Quando ci sono i report finanziari, faccio dirette per guardarli, con traduzione in tempo reale. Fratelli che amano seguire le informazioni di mercato possono seguirmi, aspettiamo insieme la diretta! Ieri una buona notizia mi ha aiutato a sbloccare le azioni di Hynix che avevo in perdita, non ho osato aumentare la posizione, sono stato timoroso #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $NVDA

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti annuncia la dimensione del riacquisto del debito USA: fino a 6 miliardi di dollari Dati Jin10 del 9 settembre: il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti riacquisterà fino a 6 miliardi di dollari di titoli a lungo termine giovedì. In precedenza, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti aveva dichiarato che, prima del 4 novembre, la dimensione del singolo riacquisto di titoli a lungo termine raddoppierà almeno fino a 4 miliardi di dollari. Si mantiene sostanzialmente l'attuale ambiente di mercato.

Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Janet Yellen, annuncerà alle 11:00 ora di Washington (23:00 ora di Pechino) la dimensione specifica del riacquisto dei titoli di Stato a 10-20 anni. Questa è la prima divulgazione operativa reale dopo l'annuncio del 19 agosto di aver raddoppiato almeno il volume di riacquisto da 2 miliardi a 4 miliardi. Le previsioni delle istituzioni divergono notevolmente: Morgan Stanley prevede un limite massimo fino a 10 miliardi di dollari, JPMorgan stima tra 6 e 8 miliardi, mentre Barclays è più conservativa stimando poco più di 4 miliardi. ⚖️ Tre scenari e il loro impatto sul mercato azionario statunitense Scenario 1: volume solo 4 miliardi (inferiore alle aspettative) → Negativo · Se alla fine saranno solo 4 miliardi di dollari, ciò provocherà una forte delusione tra gli investitori, potenzialmente intensificando la pressione di vendita nel mercato obbligazionario. · I rendimenti dei titoli di Stato USA aumenteranno ulteriormente, esercitando una pressione valutativa che colpirà direttamente il mercato azionario, in particolare i titoli tecnologici ad alta valutazione. Scenario 2: volume 5-6 miliardi (in linea con aspettative moderate) → Neutro con tendenza positiva · Wrightson ICAP ritiene che questo sia un "punto di partenza ragionevole", in grado di ridurre di circa il 27% l'emissione netta trimestrale dei titoli a oltre 20 anni. · Può alleviare moderatamente la pressione dell'offerta a lungo termine, ma l'effetto stimolante è limitato; il mercato azionario potrebbe registrare un lieve rimbalzo. Scenario 3: volume fino a 10 miliardi (superiore alle aspettative) → Positivo a breve termine, ma con rischi · L'offerta netta trimestrale dei titoli a lungo termine sarà ridotta di circa il 55%, il che potrebbe temporaneamente abbassare i rendimenti a lungo termine. · Tuttavia, potrebbe indicare un aumento dell'ansia di Yellen riguardo ai rendimenti elevati, e il mercato teme che questa mossa possa significare una strategia del Tesoro "affrettata".

Rilascio del bilancio dopo la chiusura di stasera, gli amici che detengono posizioni in semiconduttori e AI devono prestare attenzione. $ADBE $SNDK 🎨 Adobe (ADBE): Aspettative di mercato generali: ricavi circa 6,69-6,72 miliardi di dollari (in crescita dell'11,7% su base annua), utile per azione circa 6,08 dollari (in crescita del 14,5% su base annua). Punti chiave e potenziali impatti: · Punto uno: la capacità di monetizzazione dell'AI può essere dimostrata? Nell'ultimo trimestre, l'ARR (ricavi ricorrenti annualizzati) prioritario AI ha raggiunto 500 milioni di dollari (triplicato su base annua), l'ARR di Firefly quasi 300 milioni di dollari. Il mercato ha bisogno di vedere che gli investimenti in AI si traducono realmente in crescita dei ricavi. Se i dati di monetizzazione dell'AI saranno solidi, potrebbe invertire le preoccupazioni del mercato riguardo al fatto che l'AI generativa possa sconvolgere il suo business. · Punto due: gli utenti gratuiti possono essere convertiti in utenti paganti? Creative Cloud ha oltre 90 milioni di utenti attivi mensili gratuiti, il mercato è interessato a come il management spingerà la conversione in abbonamenti a pagamento, questo determina il valore a lungo termine della sua vasta base utenti. · Punto tre: incertezza nel periodo di transizione del CEO: l'attuale CEO lascerà l'incarico a fine anno, Anil Chakravarthy, promosso internamente, prenderà il suo posto. Il mercato ha dubbi sul passaggio di leadership e sulla direzione strategica. Il mercato delle opzioni scommette su una volatilità del prezzo delle azioni Adobe di circa l'8% dopo il bilancio. Morgan Stanley ha dato un rating di vendita con target price a 240 dollari; Bank of America vede un rischio di ribasso del 17%. Negli ultimi otto bilanci, anche se tutti hanno superato le aspettative, il prezzo delle azioni è salito e sceso. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

Dopo la chiusura di stasera, Oracle pubblicherà il bilancio; gli amici che detengono posizioni in semiconduttori e AI devono prestare attenzione. $ORCL $SNDK ☁️ Oracle (ORCL): "L'esame decisivo" per l'infrastruttura AI Aspettative di mercato generali: ricavi circa 19,13 miliardi di dollari (+28,2% su base annua), utile per azione circa 1,74 dollari (+18% su base annua). Punti chiave e potenziali impatti: · Punto chiave 1: la crescita di OCI può superare il triplo? Nel trimestre precedente, la crescita di OCI (infrastruttura cloud) è stata del 93%. Il mercato si aspetta che questo trimestre raggiunga il 112%-127%, circa 7,2 miliardi di dollari di ricavi. Se raggiunto, rafforzerà notevolmente la fiducia del mercato nella domanda di potenza di calcolo AI; se non raggiunto, le azioni dell'infrastruttura AI potrebbero subire pressioni collettive. · Punto chiave 2: la velocità di conversione degli ordini da 638 miliardi di dollari: l'RPO (obblighi residui di prestazione) è di 638 miliardi di dollari (9,5 volte i ricavi annui), ma la chiave è se gli ordini si trasformeranno in ricavi effettivi. Un'accelerazione della conversione dimostrerà la sostenibilità della crescita; se lenta, l'enorme volume di ordini potrebbe essere interpretato come "ricchezza solo sulla carta". · Punto chiave 3: il modello di spesa può continuare? Gli ingenti investimenti nei data center AI hanno portato a un flusso di cassa libero di -23,7 miliardi di dollari, e la guida per la spesa in conto capitale per l'anno fiscale 2027 è di 90-95 miliardi di dollari. Il mercato osserva come la direzione bilancerà espansione e salute finanziaria. Bank of America assegna a Oracle un potenziale di rialzo del 51%, con un target price a 400 dollari. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

SK Hynix adotta un approccio prudente al rialzo. $SKHYNIX Il ribilanciamento dell'indice scatena una vendita passiva su larga scala (il fattore più critico) L'indice dei semiconduttori KRX della Borsa coreana effettuerà un ribilanciamento dell'indice il 10 settembre (domani). Poiché il peso attuale di SK Hynix è del 36,7% e quello di Samsung Electronics del 22,8%, entrambi superiori al limite massimo del 20%, gli ETF devono obbligatoriamente ridurre le posizioni entro la chiusura di domani. Secondo le previsioni degli asset manager, questo ribilanciamento genererà ordini di vendita per SK Hynix per circa 1,2 trilioni di won coreani e per Samsung Electronics per 200 miliardi di won, per un totale di 1,4 trilioni di won. Inoltre, il ribilanciamento degli ETF dell'indice settoriale KRX comporterà una riallocazione di fondi per 1,8 trilioni di won. Queste operazioni saranno concentrate negli ultimi minuti prima della chiusura di domani (10 settembre).

📊 Impatto delle variazioni dei dati sul prezzo delle azioni $SNDK 1. Obiettivo a lungo termine del margine lordo dell'80% (Impatto: ⭐⭐⭐⭐⭐ Massimo) Il margine lordo nel settore dei chip è generalmente tra il 50% e il 60%, l'80% si avvicina al livello delle società software (NVIDIA circa 73%). 2. Dimensione a lungo termine dei contratti NBM (Impatto: ⭐⭐⭐⭐⭐ Massimo) · Valore totale dei contratti 93,9 miliardi di dollari, obblighi residui di esecuzione 91,1 miliardi di dollari · Copertura di circa il 50% delle spedizioni nell'anno fiscale 2027, circa il 67% nell'anno fiscale 2028 · 8 clienti forniscono garanzie finanziarie per 16,5 miliardi di dollari 3. Restituzione del 100% del cash in eccesso agli azionisti (Impatto: ⭐⭐⭐⭐ Molto alto) · Il consiglio di amministrazione ha approvato un programma di riacquisto azionario da 20 miliardi di dollari, con circa 15,5 miliardi di dollari ancora disponibili 4. Strategia tecnologica HBF (Impatto: ⭐⭐⭐ Medio-alto) Capacità 8-16 volte superiore a HBM, si prevede che nel 2032 la cache KV rappresenterà circa il 35% del mercato di storage per data center AI. Attualmente non inclusa nel modello finanziario 2028-2030, equivale a un'opzione call gratuita. Se durante questa conferenza verranno rivelati progressi nella commercializzazione di HBF superiori alle aspettative, ciò sarà positivo per il prezzo delle azioni 5. Crescita a doppia cifra medio-alta del fatturato (Impatto: ⭐⭐⭐ Medio) Il mercato è più interessato alla "qualità e sostenibilità della crescita" piuttosto che al tasso di crescita stesso. Finché non ci sono riduzioni significative, l'impatto marginale sul prezzo delle azioni è relativamente limitato. 6. Intensità del capitale solo a una cifra singola rispetto al fatturato (Impatto: ⭐⭐ Medio-basso) #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧

La conferenza degli investitori di questa notte a mezzanotte, da parte di SanDisk $SNDK 📈 Impatto potenziale sul prezzo delle azioni · I recenti segnali positivi sono già in parte scontati: il mercato ha reagito in anticipo, sommando la notizia dell'inclusione nell'indice S&P 100, con un aumento del prezzo delle azioni dell'11,9% il 4 settembre. · Focus sulle ultime indicazioni: il giorno degli investitori di agosto ha annunciato obiettivi a lungo termine solidi (crescita dei ricavi a doppia cifra medio-alta, margine lordo intorno all'80%, ecc.). Se in questa conferenza verranno ribaditi o dettagliati tali obiettivi, potrebbe rafforzare la fiducia; se verranno rivelati nuovi clienti o dettagli tecnologici, potrebbe diventare un catalizzatore a breve termine. · Attenzione ai rischi potenziali: Goldman Sachs ha avvertito che se le indicazioni non raggiungessero le aspettative più ottimistiche, il prezzo delle azioni potrebbe subire pressioni a breve termine. Occorre inoltre monitorare la concorrenza NAND, la volatilità dei prezzi e altri rischi. 💡 Note per i detentori 1. Gestire le aspettative: le conferenze degli investitori di solito non rivelano informazioni importanti non pubbliche. È fondamentale osservare l'atteggiamento e la fiducia della direzione, piuttosto che cercare notizie esplosive. 2. Prestare attenzione ai segnali chiave: monitorare la domanda di storage AI, i progressi negli accordi a lungo termine NBM, la tecnologia HBF e i piani di ritorno per gli azionisti. 3. Valutare razionalmente le fluttuazioni a breve termine: il prezzo delle azioni potrebbe oscillare nel breve periodo dopo la conferenza. Si consiglia di considerare i fondamentali e la strategia a lungo termine dell'azienda, senza farsi influenzare dalle variazioni giornaliere. In sintesi, questa conferenza è una buona occasione per seguire gli ultimi sviluppi dell'azienda. Si consiglia di concentrarsi sulle dichiarazioni della direzione riguardo alla domanda AI, ai contratti a lungo termine e al ritorno per gli azionisti, mantenendo al contempo un approccio razionale e una prospettiva a lungo termine. #闪迪纳入标普100，下周迎首次定价

这个世界真的太坏了$SKHYNIX