谈判也是一直陷入僵局。
现在真正重点还得今晚非农数据，不要被影响判断方向#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ [Guardia del Mercato del Faraone]
Cosa vedono i faraoni sui dati sulle buste paga non agricole di stasera?
Tutti chiedono ai faraoni: come scommettere sui dati non agricoli di stasera, se il mercato del Bitcoin rialzerà o crollerà?
Pharaoh ha dichiarato senza mezzi termini che i dati di stasera sono probabilmente deboli, e che lo scenario delle grandi speculazioni è "prima testare il fondo, poi rimbalzare." Non inseguire 64.800; aspetta un rialzo prima di comprare per avere più fiducia.
Diamo prima un'occhiata alle aspettative dei dati di stasera. Il mercato prevede circa 83.000 nuovi salari non agricoli a luglio, con il tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. Ma alcune istituzioni hanno già iniziato a dire che la situazione si sta "raffreddando". Vanguard Group, basandosi sui dati delle pensioni 401(k), stima che luglio potrebbe aggiungere solo 18.000 nuovi posti di lavoro. I dati ADP hanno già dato segnali di allarme precoce: solo 44.000 nuovi posti di lavoro nel settore privato a luglio, ben al di sotto dei 75.000 attesi. Se i dati di stasera saranno davvero deludenti, le aspettative di aumenti dei tassi si raffredderanno ulteriormente, il dollaro si indebolirà e il mercato potrà prendere una breve pausa.
L'avvertimento di JPMorgan merita una seconda analisi. Hanno detto chiaramente che se i salari non agricoli superano i 150.000 dollari, l'S&P 500 potrebbe calare di quasi il 2%, perché dati solidi rafforzeranno ulteriormente le aspettative di "tassi di interesse elevati che persistono." Ma il consenso del mercato è poco più di 80.000 dollari, quindi la probabilità che scenda sotto i 60.000 dollari è in realtà più alta. Anche il governatore della Fed Tim Cook ha aggiunto un altro taglio questa settimana, affermando che se l'inflazione non scenderà, è pronta a sostenere aumenti dei tassi.
Allora, come andrà Da Bing?
Nel complesso, Bitcoin è ora vicino a 64.800, con l'RSI di un'ora già sopra 80 e fortemente sovracomprato, e l'RSI a 15 minuti sceso a 86, quindi il prezzo mantiene la fascia superiore di Bollinger. 65.000 è un ostacolo; inseguire a questo livello aiuta solo altri a portare la giornata. Considerando le condizioni di mercato e le aspettative macroeconomiche, i faraoni tendono a seguire lo scenario del "calo prima, poi rimbalzo"—dopo il rilascio dei dati, prima test 64.000-64.300 per confermare il supporto, poi rimbalzare a 65.000-65.500. Se i dati non superano le aspettative, potrebbero persino spingersi direttamente a 66.000. Ma prima che 65.000 sfondino con un volume aumentato, non esagerare. Aspetta che i dati arrivino e che il mercato assimili la prima ondata di sentiment prima di agire—è cento volte più solido che puntare sulla direzione.
Sopra i 65.000, puoi andare short senza pensarci; il trading a breve termine tra 500 e 1000 non è un problema!
Ricordate, i buoni affari si aspettano, non si insegui. Non corretevi stasera; aspettate che cadano gli stivali prima di agire. Chi si precipita perde per primo.
Segui il Faraone e non perderti mai la strada verso la ricchezza! $BTC $ETH $SNDK Il finanziamento di 58,1 milioni di euro di Omilia può davvero spingere le aziende Web3 a decollare. Se i suoi servizi di IA sono già stati integrati in scenari altamente conformi come quelli bancari e sanitari, questo round di finanziamenti potrebbe non essere semplicemente un'espansione, ma una validazione dei percorsi d'uso effettivi in condizioni normative.
1) Se il mercato ha delle risposte;
Il BTC è salito dello 0,32% in 24 ore, l'ETH dello 0,43% e il SOL è aumentato dello 0,64%. L'andamento del prezzo è relativamente positivo ma non direttamente collegato al business degli asset in Omilia o Tether. La performance complessiva degli asset crypto riflette un crescente appetito al rischio ma manca di una mappatura diretta all'uso specifico del protocollo.
2) Dove risiede il vero impatto;
L'ingresso di Tether in Arabia Saudita e il lancio della tokenizzazione degli asset immobiliari segnano la prima implementazione a livello istituzionale nel campo RWA. Se ci saranno successive emissioni reali di asset e aperture di pool di liquidità, potrebbero portare casi verificabili di ancoraggio degli asset al DeFi. Se i servizi AI di Omil si integrassero negli scenari finanziari, potrebbero diventare parametri di riferimento per i servizi Web3 conformi, ma attualmente non esistono dati di uso pubblico.
3) Guardare entrambi i lati del fronte;
Un segnale positivo è che le certificazioni regolatorie (come FedRAMP, HIPAA) hanno coperto le loro piattaforme di intelligenza artificiale, indicando che i servizi Web3 hanno un percorso valido nella catena di conformità. Dallo svantaggio, sebbene l'importo del finanziamento sia elevato, non specifica il numero di clienti o i volumi di utilizzo dei servizi, quindi la scala effettiva di distribuzione e il comportamento degli utenti devono ancora essere verificati.
4) Cosa aspetti dalla risposta?
Aspettare che Omilia annunci il suo primo customer case dopo il lancio in Nord America, aspettare che Tether rilasci i dettagli del suo primo prodotto immobiliare tokenizzato in Arabia Saudita e aspettare che emergano i dati sulle transazioni del pool di liquidità RWA. Senza utilizzo, anche il miglior finanziamento raramente porta a un vero utilizzo.
Solo per informazioni e analisi degli scenari di mercato, e non costituisce consulenza di investimento. Gli asset crypto sono altamente volatili; si prega di condurre ricerche indipendenti e controllare i rischi.📊 $BTC Contract Liquidation Express (8 agosto)
Secondo i dati di liquidazione, questa ondata di posizioni short è stata freneticamente schiacciata dai Dog Traders...
Tempo: liquidazione totale, liquidazione lunga, liquidazione corta
1 ora: $4.078.300 $29.000 $4.049.300
4 ore: 5,6381 milioni di dollari, 152.100 dollari, 5,486 milioni
12 ore: 8,1869 milioni di dollari, 2,2911 milioni di dollari, 5,8958 milioni
24 ore: 18,3321 milioni di dollari, 8,2358 milioni di dollari, 10,0963 milioni
Dai dati di liquidazione $BTC, le liquidazioni short di 1 ora e 4 ore hanno schiacciato i rialzisti, con liquidazioni short rispettivamente 139 volte e 36 volte più lunghe rispetto ai rialzisti. Lo short squeeze si è sviluppato con un'intensità da esplosione nucleare nel ciclo short; Il vantaggio short di 12 ore si è drasticamente restretto, scendendo a 2,57 volte, indebolendo il momento marginale dello short squeezing; le liquidazioni short in 24 ore sono salite a 10,09 milioni di dollari, 1,23 volte il livello dei rialzi. Dog Farm ha completato una macellazione a ciclo completo di short seller su BTC: short, medium e long term sono stati prelevati e distrutti in tutte le direzioni, con liquidazioni cumulative superiori a 18,33 milioni. Gli orsi sanguinano come fiumi e le short squeezes sono inarrestabili. Tutti dovrebbero controllare la propria posizione ed evitare di essere recuperati e tagliati fuori.
🔥 Banderuola del mercato | 8 agosto
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: il mercato è entrato in una fase di "aspettative pienamente cariche, i difetti devono essere eliminati"—"superare le aspettative" è solo la linea di passaggio, e qualsiasi segnale di rallentamento della crescita sarà amplificato.
💾 Le scorte di stoccaggio sono crollate dopo i rapporti sugli utili: più esplosive sono le utili, più forti sono cadute le cali
SanDisk ha presentato un rapporto finanziario "leggendario": i ricavi del quarto trimestre sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%; Western Digital ha riportato 3,747 miliardi di dollari di fatturato nello stesso periodo. I ricavi di SK Hynix nel secondo trimestre sono stati di 79,32 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 557%.
Tuttavia, il titolo di SanDisk è crollato di quasi l'8% dopo l'orario di lavoro. Il colpevole è la previsione: il ricavo mediano del prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di mercato di 10,82 miliardi di dollari. La logica di prezzo del mercato per le azioni di stoccaggio è passata da "buona performance" a "se la crescita sia abbastanza rapida."
Il mercato rialzista della memoria AI è stabile? UBS prevede che i ricavi totali dell'industria dello storage raggiungeranno 992 miliardi di dollari nel 2026 e quasi raddoppieranno fino a 1,76 trilioni entro il 2027, con HBM come forza motrice principale. Ma le correzioni a breve termine sono altrettanto reali: alla fine di luglio, le principali aziende di storage IA avevano una diminuzione media di circa il 40%; A luglio, il mercato azionario coreano di SK Hynix ha registrato un calo massimo del 54%, Samsung Electronics del 42% e SanDisk è crollato del 47% in un solo mese. La logica a lungo termine del superciclo non è stata infranta, ma le valutazioni hanno già superato i fondamentali e eventuali difetti saranno amplificati.
🏛️ I segnali aggressivi della Fed si intensificano: l'occupazione debole non può sopprimere l'ansia all'inflazione
Alla riunione del FOMC di luglio, sono stati espressi tre voti unanimi contro la stessa direzione per la prima volta dal 2016—tre presidenti regionali della Fed hanno sostenuto un aumento dei tassi di 25 punti base. Il membro votante Kashkari ha persino affermato che aumentare i tassi tre volte nell'anno è "non impossibile."
Una debole occupazione può sopprimere l'inflazione? A luglio, ADP ha aggiunto solo 44.000 nuovi posti di lavoro, il numero più debole da gennaio. Tuttavia, la crescita salariale è rimasta alta al 4,4%, e il sotto-indice dei prezzi ISM Services PMI è salito a 70,3, il più alto degli ultimi quattro mesi—"occupazione debole, prezzi forti" rappresenta un classico segnale di stagflazione. La probabilità del mercato di un aumento dei tassi a settembre rimane al 54,9%.
🚀 SpaceX si riprende dopo aver sbloccato le restrizioni: uno scenario classico in cui vengono rilasciate tutte le notizie negative
Il 6 agosto, SpaceX ha sbloccato il suo primo lotto di 911,5 milioni di azioni limitate, potenzialmente rilasciando un valore di mercato di circa 100 miliardi di dollari. In precedenza, il mercato generalmente si aspettava un'ondata di vendite.
Di conseguenza, il prezzo delle azioni non è sceso ma è salitato del 6,14%, chiudendo a 114,92 dollari. Dopo il rapporto sugli utili del 13,6% di mercoledì, la caduta aveva già allentato, la pressione per rompere il lock; I nuovi ordini di vendita sono stati di fatto assorbiti dai fondi di pesca al fondo e dalla copertura a corto. Il mercato ha giocato lo scenario classico del "quando tutte le notizie negative saranno sparite, buone notizie." Tuttavia, l'allarme non è stato sollevato: altri 319 milioni di azioni potrebbero essere sbloccati il 20 agosto, e circa 700 milioni sono previsti per essere rilasciati a settembre.
💎 Sommario
SanDisk ha registrato una crescita del 372% come un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di stoccaggio sono superate i fondamentali; La Fed è divisa tra occupazione debole e alta inflazione, con segnali di stagflazione che emergono; SpaceX ha giocato lo scenario classico di "tutte le notizie negative esaurite" rialzando contro la tendenza nel giorno sbloccato. Quando superare le aspettative sugli utili diventa standard, ogni punto di deviazione della previsione viene amplificato all'infinito: la vecchia logica sta crollando, si sta formando un nuovo potere di prezzo e punisce tutte le risposte "non perfette". #存储股财报后下挫, il mercato rialzista della memoria AI è ancora stabile?
#联储鹰派信号升温, l'occupazione debole può superare l'inflazione?
#财报观察员: Dopo il sollevamento del lock-up, i prezzi sono risalti—cosa pensa del futuro di SpaceX? (1) SK Hynix (000660.KS) Tendenza attuale del mercato — Ha aperto in alto poi è scesa: Il 7 agosto, SK Hynix è passata da guadagni a perdite in meno di 20 minuti dall'apertura. Alla chiusura, SK Hynix era scesa del 4,88%. A un certo punto, è diminuito di oltre il 5% intraday. L'indice KOSPI della Corea del Sud ha chiuso in calo dello 0,60% a 6.258,77 punti. KOSPI è sceso di oltre il 5% questa settimana, segnando la settima settimana consecutiva di calo e la più lunga striscia negativa settimanale dal dicembre 2022. A causa delle continue vendite nette da parte degli investitori stranieri, il mercato azionario sudcoreano rimane sotto pressione. Revisione intragiornaliera: L'indice KOSPI della Corea del Sud ha aperto in rialzo a 6.365,07 punti nelle prime operazioni, salendo brevemente a 6.415,60 punti, ma non è riuscito a reggere il ritmo. SK Hynix è rapidamente passata da guadagni a perdite dopo l'apertura del mercato e ha continuato a indebolirsi. I "due giganti" dei chip di memoria hanno mostrato una chiara divergenza: SK Hynix ha chiuso del 4,88%, mentre Samsung Electronics è aumentata dello 0,22%. Fattore del declino: la debolezza delle scorte di chip di stoccaggio statunitensi si trasmette attraverso. SanDisk e Western Digital hanno subito pesanti perdite a causa di previsioni sugli utili che non erano conforme alle aspettative, e il peggioramento del sentimento nel settore globale dei chip di memoria ha penalizzato direttamente SK Hynix. SK Hynix ADR (SKHY) è sceso di quasi il 5%. Il capitale straniero continua a uscire. A causa delle continue vendite nette da parte degli investitori stranieri, il mercato azionario sudcoreano rimane sotto pressione. Le caratteristiche ad alta beta del business dello storage puro. I ricavi di SK Hynix sono concentrati interamente su DRAM e flash NAND, rendendola molto più sensibile alle condizioni dell'industria dei semiconduttori rispetto alla diversificata Samsung Electronics, e il suo calo in questa serie di aggiustamenti della memoria è stato ancora più marcato. Sommario: lo SK Hynix ha vissuto oggi un "inizio alto"Stasera alle 20:30 (ora di Pechino), il Nonfarm Payroll I pubblicato di luglio negli Stati Uniti probabilmente guiderà il settore crypto in una tendenza di "gap di previsione", non semplicemente "dati buoni = BTC cala, dati scarsi = BTC in aumento." Chiariamo il benchmark di stasera: il consenso del mercato per nuovi posti di lavoro è intorno a 80.000–83.000 (valore precedente 57.000), il tasso di disoccupazione è circa 4,2%–4,3%, il salario orario medio è dello 0,3% mese su anno e del 3,5% su base annua. Il BTC sta attualmente scambiando lateralmente vicino a 64.000, formando una struttura convergente di "forte resistenza a 67.000 sopra, supporto a 63.000–62.500 sotto."
Tre simulazioni di scenario (principalmente 1–4 ore dopo la paga non agricola)
1. Debole ma non in crollo: ≤ nuovo a 60.000, o tasso di disoccupazione superiore al 4,3%, stipendio non in forte crescita
Questo è lo scenario più confortevole a breve termine per le criptovalute: il mercato punta su nessun aumento dei tassi a settembre, o addirittura su una transizione verso tagli dei tassi, con il calo dell'indice del dollaro USA e dei rendimenti dei Treasury USA e le aspettative di liquidità che si allentano di un gradino.
• BTC: Si prevede un salto da 64.000 a 65.000 →66.700 (precedente massimo di resistenza); una rottura potrebbe puntare a 68.000.
• ETH è più elastico del BTC; le altcoin high-β (L2, meme, AI coins) possono essere di +5%~12% intraday.
• Ma questo è solo un "rimbalzo", non un'inversione di marcia. Prima che l'ETF veda un flusso netto chiaro, non andare a lungo termine.
2. Fondamentalmente in linea con le aspettative: 70.000–95.000 nuovi arrivati, con tasso di disoccupazione e stipendi entrambi vicini alle previsioni
Né i rialzisti né i bear hanno guadagnato nuovi fondi; è molto probabile che il BTC continui a oscillare tra 62.500 e 65.000, con un calo ± del 2% prima di tornare al livello più basso, con ETH e BTC che fluttuano in un intervallo ristretto in parallelo. Storicamente, negli ultimi 12 mesi, quando il payroll non agricolo ha soddisfatto le aspettative, la volatilità assoluta 24 ore su 24 del BTC è stata solo del 2%–3%, il che non è significativo.
3. Migliore del previsto / Stipendio superiore allo 0,4%: Aggiunta ≥100.000 o salario orario >0,3% mese su mese
Ora, il mercato è circa 50-50 con uno scenario di "aumento dei tassi vs. mantenimento" a settembre. Quando occupazione + salari cresceranno all'alza, la probabilità di un aumento dei tassi tornerà al 60%+, con rendimenti sia del dollaro USA che dei Treasury USA che in aumento insieme, portando alla prima perdita del BTC.
• Il BTC scende sotto 64.000→ primo obiettivo 62.500, poi scende sotto 61.000–60.800 solidi supporti.
• ETH e altcoin solitamente scendono 1,5–2 volte in basso rispetto al BTC, e le azioni contraffatte ad alta leva possono facilmente registrare cali intraday del -10% o liquidazioni a catena.
4. Sconvolgimenti estremi (40.000 nuovi ≤, aumento del tasso di disoccupazione del 4,4%+) devono essere prevenuti separatamente
Non essere troppo cieco—a questo punto, il mercato passerà dal "scommettere sui tagli dei tassi" al "temere una recessione." La prima reazione del capitale è correre verso titoli del Stato e dollari USA in contanti, mentre le azioni BTC e statunitensi crollano insieme, il che è in realtà più aggressivo rispetto a dati solidi.
Il mio pregiudizio (solo per riferimento, non per una conclusione)
Il pre-ADP era solo 44.000, chiaramente al di sotto dei 75.000 attesi, e l'ordine di inizio settimana non era molto forte, quindi la probabilità precedente del "lato debole" di stasera è leggermente superiore a "più forte del previsto". Ma attualmente il BTC è a un premio Coinbase negativo consecutivo, e le istituzioni non sono entrate per acquistarlo. Anche se i dati sono deboli, il rimbalzo potrebbe facilmente essere spinto a 66.700. Per realizzare un rialzo decente, devi soddisfare tre condizioni: "nonfarm deboli + dollaro in calo + BTC che supera i 65.000 con alto volume."
⚠️ La probabilità di una falsa rottura 5–15 minuti dopo la busta paga non agricola è molto alta (storicamente 60%+). Non inseguire gli ordini dopo che i primi uno o due candelabri sono appena usciti; Imposta lo stop-loss e attendi il primo pullback prima di decidere se seguirli. Terafab segna un cambiamento strategico dall'acquisto di calcolo al controllo della capacità dei chip. Il vantaggio potenziale è una maggiore integrazione tra autonomia Tesla, robotica e ambizioni di data center SpaceX, ma l'integrazione verticale crea valore solo se l'utilizzo giustifica infine l'intensità di capitale.
L'investimento iniziale è di circa 16,8 miliardi di dollari, mentre SpaceX deve investire almeno 5 miliardi entro il 2030 e creare più di 1.800 posti di lavoro a tempo pieno entro il 2035 secondo gli accordi fiscali. Con la spesa totale, i tempi di costruzione e le quote di proprietà ancora poco chiari, la disciplina dell'esecuzione e del finanziamento contano più della scala principale. La mia opinione è: questo potrebbe rafforzare l'ecosistema, ma gli investitori dovrebbero resistere ad assegnare il valore strategico completo prima che i traguardi diventino visibili. Non consigli, solo analisi.
#TeslaSpaceXTerafab #OKXOrbit📊 $RE合约爆仓速递（8月8日）
根据爆仓数据，短周期多头被按在地上疯狂摩擦，但长周期空头直接血崩了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $173.37 $173.37 $0
4小时 $9,879.06 $9,875.25 $3.81
12小时 $1.78万 $1.65万 $1,268.92
24小时 $8.68万 $3.38万 $5.30万
从$RE爆仓数据看，1小时多头爆仓碾压空头，空头为零，杀多闪击开局；4小时多头优势急剧扩大，多头是空头的2592倍，杀多全面爆发；12小时多头优势急剧收窄，比例降至13倍，逼空力量显著增强；24小时方向彻底逆转，空头爆仓碾压多头，空头是多头的1.56倍，狗庄在RE上完成了从杀多到逼空的凶狠转身——短周期做多的被定向爆破，长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破8.6万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月8日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Ecco perché il calcolo con IA e l'hardware consumer stanno per diventare significativamente più costosi, nonostante ciò che la maggior parte delle persone pensa.
La credenza comune è che i prezzi dell'hardware e dei token AI diminuiranno man mano che migliora l'efficienza informatica e aumenta la fornitura di memoria.
Ma questo trascura la realtà strutturale della catena di approvvigionamento.
In una recente conference call di SpaceX, @elonmusk sottolineato che la fornitura di memorie cresce di circa il 20% all'anno, mentre la domanda cresce del 200%.
Molti si aspettavano che una fornitura di memoria economica dalla cinese CXMT alleggerisse la pressione, ma Apple ha recentemente ricevuto un preventivo da CXMT che in realtà era superiore a quello di Samsung.
Avendo parlato direttamente con gli ingegneri delle fabbriche di semiconduttori, questo è del tutto prevedibile. La domanda è così avanzata rispetto all'offerta che CXMT non ha alcun incentivo a prezzare in modo aggressivo.
Questo divario si è ampliato notevolmente dopo il boom degli agenti all'inizio di quest'anno.
Gli Agent consumano significativamente più token di default, causando un aumento vertiginoso dell'uso globale delle inferenze.
Prestazioni migliori hanno portato un'ondata di nuovi utenti, come dimostrato dal Codex che ha superato rapidamente i 10 milioni di utenti.
Nel frattempo, i guadagni nell'efficienza di calcolo sono stati molto piccoli.
I laboratori di IA hanno scelto di aumentare le dimensioni dei modelli per aumentare l'intelligenza, consumando almeno il doppio dei calcoli e accelerando ulteriormente la domanda.
Dal lato dell'offre, i colli di bottiglia hardware richiedono anni per essere risolti.
Il cluster di Yongin di SK Hynix inizierà la sua prima fabbrica solo nel 2027, con operazioni complete previste per il 2033.
Anche con l'inizio di una costruzione massiccia oggi, ci vogliono circa 5 anni perché l'effettiva offerta arrivi sul mercato.
Questo è un collo di bottiglia irrisolvibile a breve termine. I costi di inferenza dell'IA inevitabilmente continueranno a salire, e l'hardware consumer seguirà.
Ecco perché continuo a dire a tutti di comprare l'hardware personale adesso#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Here is why AI compute and consumer hardware are about to get significantly more expensive, despite what most people think.
Common belief says hardware and AI token prices will decline as computing efficiency improves and memory supply increases.
But that overlooks the structural reality of the supply chain.
At a recent SpaceX earnings call, @elonmusk pointed out that memory supply grows by roughly 20% a year, while demand is growing by 200%.
Many expected cheap memory supply from China's CXMT to ease the pressure, but Apple recently received a quote from CXMT that was actually higher than Samsung's.
Having talked directly with semiconductor fab engineers, this is entirely expected. Demand is so far ahead of supply that CXMT has no incentive to price aggressively.
This gap widened massively after the agent boom earlier this year.
Agents consume significantly more tokens by default, causing global inference usage to skyrocket.
Better performance brought in a wave of new users, as shown by Codex rapidly crossing 10M users.
Meanwhile, compute efficiency gains have been very small.
AI labs chose to increase model sizes to raise intelligence, consuming at least double the compute and accelerating demand further.
On the supply side, hardware bottlenecks take years to fix.
SK Hynix's Yongin cluster only starts its first fab in 2027, with full operations planned for 2033.
Even with massive construction starting today, it takes about 5 years for actual supply to land on the market.
This is an unsolvable short-term bottleneck. AI inference costs will inevitably keep rising, and consumer hardware will follow.
This is why I keep telling everyone to buy the personal hardware now.#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Ecco perché il calcolo con IA e l'hardware consumer stanno per diventare significativamente più costosi, nonostante ciò che la maggior parte delle persone pensa.
La credenza comune è che i prezzi dell'hardware e dei token AI diminuiranno man mano che migliora l'efficienza informatica e aumenta la fornitura di memoria.
Ma questo trascura la realtà strutturale della catena di approvvigionamento.
In una recente conference call di SpaceX, @elonmusk sottolineato che la fornitura di memorie cresce di circa il 20% all'anno, mentre la domanda cresce del 200%.
Molti si aspettavano che una fornitura di memoria economica dalla cinese CXMT alleggerisse la pressione, ma Apple ha recentemente ricevuto un preventivo da CXMT che in realtà era superiore a quello di Samsung.
Avendo parlato direttamente con gli ingegneri delle fabbriche di semiconduttori, questo è del tutto prevedibile. La domanda è così avanzata rispetto all'offerta che CXMT non ha alcun incentivo a prezzare in modo aggressivo.
Questo divario si è ampliato notevolmente dopo il boom degli agenti all'inizio di quest'anno.
Gli Agent consumano significativamente più token di default, causando un aumento vertiginoso dell'uso globale delle inferenze.
Prestazioni migliori hanno portato un'ondata di nuovi utenti, come dimostrato dal Codex che ha superato rapidamente i 10 milioni di utenti.
Nel frattempo, i guadagni nell'efficienza di calcolo sono stati molto piccoli.
I laboratori di IA hanno scelto di aumentare le dimensioni dei modelli per aumentare l'intelligenza, consumando almeno il doppio dei calcoli e accelerando ulteriormente la domanda.
Dal lato dell'offre, i colli di bottiglia hardware richiedono anni per essere risolti.
Il cluster di Yongin di SK Hynix inizierà la sua prima fabbrica solo nel 2027, con operazioni complete previste per il 2033.
Anche con l'inizio di una costruzione massiccia oggi, ci vogliono circa 5 anni perché l'effettiva offerta arrivi sul mercato.
Questo è un collo di bottiglia irrisolvibile a breve termine. I costi di inferenza dell'IA inevitabilmente continueranno a salire, e l'hardware consumer seguirà.
Ecco perché continuo a dire a tutti di comprare l'hardware personale adesso#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound