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现在全球金融市场的大环境是AI及其衍生板块触顶下跌，标志性的顶点有两个，一个是5月份英伟达触顶，一个是6月份海力士触顶。
全球的流动性已经很显然要借助AI回调来一次大抽水了。
各行各业，无论是已经回调了半年、一年的，还是即将回调的。未来3-6个月恐怕是无法避免终极一跌了。
$BTC24小时内在1h级别上迎来了趋势的反转，但是我不确定这是不是提前消化美联储加息的预期。对于大饼结束这一段时间的横盘震荡（57000-68000）还需要耐心。终极一跌也许是8或9月。
我也在持续观察交易量的变化。
最近4周的交易量持续下降，比2022年4季度深熊没多多少。
但是大饼发展了这么多年，深熊的交易量是逐步下降的。
目前7月份的交易量，还不够低。
如果我判断错了，57000就是最底部。我会及时发文说明。
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 📌 实盘声明 当前持仓：BTC现货长持 + 指数基金定投。不碰合约、不碰杠杆、不碰短线波段。今日新闻不改变任何持仓计划。 --- 一、Safe季度1.3亿笔交易，ETH生态在加速 Safe智能账户Q2处理近1.3亿笔交易，创历史新高。5480万枚SAFE已质押，链上稳定币总额64.8亿美元。Safenet已上线，安全性一如既往。 与此同时，Optimism推出OP Enterprise——面向机构的托管链基础设施，依托OP Stack为组织提供可定制链方案，目标将以太坊确立为机构级基础层。 ETH/BTC走势正在突破。Tom Lee、Chamath、Lubin全面看多。Robinhood链引发热议，金库、代币化、稳定币全建在以太坊上。 交易判断： ETH生态基本面持续改善，链上活动和机构采用都在加速。但ETH/BTC突破后需确认回踩，别FOMO追高。长期看多，短期等确认。 #Ethereum #DeFi #稳定币 #机构采用 --- 二、韩国双熔断，全球风险偏好急转直下 KOSPI跌超12%，KOSDAQ跌超8%，两大市场触发熔断——历史首次。三星电子与SK海力士连续两日市值蒸发约5L'indice KOSPI della Corea del Sud ha registrato un'epoca di volatilità, crollando di oltre l'8% per due giorni consecutivi e scatenando interruzioni automatiche, segnando la nona volta quest'anno. Il mercato poi si è invertito in un profondo schema a V, ripreso dal minimo per recuperare quasi 6 punti di perdite, con una forte volatilità che ha lasciato gli investitori in perdita. Questo ciclo di aggiustamenti è dovuto al fatto che gli utili di SK Hynix non sono all'altezza delle aspettative di mercato, al raffreddamento delle valutazioni della catena globale dell'industria dell'IA e a una catena di stampe di capitali con leva.
Il sentimento nel settore dello storage è interconnesso e il pessimismo viene trasmesso direttamente a SNDK. Il rimbalzo a breve termine è solo una riparazione sovravenduta; la tendenza non si è invertita. Guardando al futuro, osservate attentamente la linea di supporto annuale e le tendenze dei semiconduttori negli Stati Uniti. Ieri, Zhuo Wei ha chiaramente avvertito tutti fin dall'inizio della rottura del livello 1000, e ieri ha anche consigliato di vendere posizioni short. SNDK ha mantenuto le aspettative superando con successo questo livello, con un ritiro basso vicino a 972. Anche SK Hynix è scesa intorno a 905, mostrando un ottimo potenziale di resistenza. Inoltre, la tendenza al ribasso continua ad intensificarsi e, combinata con il breakout di ieri a 1000, il calo a breve termine del mercato è molto forte. L'approccio della vendita allo scoperto continuerà in futuro.
SNDK cerca 950, obiettivo 900
SK Hynix guarda a 880, obiettivi 850
#美联储三票主张加息, il PCE di stasera è il nuovo momento $BTC $ETH $SNDK 🚨 The AI trade isn't dying—it's getting stronger behind the scenes.
If you ignore the stock price reactions and actually read the earnings calls, one message is crystal clear:
The biggest AI companies are still spending billions because demand keeps outpacing supply.
Here are the biggest takeaways:
• Microsoft plans to spend over $175B on AI infrastructure while still targeting positive free cash flow. Customer demand continues to exceed available capacity, and next quarter's capex is expected to top $50B.
• Meta raised the lower end of its capital expenditure guidance and said AI computing capacity will remain tight for the foreseeable future. In fact, demand for compute is so strong that it has received bids at significant premiums for its capacity.
The common theme?
There still isn't enough AI infrastructure to meet demand.
That doesn't sound like an industry that's slowing down. It sounds like one that's still in the early stages of a massive buildout.
The recent AI sell-off feels increasingly disconnected from what the companies themselves are saying. The fundamentals haven't weakened—if anything, they're becoming even stronger.
Sometimes the loudest signal isn't the market's reaction... it's what the businesses are actually doing.
#DailyOrbit L'ETF $BTC di BlackRock ha appena venduto Bitcoin per un valore di 54,8 milioni di dollari.
Vale la pena tenere d'occhio questo perché BlackRock (IBIT) è stato uno degli acquirenti netti più costanti dal lancio. Quando il più grande attore istituzionale improvvisamente passa alla vendita, è o quale:
1. Ribilanciamento / presa di profitti dopo il recente rally
2. Rispondere ai riscatti dei clienti
3. Un cambiamento tattico nel posizionamento prima dell'incertezza macro
Il contesto conta qui. Se è un caso isolato, è rumore. Se dovesse diventare un modello nei prossimi giorni, potrebbe segnalare un picco a breve termine o almeno un periodo di raffreddamento dell'appetito istituzionale.
Tieni d'occhio le prossime sessioni di trading. I flussi degli ETF sono uno dei segnali di domanda in tempo reale più puliti che abbiamo per $BTC in questo momento.$RE 日内上涨14.26%展现出强劲的流动性承接能力，但高位获利盘抛压与合规履约的不确定性构成当前资金博弈的核心矛盾。
现货端在多对交易对上线后获得了直接的资金注入，流动性深度显著扩展。14.26% 的涨幅表明现货买盘正在积极消化高位筹码，市场交易承接力得到验证。
资金流的排头驱动力在于通缩机制的实质落地。团队以 4% 的 NAV 折价回购并销毁了 677,906 枚 reUSDe，占总供应量的 4.7%，捕获的 44,900 美元价值直接收紧了代币供给端。
次要驱动力来自 4.66 亿美金 TVL 以及 3.92 亿美金链下资本与保费应收款的基底支持。在 3200 亿美金稳定币规模的背景下，再保险赛道的资金溢价正在被流动性重新定价。
上行剧本要求现货净流入维持当前强劲态势。若资金继续围绕 4.7% 的已销毁通缩比例博弈后续回购预期，价格突破前高后将打开新的估值空间；失效信号为单日出现大规模净流出导致流动性承接断裂。
下行剧本则取决于获利盘回吐压力及监管白皮书推进进度。若 2026 年 6 月 19 日的 TGE 目标及欧盟 MiCA 合规审查出现延误，高位筹码将快速撤退；失效信号为 4.66 亿美金 TVL 继续保持稳步增长。
未来 7 天重点观察回购销毁机制的持续性以及现货交易对的资金净流入变化。
#HYPE遭大额解押减持，一周回落10% #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 #Core Scientific Q2营收翻倍至1.642亿美元如何抓妖币？有迹可循！
我统计了当前 OKX USDT 永续合约中，近2年“低点到高点”涨幅超过 3000% 的币种。
涨幅 > 5000%12 个
涨幅 > 3000%21 个
低点最集中月份2025年10月
高点最集中月份2026年6月
日维度最大共振2025-10-10同时处于上涨周期14 个币
$PIPPIN+40439%
$MYX+40154%
$LAB+32810%
$COAI +14866%
$SIREN +14661%
$BABY +13954%
$RAVE +13675%
结论很明确：
大妖币不是完全随机出现的。
它们的低点明显集中在同一个市场窗口，尤其是 2025年10月附近；高点则集中出现在 2026年4月到7月，6月最密集。
也就是说，真正值得研究的不是“某一个币为什么涨”，而是：市场在什么阶段，会批量孕育 30倍、50倍、100倍级别的合约妖币$ON $BEAT $KAITO SK海力士短期底部快要出现$SKHYNIX
海力士2026Q2的财报如KS所预计一般miss，然后开启了最惨烈的暴跌，一度跌18%
KOSPI在触及美伊战争低点后开始快速反弹
海力士的财报miss在dram ASP低于预期。产能更多倾向了HBM。财报后，前瞻市盈率来到了3左右。
现在市场在定价什么呢？定价巨头capex两年内就要无以为继，基建戛然而止，NVDA将跌去50%，存储和大部分半导体公司面临破产。
这个定价合理吗？我看未必。最盛行的说法是AI只有coding能带来收入，所以支撑不起那么高的capex。但我认为，不能忽略的一个概念是技术爆炸。一年前我们还无法想象AI能通过agent完成大规模软件工程项目，那时候我debug还需要笨拙地把代码片段全部复制粘贴进网页对话窗口，然后费力描述上下文。我们不应低估技术进展对AI进步的普及程度，以及下沉市场以量取胜的收入潜力。另一方面，开源模型的进步给了hyperscalers直接卖token的权力，这比出租算力是更暴利的生意。O/A死，万物生。
炒股的收益来源在于分歧，年初存储存在是否周期股的分歧，四五六月分歧消失了，所有人都在相信成长股叙事，于是收益也消失了。现在分歧又出现了。
技术面上，这样大的回撤基本宣布去杠杆已经到了尾声。基本面上，AI的进步与推广从未停滞。情绪面上，爆仓、割肉的散户已经失去了抱怨的力气。
我相信，这次回调的底部不远了，个人打算在800附近分批抄底。
⚠️免责声明
以上仅为个人实时交易看法记录，永续合约行情波动剧烈，超跌不代表行情立刻反转，不存在稳赚捡钱的行情分享，不构成任何抄底、做多的投资建议，请勿盲目跟风入场，一定要做好止损管控仓位。
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 #韩国拟限制散户杠杆ETF敞口并设投资上限
韩国的悲观情绪正在蔓延至币圈，回撤了50%的海力士，现在开始限制ETF杠杆了，虽然海力士是一家不错的公司，但是短期内机构的被动抛压将会特别大，
btc这个价位可以尝试轻仓做空，目前650附近的上涨趋势线已经被跌破，美联储虽不加息但是依然维持在较高利率，我个人认为美联储利率短期内小于通胀水平，较为符合川普的用通胀化债的政治需求，所有的利空利多消息都是用来操盘的工具，止损挂在前高即可#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
微软交了一份教科书级别的财报。
营收900亿，Azure云增长43%，全年云收入首次突破1000亿——所有数据都超预期。但真正让盘后股价暴涨8%的，是微软宣布下调2027财年资本开支预期，从1900亿砍到1750亿。
在谷歌上周烧钱烧到现金流为负、Meta$META 因为上调开支盘后暴跌的背景下，微软这波操作等于告诉市场：我花钱比你们少，赚得比你们多。
不过冷静看，本季度资本开支同比还是涨了70%到410亿，自由现金流同比降了23%。只是砍了预期，不是不烧了。
对BTC来说：微软这份财报最大的意义是给科技股情绪托了个底。之前市场最怕的就是AI投入无底洞、回报遥遥无期，微软证明了“AI能赚钱”——这直接缓解了整个科技板块的估值压力。$BTC 作为跟纳斯达克高度联动的风险资产，短线也算松了口气。今天凌晨美联储刚按兵不动，科技股情绪稳住的话，BTC在64,000附近还能喘口气。但微软年内股价还是跌了18%，别把一份财报当趋势反转。Due domande emergono costantemente da persone nuove a THORChain. Hai bisogno di $RUNE per sostituire? E non è forse solo un token di governance? La risposta a entrambe le domande è no, e capire il perché ti dice tutto su come funziona effettivamente il protocollo.
Non serve $RUNE per sostituire. Mandi $BTC, ricevi $ETH e $RUNE non tocca mai il portafoglio. Quello che succede sotto è che ogni pool su THORChain è abbinato a $RUNE, quindi il protocollo instrada automaticamente il tuo swap attraverso di esso. È l'impianto idraulico, non qualcosa con cui interagisci.
Per quanto riguarda la governance, $RUNE non funziona affatto di questo. Tenerlo non ti dà alcun voto. Un voto appartiene a un operatore di nodo, uno per ogni nodo, guadagnato legando una grande quantità di $RUNE per proteggere la rete. Non si compra l'influenza. Metti capitale, assumi le responsabilità, e il voto fa parte del lavoro.
Quello che $RUNE fa realmente: collega ogni pool, mette in sicurezza la rete tramite capitale obbligatorio e paga nodi e LP con reali commissioni di swap. Quasi qualsiasi altra criptovalutazione potrebbe rimuovere il proprio token domani e la rete continuerebbe a funzionare. THORChain non poteva.#美联储三票主张加息, il PCE di stasera è un nuovo momento forte
⚠️ Opinioni personali scambiate e non costituiscono consulenza sugli investimenti
Non lasciarti ingannare dall'aumento del prezzo di mercato!
Wash's non è esattamente una colomba.
Questo rimbalzo è solo un salvataggio personale per sentimentalismo; inseguire ciecamente prezzi più alti può facilmente bloccarti.
Molti hanno visto il rialzo del mercato e hanno subito pensato al segnale dovish di Wash.
La mia opinione è esattamente opposta; il tono generale del lancio era aggressivo.
Questa risoluzione ha mantenuto invariati i tassi di interesse a 9:3, portando a tre voti contrari agli aumenti, la prima volta dal 2016.
Wash ha mantenuto saldamente l'obiettivo di inflazione del 2%, chiarendo che se l'inflazione si riprenderà, gli aumenti dei tassi riprenderanno.
Ha inoltre sottolineato che questa sospensione non significa che la politica abbia toccato il fondo.
Non c'è alcun accenno di tagli ai tassi durante tutto l'articolo.
Molti si chiedono perché il mercato sia ripreso nonostante il tono falco.
In precedenza, il mercato aveva previsto timori di un aumento dei prezzi nelle prime fasi del tempo.
L'aumento dei tassi non si è ancora materializzato, le notizie negative a breve termine sono esaurite e i fondi stanno colgendo l'opportunità per riprendere il mercato.
L'unica cosa contro cui tutti stanno combattendo è il gap di aspettativa di 'nessun aumento immediato dei tassi'.
BTC è risalita da 63.261 a 64.416.
I mercati guidati dal sentiment hanno meno probabilità di essere sostenuti.
I dati sull'inflazione PCE di stasera delle 20:30 rappresentano il prossimo punto di svolta fondamentale.
Se i dati sono caldi, aumenterà ulteriormente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre, e questo rimbalzo potrebbe subire pressione in qualsiasi momento.
Il prezzo attuale è 64287, l'indicatore è in aumento e il rischio di un ritiro continua ad accumularsi.
📌 Posizione chiave
Resistenza: 64.416, 64.750
Supporto: 64.100, supporto core a 63.700
📌 Piano pratico
64350-64416 è sotto pressione, quindi le posizioni short term possono essere posizionate
Stop loss a 64.800, obiettivo 64.100 → 63.700
Un ritiro a 64.000~64.100 posizioni piccole stabilizzate
Stop loss a 63.650; Una volta scende sotto 63.700, abbandona immediatamente l'approccio rialzista.
⚠️ Promemoria: Attualmente il mercato è in una fase volatile. Controlla rigorosamente la tua posizione e fai attenzione alle perdite ripetute.
63.700 rappresenta la linea di demarcazione tra forza e debolezza a breve termine.
Mantenere e mantenere le fluttuazioni legate alla portata.
Se scende sotto quella cifra, c'è un'alta probabilità di un secondo calo.
Molti nel mercato stanno promuovendo un nuovo ciclo di rimbalzo. Pensi che questo giro di ripresa possa mantenere sopra i 64.750, o rialzarsi e poi tirarsi indietro, aspettando che il PCE scelga la direzione stasera? $BTC $ETH 7月29日美股转为全面规避风险，
标普跌1.5%、纳指跌1.7%、罗素2000跌1.6%。
Fed维持利率在3.50%-3.75%，但强调2%通胀目标，加上布油反弹7.3%，市场在盘中修复后尾盘再度下杀，更像多头主动去杠杆而非单纯空头回补。
盘后 $MSFT 因Azure增长43%而大涨，META则EPS不及预期、费用激增及自由现金流骤降股价大幅下跌，说明资金开始严格区分AI投入是否能转化为收入和现金流，AI去杠杆向全市场扩散，只有MSFT暂时提供大盘的局部支撑。#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% 美联储按兵不动，我却选择做空$ETH
美联储本次会议宣布维持利率不变，没有开启加息操作，可我却在这个节点选择做空ETH。开篇先把话说清楚：我做空ETH，并不是简单认定“美联储暂停加息”是利空加密市场。
常理来讲，美联储暂缓加息，意味着美元短期流动性收紧的压力暂时缓解，美股、加密货币这类风险资产按理应当获得情绪支撑，走出阶段性上涨行情。但在我看来，当晚真正值得深度拆解的关键点，从来不是“美联储没有加息”这个表层结果，而是本次暂停加息背后暗藏的信号，这份看似利好的决议，实际含金量并没有市场普遍幻想的那么充足，后续隐藏的不确定性远比表面看上去更多。
美联储会议最终决定，将联邦基金利率继续维持在3.5%‑3.75%的区间。从表面上看，美联储暂时停下了货币紧缩的脚步，不再进一步抬高市场借贷成本。可本次议息会议的投票结果暴露了内部严重分歧，最终投票比例为9比3，有三位美联储官员明确投下反对票，坚持要求本次加息25个基点。官员内部的强硬派依旧不肯放松货币政策，说明美联储高层对于通胀风险的警惕并没有彻底消散。与此同时，美联储发布的官方声明里，完全没有释放短期内降息、释放流动性放水的信号，反而反复着重强调，当前通胀水平依旧显著高于2%的长期政策目标，美国宏观经济保持稳步扩张的态势，就业市场韧性较强，失业率没有出现明显恶化的迹象。
我们可以用一个通俗的比喻来理解当下的局面：病人身体还没有虚弱到必须加大药量救治的地步，体内的病灶也就是通胀，也没有降低到可以放心减少管控的程度。美联储就像主治医生，决定今天暂时不再加大用药剂量，但会诊团队里有三名医生坚持认为应当继续加大用药强度。我们只能把现状理解为短期政策按下暂停键，绝对不能草率判定宽松周期已经开启，后续货币政策走向依旧充满变数。只要通胀反复走高，美联储未来重启加息的可能性就始终存在，这一点是很多散户交易者在利好情绪当中容易忽略的长期风险。
加密资产内部当中，ETH又是对宏观流动性预期最为敏感的品种之一。
决议公布之前，衍生品市场盘面释放出的一系列数据，已经透露出耐人寻味的微妙信号。在美联储利率决议落地前夕，比特币和以太坊现货价格在市场提前博弈利好的情绪推动下同步小幅上涨，但ETH期货未平仓合约数量已经连续第四天持续下降，持仓总量回落至大约1414万枚ETH。与此同时盘面出现了看似矛盾的现象：市场主动市价买入的多头订单有所增加，ETH期权交易当中看涨期权的成交活跃度也明显更高，很多交易者提前押注美联储不加息，提前进场做多ETH。
多空双方同步平仓的可能性，但结合期权看涨情绪高涨的背景来看，本轮ETH的短期上涨，更多依靠短线散户跟风追涨推动，缺少机构长线杠杆资金进场保驾护航。
用大白话来讲就是，盘面价格表面看着上涨热闹，多头喊着看涨的声音很大，但场内真正愿意长期布局的大资金却在悄悄撤退。
综合以上宏观政策信号与盘面微观数据的双重判断，我最终选择做空ETH。我这笔空单赌的不是美联储后续一定会重启加息，也不是以太坊自身基本面出现了重大利空问题。我真正博弈的是一个十分现实的市场矛盾：市场所有参与者都形成一致预期，认定美联储暂停加息属于重大利好ETH，当所有人都知道的明牌利好正式落地之后，ETH价格还能不能持续吸引源源不断的新增长线资金进场接力？
资本市场向来存在买预期卖事实的经典规律，利好消息落地之前，市场提前提前消化上涨空间，等到利好正式公布，如果没有新增资金进场承接，前期进场赌利好的多头就很容易集体抛售离场，反而造成价格反向下跌。后续行情存在两种完全不同的发展路径，第一种乐观情景：ETH后续价格持续走高，期货未平仓合约、市场成交量、现货大单买盘同步持续回升，这就证明市场彻底认可美联储释放的政策信号，愿意主动布局流动性宽松预期，说明我本次做空的判断存在偏差，需要及时止损离场。
而第二种情景，也是我预判概率相对更高的走势：美联储暂停加息的利好落地之后，ETH仅仅依靠短期情绪实现脉冲式冲高，增量长线资金迟迟不愿进场布局。前期借着“美联储不加息利好”跟风冲进场内抄底的短线多头，在看不到持续上涨动力之后，就会从原本的多方力量，转变为抛售筹码的卖方力量，大量多头平仓卖出，很容易引发ETH价格阶段性回调。
交易多年我深刻体会到，资本市场最危险的时刻，从来不是突发重大利空消息砸盘的时候。利空出现时所有人提前做好风险防备，反而不容易出现重大亏损；真正容易让交易者大幅亏损的节点，是重大利好已经兑现落地，可价格却失去继续上涨的动力，盘面多空力量悄然发生反转。大众沉浸在美联储暂停加息的利好狂欢当中，普遍盲目看多ETH，却很少留意美联储官员加息分歧、缺少长线增量资金这些隐藏的风险隐患。
交易的核心永远是博弈预期差，当所有人都盯着同一个利好方向的时候，往往也是风险开始悄悄积累的时刻，保持理性独立的判断，不盲目跟随市场情绪跟风操作，才能在充满不确定性的加密市场当中把控自身的风险边界。$ETH La Federal Reserve sospende gli aumenti dei tassi
Ho fatto short $BTC a $64.228
Le quattro parole più facilmente interpretabili dal pubblico sul mercato in questo momento sono "aumenti dei tassi in pausa".
La Fed ha mantenuto invariato il suo intervallo di tassi di riferimento tra il 3,5% e il 3,75% questa volta. A giudicare solo dai risultati, molti trader di asset a rischio dovrebbero ragionevolmente credere che tutti i fattori negativi siano stati esauriti e che il mercato stia entrando in una pausa.
Ma il messaggio chiave dietro questa decisione è il più importante: in questo voto per la definizione delle tariffe, nove membri hanno sostenuto il mantenimento delle tariffe invariate, mentre tre membri hanno sostenuto direttamente un aumento di 25 punti base.
Cosa significa questo?
La Federal Reserve ha apertamente sospeso il restrizione monetaria, ma un terzo dei membri presenti alla riunione di politica ha già stabilito che l'attuale inasprimento è tutt'altro che sufficiente a sopprimere l'inflazione.
La dichiarazione post-riunione è stata semplice: l'economia statunitense continua a espandersi costantemente, il mercato del lavoro non ha mostrato una debolezza significativa, l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo di politica a lungo termine del 2%, e i disturbi nell'approvvigionamento energetico continuano a far salire i prezzi di alcuni beni di consumo.
La situazione complessiva è diventata molto delicata. Sebbene sembri una politica rilassata, le correnti di falco stanno effettivamente crescendo e l'ottimismo del mercato dei capitali potrebbe essere solo un'illusione temporanea.#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
虽然没有加息，
但大家千万不要放松警惕，
更大风暴还在后面呢！
昨晚没加息，但加息的阴影更重了。而市场的反应很诚实——科技股被重锤，加密货币反而抗跌，这两类资产对“鹰派按兵不动”的解读截然不同。
决议公布后美股尾盘大跳水，道指暴跌1153点，创2025年4月以来最大单日跌幅。表面看是鹰派信号超预期，实际杀伤力来自十年期国债收益率持续冲高。
科技巨头几乎全军覆没——英伟达跌超3.5%领跌，特斯拉跌近3%，亚马逊跌近2%，Meta跌超1%，微软、苹果跟跌，只有谷歌逆势涨近1%。半导体板块更惨，费城半导体指数跌超5%，美光，海力士，闪迪又是继续领跌！
我的分析是：长端利率上行持续压低未来现金流的现值，对高估值科技股的伤害比一次加息更持久。英伟达、特斯拉这类依赖远期盈利预期的公司，在长端利率持续走高的环境里最脆弱。
但盘后出现戏剧性分化——微软财报超预期，Q4营收900亿美元、Azure全年收入首破1000亿，盘后一度涨超9%；而Meta盈利不及预期，盘后暴跌超7%。这说明业绩本身才是最后的防线，宏观逆风下只有真金白银的盈利能撑住估值。
咱们币圈反应平淡得多。比特币$BTC 维持在63,900-64,400美元区间，以太坊$ETH 在1,900美元附近。为什么没跟美股一起崩？
我分析的原因有三条：
第一，加息预期早已被消化。期货市场此前已定价约65%的维持利率概率，不像美股还抱有“沃什可能鸽派”的侥幸。
第二，沃什拆路标对加密市场反而是“已知风险”——他上任以来一直承诺减少前瞻指引，加密玩家早就适应了这种“猜谜模式”。
第三，比特币的叙事逻辑不同。它交易的是全球流动性和法币信用替代，并且这一段有机构的ETF资金持续流入。对“加息威胁”的敏感度天然低于依赖未来现金折现的科技股。
今晚PCE才是真正的分水岭
预期核心PCE同比3.30%、前值3.40%。数据低于预期，科技股可能短暂喘息、比特币继续稳守6.4万；数据高于预期，长端利率继续冲高，科技股再挨一锤，比特币的“抗跌”逻辑也会被重新审视。
短期降息别想了。现在比加不加息更值得警惕的，是沃什正在把美联储变成一个更难猜的裁判——而不同资产对“猜谜”的承受能力，天差地别。
昨天亏了几百刀，都是看$BEAT 这个币一时上头，没有控制好自己的止损和情绪，这一点以后要改正！这两件事正在从宏观流动性与市场叙事两个层面重塑加密市场的定价逻辑。 一、沃什鹰派转向：流动性收缩与风险溢价重定价 1. 利率预期逆转，无风险利率锚上移 沃什于2026年5月就任美联储主席，6月17日首次主持FOMC会议即展现强硬鹰派立场。虽维持利率在3.50%-3.75%不变，但点阵图已转向显示2026年底可能加息。到7月中旬，两年期美债收益率被推至4.2393%，创17个月新高，联邦基金利率期货隐含到年底前累计加息约39个基点的押注。 沃什本人更是直言"没有软通胀目标"（There is no soft inflation target），对高于2%的通胀"毫无容忍"。 2. 加密资产作为"高久期风险资产"遭受冲击 联邦基金利率是全球无风险收益率的锚。当无风险利率曲线上移，BTC和ETH作为高久期风险资产，其理论公允价值会被直接压缩。市场不得不重新回答：在更贵的美元面前，加密资产需要多高的回报补偿才值得冒险。 比特币与纳斯达克100指数的高相关性（2026年仍保持高位）意味着金融环境收紧对股票和加密市场同时构成压力。6月FOMC会议后比特币下跌2.3%至67,840美元；7月29日沃La riunione della Federal Reserve ha salvato la vita a un cane!
Ieri mi $SNDK schiaffeggiato diverse volte
Riassumendo l'esperienza: una volta che commetti un errore, mantieni la calma e non chiudere l'affare; altrimenti, continua a commettere errori
Fortunatamente, la riunione del FOMC $ETH ha aiutato a recuperare alcune perdite
Aperto nel 19:02 per intrattenere profitti nel 1932, con un piccolo picco di trazione del 1936.6 nelle prime ore del mattino
In effetti, tutti conoscono la verità
Mantenere i tassi di interesse invariati è fondamentalmente una decisione finale
Ma indipendentemente dall'esito, finché non si tratta di un aumento dei tassi, ci sarà sempre un rally
Questa è già la quinta volta consecutiva che "teniamo il tavolo"
Ma l'informazione incrementale reale è
Un voto diviso di 9 a 3: i presidenti dei federali di Cleveland, Minneapolis e Dallas hanno sostenuto un immediato aumento dei tassi di 25 punti base
Questa è la prima volta dal 2016 che si presentano tre voti contrari a un aumento delle aliquote della stessa direzione
Questo mostra un chiaro aumento del potere falco all'interno del comitato
Personalmente, penso: la nuova nomina di Wash sia la 'tre incendi 🔥' in carica
Ha represso con la forza le opinioni interne al Partito, con l'obiettivo di far conoscere a tutti i metodi e le intuizioni del nuovo presidente
Questo è evidente dal discorso di Wash
La sua strategia principale era:
Invece di aumentare i tassi da soli, lasciano che i rendimenti a lungo termine dei Treasury USA facciano il compito di aumentare i tassi.
Wash ha detto che questo serve a "insegnare ai partecipanti al mercato a guardare la partita, non agli arbitri."
Reazione del mercato: Perdita a corto, crollo a lunga
"Il nuovo re del debito" affermò Gundlach senza mezzi termini:
"Il mercato obbligazionario sta colpendo Wash; gli aumenti dei tassi non si possono fare senza parole."
Conflitto USA-Iran: il "Secondo Stivale" dell'Inflazione
Dall'inizio di luglio, la situazione tra Stati Uniti e Iran si è ripetutamente aggravata:
⚠️ Gli shock sul prezzo del petrolio stanno passando da "impulsi" a "fluttuazioni ad alto livello + premi di rischio normalizzati"
L'aumento dell'IPC statunitense a luglio è molto probabile che si riprenderà nuovamente
L'essenza del "mantenere le cose invariate" di Walsh questa volta è una posizione aggressiva di attesa e vista:
Lui stesso non ha fretta di aumentare i tassi, ma permette che i rendimenti del Tesoro USA a lungo termine salgano per inasprire le condizioni finanziarie.
Questo tipo di "aumento nascosto dei tassi di interesse" fa salire i prezzi del petrolio quando il conflitto USA-Iran fa salire i prezzi, creando un circolo vizioso auto-rinforzante—
Se i prezzi del petrolio fluttuano a livelli elevati e portano a un aumento dell'inflazione di base,
Attualmente, i prezzi dei futures prevedono una probabilità del 56% di un aumento dei tassi a settembre e fino all'81% a dicembre, con dati che si prevede continueranno a salire
Prima del discorso di Wash da parte di Jackson Hole il 27 agosto
Il mercato continuerà a rivalutare la nuova realtà di "Fed non salva il mercato + premio di rischio geopolitico."
— Le valutazioni delle azioni statunitensi sono sotto pressione, i rendimenti dei Treasury statunitensi a lungo termine stanno testando la fascia 5,25%–5,50%, e oro e dollaro offrono ancora supporto a breve e medio termine
Nel frattempo, asset sensibili alla liquidità come $BTC difficilmente sperimenteranno una tendenza finché non attendono segnali chiari di allentamento
#美联储三票主张加息, il PCE di stasera è un nuovo momento forte BTC从FOMC后的63,200一路磨到64,200，振幅越磨越小，从0.5%缩到0.07%。行情无聊到盯盘都能睡着。
但另一边SNDK今天又跌到1006了，眼看着奔三位数去。多空比干到6.9——多头账户被按在地上摩擦，永续费率一直是正的，被套了还得交保护费，图啥呢？
这种行情我太熟了。BTC慢慢爬的时候，山寨血流成河，说明聪明的钱在往大饼挪。等山寨跌到没人敢抄底了，BTC突然一根阳线拉起来，那些割肉山寨的人又得FOMO追回来。
现在要做的事很简单：管住手，别接飞刀。BTC没放量突破65K之前，山寨的反弹都是逃命机会，不是上车点。
$BTC $ETH $SOL近期马斯克无任何加密相关动态输出，$DOGE E、MEME板块彻底告别无脑拉升时代，从情绪炒作进入理性轮动周期。 回顾本轮MEME行情，前期完全依靠马斯克流量、消息面刺激，无需基本面、无需链上数据，纯情绪推动全线普涨。但随着名人叙事真空、市场宏观走弱，土狗新币炒作热度快速消退，高位MEME币种持续资金出逃。 当下MEME赛道出现明显分化：高位新土狗持续阴跌，低位老牌MEME集体修复。PEOPLE、APE、老牌主流MEME凭借低位超跌、筹码干净、共识扎实，走出独立反弹行情。 市场终于摆脱“炒新、炒消息、炒热度”的畸形风格，转为炒超跌、炒估值、炒补涨。这也是存量市场最健康的轮动模式。 MEME赛道未来不会再出现全面普牛，只会是局部结构性机会。没有消息催化的情况下，很难出现持续性大行情，短线脉冲之后大概率回归震荡。现阶段参与MEME，只能低位博弈修复，坚决杜绝高位追热、追新。Analisi del mercato azionario sudcoreano del 30 luglio 2026 (basata sui dati di chiusura del 29 luglio)
Performance principali degli indici
Il 29 luglio (mercoledì), il mercato azionario sudcoreano ha continuato la sua forte fase di aggiustamento:
KOSPI (Indice composito della Borsa coreana): ha chiuso a 5.663,24 punti, in calo di 360,42 punti (-5,98%**). Durante la seduta è sceso fino a 5.262,77 punti (una perdita di quasi il 12,6%), attivando il meccanismo di interruzione delle contrattazioni. L'apertura era stata in rialzo a 6.089,11 punti (+1,09%), ma la domanda non è riuscita a contrastare la pressione di vendita.
KOSDAQ (Indice del mercato delle startup): ha chiuso a 662,68 punti, in calo di 43,17 punti (-6,12%**), perdendo il livello tondo di 700 punti.
Si tratta del secondo giorno consecutivo di forti ribassi per il KOSPI (il 28 luglio era già sceso di circa il 10,84% a 6.023,66 punti), con oscillazioni giornaliere superiori al 5% più volte nel mese di luglio, evidenziando un'elevata volatilità di mercato. Il KOSPI ha subito un forte ritracciamento rispetto ai massimi precedenti (a giugno si era avvicinato o superato i 9.000 punti).
Volumi e flussi di capitale
Comportamento degli investitori**: gli investitori esteri hanno continuato a vendere in modo netto (circa 1,2-1,8 trilioni di won), anche gli investitori individuali hanno registrato vendite nette; gli investitori istituzionali hanno effettuato acquisti netti fornendo un certo supporto, ma non sono riusciti a invertire la tendenza al ribasso.
Elevata attività di scambi, con vendite di panico evidenti, soprattutto nel settore dei semiconduttori.
Settori e titoli di rilievo
Il forte calo del settore dei semiconduttori è stato il principale fattore trainante del ribasso:
$SAMSUNG **: in calo di circa il 5,23%, chiudendo a 208.500 won.
$SKHYNIX S海力士**: in calo del 9,61%, chiudendo a 1.401.000 won (nonostante abbia pubblicato risultati trimestrali solidi con un forte aumento dell'utile operativo, non ha soddisfatto le alte aspettative del mercato e ha risentito dei dubbi sul ritorno degli investimenti in AI).
Altri titoli tecnologici ed elettronici hanno mostrato una debolezza diffusa. I settori difensivi o non tecnologici hanno resistito meglio, con lievi rialzi in alcuni titoli di trasporti marittimi, alimentari e tabacco.
Fattori trainanti:
Scetticismo sugli investimenti in AI: il mercato dubita che le ingenti spese infrastrutturali per l'AI possano generare ritorni sufficienti, causando una correzione globale dei titoli tecnologici e dei semiconduttori, con la Corea del Sud, grande produttore di semiconduttori, particolarmente colpita.
Preoccupazioni per la concorrenza cinese: le notizie sull'espansione delle aziende cinesi di semiconduttori (come nel settore della memoria) hanno aumentato le preoccupazioni per l'eccesso di offerta e la competizione sui prezzi.
Realizzazione di profitti e chiusura di posizioni a leva: dopo un rapido rialzo, i fondi a leva hanno venduto in massa amplificando la volatilità.
Fattori esterni: rischi geopolitici in Medio Oriente, volatilità del prezzo del petrolio e performance dei titoli tecnologici statunitensi hanno esercitato ulteriore pressione.
Contesto generale e prospettive
Il mercato azionario sudcoreano ha mostrato forza nella prima metà del 2026 (il KOSPI ha raggiunto quasi i 9.000 punti, con una capitalizzazione di mercato record), spinto da forti esportazioni di semiconduttori e dal tema AI. Tuttavia, da luglio, prese di profitto, fattori geopolitici e la narrativa sulla concorrenza cinese hanno causato forti oscillazioni, con più attivazioni di meccanismi di interruzione o sospensione delle contrattazioni nel mese.
Rischi a breve termine: la volatilità rimane elevata, è necessario monitorare i flussi degli investitori esteri, l'impatto dei risultati di SK Hynix e i cambiamenti nella narrativa globale sull'AI. Se la pressione di vendita persiste, si potrebbero testare livelli di supporto più bassi; acquisti da parte di istituzionali e privati offrono un certo cuscinetto, ma il recupero della fiducia richiederà tempo.
Medio-lungo termine: i fondamentali dell'economia coreana (esportazioni, domanda di semiconduttori) restano solidi, ma il "discount coreano" e l'incertezza politica rimangono punti di attenzione. Gli investitori dovrebbero seguire la possibile correzione delle valutazioni, le aspettative di stimoli politici e l'evoluzione macroeconomica globale.
Riferimento cambio: il won sudcoreano ha chiuso il 29 luglio intorno a 1.446-1.447 contro il dollaro USA, con un leggero rafforzamento.
Disclaimer: l'analisi si basa su dati di mercato pubblici ed è solo a scopo informativo, non costituisce consulenza d'investimento. Il mercato azionario comporta rischi, investire con cautela. Si consiglia di seguire gli aggiornamenti della Borsa coreana (KRX) e dei media finanziari autorevoli. #韩国拟限制散户杠杆ETF敞口并设投资上限 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $ETH
从最近7天看，eth ETF净流入状态，而BTC ETF是净流出状态。
这是当前最清晰的“机构资金流向分化”信号之一。
一是，机构资金出现分化。
BTC 连续多日净流出（尤其近7天累计已超4.6亿美元），而 ETH 持续保持净流入。
不是偶发一天的数据，是近一周趋势的延续。
二是，BlackRock 在“卖BTC、买ETH”。
贝莱德是目前最大的加密现货ETF管理人。
它的流向往往被市场当作机构风向标。
IBIT 在抛、ETHA 在买，说明其背后客户或内部策略正在进行相对配置调整。
最后，仅近期而言，资金偏好略偏向 ETH。
在整体加密市场情绪偏谨慎的阶段，ETH 仍能持续获得ETF净买入，难得。相对来说，短期ETH相对BTC更有机构支撑。
换句话说，近期机构通过ETF渠道，在对BTC做减法、对ETH做加法。（只是近期，长期还须继续观察）。9月才是真正的决战！——沃什今晚的"不加息"其实是一张延期判决书
今晚美联储维持利率不变，市场relief了一下，然后被沃什的鹰派嘴炮砸了回去，又V反拉起来。大家都在讨论今晚的行情，但真正的问题根本不在今晚。
今晚发生的一切，只是一张延期判决书。
7月不加息，不是因为通胀可控，而是因为沃什在赌——赌油价会回落，赌AI生产力会赶上来，赌市场自己会替他完成紧缩。但三票异议已经把底牌亮了：委员会内部认为该加息的人，从一个都没变成三个。一个月前12:0，今天9:3。下个月呢？
9月15-16日的SEP会议才是真正的决战，原因有三个。
第一，9月有完整的经济预测。
今晚的声明跟6月一模一样，一个字都没改。但9月不一样——SEP会发布新的点阵图、通胀预测、GDP预测和失业率预测。6月的点阵图已经有9人预计年内加息，3人预测加50个基点，1人甚至预测加100个基点。9月这版点阵图，加息人数可能从9变成12甚至更多。三票异议的Hammack说过"通胀更令她担忧"，Logan本月早些时候已经公开呼吁小幅加息——这些都会写进9月的预测里。
点阵图是市场最看重的单一事件。6月点阵图发布当晚，BTC直接砸了3000刀。9月如果点阵图显示多数委员支持加息，杀伤力只会更大。
第二，9月之前会有两个月的通胀数据。
沃什今晚说"Play the ball, not the referee"——别猜美联储，看数据。好，那就看数据。
本周四（8月1日）就有CPI。但更重要的是8月和9月的CPI——这两个数据将直接决定9月会议是加息还是继续"嘴炮"。
布伦特原油站上100美元，全美汽油突破4美元/加仑，中东局势没有缓和迹象。如果7-8月能源价格继续传导到服务业和工资，核心CPI不可能下来。沃什自己的框架说供给冲击不该加息——但如果通胀从"供给驱动"变成"需求驱动"，这个框架就失效了。三票异议者正是这么认为的：能源通胀的第二轮效应已经开始了。
反过来，如果中东停火、油价回落、CPI连续两个月下降——沃什的"不加息"框架就彻底站住了，9月继续按兵不动，市场relief rally会更大。
所以9月之前，每一次CPI都是迷你FOMC。沃什放弃了前瞻指引，意味着市场没有锚了，数据一出就是暴动。
第三，三票异议可能变成四票、五票。
这是最容易被忽视的信号。花旗此前预警："反对票超过两张就是更强烈的鹰派信号。"历史上FOMC出现三票异议的情况极为罕见——上一次还是2022年沃尔科夫时期。
Hammack、Kashkari、Logan三个人今晚公开跟沃什叫板。如果9月前通胀继续加速，其他票委也可能倒戈。沃什6月还是12:0全票，今晚就变9:3——这个速度本身就是信号。如果9月变成8:4甚至7:5，沃什还能说"委员会共识"吗？
而且沃什拒绝提交自己的点阵图预测，认为"点阵图对制定政策没有帮助"。这在6月是标新立异，在9月可能变成软肋——你不给预测，那委员会的预测就是市场唯一的参考。9个委员说要加息，主席自己不给数，市场会怎么想？
最后说一个最细思极恐的点。
沃什今晚说美债收益率上升是"welcome development"。他欢迎长端利率走高，让债市替他加息。30年期美债连续12天站上5%，实际收益率逼近3%创2008年以来最高。
但这有个极限。美国国债规模39万亿，每年利息支出将近1万亿。长端利率越高，财政压力越大。30年期美债5%+已经在对财政可持续性发出警告——日元跌破163创40年新低，全球资本回流美国，新兴市场承压。
沃什在用"不加息"省利息，但如果市场开始怀疑他不敢加息、只会放嘴炮，长端收益率可能失控飙到6%甚至更高。到那时候，真加息反而成了唯一能稳住市场信心的选择——因为只有真加息才能证明沃什"零容忍"不是空话。
所以9月的真正问题是：沃什是主动按下按钮，还是被市场逼着按下按钮？
今晚的不加息不是胜利，是缓刑。判决书在9月。
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 Alle 2:00 ora di Pechino del 30 luglio, la Federal Reserve ha annunciato la sua decisione sui tassi di interesse: Annuncio: 3,75% Atteso: 3,75% Precedente: 3,75% Il risultato rimane invariato. La notte prima che venisse pubblicata la decisione sul tasso di riserva, Polymarket ha previsto il mercato come segue: Quindi non ho nemmeno la garanzia della tendenza del mercato, dato che non c'è cambiamento, quindi non ho posizioni. Tuttavia, durante la riunione sorse un raro disaccordo: questa decisione di rimanere invariata non fu unanime. Tra i 12 elettori, c'era una divisione di 9:3, con 3 funzionari (Hamack, Kashkari, Logan) che sostenevano chiaramente un aumento dei tassi di 25 punti base per contrastare l'inflazione. Questa è una rara divisione interna della Federal Reserve negli ultimi anni, che ha suscitato preoccupazioni sul mercato per possibili futuri aumenti dei tassi. Inoltre, la Fed ha respinto linee guida chiare e lungimiranti: Wash ha dichiarato che la Fed si trova attualmente in una fase di "pensiero cauto" e che varie valutazioni stanno procedendo costantemente. Ha sottolineato l'evitamento di intervenire nei prezzi di mercato attraverso indicazioni previsionali e il rifiuto di assumere impegni chiari riguardo alle future direzioni della politica monetaria. Ha inoltre sottolineato che la volatilità dei prezzi del petrolio causata da conflitti geopolitici mantiene l'inflazione sopra l'obiettivo del 2%, e la Fed non cederà nel raggiungere la stabilità dei prezzi. In parole povere, è perché temono che, se verranno date indicazioni previsionali, l'economia andrà nella direzione opposta e la Fed non vorrà subire pressioni. 😅😅😅 Ma ora c'è una domanda: perché i prezzi delle criptovalute sono saliti prima del rilascio di ieri sera, per poi ricadere dopo? Il motivo è che prima e prima dell'inizio della riunione, c'è un grande volume#美联储三票主张加息, il PCE di stasera è un nuovo momento forte
Sebbene non ci sia stato alcun aumento dei tassi d'interesse,
Ma nessuno deve abbassare la guardia,
Una tempesta ancora più grande deve ancora arrivare!
Non c'è stato alcun aumento dei tassi ieri sera, ma l'ombra di un aumento è ancora più pesante. La reazione del mercato è stata onesta: le azioni tecnologiche sono state fortemente colpite, mentre le criptovalute hanno effettivamente resistito, e queste due classi di asset hanno interpretato i "falchi che hanno mantenuto la posizione" in netto contrasto.
Dopo l'annuncio della decisione, le azioni statunitensi sono crollate verso la fine della sessione, con il Dow Jones che è crollato di 1.153 punti—il più grande calo in un singolo giorno da aprile 2025. In apparenza, sembra un segnale più aggressivo del previsto, ma il suo impatto reale deriva dal continuo aumento del rendimento dei titoli di Stato a dieci anni.
I giganti tecnologici sono stati quasi spazzati via—Nvidia ha guidato il calo, con un calo superiore al 3,5%, Tesla quasi il 3%, Amazon quasi il 2%, Meta oltre l'1%, Microsoft e Apple hanno seguito l'esempio, con solo Google che è salito di quasi l'1% contro la tendenza. Il settore dei semiconduttori è ancora peggiore, con l'indice Philadelphia Semiconductor in calo di oltre il 5%, e Micron, Hynix e SanDisk che continuano a guidare il calo!
La mia analisi è: l'aumento dei tassi di interesse a lungo termine continua a sopprimere il valore attuale dei flussi di cassa futuri, causando danni più duraturi alle azioni tecnologiche ad alto valore rispetto a un singolo aumento dei tassi. Aziende come Nvidia e Tesla, che si affidano alle aspettative di utili a lungo termine, sono le più vulnerabili in un contesto in cui i tassi di interesse a lungo termine continuano a salire.
Tuttavia, dopo la chiusura si è verificata una divergenza drammatica: gli utili di Microsoft hanno superato le aspettative, con i ricavi del quarto trimestre che hanno raggiunto i 90 miliardi di dollari e i ricavi annuali di Azure che hanno superato per la prima volta i 100 miliardi, con un aumento superiore del 9% dopo l'orario di lavoro; Gli utili di Meta sono stati inferiori alle aspettative, con cali dopo l'orario di oltre il 7%. Questo dimostra che la performance stessa è l'ultima linea di difesa; in situazioni macroeconomiche, solo i profitti reali possono sostenere le valutazioni.
La reazione della nostra comunità crypto è molto più tiepida. Bitcoin$BTC mantiene la fascia tra i 63.900 e i 64.400 dollari, mentre Ethereum$ETH si avvicina ai 1.900 dollari. Perché non è crollata insieme al mercato azionario statunitense?
Ho analizzato tre motivi:
Innanzitutto, le aspettative di aumento dei tassi sono da tempo state prese in considerazione. Il mercato dei futures aveva precedentemente fissato circa il 65% di probabilità di mantenere i tassi d'interesse, a differenza delle azioni statunitensi che ancora oggi sperano che "Walsh possa essere dovish."
In secondo luogo, la rimozione della roadmap di Walsh è in realtà un "rischio noto" per il mercato cripto: da quando ha assunto l'incarico, ha promesso di ridurre le orientazioni futuristiche, e gli operatori crypto si sono adattati da tempo a questa "modalità di indovinare".
In terzo luogo, la logica narrativa di Bitcoin è diversa. Scambia liquidità globale e sostituzione del credito fiat, con fondi ETF istituzionali che fluiscono continuamente in questo periodo. La sensibilità alla "minaccia di aumenti dei tassi" è naturalmente inferiore a quella delle azioni tecnologiche che si affidano a futuri sconti in contanti.
Il PCE di stasera è il vero punto di svolta
Si prevede che il PCE core sia del 3,30% su base annua, rispetto al 3,40% precedente. Con dati al di sotto delle aspettative, le azioni tecnologiche potrebbero fermarsi brevemente e Bitcoin continua a mantenersi stabile a 64.000; con dati superiori alle aspettative e tassi a lungo termine che continuano a salire, le azioni tecnologiche saranno nuovamente colpite e la logica di "resistenza al declino" di Bitcoin sarà riesaminata.
Non pensare nemmeno ai tagli dei tassi a breve termine. Ciò che ora è ancora più preoccupante rispetto all'aumento dei tassi è che Walsh sta trasformando la Fed in un arbitro più duro—e la resilienza di diversi asset a "indovinare l'enigma" è a mondi opposti.
Ieri ho perso diverse centinaia di dollari perché mi sono lasciato trasportare dalla $BEAT e non ho controllato bene il mio stop-loss e le mie emozioni. Devo correggere questo problema in futuro!$CL Quando il cannone spara, il petrolio greggio costa diecimila tael—ma chi segue la tendenza e insegue l'aumento è spesso l'acquirente finale.
La battaglia ha raggiunto la K-line, e il denaro intelligente ha da tempo preso parte
L'esercito statunitense ha confermato che avrebbe colpito l'Iran, con WTI che è salita da 78,5 a 83,3.
Sul grafico giornaliero CL, le medie mobili sono rialzate, e il pattern iniziale a basso a testa e spalle è emerso, indicando un forte momentum rialzista; Nella classifica delle quattro ore, chiuse a 83,44, con RSI a tre linee tra 47 e 53, mostrando un bordo neutro leggermente più forte, e la linea chiave del manico a 84,30 rimaneva ininterrotta.
I dati di denaro intelligente vengono smontati
Le posizioni long detenevano 24,76 milioni, quelle short 44,65 milioni—la forza dei ribassisti è quasi raddoppiata e il 67,64% è stato redditizio. La balena sta facendo un corto aggressivo sopra gli 83. Chi approfitta della buona notizia per vendere? La risposta è ovvia.
La mia opinione: principalmente alti e short, con un rialzista basso come supplemento
Strategia di vendita: i fan più aggressivi possono vendere allo scoperto al prezzo attuale, mentre i conservatori possono vendere allo scoperto vicino a 84,00-84,30.
Strategia di posizione long: Puoi entrare in una posizione lunga vicino a 81.
Avviso rischio: le scorte EIA sono crollate di 7,167 milioni di barili, il premio geopolitico non è ancora stato completamente applicato e lo stop-loss rigoroso è la regola principale di sopravvivenza.
💬 Dimmi nei commenti: osi andare lungo su questo ritiro? #美联储三票主张加息, il PCE diventa il nuovo punto forte questa sera. #微软逆势下调资本开支, le azioni sono salite dell'8,5% nel periodo dopo l'orario #SpaceX获 contratto militare statunitense da 1,6 miliardi di dollari, ma il crollo azionario ha scatenato controversie tra i due schieramenti 美联储在演戏：嘴硬手软，钝刀子割肉
7 月 29 号 FOMC 开完会，利率第五次摁在 3.5%-3.75% 不动，9 票赞成 3 票反对。沃什主席嘴上喊着通胀 "还是太高"、手里没有魔法棒，可真让他加息吧，又没那个胆子。外面油价乱涨、能源压力明摆着，市场还在猜他会不会突然变硬汉。更逗的是特朗普在外头喊 "要把利率降到全世界最低"，沃什在里头装独立、装专业，结果呢？典型的美式官僚操作：嘴硬、手软、让市场自己瞎猜。这种半吊子信号最恶心人 —— 既不给你放水狂欢的理由，也不给你真紧缩的恐慌，就这么吊着，对风险资产来说就是钝刀子割肉。
机构在跑路：嘴上喊信仰，手上偷偷卖
现货比特币 ETF 累计净流入虽然还挂着 500 多亿美元的 "历史战绩"，但最近几天实打实在往外跑：7 月 28 号流走约 5000 万美元，29 号又跑了近 5800 万，IBIT、FBTC 轮流当出货急先锋。中旬那波所谓 "连续流入"，说白了就是前期大出血之后回了点血，转头又开始往外流。贝莱德的客户更有意思，一边从 $BTC 里撤钱，一边往 $ETH 里塞，什么 "机构长期配置"" 数字黄金叙事 "，讲白了就是哪边好抽就抽哪边，情绪一冷立马跑路的羊群效应。别再吹什么" 聪明钱护盘 " 了，聪明钱现在更像精明的短线玩家，在 6 万 4 附近一边倒货一边看散户接盘。
盘面在装死：跌得慌、涨得怂
从 7 月 23 号附近的高点一路下来，6 万 6、6 万 5、6 万 4 挨个失守，28 号前后砸到 62660 附近，然后勉强反弹到现在的 64200 出头。K 线乱得像一锅粥：大阴大阳交替着来，上下影线满天飞，成交量时不时抽一下风却撑不起趋势。均线缠成一团，量能也不配合，典型的无方向震荡加弱势反弹。低点倒是守住了，可高点一次次被压回去，完全是 "跌的时候慌、涨的时候怂" 的节奏。你说这是筑底？我看更像主力在高位派发完之后，用小阳线吊着还没跑干净的多头，慢慢出货。就这局面，还天天有人喊抄底、喊突破，从 12 万多腰斩到 6 万出头还在盼 "下一波大涨"—— 要么是真信了自己的鬼话，要么是在等别人来接自己的盘。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 $SNDK 策略：阻力位做空
开仓：1,048 - 1,058
止损：1,085
止盈：1,000 - 989
结论：基本面利空叠加布林带缩口，反弹逼近上轨压力位，高空更符合大势。$LAB 又开始拉盘了
LAB这个币相信很多家人们，对它十分痛恨，从之前的17一路跌穿到0.13的低位，昨天又突然拉盘到今天的0.16附近，结合之前的盘面来看，基本拉一波跌一波，毫无格局之言
并且3.1亿枚代币从狗庄的地址分发到一个新建地址上，可能要开始又要出货了
以上内容为个人分析，不构成任何投资建议！！！！！老师们说，昨晚微软盘后大涨、海力士反而回落，核心原因是市场认为微软 AI Capex 见顶了。
我第一反应：不是吧？微软单季 Capex 都干到 410 亿美元了，同比 +70%，未来数据中心租赁承诺还在继续增加，这也叫 Capex 见顶？
老师们解释：市场看的不是绝对值，而是“预期的预期”——此前 CY2026 Capex 预期大概 1900 亿美元，现在变成 1750 亿美元。虽然还是巨额投入，但低于原先预期，所以对微软是利好，对海力士/HBM 链条反而是边际利空。
我听完无语。
现在做 AI 硬件股已经不能只研究“Capex 增不增长”了，还得研究“Capex 增长有没有超过市场对 Capex 增长的预期”。
一阶增长不够，要二阶导数继续向上。
这市场真是卷到“预期的预期”了。I ricavi minerari sono crollati del 60%, ma il fatturato totale delle compagnie minerarie è effettivamente raddoppiato?
Il fatturato del secondo trimestre di Core Scientific è stato di 164,2 milioni di dollari, rispetto ai 78,6 milioni dello stesso periodo dell'anno scorso.
I ricavi del secondo trimestre di #Core Scientific sono raddoppiati a 164,2 milioni di dollari
Ancora più interessante, i ricavi del mining autonomo di Bitcoin sono scesi da 62,4 milioni a 21,5 milioni di dollari, con il vero motore rappresentato dall'hosting di data center con IA, che è salita da 10,6 milioni a 136,7 milioni di dollari.
La miniera è ancora la stessa, che vende potenza di calcolo e sale macchine.
Guardando alle aziende minerarie statunitensi in futuro, concentrarsi esclusivamente sulla produzione di BTC potrebbe non essere sufficiente.
$BTC BlockInfinity Rapporto di mercato giornaliero · 29/7 Mercoledì —— FOMC falco resta fermo, criptovalute bloccate nella parte centrale del grande intervallo
La linea principale di oggi è la decisione FOMC: mantenuto invariato al 3,50%–3,75%, quinta volta consecutiva senza cambiamenti (circa il 70% già prezzato, in linea con le aspettative). Ma all'interno si è verificata una rara spaccatura 9-3 — 3 voti a favore di un aumento di 25bp, la prima volta dal settembre 2016 con tre voti contrari concordi; la dichiarazione è praticamente identica a quella di giugno. La conferenza stampa è stata falco (ribadito l'obiettivo del 2% "senza obiettivi morbidi", affermato che "se l'inflazione resta alta, i tassi sono una delle soluzioni", minimizzato il CPI di giugno, sottolineato che "non è una pausa"), soffocando il primo rimbalzo di sollievo senza aumento. Le aspettative di aumento a settembre si sono riscaldate.
━━━ Contesto macro ━━━
🔴 Prima della decisione risk-off generalizzato: futures Dow -1,74%, Nasdaq QQQ 666(-1,95%), TSLA -3,1%, META -1,5%; dopo la decisione calo ridotto — Dow -1,09% / S&P -0,15% / Nasdaq in rialzo.
🔴 Settore semiconduttori e memoria in forte calo: MU -6,9% (dopo decisione ~-5%), SNDK -9,2% (poi stabilizzato), MRVL -8,0%, INTC -5,4%; KOSPI -5,98%, SK Hynix Corea -10,2%.
🟢 Yangtze Memory smentisce la "invalidità di 19 brevetti 3D NAND" come grave disinformazione — parte del crollo della memoria si basa su voci smentite, attenzione al rimbalzo da ipervenduto.
🟡 Oro: mattina $4,018(-0,8%) ritraccia sotto 4000; dopo nessun aumento +1,2% sopra 4100, conferenza stampa falco ha fatto perdere circa $20.
🛢️ Petrolio altra linea principale: WTI rimbalza a ~$84–85(+7~8%), recuperando il calo del giorno precedente dovuto a "de-escalation geopolitica" (minacce di Trump contro Iran, tensioni mediorientali risalite) → pressione inflazionistica in aumento, sostiene la posizione falco della Fed; Brent comunque -15% dal picco bellico della scorsa settimana.
━━━ Situazione internazionale ━━━
⚔️ Tensioni mediorientali risalite: esplosione al porto LNG di Damietta in Egitto (fonti di sicurezza sospettano attacco drone).
⚔️ Funzionari israeliani affermano che l'Iran continua ad arricchire uranio centrifugando a "Gachin"; Netanyahu-Trump discutono tre opzioni per l'Iran (accordo/pressione/militare), stretto di Hormuz rimane aperto.
━━━ Analisi tecnica multi-ciclo crypto ━━━
🔵 $BTC $64,311 (+0,9% / 24h): dopo FOMC rimbalzo da 63,900 mattutini, ancora bloccato nella fascia centrale 61,660–66,930, Max Pain attrattivo a 64k. Daily con segnali ribassisti + MACD negativo (-126) + RSI 48; RSI 15m mattutino 36 leggermente ipervenduto.
🟢 ETH $1,913 (+1,3%): relativamente più forte, sopra la media di Bollinger centrale, OBV in salita, RSI 55; RSI 15m mattutino 31 ipervenduto a breve.
🔴 SOL $73,9 (-1,7%): segnale ribassista su tutti i cicli, il più debole, nessun motivo per entrare long.
━━━ Derivati & Volumi ━━━
🟡 Funding rate vicino a neutro, vicino a zero: nessun affollamento, nessun fuel per short squeeze.
🔴 Open Interest in contrazione: BTC mercato totale $94,7B (4h -1,8%), ETH $52,3B (4h -2,5%) — leva finanziaria in uscita in attesa.
💥 Liquidazioni 24h: short BTC liquidati $20,7M > long $11,3M; long ETH liquidati $29,4M > short $18,4M (long più colpiti).
🔴 Premio spot -0,14% / -$68~89 = istituzionali leggermente venditori.
😱 Indice paura/avidità 28 (zona paura).
🎲 Max Pain: scadenze 31/7 a 64,000, 1/8 a 63,500 — prezzo attuale vicino a max pain.
━━━ Valutazione complessiva & disciplina operativa ━━━
🧩 Decisione definita "falco ma ferma". Non considerare il rimbalzo di sollievo come direzione — 3 voti per aumento + conferenza stampa falco + prezzo petrolio inflazionistico = rimbalzo con tetto.
🟢 Pro: funding rate non affollato, paura estrema (contrarian), parte del crollo memoria basato su voci smentite.
🔴 Contro: risk-off azionario/semiconduttori, OI in calo, istituzionali venditori, esplosione mediorientale.
👉 Non inseguire long a tutto spiano sul sollievo FOMC, attendere che la polvere si posi. BTC long vicino al supporto 61,6k, ridurre posizioni vicino a 66,9k; ETH relativamente forte prima scelta long, evitare SOL debole.
━━━ Eventi di rischio ━━━
⚡ Domani 30/7 05:30 PT Core PCE (prossimo trigger).
⚔️ Medio Oriente: seguito esplosione LNG Egitto / escalation nucleare Iran / prezzo petrolio.
🔴 Disturbi e voci nella catena memoria, rimbalzo da ipervenduto in corso.链上监测显示，约一小时前，朝鲜黑客组织 Lazarus Group 关联地址转移 121.5 枚 BTC，价值约 774 万美元。价格可以骗人，但成交量永远真实。大多数交易者喜欢追突破，而聪明钱早在突破前就布局完毕了。💰
$LAB、$BSB、$ALLO 就是完美案例：在价格爆发前几天，成交量就已经显著攀升。那是静悄悄的吸筹阶段——无聊，直到爆发。📈
再来看另一面。$BEAT 的成交量已经连续多日萎缩，随后价格也紧随其后下行。这就是典型量价背离。📉
当前成交量上升的代币：
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
成交量下降的代币：
$BEAT • $BASED GE • $COAI • $SPACE • $VIRTUAL • $MEGA
散户追着价格跑，成交量却早在你之前就给了预警。学会看量，别追FOMO。当所有人都在讨论某个突破时，行情往往已经走了一大半。🚨
跟紧流动，而不是噪音。$SNDK 最近闪迪的走势，简单一句话总结：彻底走弱，短期没有反转，震荡阴跌是主基调。 很多人搞不懂，闪迪为什么跌得这么凶、这么干脆？ 其实根本不是单纯的技术回调，是多重利空凑到一起，直接把多头信心打崩了。 首先最大的导火索 就是美联储最新决议。这次利率虽然没加，但是投票结果9比3，有三名委员明确要求加息。 这释放了一个特别明显的信号：高利率不会很快结束，降息基本没戏。 大家要记住一个最简单的道理： 高利率环境下，最受伤的就是前期大涨的科技股、存储周期股。 闪迪今年涨幅太夸张，本来就堆满了获利盘，一旦宏观风向变差，资金跑得比谁都快，根本不会硬扛。 其次，整个存储板块现在情绪完全崩了。 不管是$MU还是 $SKHYNIX，近期全是持续大跌、反复杀盘。赛道就是这样，一荣俱荣、一损俱损。 板块没有一个带头稳住的，闪迪自然只能跟着持续被砸，资金根本不愿意逆势接盘。 再说说盘面， 闪迪今天直接低开低走，全天没有像样反弹，最低已经摸到998美元，正式彻底跌破1000美元整数心理关口。 1000美元是什么概念？ 是很多散户和短线资金的防守底线。一旦跌破，就会触发连锁恐慌 很